Разное

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности норматив: (Receivable turnover).

19.09.1981

Содержание

отраслевые данные за 2012-2020 гг.

Все отрасли РФ 46 39 45 49 52 54 56 60 66
01. Растениеводство и животноводство, охота и предоставление соответствующих услуг в этих областях 36 32 31 32 35 36 35 41 45
02. Лесоводство и лесозаготовки 63 40 51
57
58 62 59 69 78
03. Рыболовство и рыбоводство 69 58 67 63 70 86 86 95 101
05. Добыча угля 80 78 105 83 95 79 84 88 105
06. Добыча сырой нефти и природного газа 70 66 68 69 76 64 64 69 101
07. Добыча металлических руд 62 65 53 46 69 74 61 53 56
08. Добыча прочих полезных ископаемых 80 73 86 102 103
96
100 103 109
09. Предоставление услуг в области добычи полезных ископаемых 82 78 90 97 103 105 105 107 113
10. Производство пищевых продуктов 50 39 43 42 44 47 48 50 52
11. Производство напитков 104 75 78 86 83 90 90 103 118
12. Производство табачных изделий 169 196 171 95 136 96 136 111 96
13. Производство текстильных изделий 41 32 38 39 41
41
45 51 53
14. Производство одежды 34 26 34 37 40 42 43 48 53
15. Производство кожи и изделий из кожи 44 38 43 46 43 42 46 53 67
16. Обработка древесины и производство изделий из дерева и пробки, кроме мебели, производство изделий из соломки и материалов для плетения 50 32 38 42 43 46 47 54 59
17. Производство бумаги и бумажных изделий 49 45 50 45 45 48 48 49 56
18. Деятельность полиграфическая и копирование носителей информации 35 29 34
35
40 41 43 49 54
19. Производство кокса и нефтепродуктов 68 51 55 60 64 71 73 82 98
20. Производство химических веществ и химических продуктов 51 46 51 51 54 57 56 62
64
21. Производство лекарственных средств и материалов, применяемых в медицинских целях 79 64 78 74 73 82 86 90 82
22. Производство резиновых и пластмассовых изделий 40 35 40 42 43 45 46 49 52
23. Производство прочей неметаллической минеральной продукции 52
45
51 57 60 56 57 58 64
24. Производство металлургическое 53 49 52 52 52 49 49 49 55
25. Производство готовых металлических изделий, кроме машин и оборудования 45 38 45 47 50 52
53
57 62
26. Производство компьютеров, электронных и оптических изделий 43 34 39 43 49 55 61 66 72
27. Производство электрического оборудования 49 50 56 57 58 58 62 66 73
28. Производство машин и оборудования, не включенных в другие группировки 55 49 54 56 58 61 64 68 75
29. Производство автотранспортных средств, прицепов и полуприцепов 49 49 57 60 55 57 56 56 61
30. Производство прочих транспортных средств и оборудования 58 57 62 71 76 89 88 85 94
31. Производство мебели 36 27 32 36 38 40 39 42 46
32. Производство прочих готовых изделий 54 40 49 50 53 56 58 59 65
33. Ремонт и монтаж машин и оборудования 61 48 57 62 66 70 71 76 79
35. Обеспечение электрической энергией, газом и паром; кондиционирование воздуха 78 69 79 85 87 90 88 90 92
36. Забор, очистка и распределение воды 74 53 66 68 74 76 80 81 85
37. Сбор и обработка сточных вод 65 56 69 77 81 85 93 96 98
38. Сбор, обработка и утилизация отходов; обработка вторичного сырья 46 45 50 51 55 58 57 64 73
39. Предоставление услуг в области ликвидации последствий загрязнений и прочих услуг, связанных с удалением отходов 53 46 55 60 73 77 80 73 90
41. Строительство зданий 82 69 76 87 89 93 95 96 104
42. Строительство инженерных сооружений 80 69 84 92 91 87 86 87 92
43. Работы строительные специализированные 70 56 64 73 76 77 78 81 87
45. Торговля оптовая и розничная автотранспортными средствами и мотоциклами и их ремонт 38 37 42 47 49 40 40 44 46
46. Торговля оптовая, кроме оптовой торговли автотранспортными средствами и мотоциклами 42 40 44 46 47 51 52 55 57
47. Торговля розничная, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами 10 9 11 12 14 15 15 18 19
49. Деятельность сухопутного и трубопроводного транспорта 52 47 52 57 58 57 58 63 72
50. Деятельность водного транспорта 34 33 36 39 41 55 63 71 81
51. Деятельность воздушного и космического транспорта 53 51 55 53 55 69 72 69 79
52. Складское хозяйство и вспомогательная транспортная деятельность 42 41 47 49 48 58 61 64 71
53. Деятельность почтовой связи и курьерская деятельность 47 40 49 52 58 59 61 63 65
55. Деятельность по предоставлению мест для временного проживания 23 19 22 24 24 32 33 37 56
56. Деятельность по предоставлению продуктов питания и напитков 17 14 17 18 19 19 21 24 35
58. Деятельность издательская 49 32 42 49 51 56 58 62 71
59. Производство кинофильмов, видеофильмов и телевизионных программ, издание звукозаписей и нот 64 42 54 57 55 57 61 69 90
60. Деятельность в области телевизионного и радиовещания 56 37 49 56 55 54 56 61 68
61. Деятельность в сфере телекоммуникаций 64 49 53 56 58 61 61 64 66
62. Разработка компьютерного программного обеспечения, консультационные услуги в данной области и другие сопутствующие услуги 53 37 46 50 52 54 56 59 62
63. Деятельность в области информационных технологий 55 40 47 53 55 55 56 60 65
64. Деятельность по предоставлению финансовых услуг, кроме услуг по страхованию и пенсионному обеспечению 279 148 152 157 154 183 198 213 247
65. Страхование, перестрахование, деятельность негосударственных пенсионных фондов, кроме обязательного социального обеспечения 152 104 137 136 149 147 172 151 135
66. Деятельность вспомогательная в сфере финансовых услуг и страхования 139 55 65 74 78 73 78 78 90
68. Операции с недвижимым имуществом 104 64 78 84 91 95 99 106 113
69. Деятельность в области права и бухгалтерского учета 64 44 56 63 66 69 74 79 84
70. Деятельность головных офисов; консультирование по вопросам управления 107 65 74 81 84 85 86 90 102
71. Деятельность в области архитектуры и инженерно-технического проектирования; технических испытаний, исследований и анализа 90 59 75 86 91 92 94 102 108
72. Научные исследования и разработки 64 48 60 64 69 74 79 84 91
73. Деятельность рекламная и исследование конъюнктуры рынка 48 36 46 51 54 58 63 67 82
74. Деятельность профессиональная научная и техническая прочая 57 38 52 61 67 54 49 54 59
75. Деятельность ветеринарная 14 11 12 13 14 13 15 19 18
77. Аренда и лизинг 138 102 111 123 127 122 123 126 146
78. Деятельность по трудоустройству и подбору персонала 47 39 46 54 58 57 63 68 77
79. Деятельность туристических агентств и прочих организаций, предоставляющих услуги в сфере туризма 64 33 48 55 61 62 67 77 202
80. Деятельность по обеспечению безопасности и проведению расследований 41 36 44 49 52 54 55 55 58
81. Деятельность по обслуживанию зданий и территорий 45 39 46 51 54 56 59 59 65
82. Деятельность административно-хозяйственная, вспомогательная деятельность по обеспечению функционирования организации, деятельность по предоставлению прочих вспомогательных услуг для бизнеса 54 41 48 53 54 59 62 64 80
84. Деятельность органов государственного управления по обеспечению военной безопасности, обязательному социальному обеспечению 52 32 41 49 51 47 55 67 74
85. Образование 34 15 21 22 22 26 26 30 38
86. Деятельность в области здравоохранения 27 14 18 19 19 19 20 22 26
87. Деятельность по уходу с обеспечением проживания 69 27 28 22 23 25 23 29 28
88. Предоставление социальных услуг без обеспечения проживания 38 19 26 24 24 23 26 28 37
90. Деятельность творческая, деятельность в области искусства и организации развлечений 49 35 39 45 47 40 44 47 82
91. Деятельность библиотек, архивов, музеев и прочих объектов культуры 47 22 28 29 27 37 37 41 54
92. Деятельность по организации и проведению азартных игр и заключению пари, по организации и проведению лотерей 60 42 47 47 54 59 67 53 90
93. Деятельность в области спорта, отдыха и развлечений 46 26 32 34 36 37 38 42 70
94. Деятельность общественных организаций 66 23 28 33 32 34 34 36 40
95. Ремонт компьютеров, предметов личного потребления и хозяйственно-бытового назначения 27 23 30 33 36 40 43 48 52
96. Деятельность по предоставлению прочих персональных услуг 14 15 18 20 22 23 24 27 35

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: формула по балансу, примеры

Клиенты любого предприятия, особенно оптовые, редко расплачиваются с фирмой наличными. Чаще всего между датой подписания контракта и поступлением оплаты на счет проходит некоторое время. Меж тем, это влияет на ликвидность компании и необходимость прибегать к услугам заемного капитала, а значит, платить процент за пользование оным.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – это финансовый показатель, который показывает сколько раз обязательства перед предприятием были обращены в денежные средства за отчетный период.

Что показывает коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и в чем его суть?

Чтобы понять смысл рассматриваемого коэффициента, необходимо ввести одну экономическую категорию – дебиторскую задолженность.

Дебиторская задолженность – это сумма непогашенных обязательств других фирм перед предприятием. В основном возникает при отсроченном платеже клиента за купленный продукт.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько раз обернулся за отчетный период оборотный капитал фирмы. Другими словами, он демонстрирует, сколько раз у некоей фирмы покупали ее продукцию (за отчетный период, при усредненной величине дебиторской задолженности).

Для финансового анализа данная информация представляется важной ввиду двух причин: первая – она влияет на состояние ликвидности предприятия (денежные средства компании в основном формируются из оплаченной дебиторский задолженности), во-вторых, она является показателем эффективности его функционирования (показывает, как часто покупатели приобретают продукцию фирмы).

Что такое учетная политика организации и как она формируется, вы можете узнать в нашей новой статье по ссылке.

Что такое коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности?

В менеджменте фирмы существует целое направление, которое занимается управлением дебиторской задолженности. И не мудрено: помимо описанных выше факторов, которые являются важными для финансового анализа, этот показатель до известного предела напрямую влияет на объем реализованной продукции.

Потому, что, чем больше у предприятия свободных средств, тем больше ресурсов для изготовления продукции оно может закупить (но у предприятия всегда есть альтернатива – прибегнуть к коммерческому кредиту).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: формула по балансу и примеры расчета

Формулы для расчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности отличаются по точности расчётов ее элементов. Оптимальной формулой по балансу, для подсчета коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, является следующая:

Подз = Ро / Вдз;

где:

  • Подз – показатель оборачиваемости дебиторский задолженности
  • Ро – реализация с отсрочкой платежа
  • Вдз – среднегодовая величина дебиторской задолженности.

Если невозможно отделить продажу продукции в кредит от продаж за наличные, то тогда вся выручка принимается как величина продаж в кредит. Среднегодовая величина дебиторской задолженности считается как средняя арифметическая от показателей дебиторской задолженности в каждом месяце отчетного периода.

Что такое балансовая стоимость основных средств и как самостоятельно подсчитать этот показатель – узнайте по ссылке.

Схема: Основные виды дебиторской задолженности.

