Коэффициент задолженности
Коэффициент задолженности – это показатель финансового состояния предприятия, без которого не обходятся в денежных расчетах ни менеджеры организаций, ни владельцы компаний, ни лица, желающие инвестировать в какой-либо бизнес собственные средства. Итак, для чего же он нужен, и как рассчитать коэффициент? Данная статья поведает об этих тонкостях малого бизнеса.
Общие сведения
Анализом финансовой деятельности организации занимаются экономисты предприятия. Одним из важных моментов бухучета является непогашенная задолженность фирмы. Задачей бухгалтеров производства является отслеживание динамики материальной ситуации организации, и, как следствие, выяснение условий продуктивного управления оборотами капитала.
Коэффициент задолженности представляет собой главный финансовый показатель изучения тенденций, пагубно влияющих на состояние хозяйственного субъекта, и способствует их незамедлительному устранению. При его расчете во внимание берется информация о балансе и финансовой отчетности.
Коэффициент задолженности используется в деятельности кредиторов для оценки степени рисков, менеджерами компании – с целью выявления результативности принятых управленческий решений, а инвесторами – для получения сведений о вероятной рентабельности бизнеса и возможной прибыли.
Благодаря расчету коэффициента заинтересованные в этом лица смогут сравнивать разные периоды производительности одной и той же организации, экономические отрасли, фирмы, а также анализировать результаты деятельности субъекта предприятия, сравнивая их со среднестатистическими.
В зависимости от целей расчета коэффициента задолженности, специалисты подбирают различный подход к его интерпретации.
Расчет показателя
Формула расчета показателя выглядит так:
КЗ = СЗ / СА,
где КЗ – коэффициент задолженности, СЗ – суммарная задолженность учреждения, а СА – его суммарные активы.
Сумма займа (делимое в упомянутой формуле) – это совокупность показателей, которая отображается в следующих балансовых строках:
- 590 – суммарный объем долгосрочных задолженностей, сроком погашения от года и более;
- 690 – совокупность краткосрочных долгов организации, срок погашения которых рассчитан на срок менее года.
Знаменателем в этой формуле выступает сумма, которая отображена в балансовой строке 699. Она является совокупностью заемных средств и равна сумме активов согласно нормам бухучета.
В бухгалтерском балансе формула расчета коэффициента задолженности отображается таким образом:
КЗ = (590 + 690) / 699.
Интерпретация расчетов
Нормативное значение показателя задолженности, согласно вышеописанной формуле, может колебаться в интервале от 0 до 1.
Показатель «0» информирует об устойчивом финансовом состоянии предприятия и свидетельствует о том, что сумма задолженности организации значительно меньше суммы его активов.
Коэффициент долгов «0,5» считается приемлемым, хотя и не для всех экономических сфер.
Коэффициент «1» показывает на материальную несостоятельность компании и, как следствие, на ее неплатежеспособность. Зная об этой ситуации, учредитель фирмы обязан обратиться в суд с заявлением о банкротстве согласно Закону № 127-ФЗ.
Отдельные случаи
Кроме коэффициента задолженности, существуют и иные показатели нынешнего состояния производства.
Показатель оборота дебиторских долгов рассчитывается по формуле:
КОДЗ = ВРТ / ДЗ,
где КОДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, ВРТ – выручка от реализации товаров, а ДЗ – дебиторские займы.
Коэффициент оборота задолженности перед кредиторами показывает скорость расчетов с заимодателями. Рассчитать его можно, поделив себестоимость продукции на существующую кредиторскую задолженность.
Показатель текущей задолженности – коэффициент, демонстрирующий процент краткосрочных займов в общей конструкции активов. Рассчитать его можно по формуле:
КТЗ = КЗ / ВБ,
где КЗ – краткосрочные заемы, а ВБ – валюта баланса. Допустимым считается показатель от 0,1 до 0,2.
Существуют три индикатора состава обязательств организации по отношению к отдельным группам контрагентов, указанных в приказе ФС по финоздоровлению и банкротству № 16.
Показатель задолженности по займам и кредитам банков (К5)
Рассчитать его можно, поделив совокупность долгосрочных (строка 590) и краткосрочных займов фирмы на размер среднемесячных доходов. Краткосрочные пассивы – это сумма банковских кредитов и других задолженностей, подлежащих погашению в течение года. Они указываются в балансе 610 строкой.
Среднемесячный доход компании можно рассчитать путем деления суммы общего дохода (за период составления баланса) на количество месяцев данного периода.
Показатель долга (К6)
Это отношение суммы кредиторских долгов компании другим организациям к размеру среднемесячного дохода. В состав суммы кредиторских займов входит сумма компонентов, указанных в строках 621 (долг перед поставщиком за поставленную продукцию либо услуги), 622 (совокупность финансов, выданных заимодавцам в качестве гарантии), 623 (долги, связанные с филиалами предприятия), 627 (полученные в счет будущих поставок продукции авансы), а также 628 (прочие обязательства).
Показатель задолженности казенной системы
Данный коэффициент высчитывают путем деления совокупности долгов разным госорганам на размер среднего месячного дохода. Причем первая величина представляет собой сумму всех неуплаченных бюджетных взносов (строка 626 в балансе), а также задолженностей перед госфондами (625 строка).
Коэффициент задолженности является важным показателем финансового оборота предприятия и способствует поддержанию равновесия между собственным и привлеченным капиталом предприятия. С его помощью организация сможет избежать проблем с финансированием без значимых потерь.
Коэффициент краткосрочной задолженности | Показатели ликвидности
Current Liability Ratio
Описание
Коэффициент краткосрочной задолженности используется для определения обшей доли обязательств, подлежащих оплате в ближайшей перспективе. Это лишь приблизительная мера ликвидности, поскольку она не указывает на способность компании выплачивать свои обязательства, будь то большая или малая задолженность.
Следовательно, этот показатель наиболее полезен при отслеживании на трендовой линии, чтобы увидеть, ухудшается или улучшается с течением времени доля текущих обязательств компании в совокупных обязательствах.
Формула
Разделить краткосрочные обязательства на совокупные обязательства. Альтернативный подход заключается в том, чтобы поместить в числитель только те обязательства, которые подлежат оплате в наиболее короткие сроки, например, в следующем месяце или квартале.
Этот подход дает лучшее представление о доле самых краткосрочных обязательств.
Всего обязательств
Пример
Новый финансовый директор компании полагает, что настало время реструктурировать долг компании. Он начинает с анализа коэффициента краткосрочной задолженности за последние три года, чтобы выяснить, увеличилась ли доля краткосрочных обязательств, и собирает информацию, представленную в таблице.
|
20×6 |
20×7 |
20×8 |
|
|
Краткосрочные обязательства |
329,000 |
384,000 |
407,000 |
|
Совокупные обязательства |
940,000 |
800,000 |
690,000 |
|
Коэффициент краткосрочной |
35% |
48% |
59% |
Данные показывают, что компания вынуждена полагаться на краткосрочную задолженность. Следовательно, финансовый директор начинает переговоры с кредиторами с целью преобразования текущих обязательств в долгосрочные.
Меры предосторожности
Как отмечено в описании, это соотношение дает приблизительное представление о ликвидности компании, поскольку оно не демонстрирует способность компании погашать какую-либо часть обязательств. Кроме того, нет точки отсечения для определения обязательства как краткосрочного — это требование об уплате в течение одного года.
Если срок погашения немного превышает один год, то долг будет отображаться только в знаменателе. Поэтому срок в 1 год является произвольным фактором, который может исказить результаты расчета.
Другая проблема заключается в том, что у компании может быть очень высокий коэффициент краткосрочной задолженности, просто потому, что она погасила долгосрочную задолженность или в текущем году полностью рассчитывается по долгам (которые классифицируются как краткосрочная задолженность). В этой ситуации она также может обойтись без долгосрочной задолженности.
В обоих случаях этот коэффициент, по-видимому, отражает неразумную зависимость от краткосрочной задолженности, когда на самом деле компания находится в хорошем финансовом состоянии.
Коэффициент краткосрочной задолженности: формула, значение
Краткосрочная задолженность представляет собой разновидность обязательств, сроки на погашение которой не превышают года. Чаще всего, для выплат её берутся средства из оборота.
Коэффициент краткосрочной задолженности представляет собой показатель, который характеризует деятельность компании в конкретном направлении. Позволяет оценить её ликвидность и финансовую устойчивость.
Содержание статьи
Виды краткосрочной задолженности
Существует много разновидностей краткосрочного долга:
- Перед кредиторами за полученные товары и услуги;
- Вексель к оплате, представляющий собой точно поставленную сумму обязательств и указанный срок. Выдаётся при получении кредита в банковском учреждении, при покупке активов;
- Занятая сумма;
- Сумма процентов, которые нужно покрыть. Проценты могут быть по займам, ценным бумагам;
- Долг перед владельцами акций по дивидендам;
- Обязательства по выплате заработной платы;
- Перед другими компаниями за услуги, которые не относятся напрямую к предприятию. Это могут быть долги по страховке;
- Приобретённые платежи по авансу.
Краткосрочная задолженность включается в состав общей задолженности путём прибавления к долгосрочным обязательствам.
Применение коэффициента
Коэффициент краткосрочной задолженности является одним из важнейших показателей для анализа состояния предприятия, оценки возможности финансовых рисков и устойчивости.
- Менеджером предприятия с целью выявления, насколько действенна управленческая стратегия;
- Кредиторами для оценки платёжеспособности организации, анализа степени рисков при предоставлении кредитов;
- Формула понадобиться инвесторам для оценки предполагаемой доходности и потенциальных дивидендов.
В процессе ведения деятельности каждая компания берёт на себя различные обязательства. Чёткое понимание понятия дебиторской и кредиторской задолженности позволяет подобрать правильные инструменты для управления ею.
Как проводится инвентаризация дебиторской задолженности, читайте здесь. Это необходимое действие для грамотного управления долгами.
Формула позволяет сравнивать различные показатели в отрасли, в которой работает компания. Нужно это для того, чтобы проверить её конкурентоспособность, ликвидность. Коэффициент показывает значения, которые легко соотнести между собой. С помощью его можно сравнивать:
- Предприятия в отдельной отрасли;
- Сферы деятельности;
- Динамические показатели, то есть, повышение или снижение ликвидности организации за разные отчётные периоды;
- Показатели предприятия со средними коэффициентами по отрасли.
Значение коэффициента важно для всего руководства компании, а также для кредиторов. Рекомендуется находить его за каждый отчётный период, чтобы видеть динамические показатели и отслеживать все новые тенденции.
Формула для расчёта
Формула даёт коэффициент, который отображает отношение задолженности к общему капиталу. Значение даёт представление об устойчивости предприятия, его финансовом состоянии. Формула позволяет найти число краткосрочных обязательств в общем количестве обязательств. Выглядит она следующим образом:
Коэффициент краткосрочной задолженности = Общая сумма обязательств/Общая сумма активов
Как интерпретировать показатели? Если они составили 1:1, положение можно считать рискованным. При более низких показателях ситуацию ещё можно контролировать.
Нормативное значение: 0,1-0,2. Если при расчёте получилось оно, можно быть уверенными в устойчивости предприятия. Это значит, что оно независимо от кредиторов и обеспеченно средствами из собственного оборота. Что делать, если коэффициент повысился? Потребуется увеличить ликвидность активов фирмы.
Коэффициент отображает отношение задолженности к общему капиталу.
Нормативное значение коэффициента
Формула позволяет определить взаимоотношения с кредиторами. В результате расчётов можно выявить те долги, которые сделали положение опасным. Их необходимо погасить в первую очередь.
Коэффициент рекомендуется находить регулярно, чтобы сравнивать нормативное значение за различные периоды. При выявлении негативных тенденций руководство может попробовать найти средство на погашение наиболее опасных обязательств. В этом случае, до исключения имеющихся обязательств, капитал компании необходимо тратить на их покрытие.
Руководитель может провести оперативную конфискацию доли капитала, которая аналогична по объёму имеющейся задолженности. Что показывает значение, которое превышает средние показатели? Это свидетельствует о низкой платёжеспособности, проблемах с финансовой стабильностью.
Данная формула даёт объективное представление о происходящем в компании только в одном из направлений её работы. Для нахождения полной картины потребуются и иные показатели: коэффициенты общей и долгосрочной задолженности. Они сравниваются между собой, что позволяет проверить обеспеченность компании средствами, степень её независимости от сторонних источников финансирования.
Формула для нахождения коэффициента кратковременной задолженности показывает объём текущих займов в общем числе активов. Она применима менеджерами для принятия управленческих решений. К примеру, по выплате появившейся суммы средств. Если имеются опасные обязательства, их можно покрыть в первую очередь.
Формула позволяет определить взаимоотношения с кредиторами.
Она требуется также для проверки динамических показателей деятельности, эффективности работы. Для получения объективных данных можно взять средние коэффициенты по отрасли и сравнить их со значениями конкретной компании.
Формула также необходима кредиторам, которые решают вопрос с кредитной политикой. Она позволит выявить степень платёжеспособности организации. Если она низкая, то риски при предоставлении кредита велики. Руководитель может подумать о продолжении сотрудничества с такой фирмой. Если же показатели в норме, то и риски низки. Такое предприятие является надёжным партнёром, который имеет в своём распоряжении средства для выплаты полученного займа. Это также значение, которое позволяет работать с кредиторами предприятия.
