Разное

Коэффициент рентабельности активов формула по балансу: формула по балансу, нормативное значение, пример расчета

14.02.2000

Содержание

формула по балансу, по чистой прибыли, нормативное значение

Есть много показателей успешности работы предприятия: объемы продаж, выручка, прибыль, рентабельность. Причем рентабельность бывает разной. В нашей статье поговорим о рентабельности активов, которая важна для создания полной картины результатов деятельности предприятия.

Рентабельность, признаем, относительный показатель, но он нужен, в частности, для сравнения работы нескольких предприятий. Поговорим о рентабельности активов максимально подробно.

Оглавление:

Рентабельность активов — что это такое

ROA–returnonassets или рентабельность активов показывает эффективность того, как используются все активы предприятия.

Отметим, что есть три вида рентабельности активов, соответственно их разновидностям:

  1. ROAвн. Речь идет о рентабельности внеоборотных активов.
  2. ROAоб. Тут уже рассчитывается рентабельность оборотных активов.
  3. ROA. Просто рентабельность активов, всех, без исключения.

Под внеоборотными активами, то есть ВнА, подразумевается все имущество предприятия, которое отражается в строке 1150 баланса средних предприятий и в строке 1170 баланса малых предприятий.

Важно

Внеоборотные активы не теряют свои свойства во время использования, их стоимость частями переносится на себестоимость продукции, они используются в течение более чем года.
 

Есть три группы внеоборотных активов:

  1. Финансовые.
  2. Материальные, сюда в первую очередь включаются основные средства.
  3. Нематериальные.

В целом, к внеоборотным активам относятся:

  • долгосрочные вложения финансов, например, инвестиции, займы на срок более года;
  • нематериальные активы, например, деловая репутация, торговая марка, лицензия, право, патент;
  • основные средства, например, оборудование, инструменты, транспорт, различный инвентарь.

Оборотные средства или ОбА предприятия среднего сегмента бизнеса отражают в первом разделе своего баланса, а также в строках 1210, 1230, 1250. Отличие от внеоборотных средств в том, что они используются меньше года, их цена сразу переносится на себестоимость продукции или услуг.

Оборотные средства также делятся на три группы:

  1. Материальные.
  2. Нематериальные.
  3. Финансовые.

К оборотным активам предприятия относят:

  • запасы, незавершенное строительство;
  • НДС по купленным ценностям;
  • финансовые вложения на краткий срок;
  • дебиторскую задолженность;
  • деньги фирмы, а также их эквиваленты.

То есть общая сумма всех без исключения активов предприятия складывается из стоимости внеоборотных и оборотных активов. 

Формула расчета рентабельности активов

Формулы, позволяющие точно определить рентабельность активов предприятия таковы:

  • ROA=(ПР/Аср)*100%
  • ROA=(ЧП/Аср)*100%, где
  • Аср — общая среднегодовая цена активов предприятия
  • ПР – прибыль от продаж
  • ЧП – чистая прибыль.

Они позволяют выяснить, сколько копеек прибыли за счет реализации продукции либо чистой прибыли получит предприятие с одного рубля, который был вложен в активы. То есть мы узнаем, насколько эффективно активы фирмы помогают получить прибыль.

Прибыль от продаж рассчитывается просто:

ПР=TR-TC

Здесь TR (totalrevenue) обозначает выручку компании в деньгах, а TC (totalcost) — полную себестоимость товаров или собственной продукции.

В свою очередь выручку от продаж можно вычислить путем умножения самого объем продаж (Q — quantity) на стоимость проданных изделий и товаров (P — price):

TR=P*Q

Полная себестоимость определяется путем сложения всех затрат на выпуск продукции, в том числе заработные платы, сырье и материалы, амортизацию, коммунальные услуги, безопасность, охрану и другие расходы.

Чистую прибыль всегда можно быстро вычислить по формуле:

ЧП=TR-TC-Н-ПрР+ПрД

Здесь ПрД представляют собой прочие расходы фирмы, а ПрД — прочие доходы.

Н — это налоги, которые следует вычесть из полученной выручки. Остальные два показателя вам знакомы из предыдущего расчета.

Важно

Показатели прибыли от реализации и чистой прибыли для расчетов рентабельности активов можно взять из отчета о финансовых результатах предприятия, там они уже подсчитаны, процесс расчета облегчается. 

Все величины стоимости активов предприятия всегда берутся из баланса. 

Формула расчета рентабельности активов по балансу предприятия

Баланс принято называть формой №1 для всей бухгалтерской отчетности всех компаний. Это очень важный документ, в котором можно найти самые разные сведения о состоянии предприятия. В балансе отражаются показатели на начало и конец отчетного периода. Чтобы рассчитать рентабельность активов, нам потребуется вычислить среднее арифметическое по каждой статье, разделу.