Пример 1

Пусть предприятие «А» имеет годовой показатель продаж в кредит, равный 1 000 000 р.. Средняя величина дебиторской задолженности составляет 69 583.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности по формуле:

Подз = Ро / Вдз;

где:

  • Подз – показатель оборачиваемости дебиторский задолженности
  • Ро – реализация с отсрочкой платежа
  • Вдз – среднегодовая величина дебиторской задолженности;

составит:

1 000 000 / 69 583 = 14.37

Показатель оборачиваемости дебиторской задолженности для предприятия «А» равен 14.37.

Что такое рентабельность предприятия простыми словами? Подробный ответ содержится в публикации по ссылке.

Таблица основных формул по дебиторской и кредиторской задолженности.

Пример 2

Пусть предприятие «Б» имеет годовую выручку от продаж в кредит в 100 000 р. Среднегодовая величина дебиторской задолженности составляет 20 000 р.

Рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

100 000 / 20 000 = 5

Что такое бизнес-план и как его составить самостоятельно, вы можете узнать здесь.

Где используется этот коэффициент?

Данный коэффициент чаще применяется для двух основных случаев: при принятии управленческих решений (генеральным директором, финансовым менеджментом, руководителем отдела продаж, а также специалистами экономической и юридической служб) и для оценки эффективности бизнеса при купле-продаже предприятия (выше уже указывалось, что дебиторская задолженность прямо влияет на ликвидность фирмы).

Какая предусмотрена форма ответственности учредителей ООО по долгам созданного ими юридического лица – читайте тут.

Схема: Срок погашения дебиторской задолженности.

Нормативное значение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

На практике не существует строгих нормативных значений для данного показателя. Возможно только отслеживать изменение этого коэффициента во времени: если он уменьшается, то это говорит о негативных переменах в организме предприятия, если он растет, то, значит, менеджмент фирмы принимает эффективные решения.

Какая предусмотрена ответственность главного бухгалтера с 2016 года – узнайте в этой статье.

Но не все так просто, к примеру, показатель может падать из-за агрессивной кредитной политики компании (когда смягчаются условия для товарного кредита в целях захвата новых рынков), а это, в стратегическом аспекте, будет для фирмы скорее положительным, нежели отрицательным изменением.

Показатель обращаемости дебиторской задолженности демонстрирует, с какой периодичностью клиент покупает продукцию предприятия (при определенных упрощениях).

Строгих нормативных ограничений для этого показателя нет: для оценки состояния фирмы необходимо изучить его в комплексе с другими экономическими коэффициентами. Но ориентироваться приблизительно по значению этого показателя все же можно, ведь в деловой прессе присутствуют средние значения коэффициента для конкретной отрасли промышленности.

В чем основные проблемы управления оборачиваемостью дебиторской задолженности, вы можете узнать в следующем видео:

Не забудьте добавить «FBM.ru» в источники новостей

CFA — Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) | программа CFA

См. начало:


Коэффициенты деловой активности или оборачиваемости (англ. ‘activity ratios’) также известны как коэффициенты использования активов или коэффициенты операционной эффективности (англ. ‘asset utilization ratios’, ‘operating efficiency ratios’).

Эта категория финансовых показателей предназначена для оценки того, насколько хорошо компания управляет различными видами деятельности, в частности, насколько эффективно она управляет своими активами.

Коэффициенты деловой активности (оборачиваемости) являются показателями текущей операционной деятельности — они показывают, насколько эффективно используются активы компании. Эти коэффициенты отражают эффективность управления, как оборотным капиталом, так и внеоборотными активами.

Как уже отмечалось, эффективность использования ресурсов оказывает непосредственное влияние на ликвидность (способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства), поэтому некоторые коэффициенты деловой активности также можно использовать при оценке ликвидности.

Расчет коэффициентов деловой активности (оборачиваемости).

В Иллюстрации 10 представлены общепринятые и наиболее часто используемые коэффициенты оборачиваемости. В столбцах таблицы отдельно показаны числитель и знаменатель каждого соотношения.

Иллюстрация 10. Определения общепринятых и наиболее часто используемых коэффициентов деловой активности.

Показатели деловой активности (оборачиваемости)

Числитель

Знаменатель

Inventory turnover

Оборачиваемость запасов

Себестоимость проданных товаров

Средний остаток запасов

Days of inventory on hand

(DOH)

Оборачиваемость запасов в днях

Количество дней в периоде

Оборачиваемость запасов

Receivables turnover

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Выручка

Средний остаток дебиторской задолженности

Days of sales outstanding

(DSO)

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях

Количество дней в периоде

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Payables turnover

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Стоимость закупок

Средний остаток торговой кредиторской задолженности

Number of days of payables

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях

Количество дней в периоде

Оборачиваемость кредиторской задолженности

Working capital turnover

Оборачиваемость оборотного капитала

Выручка

Средний остаток оборотного капитала

Fixed asset turnover

Оборачиваемость внеоборотного капитала

Выручка

Средний остаток внеоборотного капитала

Total asset turnover

Оборачиваемость совокупных активов

Выручка

Средний остаток совокупных активов

Коэффициенты оборачиваемости оценивают, насколько эффективно компания использует активы. Как правило, они сочетают информацию из отчета о прибылях и убытках в числителе и балансовые статьи в знаменателе.

Поскольку отчет о прибылях и убытках показывает, что произошло за период, а статьи баланса показывают состояние (остаток) только на начало или конец периода, как правило, в коэффициентах используются средние значения балансовых статей за период, чтобы обеспечить соответствие значениям отчета о прибылях и убытках.

Например, для оценки эффективности управления запасами, себестоимость проданных товаров (из отчета о прибылях и убытках) делится на средний остаток запасов (из балансового отчета). Большинство баз данных, таких как Bloomberg и Baseline, используют этот принцип усреднения, когда объединяются данные из отчета прибылях и убытках и отчета о финансовом положении.

Эти базы данных, как правило, усредняют лишь два значения: остаток на начало года и на конец года. Приведенные ниже примеры, основанные на годовой финансовой отчетности, иллюстрируют эту практику.

Тем не менее, некоторые финансовые аналитики предпочитают усреднять больше наблюдений, если они доступны, особенно если бизнес носит сезонный характер.

Если компания подготовила полугодовой отчет, то для расчета среднего значения можно использовать 3 временных точки (начало, середина и конец года). Если доступны ежеквартальные данные, то можно вычислять среднее значение по пяти точкам (начало года и конец каждого квартального периода) или четырем точкам, используя дату на конец каждого квартального периода.

Обратите внимание, что если компания заканчивает финансовый год с наивысшим или с низшим остатком запасов, наблюдавшимся в течение года, то по-прежнему возможно смещение выборки при использовании трех или пяти временных точек данных, так как остатки на начало и конец года приходятся на одно и то же время года, что приводит двойному завышению остатка.

Рассмотрим, например, оборачиваемость запасов. Поскольку себестоимость проданных товаров оценивается как стоимость запасов, которые были проданы, коэффициент оборачиваемости запасов оценивает, сколько раз в течение года теоретически обернулись (или были проданы) все запасы.

Мы говорим, что запасы были «теоретически» проданы потому, что на практике компании, как правило, не продают все свои запасы.

Если, к примеру, себестоимость проданных товаров компании за последний год составила €120,000, а ее средние запасы составили €10,000, то коэффициент оборачиваемости запасов будет равен 12. Компания теоретически оборачивает (т.е. продает) все свои запасы 12 раз в год (т.е. 1 раз в месяц).

Опять же, мы говорим «теоретически», потому что на практике компания, вероятно, переносит некоторый остаток запасов на каждый следующий месяц.

Коэффициент оборачиваемости затем можно преобразовать в срок оборачиваемости запасов, выраженный в днях (DOH) путем деления оборачиваемости запасов на количество дней в отчетном периоде.

В нашем примере, результатом будет DOH, равный 30.42 (365/12). Это означает, что, в среднем, запасы компании оборачивались в ​​течение 30 дней, или, что то же самое, компания поддерживала в среднем 30-дневный объем запасов, в течение отчетного периода.


Коэффициенты оборачиваемости в днях можно вычислить для любого годового или промежуточного периода, но необходимо соблюдать осторожность при их интерпретации и сравнения по периодам.

Например, если себестоимость проданных товаров за первый квартал (90 дней) года была €35,000, а средние запасы €11,000, то оборачиваемость запасов будет 3.18 раза. Тем не менее, это будет квартальный показатель оборачиваемости, который нельзя напрямую сопоставлять с годовой оборачиваемостью 12 раз за предыдущий год.

В этом случае, мы можем аннуализировать (т.е. пересчитать в годовое исчисление) ежеквартальную оборачиваемость запасов путем умножения квартального оборота на 4 (12 месяцев / 3 месяца), или на 4.06 (365 дней / 90 дней), для сравнения с годовой оборачиваемостью. Таким образом, квартальный оборот запасов эквивалентен 12.72 годового оборота запасов (или 12.91, если пересчитывать в годовое исчисление, используя 90-дневный квартал и 365 дней в году).

Для вычисления DOH с использованием квартальных данных, мы можем использовать квартальный коэффициент оборачиваемости и количество дней в квартале в числителе, а для расчета DOH в годовом исчислении можно использовать годовую оборачиваемость и 365 дней. Оба расчета дадут DOH около 28.3, с небольшим различием из-за округления (90/3.18 = 28.30 и 365/12.91 = 28.27).

Еще одной особенностью эти вычислений является то, что компании, использующие годовой период в 52/53 недели и високосные годы, должны использовать фактическое количество дней в году, а не 365.


В некоторых случаях, финансовому аналитику может потребоваться расчет срока оборачиваемости на конец года, а не в среднем за год. В этом случае ему целесообразно использовать в расчете остаток запасов на конец года, а не средний остаток за год.

Если компания быстро растет, или быстро растет себестоимость, аналитик должен рассмотреть возможность использования при вычислениях себестоимости проданных товаров только за четвертый квартал, так себестоимость за предыдущие кварталы может быть не релевантной (т.е. может искажать среднее значение).

Пример 6 демонстрирует вычисление коэффициентов деловой активности (оборачиваемости) для компании Lenovo Group Limited, котирующейся на с Гонконгской фондовой бирже (HKEX).

Пример (6) расчета коэффициентов оборачиваемости для компании Lenovo.

Аналитик хотел бы оценить эффективность Lenovo Group в сборе своей торговой дебиторской задолженности за финансовый год, завершившийся 31 марта 2018 (FY2017).

Аналитик собирает следующую информацию из годовых и промежуточных отчетов Lenovo:

тыс. $

Дебиторская задолженность на 31 марта 2017

4,468,392

Дебиторская задолженность на 31 марта 2018

4,972,722

Выручка за год, на 31 марта 2018

45,349,943

Рассчитайте оборачиваемость дебиторской задолженности Lenovo и срок оборачиваемости дебиторской задолженности (DSO) за финансовый год, завершившийся 31 марта 2018 (FY2017).


Решение:

Оборачиваемость дебиторской задолженности
= Выручка / Средняя дебиторская задолженность
= 45,349,943/[(4,468,392 + 4,972,722)/2]
= 45,349,943/4,720,557
= 9.6069 или 9.6 раз

DSO
= Количество дней в периоде / Оборачиваемость дебиторской задолженности
= 365/9.6
= 38.0 дней

В среднем Lenovo потребовалось 38 дней для сбора дебиторской задолженности в течение FY2017.

Интерпретация коэффициентов оборачиваемости (деловой активности).

Далее мы более подробно обсудим коэффициенты деловой активности, перечисленные в Иллюстрации 10.

Оборачиваемость запасов (Inventory turnover и DOH).

Оборачиваемость запасов лежит в основе операционной деятельности многих компаний.

Этот показатель указывает на ресурсы, связанные с запасами (то есть, на балансовую стоимость этих затрат) и, следовательно, может характеризовать эффективность управления запасами.