Коэффициент утраты платёжеспособности
Определение
Коэффициент утраты платёжеспособности — это показатель, который характеризует вероятность снижения
Для его расчёта достаточно знать только коэффициент текущей ликвидности.
Формула расчёта (по отчётности)
Сначала рассчитать коэффициент текущей ликвидности, а затем подставить его в формулу:
(Ктл.кон. + 3 / Т * (Ктл.кон. — Ктл.нач.)) / Ктл.норм.,
где:
Ктл.кон. — значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода;
Ктл.нач. — коэффициент текущей ликвидности в начале отчетного периода;
Ктл.норм. — нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; К1норм = 2;
Число 3 — период расчёта риска утраты платежеспособности предприятия, в месяцах;
Т — отчетный период в месяцах, как правило, число 12.
Норматив
Больше 1.
Выводы о том, что означает изменение показателя
Если показатель выше нормы
Не обнаружен риск утраты платёжеспособности в ближайшие 3 месяца.
Если показатель ниже нормы
Обнаружен риск утраты платежеспособности. При сложившейся с начала отчетного периода динамике коэффициента текущей ликвидности через 3 месяца его значение может опуститься ниже 2, став неудовлетворительным.
Если показатель увеличивается
Позитивный фактор
Если показатель уменьшается
Негативный фактор
Примечания
Показатель в статье рассматривается с точки зрения не бухучёта, а финансового менеджмента. Поэтому иногда он может определяться по-разному. Это зависит от авторского подхода.
В большинстве случаев в вузах принимают любой вариант определения, поскольку отклонения по разным подходам и формулам обычно находятся в пределах максимум нескольких процентов.
Показатель рассматривается в основном бесплатном сервисе финансовый анализ онлайн и некоторых других сервисах
Если после расчёта показателей вам нужны выводы, посмотрите, пожалуйста, эту статью: выводы по финансовому анализу
Если вы увидели какую-то неточность, опечатку — также, пожалуйста, укажите это в комментарии. Я стараюсь писать максимально просто, но если всё же что-то не понятно — вопросы и уточнения можно писать в комментарии к любой статье сайта.
С уважением, Александр Крылов, anfin.ru
Определение коэффициента долга
Что такое коэффициент долга?
Коэффициент долга — это финансовый коэффициент, который измеряет степень левериджа компании. Коэффициент долга определяется как отношение общей суммы долга к общей сумме активов, выраженное в десятичной дроби или в процентах. Его можно интерпретировать как долю активов компании, финансируемых за счет долга.
Коэффициент больше 1 показывает, что значительная часть долга финансируется за счет активов. Другими словами, у компании больше пассивов, чем активов.Высокий коэффициент также указывает на то, что компания может подвергнуть себя риску дефолта по своим кредитам, если процентные ставки внезапно вырастут. Коэффициент ниже 1 означает, что большая часть активов компании финансируется за счет собственного капитала.
Ключевые выводы
- Коэффициент долга измеряет размер левериджа, используемого компанией, в соотношении общего долга к совокупным активам.
- Коэффициент долга более 1,0 (100%) говорит о том, что у компании больше долга, чем активов.
- Между тем, коэффициент долга менее 100% указывает на то, что у компании больше активов, чем долга.
- Коэффициенты долга сильно различаются в разных отраслях, при этом капиталоемкие предприятия, такие как коммунальные предприятия и трубопроводы, имеют гораздо более высокие коэффициенты долга, чем другие отрасли, такие как сектор технологий или услуг.
Формула коэффициента долга
Взаимодействие с другими людьми Коэффициент задолженности знак равно Общая задолженность Всего активов \ begin {align} & \ text {Коэффициент долга} = \ frac {\ text {Общий долг}} {\ text {Общие активы}} \ end {выравнивается} Коэффициент долга = Общие активы Общий долг
Что вам говорит коэффициент долга?
Чем выше коэффициент долга, тем больше у компании заемных средств, что подразумевает больший финансовый риск.В то же время кредитное плечо — важный инструмент, который компании используют для роста, и многие компании находят устойчивое использование долга.
Коэффициенты долга сильно различаются в разных отраслях, при этом капиталоемкие предприятия, такие как коммунальные предприятия и трубопроводы, имеют гораздо более высокие коэффициенты долга, чем другие отрасли, такие как технологический сектор. Например, если общие активы компании составляют 100 миллионов долларов, а общий долг — 30 миллионов долларов, коэффициент долга составляет 30% или 0,30. Находится ли эта компания в лучшем финансовом положении, чем компания с коэффициентом долга 40%? Ответ зависит от отрасли.
Коэффициент долга в 30% может быть слишком высоким для отрасли с нестабильными денежными потоками, в которой большинство предприятий берет на себя небольшую задолженность. Компания с высоким коэффициентом долга по сравнению с аналогами, вероятно, сочтет заимствование дорогостоящим и может оказаться в затруднительном положении, если обстоятельства изменятся. Например, с лета 2014 года отрасль гидроразрыва пласта испытала тяжелые времена из-за высокого уровня долга и резкого падения цен на энергоносители. И наоборот, уровень долга в 40% может быть легко управляемым для компании в таком секторе, как коммунальные услуги, где денежные потоки стабильны, а более высокий коэффициент долга является нормой.
Коэффициент долга более 1,0 (100%) говорит о том, что у компании больше долга, чем активов. Между тем, коэффициент долга менее 100% указывает на то, что у компании больше активов, чем долга. Коэффициент долга, используемый в сочетании с другими показателями финансового здоровья, может помочь инвесторам определить уровень риска компании.
Некоторые источники определяют коэффициент долга как отношение общей суммы обязательств к общей сумме активов. Это отражает определенную двусмысленность между терминами «долг» и «обязательства», которая зависит от обстоятельств.Например, отношение долга к собственному капиталу тесно связано с показателем долга и более распространено, чем отношение долга, но в числителе используется общая сумма обязательств. В случае коэффициента долга поставщики финансовых данных рассчитывают его, используя только долгосрочную и краткосрочную задолженность (включая текущие части долгосрочной задолженности), исключая такие обязательства, как кредиторская задолженность, отрицательная деловая репутация и «прочие».
В сфере потребительского кредитования и ипотеки для оценки способности заемщика выплатить ссуду или ипотеку используются два общих коэффициента обслуживания долга: общий коэффициент обслуживания долга и коэффициент обслуживания общего долга.Коэффициент брутто-долга определяется как отношение ежемесячных затрат на жилье (включая выплаты по ипотеке, страхование жилья и расходы на имущество) к ежемесячному доходу, в то время как общий коэффициент обслуживания долга — это отношение ежемесячных затрат на жилье плюс другие долги, такие как платежи за автомобиль и кредитные карты к ежемесячному доходу. Приемлемые уровни общего коэффициента обслуживания долга в процентном выражении варьируются от середины 30 до низких 40.
Примеры долга
Давайте рассмотрим несколько примеров из разных отраслей, чтобы контекстуализировать коэффициент долга.Starbucks (SBUX) перечислила 0 долларов краткосрочной и текущей части долгосрочной задолженности в своем балансе за финансовый год, закончившийся 1 октября 2017 года, и 3,93 миллиарда долларов долгосрочной задолженности. Общие активы компании составили 14,37 млрд долл. Это дает нам коэффициент долга 3,93 млрд долл. ÷ 14,37 млрд долл. = 0,2734, или 27,34%.
Чтобы оценить, насколько это велико, мы должны учитывать капитальные затраты, которые идут на открытие Starbucks: аренда коммерческого помещения, его ремонт для соответствия определенной планировке и покупка дорогостоящего специализированного оборудования, большая часть которого используется нечасто.Компания также должна нанимать и обучать сотрудников в отрасли с исключительно высокой текучестью кадров, соблюдать правила безопасности пищевых продуктов и т. Д. Для более чем 27 000 предприятий в 75 странах (по состоянию на 2017 год). Возможно, 27% — это не так уж и плохо. в конце концов, и действительно, в 2017 году средний показатель по отрасли составлял около 66%. В результате Starbucks легко занимает деньги; кредиторы верят, что у него прочное финансовое положение, и можно ожидать, что они выплатят им полную сумму.
А как насчет технологической компании? За финансовый год, закончившийся 31 декабря 2016 года, Facebook (FB) сообщил о своей краткосрочной и текущей части долгосрочного долга в размере 280 миллионов долларов; его долгосрочный долг составлял 5 долларов.77 миллиардов; его общие активы составляли 64,96 млрд долларов. Коэффициент долга Facebook можно рассчитать как (280 млн долларов + 5,7 млрд долларов) ÷ 64,96 млрд долларов = 0,092 или 9,2%. Facebook не занимается заимствованиями на рынке корпоративных облигаций. Ему достаточно легко привлечь капитал с помощью акций.
Наконец, давайте посмотрим на компанию по производству основных материалов — горнодобывающую компанию Arch Coal (ARCH) из Сент-Луиса. За финансовый год, закончившийся 31 декабря 2016 года, компания отразила краткосрочную и текущую части долгосрочного долга в размере 11 миллионов долларов США, долгосрочного долга в размере 351 доллара США.84 млн, а общие активы составляют 2,14 млрд долларов. Добыча угля чрезвычайно капиталоемкая, поэтому отрасль прощает левередж: средний коэффициент долга составлял 61% в 2016 году. Даже в этой когорте коэффициент долга Arch Coal составлял ( 11 миллионов долларов + 351,84 миллиона долларов) ÷ 2,14 миллиарда долларов = 16,95% значительно ниже среднего.
Разница между отношением долга и отношением долгосрочной задолженности к активам
В то время как отношение общего долга к совокупным активам включает все долги, отношение долгосрочного долга к активам учитывает только долгосрочные долги.Показатель отношения долга (общий долг к активам) учитывает как долгосрочные долги, такие как ипотека и ценные бумаги, так и текущие или краткосрочные долги, такие как аренда, коммунальные услуги и ссуды со сроком погашения менее 12 месяцев. Однако оба коэффициента охватывают все активы бизнеса, включая материальные активы, такие как оборудование и инвентарь, и нематериальные активы, такие как дебиторская задолженность. Поскольку отношение общего долга к активам включает больше обязательств компании, это число почти всегда выше, чем отношение долгосрочного долга к активам компании.
Часто задаваемые вопросы
Какие общие коэффициенты долга?
Все коэффициенты долга анализируют относительную долговую позицию компании. Общие коэффициенты долга включают отношение долга к собственному капиталу, отношение долга к активам, долгосрочное отношение долга к активам, а также коэффициенты левериджа и коэффициенты заемного капитала.
Что такое хороший коэффициент долга?
То, что считается «хорошим» коэффициентом долга, будет зависеть от характера бизнеса и его отрасли. Как правило, отношение долга к собственному капиталу или долга к активам ниже 1.0 будет считаться относительно безопасным, тогда как коэффициент 2,0 или выше будет считаться рискованным. В некоторых отраслях, например, в банковском деле, отношение долга к собственному капиталу намного выше, чем в других.
На что указывает отношение долга к собственному капиталу, равное 1,5?
Отношение долга к собственному капиталу, равное 1,5, будет означать, что рассматриваемая компания имеет 1,5 доллара долга на каждый доллар собственного капитала. Для иллюстрации предположим, что у компании есть активы в 2 миллиона долларов и обязательства в 1,2 миллиона долларов. Поскольку собственный капитал равен активам за вычетом обязательств, собственный капитал компании составит 800 000 долларов.Соотношение долга к собственному капиталу составит 1,2 миллиона долларов, разделенных на 800 000 долларов, или 1,50.
Может ли коэффициент долга быть отрицательным?
Если у компании отрицательный коэффициент долга, это будет означать, что у компании отрицательный акционерный капитал. Другими словами, у компании больше пассивов, чем активов. В большинстве случаев это считается очень рискованным признаком, указывающим на то, что компания может оказаться под угрозой банкротства.
Определение отношения общей суммы долга к общей сумме активов
Что такое отношение общей суммы долга к общей сумме активов?
Общая сумма долга к общей сумме активов — это коэффициент левериджа, который определяет общую сумму долга по отношению к активам, принадлежащим компании.Используя эту метрику, аналитики могут сравнить рычаги воздействия одной компании с рычагами других компаний в той же отрасли. Эта информация может отражать, насколько финансово стабильна компания. Чем выше коэффициент, тем выше степень кредитного плеча (DoL) и, следовательно, выше риск инвестирования в эту компанию.
Ключевые выводы
- Отношение общей суммы долга к общей сумме активов показывает, в какой степени компания использовала заемные средства для финансирования своих активов.
- При расчете учитывается весь долг компании, а не только ссуды и облигации к оплате, и учитываются все активы, включая нематериальные активы.
- Если у компании отношение общей суммы долга к общей сумме активов составляет 0,4, 40% ее активов финансируется кредиторами, а 60% финансируется за счет собственного капитала (акционеров).
Общая задолженность к совокупным активам
Понимание отношения общей суммы долга к общей сумме активов
Отношение общей суммы долга к общей сумме активов позволяет анализировать баланс компании, включая долгосрочную и краткосрочную задолженность (займы со сроком погашения в течение одного года), а также все активы — как материальные, так и нематериальные, такие как гудвил.Он показывает, сколько долга используется для удержания активов фирмы и как эти активы могут быть использованы для обслуживания долга. Следовательно, он измеряет степень левериджа фирмы.
Выплаты по обслуживанию долга должны производиться при любых обстоятельствах, в противном случае компания нарушит свои долговые обязательства и подвергнется риску банкротства со стороны кредиторов. В то время как другие обязательства, такие как кредиторская задолженность и долгосрочная аренда, могут быть предметом переговоров до некоторой степени, существует очень мало «места для маневра» с долговыми ковенантами.Таким образом, компании с высокой степенью левериджа может быть труднее удержаться на плаву во время рецессии, чем компании с низким левереджем. Следует отметить, что показатель общего долга не включает краткосрочные обязательства, такие как кредиторская задолженность, и долгосрочные обязательства, такие как аренда капитала и обязательства пенсионного плана.
Формула отношения общего долга к совокупным активам —
Взаимодействие с другими людьми TD / TA знак равно Краткосрочная задолженность + Долгосрочный долг Итого Активы \ begin {align} & \ text {TD / TA} = \ frac {\ text {Short-Term Debt} + \ text {Long-Term Debt}} {\ text {Total Assets}} \\ \ end {align} TD / TA = Общие активы Краткосрочная задолженность + Долгосрочная задолженность
Что вам говорит отношение общего долга к совокупным активам?
Отношение общей суммы долга к общей сумме активов — это показатель активов компании, которые финансируются за счет заемных средств, а не за счет собственного капитала.При расчете на несколько лет этот коэффициент левериджа показывает, как компания росла и приобретала свои активы в зависимости от времени. Инвесторы используют этот коэффициент, чтобы оценить, достаточно ли у компании средств для погашения своих текущих долговых обязательств, и оценить, может ли компания выплатить доход на свои инвестиции.
Кредиторы используют коэффициент, чтобы узнать, сколько у компании уже есть долга и может ли компания погасить существующий долг. Это определит, будут ли предоставлены дополнительные ссуды фирме.
Коэффициент больше 1 показывает, что значительная часть активов финансируется за счет долга. Другими словами, у компании больше пассивов, чем активов. Высокий коэффициент также указывает на то, что компания может подвергнуть себя риску дефолта по своим кредитам, если процентные ставки внезапно вырастут. Коэффициент ниже 1 означает, что большая часть активов компании финансируется за счет собственного капитала.
Пример из реального мира
Давайте рассмотрим отношение общей суммы долга к общей сумме активов трех компаний — The Walt Disney Company, Chipotle Mexican Grill, Inc.и Sears Holdings Corporation — за финансовый год, закончившийся 2017 (31 декабря 2016 г. для Chipotle).
| Сравнение долга и активов | |||
|---|---|---|---|
| (данные в миллионах) | Дисней | Чипотле | Сирс |
| Общая задолженность | 50 785 долларов США | $ 623,61 | $ 13 186 |
| Итого активы | 95 789 долл. США | 2 026 долларов.10 | 9 362 долл. США |
| Общая сумма долга к активам | 0,5302 | 0,3078 | 1,4085 |
Из приведенного выше примера показано, что Sears имеет гораздо более высокую степень левериджа, чем Disney и Chipotle, и, следовательно, более низкую степень финансовой гибкости. Имея общий долг более 13 миллиардов долларов, легко понять, почему Sears была вынуждена объявить о банкротстве по главе 11 в октябре 2018 года. Инвесторы и кредиторы считают Sears рискованной компанией для инвестирования и предоставления займа из-за ее очень высокого кредитного плеча.
Ограничения отношения общей суммы долга к общей сумме активов
Одним из недостатков отношения общей суммы долга к общей сумме активов является то, что он не дает никаких указаний на качество активов, поскольку объединяет все материальные и нематериальные активы вместе. Например, предположим из приведенного выше примера, что Disney взяла долгосрочный долг на сумму 50,8 миллиарда долларов, чтобы приобрести конкурента, и зарегистрировала 20 миллиардов долларов в качестве нематериального актива гудвила для этого приобретения.
Если приобретение не принесет ожидаемых результатов и приведет к списанию всего актива гудвилла, отношение общей суммы долга к общей сумме активов (которое теперь составляет 95 долларов США).8 миллиардов — 20 миллиардов долларов = 75,8 миллиарда долларов) будет 0,67.
Как и в случае со всеми другими коэффициентами, следует оценивать тенденцию отношения общей суммы долга к общей сумме активов с течением времени. Это поможет оценить, улучшается или ухудшается профиль финансовых рисков компании. Например, возрастающая тенденция указывает на то, что бизнес не желает или не может погасить свой долг, что может указывать на дефолт в будущем.
Определение отношения долга к капиталу
Что такое отношение долга к капиталу?
Отношение долга к капиталу — это показатель финансового рычага компании.Отношение долга к капиталу рассчитывается путем деления процентной задолженности компании, как краткосрочных, так и долгосрочных обязательств, на общую сумму капитала. Общий капитал представляет собой весь процентный заем плюс собственный капитал, который может включать такие элементы, как обыкновенные акции, привилегированные акции и доли меньшинства.
Формула отношения долга к капиталу
Взаимодействие с другими людьми Отношение долга к капиталу знак равно D е б т D е б т + S час а р е час о л d е р s ′ E q ты я т y \ text {Отношение долга к капиталу} = \ frac {Долг} {Долг \ text {} + \ text {} Акционеры \ Капитал} Отношение долга к капиталу = долг + акционерный капитал
Как рассчитать отношение долга к капиталу
Отношение долга к капиталу рассчитывается путем деления общей суммы долга компании на ее общий капитал, который равен общей сумме долга плюс общий капитал акционеров.
О чем вам говорит отношение долга к капиталу?
Отношение долга к капиталу дает аналитикам и инвесторам лучшее представление о финансовой структуре компании и о том, является ли компания подходящей инвестицией. При прочих равных, чем выше отношение долга к капиталу, тем рискованнее компания. Это связано с тем, что чем выше коэффициент, тем больше компания финансируется за счет заемных средств, чем за счет собственного капитала, что означает более высокие обязательства по выплате долга и больший риск конфискации кредита, если долг не может быть погашен своевременно.
Однако, в то время как определенная сумма долга может нанести ущерб одной компании, такая же сумма вряд ли может повлиять на другую. Таким образом, использование общего капитала дает более точную картину состояния компании, поскольку оно определяет долг как процент от капитала, а не как сумму в долларах.
Ключевые выводы
- Оценка финансового рычага компании, рассчитываемого путем деления процентной задолженности компании на общий капитал.
- При прочих равных, чем выше отношение долга к капиталу, тем рискованнее компания.
- В то время как большинство компаний финансируют свою деятельность за счет заемных средств и капитала, оценка общей задолженности компании может не дать наилучшей информации.
Пример использования отношения долга к капиталу
В качестве примера предположим, что у фирмы есть обязательства на сумму 100 миллионов долларов, состоящие из следующего:
- Векселя к оплате 5 миллионов долларов
- Облигации к выплате 20 миллионов долларов
- Кредиторская задолженность 10 миллионов долларов
- Начисленные расходы 6 млн долл.
- Доходы будущих периодов 3 миллиона долларов
- Долгосрочные обязательства 55 млн долл. США
- Прочие долгосрочные обязательства 1 миллион долларов
Из них только векселя к оплате, облигации к оплате и долгосрочные обязательства являются процентными ценными бумагами, общая сумма которых составляет 5 миллионов долларов + 20 миллионов долларов + 55 миллионов долларов = 80 миллионов долларов.
Что касается собственного капитала, то в бухгалтерских книгах компании зарегистрированы привилегированные акции на сумму 20 миллионов долларов и миноритарные доли на 3 миллиона долларов. Компания имеет 10 миллионов обыкновенных акций в обращении, которые в настоящее время торгуются по 20 долларов за акцию. Общий капитал составляет 20 миллионов долларов + 3 миллиона долларов (20 долларов x 10 миллионов акций) = 223 миллиона долларов. Используя эти числа, можно рассчитать отношение долга к капиталу компании:
- Отношение долга к капиталу = 80 миллионов долларов / (80 миллионов долларов + 223 доллара) = 80 миллионов долларов / 303 миллиона долларов = 26.4%
Предположим, что управляющий портфелем рассматривает эту компанию как инвестицию. Если управляющий портфелем смотрит на другую компанию, у которой отношение долга к капиталу составляет 40% при прочих равных, указанная компания является более безопасным выбором, поскольку ее финансовый рычаг примерно вдвое меньше, чем у сравниваемой компании.
В качестве примера из реальной жизни рассмотрим компанию Caterpillar (NYSE: CAT), у которой на декабрь 2018 года общий долг составлял 36,6 миллиарда долларов. Ее акционерный капитал за тот же квартал составлял 14 миллиардов долларов.Таким образом, отношение долга к капиталу составляет 73%, или 36,6 млрд долларов (36,6 млрд долларов + 14 млрд долларов).
Разница между отношением долга к капиталу и соотношением долга
В отличие от отношения долга к капиталу, отношение долга делит общий долг на общие активы. Коэффициент долга — это показатель того, какая часть активов компании финансируется за счет долга. Эти два числа могут быть очень похожими, поскольку общая сумма активов равна общей сумме обязательств плюс общий капитал акционеров. Однако из отношения долга к капиталу исключаются все другие обязательства, кроме процентной задолженности.
Ограничения использования отношения долга к капиталу
На соотношение заемного капитала и капитала могут влиять правила бухгалтерского учета, используемые компанией. Часто значения в финансовой отчетности компании основаны на учете по исторической стоимости и могут не отражать истинную текущую рыночную стоимость. Таким образом, очень важно убедиться, что в расчетах используются правильные значения, чтобы соотношение не искажалось.
Коэффициент покрытия процентов по сравнению с DSCR: в чем разница?
Коэффициент покрытия процентов vs.DSCR: Обзор
Размер долга, за который несет ответственность компания, является важным фактором при оценке ее относительной силы и финансовой устойчивости. Независимо от того, являетесь ли вы владельцем бизнеса, бухгалтером или сторонним лицом, рассматривающим потенциальные инвестиции, уровень долга компании играет решающую роль при принятии множества финансовых решений.
Уровень долга, который чаще всего выражается в виде отношения или процента, можно измерить по отношению к средствам, которые компания имеет для покрытия этих долгов, хотя некоторые из них являются более всеобъемлющими, чем другие.Обычно используются два типа коэффициентов оценки долга: коэффициент покрытия процентов и коэффициент покрытия обслуживания долга, или DSCR. Хотя оба они дают важное представление о финансовой стабильности компании, их расчеты и интерпретации существенно различаются.
Ключевые выводы
- Чем более стабильна компания в финансовом отношении, тем выше отношение EBIT к выплате процентов.
- Уровень долга компании обычно дает представление о ее финансовом состоянии.
- Коэффициент покрытия процентов отражает соотношение капитала компании к ее долгам.
- DSCR — это немного более надежный индикатор финансовой пригодности компании, поскольку он учитывает выплаты основной суммы долга в дополнение к процентам.
Коэффициент покрытия процентов
Коэффициент покрытия процентов служит для измерения суммы капитала компании по сравнению с суммой процентов, которые она должна выплатить по всем долгам за определенный период. Это выражается в виде отношения и чаще всего рассчитывается на годовой основе.Чтобы рассчитать коэффициент покрытия процентов, просто разделите прибыль до уплаты процентов и налогов, или EBIT, за установленный период на общую сумму процентных выплат, причитающихся за тот же период.
EBIT, часто называемая чистым операционным доходом или операционной прибылью, рассчитывается путем вычитания накладных и операционных расходов, таких как аренда, стоимость товаров, фрахт, заработная плата и коммунальные услуги, из выручки. Это число отражает сумму наличных денег после вычитания всех расходов, необходимых для поддержания бизнеса.Этот показатель учитывает только процентные платежи, а не выплаты по остаткам основного долга, которые могут потребоваться кредиторами.
Коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR)
Коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR) является немного более полным. Этот показатель оценивает способность компании выполнять минимальные платежи по основной сумме и процентам, включая платежи в фонд погашения, за определенный период. Для расчета DSCR EBIT делится на общую сумму основной суммы и процентных платежей, необходимых за данный период.
В любом случае компания с коэффициентом менее 1 не получает достаточного дохода для покрытия своих минимальных долговых расходов. С точки зрения управления бизнесом или инвестиций это представляет собой очень рискованную перспективу, поскольку даже короткий период дохода ниже среднего может обернуться катастрофой. Компания с коэффициентом покрытия процентов или DSCR менее 1 способна генерировать достаточный доход, чтобы поддерживать свет, но не выполнять свои долговые обязательства.
Таким образом, инвесторы и кредитные организации считают компании с более высокими показателями более стабильными в финансовом отношении.Банки, например, вряд ли ссудят средства компании с DSCR 0,89, потому что это отражает борьбу за минимальные платежи по текущим обязательствам. Конечно, оба коэффициента могут резко измениться, поскольку компания берет новый долг, выплачивает старый долг или испытывает колебания выручки.
Что такое хороший коэффициент долга?
Коэффициент долга для данной компании показывает, есть ли у нее ссуды, и если да, то как ее кредитное финансирование соотносится с ее активами. Он рассчитывается путем деления общей суммы обязательств на общую сумму активов, при этом более высокие коэффициенты долга указывают на более высокую степень заемного финансирования.Коэффициенты долга можно использовать для описания финансового состояния частных лиц, предприятий или правительств. Инвесторы и кредиторы рассчитывают коэффициент долга компании на основе ее основных финансовых отчетов, как и другие коэффициенты бухгалтерского учета.
Хороший ли коэффициент долга зависит от контекстных факторов; Трудно назвать абсолютное число.
Что означают определенные коэффициенты долга
С точки зрения чистого риска более низкие коэффициенты (0,4 или ниже) считаются лучшими коэффициентами долга.Поскольку проценты по долгу должны выплачиваться независимо от прибыльности бизнеса, слишком большой долг может поставить под угрозу всю деятельность, если денежный поток иссякнет. Компании, неспособные обслуживать свой долг, могут быть вынуждены продать активы или объявить о банкротстве.
Более высокий коэффициент долга (0,6 или выше) затрудняет заимствование денег. Кредиторы часто имеют лимиты долга и не предоставляют дальнейших кредитов фирмам с чрезмерной заемной средой. Конечно, есть и другие факторы, такие как кредитоспособность, история платежей и профессиональные отношения.
С другой стороны, инвесторы редко хотят покупать акции компании с чрезвычайно низким коэффициентом долга. Нулевой коэффициент долга будет означать, что фирма вообще не финансирует увеличившиеся операции за счет займов, что ограничивает общий доход, который может быть реализован и передан акционерам.
Хотя отношение долга к собственному капиталу является лучшим показателем альтернативных издержек, чем отношение базового долга, этот принцип все же остается в силе: слишком маленький долг связан с некоторым риском.
Ключевые выводы
- Является ли коэффициент долга «хорошим», зависит от контекста: промышленного сектора компании, преобладающей процентной ставки и т. Д.
- Как правило, многие инвесторы ищут компанию с коэффициентом долга от 0,3 до 0,6.
- С точки зрения чистого риска, коэффициент долга 0,4 или ниже считается лучшим, в то время как коэффициент долга 0,6 или выше затрудняет заимствование денег.
- Хотя низкий коэффициент долга предполагает большую кредитоспособность, существует также риск, связанный с тем, что у компании слишком мало долга.
Использование финансовой устойчивости
Вообще говоря, более крупные и устоявшиеся компании могут продвигать пассивную часть своих бухгалтерских книг дальше, чем новые или более мелкие компании. Более крупные компании, как правило, имеют более стабильные денежные потоки, и они также с большей вероятностью будут иметь договорные отношения со своими кредиторами.
Коэффициенты долга также чувствительны к процентной ставке; все процентные активы подвержены риску изменения процентной ставки, будь то бизнес-ссуды или облигации.Выплата той же основной суммы при ставке 10% обходится дороже, чем при 5%.
В периоды высоких процентных ставок хорошие коэффициенты долга обычно ниже, чем в периоды низких процентных ставок.
Есть ощущение, что весь анализ коэффициента долга должен проводиться для каждой компании. Все компании должны уравновесить двойные риски, связанные с задолженностью — кредитный риск и альтернативные издержки.
Однако одни секторы более подвержены большому уровню задолженности, чем другие.Капиталоемкие предприятия, такие как производство или коммунальные услуги, могут уйти с немного более высоким коэффициентом долга, когда они расширяют свою деятельность. Важно оценивать отраслевые стандарты и исторические показатели относительно уровня долга. Многие инвесторы ищут компанию с коэффициентом долга от 0,3 до 0,6.
Советник Insight
Томас М. Доулинг, CFA, CFP®, CIMA®
Aegis Capital Corp, Hilton Head, SC
Коэффициенты долга применяются также к финансовому положению физических лиц.Конечно, обстоятельства каждого человека разные, но, как показывает опыт, существуют разные типы коэффициентов долга, которые следует пересматривать, в том числе:
- Отношение не-ипотечного долга к доходу: показывает, какой процент дохода используется для обслуживания долгов, не связанных с ипотекой. Здесь сравниваются ежегодные платежи по обслуживанию всех потребительских долгов, за исключением платежей по ипотеке, деленные на ваш чистый доход. Это должно быть не более 20% от чистой прибыли. Отношение 15% или ниже считается здоровым, а 20% или выше считается предупреждающим знаком.
- Отношение долга к доходу: указывает процент валового дохода, который идет на расходы на жилье. Сюда входят выплаты по ипотеке (основная сумма и проценты), а также налоги на имущество и страхование имущества, разделенные на ваш валовой доход. Это должно составлять 28% или меньше валового дохода.
- Общий коэффициент: этот коэффициент определяет процент дохода, который идет на выплату всех повторяющихся долговых платежей (включая ипотеку, кредитные карты, автокредиты и т. Д.), Деленный на валовой доход. Это должно быть не более 36% от валового дохода.
— как рассчитать это важное соотношение кредитного плеча
Что такое отношение долга к активам?
Отношение долга к активам, также известное как отношение долга, представляет собой коэффициент левериджа Коэффициенты левериджа Коэффициент левериджа показывает уровень долга, понесенного хозяйствующим субъектом против нескольких других счетов в его балансе, отчете о прибылях и убытках или отчете о движении денежных средств. Шаблон Excel, который указывает процент активов Типы активов Общие типы активов включают текущие, долгосрочные, физические, нематериальные, операционные и неоперационные.Правильно идентифицирующие и финансируемые за счет долга. Чем выше коэффициент, тем выше степень левериджа и финансового риска Системный риск Системный риск можно определить как риск, связанный с крахом или банкротством компании, отрасли, финансового учреждения или всей экономики. Это риск серьезного сбоя финансовой системы, когда возникает кризис, когда поставщики капитала теряют доверие к пользователям капитала.
Отношение долга к активам обычно используется кредиторами для определения суммы долга компании, способности погасить ее и того, будут ли компании предоставлены дополнительные ссуды.С другой стороны, инвесторы используют коэффициент, чтобы убедиться, что компания платежеспособна, способна выполнять текущие и будущие обязательства и может генерировать прибыль. Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) проекта равной нулю. Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиций. на их вложения.
Формула отношения долга к активам
Формула отношения долга к активам выглядит следующим образом:
Долг / активы = (Краткосрочный долг + Долгосрочный долг) / Общие активы
Где:
- Итого активы могут включать все текущие и внеоборотные активы на балансе компании или могут включать только определенные активы, такие как Основные средства (ОС) Основные средства (Основные средства) ) Основные средства (Основные средства) — это один из основных внеоборотных активов, отражаемых в балансе.На основные средства влияют капитальные затраты, по усмотрению аналитика.
