Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений
Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений является одним из ключевых финансово-хозяйственных индикаторов предприятия, и его величина может быть фактором заинтересованности инвестора во вложениях в бизнес. Каковы нюансы определения оптимальной величины данного коэффициента?
Что представляет собой нормативный коэффициент экономической эффективности капитальных вложений
Рассматриваемый коэффициент — это нормативный (установленный на уровне внутрикорпоративных или отраслевых нормативов) показатель прибыли, который должен быть получен от вложенных в основные фонды инвестиций на каждый их рубль. По сути — он обозначает уровень рентабельности капитальных вложений.
Формула расчета рентабельности соответствующих инвестиций устроена просто:
РКВ = ЧП / КВ,
где:
РКВ — рентабельность капитальных инвестиций;
ЧП — годовая чистая прибыль;
КВ — годовые капитальные вложения в основные фонды предприятия, при использовании которых получена чистая прибыль.
Значимость нормативного коэффициента эффективности капитальных вложений можно проследить в нескольких аспектах. Прежде всего, он дает возможность оценить, насколько производителен труд на предприятии, насколько технологичны приобретенные основные фонды, а также то, насколько эффективна политика продаж предприятия. Высокая рентабельность капитальных вложений делает бизнес инвестиционно привлекательным, способствует расширению мощностей предприятия. Инвестор, рассматривая наиболее привлекательный проект, прежде всего обращает внимание на различные аспекты его рентабельности.
Собственно, нормативность соответствующего показателя может определяться с учетом мнения инвесторов, желающих получать чистую прибыль в заданной величине.
Рассмотрим, каким образом может быть рассчитан норматив по эффективности вложений.
Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений в 2016 году
Стоит отметить, что широкое распространение рассматриваемый показатель приобрел в СССР — при плановой экономике.
Возможность его применения была обусловлена прежде всего минимальным, по сути, контролируемым уровнем инфляции, а также ограниченными полномочиями хозяйствующих субъектов в части самостоятельного определения отпускных цен на те или иные виды продукции. Сейчас инфляцию силами государства таргетировать сложнее, а цены частные фирмы определяют самостоятельно. Поэтому на уровне правовых актов коэффициенты эффективности не нормируются, однако в ряде НПА зафиксированы рекомендации касательно определения их оптимальной величины.
В числе таких правовых актов — Методические рекомендации по оценке эффективности инвестпроектов, утвержденные министерствами экономики, финансов РФ, Государственным комитетом по строительной, архитектурной и жилищной политике 21.06.1999 № ВК 477.
Несмотря на то что экономические факторы, актуальные для 1999 года, весьма ограниченно могут приниматься в расчет сегодня при определении нормативного коэффициента эффективности капитальных вложений, из указанных методических рекомендаций можно извлечь ряд актуальных формулировок.
Так, в частности, заслуживают внимания тезисы:
- о том, что ключевым ориентиром при определении норматива является инфляция;
- о том, что при установлении норматива следует учитывать факторы экономических рисков и неопределенности;
- о своевременности учета факторов дисконтирования при планировании распределения инвестиций.
Предприятия, определяя нормативы по эффективности капитальных вложений, могут ориентироваться на показатели, фиксируемые в среднем по отрасли, если это возможно: сведения о рентабельности соответствующих вложений на конкретном предприятии, как правило, носят закрытый характер, и конкурирующие бизнесы во многих случаях неохотно делятся друг с другом данной информацией.
Можно отметить, что показатели рентабельности вложений по отраслям во многих случаях меняются с течением времени. Например, те, что были утверждены приказом Минстроя России от 14.09.1992 № 209, сегодня на практике имеют совершенно другие значения.
Итоги
Нормативный коэффициент эффективности капитальных вложений в условиях рыночной экономики определяется современными предприятиями самостоятельно. Он является ориентиром для менеджмента фирмы с точки зрения обеспечения требуемого уровня рентабельности бизнеса как условия сохранения его инвестиционной привлекательности.
Ознакомиться со спецификой иных финансовых показателей хозяйственной деятельности вы можете в статьях:
- «Коэффициент маневренности (формула по балансу)»,
- «Собственный капитал в балансе — это…».
Приложение 1. Нормативные коэффициенты эффективности капитальных вложений (Ен) \ КонсультантПлюс
- Главная
- Документы
- Приложение 1. Нормативные коэффициенты эффективности капитальных вложений (Ен)
Приказ Минстроя РФ от 14.09.1992 N 209 «Об утверждении Методики по определению уровня арендной платы за нежилые здания (помещения)»
Приложение 1
к Методике
Нормативные коэффициенты
эффективности капитальных вложений (Ен) <*>
─────────────────────────────────────────────────────┬────────────
Наименование арендатора (комплекса и отрасли) │ Норматив Ен
─────────────────────────────────────────────────────┼────────────
1 │ 2
─────────────────────────────────────────────────────┴────────────
Топливно-энергетический:
электроэнергетика 0,15
нефтедобывающая промышленность 0,15
нефтеперерабатывающая промышленность 0,15
газовая промышленность 0,15
угольная промышленность 0,15
Металлургический комплекс:
черная металлургия 0,15
цветная металлургия 0,18
Химико-лесной комплекс:
химическая промышленность 0,15
нефтехимическая промышленность 0,18
лесная и деревообрабатывающая промышленность 0,15
целлюлозно-бумажная промышленность 0,15
Машиностроительный комплекс:
энергетическое машиностроение 0,15
тяжелое и транспортное машиностроение 0,18
электротехническая промышленность 0,20
химическое и нефтяное машиностроение 0,17
станкостроительная и инструментальная
промышленность 0,21
приборостроение 0,24
автомобильная промышленность 0,23
тракторное и сельскохозяйственное
машиностроение 0,16
машиностроение для животноводства и
кормопроизводства 0,16
строительное, дорожное и коммунальное
машиностроение 0,16
машиностроение для легкой и пищевой
промышленности и бытовых приборов 0,18
Строительный комплекс:
промышленность строительных материалов 0,15
строительство 0,15
промышленность строительных конструкций и
деталей 0,19
Агропромышленный комплекс:
пищевая промышленность 0,17
мясная и молочная промышленность 0,15
рыбная промышленность 0,15
мукомольно-крупяная и комбикормовая
промышленность 0,15
сельское хозяйство 0,15
лесное хозяйство 0,19
водное хозяйство 0,15
Комплекс отраслей транспорта и связи:
железнодорожный транспорт 0,15
морской транспорт 0,15
речной транспорт 0,15
автомобильный транспорт 0,15
воздушный транспорт 0,15
связь 0,15
Отрасли, не входящие в комплекс:
легкая промышленность 0,25
микробиологическая промышленность 0,15
медицинская промышленность 0,16
полиграфическая промышленность 0,15
местная промышленность 0,27
материально-техническая промышленность и сбыт 0,15
рестораны категории «люкс» 0,27
рестораны высшей и 1-й наценочной категории,
ломбарды 0,15
Предприятия непродовольственной торговли
(кроме книжной торговли) 0,27
Книжная торговля 0,06
Предприятия бытового обслуживания (кроме указанных
ниже), продовольственной торговли, аптеки 0,06
Предприятия по ремонту и изготовлению металлоизделий
и кожгалантереи, по ремонту обуви, общественного
питания 2-й и 1-й категории наценочной 0,03
Театрально-зрелищные и творческие хозрасчетные
организации 0,06
Банки, сберкассы 0,15
──────────────────────────────────────────────────────────────────
<*> Нормативный коэффициент эффективности (Ен), устанавливается на уровне нормативной рентабельности капиталовложений и принимается в соответствии с Методикой (основными положениями) определения экономической эффективности использования в народном хозяйстве новой техники, изобретений, рацпредложений, утвержденной постановлением КГНТ, Госпланом СССР, Госизобретений СССР от 14 февраля 1977 года N 481/16/13/3 и отраслевыми методиками, утвержденными соответственно с нею.
3. Расчет арендной платы за нежилые здания (помещения) Приложение 2. Коэффициенты перерасчета остаточной стоимости памятника — в восстановительную стоимость в ценах 1991 г. (Кп) (соответствуют эталонным памятникам с износом 40 — 50%)
Коэффициент эффективности капитальных вложений — расчет
Содержание материала
- 1 Коэффициент эффективности капитальных вложений
- 1.1 Капиталовложения – что это?
- 1.2 Анализ проекта капиталовложений
- 1.3 Расчет коэффициента эффективности
Коэффициент эффективности капитальных вложений
Любой инвестор стремится получить от вложенных средств максимальную прибыль, но, как известно, не всем планам суждено осуществиться. Можно ли предотвратить подобные ситуации? Попытаемся в этом разобраться.
Коэффициент экономической эффективности
Для начала следует провести тщательный анализ финансовой ситуации в стране. Изучается спрос, особенности рынка и возможные пути его развития, общее положение, другие факторы.
После этого анализируется выбранная отрасль и определяется коэффициент эффективности капитальных вложений.
Капиталовложения – что это?
Под понятием капитальных вложений подразумеваются инвестиции, выделенные для строительства или приобретения субъектов основных фондов. Эти вложения еще называют внеоборотными активами и используют для создания новых или восстановления уже наличествующих объектов.
Обратите внимание! Есть мнение, что со временем вес капиталовложений, выделенных на восстановительные работы, растет по отношению к общей сумме капитала.
По этой причине объемы капиталов, вкладываемых в постройку новых объектов, уменьшается. Реконструкция более выгодна в плане финансовом, т. к. временные и материальные затраты меньшие, чем при строительстве с нуля.
Нормирование эффективности капиталовложений
Анализ проекта капиталовложений
Если речь идет о капитальном строительстве, то любой проект вначале проходит проверку, представляющую собой первый этап оценки эффективности.
В ходе этой проверки проект анализируется с экономической и технической сторон. Если экспертная оценка будет положительной, то проводится более детальное исследование (к последнему могут быть допущены исключительно эффективные проекты).
Анализ проекта капиталовложений
Существует три главных аспекта, на которые делятся исследования:
- экономический;
- финансовый;
- технический.
В первом случае выясняется возможность изменения бюджета при выполнении тех или иных проектов. Во втором анализируется вероятность прибыли/убытков, а в третьем – анализ производственных мощностей и некоторые мероприятия в плане маркетинга.
Вначале рассматривается целесообразность выполнения проекта. Устанавливается, можно ли осуществить его в техническом и экономическом плане. При этом учитываются климатические особенности, квалифицированность персонала, инфраструктура, потенциал рынка и конкурентоспособность на нем восстанавливаемого/возводимого объекта.
Проекты, прошедшие предварительный анализ, допускаются к более тщательному исследованию.
Экономическое обоснование
При дальнейшем анализе определяется техническая выполнимость, после чего составляется экономическое обоснование, имеющее такую структуру:
- история появления такого проекта;
- мощности и возможные рынки реализации;
- ресурсы;
- возможное месторасположение организации, которая проектируется;
- технология выполнения;
- аспекты организационного плана;
- необходимое количество сотрудников;
- планируемые сроки выполнения.
Помимо того, изучаются такие параметры:
- состояние экономики государства в целом;
- повторная оценка расходов и возможных доходов;
- расходы и доход в общенациональном экономическом аспекте;
- влияние экономической ситуации на возможность воплощения инвестиционных проектов.
Все это, как отмечалось ранее, рассматривается при исследовании предлагаемого проекта.
Расчет коэффициента эффективности
Расчет коэффициента эффективности
По народному хозяйству РФ в целом и республикам (субъектам Федерации) общая экономическая эффективность определяется как отношение годового прироста национального дохода в сопоставимых ценах к капитальным вложениям, вызвавшим этот прирост
Под подобным коэффициентом подразумевается значение, обратно пропорциональное времени окупаемости капиталовложений. Это важнейший фактор, который продемонстрирует, можно ли продолжать движение в выбранной сфере деятельности.
Итак, проведено исследование рынка, а все рыски, которые могут возникнуть в процессе, уже предусмотрены. Необходимо только рассчитать требуемый коэффициент, для чего можно воспользоваться формулой. После сопоставления прибыли и капиталовложений и будет определена эффективность инвестирования:
Формула расчета
где АRR – коэффициент, RV– текущая стоимость активов, ІС – вложения, а РN – средний ежегодный доход.
После определения эффективности можно начинать анализировать само предприятие – узнать производительность в период вливания инвестиций, прибыльность и, как результат, эффективность средств, которыми оно располагает.
Обратите внимание! Время от времени требуется определить нормативный коэффициент эффективности капиталовложений. Это случается преимущественно в тех случаях, когда полное или частично финансирование проекта исходит от государства.
Тогда государство обязательно пожелает узнать, можно ли отдавать деньги из бюджета для воплощения того или иного проекта. Само слово «нормативный» здесь обозначает то, что подобный коэффициент эффективность рисует некую черту, границу – если вложенные деньги не окупятся позже определенного срока, то инвестиции целесообразны и никаких особых рисков нет. Если прибыль поступит позже этого срока, то государственная казна и экономика в целом потерпят убытки.
Снижение цен на производимый товар (услуги, работу) – это один из главных резервов повышения дохода предприятия.
После сверки всех полученных в ходе исследований данных можно принимать решение касаемо эффективности вложений. Но в процессе произведения расчетов следует помнить еще об одном важном моменте.
Результаты этих расчетов будут примерными, поскольку за основу брался средний доход за год (планируемый, разумеется). Другими словами, развитие производства может не только увеличить прибыль, получаемую ранее, но и привести к серьезным убыткам (читай: потере прибыли или даже вложенных денег).
Пример расчета
Понравилась статья?
Сохраните, чтобы не потерять!
Что такое капиталоотдача? (с изображением)
`;
Капитальная эффективность связана с пониманием отношения выпуска продукции к сумме капитальных затрат, связанных с поддержанием работы бизнеса или линейки продуктов. Это простое сравнение служит способом определить, следует ли продолжить конкретную операцию как есть, продолжить ее с некоторыми корректировками или отказаться от нее и перенаправить ресурсы на другие проекты.
Основная формула расчета эффективности использования капитала включает в себя деление среднего значения выпуска продукции на уровень расходов за тот же период времени. Выпуск, разделенный на расходы, поможет понять, приносит ли предприятие в настоящее время скромную прибыль, приближается ли оно к точке, когда прибыльность будет реализована после сокращения расходов, или нет реальной ценности в продолжении финансирования предприятия. В то время как последней ситуации следует избегать любой ценой, два первых возможных состояния не являются ситуациями, которые следует считать негативными.
Поскольку многие деловые предприятия начинаются с более высокого уровня капитальных затрат, проект редко приносит прибыль на первых этапах работы. Ожидается, что после первоначального запуска некоторые расходы будут урегулированы и не будут повторяться. По мере того, как норма расходов уменьшается, а выпуск или производство увеличивается, возможности для получения прибыли расширяются. По этой причине периодический расчет эффективности капитала проекта может помочь инвесторам понять, что проект движется в правильном направлении.
Как только эта поступательная тенденция приводит к получению небольшой прибыли, фактор эффективности использования капитала все еще может способствовать отслеживанию постепенного увеличения прибыли.
Эффективность капитала также может помочь улучшить производственный процесс, предупреждая руководителей проекта о том, что могут быть дополнительные области, в которых можно сократить расходы без ущерба для качества продукта и получить еще большую прибыль. Периодические расчеты эффективности использования капитала в течение жизненного цикла проекта также могут привлечь внимание к тенденциям, негативно влияющим на проект, что дает время для внесения изменений до того, как прибыльное предприятие превратится в убыточный проект.
Капитальные затраты часто связаны с высокими затратами, поскольку они включают содержание, улучшение или покупку основных средств.
Эти основные средства (имущество, заводы и оборудование, также известные как основные средства) могут состоять из земли, материалов, технологий, зданий или транспортных средств. Общая формула капитальных затрат представляет собой сумму любых изменений в основных средствах (текущая стоимость минус предыдущая стоимость) плюс текущая амортизация.
Однако могут потребоваться более сложные расчеты. Например, основные средства компании должны быть отмечены в финансовой отчетности за предыдущий год и вычтены из основных средств текущего года. Любые нематериальные активы также должны быть вычтены.
Если предприятие приобрело дополнительные материальные основные средства в течение текущего отчетного периода, их также следует вычесть. Этот расчет используется для получения изменений в основных средствах. Затем вычтите накопленную амортизацию за предыдущий год из накопленной амортизации за текущий год, чтобы получить общую амортизацию. Затем это число добавляется к расчету основных средств для получения капитальных затрат.
Износ и амортизацию можно найти в отчете о прибылях и убытках компании, а стоимость ее основных средств указана в балансе. Предыдущие значения можно найти в предыдущих балансах. Эта информация также доступна в отчетах о движении денежных средств компаний.
Предприятия оплачивают свои ежедневные расходы за счет оборотного капитала, который может быть поврежден непредвиденными расходами. Неэффективное управление оборотным капиталом может помешать фирме вовремя поставлять товары, закупать запасы, оплачивать счета или использовать возможности роста. Однако есть способы повысить эту эффективность.
Обзор расходов Первым шагом для большинства компаний является сокращение расходов.
Любые ненужные расходы должны быть сокращены. Также можно пересмотреть условия кредита или аренды и добиваться более выгодных условий с продавцами и поставщиками. Затем предприятия должны вовремя оплачивать свои счета, чтобы сократить расходы на обслуживание долга и выполнить свои обязательства. Кроме того, компании также могут искать налоговые льготы.
Некоторые компании увеличивают гибкость своего оборотного капитала за счет дебиторской задолженности.
Когда их оборотный капитал невелик или возникают непредвиденные расходы, эти предприятия продают свою дебиторскую задолженность или берут под нее кредит, чтобы улучшить свое текущее положение. К сожалению, это может иметь неприятные последствия, поскольку может негативно сказаться на долгосрочных финансах.
Многие компании предлагают своим клиентам кредит, чтобы увеличить свою аудиторию, размер заказа и количество постоянных клиентов. Однако, если эти счета предоставлены без надлежащей проверки кредитоспособности, компания может предложить кредит лицам, которые либо оплатят свой счет с опозданием, либо никогда не оплатят его вообще.
Хотя получение кредитного отчета клиента может быть дорогостоящим, эти отчеты позволяют владельцам бизнеса принимать более обоснованные кредитные решения, поскольку они раскрывают прошлые кредитные и платежные истории своих клиентов, банкротства и налоговые удержания.
Компании также должны проводить анализ рисков при работе с иностранными организациями. Поскольку финансовые структуры внешнеторговых и многонациональных организаций сложны, консультации с экспертом по рискам могут помочь этим владельцам оценить, как предоставление кредита может повлиять на эффективность их оборотного капитала.
Уменьшить безнадежную задолженность Предприятиям следует стремиться к сокращению безнадежных долгов за счет сокращения периодов взыскания, внедрения автоматизированных цифровых процессов взыскания, предоставления стимулов для более быстрых платежей и наказания за просроченные платежи.
Организации также могут бороться с безнадежными долгами, продавая продукты с более высокой маржой, увеличивая маржу по всем продуктам и сокращая запасы за счет внедрения логистических стратегий «точно в срок».
Компаниям следует избегать приобретения основных средств с использованием оборотного капитала, поскольку они быстро истощают этот счет. Вместо этого им следует искать долгосрочный кредит или лизинг. Это оставляет компании оборотный капитал, необходимый для проектов.
Организации должны строить отношения со своими банковскими учреждениями посредством открытого общения. Эта прозрачность позволяет им воспользоваться более низкими процентными ставками и оценками рисков.
Что такое предельная эффективность капитала? Предельная эффективность капитала показывает, насколько успешными будут инвестиции. Это ожидаемая доходность проекта по сравнению с текущими процентными ставками.
Например, если текущая ставка составляет 5%, проект компании должен иметь норму прибыли не менее 5%, чтобы он был окупаемым.
Процентная ставка важна, потому что большинство фирм берут взаймы или истощают свои сбережения, чтобы начать новые проекты или приобрести оборудование. Проценты, которые были бы получены за счет экономии денег, представляют собой альтернативные издержки, и эти издержки должны быть ниже фактической прибыли проекта, чтобы он был прибыльным. Поэтому проекты, начатые в периоды с более низкими ставками, более привлекательны, чем проекты, начатые в периоды с более высокими ставками.
После многих лет работы в индустрии телеконференций Майкл решил реализовать свою страсть к
мелочи, исследования и письмо, став внештатным писателем на полную ставку.
С тех пор он публиковал статьи в
множество печатных и онлайн-изданий, в том числе SmartCapitalMind, а его работы также появлялись в поэтических сборниках,
религиозные антологии и несколько газет. Другие интересы Малкольма включают коллекционирование виниловых пластинок, мелкие
лига бейсбола и велоспорт.
После многих лет работы в индустрии телеконференций Майкл решил реализовать свою страсть к
мелочи, исследования и письмо, став внештатным писателем на полную ставку. С тех пор он публиковал статьи в
множество печатных и онлайн-изданий, в том числе SmartCapitalMind, а его работы также появлялись в поэтических сборниках,
религиозные антологии и несколько газет. Другие интересы Малкольма включают коллекционирование виниловых пластинок, мелкие
лига бейсбола и велоспорт.
Рекомендуется
Формула коэффициента эффективности | Примеры с шаблоном Excel
Формула коэффициента эффективности (оглавление)
- Формула
- Примеры
Коэффициент эффективности компании измеряет то, как компания управляет и использует свои активы внутри компании. Эффективность можно рассчитать путем измерения оборачиваемости кредиторской и дебиторской задолженности, использования собственного капитала, долга и оборудования. Коэффициенты эффективности также используются для анализа деятельности различных инвестиционных, розничных и коммерческих банков. Этот коэффициент показывает, насколько хорошо компания использует свои активы. Это соотношение переводило эффективность в рентабельность. Этот коэффициент также используется в сравнительном анализе для измерения того, насколько компания работает по сравнению с ее аналогами.
Несколько из важных коэффициентов эффективности перечислены ниже:
Коэффициент оборота запасов = COGS / Инвентаризация
Коэффициент оборота активов = доход / общий активы
Установленные доходы / общий доход / общий фиксированные активы
9004 Установка. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Продажи в кредит / Дебиторская задолженность
Оборачиваемость кредиторской задолженности = Общая сумма покупок / Средняя кредиторская задолженность
Примеры формулы коэффициента эффективности (с шаблоном Excel)Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять расчет коэффициента эффективности.
Вы можете скачать этот шаблон Excel с формулой коэффициента эффективности здесь — Шаблон Excel с формулой коэффициента эффективности
Формула коэффициента эффективности — пример № 1
Давайте рассмотрим подробный пример и рассчитаем важные коэффициенты эффективности на основе отчета о прибылях и убытках и баланса.
лист ABC ограничен.
Решение:
Используя приведенные выше утверждения, давайте теперь рассчитаем коэффициенты эффективности. 40 10 907 долларов США
Общая сумма активов по отношению к продажам рассчитывается как
Общая сумма активов по отношению к продажам = Общая сумма активов / Общая сумма продаж
- Общие активы = 40 10 907 долл. США / 4 30 000 долл. США
- Всего активов = 9,33
Отношение основных средств к общим активам = Основные средства / Общие активы
- Отношение основных средств к общим активам = 3 15 299 долл. США / 40 10 907 долл. США
- Основные средства к общей сумме активов = 7,86%
Формула коэффициента эффективности – Пример №2
Теперь рассмотрим пример нескольких коэффициентов оборачиваемости
Решение:
Оборот товарно-материальных запасов фермы рассчитывается как
Оборот товарно-материальных запасов фермы = Себестоимость поставок фермы / Товарно-материальные запасы фермы Средний объем непогашенных продаж сельскохозяйственных товаров рассчитывается как Средний объем непогашенных продаж сельскохозяйственных товаров = Дебиторская задолженность / (Продажи / 360) Теперь, когда мы рассчитали все важные коэффициенты. Давайте посмотрим, как работает ABC ltd по сравнению с аналогами Решение: Общий коэффициент оборачиваемости активов ABC Ltd намного меньше, чем у аналогов > 4 к 5, в то время как общие активы к продажам отношение 9.33, что соответствует аналогам. Оборачиваемость запасов сельскохозяйственных товаров составляет 0,97, что ниже, чем в среднем по отрасли от 7 до 10. В то время как средний показатель непогашенных продаж сельскохозяйственных товаров намного выше, чем у конкурентов, и показывает, сколько времени требуется компании, чтобы получить платеж после завершения продаж. Формулу для расчета коэффициента эффективности можно получить, выполнив следующие шаги: Шаг 1: При расчете коэффициента эффективности нам нужно выбрать числа из отчета о прибылях и убытках и балансовых отчетов. Шаг 2: В зависимости от того, какой коэффициент вы хотите рассчитать, используйте числа и подставьте их в формулу. Шаг 3: После ввода чисел делим их и приходим к формуле. Этот коэффициент имеет особое значение для инвесторов, и они используют его для измерения результатов деятельности компании. Сохранение прибыльности, помимо этого коэффициента, измеряет эффективность компании и то, насколько эффективно компания использует свои активы. Этот коэффициент помогает инвесторам понять, как компания работает и получает прибыль от того, что у нее есть, а также способность компании использовать свои долгосрочные активы. Еще одним важным моментом коэффициента эффективности является то, что его очень легко рассчитать, и все цифры можно легко найти в финансовой отчетности (отчете о прибылях и убытках и балансе). Одним из широко используемых показателей является коэффициент оборачиваемости активов, а более точный показатель — коэффициент оборачиваемости основных средств. Это руководство по формуле коэффициента эффективности. Здесь мы обсудим, как рассчитать коэффициент эффективности, а также на практических примерах. Мы также предоставляем загружаемый шаблон Excel. Вы также можете прочитать следующие статьи, чтобы узнать больше – Коэффициент капиталоемкости описывает уровень зависимости компании от покупки активов для поддержания определенного уровня роста. СОДЕРЖАНИЕ Для капиталоемких отраслей характерны значительные потребности в расходах на основные средства по отношению к общему доходу. Капиталоемкость измеряет сумму расходов на активы, необходимые для поддержания определенного уровня дохода, т. е. сколько капитала необходимо для получения 1,00 доллара дохода. Если компания описывается как «капиталоемкая», подразумевается, что ее рост потребует значительных капиталовложений, в то время как «некапиталоемкие» компании требуют меньших затрат для создания той же суммы дохода. Типичные примеры капитальных активов можно найти ниже: Компании со значительными покупками основных средств считаются более капиталоемкими, т. Капиталоемкость является ключевым фактором в оценке компаний, поскольку на нее влияют многочисленные переменные, а именно капитальные затраты (CapEx), амортизация и чистый оборотный капитал (NWC). Капитальные затраты — это покупка долгосрочных основных средств, т. е. основных средств, а амортизация — это распределение расходов на предполагаемый срок полезного использования основных средств. Чистый оборотный капитал (NWC), другой тип реинвестирования помимо капитальных затрат, определяет сумму денежных средств, связанных с повседневными операциями. Почему? Увеличение операционного актива NWC (например, дебиторской задолженности, запасов) и уменьшение операционного обязательства NWC (например, кредиторская задолженность, начисленные расходы) уменьшает свободные денежные потоки (FCF). С другой стороны, уменьшение операционного актива NWC и увеличение операционного обязательства NWC приводит к увеличению свободных денежных потоков (FCF). Один из методов измерения капиталоемкости компании называется «коэффициентом капиталоемкости». Проще говоря, коэффициент капиталоемкости — это сумма расходов, необходимых на доллар полученного дохода. Формула расчета коэффициента фондоемкости состоит из деления средней суммы активов компании на ее выручку в соответствующем периоде. Теперь мы перейдем к упражнению по моделированию, доступ к которому вы можете получить, заполнив форму ниже. Предположим, что компания имеет доход в размере 1 млн долларов в течение первого года. Если общий баланс активов компании составлял 450 000 долларов США в год 0 и 550 000 долларов США в год 1, общий средний баланс активов составляет 500 000 долларов США. Из приведенного ниже уравнения видно, что коэффициент капиталоемкости составляет 0,5x. Коэффициент капиталоемкости 0,5x означает, что компания потратила 0,50 доллара, чтобы получить 1 доллар дохода. Коэффициент капиталоемкости и оборачиваемость активов являются тесно связанными инструментами для оценки того, насколько эффективно компания может использовать свою базу активов. Коэффициент фондоемкости и общий оборот активов можно рассчитать, используя всего две переменные — общие активы и выручку компании. Общий оборот активов измеряет сумму дохода, полученного на доллар принадлежащих активов. Формула для расчета общей оборачиваемости активов представляет собой годовую выручку, деленную на среднюю общую сумму активов (т. Как правило, предпочтительнее более высокая оборачиваемость активов, поскольку это означает, что на каждый доллар актива генерируется больший доход. Возвращаясь к предыдущему примеру, общий оборот активов составляет 2,0x, т. е. компания получает 2,00 доллара дохода на каждый 1,00 доллар в активах. Как вы, наверное, уже заметили, коэффициент фондоемкости и общий коэффициент оборачиваемости активов являются обратными величинами, поэтому коэффициент фондоемкости равен единице, деленной на общий коэффициент оборачиваемости активов. В то время как более высокое значение является предпочтительным для общего оборота активов, более низкое значение лучше для коэффициента капиталоемкости, поскольку требуется меньше капитальных затрат. При прочих равных условиях компании с более высоким коэффициентом капиталоемкости по сравнению с аналогами по отрасли с большей вероятностью будут иметь более низкую норму прибыли из-за больших расходов. Если компания считается капиталоемкой, то есть с высоким коэффициентом капиталоемкости, компания должна тратить больше средств на покупку физических активов (и периодическое обслуживание или замену). Напротив, некапиталоемкая компания тратит относительно меньше средств на свою деятельность, чтобы продолжать получать доход. Затраты на оплату труда, как правило, являются наиболее значительным оттоком денежных средств для некапиталоемких отраслей, а не капиталовложений. Другой метод оценки капиталоемкости компании заключается в делении капиталовложений на общие затраты на оплату труда. Не существует установленного правила относительно того, какой коэффициент капиталоемкости лучше: высокий или низкий, поскольку ответ зависит от косвенных деталей. Например, компания с высоким коэффициентом капиталоемкости может страдать от низкой маржи прибыли, которая является побочным продуктом неэффективного использования ее базы активов, или общее направление бизнеса и отрасли могут быть просто более капиталоемкими. Таким образом, сравнение коэффициента капиталоемкости различных компаний следует проводить только в том случае, если сопоставимые компании работают в одной (или сходной) отрасли. Если это так, то компании с более низким коэффициентом капиталоемкости, скорее всего, будут более прибыльными за счет увеличения свободного денежного потока (FCF), поскольку больший доход может быть получен при меньшем количестве активов. Но повторю еще раз: необходима глубокая оценка юнит-экономики компаний, чтобы подтвердить, действительно ли компания более эффективна. На приведенной ниже диаграмме представлены примеры капиталоемких и некапиталоемких отраслей. Четкая закономерность заключается в том, что для отраслей с высокой капиталоемкостью эффективное использование основных средств приводит к получению доходов, тогда как для отраслей с низкой капиталоемкостью покупка основных средств значительно ниже, чем общие затраты на оплату труда.
США / (370 000 долл. США / 360) Формула коэффициента эффективности – Пример №3
Объяснение
Релевантность и использование формулы коэффициента эффективности
Рекомендуемые статьи
Коэффициент капиталоемкости: формула и калькулятор
Что такое коэффициент капиталоемкости?
Кальциратор капитала Как рассчитать коэффициент капиталоемкости
е. требуют постоянно высоких капитальных затрат (CapEx) в процентах от выручки. Как интерпретировать капиталоемкость
Формула коэффициента капиталоемкости
Формула
Калькулятор коэффициента капиталоемкости – Шаблон модели Excel
Пример расчета коэффициента капиталоемкости
Коэффициент капиталоемкости и общий оборот активов
е. сумму остатка на начало периода и на конец периода, деленную на два). Формула
Формула
Капиталоемкость по отраслям
Отрасли с высокой и низкой капиталоемкостью
Формула
Высокая капиталоемкость Низкая капиталоемкость 