Более высокий коэффициент оборачиваемости запасов означает более короткий период удержания запасов, и, следовательно, более низкий коэффициент DOH. В общем, оборачиваемость запасов и DOH должны сопоставляться с отраслевыми нормами.

Более высокий коэффициент оборачиваемости запасов, по сравнению с отраслевыми нормами, может указывать на высокую эффективность управления запасами. Кроме того, высокий коэффициент (и соразмерно низкой DOH), возможно, может свидетельствовать о том, что у компании нет достаточного объема запасов, поэтому дефицит запасов может потенциально повредить выручке.

Чтобы выяснить, какое объяснение более вероятно, аналитик может сравнить рост выручки компании с соответствующим показателем по отрасли. Замедление темпов роста выручки в сочетании с более высокой оборачиваемостью запасов может свидетельствовать недостаточном уровне запасов.

Рост выручки на уровне или выше уровня отрасли поддерживает вывод о том, что более высокая оборачиваемость запасов отражает более высокую эффективность управления запасами.

Низкий коэффициент оборачиваемости запасов (и соразмерно высокий DOH) по отношению к остальной отрасли может быть показателем медленного движения запасов, возможно, из-за технологического устаревания или изменения в конъюнктуры рынка. Опять же, сравнение темпов роста выручки компании с данными по отрасли может прояснить причины.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (Receivables turnover и DSO).

Значение DSO означает период в днях между продажей (получением выручки) и сбором денежных средств. Оборачиваемость дебиторской задолженности отражает, насколько быстро компания собирает денежные средства от покупателей, которым продает товары и услуги в кредит.

Хотя ограничение числителя формулы до объема продаж в кредит будет более целесообразным, информация о продажах в кредит не всегда доступна внешним аналитикам. Таким образом, выручка, отраженная в отчете о прибылях и убытках, как правило, используется в качестве приближенного значения продаж в кредит.

Относительно высокий коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (и соразмерно низкий DSO) может указывать на высокую эффективность процедур кредитования и сбора задолженности.

Кроме того, высокий коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности может свидетельствовать о том, что политика кредитования и сбора задолженности является слишком жесткой, что свидетельствует о вероятных потерях выручки в пользу конкурентов, которые предлагают более мягкие условия.

Относительно низкий коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, как правило, поднимает вопросы об эффективности процедур кредитования покупателей и сбора задолженности. Как и в случае с управлением запасами, сравнение темпа роста выручки с отраслевыми показателями может помочь аналитику оценить, связано ли падение продаж со строгой политикой кредитования.

Кроме того, сравнение безнадежной дебиторской задолженности и фактических кредитных убытков компании с данными аналогичных компаний может помочь оценить, отражает ли низкая оборачиваемость проблемы управления кредитованием клиентов.

Компании часто предоставляют информацию о старении дебиторской задолженности (т.е. ранжирование объемов дебиторской задолженности по сроку погашения). Эти данные можно использовать вместе с DSO, чтобы понять тенденции сбора задолженности, как показано в Примере 7.

Пример (7) расчета коэффициентов оборачиваемости дебиторской задолженности Lenovo.

Финансовый аналитик вычислил среднюю DSO для Lenovo за финансовые годы, закончившиеся 31 марта 2018 (FY2017) и 2017 (FY2016):

FY2017

FY2016

Оборачиваемость дебиторской задолженности в днях

38.0

37.6

Выручка увеличилась с $43.035 за финансовый год, закончившийся 31 марта 2017 (FY2016) до $45,350 млрд. за финансовый год, закончившийся 31 марта 2018 (FY2017).

Аналитик хотел бы лучше понять изменения в DSO компании с FY2016 по FY2017, а также свидетельствует ли увеличение DSO о каких-либо проблемах с кредитным качеством покупателей.

Аналитик собирает информацию о старении дебиторской задолженности из годовых отчетов Lenovo и вычисляет структуру (доли) дебиторской задолженности по срокам погашения.

Эта информация представлена ​​в Иллюстрации 11:

Иллюстрация 11. Таблица старения дебиторской задолженности Lenovo.

FY2017

FY2016

FY2015

$ тыс.

%

$ тыс.

%

$ тыс.

%

Дебиторская задолженность

0-30 дней

3,046,240

59.95

2,923,083

63.92

3,246,600

71.99

31-60 дней

1,169,286

23.01

985,251

21.55

617,199

13.69

61-90 дней

320,183

6.30

283,050

6.19

240,470

5.33

Более 90 дней

545,629

10.74

381,387

8.34

405,410

8.99

Всего

5,081,338

100.00

4,572,771

100.00

4,509,679

100.00

Минус: резерв под кредитный убыток

-108,616

-2.14

-104,379

-2.28

-106,172

-2.35

Дебиторская задолженность, нетто

4,972,722

97.86

4,468,392

97.72

4,403,507

97.65

Итого, выручки

45,349,943

43,034,731

44,912,097

Примечание: Примечания Lenovo к отчетности раскрывают, что общие условия кредитования покупателей предусматривают предоставление рассрочки в пределах от 0 до 120 дней.

Эти данные указывают на то, что общая дебиторская задолженность увеличилась примерно на 11.3% с FY2016 по FY2017, в то время как общий объем продаж увеличился лишь на 5.4%.

Кроме того, доля дебиторской задолженности во всех категориях старше 30 дней увеличились за три года, что свидетельствует о том, что покупатели действительно стали дольше погашать задолженность.

С другой стороны, резерв под кредитный убыток (оценка безнадежных долгов) снизился в процентах от общей суммы дебиторской задолженности.

Учитывая всю эту информацию, можно предположить, что компания намеренно увеличила финансирование клиентов, чтобы стимулировать рост своих продаж. Также можно ожидать, что компания недооценила обесценение дебиторской задолженности (т.е. оценку ожидаемого кредитного убытка).

Это вопросы аналитик должен исследовать более подробно.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (Payables turnover).

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях отражает средний срок в днях, в течение которого компания рассчитывается со своими поставщиками, а коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз в год компания теоретически рассчитывается со всеми поставщиками-кредиторами.

Для целей расчета этих соотношений, делается неявное допущение о том, что компания делает все свои закупки в кредит.

Если общую сумму закупок нельзя выяснить напрямую, ее можно вычислить как:

  • себестоимость проданных товаров плюс
  • остаток запасов на конец периода минус
  • остаток запасов на начало периода.

Кроме того, себестоимость проданных товаров иногда используется в качестве приближенной общей суммы закупок.

Высокий коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (и соразмерно низкий срок оборачиваемости в днях) по отношению к отрасли может свидетельствовать о том, что компания не в полной мере использует имеющиеся кредитные ресурсы. Это также может свидетельствовать о том, что компания воспользовалась скидками от поставщиков за раннюю оплату закупок.

Чрезмерно низкий коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (и соразмерно высокий срок оборачиваемости в днях) может указывать на проблемы с нарушением сроков выплат поставщикам, или в качестве альтернативы, на мягкие условия поставщиков по погашению задолженности. Это еще один пример того, что полезно рассматривать ситуацию одновременно с нескольких сторон.

Если коэффициенты ликвидности свидетельствуют о том, что компания имеет достаточно денежных средств и прочих оборотных активов для погашения обязательств, а оборачиваемость кредиторской задолженности в днях является относительно высокой, аналитик будет склонен считать, что это объясняется мягкой политикой кредитования поставщиков.

Оборачиваемость оборотного капитала (Working capital turnover).

Оборотный капитал определяется как сумма оборотных активов за вычетом краткосрочных обязательств. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (или оборачиваемость текущих активов / оборотных средств) показывает, насколько эффективно компания генерирует выручку, используя свой оборотный капитал.

Например, коэффициент оборачиваемости оборотных средств равный 4.0 указывает на то, что компания генерирует €4 выручки на каждый €1 оборотного капитала.

Высокий коэффициент оборачиваемости оборотных средств свидетельствует о большей эффективности компании (т.е., компания генерирует высокий уровень выручки относительно оборотного капитала).

Для некоторых компаний, оборотный капитал может быть близок к нулю или отрицательным, что делает этот коэффициент бессмысленным для интерпретации.

Следующие два коэффициента более полезны в подобных обстоятельствах.

Оборачиваемость внеоборотного капитала (Fixed asset turnover).

Оборачиваемость внеоборотного капитала (или фондоотдача, оборачиваемость долгосрочных активов) показывает, насколько эффективно компания генерирует выручку за счет своих инвестиций в долгосрочные активы.

Как правило, более высокий коэффициент оборачиваемости долгосрочных активов показывает более эффективное использование основных средств.

Низкий коэффициент может указывать на неэффективное использование основных средств, капиталоемкую бизнес-среду, или на то, что это новый бизнес, который еще не работает на полную мощность — в этом случае аналитик не сможет связывать этот коэффициент непосредственно с эффективностью.

Кроме того, оборачиваемость долгосрочных активов может зависеть от других факторов, не связанных с эффективностью.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов будет ниже у компании с более новыми активами (и, следовательно, менее амортизированными, так как отражаются в финансовой отчетности по более высокой балансовой стоимости), чем у компании с более старыми активами (которые, более самортизированы и отражаются по более низкой балансовой стоимости).

Коэффициент может быть нестабильным, поскольку, даже при устойчивом росте выручки, темп увеличения основных средств не может следовать плавной кривой. Поэтому каждое годовое изменение коэффициента не обязательно указывает на важные изменения в эффективности компании.

Оборачиваемость совокупных активов (Total asset turnover).

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов (или ресурсоотдача, общая оборачиваемость активов) оценивает общую способность компании генерировать выручку при данном общем уровне активов. Значение коэффициента 1.20 будет означать, что компания генерирует €1.20 выручки на каждый €1 средних общих активов.

Более высокий коэффициент означает большую эффективность компании.

Поскольку этот коэффициент включает как внеоборотные, так и оборотные средства, неэффективное управление оборотным капиталом может исказить интерпретацию. Поэтому полезно проанализировать коэффициенты оборачиваемости оборотного и внеоборотного капитала отдельно.

Низкий коэффициент оборачиваемости совокупных активов может быть показателем неэффективности или относительной интенсивности капитала. Коэффициент также отражает стратегические решения руководства, например, решение о том, чтобы использовать более трудоемкий (и менее капиталоемкий) подход к ведению бизнеса или, наоборот, более капиталоемкий (и менее трудоемкий) подход.


При интерпретации коэффициентов деловой активности, аналитики должны исследовать не только отдельные соотношения, но и получение связанных коэффициентов для определения эффективности компании в целом.

Пример 8 демонстрирует расчет и интерпретацию коэффициентов деловой активности, как более узких (например, оборачиваемость запасов в днях), так и более широких (например, общую оборачиваемость активов) для гипотетической компании-производителя.

Пример (8) оценки коэффициентов деловой активности.

ZZZ — гипотетическая производственная компания. В рамках анализа эффективности работы руководства, аналитик получает следующие коэффициенты деловой активности от поставщика данных:

Коэффициент

2018

2017

2016

2015

DOH

35.68

40.70

40.47

48.51

DSO

45.07

58.28

51.27

76.98

Общая оборачиваемость активов

0.36

0.28

0.23

0.22

Эти соотношения показывают, что компания улучшила результаты по всем трем показателям в течение четырехлетнего периода.

Динамика изменения коэффициентов показывает, что компания стала более эффективно управлять запасами, более быстро собирать дебиторскую задолженность и генерировать больше выручки по отношению к общей сумме активов.

Общая тенденция выглядит позитивно, но аналитику также необходимо разобраться в причинах и следствиях. Более важный вопрос заключается в том, почему эти коэффициенты улучшились, потому что понимание причин хороших и плохих изменений облегчает суждения о будущей эффективности компании.

Для того, чтобы ответить на этот вопрос, аналитик компании изучает финансовые отчеты компании, а также внешнюю информацию об отрасли и экономике.

При рассмотрении годового отчета, аналитик отмечает, что в 4-м квартале 2018 года, компания пережила «коррекцию уровня запасов», а также сформировала резерв под снижение рыночной стоимости и устаревание запасов в размере примерно 15% от остатка запасов на конец года (по сравнению с резервом примерно в 6% в предыдущем году).

Такое снижение стоимости запасов стало основной причиной снижения DOH с 40.70 в 2017 году до 35.68 в 2018 году. Руководство компании утверждает, что это устаревание запасов является краткосрочной проблемой. Аналитики могут проследить изменение DOH в будущих промежуточных периодах, чтобы подтвердить это утверждение.

В любом случае, при прочих равных условиях, финансовый аналитик, вероятно, должен ожидать, что в будущем DOH, вероятно «откатится» к значению около 40 дней.

Более позитивные интерпретации вытекают из оборачиваемости совокупных активов. Аналитик выясняет, что выручка компании выросла более чем на 35%, а общая сумма активов увеличилась только примерно на 6%.

На основе внешней информации об отрасли и экономике, аналитик связывает увеличение выручки с общим подъемом отрасли и увеличением доли рынка компании. Руководству компании удалось добиться роста выручки при сравнительно незначительном увеличении активов, что приводит к улучшению коэффициента оборачиваемости совокупных активов.

Обратите также внимание на то, улучшение оборачиваемости совокупных активов частично связано со снижением DOH и DSO.


См. далее:

Как рассчитать оборачиваемость кредиторской задолженности?

Оборачиваемость кредиторской задолженности (Accounts payable turnover)

Определение

Оборачиваемость кредиторской задолженности (accounts payable turnover ratio) – это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.

Как и оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности используется в оценке денежных потоков организации, эффективности расчетов.

Расчет (формула)

Оборачиваемость кредиторской задолженности рассчитывается как отношение стоимости приобретенных ресурсов к средней за период величине кредиторской задолженности (обычно не всей, а только связанной с операционной деятельностью компании).

Оборачиваемость кредиторской задолженности (коэффициент) = Покупки / Средняя величина кредиторской задолженности

Поскольку показатель покупок в бухгалтерской отчетности не содержится, применяется упрощенный расчетный вариант:

Покупки = Себестоимость продаж + (Запасы на конец периода – Запасы на начало период)

В российской практике часто используется более условный вариант расчета, когда вместо покупок берут выручку за период.

Также нужно обратить внимание, чтобы числитель и знаменатель формулы были сопоставимы с учетом НДС. Т.е. если Покупки взяты без НДС (а по упрощенной формуле выше так и получится), то и кредиторскую задолженность логично очистить от НДС.

Помимо расчета коэффициента («количество оборотов»), принято рассчитывать оборачиваемость в днях:

Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях = 365 / Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

В результате получается среднее количество дней, в течение которого счета поставщиков остаются неоплаченными.

Нормальное значение

Оборачиваемость кредиторской задолженности сильно зависит от отрасли, масштабов деятельности организации. Для кредиторов предпочтителен более высокий коэффициент оборачиваемости, в то время как самой организации выгодней низкий коэффициент, позволяющий иметь остаток неоплаченной кредиторской задолженности в качестве бесплатного источника финансирования своей текущей деятельности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Accounts payable turnover ratio). Расчет на примере ОАО «НЛМК»

Разберем подробно группу финансовых коэффициентов – «Деловой активности» (Оборачиваемость) предприятия. Рассмотрим коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, который показывает скорость погашения нашим предприятием собственных долгов. Анализ кредиторской задолженности хорошо проводить совместно с оценкой дебиторской задолженности. О последней я писал в статье: Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Receivable turnover). Расчет на примере ОАО «Полюс золото».

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Экономический смысл

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз (количество оборотов) в отчетном периоде (как правило, это год, но может быть и месяц, квартал) предприятие погасило свои долги перед кредиторами. В международном стандарте финансовой отчетности коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности обозначают как Accounts payable turnover ratio.

Чем выше значение данного коэффициента, тем более высокая скорость оплаты долгов перед кредиторами предприятием.

Коэффициент связан, прежде всего, с кредитным риском (риском невозврата взятого кредита) и поэтому его оценка косвенно оценивает ликвидность и платежеспособность предприятия. Как было сказано выше, чем коэффициент выше, тем быстрее предприятие может рассчитаться со своими обязательствами и как следствием его ликвидность/платежеспособность будет выше (примечание, платежеспособность – это долгосрочная ликвидность).

Кто может быть кредитором предприятия?

К кредиторам, по отношению к которым возникает кредиторская задолженность, относят:

  • Поставщиков,
  • Бюджет (государство),
  • Персонал предприятия,
  • Другие предприятия.

Анализ коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности

Чем выше значение коэффициента, тем ликвидность предприятия лучше. Именно поэтому зачастую этот коэффициент используется в анализе кредиторами. Тем не менее, нашему предприятию не выгодно иметь большие значения данного коэффициента, так как это снижает Рентабельность предприятия. Вы наверно помните «золотое правило» чем больше ликвидность, тем меньше рентабельность (доходность) предприятия.

Оценку и анализ коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности необходимо производить совместно с оценкой коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Если коэффициент дебиторской задолженности меньше коэффициента кредиторской, то это положительный фактор, так как это увеличивает рентабельность предприятия. У нас появляется больше «свободных» денег для осуществления деятельности.

Кто использует коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности?

Разберем, кому нужна оценка данного коэффициента. Данный коэффициент используется для определения путей повышения ликвидности предприятия. Он необходим в отчетах для:

  • Генерального директора,
  • Финансового директора,
  • Финансового менеджера,
  • Юридической службы предприятия,
  • Кредиторы предприятия,
  • Инвесторы.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Формула расчета по балансу

Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности состоит из деления Выручки от проданных товаров к средней величине кредиторской задолженности. Средняя величина определяется через деление величины кредиторской задолженности на начало периода, сложенной с величиной кредиторской задолженности на конец периода, на 2.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка от продаж/Средняя величина кредиторской задолженности

Формула расчета по РСБУ (после 2011 года):

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = стр.2110/(стр.1520нп.+стр.1520кп.)*0,5

В формуле нп. и кп. – начало периода и конец периода. Период мы можем брать любой. Как правило, берется год, но можно брать и месяц, квартал, полгода.

По старой форме бухгалтерского баланса коэффициент будет рассчитываться следующим образом:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = стр.020/(стр.620нп.+стр.620кп.)*0,5

Не забывайте что величина в знаменателе формулы – среднее значение, которое получается делением суммы на начало и конец периода на 2.

Иногда в формуле вместо Выручки (стр. 2110) стоит Себестоимость проданной продукции (стр.2120).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Трансформация в показатель «Период оборота»

Наряду с коэффициентом используют показатель период оборота кредиторской задолженности. Он отражает количество дней необходимых для превращения кредиторской задолженности в денежную массу. Формула трансформации коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности в период оборота кредиторской задолженности:

Период оборота кредиторской задолженности = 360/Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Иногда вместо 360 дней используют 365. Экономический смысл данного показателя заключается в определении среднего количества дней в течение, которого предприятие погашает свои долги перед кредиторами.

Видео-урок: “Расчет ключевых коэффициентов оборачиваемости для ОАО “Газпром”

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Расчет на примере ОАО «НЛМК»

Переходим к разбору примера. Рассмотрим расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности для ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», которое является крупнейшим в мире металлургическим предприятием. Производит широкий спектр листового и сортового стального проката.

Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности для ОАО “НЛМК”. Баланс предприятия

Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности для ОАО “НЛМК”. Отчет о финансовых результатах

Расчет коэффициентов оборачиваемости кредиторской задолженности для ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат»:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности у ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат» увеличился за год с 1,5 до 4,45. Можно сделать вывод, что предприятие увеличило свою ликвидность, так как скорость погашения долгов увеличилась в 3 раза.

Давайте для сравнения рассчитаем изменение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности за те же самые периоды. В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность отображается в строке – 1230.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 2014-1 = 61737720/(68707030+76837524)*0,5 = 0,84
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 2014-2 = 125115823/(76837524+83990873)*0,5 = 1,55
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности 2014-3 = 190638593/(83990873+96796470)*0,5 = 2,1
Как видно коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности имеет положительную динамику (▲).

Если провести сравнение двух коэффициентов, то мы видим, что Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности меньше (<), чем Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Это положительный факт в сторону увеличения рентабельности (доходности) предприятия, который говорит, что у предприятия больше средней дебиторской задолженности, нежели средней кредиторской задолженности. А если помните, то дебиторская задолженность – свободные дополнительные деньги, которые можно пустить в производство.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности. Норматив

Законодательно определенного норматива для коэффициента нет. Его значение различно в каждой из отраслей. Поэтому для лучшего анализа коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности полезно рассчитать его значение по отрасли в среднем, а также для предприятия лидера по этому коэффициенту. Так появятся ориентиры для дальнейшего финансового анализа предприятия.

Резюме

Подведем итоги изучения коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Он определяет эффективность работы нашего предприятия с кредиторами. Коэффициент напрямую связан с ликвидностью и платежеспособностью предприятия: чем значение выше, тем, соответственно, ликвидность/платежеспособность больше. Полезно сравнивать значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности с коэффициентом дебиторской задолженности. Если Kодз<Кокз, то наше предприятие работает эффективно. Нормативных значений, установленных законодательно, у коэффициента нет. Для анализа производится сравнение со средним значением коэффициента по отрасли и со значением у лидера отрасли. Читайте также статью>> “Топ-12 коэффициентов для финансового анализа“, где рассказывается о 12 самых главных коэффициентах, которые необходимо рассчитывать в первую очередь.

Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (нюансы)


Оборачиваемость кредиторской задолженности — это аналитический показатель, характеризующий скорость погашения фирмой долгов перед поставщиками. Расчет оборачиваемости кредиторской задолженности необходим как для анализа состояния собственной финансовой устойчивости, так и для оценки платежеспособности контрагентов-покупателей.

Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности

Влияние оборачиваемости кредиторской задолженности на финансовую устойчивость

Оценка платежеспособности контрагентов

Итоги

Расчет коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности

Для анализа оборачиваемости кредиторской задолженности пользуются данными, содержащимися в бухгалтерской отчетности.

Какие данные содержатся в бухгалтерском балансе, можно узнать из статьи «Расшифровка строк бухгалтерского баланса (1230 и др.)».

О различных методиках анализа бухгалтерского баланса рассказано в материале «Методика анализа бухгалтерского баланса предприятия».

Расчет коэффициента оборачиваемости можно произвести 2 способами. В первом случае показатель выводится через себестоимость проданной продукции:

КОКЗ = СПТ / СКЗ,

где:

КОКЗ — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

СПТ — себестоимость проданных товаров;

СКЗ — средняя кредиторская задолженность, равная половине суммы кредиторской задолженности на начало и на конец анализируемого периода.

Во втором случае коэффициент оборачиваемости рассчитывается через выручку.

КОКЗ = В / СКЗ,

где:

КОКЗ — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

В — выручка;

СКЗ — средняя кредиторская задолженность.

Расчет показателя через себестоимость проданной продукции является более точным, поскольку в расчете на основе выручки в зависимости от изменений наценки возможно искажение коэффициента.