Пример
Рассмотрим баланс ниже:
Из приведенного выше баланса мы можем определить, что общие активы составляют 226 365 долларов, а общий долг — 50 000 долларов. Следовательно, соотношение долга к активам рассчитывается следующим образом:
Отношение долга к активам = 50 000 долларов США / 226 376 долларов США = 0,2208 = 22%
Таким образом, цифра показывает, что 22% активов компании финансируются за счет заемных средств.
Интерпретация отношения долга к активам
Отношение долга к активам обычно используется аналитиками, инвесторами и кредиторами для определения общего риска компании. Компании с более высоким коэффициентом имеют большую долю заемных средств и, следовательно, более рискованны для инвестирования и предоставления кредитов. Если соотношение неуклонно увеличивается, это может указывать на дефолт в какой-то момент в будущем.
- Коэффициент, равный единице (= 1), означает, что компания владеет той же суммой обязательств, что и ее активы.Это указывает на то, что у компании высокий уровень заемных средств.
- Коэффициент больше единицы (> 1) означает, что у компании больше обязательств, чем активов. Это указывает на то, что компания имеет чрезвычайно высокий уровень заемных средств и очень рискованно инвестировать в нее или предоставлять ей ссуду.
- Коэффициент меньше единицы (<1) означает, что компания владеет больше активами, чем обязательствами, и может выполнить свои обязательства, продав свои активы, если это необходимо. Чем ниже отношение долга к активам, тем менее рискованна компания.
Давайте рассмотрим соотношение долга к активам пяти гипотетических компаний:
Компания D показывает значительно более высокий уровень левериджа по сравнению с другими компаниями.Следовательно, компания D увидит меньшую степень финансовой гибкости и столкнется со значительным риском дефолта, если процентные ставки вырастут. Если в экономике случится рецессия, компания D, скорее всего, не сможет удержаться на плаву.
С другой стороны, если экономика и компании будут работать очень хорошо, компания D может рассчитывать на самую высокую доходность капитала благодаря своему левериджу.
Компания C будет иметь самый низкий риск и самую низкую ожидаемую доходность (при прочих равных).
Ключевые выводы
Отношение долга к активам очень важно при определении финансового риска компании. Коэффициент больше 1 указывает на то, что значительная часть активов финансируется за счет долга и что компания имеет более высокий риск дефолта. Следовательно, чем ниже коэффициент, тем безопаснее компания. Как и любые другие коэффициенты, этот коэффициент следует оценивать в течение определенного периода времени, чтобы определить, улучшается или ухудшается финансовый риск компании.
Загрузите бесплатный шаблон
Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!
Другие ресурсы
CFI является официальным поставщиком глобальной сертификации финансового моделирования и оценки (FMVA) ™ FMVA® Certification Присоединяйтесь к 350 600+ студентам, которые работают в таких компаниях, как Amazon, J.П. Морган и программа сертификации Ferrari, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:
- Объем долга Объем долга Объем долга означает общую сумму долга, которую компания может понести и погасить в соответствии с условиями соглашения о долге.
- Стоимость долга Стоимость долга Стоимость долга — это доход, который компания предоставляет своим держателям долга и кредиторам. Стоимость долга используется в расчетах WACC для анализа оценки.
- Финансовый рычаг Финансовый рычаг Финансовый рычаг относится к сумме заемных денег, используемых для покупки актива с ожиданием того, что доход от нового актива превысит стоимость заимствования.
- Структура капитала Структура капитала Структура капитала относится к сумме долга и / или собственного капитала, используемой фирмой для финансирования своей деятельности и финансирования своих активов. Структура капитала фирмы
Коэффициент долга — Что такое коэффициент долга?
Коэффициент долга — это финансовый коэффициент, используемый в бухгалтерском учете для определения того, какая часть активов предприятия финансируется за счет долга.
Отслеживайте стоимость ваших активов и амортизацию с помощью программного обеспечения для учета и выставления счетов Debitoor. Попробуйте бесплатно в течение 7 дней.
Коэффициент долга компании дает представление о том, как компания финансируется. Это дает четкое представление о размере кредитного плеча, которым располагает бизнес. Компания может финансироваться в основном за счет заемных средств, в основном за счет собственного капитала, или их равной комбинации.
Коэффициент долга учитывает как краткосрочные, так и долгосрочные активы, применяя их при расчете общих активов по сравнению с общей задолженностью компании.
На что указывает коэффициент долга?
Коэффициент долга компании используется для определения степени риска, которому подверглась эта компания.
Низкий уровень риска предпочтителен и связан с более независимым бизнесом, которому не нужно сильно полагаться на заемные средства, и поэтому он более устойчив в финансовом отношении. У этих предприятий будет низкий коэффициент долга (ниже 0,5 или 50%), что указывает на то, что большая часть их активов находится в полной собственности (финансируется за счет собственного капитала фирмы, а не заемных средств).
Высокий уровень риска с высокой долей долга означает, что бизнес принял на себя большой риск. Если у компании высокий коэффициент долга (выше 0,5 или 50%), то она часто считается «с высокой долей заемных средств» (что означает, что большая часть ее активов финансируется за счет заемных средств, а не за счет собственного капитала).
В некоторых случаях высокий коэффициент долга указывает на то, что бизнес может оказаться в опасности, если его кредиторы внезапно настаивают на погашении своих ссуд. Это одна из причин, по которой обычно предпочтительнее более низкий коэффициент долга.Чтобы найти приемлемый коэффициент долга, компаниям следует сравнить себя со средними по отрасли или прямыми конкурентами.
Как использовать коэффициент долга
Чтобы найти коэффициент долга компании, просто разделите общий долг на общие активы. Общий долг включает краткосрочные и долгосрочные обязательства компании (то есть кредитные линии, банковские ссуды и т. Д.), Тогда как общие активы включают текущие, основные и нематериальные активы (т. Е. Недвижимость, оборудование, гудвилл и т. Д.).
Коэффициент долга:
Коэффициент долга = Общий долг / Итого активы
Например, :
- Компания John’s в настоящее время имеет совокупные активы 200 000 фунтов стерлингов и совокупные обязательства 45 000 фунтов стерлингов.
- Таким образом, коэффициент долга его компании будет: 45 000/200 000.
- Результирующий коэффициент долга в этом случае составляет: 4,5 / 20 или 22%.
- Это считается низким коэффициентом долга, что указывает на низкий уровень риска компании John’s.
Соотношение долга и дебитора
Самый простой способ определить коэффициент долга вашей компании — это тщательно вести учет финансов своего бизнеса. Это означает регистрацию ваших расходов, отслеживание любых взятых ссуд и отслеживание активов и амортизации.
Программное обеспечениеDebitoor для бухгалтерского учета и выставления счетов дает вам инструменты для ведения бизнеса из любого места и в любое время с доступом из одной учетной записи на всех ваших устройствах.