Средним следует брать среднее арифметическое строки 190, которая показывает общую сумму по первому разделу, а также от строки 290 — это общая сумма по второму разделу.

Мы получим среднегодовую стоимость внеоборотных (ВнАср) и оборотных активов (ОбАср).

У малых предприятий форма баланса другая, им нужно среднее арифметическое строк 1150, 1170 для внеоборотных активов (ВнАср), а также 1210, 1230, 1250 для оборотных активов (ОбАср).

Формулы выглядят так:

ВнАср=ВнАнп+ВнАкп

ОбАср=ОбАнп+ОбАкп

Соответственно, ВнАнп и ВнАкп представляют собой цену внеоборотных активов из баланса на начало и конец периода, а ОбАнп и ОбАкп — стоимость оборотных активов, тоже на начало и конец периода.

Если сложить оба показателя, мы получим общую среднегодовую цену активов предприятия:

Аср=ВнАср+ОбАср

Если рассчитывать рентабельность отдельно внеоборотных и оборотных активов, то формулы будут выглядеть так:

  • ROAвн=ПР/ВнАср
  • ROAвн=ПР/ОбАср

Нормативные значения рентабельности активов

На практике давно уже были проведены статистические подсчеты, которые помогли определить нормативные показатели относительно рентабельности активов фирм, работающих в разных сферах деятельности.

Для наглядности приведем их в таблице:

Вид деятельности предприятия Нормативные показатели рентабельности
Торговля От 15% до 40%
Финансы До 10%
Производство От 15% до 20%

Как видим, все торговые предприятия должны обладать более высокой рентабельностью активов, ведь у них самая низкая сумма по внеоборотным активам. А вот у производств величина внеоборотных активов, в том числе оборудования, будет велика. В сфере финансов очень жесткая конкуренция, так что у таких предприятий рентабельность активов небольшая.

Заключение

Показатель рентабельности активов очень важен, он демонстрирует, насколько эффективно работает имущество, средства предприятия. Разумеется, для каждой отрасли деятельности нормативные показатели свои, причем они являются ориентировочными. Кроме того, рентабельность активов позволяет сравнить, какая из фирм, работающих в одной сфере деятельности, использует свои активы эффективней.

Рентабельность активов: формула расчета по балансу

Чтобы бизнес приносил прибыль, предприниматель должен периодически проводить анализ хозяйственной деятельности. В этом ему поможет рентабельность совокупных активов. Изучение показателя позволит понять, насколько эффективно работает вложенное имущество предприятия. Чтобы оценка была объективной, необходимо учесть ряд нюансов.

Содержание

  • Немного теории
  • Формула
    • Нахождение коэффициента без учета специфики организации
    • Поиск по балансу
  • Нормальные значения

Немного теории

Рентабельность активов – это показатель, который позволяет определить, с какой отдачей работает имущество фирмы. С помощью оценки полученных данных эксперт сможет определить, какой вклад вносит определенный вид ресурсов организации в генерацию прибыли.

Если имущество не оказывает влияние на размер дохода, его нужно продать или списать. Насколько загружены и вовлечены в производство ресурсы компании показывает рентабельность активов.

От размера показателя зависят другие важные величины. К ним относятся:

  • конкурентоспособность;
  • платежеспособность;
  • инвестиционная привлекательность;
  • кредитоспособность.

Низкий размер коэффициента говорит о том, что капитал не работает. Его нужно реализовывать или внедрять в деятельность. Высокий размер коэффициента по предприятию говорит о полной загруженности имущества. Это тоже не является хорошим результатом. Часть капитала должна находиться в резерве. Величина влияет на работу:

  • руководящего состава фирмы;
  • кредиторов предприятия;
  • инвесторов;
  • поставщиков.

Чтобы понять, как рассчитать доходность активов, необходимо знать формулу нахождения коэффициента показателя.

Формула

Получив данные о величине показателя, нельзя однозначно оценить результаты положительно или отрицательно.

Обнаружить значение показателя без дополнительных данных не удастся.

Чтобы выполнить действие, владелец бизнеса должен знать:

  • бухгалтерский баланс;
  • информацию о полученной прибыли и понесенных убытках;
  • формулу поиска величины.

Найти необходимые данные можно в бухгалтерской отчетности за квартал. В бухгалтерском балансе человек бухгалтер должен посмотреть общий размер стоимости имущества организации, а в отчете о прибылях и убытках узнать величину полученной прибыли.

Если должна быть найдена рентабельность чистых активов, формула поиска величины имеет следующий вид:
РА = Чистая прибыль предприятия за определенный период/полный объем имущества;

Другая формула используется, если расчеты должны быть выполнены не за год, а за другой период. Имеет вид:

РА = Размер полученной выручки/(365/размер периода)/((величина ресурсов фирмы на начала периода+величина ресурсов фирмы на конец периода)/2).