Коэффициент оборачиваемости задолженности перед кредиторами показывает, сколько раз за анализируемый период предприятие погасило среднюю величину своей кредиторской задолженности.

Влияние оборачиваемости кредиторской задолженности на финансовую устойчивость

При проведении анализа оборачиваемость кредиторской задолженности рассматривается в динамике или в сравнении со средними значениями по отрасли. Рост значенияоборачиваемостиуказывает на повышение финансовой устойчивости и платежеспособности. Превышение оборачиваемости дебиторской задолженности над оборачиваемостью задолженности кредиторам также говорит о стабильности и устойчивости финансового положения организации.

Снижение в динамике оборачиваемостиможет показывать как проблемы с платежеспособностью, так и более эффективную работу с поставщиками, составление выгодных для компании графиков платежей. Высокая доля кредиторской задолженности снижает финансовую устойчивость и платежеспособность предприятия, но при этом организация бесплатно кредитуется денежными средствами поставщиков.

Оценка платежеспособности контрагентов

Для правильного построения взаимоотношений с покупателями также можно использовать анализ оборачиваемости кредиторской задолженности.

При заключении договоров с покупателями нужно понимать, является ли контрагент платежеспособным и о какой отсрочке платежей можно вести речь.

В этом случае помимо коэффициента оборачиваемости можно вычислить период оборота кредиторской задолженности:

ПОКЗ = Т / КОКЗ,

где:

ПОКЗ — период оборота кредиторской задолженности;

Т — количество дней в анализируемом периоде;

КОКЗ — коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Полученное значение показывает период погашения обязательств организации перед поставщиками. Высокий период оборота кредиторской задолженности говорит о проблемах с платежеспособностью. При заключении договоров период оборота кредиторской задолженности контрагента нужно сопоставить с предполагаемой отсрочкой платежа. Если показатель выше отсрочки, то велика вероятность того, что покупатель будет задерживать оплату.

Итоги

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности дает представление о способности организации рассчитываться по долгам перед поставщиками. Высокая оборачиваемостьсвидетельствует о финансовой устойчивости и платежеспособности. Низкая оборачиваемостьпозволяет использовать кредиторскую задолженности в качестве бесплатного источника финансирования.

Формула расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности

Что показывает коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности?

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности имеет аббревиатуру (Коб.кз) и показывает сколько раз за отчетный период (месяц, квартал, год) оборотов совершила кредиторская задолженность в компании. Данный коэффициент показывает эффективность использования кредиторской задолженности на предприятии, также в некоторых учебных изданиях, данный коэффициент предлагают применять как показатель эффективности управления кредиторской задолженностью.

Формула расчета коэффициента оборачиваемости


кредиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности — это отношение выручки от продаж (товарооборота) к среднегодовой величине кредиторской задолженности компании

Существует 2 способа расчета оборачиваемости КЗ, в целом они оба практически одинаковы:

  • формула расчета по данным бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатов (если в данных формах нет номеров строк):

Коб.кз = Выручка (В) / Среднегодовая величина кредиторской задолженности (КЗ)

  • формула расчета по данным строк бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах:

Коб.кз = строка 2110 (отч. о фин.рез.) / (стр. 1520 на начало периода «ББ» + стр. 1520 на конец периода «ББ»)/2

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности всегда рассчитывается помощью среднегодовой ее величины, т.е. (кз нач. + кз кон.)/2, расчет по остаткам кредиторской задолженности на конец периода является НЕ верным!!!

Приведем пример расчета коэффициента оборачиваемости кредиторки.

Что означает изменение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности?

Снижение оборачиваемости означает о замедлении кредиторской задолженности в обороте, что отрицательно влияет на деятельность предприятия, т.к. кредиторская задолженность оборачивается медленно и долги нашего покупателя перед контрагентами платятся не вовремя .

Повышение оборачиваемости КЗ означает то, что предприятие работает более ритмично, его кредиторка более быстро оборачивается, происходит более быстрый расчет по долгам предприятия, а следовательно предприятие осуществляет деятельность более ритмично.

Период оборачиваемости кредиторской задолженности

Период оборачиваемости кредиторской задолженности показывает за какой срок задолженность предприятия совершают 1 оборот, формула данного показателя выглядит следующим образом

Поб.кз. = 360 дней / Коб.кз

Нормативное значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности.

У данного коэффициента НЕТ установленного нормативного значения, чем он выше тем лучше для предприятия. Если показатель оборачиваемости КЗ равен 0, значит на предприятии либо нет долгов перед кредиторами, либо оно вообще не осуществляет деятельности и не получает выручку от продаж товаров, работ и услуг.

Рассчитать коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности онлайн

Ниже представлена ссылка на онлайн программу в excel для расчета коэффициента оборачиваемости КЗ: просто внесите свои данные и получите расчет и графики с динамикой.

Факторный анализ оборачиваемости кредиторской задолженности — формула

Прямые факторы, влияющие на оборачиваемость КЗ (Выручка и Среднегодовая величина КЗ)

Общая факторная модель оборачиваемости кредиторской задолженности выглядит следующим образом:

Коб.кз = Вр / КЗ

Расчет влияния изменения выручки от продаж на оборачиваемость производится по формулам:

Коб.кз1 = Вр0/КЗ0

Коб.кз2 = Вр1/КЗ0

∆Коб.кз (Вр) = Коб.кз2 — Коб.кз1

Расчет влияния изменения среднегодовой величины кредиторской задолженности на оборачиваемость производится по формулам:

Коб.кз3 = Вр1/КЗ0

Коб.кз4 = Вр1/КЗ1

∆Коб (КЗ) = Коб.кз4 — Коб.кз3

Совокупное влияние факторов определяется по формуле:

∆Коб.кз = ∆Коб.кз(Вр) + ∆Коб.кз(КЗ)

Просмотров 2 698

Оборачиваемость кредиторской задолженности + формула расчета и анализ

В данной статье мы разберем формулу расчета и экономический смысл коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности компании или в бизнес-плане.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (англ. Accounts Payables Turnover) – финансовый показатель, относящий к группе «Деловой активности» (Оборачиваемости) предприятия и характеризующий скорость погашения обязательств перед заемщиками и кредиторами. Коэффициент отражает количество раз, которое предприятие может рассчитаться с размером кредиторской задолженностью за отчетный период (на практике, год или квартал). Данный показатель используется менеджерами для проведения экспресс-диагностики финансового состояния предприятия.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (Кокз) представляет собой отношение выручки от продаж продукции к средней величине кредиторской задолженности. Данные для расчета коэффициента берутся из бухгалтерской отчетности предприятия (см. Пример оценки коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности для ОАО “НЛМК”).

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности по балансу организации рассчитывается:

Период оборота кредиторской задолженности

В отечественной практике помимо расчета коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности рассчитывают период оборота (Tокз), который показывает количество дней необходимое для погашения кредиторской задолженности.

Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Единого нормативного значения для всех показателей оборачиваемости не существует. Каждое предприятие устанавливает собственные допустимые уровни коэффициента. Чем выше оборачиваемость кредиторской задолженности, тем больше активность фирмы в получении доходов от продаж по отношению к заемным средствам. Часто данный показатель сравнивают с оборачиваемостью дебиторской задолженностью (Кодз).

Значение коэффициента

Анализ финансового состояния предприятия

Кокз ↗ Рост показателя оборачиваемости кредиторской задолженности. Финансовое состояние устойчивое
Кокз ↘ Снижение показателя оборачиваемости кредиторской задолженности. Снижение финансовой устойчивости
Кокз >> Кодз Значительное превышение оборачиваемости кредиторской задолженности над дебиторской задолженностью. Предприятие испытывает финансовые трудности

Для обеспечения финансовой устойчивости организации необходимо разработать механизм взаимодействия с кредиторами и политику управления кредиторской задолженностью. Чрезмерный размер заемного капитала увеличивает риск банкротства, но в тоже время оперирование бизнесом только собственным капиталом приводит к снижению рентабельности, а, следовательно, и конкурентоспособности в долгосрочной перспективе. Более подробно про коэффициенты оборачиваемости читайте в статье: “Коэффициенты оборачиваемости. 6 формул показателей“.

Резюме

Оборачиваемость кредиторской задолженности является важным показателем финансовой устойчивости организации. Менеджменту предприятия необходимо оперативно отслеживать любые негативные изменения данного показателя. Для проведения комплексного финансового анализа необходимо использовать также коэффициенты ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности. Если вам нужен кредит для бизнеса или как физическому лицу, то рекомендую аналитический сайт → “Нужен кредит“.

к.э.н. Жданов Иван Юрьевич

Определение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности — AccountingTools

Что такое коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности?

Оборачиваемость дебиторской задолженности — это количество раз в год, когда предприятие собирает среднюю дебиторскую задолженность. Коэффициент используется для оценки способности компании эффективно выдавать кредиты своим клиентам и своевременно получать от них средства. Высокий коэффициент оборачиваемости свидетельствует о сочетании консервативной кредитной политики и агрессивного отдела инкассо, а также о наличии качественных клиентов.Низкий коэффициент оборачиваемости представляет собой возможность взыскания чрезмерно старой дебиторской задолженности, которая излишне сковывает оборотный капитал. Низкий оборот дебиторской задолженности может быть вызван слабой или отсутствующей кредитной политикой, неадекватной функцией взыскания и / или большой долей клиентов, испытывающих финансовые трудности. Также весьма вероятно, что низкий уровень оборачиваемости указывает на чрезмерную сумму безнадежных долгов. Полезно отслеживать оборачиваемость дебиторской задолженности по линии тренда, чтобы увидеть, не замедляется ли оборачиваемость; если да, то может потребоваться увеличение финансирования сотрудников по сбору платежей или, по крайней мере, анализ причин ухудшения текучести кадров.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности может использоваться при анализе предполагаемой приобретаемой компании. Когда коэффициент слишком низок, покупатель может рассматривать это как возможность применить более энергичные методы кредитования и взыскания, тем самым уменьшая вложения оборотного капитала, необходимые для ведения бизнеса.

Для расчета оборачиваемости дебиторской задолженности сложите начальную и конечную дебиторскую задолженность, чтобы получить среднюю дебиторскую задолженность за период измерения, и разделите на чистые продажи в кредит за год.Формула выглядит следующим образом:

Чистые годовые кредитные продажи ÷ ((Начальная дебиторская задолженность + Конечная дебиторская задолженность) / 2)

Пример коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

Контроллер компании ABC хочет определить оборот дебиторской задолженности компании за прошедший год. В начале этого периода начальное сальдо дебиторской задолженности составляло 316 000 долларов США, а конечное сальдо — 384 000 долларов США. Чистый объем продаж в кредит за последние 12 месяцев составил 3 500 000 долларов США.На основе этой информации контроллер рассчитывает оборот дебиторской задолженности по следующей формуле:

3500000 долларов США Чистые кредитные продажи ÷ ((316000 долларов США Начальная дебиторская задолженность + 384000 долларов США на конец периода) / 2)

= 3500000 долларов США Чистые продажи в кредит ÷ 350000 долларов США Средняя дебиторская задолженность

= 10,0 Оборачиваемость дебиторской задолженности

Таким образом, дебиторская задолженность ABC оборачивалась 10 раз за последний год, что означает, что в среднем дебиторская задолженность была погашена за 36,5 дней.

Проблемы с коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности

Вот несколько предостережений, которые следует учитывать при использовании измерения оборачиваемости дебиторской задолженности:

  • Некоторые компании могут использовать в числителе общие продажи, а не чистые продажи в кредит.Это может привести к ошибочному измерению, если доля продаж за наличные высока, поскольку объем оборота окажется выше, чем на самом деле.

  • Очень высокий показатель оборачиваемости дебиторской задолженности может указывать на чрезмерно ограничительную кредитную политику, когда кредитный менеджер разрешает продажу в кредит только наиболее кредитоспособным клиентам и позволяет конкурентам с более слабой кредитной политикой забирать другие продажи.

  • Начальный и конечный остатки дебиторской задолженности относятся только к двум конкретным моментам времени в течение года оценки, и остатки на эти две даты могут значительно отличаться от средней суммы в течение всего года.Следовательно, допустимо использовать другой метод для получения среднего остатка дебиторской задолженности, например, средний конечный остаток за все 12 месяцев в году.

  • Низкий показатель оборачиваемости дебиторской задолженности может вовсе не быть виной кредитного и инкассаторского персонала. Вместо этого возможно, что ошибки, допущенные в других подразделениях компании, препятствуют оплате. Например, если товар неисправен или отправлен не тот товар, покупатели могут отказаться платить компании. Таким образом, вина за плохой результат измерения может быть распределена по многим частям бизнеса.

Термины, аналогичные коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности также называют коэффициентом оборачиваемости дебиторской задолженности.

Сопутствующие курсы

Справочник по бизнес-коэффициентам
Справочник по кредитам и взысканиям
Интерпретация финансовой отчетности

Отраслевые коэффициенты (сравнительный анализ): Оборачиваемость дебиторской задолженности (дни)

01 — Сельскохозяйственные культуры (27) 51 56 41 61 40 59
02 — Сельскохозяйственная продукция животноводства и животноводства (6) 209 34 461 27 33 17
07 — Сельскохозяйственные услуги (18) 29 45 25 39 30 32
09 — Рыболовство, охота и отлов (7) 146 114 301 208 195 150
10 — Горное дело (272) 28 32 24 28 37 38
12 — Угольная промышленность (28) 45 32 27 31 26 26
13 — Добыча нефти и газа (492) 70 55 54 58 71 71
14 — Добыча и разработка неметаллических полезных ископаемых, кроме топлива (41) 64 51 44 43 41 48
15 — Генеральные подрядчики и строительные организации по строительству зданий (48) 51 38 23 24 34 43
16 — Тяжелое строительство, кроме строительных подрядчиков (20) 55 60 54 55 54 56
17 — Строительные организации специальной торговли (33) 60 52 54 60 59 57
20 — Продовольствие и аналогичные товары (190) 34 34 35 33 32 31
21 — Табачные изделия (21) 9 7 6 11 5 5
22 — Продукция текстильного комбината (16) 53 44 42 44 46 48
23 — Одежда и другие готовые изделия из тканей и аналогичных материалов (56) 51 47 37 42 38 35
24 — Пиломатериалы и изделия из дерева, кроме мебели (29) 30 30 29 32 29 28
25 — Мебель и оборудование (29) 33 33 33 31 34 35
26 — Бумага и сопутствующие товары (41) 46 47 46 43 43 44
27 — Типография, издательское дело и смежные отрасли (67) 50 47 51 48 50 52
28 — Химические вещества и сопутствующие товары (1076) 61 56 56 54 53 51
29 — Нефтеперерабатывающая и родственные отрасли (38) 35 25 25 28 22 20
30 — Резина и прочие пластмассовые изделия (54) 49 50 48 46 47 45
31 — Кожа и кожаные изделия (16) 35 25 36 29 31 26
32 — Камень, глина, стекло и бетонные изделия (31) 52 45 38 37 41 47
33 — Первичная металлургия (60) 50 43 38 41 45 45
34 — Металлические изделия готовые, кроме машин и транспортного оборудования (78) 52 51 46 48 45 45
35 — Промышленное и торговое оборудование и компьютерное оборудование (299) 67 63 63 60 62 59
36 — Электронное и другое электрическое оборудование и компоненты, кроме компьютерного оборудования (487) 58 58 55 56 56 54
37 — Транспортное оборудование (156) 57 47 49 52 52 52
38 — Приборы для измерения, анализа и контроля; Фотографические, медицинские и оптические товары; Наручные часы (460) 63 60 59 58 57 57
39 — Разные обрабатывающие производства (70) 68 57 49 49 52 52
40 — Железнодорожный транспорт (13) 31 31 30 30 28 29
42 — Автомобильные грузовые перевозки и складирование (31) 42 42 41 42 42 47
44 — Водный транспорт (30) 52 30 53 60 46 40
45 — Воздушный транспорт (32) 37 17 26 31 33 30
46 — Трубопроводы, кроме природного газа (26) 40 33 31 31 30 30
47 — Транспортные услуги (41) 51 48 49 57 53 51
48 — Связь (225) 64 50 49 51 52 50
49 — Электроэнергетика, газ и сантехника (310) 48 43 44 44 45 43
50 — Оптовая торговля товарами длительного пользования (149) 47 51 47 49 51 49
51 — Оптовая торговля товарами недлительного пользования (123) 30 27 28 28 26 31
52 — Торговцы строительными материалами, скобяными изделиями, садовыми принадлежностями и передвижными домами (20) 35 32 34 35 35 36
53 — Универсальные магазины (30) 4 3 3 3 3 3
54 — Продовольственные магазины (32) 5 6 5 5 5 5
55 — Автомобильные дилеры и заправочные станции (38) 10 9 9 9 8 8
56 — Магазины одежды и аксессуаров (55) 8 6 5 6 6 6
57 — Магазины домашней мебели, мебели и оборудования (32) 9 7 9 8 8 6
58 — Еда и питье (109) 15 10 10 9 7 7
59 — Разное Розничная торговля (186) 22 23 22 22 22 24
60 — Депозитарные учреждения (724) 131 32 32 43 29 28
61 — Недепозитные кредитные организации (125) 32 26 16 24 49 60
62 — Брокеры по ценным бумагам и товарам, дилеры, биржи и услуги (255) 36 32 31 31 30 31
63 — Страховые компании (186) 6 6 7 6 3 3
64 — Страховые агенты, брокеры и службы (23) 70 58 52 53 51 49
65 — Недвижимость (247) 30 28 46 39 28 30
67 — Офисы холдинговых и других инвестиций (849) 22 29 26 35 33 36
70 — Гостиницы, частные дома, палаточные лагеря и другие места проживания (69) 48 18 14 13 13 11
72 — Персональные услуги (54) 33 35 33 36 30 31
73 — Деловые услуги (1247) 61 60 60 59 58 58
75 — Ремонт автомобилей, услуги и парковка (14) 46 36 34 32 28 24
76 — Разные ремонтные услуги (8) 95 81 53 16 42 96
78 — Кинофильмы (61) 51 22 28 27 28 16
79 — Службы развлечений и отдыха (85) 34 16 24 21 22 19
80 — Здравоохранение (137) 52 49 50 50 48 46
81 — Юридические услуги (2) 79 82 76 72 72 72
82 — Образовательные услуги (57) 32 25 37 30 31 28
83 — Социальные службы (7) 93 658 24 37 39 40
87 — Инженерные, бухгалтерские, исследовательские, управленческие и сопутствующие услуги (189) 62 66 70 68 74 69
89 — Разные услуги (3) 76 82 69 64 68 68
Все отрасли 54 50 48 48 48 49
08 — Лесное хозяйство (2) 49 14 20 20 17 13

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — объяснение, формула, пример и интерпретация

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (также известный как коэффициент оборачиваемости дебиторов ) рассчитывается путем деления чистых продаж в кредит за период на среднюю дебиторскую задолженность.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности просто измеряет, сколько раз дебиторская задолженность была собрана в течение определенного периода. Это полезный инструмент для оценки ликвидности дебиторской задолженности.

Формула:

Двумя компонентами формулы являются «чистые продажи в кредит» и «средняя торговая дебиторская задолженность». В формуле четко указано, что числитель должен включать только продажи в кредит. Но в экзаменационных вопросах эта информация не может быть предоставлена. В этом случае общий объем продаж следует использовать в качестве числителя, предполагая, что все продажи осуществляются в кредит.

Средняя дебиторская задолженность равна дебиторской задолженности на начало периода (включая дебиторскую задолженность по векселям) плюс дебиторскую задолженность на конец периода (включая дебиторскую задолженность по векселям), разделенную на два. Но иногда дебиторская задолженность может не быть указана в экзаменационных вопросах. В этом случае в качестве знаменателя следует использовать остаток дебиторской задолженности на конец периода.

А Д В Е Р Т И С Е М Е Н Т

Пример:

Ниже приведены данные торговой компании:

Общий объем продаж $ 5 500 000
Продажа за наличные $ 2,500 000
Дебиторская задолженность — открытие $ 400 000
Дебиторская задолженность — закрытие $ 250 000
61 Векселя к получению60 150 000 долларов США
Векселя к получению — закрытие 200 000 долларов США

Требуется: Сколько раз (в среднем) компания собирает дебиторскую задолженность?

Подсказка: Рассчитайте коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и дебиторов.

Решение:

= 3 000 000 долларов США * / 500 000 долларов США **

6 раз

В среднем компания взыскивает дебиторскую задолженность 6 раз в год.

* Продажа в кредит:
5 500 000 долларов США — 2 500 000 долларов США = 3 000 000 долларов США

** Средняя дебиторская задолженность по проступи:
(400,000 + 250,000 + 150,000 + 200,000) / 2 = 500,000

Значение и интерпретация:

Этот коэффициент очень полезен при использовании в сочетании с коэффициентами краткосрочной платежеспособности i.е., коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности. Коэффициенты краткосрочной платежеспособности измеряют ликвидность компании в целом, а коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности измеряет ликвидность дебиторской задолженности.

Не существует практического правила интерпретации этого соотношения. Аналитики могут сравнить это соотношение с отраслевым стандартом. Как правило, высокий коэффициент указывает на то, что дебиторская задолженность более ликвидна и своевременно взыскивается. С другой стороны, низкий коэффициент является признаком менее ликвидной дебиторской задолженности и может снизить истинную ликвидность бизнеса в глазах аналитика, даже если текущие коэффициенты и коэффициенты быстрой ликвидности являются удовлетворительными.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Этот сайт посвящен инвестиционной стратегии, известной как Value Investing. На этом сайте более 590 статей о бизнес-принципах, принципах и стандартах. В течение 2020 года инвестиционный фонд этого сайта принес 35,46% доходности ; с начала года в 2021 году он заработал более 67% . Все это задокументировано в разделе Value Investing Section. Если вы хотите узнать о стоимостном инвестировании, щелкните вкладку «Стоимостное инвестирование» в верхнем заголовке.

Одним из видов деятельности коэффициентов в бизнесе является коэффициент или коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Этот коэффициент измеряет частоту получения всего остатка дебиторской задолженности в течение стандартного отчетного года. Идеальная частота оборотов — двенадцать, причем большее значение указывает на агрессивный процесс сбора. Меньшее значение — предупреждение об управлении дебиторской задолженностью.

Чтобы читатель полностью понял коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности , сначала необходимо научиться рассчитывать коэффициент оборачиваемости.Как только есть понимание формулы; правильное применение необходимо, чтобы оценить ценность, которую может принести этот коэффициент текучести. Наконец, эта статья даст представление об оценке коэффициента при чтении финансовых отчетов .

Формула коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

Обнародованная формула скорости оборачиваемости дебиторской задолженности представляет собой отношение общего объема продаж к среднему сальдо дебиторской задолженности. Например, общий объем продаж составил 1,6 миллиона долларов, а средний остаток дебиторской задолженности — 140 000 долларов, тогда коэффициент оборачиваемости равен 11.43. Эта формула отлично работает со 100% чистой операцией выставления счетов, такой как профессиональные фирмы или производители. Однако основная часть экономической деятельности на уровне малого бизнеса — это выходная плата (оплата во время обслуживания / продажи), и поэтому существует сочетание как продаж за наличные, так и продаж на счете. Хороший пример — пристань для яхт. Предположим, что их продажи составляют 1,6 миллиона долларов, и половина этих продаж приходится на счет. Средняя дебиторская задолженность составляет 70 000 долларов в месяц. Сейчас скорость оборачиваемости дебиторской задолженности составляет 22,86. Вот формула:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Общий объем продаж
Средний остаток по счетам дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — 1,600,000 долларов = 22.86
70 000 долл. США

Теперь давайте посмотрим на формулу, скорректированную для продаж, основанных на счете-фактуре (по счету), и вычислим результат.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Общий объем продаж на счете
Средний остаток дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = 800,00 долларов США 0 ( 1/2 от всех продаж)
70 000 долларов США Средний баланс A / R
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = 11.43

Следовательно, более точный коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности должен исключать продажи, оплаченные наличными, чеком, кредитной или дебетовой картой. Единственное значение в числителе — это продажи, непосредственно произведенные на счету.

Что касается знаменателя, то формула будет более точной и последовательной, если просроченная дебиторская задолженность списывается в соответствии с разумной финансовой политикой. Хорошие операции будут переводить дебиторскую задолженность с возрастом 150 и более дней либо на счет дебиторской задолженности с просроченным сроком, либо прямо в безнадежную за счет безнадежных долгов.При использовании счета просроченной дебиторской задолженности счета-фактуры дисконтируются до реальной собираемой стоимости. Если просроченная дебиторская задолженность не удаляется из баланса дебиторской задолженности, баланс будет непропорционально склоняться к большей стабильности (средневзвешенное значение безнадежных счетов увеличивается со временем), искажая скорость оборачиваемости дебиторской задолженности.

Иллюстрация уместна.

Предположим, что у марины есть дебиторская задолженность по продажам на сумму 800 000 долларов в год. Неизменно 2% всех счетов никогда не оплачиваются и не списываются.Все остальные счета-фактуры собираются в течение обычного 30-дневного цикла. Давайте посмотрим на постоянное увеличение баланса A / R (дебиторской задолженности) и его влияние на соотношение.

A B C D
A / R Окончание A / R
Продажи Начало сбора Коэффициент остатка A / R
Месяц На счету Баланс @ 987 (A *.98) (A + BC) A / ((B + D) / 2)
Янв 66 667 долл. 70 000 долл. 65 334 долл. США 71 333,943 долл. США
фев 66,667 71333 65,334 72,666,926
мар 66,667 72,666 65,334 73,999 .909
апр 66,667 73,999 65,334 75,332 .893
мая 66,667 75,332 65,334 76,665 .877
июня 66,667 76,665 65,334 77,998.862
июл 66,667 77,998 65,334 79,331 .847
авг 66,667 79,331 65,334 80,664 .833
сен 66,667 80,664 65,334 81,997 .820
октябрь 66,667 81,997 65,334 83,330 .806
ноябрь 66,667 83,330 65,334 84,663. .781
800 000 долл. США 10,29

В идеале, отличным индикатором оборачиваемости дебиторской задолженности является постоянное значение от одного периода времени к другому. Если бы не было проблем со сбором, коэффициент оборачиваемости за год составил бы 11,43, с этим непрерывным увеличением безнадежных счетов коэффициент оборачиваемости упал до 10,29, что на полный оборот меньше.

Есть несколько основных правил использования этого коэффициента активности.Первое — это правильное применение ставки.

Надлежащее применение скорости оборачиваемости дебиторской задолженности

Ключом к этому коэффициенту является понимание того, что он измеряет способность своевременно взыскивать дебиторскую задолженность. Полученная скорость либо сравнивается с исторической тенденцией, либо сравнивается со стандартом. Если результирующее значение уменьшается от среднего или стандартного, это явный признак того, что либо есть проблемы с погашением, либо общий возраст дебиторской задолженности увеличивается.

Вот иллюстрация:

Производство матрасов

В год производство матрасов продает матрасы на 3,4 миллиона долларов, и все это в счет. Продажи стабильны в течение года. Средний возраст счетов-фактур составляет 22 дня. Таким образом, средний остаток дебиторской задолженности составляет 207 778 долларов (283 333 доллара в месяц при продажах * 22/30). Средняя текучесть кадров — 1,36 в месяц; что очень высоко (хорошо). Это равняется 16,36 в год. Менеджер по работе с дебиторской задолженностью уходит в трехмесячный декретный отпуск.В этот период средний возраст дебиторской задолженности увеличивается до 28 дней. Какова итоговая текучесть кадров?

Среднее значение за 28 дней составляет 264 444 доллара (283 333 доллара * 28/30) дебиторской задолженности. Скорость оборачиваемости снижается (хуже) до 1,07 с 1,36 или в годовом исчислении до 12,86 с 16,36.

Учитывая обстоятельства, проиллюстрированные выше, это проблема старения. Давайте изменим вышесказанное и изменим условия. Та же компания, тот же менеджер по продажам и дебиторской задолженности со средним возрастом дебиторской задолженности 22 дня.Один из клиентов — розничный торговец из трех магазинов, который покупает матрасы на 50 000 долларов в месяц. Всегда оплачивает счет в течение двух недель, что делает его отличным покупателем. Он внезапно умирает, и он не оставил завещания и не дал права подписи кому-либо еще в своей компании. Его дело завязано в юридической трясине. Счет его компании остается неоплаченным; еще хуже то, что заказов нет. Посмотрим на результаты по текучести. Заказчик умер в первый день месяца №2.

Месяц Продажи Средний остаток A / R Скорость оборота A / R
1 283 333 $ 207 778 $ 1.36
2 233 333 214 444 1,09
3 233 333 221 110 1,06

Смерть этого клиента немедленно искажает скорость оборота и будет продолжать искажать без какой-либо формы исправления безнадежного баланса. В этом случае у компании действительно есть политика, которая переводит из дебиторской задолженности на счет юридических требований любую дебиторскую задолженность старше 90 дней. Таким образом, в четвертый месяц остаток в размере 50 000 долларов снимается с дебиторской задолженности на счет юридических требований.Теперь посмотрим на текучесть кадров.

Месяц Продажи Средний остаток A / R Оборачиваемость A / R
1 283 333 $ 207 778 1,36
2 233 333 214 444 1,09
3 233 333 221,110 1,0,36
4,1103,39 331,13,333 1,1103,3936

Средняя текучесть кадров возвращается к норме. Показатель текучести в течение этого пятимесячного периода на графике выглядит как неглубокая буква «U». Результат этого иллюстрирует еще один аспект правильного применения формулы. Он не может определить уровень продаж, показатели продаж или какой-либо элемент отчета о прибылях и убытках. Это строго инструмент для оценки эффективности взыскания или выявления проблем с дебиторской задолженностью.

Ключевой принцип деятельности

МОНИТОРИНГ СБОРА СООТНОШЕНИЯ ОБОРОТА ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ИСПОЛЬЗУЕТСЯ ДЛЯ ВЫЯВЛЕНИЯ СУЩЕСТВУЮЩИХ ПРОБЛЕМ В ПОРТФЕЛЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ.

Если говорить дальше, это соотношение не является хорошим барометром эффективности бизнеса; это действительно больше инструмент управленческой оценки. Есть несколько переменных, которые сильно влияют на скорость с течением времени, включая:

* Изменения в кредитных рейтингах клиентов
* Внезапное расширение или сокращение продаж на счете
* Увеличение времени оплаты счетов
* Переход на счета с возобновляемыми отчислениями

Последний аспект понимания и использования скорости оборачиваемости дебиторской задолженности — это научиться читать информацию, представленную в отчетах.

Статистика по коэффициенту оборачиваемости дебиторской задолженности

Многие бухгалтеры и опытные финансовые менеджеры неправильно рассчитывают коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности. Практически каждый раз в качестве числителя используется общий объем продаж. Когда их спрашивают об увеличении точности, если они ограничиваются только продажами по счету, они отвечают основной концепцией: «Это показатель с течением времени; пока вы используете тот же источник числителя, на линии тренда нет ошибок ».В основном они говорят, что вы измеряете ценность с течением времени, поэтому не имеет значения, используете ли вы общий объем продаж. Это правда;

ИСКЛЮЧАЯ…

Что произойдет, если изменится соотношение продаж за наличные к продажам по счету? Вы получите ложные или вводящие в заблуждение результаты.

Посмотрите в этой таблице информацию о производителе компании Widget.

Коэффициент продаж A / R Средний коэффициент A / R Коэффициент оборота A / R
Месяц Продажи Наличные / на счету Продажи Баланс A / R Коэффициент Только продажи на счете
1 500 000 долларов США 50 / 50 250 000 $ 250 000 2.00 1,00
2 500 000 45/55 275 000 262 500 1,90 1,05
3 500 000 55/45 225 000 243 750 2,05 .92
4 500 000 52/48 240 000 241 875 2,07 .99

Обратите внимание на дезинформацию во втором месяце с использованием всех продаж в качестве числителя. Скорость оборота снижается, когда в действительности коллекции фактически остаются стабильными по сравнению с продажами на счету.На третьем месяце происходит полная противоположность. Использование всех продаж при наличии микса математически рискованно. Это работает, только если смесь стабильна.

Приведенный выше пример изменяет смесь всего на 10%, и результаты вводят в заблуждение. Людей уволило неправильное применение формулы.

Еще одно неправильное использование коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности — это его использование в определенных сферах деятельности. Реальность такова, что определенные секторы и отрасли по своей сути основаны на наличных деньгах, и продажи на счетах нечасты или мало влияют на любую модель принятия решений.Ниже приведены примеры:

* Жилищный сектор — арендная плата выплачивается до заселения
* Общественное питание клиентов платят в момент потребления пищи
* Парикмахерская — система оплаты при выходе
* Традиционная розничная торговля — система оплаты при выходе

Есть много других. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности наиболее заметен в секторе услуг, производстве, распределении, транспорте и медицине.

Еще одно заключение об этой текучести кадров.Чаще всего улучшения или спады носят временный характер. Со временем значение будет колебаться в пределах определенного стандарта. Любая средняя способность к сбору менее 30 дней дает более высокое значение, чем 12, более 30 дней и скорость оборачиваемости снижается до менее двенадцати. В следующей таблице показаны некоторые из среднего возраста дебиторской задолженности (период времени погашения) и итоговые значения скорости оборота.

Средний возраст дебиторской задолженности
дебиторской задолженности Оборачиваемость
15 дней 24.00
18 дней 20,00
21 день 17,14
24 дня 15,00
27 дней 13,33
30 дней 12,00
33 дня 10,91
36 дней 10,00
39 дней 9,23

Большинство предприятий ориентируются на 30 дней для годового оборота 12. В идеале 21–24 дня должны быть максимальным количеством дней выдержки для счетов.В результате получается частота поворота от 15 до 17.

Сводка — Оборачиваемость дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности измеряет, как часто в течение отчетного цикла (один год) собирается дебиторская задолженность. Формула:

Скорость оборачиваемости дебиторской задолженности = Продажи на счете
Среднее сальдо дебиторской задолженности

Правильное применение требует оценки результата за несколько периодов времени или сравнения результата со стандартом.Хотя это считается коэффициентом активности, на самом деле это плохой инструмент для измерения эффективности бизнеса. Он больше подходит в качестве устройства для мониторинга управления. Для некоторых отраслей, таких как операции с высокой наличностью или предоплатой, этот инструмент не имеет значения. АКТ О ЗНАНИЯХ.

Value Investing Episode 1 — Introduction and Membership Program

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: как его интерпретировать и улучшить | Арджун Сингх

Быстрый и простой индикатор того, как бизнес отслеживает сбор продаж в кредит, — это коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, также известный как коэффициент оборачиваемости A / R.Коэффициент оборачиваемости A / R — это простая формула, которую бухгалтер может произвести за секунды со счетов начисления. Это хороший показатель ожидаемого будущего денежного потока от продажи в кредит. Важно отметить, что изменения в соотношении оборачиваемости A / R могут указывать на проблемы с денежным потоком или, с другой стороны, на улучшение собираемости.

Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
Самое лучшее в отношении оборачиваемости A / R — это то, насколько легко его рассчитать! Это средний показатель, определяемый путем деления годового объема продаж компании в кредит на средний остаток дебиторской задолженности за тот же период.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Годовые продажи в кредит / Дебиторская задолженность

Например, если Компания ABC осуществляет продажи в кредит в размере 1 000 000 долларов США в год и имеет остаток дебиторской задолженности в размере 125 000 долларов США на конец этого года, ее оборот A / R соотношение составляет 8. (1 000 000/125 000). Компания ABC в среднем оборачивает дебиторскую задолженность восемь раз в год. Используя 365-дневный отчетный год, среднее время получения компанией ABC по продажам в кредит составляет 45,6 дней (365/8).

Этот расчет среднего времени сбора также прибывает к более часто называемому Дням невыполненных продаж (DSO), который обычно использует 365-дневный календарный год.

DSO = (Дебиторская задолженность / Чистые продажи в кредит) x 365

Хотя DSO обычно рассчитывается в конце года (с использованием 365 дней), DSO также можно рассчитать с использованием остатков за разные периоды, например 30 дней.

Что такое «хороший» или «плохой» коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности? »
Лучший способ определить, является ли оборот A / R для бизнеса хорошим или плохим, — это интерпретировать его в более широком контексте финансовых данных. Помните, что это среднее значение, взятое в определенный (возможно, один) момент бизнес-цикла.Само по себе это соотношение не дает полной картины и может скрывать некоторые релевантные максимумы и минимумы цикла или некоторые давно просроченные счета. Используйте другие данные для интерпретации коэффициента оборачиваемости A / R:

  1. Исторические коэффициенты оборачиваемости A / R в том же бизнесе (более низкий коэффициент, чем в предыдущие периоды, означает, что сборы занимают больше времени).
  2. Отраслевые стандартные коэффициенты оборачиваемости A / R (в некоторых отраслях обычно медленнее платят, чем в других).
  3. Указанные условия кредита (если коэффициент оборачиваемости A / R указывает на гораздо более длительное время сбора, чем согласованное с клиентами, что-то не работает).
  4. Количество клиентов по кредиту (меньшее количество клиентов, чем в предыдущем году, может ускорить получение платежей, но меньшее количество клиентов, как правило, не является целью бизнеса).
  5. Стоимость кредитных клиентов (соотношение может быть искажено, если есть один или два исключительно крупных клиента с задолженностью).
  6. Годовые продажи (более быстрые процессы сбора могут улучшить соотношение, маскируя снижение продаж).
  7. Общие экономические условия (если процентные ставки выше, чем в предыдущем году, предприятия могут ожидать более низкого коэффициента, поскольку клиенты дольше удерживают свои денежные средства).

Улучшение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности
Увеличение коэффициента оборачиваемости A / R год за годом указывает на то, что бизнес сокращает время сбора платежей. Возврат денежных средств ускоряется, и это положительно влияет на денежный поток. Это отличная цель, которую нужно достичь, но не за счет сокращения годовых продаж или количества клиентов, поэтому «улучшенное» соотношение следует интерпретировать в контексте общего роста.

Несколько советов по поддержанию роста коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности:

  • Изучите кредитную политику, чтобы убедиться, что условия кредитования оцениваются и выдаются клиентам на основе надлежащей практики управления рисками (например, проводите проверки кредитоспособности новых клиентов для оценить риск просрочки или невыплаты платежей).
  • Убедитесь, что отделы продаж и финансов обеспечивают соблюдение согласованных лимитов кредита для каждого клиента.
  • Найдите самых крупных и старых должников и приложите усилия, чтобы вернуть деньги (чем дольше срок эксплуатации счета, тем меньше вероятность получения оплаты).
  • Улучшите процессы выставления счетов за счет использования передовых шаблонов счетов и выставления счетов сразу после продажи.
  • Улучшите просроченные сборы за счет систематизации и автоматизации длительных последующих действий. Последовательные и вежливые последующие работы.
  • Изучите всплески — ищите проблемы, специфичные для клиентов. Проявив инициативу, вы можете предотвратить списание проблемного кредитного клиента в будущем.
  • Будьте готовы к взысканию долгов или обращению в суд.
  • Оцените степень удовлетворенности клиентов и разрешите любые споры или проблемы, влияющие на своевременность оплаты.

Еще один отличный показатель для использования, но более сложный для расчета — это индекс эффективности сбора. Мы расскажем об этом в другом посте.

Чтобы узнать, как функции ezyCollect могут улучшить коэффициент оборачиваемости вашей дебиторской задолженности, запланируйте демонстрацию сегодня.

Каков коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности?

Определение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (или коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности) является важным финансовым коэффициентом, который указывает на способность компании взыскать свою дебиторскую задолженность. Взыскание дебиторской задолженности имеет решающее значение для выплаты компанией своих обязательств в срок.

Расчет коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности: продаж в кредит за год деление на средней суммы дебиторской задолженности компании за этот год. Обратите внимание, что в расчетах используются только продажи компании в кредит (или продажи в кредит), поскольку продажа за наличные не включает дебиторскую задолженность .

Пример коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности

Чтобы проиллюстрировать расчет оборачиваемости дебиторской задолженности, предположим, что продажи компании в кредит за последний год составили 6 000 000 долларов, а ее средняя сумма дебиторской задолженности в течение этого года составляла 600 000 долларов.В результате коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составляет: объем продаж в кредит в размере 6 000 000 долларов США, деленный на среднюю сумму дебиторской задолженности в размере 600 000 долларов США = 10 раз в год. Это означает, что в среднем дебиторской задолженности компании оборачивались 10 раз в течение года, или примерно каждые 36 дней (360 или 365 дней в году, разделенные на 10 оборотов).

Хороший или плохой коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, равный 10, зависит от прошлых коэффициентов компании, среднего значения для других компаний в той же отрасли и конкретных условий кредитования, предоставленных клиентам компании.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составляет в среднем

Поскольку коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности составляет в среднем , он может скрывать некоторые важные детали. Например, просроченная дебиторская задолженность может быть скрыта / компенсирована дебиторской задолженностью, которая была выплачена быстрее, чем в среднем. Поэтому, если у вас есть доступ к информации о компании, вам следует просмотреть подробную информацию о сроках погашения дебиторской задолженности, чтобы обнаружить любые просроченные счета.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности: определение и примеры

Дебиторская задолженность (A / R) — это непрерывный процесс улучшения, и, как и все улучшения, компаниям нужны показатели для отслеживания своего прогресса.Одним из ключевых показателей для измерения эффективности A / R является коэффициент оборачиваемости вашей дебиторской задолженности. Рассмотрим этот индикатор подробнее.

Что такое коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности?

По сути, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, насколько хорошо вы собираете деньги с клиентов. Чем выше число, тем лучше ваша компания собирает непогашенные остатки. С другой стороны, это показатель того, насколько хорошо компания управляет кредитами, которые она предоставляет своим клиентам.

Как рассчитывается коэффициент оборачиваемости A / R?

Вот формула коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности для ваших расчетов:

Чистые годовые кредитные продажи / ([Начальная дебиторская задолженность + Конечная дебиторская задолженность] / 2)

Чтобы заполнить пробелы, возьмите чистую стоимость продаж в кредит за определенный период времени и разделите ее на среднюю дебиторскую задолженность за тот же период. Вы можете получить среднее значение по дебиторской задолженности, добавив значение A / R в начале отчетного периода к значению в конце этого периода, а затем разделив его пополам.

Вот пример расчета коэффициента оборачиваемости A / R:

Чистые кредитные продажи в размере 6 000 000 долларов США / (760 000 долларов США на начало периода + 850000 долларов США на конец периода) / 2

Чистая продажа в кредит в размере 6 000 000 долларов США / 805 000 долларов США

= 7,4 Оборачиваемость дебиторской задолженности

Умение рассчитать коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — это первый шаг, но что это значит для вашего финансового благополучия?

Что такое хороший коэффициент оборачиваемости A / R?

Не существует контрольных показателей для «хорошего» коэффициента оборачиваемости, поскольку анализ коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности зависит от отрасли и компании.Лучше всего проверять свои показатели регулярно (в идеале — ежемесячно) и сравнивать свои собственные показатели с течением времени.

Измеряйте свой коэффициент каждый месяц и проверяйте, как он меняется. Обратите внимание на любые колебания или всплески данных и то, как эти изменения соотносятся с улучшениями в ваших процессах A / R. Чтобы получить более полное представление о своих финансах, выясните, сколько дней требуется для сбора дебиторской задолженности, разделив коэффициент оборачиваемости на 365.

С приведенными выше данными это будет выглядеть так:

365 дней / 7.4 = 49,3 дня, чтобы собрать

Эти данные можно просматривать в контексте с другими вашими показателями A / R или оценивать самостоятельно. Например, если у вашей компании есть 50-дневное окно для совершения платежей клиентами, эта формула показывает, что в среднем клиентские платежи находятся в рамках вашей политики.

В целом, высокие коэффициенты оборачиваемости указывают на то, что ваша компания эффективно собирает платежи (или, возможно, у вас консервативная политика сбора платежей). С другой стороны, низкая текучесть кадров свидетельствует о том, что ваша компания изо всех сил пытается эффективно собирать платежи или что ваши клиенты плохо справляются со своими обязанностями по своевременной оплате.

Хотите улучшить свой DSO?
Загрузите эту электронную книгу, чтобы понять, как улучшить процесс сбора с помощью автоматизации
Загрузить сейчас

3 способа улучшить коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Итак, высокая текучесть кадров — хорошо, низкая текучесть — плохо. Но как компания могла бы работать, чтобы улучшить коэффициент текучести кадров?

1. Включите условия оплаты

Пусть покупатели не оправдываются незнанием! Установите четкие условия оплаты для клиентов и включите их в каждый счет.Сделайте очевидным, что своевременные платежи являются приоритетом, и ваши клиенты последуют их примеру.

2. Выставляйте счета правильно и вовремя

Клиенты не могут произвести оплату вовремя, если они не получат вовремя счет. Внесите свой вклад в своевременную отправку счетов и убедитесь, что они точны, чтобы избежать возможных споров. Это легкие победы, которые увеличивают вашу текучесть кадров.

3. Работайте над взаимоотношениями с клиентами

Довольные клиенты с большей вероятностью заплатят вовремя.Начните с работы над своими отношениями и установления регулярного общения. Такая простая вещь, как обычная электронная почта, может помочь клиентам думать о вас как о провайдере услуг, а не о какой-то безликой компании. Это увеличивает вероятность того, что они будут придерживаться своих условий оплаты.

Оборот дебиторской задолженности — главное в эффективности

При анализе показателей A / R в контексте (например, оборачиваемости дебиторской задолженности по сравнению с продажами в дни невыполнения) важно помнить, что эти показатели являются общей мерой эффективности взыскания платежей.Без структурированной и оптимизированной системы управления A / R вам всегда может быть сложно управлять текучестью кадров.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *