Разное

Коэффициент обеспеченности собственными средствами формула: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Расчет на примере ОАО «Акрон»

03.12.1972

Содержание

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Расчет на примере ОАО «Акрон»

Разберем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Данный коэффициент входит в важную группу «Ликвидность» и описывает ликвидность (другими словами платежеспособность) предприятия. Коэффициент показывает достаточность/недостаточность у предприятия собственных средств для финансирования своей деятельности.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Инфографика: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Экономическая сущность

Данный коэффициент оценивает финансовую устойчивость предприятия в краткосрочной перспективе (именно поэтому он относится к группе коэффициентов «Ликвидности», а не «Финансовой устойчивости»).

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Как читать коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами?

Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами растет, то это говорит о том, что:

  • Увеличивается финансовая устойчивость предприятия.
  • Увеличивается собственный капитал предприятия.
  • Уменьшается кредиторская задолженность

Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами падает, то это говорит нам о том, что:

  • Уменьшается финансовая устойчивость предприятия.
  • Уменьшается собственный капитал.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Синонимы

У данного коэффициента в литературе встречаются синонимы, чтобы лучше понимать, что речь идет об одном и том же коэффициенте желательно знать его синонимы: коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом, Own Funds Ratio, Ratio of Own Working Capital.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Формула расчета по балансу Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Согласно Приказу ФСФО РФ от 23.01.2001 г. № 16 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается  по следующей формуле:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал – Внеоборотные активы)/Оборотные активы

По новому бухгалтерскому балансу (после 2011 года) формула коэффициента рассчитывается так:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (стр.1300-стр.1100)/стр.1200

По старому балансу формула будет иметь следующий вид:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 290

Пример расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Пример расчета для ОАО «Акрон»

Косос для ОАО “Акрон”

Для примера рассмотрим расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами для предприятия ОАО «Акрон». Оно входит в список крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Предприятие относится к отрасли «Химическая и нефтехимическая промышленность».

Возьмем данные из публичной отчетности с официального сайта компании за четыре периода. Так мы рассмотрим годовой период изменения показателя. На рисунке ниже приведена отчетность за 4 квартала ОАО «Акрон».

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Расчет для ОАО “Акрон”

Коэффициент обеспеченности сос 2013-4 = (36011464-80504305)/16656685 = -2,6
Коэффициент обеспеченности сос 2014-1 = (33170418-79131518)/14603409 = -3,14
Коэффициент обеспеченности сос 2013-2 = (28987272-80887691)/16162538 = -3,2
Коэффициент обеспеченности сос 2013-3 = (27293188-80173323)/18761037= -2,8

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше нормативного значения (0,1) это говорит о том, что структура баланса у предприятия неудовлетворительная. Помимо этого у предприятия низкая финансовая устойчивость и мало собственного капитала (как следствие низкая платежеспособность).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Нормативное значение

Данный коэффициент не получил широкого применения в западной практике финансового анализа. В отечественной практике данный коэффициент используется для определения признаков несостоятельности (банкротства). Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами >0.1.  Если значение коэффициента <0.1, то согласно Постановлению Правительства РФ от 20.05.1994 №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия» структура баланса предприятия признается неудовлетворительной. Если при этом еще коэффициент текущей ликвидности <2, то предприятие признается неплатежеспособным.

 

Резюме

Данный коэффициент в настоящее время рекомендательно используется арбитражными управляющими для оценки структуры баланса (по приказу от 1994 года). В арбитражной практике он не применяется. Тем не менее, его полезно рассчитывать для внутренней диагностики своей структуры баланса на предприятии.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Удачи вам в финансовом анализе!
Автор: Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

 

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами в Excel

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами показывает долю запасов и затрат, финансируемую из собственных источников. Это один из показателей для определения финансовой устойчивости компании, индикатор состояния оборотного капитала. Представляет собой отношение величины собственных средств, покрывающих запасы и затраты, к стоимости последних.

Экономический смысл показателя и формула

Коэффициент обеспеченности материальных запасов и затрат отображает часть запасов и затрат, которые приобретаются за счет собственных источников. Показатель находится делением величины собственных средств на стоимостную оценку запасов и затрат.

Традиционная формула выглядит так:

Козсс = собственные оборотные средства / запасы.

Показатель в числителе называют еще «рабочим капиталом». Эта величина отображает, на сколько оборотные активы больше краткосрочных обязательств компании. Собственные оборотные средства показывают возможность фирмы погасить краткосрочные обязательства после продажи своих оборотных активов. То есть «рабочий капитал» — индикатор платежеспособности и финансовой стабильности предприятия.

Собственные оборотные средства представляют собой разность между мобильными активами и краткосрочной кредиторской задолженностью. Если расписать составные части «рабочего капитала», то несколько иначе будет выглядеть расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Формула:

Козсс = (ОА – КО) / запасы и затраты.

  • ОА – оборотные активы,
  • КО – краткосрочные обязательства.

Рассчитать значение в числителе можно и другим способом. Тогда формула коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования будет выглядеть так:

Козсс = ((СК + ДО) – Воб.А)) / запасы и затраты.

  • СК – собственный капитал,
  • ДО – долгосрочные обязательства,
  • Воб.А – внеоборотные активы.

В финансовой практике используют различные вариации расчетной формулы. В частности, в состав собственных оборотных средств включают задолженность учредителям по выплате дивидендов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей. Величина запасов может быть дополнена авансами поставщикам, незавершенным производством.



Расчет коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами в Excel

Данные для расчета коэффициента берутся из бухгалтерского баланса. Преобразуем формулу:

Козсс = (стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100) / стр. 1210.

Из актива баланса нужны следующие цифры:

Из пассива такие строки, как:

Рассчитаем показатель за 5 отчетных периодов, с 2011 по 2015 гг:

Отрицательное значение коэффициента в 2011 году объясняется отрицательным значением показателя собственного оборотного капитала. В норме он должен быть выше нуля. То есть текущие активы должны превышать краткосрочные обязательства.

Отрицательное значение собственных оборотных средств указывает на финансовую нестабильность компании. Но такой критерий нельзя применить ко всем отраслям. Существуют предприятия, которые успешно функционируют даже с отрицательным показателем. Например, небезызвестная компания из отрасли быстрого питания, McDonalds. Сверхбыстрый операционный цикл почти сразу преобразует запасы в денежную выручку – отрицательное значение собственных оборотных средств не ощущается.

Коэффициент обеспеченности затрат собственными оборотными средствами – результат сопоставления последних с величиной запасов. Оптимальное условие и индикатор финансового благополучия – превышение собственного оборотного капитала над запасами.

Дело в том, что материальные запасы – наименее ликвидная часть оборотного капитала. Поэтому должны погашаться собственными средствами и/или за счет долгосрочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами и нормативное значение

Норма показателя находится в диапазоне 0,6-0,8. То есть 60-80% материальных запасов должно финансироваться посредством собственного капитала. Чем выше показатель, тем меньше нуждается организация в заемных средствах. Одним словом если коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами выше нормы – выше финансовая стабильность компании, а если ниже нормы – возникает необходимость использования заемных финансовых средств.

Вернемся к примеру. Динамика коэффициента на графике:

Расчет показывает, что с 2012 года запасы и затраты в достаточной мере обеспечиваются собственными источниками средств. Рост коэффициента положительно сказывается на финансовой устойчивости фирмы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами — ГЛАВБУХ-ИНФО

Коэффициент обеспеченности собственными средствами — определение

Коэффициент обеспеченности собственными средствами — коэффициент равный отношению собственных оборотных средств компании к величине оборотных активов. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.


Коэффициент обеспеченности собственными средствами — что показывает

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает, долю оборотных активов компании, финансируемых за счет собственных средств предприятия.

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами — формула

Общая формула расчета коэффициента:

Косс= Собственные оборотные средства
Оборотные средства

Формула расчета по данным бухгалтерского баланса:

Kосс = стр.490 — стр.190
стр.290

где стр.190, стр.290, стр.490 — строки Бухгалтерского баланса (форма №1).

 

Коэффициент обеспеченности собственными средствами — значение

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Отсутствие собственного оборотного капитала, т.е. отрицательное значение коэффициента, свидетельствует о том, что все оборотные средства организации и, возможно, часть внеоборотных активов сформированы за счет заемных источников. Улучшение финансового положения предприятия невозможно без эффективного управления оборотным капиталом, основанного на выявлении наиболее существенных факторов и реализации мер по повышению обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

Нормативное значение Косс = 0.1 (10%) было установлено постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» в качестве одного из критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса наряду с коэффициентом текущей.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами рассчитывается для оценки платежеспособности компании. Если коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0.1, то структуры баланса компании признается неудовлетворительной.

 

< Предыдущая   Следующая >

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами: определение, нормативное значение, формула


← Вернуться в Финансовый словарь

Определение:

Обеспеченность своими финансами можно отнести к индикаторам устойчивости, а также к индикаторам возможностей предприятия за свой счет профинансировать оборотный капитал. Его рассчитывают, деля свои оборотные средства на все существующие оборотные активы. Он указывает на долю своих оборотных средств во всех текущих оборотных активах предприятия.

Нормативное значение:

Нормой считается коэффициент от 0,1 и больше. Показатель больше свидетельствует про устойчивость компании, а также возможность активно действовать при отсутствии кредитов. А вот показатель ниже нормы демонстрирует большую зависимость от кредитных средств. При ухудшении условий кредитования, компания может даже прекратить свое существование. Если же показатель меньше 0, то это свидетельствует про то, что свои средства и долгосрочные финансовые источники направляются на оплату необоротных активов и у предприятия отсутствуют деньги для финансирования своих оборотных активов.

Как решить проблему при показателе коэффициента вне нормативных пределов?

Чтобы увеличить коэффициент необходимо пересмотреть структуру своих активов, а также привлекать дополнительные финансы, например, владельцев компании. Также способствовать росту коэффициента будут изменение дивидендной политики, чтобы освободившиеся средства реинвестировать в производство.

Формула расчета:

Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами = Собственные оборотные средства / Оборотные активы

КУБ – самый простой и удобный способ вести финансовую аналитику

С КУБом вы узнаете:

  • Куда уходят ваши деньги.
  • Как снизить расходы без потерь.
  • Сколько вы заработали в прошлом месяце.
  • Что приносит вам прибыль, а что убытки.
  • Насколько эффективны ваши сотрудники.
  • Какие из ваших клиентов самые надежные.

Нужна помощь по заполнению документов или консультация?

Получите помощь экспертов бухгалтеров по подготовке документов

НАПИШИТЕ ЭКСПЕРТУ

Загрузка…

Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Понятие коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности (покрытия) собственными оборотными средствами показывает долю собственных оборотных средств в сумме всех оборотных активах компании. Посредством данного коэффициента определяется способность компании к осуществлению финансирования текущей деятельности лишь за счет собственных оборотных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами используют для того, что бы своевременно выявить признаки несостоятельности предприятий. Значение коэффициента может послужить основанием признания структуры баланса неудовлетворительной, что означает неплатежеспособность компании.

Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется в соответствии с формулой, которая представляет собой разность собственного капитала и внеоборотных активов компании и отношение этой разности к оборотным активам предприятия:

Кос = (СК – ВА) / ОА

Здесь Кос – коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами,

СК – сумма собственного капитала,

ВА – сумма внеоборотных активов,

ОА – сумма оборотных активов.

Все данные, необходимые для расчета по формуле, можно найти в бухгалтерском балансе компании.

Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами по балансу выглядит так:

Кос = (строка 1300 – строка 1100) / строка 1200

Анализ значений коэффициента

Существует несколько особенностей при анализе коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами:

  • В соответствии с распоряжением Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) нормальное значение коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталомдолжно находиться выше0,1.
  • Если показатель будет ниже, то структура баланса признается неудовлетворительной, а сама компания неплатежеспособной на текущее время.
  • Если величина коэффициента будет отрицательной, то все оборотные, включая часть внеоборотных активов, создаются за счет кредитов (займа). Этот случай показывает минимальную устойчивость предприятия.
  • В случае, когда значение коэффициента на конец периода увеличивается, но при этом остается меньше 0,1, это отражает улучшение финансовой устойчивости компании.

Формула коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами имеет смысл в том, что внеоборотные активы, являющиеся низколиквидными, должны в полной мере покрываться устойчивыми источниками средств, представленными собственным капиталом. В этом случае также должна оставаться часть капитала для финансирования компанией текущей деятельности.

При анализе финансовой устойчивости и платежеспособности компании важным является исследование значения данного коэффициента в динамике, сравнивая значения начала анализируемого периода и его окончания.

Примеры решения задач

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственным капиталом

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами показывает долю запасов и затрат, финансируемую из собственных источников. Это один из показателей для определения финансовой устойчивости компании, индикатор состояния оборотного капитала. Представляет собой отношение величины собственных средств, покрывающих запасы и затраты, к стоимости последних.

Экономический смысл показателя и формула

Коэффициент обеспеченности материальных запасов и затрат отображает часть запасов и затрат, которые приобретаются за счет собственных источников. Показатель находится делением величины собственных средств на стоимостную оценку запасов и затрат.

Традиционная формула выглядит так:

Козсс = собственные оборотные средства / запасы.

Показатель в числителе называют еще «рабочим капиталом». Эта величина отображает, на сколько оборотные активы больше краткосрочных обязательств компании. Собственные оборотные средства показывают возможность фирмы погасить краткосрочные обязательства после продажи своих оборотных активов. То есть «рабочий капитал» — индикатор платежеспособности и финансовой стабильности предприятия.

Собственные оборотные средства представляют собой разность между мобильными активами и краткосрочной кредиторской задолженностью. Если расписать составные части «рабочего капитала», то несколько иначе будет выглядеть расчет коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Формула:

Козсс = (ОА – КО) / запасы и затраты.

  • ОА – оборотные активы,
  • КО – краткосрочные обязательства.

Рассчитать значение в числителе можно и другим способом. Тогда формула коэффициента обеспеченности запасов собственными источниками финансирования будет выглядеть так:

Козсс = ((СК + ДО) – Воб.А)) / запасы и затраты.

  • СК – собственный капитал,
  • ДО – долгосрочные обязательства,
  • Воб.А – внеоборотные активы.

В финансовой практике используют различные вариации расчетной формулы. В частности, в состав собственных оборотных средств включают задолженность учредителям по выплате дивидендов, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей. Величина запасов может быть дополнена авансами поставщикам, незавершенным производством.



Расчет коэффициента обеспеченности запасов собственными средствами в Excel

Данные для расчета коэффициента берутся из бухгалтерского баланса. Преобразуем формулу:

Козсс = (стр. 1300 + стр. 1400 – стр. 1100) / стр. 1210.

Из актива баланса нужны следующие цифры:

Из пассива такие строки, как:

Рассчитаем показатель за 5 отчетных периодов, с 2011 по 2015 гг:

Отрицательное значение коэффициента в 2011 году объясняется отрицательным значением показателя собственного оборотного капитала. В норме он должен быть выше нуля. То есть текущие активы должны превышать краткосрочные обязательства.

Отрицательное значение собственных оборотных средств указывает на финансовую нестабильность компании. Но такой критерий нельзя применить ко всем отраслям. Существуют предприятия, которые успешно функционируют даже с отрицательным показателем. Например, небезызвестная компания из отрасли быстрого питания, McDonalds. Сверхбыстрый операционный цикл почти сразу преобразует запасы в денежную выручку – отрицательное значение собственных оборотных средств не ощущается.

Коэффициент обеспеченности затрат собственными оборотными средствами – результат сопоставления последних с величиной запасов. Оптимальное условие и индикатор финансового благополучия – превышение собственного оборотного капитала над запасами.

Дело в том, что материальные запасы – наименее ликвидная часть оборотного капитала. Поэтому должны погашаться собственными средствами и/или за счет долгосрочных обязательств.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами и нормативное значение

Норма показателя находится в диапазоне 0,6-0,8. То есть 60-80% материальных запасов должно финансироваться посредством собственного капитала. Чем выше показатель, тем меньше нуждается организация в заемных средствах. Одним словом если коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами выше нормы – выше финансовая стабильность компании, а если ниже нормы – возникает необходимость использования заемных финансовых средств.

Вернемся к примеру. Динамика коэффициента на графике:

Расчет показывает, что с 2012 года запасы и затраты в достаточной мере обеспечиваются собственными источниками средств. Рост коэффициента положительно сказывается на финансовой устойчивости фирмы.

Определение

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (СОС) показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности.

Расчет (формула)

Согласно Приказу ФСФО РФ от 23.01.2001 г. N 16 «Об утверждении «Методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций» коэффициент рассчитывается следующим образом (в Приказе он называет коэффициент обеспеченности собственными средствами):

Коэффициент обеспеченности СОС = (Собственный капитал – Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Смысл данного коэффициента заключается в следующем. Сначала, в числителе формулы вычитают из собственного капитала внеоборотные активы. Считается, что самые низколиквидные (внеоборотные) активы должны финансировать за счет самых устойчивых источников – собственного капитала. Более того, должна остаться еще некоторая часть собственного капитала для финансирования текущей деятельности.

Нормальное значение

Данный коэффициент не имеет распространения в западной практике финансового анализа. В российской практике коэффициент был введен нормативно Распоряжение Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 г. N 31-р и ныне не действующим Постановление Правительства РФ от 20.05.1994 г. N 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Согласно указанным документам, данный коэффициент используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Согласно указанным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. Следует отметить, что это достаточно жесткий критерий, свойственный только российской практике финансового анализа; большинству предприятий сложно достичь указного значения коэффициента.

Разберем коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Данный коэффициент входит в важную группу «Ликвидность» и описывает ликвидность (другими словами платежеспособность) предприятия. Коэффициент показывает достаточность/недостаточность у предприятия собственных средств для финансирования своей деятельности.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Инфографика: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Экономическая сущность

Данный коэффициент оценивает финансовую устойчивость предприятия в краткосрочной перспективе (именно поэтому он относится к группе коэффициентов «Ликвидности», а не «Финансовой устойчивости»).

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Как читать коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами?

Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами растет, то это говорит о том, что:

  • Увеличивается финансовая устойчивость предприятия.
  • Увеличивается собственный капитал предприятия.
  • Уменьшается кредиторская задолженность

Если коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами падает, то это говорит нам о том, что:

  • Уменьшается финансовая устойчивость предприятия.
  • Уменьшается собственный капитал.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Синонимы

У данного коэффициента в литературе встречаются синонимы, чтобы лучше понимать, что речь идет об одном и том же коэффициенте желательно знать его синонимы: коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом, Own Funds Ratio, Ratio of Own Working Capital.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Формула расчета по балансу

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Согласно Приказу ФСФО РФ от 23.01.2001 г. № 16 коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (Собственный капитал – Внеоборотные активы)/Оборотные активы

По новому бухгалтерскому балансу (после 2011 года) формула коэффициента рассчитывается так:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (стр.1300-стр.1100)/стр.1200

По старому балансу формула будет иметь следующий вид:

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (стр. 490 – стр. 190)/стр. 290

Пример расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Пример расчета для ОАО «Акрон»

Косос для ОАО «Акрон”

Для примера рассмотрим расчет коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами для предприятия ОАО «Акрон». Оно входит в список крупнейших мировых производителей минеральных удобрений. Предприятие относится к отрасли «Химическая и нефтехимическая промышленность».

Возьмем данные из публичной отчетности с официального сайта компании за четыре периода. Так мы рассмотрим годовой период изменения показателя. На рисунке ниже приведена отчетность за 4 квартала ОАО «Акрон».

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Расчет для ОАО «Акрон”

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами меньше нормативного значения (0,1) это говорит о том, что структура баланса у предприятия неудовлетворительная. Помимо этого у предприятия низкая финансовая устойчивость и мало собственного капитала (как следствие низкая платежеспособность).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Нормативное значение

Данный коэффициент не получил широкого применения в западной практике финансового анализа. В отечественной практике данный коэффициент используется для определения признаков несостоятельности (банкротства). Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами >0.1. Если значение коэффициента <0.1, то согласно Постановлению Правительства РФ от 20.05.1994 №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятия» структура баланса предприятия признается неудовлетворительной. Если при этом еще коэффициент текущей ликвидности <2, то предприятие признается неплатежеспособным.

Резюме

Данный коэффициент в настоящее время рекомендательно используется арбитражными управляющими для оценки структуры баланса (по приказу от 1994 года). В арбитражной практике он не применяется. Тем не менее, его полезно рассчитывать для внутренней диагностики своей структуры баланса на предприятии.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Удачи вам в финансовом анализе!
Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Документ показан в сокращенном демонстрационном режиме! Стоимость документа 150 тенге

Получить полный доступ к документу

Стань пользователем

Доступ к документу можно получить: Для зарегистрированных пользователей:

Для покупки документа sms доступом необходимо ознакомиться с условиями обслуживания
Я принимаю Условия обслуживания
Продолжить

  • Корреспонденты на фрагмент
  • Поставить закладку
  • Посмотреть закладки

По всему тексту Методических положений слова: «Управление по реорганизации и ликвидации предприятий при Фонде госимущества Кыргызской Республики (УРЛП)» и аббревиатура «УРЛП» заменены словами: «Управление по делам банкротства при Государственном комитете Кыргызской Республики по управлению государственным имуществом и привлечению прямых инвестиций» и «Управление по делам банкротства» в соответствии с приказом Государственного комитета КР по управлению государственным имуществом и привлечению прямых инвестиций от 10.07.02 г. № 89-п (см. стар. ред.)

Утверждено

приказом Фонда госимущества

Кыргызской Республики

от 24 ноября 2000 года № 164-п

Методические положения
по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса

(с изменениями от 10.07.2002 г.)

Прекратили действие в соответствии со статьей 36 Закона КР от 20 июля 2009 года № 241 «О нормативных правовых актах Кыргызской Республики»

Источники информации: форма № 1 «Бухгалтерский баланс»; форма № 2 «Отчет о финансово-хозяйственной деятельности»; справка к форме № 2 «Справка к отчету о финансово-хозяйственной деятельности».

  • Поставить закладку
  • Посмотреть закладки

1. Определение неудовлетворительной структуры баланса предприятия

  • Поставить закладку
  • Посмотреть закладки

1.1. Анализ и оценка структуры баланса предприятия проводятся на основе показателей:

— коэффициента текущей ликвидности;

— коэффициента обеспеченности собственными средствами.

  • Корреспонденты на фрагмент
  • Поставить закладку
  • Посмотреть закладки

1.2. Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным являются следующие условия:

— коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 1,5;

— коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

  • Поставить закладку
  • Посмотреть закладки

1.3. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле 1: как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия текущих активов (итог раздела 1) к текущим обязательствам предприятия (итог раздела 3).

1) К 1 = итог раздела 1 : итог раздела 3

Результаты расчетов заносятся в таблицу 1, строка 1 приложения 1.

  • Поставить закладку
  • Посмотреть закладки

1.4. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимого для его финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется по формуле 2, как отношение разности между объемами источников собственного капитала (итог 5 раздела пассива баланса) и фактической стоимостью долгосрочных активов (итог раздела 2 актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия текущих активов (итог раздела 1).

2) К 2 = Итог раздела 5 — итог раздела 2 : итог раздела 1

Результаты расчетов заносятся в таблицу 1, строка 2.

Как рассчитать коэффициент покрытия внеоборотных активов собственным капиталом?

Коэффициент обеспеченности (или покрытия) собственными оборотными средствами отражает долю собственных оборотных средств во всех оборотных активах предприятия. С помощью него можно определить, способно ли данное предприятие осуществлять финансирование текущей деятельности только собственными оборотными средствами.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяется как отношение разности собственного капитала и внеоборотных активов предприятия к его оборотным активам:

Косос = (СК – ВА) / ОА

Все данные, необходимые для расчета, содержатся в бухгалтерском балансе предприятия. По строкам баланса формула будет следующая:

Косос = (стр. 1300 – стр. 1100) / стр. 1200

О бухгалтерском балансе, статьях и разделах см. в материале «Бухгалтерский баланс (актив и пассив, разделы, виды)».

Смысл коэффициента в том, что внеоборотные активы, которые являются низколиквидными, должны быть полностью покрыты устойчивым источником средств — собственным капиталом. При этом должна оставаться какая-либо часть капитала для финансирования предприятием текущей деятельности.

О ликвидности баланса и его статей см. в материале «Анализ ликвидности бухгалтерского баланса».

Анализ значений коэффициента

Согласно распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12.08.1994 № 31-р нормальное значение коэффициента обеспеченности собственным оборотным капиталом находится выше, чем 0,1. В противном случае можно говорить о вероятности признания структуры баланса неудовлетворительной, а самого предприятия — неплатежеспособным в текущем периоде.

Если коэффициент получается отрицательным, то все оборотные, а также часть внеоборотных активов созданы за счет кредитов и различных займов. В таком случае устойчивость предприятия будет минимальной. В следующем разделе представлена отдельная формула расчета «долгового» коэффициента.

Для анализа финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия также важно изучить значения этого коэффициента обеспеченности в динамике, т. е. сравнить значения на начало анализируемого периода и на конец. Если же значение коэффициента в конце периода увеличилось, но при этом остается ниже 0,1, это также говорит об улучшении финансовой устойчивости предприятия.

Как рассчитать коэффициент покрытия долгов собственным капиталом

В деятельности предприятия существенную роль играет реальная оценка зависимости от внешних источников финансов. Инструментом оценки здесь выступает коэффициент покрытия долгов, который рассчитывается по формуле:

Кпдсс = СК/ЗК

Если воспользоваться данными из баланса (формы 1), то выражение будет выглядеть так:

Кпдсс = 1300/(1400 + 1500)

Что показывает коэффициент обеспеченности запасов собственным оборотным капиталом?

Этот коэффициент дополняет картину, обрисовавшуюся после применения предыдущих двух показателей. Он позволяет оценить, хватит ли предприятию своих средств для создания достаточного объема запасов.

Для расчета коэффициента используется формула следующего вида:

Козсс = СК/З,

где:

СК – собственный капитал предприятия;

З – запасы.

Если подставить в формулу соответствующие строки баланса (1-й формы), то получим ее в таком виде:

Козсс = 1300/1210.

На практике, конечно, расчет сложнее, поскольку приходится отдельно находить и «СК» и «З».

Ну и наконец, чтобы сделать окончательный вывод о финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, необходимо рассматривать коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами совместно с коэффициентом текущей ликвидности.

Итоги

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами используется для выявления признаков несостоятельности предприятия. Его значение может служить основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия в целом — неплатежеспособным.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Формула. Норматив

Автор Zorg На чтение 2 мин. Просмотров 609 Опубликовано

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами определяет степень достаточности у предприятия (организации) собственных средств для финансирования текущей деятельности и сохранения финансовой устойчивости.

Характеризует финансовый риск предприятия и входит в группу коэффициентов финансовой устойчивости.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных активов предприятия, которые финансируются за счет собственных средств организации.

Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = Собственные оборотные средства предприятия / Оборотные средства

Под собственными оборотными средствами понимается разница, на которую оборотные активы предприятия превышают ее краткосрочные обязательства. Собственные оборотные средства характеризуют платежеспособность предприятия и должны быть положительными, но в мировой практике есть организации, имеющие отрицательные собственные оборотные средства и успешно функционирующие, таким предприятием является «МакДональдс», который имеет огромные интенсивность оборачиваемости капитала. Рассчитывается коэффициент по данным бухгалтерского баланса – Форма №1.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами = (стр.490 – стр.190) / стр.290

Если коэффициент обеспеченности собственным оборотными средствами меньше нуля и принимает отрицательные значение это говорит о отсутствия у предприятия собственного капитала. И оборотные активы сформированы за счет заемных средств, и зависимость от заемщиков высока, что делает риск не выплаты по обязательствам и потери устойчивости высоким. 

Нормативное значение коэффициента обеспеченности собственным оборотными средствами
Норматив >0,1. Он был установлен постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года № 498 “О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий” . Показатель используется как один из коэффициент, характеризующий качество структуры баланса, как и коэффициент текущей ликвидности. Многие отечественные промышленные предприятия не могут достичь данного критерия, это указывает на жесткость нормативного значения.

Автор: к.э.н. Жданов И.Ю.
Почта: [email protected]
Сайт: www.beintrend.ru

Коэффициент акционерного капитала

| Формула | Анализ | Пример

Коэффициент собственного капитала — это инвестиционный левередж или коэффициент платежеспособности, который измеряет сумму активов, финансируемых за счет инвестиций собственников, путем сравнения общей суммы капитала компании с общей суммой активов.

Коэффициент собственного капитала подчеркивает две важные финансовые концепции платежеспособного и устойчивого бизнеса. Первый компонент показывает, какая часть общих активов компании полностью принадлежит инвесторам. Другими словами, после того, как все обязательства будут выплачены, инвесторы останутся с оставшимися активами.

Второй компонент обратно показывает, насколько у компании заемный капитал. Коэффициент собственного капитала показывает, какая часть активов фирмы была профинансирована инвесторами. Другими словами, это доля инвесторов в компании. Вот почему они на крючке. Обратный к этому расчету показывает сумму активов, которые были профинансированы за счет долга. Компании с более высоким коэффициентом капитала показывают новым инвесторам и кредиторам, что инвесторы верят в компанию и готовы финансировать ее своими инвестициями.


Формула

Коэффициент собственного капитала рассчитывается путем деления общей суммы собственного капитала на общую сумму активов. Оба эти числа действительно включают все аккаунты в этой категории. Другими словами, все активы и капитал, представленные в балансе, включаются в расчет коэффициента собственного капитала.


Анализ

В целом, более высокие коэффициенты капитала обычно благоприятны для компаний. Обычно это происходит по нескольким причинам. Более высокий уровень инвестиций со стороны акционеров показывает потенциальным акционерам, что в компанию стоит инвестировать, поскольку очень много инвесторов готовы финансировать компанию.Более высокий коэффициент также показывает потенциальным кредиторам, что компания является более устойчивой и менее рискованной при предоставлении займов в будущем.

Долевое финансирование в целом намного дешевле долгового финансирования из-за процентных расходов, связанных с долговым финансированием. Компании с более высоким коэффициентом капитала должны иметь меньше затрат на финансирование и обслуживание долга, чем компании с более низким коэффициентом.

Как и все коэффициенты, они зависят от отрасли. Точное соотношение производительности зависит от отраслевых стандартов и тестов.


Пример

Tim’s Tech Company — новый стартап с множеством разных инвесторов. Тим ищет дополнительное финансирование для развития компании, поэтому он обсуждает варианты финансирования со своими деловыми партнерами. Общие активы Тима оцениваются в 150 000 долларов, а его общие обязательства — 50 000 долларов. Основываясь на бухгалтерском уравнении, мы можем предположить, что общий капитал составляет 100 000 долларов. Вот коэффициент собственного капитала Тима.

Как видите, коэффициент Тима равен 0,67. Это означает, что инвесторы, а не долговые обязательства, в настоящее время финансируют больше активов.67 процентов активов компании принадлежит акционерам, а не кредиторам. В зависимости от отрасли это нормальное соотношение.


Определение отношения долга к собственному капиталу (D / E)

и формула

Что такое отношение долга к собственному капиталу (D / E)?

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) используется для оценки финансового рычага компании и рассчитывается путем деления общих обязательств компании на ее акционерный капитал.

Отношение D / E — важный показатель, используемый в корпоративных финансах.Это показатель степени, в которой компания финансирует свою деятельность за счет заемных средств по сравнению с фондами, находящимися в ее полной собственности. В частности, он отражает способность акционерного капитала покрыть все непогашенные долги в случае экономического спада. Отношение долга к собственному капиталу — это особый тип коэффициента заемного капитала.

Ключевые выводы

  • Отношение долга к собственному капиталу (D / E) сравнивает общие обязательства компании с ее акционерным капиталом и может использоваться для оценки того, какой леверидж использует компания.
  • Более высокие коэффициенты левериджа, как правило, указывают на компанию или акции с более высоким риском для акционеров.
  • Однако соотношение D / E трудно сравнивать по отраслевым группам, где идеальные суммы долга будут различаться.
  • Инвесторы часто изменяют соотношение D / E, чтобы сосредоточиться на долгосрочном долге только потому, что риски, связанные с долгосрочными обязательствами, отличаются от краткосрочного долга и кредиторской задолженности.

Формула отношения долга к собственному капиталу (D / E) и расчет

Долг / Собственный капитал знак равно Всего обязательства Итого акционерный капитал \ begin {align} & \ text {Debt / Equity} = \ frac {\ text {Total Liabilities}} {\ text {Total Shareholder’s Equity}} \\ \ end {align} Долг / Собственный капитал = Общая сумма акционерного капитала Итого обязательства

Информация, необходимая для расчета коэффициента D / E, находится на балансе компании.Баланс требует, чтобы общий акционерный капитал был равен активам за вычетом обязательств, что является переработанной версией уравнения баланса:

Ресурсы знак равно Пассивы + Акционерный капитал \ begin {выровнен} & \ text {Активы} = \ text {Обязательства} + \ text {Акционерный капитал} \\ \ end {выровнен} Активы = Обязательства + Акционерный капитал

Эти категории баланса могут содержать отдельные счета, которые обычно не считаются «долгом» или «собственным капиталом» в традиционном смысле ссуды или балансовой стоимости актива.Поскольку соотношение может быть искажено нераспределенной прибылью / убытками, нематериальными активами и корректировками пенсионных планов, обычно необходимы дальнейшие исследования, чтобы понять истинный левередж компании.

Из-за неоднозначности некоторых счетов в категориях первичного баланса аналитики и инвесторы часто изменяют соотношение D / E, чтобы оно было более полезным и более простым для сравнения между разными акциями. Анализ отношения D / E также можно улучшить, включив краткосрочные коэффициенты левериджа, показатели прибыли и ожидания роста.

Мелисса Линг {Copyright} Investopedia, 2019.

Как рассчитать соотношение D / E в Excel

Владельцы бизнеса используют различное программное обеспечение для отслеживания коэффициентов D / E и других финансовых показателей. Microsoft Excel предоставляет шаблон баланса, который автоматически рассчитывает финансовые коэффициенты, такие как коэффициент D / E и коэффициент долга. Однако даже трейдер-любитель может захотеть рассчитать соотношение D / E компании при оценке потенциальной инвестиционной возможности, и его можно рассчитать без помощи шаблонов.

О чем говорит отношение долга к собственному капиталу (D / E)?

Учитывая, что коэффициент D / E измеряет долг компании по отношению к стоимости ее чистых активов, он чаще всего используется для измерения степени, в которой компания берет на себя долг как средство увеличения своих активов. Высокое соотношение D / E часто связано с высоким риском; это означает, что компания агрессивно финансирует свой рост за счет долга.

Если для финансирования роста используется большой объем долга, компания потенциально может получить больше прибыли, чем без этого финансирования.Если леверидж увеличивает прибыль на величину, превышающую стоимость долга (проценты), акционеры должны рассчитывать на выгоду. Однако, если стоимость заемного финансирования превышает увеличенный доход, стоимость акций может снизиться. Стоимость долга может варьироваться в зависимости от рыночных условий. Таким образом, убыточные заимствования поначалу могут не проявляться.

Изменения долгосрочного долга и активов, как правило, имеют наибольшее влияние на соотношение D / E, поскольку они, как правило, представляют собой более крупные счета по сравнению с краткосрочным долгом и краткосрочными активами.Если инвесторы хотят оценить краткосрочную долговую нагрузку компании и ее способность выполнять долговые обязательства, которые должны быть выплачены в течение года или меньше, они могут использовать другие коэффициенты.

Например, инвестор, которому нужно сравнить краткосрочную ликвидность или платежеспособность компании, будет использовать коэффициент наличности:

Коэффициент наличности знак равно Наличные + Рыночные ценные бумаги Краткосрочные обязательства \ begin {align} & \ text {Cash Ratio} = \ frac {\ text {Cash} + \ text {Рыночные ценные бумаги}} {\ text {Краткосрочные обязательства}} \\ \ end {align} Коэффициент денежной наличности = краткосрочные обязательства Денежные средства + рыночные ценные бумаги

или коэффициент текущей ликвидности:

Текущее соотношение знак равно Краткосрочные активы Краткосрочные обязательства \ begin {align} & \ text {Коэффициент текущей ликвидности} = \ frac {\ text {Краткосрочные активы}} {\ text {Краткосрочные обязательства}} \\ \ end {align} Коэффициент текущей ликвидности = Краткосрочные обязательства Краткосрочные активы

вместо долгосрочного показателя кредитного плеча, такого как соотношение D / E.

Изменения отношения долга к собственному капиталу (D / E)

Доля собственного капитала в балансе равна общей стоимости активов за вычетом обязательств, но это не то же самое, что активы за вычетом долга, связанного с этими активами. Обычным подходом к решению этой проблемы является преобразование отношения D / E в долгосрочное отношение D / E. Подобный подход помогает аналитику сосредоточиться на важных рисках.

Краткосрочная задолженность по-прежнему является частью общего финансового рычага компании, но, поскольку эти обязательства будут выплачены в течение года или меньше, они не так опасны.Например, представьте себе компанию с краткосрочной кредиторской задолженностью (зарплата, кредиторская задолженность, векселя и т. срочная задолженность. Если акционерный капитал обеих компаний составляет 1,5 миллиона долларов, то коэффициент D / E у них обеих составляет 1,00. На первый взгляд риск от заемных средств идентичен, но на самом деле вторая компания более рискованна.

Как правило, краткосрочная задолженность обычно дешевле долгосрочной и менее чувствительна к изменению процентных ставок, что означает, что процентные расходы и стоимость капитала второй компании выше.Если процентные ставки упадут, потребуется рефинансирование долгосрочной задолженности, что может еще больше увеличить расходы. Казалось бы, повышение процентных ставок благоприятствует компании с более долгосрочным долгом, но если долг может быть погашен держателями облигаций, это все равно может быть недостатком.

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) для личных финансов

Отношение D / E также может применяться к личной финансовой отчетности, и в этом случае оно также известно как личное отношение D / E. Здесь «собственный капитал» означает разницу между общей стоимостью активов человека и общей стоимостью его долга или обязательств.Формула для личного отношения D / E представлена ​​как:

Долг / Собственный капитал знак равно Всего личных обязательств Личные активы — Пассивы \ begin {align} & \ text {Debt / Equity} = \ frac {\ text {Всего личных обязательств}} {\ text {Personal Assets} — \ text {Liabilities}} \\ \ end {align} Долг / Собственный капитал = Личные активы — Обязательства Итого Личные обязательства

Частный коэффициент D / E часто используется, когда частное лицо или малый бизнес подают заявку на ссуду. Кредиторы используют D / E, чтобы оценить, насколько вероятно, что заемщик сможет продолжить выплаты по кредиту, если его доход был временно нарушен.

Например, потенциальный заемщик по ипотеке, который потерял работу в течение нескольких месяцев, с большей вероятностью сможет продолжать производить платежи, если у него больше активов, чем долга. Это также верно для человека, подающего заявку на ссуду или кредитную линию для малого бизнеса. Если у владельца бизнеса хорошее личное соотношение D / E, более вероятно, что он сможет продолжать выплачивать ссуды, пока их бизнес растет.

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) в сравнении с коэффициентом заемного капитала

Коэффициенты заемного капитала составляют широкую категорию финансовых коэффициентов, лучшим примером которых является соотношение D / E.«Заработок» просто относится к финансовому рычагу.

Коэффициенты заемного капитала в большей степени ориентированы на концепцию левериджа, чем другие коэффициенты, используемые в бухгалтерском учете или инвестиционном анализе. Такой концептуальный подход предотвращает точный расчет или единообразную интерпретацию передаточных чисел. Основополагающий принцип обычно предполагает, что некоторые рычаги воздействия хороши, но слишком большие ставят организацию под угрозу.

На фундаментальном уровне заемные средства иногда отличаются от кредитного плеча.Кредитное плечо относится к сумме долга, понесенной с целью инвестирования и получения более высокой доходности, в то время как под кредитным плечом понимается задолженность вместе с общим капиталом или выражением процента финансирования компании за счет заимствования. Эта разница выражается в разнице между коэффициентом долга и коэффициентом D / E.

Реальное использование заемного капитала к собственному капиталу — это сравнение отношения для фирм в той же отрасли — если соотношение компании значительно отличается от соотношений ее конкурентов, это может вызвать тревогу.

Ограничения отношения долга к собственному капиталу (D / E)

При использовании коэффициента D / E очень важно учитывать отрасль, в которой работает компания. Поскольку разные отрасли имеют разные потребности в капитале и темпы роста, относительно высокое отношение D / E может быть обычным в одной отрасли, в то время как относительно низкий D / E может быть обычным явлением в другой.

Акции коммунальных предприятий часто имеют очень высокий коэффициент D / E по сравнению со средними рыночными показателями. Коммунальное предприятие растет медленно, но обычно может поддерживать стабильный поток доходов, что позволяет этим компаниям брать кредиты по очень низкой цене.Высокие коэффициенты левериджа в медленно растущих отраслях со стабильным доходом представляют собой эффективное использование капитала. Потребительские товары или потребительский нециклический сектор также имеют тенденцию иметь высокий коэффициент D / E, потому что эти компании могут брать дешевые займы и иметь относительно стабильный доход.

Аналитики не всегда едины в том, что определяется как долг. Например, привилегированные акции иногда считаются капиталом, но привилегированные дивиденды, номинальная стоимость и права на ликвидацию делают этот вид капитала намного больше похожим на долг.

Включение привилегированных акций в общий долг увеличит соотношение D / E и сделает компанию более рискованной. Включение привилегированных акций в долю капитала в соотношении D / E увеличит знаменатель и снизит коэффициент. Когда привилегированные акции включены в коэффициент D / E, это может стать большой проблемой для таких компаний, как инвестиционные фонды недвижимости (REIT).

Примеры отношения долга к собственному капиталу (D / E)

По состоянию на конец 2017 года общая сумма обязательств Apache Corporation (APA) составляла 13 долларов.1 миллиард, общий акционерный капитал — 8,79 миллиарда долларов, а коэффициент D / E — 1,49. Общие обязательства ConocoPhillips (COP) составили 42,56 млрд долларов, общий акционерный капитал — 30,8 млрд долларов, а коэффициент D / E на конец 2017 года составил 1,38:

APA знак равно $ 13,1 $ 8,79 знак равно 1,49 \ begin {align} & \ text {APA} = \ frac {\ $ 13.1} {\ $ 8.79} = 1,49 \\ \ end {align} APA = 8,79 долл. США 13,1 долл. США = 1,49 долл. США

КС знак равно $ 42,56 $ 30,80 знак равно 1,38 \ begin {align} & \ text {COP} = \ frac {\ $ 42.56} {\ $ 30.80} = 1,38 \\ \ end {выровнено} COP = 30,80 долларов США 42,56 долларов США = 1,38 долларов США

На первый взгляд кажется, что более высокий коэффициент кредитного плеча APA указывает на более высокий риск. Однако это может быть слишком обобщенным, чтобы быть полезным на данном этапе, и потребуются дальнейшие исследования.

Мы также можем увидеть, как реклассификация привилегированного капитала может изменить соотношение D / E в следующем примере, в котором предполагается, что компания имеет 500 000 долларов США в привилегированных акциях, 1 миллион долларов США в общей сумме долга (без учета привилегированных акций) и 1 доллар США.2 миллиона от общего акционерного капитала (без учета привилегированных акций).

Соотношение D / E с привилегированными акциями в составе общих обязательств будет следующим:

Долг / Собственный капитал знак равно $ 1 миллион + $ 500 , 000 $ 1,25 миллион знак равно 1,25 \ begin {align} & \ text {Debt / Equity} = \ frac {\ $ 1 \ text {миллион} + \ $ 500 000} {\ $ 1,25 \ text {миллион}} = 1,25 \\ \ end {выровнено} Долг / собственный капитал = 1,25 миллиона долларов 1 миллион долларов + 500 000 долларов = 1,25

Соотношение D / E с привилегированными акциями в составе акционерного капитала будет:

Долг / Собственный капитал знак равно $ 1 миллион $ 1.25 миллион + $ 500 , 000 знак равно . 57 год \ begin {align} & \ text {Debt / Equity} = \ frac {\ $ 1 \ text {миллион}} {\ $ 1,25 \ text {миллион} + \ 500 000 $} = 0,57 \\ \ end {выровнено} Долг / собственный капитал = 1,25 миллиона долларов + 500 000 долларов США 1 миллион долларов = 0,57

Другие финансовые счета, такие как нетрудовой доход, будут классифицироваться как задолженность и могут исказить соотношение D / E. Представьте себе компанию с предоплаченным контрактом на строительство здания за 1 миллион долларов. Работа не завершена, поэтому 1 миллион долларов считается обязательством.

Предположим, что компания приобрела инвентарь и материалы на 500 000 долларов для завершения работы, что увеличило общие активы и акционерный капитал. Если эти суммы включены в расчет D / E, числитель будет увеличен на 1 миллион долларов, а знаменатель — на 500 000 долларов, что увеличит соотношение.

Часто задаваемые вопросы

Что такое хорошее соотношение долга к собственному капиталу (D / E)?

То, что считается «хорошим» соотношением долга к собственному капиталу (D / E), будет зависеть от характера бизнеса и его отрасли.Вообще говоря, отношение D / E ниже 1,0 будет рассматриваться как относительно безопасное, тогда как отношение 2,0 или выше будет считаться рискованным.

Некоторые отрасли, такие как банковское дело, известны тем, что имеют гораздо более высокие отношения D / E, чем другие. Обратите внимание, что слишком низкое отношение D / E может на самом деле быть негативным сигналом, указывающим на то, что фирма не использует преимущества долгового финансирования для расширения и роста.

На что указывает отношение долга к собственному капиталу (D / E), равное 1,5?

Отношение долга к собственному капиталу равно 1.5 будет означать, что у рассматриваемой компании есть 1,50 доллара долга на каждый доллар собственного капитала. Для иллюстрации предположим, что у компании есть активы в 2 миллиона долларов и обязательства в 1,2 миллиона долларов. Поскольку собственный капитал равен активам за вычетом обязательств, собственный капитал компании составит 800 000 долларов. Соответственно, его коэффициент D / E будет равен 1,2 миллиона долларов, разделенных на 800 000 долларов, или 1,5.

Что означает отрицательное значение D / E?

Если у компании отрицательный коэффициент D / E, это означает, что у компании отрицательный акционерный капитал.Другими словами, это означает, что у компании больше обязательств, чем активов. В большинстве случаев это считается очень рискованным признаком, указывающим на то, что компания может оказаться под угрозой банкротства. Например, если компания в нашем предыдущем примере имела обязательства в размере 2,5 миллиона долларов, ее коэффициент D / E был бы -5.

Какие отрасли имеют высокие отношения D / E?

В секторе банковских и финансовых услуг относительно высокий коэффициент D / E является обычным явлением. Банки несут более высокие суммы долга, потому что они владеют значительными основными фондами в виде филиальных сетей.Другими отраслями, которые обычно демонстрируют относительно более высокий коэффициент, являются капиталоемкие отрасли, такие как авиаперевозки или крупные производственные компании, которые используют высокий уровень долгового финансирования как обычную практику.

Как можно использовать коэффициент D / E для измерения рискованности компании?

Более высокий коэффициент D / E может затруднить получение компанией финансирования в будущем. Это означает, что фирме может быть труднее обслуживать существующие долги. Очень высокий D / E может указывать на кредитный кризис в будущем, включая невыполнение обязательств по ссудам или облигациям, или даже банкротство.

Определение коэффициента акционерного капитала

Что такое коэффициент акционерного капитала?

Коэффициент акционерного капитала показывает, какая часть активов компании была создана за счет выпуска долевых акций, а не за счет привлечения заемных средств. Чем ниже результат коэффициента, тем больше долга компания использовала для оплаты своих активов. Он также показывает, сколько акционеры могут получить в случае принудительной ликвидации компании.

Коэффициент акционерного капитала выражается в процентах и ​​рассчитывается путем деления общего акционерного капитала на общие активы компании.Результат представляет собой сумму активов, по которым акционеры имеют остаточные права. Цифры, используемые для расчета коэффициента, отражаются на балансе компании.

Ключевые выводы

  • Коэффициент акционерного капитала показывает, какая часть активов компании финансируется за счет выпуска акций, а не заемных средств.
  • Чем ближе результат коэффициента фирмы к 100%, тем больше активов она профинансировала за счет акций, а не заемных средств.
  • Коэффициент является показателем того, насколько финансово стабильной компания может быть в долгосрочной перспективе.
Что такое коэффициент акционерного капитала?

Формула для коэффициента акционерного капитала:

Коэффициент акционерного капитала знак равно Общий акционерный капитал Итого Активы \ text {Коэффициент акционерного капитала} = \ dfrac {\ text {Общий акционерный капитал}} {\ text {Общие активы}} Коэффициент акционерного капитала = Общие активыОбщий акционерный капитал

Общий акционерный капитал рассчитывается из баланса в соответствии с бухгалтерским уравнением:

SE знак равно А — L куда: S E знак равно Собственный капитал А знак равно Ресурсы L знак равно Пассивы \ begin {align} & \ text {SE} = \ text {A} — \ text {L} \\ & \ textbf {где:} \\ & SE = \ text {Акционерный капитал} \\ & A = \ text { Активы} \\ & L = \ text {Обязательства} \ end {выровнены} SE = A — L, где: SE = акционерный капитал A = активы L = обязательства

О чем говорит коэффициент акционерного капитала?

Если компания продала все свои активы за наличные и погасила все свои обязательства, оставшиеся денежные средства равняются собственному капиталу фирмы.Акционерный капитал компании представляет собой сумму ее стоимости обыкновенных акций, добавочного капитала и нераспределенной прибыли. Сумма этих составляющих считается истинной стоимостью бизнеса.

Когда коэффициент акционерного капитала компании приближается к 100%, это означает, что компания профинансировала почти все свои активы за счет собственного капитала вместо того, чтобы брать заемные средства. Однако у акционерного капитала есть некоторые недостатки по сравнению с заемным финансированием. Как правило, это дороже, чем долги, и требует некоторого размывания собственности и предоставления права голоса новым акционерам.

Коэффициент акционерного капитала является наиболее значимым по сравнению с аналогами компании или конкурентами в том же секторе. Каждая отрасль имеет свой собственный стандартный или нормальный уровень соотношения акционерного капитала к активам.

Пример коэффициента акционерного капитала

Предположим, вы рассматриваете возможность инвестирования в ABC Widgets, Inc. и хотите понять ее финансовую устойчивость и общую ситуацию с долгом. Вы начинаете с расчета коэффициента акционерного капитала.

Из баланса компании вы видите, что ее общие активы составляют 3 доллара.0 миллионов долларов, общие обязательства — 750 000 долларов, а общий акционерный капитал — 2,25 миллиона долларов. Рассчитайте соотношение следующим образом:

Коэффициент акционерного капитала = 2 250 000 долларов США / 3 000 000 долларов США = 0,75, или 75%

Это говорит о том, что ABC Widgets профинансировала 75% своих активов за счет акционерного капитала, а это означает, что только 25% финансируется за счет долга.

Другими словами, если ABC Widgets ликвидирует все свои активы для выплаты долга, акционеры сохранят 75% финансовых ресурсов компании.

Когда компания ликвидирует

Если предприятие принимает решение о ликвидации, все активы компании продаются, а кредиторы и акционеры имеют права на его активы. Обеспеченные кредиторы имеют первостепенное значение, поскольку их долги были обеспечены активами, которые теперь можно продать для их погашения.

Другим кредиторам, включая поставщиков, держателей облигаций и держателей привилегированных акций, выплаты производятся раньше владельцев обыкновенных акций.

Низкий уровень долга означает, что акционеры с большей вероятностью получат некоторую выплату во время ликвидации.Однако было много случаев, когда активы были исчерпаны до того, как акционеры получали пенни.

Коэффициент капитала — определение, как рассчитать, важность

Что такое коэффициент капитала?

Коэффициент собственного капитала — это финансовый показатель, который измеряет размер кредитного плеча, используемого компанией. Он использует инвестиции в активы и размер собственного капитала, чтобы определить, насколько хорошо компания управляет своими долгами и финансирует свои потребности в активах.

Низкий коэффициент собственного капитала означает, что компания в основном использовала заемные средства для приобретения активов, что широко рассматривается как показатель большего финансового риска.Коэффициенты собственного капитала с более высокими значениями обычно указывают на то, что компания эффективно финансировала свои потребности в активах с минимальной суммой долга.

Резюме:
  • Коэффициент собственного капитала использует общие активы компании (текущие и внеоборотные) и общий капитал, чтобы помочь определить, насколько компания использует заемные средства: насколько эффективно они финансируют потребности в активах без использования заемных средств.
  • Формула проста: Общий капитал / Общие активы
  • Коэффициенты капитала, которые есть.50 или менее считаются компаниями с кредитным плечом; компании с коэффициентом 0,50 и выше считаются консервативными, поскольку у них больше средств за счет собственного капитала, чем заемных средств.

Формула для коэффициента собственного капитала

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять, как работает коэффициент. В этом примере общие активы компании XYZ (текущие и внеоборотные) оцениваются в 50 000 долларов, а общая сумма акционерного капитала (или владельца) составляет 22 000 долларов.Используя приведенную выше формулу:

Полученное выше соотношение является признаком компании, которая использовала свои долги. У него немного больше долга (28 000 долларов), чем у акционеров, но только на 6 000 долларов.

Важность значения коэффициента собственного капитала

Любая компания со значением коэффициента капитала, равным 0,50 или ниже, считается компанией с кредитным плечом. Чем выше значение, тем меньше у компании заемных средств. И наоборот, компания со значением коэффициента собственного капитала.50 или выше считается консервативной компанией, потому что они получают больше финансирования из акционерного капитала Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как Акционерный капитал) — это счет в балансе компании, который состоит из акционерного капитала плюс, чем они, из долга.

Инвесторы склонны искать компании, относящиеся к консервативному диапазону, потому что они менее рискованны; такие компании знают, как собирать и финансировать потребности в активах, не неся при этом значительных долгов. Кредитные учреждения также с большей вероятностью будут предоставлять кредиты компаниям с более высоким коэффициентом.Чем выше коэффициент, тем сильнее показатель того, что деньги управляются эффективно и что бизнес сможет своевременно выплатить свои долги.

Высокое значение коэффициента также показывает, что компания в целом более сильна в финансовом отношении и имеет более высокую долгосрочную позицию платежеспособности. Платежеспособность. Платежеспособность — это способность компании выполнять свои долгосрочные финансовые обязательства. Когда аналитики хотят узнать больше о платежеспособности компании, они смотрят на общую стоимость ее активов по сравнению с общей суммой удерживаемых обязательств.чем компании с более низкими показателями.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком услуг глобального финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вы обретете необходимую уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

  • Стоимость капитала Стоимость капитала Стоимость капитала — это норма прибыли, которую требует акционер для инвестирования в бизнес.Требуемая норма прибыли зависит от уровня риска, связанного с инвестициями.
  • Оборотные активы Текущие активы Текущие активы — это все активы, которые компания планирует преобразовать в денежные средства в течение одного года. Они обычно используются для измерения ликвидности долга
  • против долевого финансирования, долга против долевого финансирования, долга против долевого финансирования — что лучше всего для вашего бизнеса и почему? Ответ прост: это зависит от обстоятельств. Решение о соотношении капитала и долга зависит от большого количества факторов, таких как текущий экономический климат, существующая структура капитала бизнеса и стадия жизненного цикла бизнеса, и это лишь некоторые из них.
  • Коэффициенты левериджа Коэффициенты левериджа Коэффициент левериджа показывает уровень долга, понесенного хозяйствующим субъектом по нескольким другим счетам в его балансе, отчете о прибылях и убытках или отчете о движении денежных средств. Шаблон Excel

Отношение долга к собственному капиталу — как рассчитать кредитное плечо, формула, примеры

Что такое отношение долга к собственному капиталу?

Отношение долга к собственному капиталу (также называемое «отношение долга к собственному капиталу», «отношение риска» или «заемный капитал») — это коэффициент левериджа Коэффициенты левериджа Коэффициент левериджа показывает уровень долга, понесенного хозяйствующим субъектом по нескольким другим счетам. в своем балансе, отчете о прибылях и убытках или отчете о движении денежных средств.Шаблон Excel, который вычисляет удельный вес общей суммы долга и финансовых обязательств по отношению к общей сумме акционерного капитала Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как Акционерный капитал) — это счет в балансе компании, который состоит из акционерного капитала плюс. В отличие от отношения долга к активам, в котором в качестве знаменателя используются общие активы, в соотношении D / E используется общий капитал. Этот коэффициент подчеркивает, как структура капитала компании Структура капитала Структура капитала относится к сумме долга и / или собственного капитала, используемых фирмой для финансирования своей деятельности и финансирования своих активов.Структура капитала фирмы смещена в сторону заемного или долевого финансирования.

Формула отношения долга к собственному капиталу

Краткая формула:

Отношение долга к собственному капиталу = общий долг / собственный капитал

Долгосрочная формула:

Отношение долга к собственному капиталу = (краткосрочный долг + долгосрочный долг + фиксированные платежные обязательства) / Собственный капитал

Отношение долга к собственному капиталу на практике

Если, согласно балансу Баланс Баланс является одним из трех основных финансовых отчетов.Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету. Общий долг компании составляет 50 миллионов долларов, а общий капитал составляет 120 миллионов долларов, тогда отношение долга к собственному капиталу составляет 0,42. Это означает, что на каждый доллар в капитале фирма имеет кредитное плечо 42 цента. Коэффициент 1 будет означать, что кредиторы и инвесторы имеют равные права в активах компании.

Более высокий коэффициент заемного капитала указывает на фирму с кредитным плечом Степень финансового рычага Степень финансового рычага — это финансовый коэффициент, который измеряет чувствительность колебаний общей прибыльности компании к волатильности ее операционной прибыли, вызванной изменениями в структуре ее капитала.Степень финансового рычага — один из методов, используемых для количественной оценки финансового риска компании, что весьма предпочтительно для стабильной компании со значительным денежным потоком. Окончательное руководство по денежным потокам, чтобы понять разницу между EBITDA, денежным потоком от операционной деятельности (CF), свободным денежным потоком (FCF), неограниченным свободным денежным потоком или свободным денежным потоком для фирмы (FCFF). Изучите формулу для расчета каждого из них и выведите их из отчета о прибылях и убытках, баланса или отчета о генерировании денежных потоков, но это не рекомендуется, когда компания находится в упадке.И наоборот, более низкий коэффициент указывает на то, что у фирмы меньше заемных средств и она ближе к тому, чтобы полностью финансироваться за счет собственных средств. Соответствующее соотношение долга к собственному капиталу зависит от отрасли.

Узнайте все о расчете коэффициентов кредитного плеча шаг за шагом в курсе CFI по основам финансового анализа!

Что такое общий долг?

Общий долг компании представляет собой сумму краткосрочного долга, долгосрочный долг Долгосрочный долг Долгосрочный долг (LTD) — это любая сумма непогашенной задолженности компании со сроком погашения 12 месяцев или более.На балансе компании оно классифицируется как внеоборотное обязательство. Срок погашения для LTD может варьироваться от 12 месяцев до 30+ лет, а типы долгов могут включать облигации, ипотечные кредиты и другие фиксированные платежные обязательства (такие как аренда капитала) бизнеса, которые возникают в нормальных операционных циклах. Создание графика долга График долга График долга включает в себя весь долг, имеющийся у бизнеса, в соответствии с его сроком погашения и процентной ставкой. В финансовом моделировании потоки процентных расходов помогают разделить обязательства по конкретным частям.

Не все краткосрочные и долгосрочные обязательства считаются долгом. Ниже приведены некоторые примеры того, что считается и не считается долгом.

Рассматриваемая задолженность:

  • Привлеченная кредитная линия Возобновляемая кредитная линия Возобновляемая кредитная линия — это кредитная линия, которая предоставляется между банком и предприятием. Он поставляется с установленной максимальной суммой и
  • Векселей к оплате (срок погашения в течение года)
  • Текущая часть долгосрочного долга Текущая часть долгосрочного долга Текущая часть долгосрочного долга является частью долгосрочного долга. в течение года.Долгосрочная задолженность имеет срок погашения
  • Облигации к оплате Примечания к оплате Примечания к оплате представляют собой письменные соглашения (векселя), в которых одна сторона соглашается выплатить другой стороне определенную сумму денежных средств. (срок погашения более года)
  • Облигации к оплате
  • Долгосрочная задолженность Долгосрочная задолженность Долгосрочная задолженность (LTD) — это любая сумма непогашенной задолженности компании со сроком погашения 12 месяцев или более. На балансе компании оно классифицируется как внеоборотное обязательство. Срок погашения для LTD может варьироваться от 12 месяцев до 30+ лет, и типы долга могут включать облигации, ипотечные кредиты
  • Обязательства по капитальной аренде

Не учитываемый долг:

  • Счета к оплате понесенные, когда организация получает товары или услуги от своих поставщиков в кредит.Кредиторская задолженность
  • Начисленные расходы Накопленные расходы Накопленные расходы — это расходы, которые признаются, даже если денежные средства не были оплачены. Обычно они сопоставляются с выручкой по принципу сопоставления.
  • Отсроченная выручка Отсроченная выручка Отсроченная выручка генерируется, когда компания получает платеж за товары и / или услуги, которые она еще не заработала. В учете по методу начисления
  • Задолженность по дивидендам

Выгоды от высокого отношения D / E

Высокое соотношение заемного капитала и собственного капитала может быть хорошим, поскольку показывает, что фирма может легко обслуживать свои долговые обязательства (за счет движения денежных средств) и использует кредитное плечо для увеличения доходности капитала.

В приведенном ниже примере мы видим, как использование большего объема долга (увеличение отношения заемного капитала) увеличивает рентабельность собственного капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность собственного капитала (ROE) является показателем прибыльности компании, которая годовая прибыль компании (чистая прибыль) делится на стоимость ее общего акционерного капитала (т. е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравнивается с собственным капиталом. При использовании заемных средств вместо капитала счет капитала меньше и, следовательно, рентабельность капитала выше.

Еще одно преимущество заключается в том, что обычно стоимость долга ниже, чем стоимость собственного капитала Стоимость капитала Стоимость собственного капитала — это норма прибыли, требуемая акционером для инвестирования в бизнес. Требуемая норма прибыли зависит от уровня риска, связанного с инвестициями, и, следовательно, увеличение отношения D / E (до определенной точки) может снизить средневзвешенную стоимость капитала (WACC). WACCWACC — это средневзвешенная стоимость капитала компании. Стоимость капитала и представляет собой смешанную стоимость капитала, включая собственный капитал и заемные средства..

Вышеупомянутая тема более подробно рассматривается в бесплатном курсе CFI по корпоративным финансам!

Недостатки высокого отношения D / E

Противоположное вышеприведенному примеру применимо, если у компании слишком высокое отношение D / E. В этом случае любые убытки будут компенсированы, и компания может оказаться не в состоянии обслуживать свой долг.

Если отношение долга к собственному капиталу становится слишком высоким, стоимость заимствования Стоимость долга Стоимость долга — это доход, который компания предоставляет своим заемщикам и кредиторам.Стоимость долга используется в расчетах WACC для анализа оценки. будет стремительно расти, как и стоимость капитала, а WACCWACCWACC компании представляет собой средневзвешенную стоимость капитала компании и представляет собой смешанную стоимость капитала, включая собственный капитал и заемные средства. будет чрезвычайно высока, что приведет к снижению стоимости ее акций.

Калькулятор отношения долга к собственному капиталу

Ниже приведен простой пример калькулятора Excel, который можно загрузить и самостоятельно посмотреть, как работает число.

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон отношения долга к собственному капиталу

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Видеообъяснение отношения долга к собственному капиталу

Ниже приведен короткий видеоурок, в котором объясняется, как кредитное плечо влияет на компанию и как рассчитать соотношение заемный / собственный капитал на примере.

Видео: Курсы CFI по финансовому анализу

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком статуса аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по финансовому моделированию и оценке аналитиков (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере. Запишитесь сегодня! разработан, чтобы превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжать изучать и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем следующие дополнительные ресурсы CFI:

  • Анализ финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках:
  • Соотношение цены и прибыли Коэффициент прибыли от цены (Коэффициент P / E — это соотношение между ценой акций компании и прибылью на акцию.Это позволяет лучше понять ценность компании.
  • Коэффициент EV / EBITDA
  • EV / EBITDAEV / EBITDA используется при оценке для сравнения стоимости аналогичных предприятий путем оценки их стоимости предприятия (EV) к мультипликатору EBITDA относительно среднего значения. В этом руководстве мы разделим множитель EV / EBTIDA на его различные компоненты и шаг за шагом расскажем, как его рассчитать
  • Руководство по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию В этом руководстве по финансовому моделированию представлены советы и передовые методы работы с предположениями и драйверами в Excel. , прогнозирование, объединение трех отчетов, анализ DCF, подробнее

Определение коэффициента капитала — AccountingTools

Что такое коэффициент капитала?

Коэффициент собственного капитала измеряет размер кредитного плеча, используемого бизнесом.Это делается путем сравнения общей суммы инвестиций в активы с общей суммой собственного капитала. Если результат расчета высокий, это означает, что руководство свело к минимуму использование долга для финансирования своих требований к активам, что представляет собой консервативный способ управления предприятием. И наоборот, низкий коэффициент указывает на то, что большая сумма долга была использована для оплаты активов.

Формула для коэффициента собственного капитала

Чтобы рассчитать коэффициент собственного капитала, разделите общий капитал на общие активы (оба значения указаны в балансе).Формула коэффициента собственного капитала:

Общий капитал ÷ Общие активы = Коэффициент собственного капитала

Например, ABC International имеет общий капитал 500 000 долларов и общие активы 750 000 долларов. Таким образом, коэффициент собственного капитала составляет 67%, что означает, что 2/3 активов компании были оплачены за счет собственного капитала.

Использование коэффициента собственного капитала

Низкий коэффициент собственного капитала не обязательно является плохим. Это означает, что, если бизнес является прибыльным, окупаемость инвестиций довольно высока, поскольку инвесторам не нужно вкладывать чрезмерное количество средств по сравнению с полученной прибылью.Однако, если результаты компании станут убыточными, процентные расходы, связанные с долгом, могут быстро ликвидировать все денежные резервы и привести компанию к банкротству. Этот сценарий не обязательно применим при низких процентных ставках, поскольку он требует небольшого денежного потока для оплаты текущих процентных расходов.

Низкий коэффициент собственного капитала легче поддерживать в отрасли, где продажи и прибыль имеют минимальную изменчивость с течением времени. И наоборот, высококонкурентная отрасль с постоянно меняющейся рыночной долей может быть плохим местом для низкого коэффициента собственного капитала; в таких условиях выплатить долг может быть довольно сложно.

Потенциальные инвесторы и кредиторы предпочитают высокий коэффициент собственного капитала, поскольку это означает, что компания управляется консервативно, всегда вовремя оплачивает счета и вряд ли станет неплатежеспособной. Маловероятно, что кредиторы ссудят дополнительные деньги фирме с низким коэффициентом собственного капитала, поскольку дополнительный риск, связанный с этим, слишком высок, если только они не смогут получить обеспечение для снижения своего риска.

Сопутствующие курсы

Руководство по бизнес-коэффициентам
Интерпретация финансовой отчетности

Коэффициент собственного капитала — формула, пример и интерпретация

>

Что такое коэффициент собственного капитала?

Коэффициент собственного капитала — это коэффициент левериджа, который измеряет долю ресурсов компании, финансируемых за счет взносов ее участников капитала и ее доходов.Компании с высокой долей капитала известны как «консервативные» компании.

Что здесь

В этом уроке вы узнаете о коэффициенте собственного капитала и о том, что это такое. Мы покажем способы расчета коэффициента капитала, проиллюстрируем примером и интерпретируем результаты.

Формула коэффициента капитала

Формула расчета коэффициента собственного капитала приведена ниже. Акционерный капитал (SHE) и общие активы отражаются в балансе компании.

Коэффициент собственного капитала = ОНА
Итого активы
или просто:
Коэффициент собственного капитала = Собственный капитал
Активы

Всего активы поступают из двух источников: заемный и собственный капитал.Следовательно, часть, которая не финансируется за счет долга, безусловно, является частью, финансируемой за счет собственного капитала. Таким образом, коэффициент собственного капитала также можно рассчитать по следующей формуле:

Коэффициент собственного капитала = 1 — Коэффициент заемного капитала

Пример

Следующие статьи были взяты из баланса компании ZBE.

Оборотные активы 5,600,000
Внеоборотные активы 16,100,000
Итого активы 21 700 000
Итого обязательства 6 900 000
Собственный капитал 14 800 000
Итого обязательства и капитал 21 700 000

Приведенные выше суммы приведут к коэффициенту собственного капитала 68.2%.

Коэффициент собственного капитала = Собственный капитал / активы
= 14 800/21 700
= 68,2%

Кроме того, мы можем легко вычислить коэффициент собственного капитала, если нам известен коэффициент долга. Коэффициент долга в указанной выше задаче равен 31,8% (долг 6 900 делится на активы 21 700). Используя коэффициент долга, мы можем легко вычислить коэффициент собственного капитала.

Коэффициент собственного капитала = 1 — Коэффициент долга
= 1 — 0,318
= 0,682 или 68,2%

Интерпретация коэффициента собственного капитала

Коэффициент собственного капитала — это коэффициент левериджа, который измеряет долю активов, финансируемых за счет собственного капитала. Компании с долей капитала более 50% известны как консервативных компаний.Коэффициент собственного капитала консервативной компании выше, чем коэффициент заемного капитала — это означает, что бизнес использует больше собственного капитала и меньше заемных средств для финансирования. В приведенном выше примере ZBE Company — консервативная фирма.

Когда коэффициент собственного капитала компании составляет менее 50% (т. Е. Коэффициент заемного капитала выше, чем коэффициент собственного капитала), она называется фирмой с кредитным плечом . Консервативные компании считаются менее рискованными по сравнению с компаниями с кредитным плечом. Компании с использованием заемных средств платят больше процентов по кредитам, в то время как консервативные компании выплачивают больше дивидендов акционерам.По контракту компании обязаны платить фиксированные проценты независимо от результатов деятельности — независимо от того, получают они доход или нет. Однако выплата дивидендов зависит от доходов компании и решения совета директоров. В связи с этим компании с более высоким коэффициентом капитала сталкиваются с меньшим риском.

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.