После выполнения вычислений предприниматель сможет получить размер чистой прибыли, которую приносит каждый рубль, вложенный на приобретение ресурсов для обеспечения функционирования.  Чтобы величина нагляднее демонстрировала сложившуюся ситуацию, полученное значение умножают на 100%.

Нахождение коэффициента без учета специфики организации

Если требуется быстро найти рентабельность активов roa, применяется следующая формула расчета. Чтобы выполнить действие для нахождения ее коэффициента, требуется учесть следующие показатели:

  • количество чистой прибыли, полученной за определенный период;
  • предельное значение обязательных отчислений в пользу государства, которые взимаются с прибыли организации;
  • количество процентов, которые были выплачены за отчетный период по кредитам и займам;
  • средняя величина суммированных ресурсов организации.

Если предприниматель не знает среднюю величину суммированного имущества компании, он все равно может вычислить ее самостоятельно. Для выполнения действия требуется сложить стоимость всех ресурсов предприятия на начало и конец периода. Полученный результат требуется разделить на 2.

РА = ((Величина чистой прибыли + проценты по кредитам и займам*(1-величина ставки налога, накладываемого на прибыль) : средний размер суммированных активов)*100%

Применение способа вычисления позволяет найти коэффициент без учета специфики деятельности, которую выполняет предприятие. Он корректируется на сумму процентов, которые фирма выплатила по кредитам и займам.

Поиск по балансу

Вычисляя коэффициент рентабельности активов, необходимо применить формулу по балансу. Чтобы найти значение рентабельности, потребуется обратиться к бухгалтерской отчетности №1. Потребуются данные за начало и конец текущего периода. Учитывается прибыль, которая осталась после налогообложения.

Формула имеет следующий вид:
РА = (Поле 2300 бух отчетности №2)/((Поле 1600 бух отчетности №1 на нг+Поле 1600 бух отчетности №1 на кг)/2).

Показатель можно рассчитать и с помощью других способов вычисления. Следует учесть, что формула рентабельности активов по балансу исключает задолженности учредителей в уставной капитал и денежные средства, которые были потрачены на приобретение акций у акционеров.

Нормальные значения

Чтобы понять нормативное значение рентабельности продаж, необходимо знать приемлемый размер величины. Он может различаться в зависимости от вида бизнеса. Если компания осуществляет деятельность:

  • в сфере финансов, нормальное значение – до 10%;
  • в производственной сфере, нормальное значение – 15-20%;
  • в сфере торговли, нормальное значение – 15-40%.

Самое большое значение показателя у компаний, занимающихся реализацией готовой продукции. Причиной тому служит относительно небольшая стоимость активов учреждения. Для производственной компании характерна средняя рентабельность. Учреждение обладает большой величиной внешне оборотных активов из-за загруженности оборудования.

Организация, выполняющая функционирование в сфере финансов, все время находится в состоянии жесткой конкуренции. По этой причине она не может позволить себе сильно загрузить собственные активы. Низкое значение уровня рентабельности является для нее нормальным.

Для предприятий, требующих большое вложение капитала для старта производства, значение показателя всегда будет ниже, чем для компаний, которые функционируют в сфере услуг и требуют небольших затрат на организацию производства. Занимаясь вычислением показателя, эту особенность необходимо учесть.

Если компания, занимающаяся производством продукции, имеет высокую рентабельность активов, это характеризует ее как предприятие, которое перезагружает имеющиеся ресурсы. Для учреждения, функционирующего в сфере услуг, это значение будет нормальным.


Смотрите это видео на YouTube

Формула рентабельности активов: Все детали расчета

Формула рентабельности активов показывает примерное значение показателя эффективности всей организации (компании) в целом. Высокий показатель рентабельности говорит о финансовом благополучии компании и ее конкурентоспособности.

Содержание этой статьи:

Формула расчета рентабельности для каждой категории активов своя. Суммы для исчисления берутся из соответствующего раздела и строки бухгалтерского баланса.

Возрастающий уровень значения показывает на положительную тенденцию в развитии и всей деятельности организации. Снижение значения может свидетельствовать о снижении оборотоспособности компании и рентабельности продаж.

Рентабельность активов

ROA или рентабельность активов показывает относительный уровень экономической эффективности компании. Коэффициент отражает соотношение прибыли к средствам, формировавшим ее. Данные для расчета берутся из бухгалтерского баланса, идущего в отчетность.

Значение относительное и отражается, как правило, в процентном соотношении.

ROA отражает уровень эффективности применения имущества компании (предприятия), степени квалифицированного менеджмента.

Применяется для:

  1. отчетности денежных вложений;
  2. характеристики степени дохода от имеющихся денежных вложений и эффективности применения имущества;
  3. отображения функциональности работы бухгалтеров;
  4. установления точного уровня доходности в каждой группе активов в отдельности, имеющихся в организации.

Посредством вычисления, реально произвести анализ степени прибыльности компании, вне зависимости от ее оборота.

Коэффициент отражает финансовые позиции компании, ее состоятельность выплачивать кредиты, конкурентоспособность, ее инвестиционную привлекательность (количество инвестиционных рисков).

Показатели рентабельности бывают:

  1. Суммарные
  2. Оборотные
  3. Внеоборотные

Увеличение и уменьшение значения

Рост значения рентабельности чаще всего сопряжен с увеличением уровня чистого дохода предприятия, с ростом стоимости товаров (услуг), а также с сокращением расходов на выпускаемую продукцию или предоставляемых услуг, с возросшей оборачиваемостью.

Уменьшение значения – это показатель снижения получаемой чистой прибыли, с увеличением стоимости оборотных, внеоборотных сумм, пониженной оборачиваемостью.

Формулы для исчисления

Общая формула расчета в коэффициенте, исчисляется путем разделения дохода предприятия за исчисляемый период времени на общие показатели стоимости.

К показателю чистого финансового дохода прибавляются процентные показатели взносов и налоговой ставки.

Полученную сумму следует поделить на произв. активы и умножить на 100%. К этой сумме исчисляемого дохода добавляются проценты, которые были отняты, в том числе и налоговые отчисления. Выплаты по займам следует относить к валовым растратам.

Важно: экономическая рент. акт. рассчитывается по формуле без % платежей, для выявления чистой прибыли компании.

Такое исчисление производится потому, что финансовое вложение в компанию производится двумя способами: за счет денежных масс компании и денег, полученных за счет займа. А в формировании капитала тип поступления финансовых составляющих значения не имеет.

Расчет по балансу

По внеоборотному имуществу

Внеоборотные активы предприятие использует более 1 года. Это имущество (основные средства, долгосрочные фин. вложения, НМА и т. д.) отражено в первом разделе бух. баланса.

Для исчисления в знаменателе указывается итог в первом разделе – строка 1100 – это показатель рентабельности.

Для анализа доходности показателей других видов, в знаменателе указывается та сумма, которая отображается в балансе в соответствующей строке.

Совет! Самый простой вариант расчета средней рентабельности: следует прибавить суммы показателей начала и конца года и разделить на 2.

Для исчисления в числителе указываются суммы из финансовых отчетов (форма №2):

  • строка 2200 — прибыль от продаж;
  • строка 2400 — прибыль чистая.

По оборотному имуществу

Концепция расчета данного вида рентабельности идентична предыдущей. Числителем в формуле будет отображена сумма дохода из финансового отчета, знаменателем будет значение средней стоимости оборотных средств. Для расчета, выставляется сумма итога по балансу из 2 раздела строки 1200.

Исчисление отдельного вида будет производиться из расчета суммы из соответствующей строки 2 раздела.

Показатель ROA

ROA предполагает исчисление всех средств организации, а не только самостоятельных средств. Составляющими средств всего предприятия будут не только имеющиеся финансовые потоки, но и обязательства по займам и капитал.

Чем больше показатель, тем больше предприятие получает финансовой прибыли, при сравнительно небольшой степени капиталовложения инвесторов.

Главной задачей работы менеджмента компании является конструктивное вложение финансовых средств организации. Исчисление ROA позволяет установить, может ли предприятие быть рентабельным рычагом для получения прибыли, при сравнительно небольших вложениях.

Коэффициент RONA

RONA – это показатель коэффициента рентабельности чистых активов. Путем исчисления, можно установить правильность использования вложенного капитала и получения большого дохода из вложенных средств его собственниками.

Чистые активы – это суммарная единица себестоимости (стоимость имущества), без включения сумм по выплате каких-либо долгов. Или, другими словами, это коэффициент рентабельности оборотных и внеоборотных финансовых средств.

Все собственники компании заинтересованы повысить это значение. Чистая прибыль напрямую указывает на целесообразность вложения капитала в данную организацию, а также показывает значение выплат дивидендов и отражается на общей стоимости.

Расчет RONA аналогичен исчислению ROA. Есть небольшое отличие – в расчет не следует брать капитальные расходы учреждения. Данный коэффициент – это показатель степени результативности на финансовом рынке.

RONA показывает менеджерам финансовой группы, что существуют вложения в приобретение и содержание имущества. За основу для расчета принимается годовая прибыль, после выплаты всех налогов.

Для чего нужно рассчитывать ROA бухгалтеру

Считается, что исчислять коэффициент ROA чаще всего необходимо материальной группе аналитиков организации, которые оценивают проведенную работу по ведению эффективности развития бизнеса (изыскивают резервы роста).

Но для бухгалтера и налоговых специалистов предприятия это значение имеет также немаловажную роль. Потому что оценка рентабельности компании и расчет показателя ROA может стать одним из поводов для проверок налоговыми инспекторами.

Реально большие отклонения в рентабельности, в размере более 10% от средней отрасли, является поводом попасть на контроль налоговых органов.

Формула Дюпона

Рентабельность активов формула

Рентабельность активов формула

Формула рентабельности активов: Важные детали расчета

Что такое коэффициент рентабельности общих активов

Коэффициент рентабельности совокупных активов сравнивает совокупные активы компании с ее прибылью после уплаты налогов и процентов.

Коэффициент рентабельности общих активов — это ключевой коэффициент, используемый для оценки прибыльности вашей компании. Другие коэффициенты рентабельности включают рентабельность собственного капитала, валовую прибыль, рентабельность основного капитала, чистую прибыль и рентабельность собственного капитала.

Как рассчитывается коэффициент рентабельности активов?

Коэффициент рентабельности совокупных активов рассчитывается путем деления прибыли компании после налогообложения на ее совокупные активы. Общие активы равны сумме собственного капитала и долга компании. Это значение находится в балансе компании.

In mathematical terms, the formula for calculating return on assets is as follows:

Return on assets ratio’  =

Earnings after tax


Total assets

  X 100

The Коэффициент рентабельности активов рассчитывается иначе, чем коэффициент рентабельности собственного капитала, который получается путем деления прибыли после налогообложения только на собственный капитал, а не на общую сумму активов.

Пример расчета коэффициента рентабельности активов

Предположим, что компания ABC имеет активы в размере 300 000 долларов США (состоящие из 100 000 долларов собственного капитала и 200 000 долларов долга) и прибыль после налогообложения в размере 20 000 долларов. Мы можем рассчитать рентабельность активов следующим образом:

Увеличить изображение

Что такое хороший коэффициент рентабельности активов?

Как правило, более высокий коэффициент указывает на лучшие финансовые результаты, чем более низкий, при прочих равных условиях. Но идеального коэффициента рентабельности активов не существует, говорит Димитри Жоэль Нана, специалист по портфельным рискам в BDC.

Средние коэффициенты могут значительно различаться в зависимости от отрасли.

Например, у производителей обычно больше активов, поскольку они в большей степени полагаются на свои объекты, оборудование и т. д. для получения прибыли. Напротив, компании в технологическом секторе имеют меньше материальных активов и больше нематериальных активов, таких как интеллектуальная собственность, стоимость которой трудно оценить.

Компании в области технологий или услуг часто имеют более высокие коэффициенты рентабельности активов, чем производители. Это не обязательно означает, что они работают лучше в финансовом отношении. Вот почему мы должны избегать сравнения показателей между компаниями, работающими в разных отраслях.

Зачем рассчитывать рентабельность активов?

Это соотношение может быть полезно рассчитать при рассмотрении вопроса об инвестировании в компанию. «Коэффициент показывает, способна ли управленческая команда получать прибыль с помощью активов, находящихся в ее распоряжении», — говорит Димитри Жоэль Нана.

Но что более важно, предприниматели могут захотеть рассчитать этот коэффициент для оценки эффективности своей фирмы.

Как проанализировать коэффициент фондоотдачи?

Изучая коэффициент рентабельности активов своей компании, предприниматели могут лучше понять свои финансовые показатели.

Можно выполнить два типа анализа:

1. Анализ времени

Этот анализ исследует изменение коэффициента рентабельности активов с течением времени.

«Это показывает, как отношение изменялось исторически за последние пять или десять лет. Затем мы можем определить, улучшила ли компания свою способность генерировать прибыль для данного уровня активов», — говорит Нана.

2. Конкурентный анализ

Конкурентный анализ сравнивает соотношение с другими аналогичными компаниями. Как отмечалось выше, сравнения, как правило, следует ограничивать компаниями одной отрасли.

«Тогда мы можем оценить, насколько финансовые показатели лучше, аналогичны или ниже, чем у конкурентов. Если соотношение составляет 5%, а среднее значение для конкурентов составляет 10%, было бы разумно определить, почему не хватает производительности», — пояснил Димитри Жоэль Нана.

Четыре показателя для лучшего понимания коэффициента рентабельности активов

Расчет этих четырех связанных показателей также может помочь лучше понять коэффициент рентабельности активов. «Эти показатели получаются путем извлечения различных компонентов коэффициента рентабельности активов», — говорит Нана. Обычно они рассчитываются с использованием аналитического метода, называемого методом Дюпона.

Четыре показателя:

1. Влияние налогообложения

Влияние налогообложения рассчитывается путем деления прибыли после налогообложения на прибыль до налогообложения.

2. Влияние процентов

Влияние процентов рассчитывается путем деления прибыли до налогообложения на прибыль до уплаты процентов и налогов.

3. Маржа EBIT

Маржа EBIT равна прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT), деленной на общую выручку.

4. Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается путем деления общей выручки на общую сумму активов.

Расчет этих коэффициентов может быть важен, потому что они помогают определить причины слишком высокой или низкой производительности вашей компании. «Если вы знаете, что ваша прибыль на общие активы очень низка, и вычисляете эти коэффициенты, вы можете обнаружить, что это связано, например, с тем, что вы платите слишком много процентов, или ваша валовая прибыль слишком мала», — говорит Нана. .

Возвращать проценты в расчет?

Коэффициент рентабельности общих активов рассчитывается путем деления прибыли после налогообложения на общие активы. Однако прибыль после налогообложения по определению не включает проценты.

Некоторые аналитики добавляют проценты обратно в числитель, отмечая, что проценты в конечном итоге перейдут к кредиторам (чей долг включен в совокупные активы в знаменателе).

«Этот метод используется не всегда. Решение остается за аналитиком», — говорит Нана.

Мониторинг эффективности вашего бизнеса

Узнайте, как использовать финансовые коэффициенты для определения ключевых показателей эффективности, загрузив наше бесплатное руководство для предпринимателей.

Связанные определения

Узнайте больше в нашем глоссарии

Как рассчитать рентабельность активов (ROA) с примерами

Что такое рентабельность активов (ROA)?

Рентабельность активов — это коэффициент рентабельности, который показывает, какую прибыль компания может получить от своих активов. Другими словами, рентабельность активов (ROA) измеряет, насколько эффективно руководство компании получает прибыль от своих экономических ресурсов или активов на балансе.

ROA показан в процентах, и чем выше число, тем эффективнее руководство компании управляет своим балансом для получения прибыли.

Ключевые выводы

  • Рентабельность активов — это коэффициент прибыльности, который показывает, какую прибыль компания может получить от своих активов.
  • Рентабельность активов (ROA) измеряет, насколько эффективно руководство компании получает прибыль от общей суммы активов на балансе.
  • ROA отображается в процентах, и чем выше число, тем эффективнее руководство компании управляет своим балансом для получения прибыли.
  • Компании с низким ROA обычно имеют больше активов, задействованных в получении прибыли, в то время как компании с высоким ROA имеют меньше активов.
  • ROA лучше всего подходит для сравнения похожих компаний; более низкий ROA компании, интенсивно использующей активы, может показаться тревожным по сравнению с более высоким ROA несвязанной компании с меньшим количеством активов и аналогичной прибылью.
ROA и ROE дают четкое представление о корпоративном здоровье

Расчет рентабельности активов (ROA)

Среднее общее количество активов используются при расчете ROA, поскольку общая сумма активов компании может меняться с течением времени из-за покупки или продажи транспортных средств, земли или оборудования, а также изменений запасов или сезонных колебаний продаж. В результате расчет средней общей суммы активов за рассматриваемый период является более точным, чем расчет общей суммы активов за один период. Общие активы компании можно найти в балансе.

Формула ROA:

Пример рентабельности активов (ROA)

Корпорация Exxon Mobil (XOM)

Ниже приведен балансовый отчет из отчета Exxon 10K, показывающий общие активы за 2021 и 2020 годы. Обратите внимание на различия между ними и на то, как это повлияет на ROA.

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Ниже представлен отчет о прибылях и убытках Exxon за 2021 год согласно их отчету 10K :

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

ROA Exxon более значима по сравнению с другими компаниями в той же отрасли.

Вот показатели рентабельности инвестиций в 2021 году для сопоставимых компаний.

Сравнение рентабельности активов (ROA) компании с аналогичными компаниями может показать, насколько эффективно руководство инвестирует в свое будущее.

Что рентабельность активов (ROA) означает для инвесторов

Расчет ROA компании может быть полезен при сравнении прибыльности компании за несколько кварталов и лет, а также при сравнении с аналогичными компаниями. Однако ни один финансовый коэффициент не должен использоваться для определения финансовых показателей компании.

Устный перевод ROA

При анализе ROA компании, как правило, применимо следующее:

  • Компании с низким ROA обычно используют больше активов для получения прибыли
  • Компании с высоким ROA обычно используют меньше активов для получения прибыли

В результате компании с низким ROA, как правило, имеют больше долга, поскольку им необходимо финансировать стоимость активов. Наличие большего долга — это не плохо, если руководство эффективно использует его для получения прибыли.

Рост ROA обычно указывает на то, что компания увеличивает свою прибыль с каждым долларом инвестиций, вложенным в общие активы компании. Снижение ROA может указывать на то, что компания, возможно, приняла неверные решения в отношении капитальных вложений и не получает достаточно прибыли, чтобы оправдать затраты на приобретение этих активов. Снижение ROA также может указывать на то, что прибыль компании сокращается из-за снижения продаж или доходов.

Важно сравнить ROA компании за несколько отчетных периодов. Один год более низкой рентабельности инвестиций может не вызывать беспокойства, если руководство компании инвестирует в свое будущее и прогнозирует увеличение прибыли в ближайшие годы.

Типичный показатель ROA зависит от размера и отрасли, в которой работает компания. Будьте осторожны при сравнении ROA двух компаний из разных отраслей.

Сравнение рентабельности инвестиций

Важно сравнивать компании аналогичного размера и отрасли. Например, банки, как правило, имеют большое количество общих активов в виде кредитов и инвестиций. Крупный банк может иметь активы на 2 триллиона долларов и генерировать чистую прибыль, аналогичную несвязанной компании в другой отрасли. Хотя чистая прибыль банка может быть аналогичной и иметь высококачественные активы, его рентабельность инвестиций может быть ниже, чем у несвязанной компании. Больший общий показатель активов должен быть разделен на чистую прибыль, что снижает рентабельность инвестиций для банка.

Например, производитель автомобилей с огромными мощностями и специализированным оборудованием может иметь рентабельность инвестиций в размере 4%. С другой стороны, компания-разработчик программного обеспечения, которая продает загружаемые программы, приносящие ту же прибыль, но с меньшими активами, может иметь ROA на уровне 18%. На первый взгляд, 4% ROA производителя может показаться низким по сравнению с компанией-разработчиком программного обеспечения. Однако, если средний показатель ROA в автомобильной промышленности составляет 2 %, ROA автомобильной компании, составляющий 4 %, превосходит ее конкурентов.

При использовании рентабельности активов для сравнения производительности разных предприятий важно учитывать, какие типы активов необходимы для функционирования в данной отрасли, а не просто сравнивать цифры.

Что такое ROA в финансах?

Рентабельность активов (ROA) – это финансовый коэффициент, показывающий, какую прибыль компания получает от всех своих активов.

Как рассчитать рентабельность активов?

Хотя существует несколько формул, рентабельность активов (ROA) обычно рассчитывается путем деления чистой прибыли компании на среднюю общую сумму активов. Среднюю общую сумму активов можно рассчитать, прибавив общую сумму активов на конец предыдущего периода к общей сумме активов на конец текущего периода и разделив результат на два.

Что такое хороший коэффициент рентабельности активов?

ROA 5 % или ниже может считаться низким, а ROA более 20 % — высоким. Однако лучше всего сравнивать ROA похожих компаний. ROA для компании с интенсивным использованием активов может составлять 2%, но компания с эквивалентной чистой прибылью и меньшим количеством активов может иметь ROA на уровне 15%.

Что говорит вам ROA?

Рост ROA может указывать на то, что компания получает больше прибыли по сравнению с общими активами. Снижение ROA может означать более низкую прибыль по сравнению с общими активами. Компании с растущим ROA, как правило, увеличивают свою прибыль, в то время как компании со снижающимся ROA могут столкнуться с финансовыми трудностями из-за неверных инвестиционных решений.

Итог

Рентабельность активов (ROA) является важным показателем для оценки прибыльности компании. Он представляет собой чистую прибыль компании в процентах от общих активов. Однако это не единственная релевантная метрика, и инвесторы должны смотреть на полную картину при сравнении разных компаний.

Рентабельность активов: определение, формула, пример

Эксперты Insider выбирают лучшие продукты и услуги, которые помогают принимать разумные решения с вашими деньгами (вот как). В некоторых случаях мы получаем комиссию от наших партнеров, однако наше мнение остается нашим собственным. Условия применяются к предложениям, перечисленным на этой странице.

  • Рентабельность активов (ROA) является ключевым показателем прибыльности компании.
  • Коэффициент ROA измеряет чистую прибыль компании по отношению к ее совокупным активам.
  • Хороший ROA зависит от компании и отрасли, но 5% или выше считается хорошим.
LoadingЧто-то загружается.

Спасибо за регистрацию!

Получайте доступ к своим любимым темам в персонализированной ленте, пока вы в пути.

Рентабельность активов (ROA) — это коэффициент, который измеряет прибыльность компании по отношению к ее совокупным активам. Он показывает, насколько хорошо (или плохо) компания использует все, что у нее есть — от оборудования до транспортных средств и интеллектуальной собственности — для заработка.

ROA — это один из способов измерить производительность отдельной компании, наблюдая, увеличивается или уменьшается этот коэффициент с течением времени. Растущий ROA указывает на повышение эффективности, а падающий ROA указывает на то, что компания, возможно, тратит слишком много на оборудование и другие активы по сравнению с прибылью, которую она получает от этих инвестиций.

Инвесторы или менеджеры могут использовать ROA для оценки общего состояния компании, чтобы увидеть, насколько эффективно она работает и насколько она конкурентоспособна. Инвесторы часто используют ROA при принятии решения о том, стоит ли вкладывать деньги в компанию, и оценивают ее потенциальную доходность по сравнению с другими компаниями в той же отрасли.

«Инвесторы используют ROA, чтобы увидеть, как прибыльность компании по отношению к ее активам изменилась с течением времени и как она сравнивается с аналогами», — говорит Мишель Катцен, управляющий директор HCR Wealth Advisors. «ROA — это один из показателей, который выражает способность компании приносить деньги из своих активов».

Подсказка: При использовании ROA для измерения относительной эффективности компании по сравнению с другими важно сравнивать ее только с компаниями аналогичного размера в той же отрасли.

Формула рентабельности активов

Рэйчел Мендельсон/Инсайдер

Основная формула ROA состоит в том, чтобы разделить чистую прибыль компании на ее средние общие активы, а затем умножить результат на 100, чтобы преобразовать окончательную цифру в проценты.

  • Чистая прибыль: Выручка минус себестоимость проданных товаров минус расходы
  • Средняя сумма активов: Сумма активов на балансе компании на конец текущего года плюс сумма активов на конец предыдущего года , разделенное на два

Хотя эта формула является самой популярной, она не единственная, используемая для определения ROA компании. Катцен говорит, что для нефинансовых компаний может быть полезно добавить обратно процентные расходы из-за несоответствия, которое может возникнуть из-за разделения долгового и собственного капитала.

«Значения могут отличаться, если формула изменена, — говорит Адам Линч, старший количественный аналитик Schwab Equity Ratings. — Часто эти альтернативные версии изменяют единицу времени, используемую в расчетах». Если ROA компании со временем увеличивается, это хороший признак повышения эффективности ее операций.0003

  • Сначала найдите общие активы Nike на конец 2021 финансового года, который закончился в мае: 37,7 млрд долларов
  • Затем найдите общие активы Nike на конец 2020 финансового года: 31,3 млрд долларов
  • Сложите все вместе и разделите на два, чтобы получить средние активы: 34,5 млрд долларов
  • Разделите чистую прибыль за 2021 год (5,7 млрд долларов) на средние активы (34,5 млрд долларов), а затем умножьте результат на 100, что даст вам 16,5%

Итак, сложив все вместе, ваша формула выглядит так это когда вы подставите все значения:

ROA = (5,7/34,5)*100 = 0,1652 или 16,5%

«Хороший» ROA зависит от компании, временных рамок расчета и некоторых других факторов. «Все относительно, — говорит Линч. «Я бы стремился быть лучше, чем ваши конкуренты. Как правило, вы бы сравнивали конкурирующие компании или отрасли».

В качестве эталона обычно считается приемлемым ROA 5% или выше.

«Вообще говоря, ROA 5% или выше считается «хорошим», — говорит Катцен. «Но важно рассматривать ROA компании в контексте конкурентов в той же отрасли, в том же секторе и аналогичного размера».

ROA против ROE

ROA — это один из двух основных показателей, которые менеджеры и инвесторы используют для анализа уровня прибыльности компании. Другой — рентабельность собственного капитала (ROE). Оба дают представление о том, насколько эффективно компания использует вложенные в нее деньги для получения прибыли.

Основное различие между ними заключается в том, что ROE сообщает инвесторам, какой доход приносит компания на каждый доллар стоимости акционерного капитала. Формулы похожи. Для ROE основной расчет состоит в том, чтобы разделить чистую годовую прибыль на акционерный капитал или требования акционеров к активам компании после выплаты ее долгов.

«Основное различие между ROA и ROE заключается в учете долга компании», — говорит Катцен. «При расчете ROE вы вычитаете любые обязательства компании, используя чистые активы (или акционерный капитал) вместо общих активов».

Практический результат

ROA является важным показателем рентабельности инвестиций компании. Он показывает, сколько прибыли генерируется относительно всех его активов. Чем выше число, тем больше возврат.

Для инвесторов ROA может использоваться в сочетании с другими показателями (включая ROE, который измеряет прибыль по отношению к стоимости акционерного капитала), чтобы получить представление об эффективности компании. Его можно использовать для оценки эффективности отдельной компании с течением времени или для ее оценки по сравнению с аналогичными компаниями в той же отрасли.

«ROA — это один из показателей, который выражает способность компании извлекать деньги из своих активов», — говорит Катцен.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *