Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств: Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств | Показатели кэш-фло

Что собой представляет коэффициент покрытия

Коэффициент покрытия – значение, отображающее способность предприятия оплачивать долги с помощью средств, которые находятся в распоряжении субъекта. То есть это параметр, свидетельствующий о платежеспособности. Расчетные значения позволяют понять, какую часть активов требуется истратить для покрытия задолженности.

Для определения коэффициента нужны сведения об имеющихся наличных и материальных активах. Нематериальные активы в расчет не берутся. Коэффициент равен соотношению текущих средств к текущим пассивам. Все нужные данные можно взять из бухгалтерского отчета.

Чем больше коэффициент, тем выше уровень платежеспособности компании. Значение подтверждает, что даже при реализации капитала в срочном порядке часть его останется.

Функции коэффициента покрытия

• Установление платежеспособности фирмы в рамках реализации запасов субъекта и погашения краткосрочных дебиторских задолженностей.
• Отслеживание инвесторами актуальных успехов фирмы.
• Проведение оценки риска банкротства.
• Выявление способности организации выплачивать задолженности в рамках одного производственного цикла. Под последним понимается отрезок времени, который нужен для производства и реализации одной партии продукции.
• Способность справляться с имеющимися обязательствами с помощью имеющихся активов (дебиторские задолженности, запасы и наличные).
• Получение требуемых сведений о качестве организации операционного цикла.
• Возможность быстро превращать произведенную продукцию в наличность.
• На основании значений, полученных в результате расчетов, можно определить объем оборотных средств.
• Отображение уровня финансовой стабильности.

Коэффициент покрытия – это значение, знать которое полезно и инвесторам, и управленцам. Если коэффициент покажет, что есть проблемы со своевременным погашением дебиторских задолженностей и сроком оборачиваемости запасов, возникает повышенный риск возникновения проблем с ликвидностью.

Как рассчитать коэффициент покрытия

Коэффициент представляет собой соотношение активов к суммарным обязательствам фирмы. Из активов предварительно вычитаются нематериальные активы, краткосрочные обязательства, займы. Формула для расчетов:

Кпа = (А – НМА – КО) / (ДО + КО).

В формуле использованы эти параметры:

• А – активы.
• НМА – нематериальные активы.
• ДО – обязательства, которые нужно погасить в сроки больше года (долгосрочные).
• КО – обязательства, которые нужно погасить в сроки до года (краткосрочные).

Также можно воспользоваться этой формулой:

КП = Оборотные средства/Текущие задолженности.

Оборотные средства – это:

• Наличность, имеющаяся в кассе или на банковском счете.
• Эквивалент денег (активы, которые можно быстро продать).
• Дебиторские задолженности (учитываются резервные средства, направляемые на погашение безнадежных долгов).
• Общая стоимость запасов товарно-материальных ценностей. Учитываемые ТМЦ должны быстро оборачиваться в рамках года.
• Прочие оборотные средства. К примеру, это акции и облигации, планируемые траты.

Текущие обязательства – это:

• Требования бюджетных субъектов и поставщиков, которые пока не были погашены.
• Кредиты, по которым нужно рассчитаться в сжатые сроки.
• Прочие текущие пассивы.

Чем точнее будут проведенные расчеты, тем точнее будет результат.

Коэффициент покрытия оборотных средств

Коэффициент покрытия ОС собственными средствами – значение, отображающее долю текущих активов, которые покрываются своими средствами, оставшимися после вклада во внеоборотные активы.

(Строка 1300 – строка 1100) / Строка 1200.

Все значения берутся из бухгалтерского баланса. Нормативное значение составляет 0,1. Имеет смысл следить за изменениями показателя, то есть наблюдать его в динамике. Изменение значения позволяет сделать соответствующие выводы:

• Значение выше нормы – возможность профинансировать большое количество оборотных активов.
• Значение ниже нормы – остаток своих средств не покрывает большее количество оборотных средств.
• Значение увеличивается – позитивный признак.
• Значение уменьшается – негативный признак.

Точное значение параметра зависит от конкретных условий.

Значения полученного коэффициента

Это самая приблизительная расшифровка коэффициентов. Точная зависит от специфики деятельности предприятия. Для сравнения можно обратить внимание на среднеотраслевые показатели. Также имеет смысл проводить анализ в динамике. То есть коэффициент покрытия нужно рассчитывать регулярно, а затем требуется сравнивать между собой текущие и предыдущие показатели.

СПРАВКА! Коэффициент покрытия не отражает в полной мере результаты деятельности предприятия. Для полноценного анализа нужно также определять коэффициенты ликвидности и платежеспособности.

К СВЕДЕНИЮ! Оптимальным значением для разных отраслей считается от 1,5 до 2,5. Величина эта изменяется в зависимости от отрасли, рыночных условий и прочих показателей.

Преимущества и недостатки использования коэффициента

• Доступность и легкость расчетов.
• Все сведения, используемые в формулах, присутствуют в открытом доступе.
• Оценка верности формирования структуры баланса.
• Получение общих сведений о финансовой устойчивости субъекта.
• Эффективный экспресс-анализ.

Однако у коэффициента есть и минусы:

• Отображение сведений только на отчетную дату.
• Иногда нужны дополнительные сведения (к примеру, управленческая отчетность, пояснения к бухгалтерскому балансу).
• Невозможность получить полную информацию об устойчивости.

Использование рассматриваемого коэффициента в комплексе с остальными значениями позволяет составить общее представление о финансовом состоянии фирмы.

Коэффициент текущей ликвидности — это… Что такое Коэффициент текущей ликвидности?

Ликви́дность — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — обращаемый в деньги.

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем легче и быстрее можно получить за актив полную его стоимость, тем более ликвидным он является. Для товара ликвидности будет соответствовать скорость его реализации по номинальной цене.

Активы предприятия отражаются в бухгалтерском балансе и имеют разную ликвидность (по убыванию):

Коэффициенты ликвидности

Финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия для определения номинальной способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. На практике расчёт коэффициентов ликвидности сочетается с модификацией бухгалтерского баланса компании, цель которой — в адекватной оценке ликвидности тех или иных активов. Например, часть товарных остатков может иметь нулевую ликвидность; часть дебиторской задолженности может иметь срок погашения более одного года; выданные займы и векселя формально относятся к оборотным активам, но фактически могут быть средствами, переданными на длительный срок для финансирования связанных структур. Такие составляющие баланса выносятся за пределы оборотных активов и не учитываются при расчете показателей ликвидности.

Текущая ликвидность

Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия (англ. Current ratio, CR) — финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании (форма № 1): (Строка 290 — строка 230 — сумма задолженности учредителей по взносам в уставный капитал) / строка 690.

Ктл = (ОА — ДЗд — ЗУ) / КО

где: Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные активы;

ДЗд — долгосрочная дебиторская задолженность;

ЗУ — задолженность учредителей по взносам в уставный капитал;

КО — краткосрочные обязательства.

Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Принимая во внимание степень ликвидности активов, можно предположить, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. Нормальным считается значение коэффициента от 1.5 до 2.5, в зависимости от отрасли. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала.

Быстрая ликвидность

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (англ. Quick ratio, Acid test, QR) — финансовый коэффициент, равный отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов не учитываются материально-производственные запасы так как при их вынужденной реализации убытки будут максимальными среди всех оборотных средств.

Кбл = (Текущие активы — Запасы) / Текущие обязательства

или

(Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства)

Кбл = ————————————————————————————————————————————————————————

(Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Коэффициент отражает способность компании погашать свои текущие обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции.^[1]

Абсолютная ликвидность

Коэффициент абсолютной ликвидности — финансовый коэффициент, равный отношению денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Источником данных служит бухгалтерский баланс компании аналогично, как для текущей ликвидности, но в составе активов учитываются только денежные и приравненные к ним средства: (строка 250 + строка 260) / строка 690.

Кал = (Денежные средства + краткосрочные финансовые вложения) / Текущие обязательства

или

Кал = Денежные средства / (Краткосрочные пассивы — Доходы будущих периодов — Резервы предстоящих расходов)

Ликвидность рынка

Рынок считается высоколиквидным, если на нём регулярно в достаточном количестве заключаются сделки купли-продажи обращающихся на этом рынке товаров и разница в ценах заявок на покупку (цена спроса) и продажу (цена предложения) невелика. Каждая отдельная сделка на таком рынке обычно не способна оказать существенного влияния на цену товара.

Ликвидность ценных бумаг

Ликвидностть фондового рынка обычно оценивают по количеству совершаемых сделок (объём торгов) и величине спреда — разницы между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу (их можно увидеть в стакане торгового терминала). Чем больше сделок и меньше разница, тем больше ликвидность, так как малое количество ценных бумаг можно легко купить или продать без риска существенно изменить текущие рыночные цены.

См. также

Примечания

Ссылки

• Бригхэм Ю., Эрхардт М. Анализ финансовой отчётности // Финансовый менеджмент = Financial management. Theory and Practice. — 10-е изд./Пер. с англ. под. ред. к.э.н. Е. А. Дорофеева.. — СПб.: Питер, 2007. — С. 121-122. — 960 с. — ISBN 5-94723-537-4

Wikimedia Foundation. 2010.

Коэффициент покрытия — Answr

Коэффициенты покрытия позволяют определить платежеспособность предприятия.

Коэффициент покрытия активов отражает способность предприятия покрывать его долговые обязательства активами, определяет финансовое состояние организации путем измерения денежных, материальных активов по отношению к задолженности. Такое соотношение позволяет инвесторам прогнозировать будущие доходы и оценивать риск неплатежеспособности. По сути, этот показатель указывает, имеет ли компания достаточно активов для выплаты своих долгов.

Расчет коэффициента покрытия — часть анализа ликвидности организации. Аналитики используют коэффициент покрытия активов для оценки финансовой стабильности, управления капиталом и общей рискованности компании. Чем выше этот показатель, тем лучше ситуация для инвестора, поскольку это означает, что активы превышают обязательства и фирма может погасить долги, не продавая активы.

Расчет коэффициента покрытия активов

Существуют разные варианты расчета коэффициента покрытия активов, однако общая формула составлена путем суммирования всех текущих финансовых обязательств, за исключением краткосрочных финансовых затрат; затем эта сумма вычитается из балансовой стоимости активов, не считая нематериальных активов (патенты, бренды, гудвилл и пр.). Получившаяся цифра делится на суммарную задолженность предприятия.

Формула вычисления коэффициента покрытия активов может быть выражена таким образом:

Коэффициент покрытия активов = (Общая стоимость активов за вычетом нематериальных активов — Сумма текущих обязательств за минусом краткосрочных обязательств) / Суммарная задолженность

Показатели, применяемые для расчета формулы, содержатся в бухгалтерском балансе и других формах финансовой отчетности предприятия.

Оптимальное значение коэффициента покрытия активов

Приемлемое значение коэффициента покрытия активов — выше 1, что указывает на то, что предприятие имеет достаточно активов для погашения долгов. Компания с высоким коэффициентом считается менее рискованной, чем фирма с низким показателем. В случае, когда коэффициент равен или меньше 1, есть риск того, что организация не сможет выполнить платежи по долговым обязательствам перед кредиторами.

Таким образом, чем выше коэффициент покрытия активов, тем лучше, поскольку он отражает то, насколько организация может покрыть свой долг и, следовательно, считается менее рискованной. С другой стороны, высокое значение этого показателя может свидетельствовать о том, что фирма неэффективно и нерационально использует свой капитал, избегает возможностей увеличить его за счет привлечения заемных средств.

Оптимальное значение коэффициента варьируется в зависимости от отрасли экономической деятельности. Например, для коммунальных предприятий оптимальным значением считается 1,5 и больше, в то время как для промышленных требуется 2,0. Если значение коэффициента ниже рекомендуемых норм для отрасли это значит, что у фирмы недостаточно активов, которые она могла бы использовать при необходимости погасить долги. Соотношение также следует рассматривать в динамике, т. е. в разрезе нескольких периодов, поскольку это даст представление о тенденции изменения показателя.

При использовании коэффициента покрытия активов учитывается то, что при расчете берется балансовая стоимость активов, которая часто превышает их стоимость при ликвидации или продаже. В результате этого коэффициент может быть завышен. Поэтому для получения точного значения аналитики оценивают активы не по первоначальной, а по фактической стоимости, что обеспечивает реалистичное соотношение активов предприятия и его долга.

Чтобы получить четкое представление о финансовом положении фирмы, коэффициент покрытия активов рекомендуется использовать в сочетании с другими финансовыми показателями.

Другие коэффициенты покрытия

Для оценки финансовой устойчивости предприятия также используются следующие коэффициенты покрытия:

• коэффициент покрытия процентов. Используется для определения способности предприятия выплачивать проценты по непогашенной задолженности. Он рассчитывается с помощью формулы:

Коэффициент покрытия процентов = Сумма прибыли до вычета процентов, налогов / Сумма процентных расходов

Минимальным приемлемым значением показателя, как правило, считается 1,5. Чем ниже этот показатель, тем больше долговая нагрузка компании, в результате чего увеличивается риск дефолта или банкротства;

• коэффициент покрытия долга. Соотношение денежных средств, доступных для покрытия долга, процентных, основных платежей по задолженности, лизинговых платежей. Данный коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент покрытия долга = Сумма чистой операционной прибыли / Сумма общей задолженности

Это соотношение применяется для определения возможности организации покрыть или оплатить текущие долговые обязательства без привлечения внешних источников. Высокие показатели облегчают получение кредита, поскольку предприятие получает доход, достаточный для погашения задолженности.

Измерение платежеспособности: новый коэффициентный подход©

Определения коэффициентов платежеспособности приведены в соответствие с терминологией, принятой в Законе от 12.07.2013 № 57-З «О бухгалтерском учете и отчетности» и современной управленческой практике.

В ст. 1 Закона от 13.07.2012 № 415-З «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» (далее – Закон № 415-З) неплатежеспособностью признается неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредитора (кредиторов) по платежным обязательствам, а также по обязательствам, вытекающим из трудовых и связанных с ними отношений. Соответственно, можно сказать, что платежеспособность – это способность субъекта хозяйствования удовлетворить требования кредитора (кредиторов) по платежным и иным обязательствам.

В соответствии с п.1 постановления № 1672 в качестве показателей для оценки платежеспособности субъектов хозяйствования используются следующие коэффициенты:

– коэффициент текущей ликвидности, характеризующий общую обеспеченность субъекта хозяйствования краткосрочными активами (ранее – собственными оборотными средствами) для погашения краткосрочных обязательств;

– коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующий наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости;

– коэффициент обеспеченности обязательств активами, характеризующий способность субъекта хозяйствования рассчитываться по своим обязательствам (ранее такая способность увязывалась с реализацией активов).

Указанные коэффициенты определяются в соответствии с Инструкцией о порядке расчета коэффициентов платежеспособности и проведения анализа финансового состояния и платежеспособности субъектов хозяйствования, утв. постановлением Минфина и Минэкономики от 27.12.2011 № 140/206. Источником информации для расчета является бухгалтерская отчетность, составленная в соответствии с постановлением Минфина от 31.10.2011 № 111.

Порядок расчета приведен в таблице:

Значения коэффициентов округляются с точностью до двух знаков после запятой.

В соответствии с ст. 43 Закона № 415-З анализ финансового состояния и платежеспособности должника проводится в процедурах защитного периода и конкурсного производства. В первом случае цель анализа – определение наличия оснований для открытия конкурсного производства, а также достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов и расходов на выплату вознаграждения (зарплаты) управляющему. Во втором случае анализ проводится в целях определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, мер по ее восстановлению (если такая возможность имеется), а также подготовки планов санации или ликвидации должника.

Постановлением № 48 изменены критерии оценки финансового состояния и платежеспособности, закрепленные в п. 3 постановления № 1672.

Так, критерием признания субъекта хозяйствования платежеспособным является наличие не только коэффициента текущей ликвидности и (или) коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения более нормативных или равные им, как до сих пор, но и коэффициента обеспеченности обязательств активами, значение которого менее или равно 1, для лизинговых организаций (признаваемых таковыми в соответствии с Указом от 25.02.2014 № 99 «О вопросах регулирования лизинговой деятельности») – менее или равно 1,2.

Критерием признания субъекта хозяйствования неплатежеспособным является наличие одновременно коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения менее нормативных, а также коэффициента обеспеченности обязательств активами, значение которого менее или равно 1, для лизинговых организаций – менее или равно 1,2 (ранее этот коэффициент не учитывался).

Критерием неплатежеспособности, приобретающей устойчивый характер ранее признавалась неплатежеспособность субъекта хозяйствования в течение 4-х кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса. Теперь критерием такого состояния будет считаться наличие одновременно коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения менее нормативных в течение 4-х кварталов, предшествующих составлению последней бухгалтерской отчетности, и коэффициента обеспеченности обязательств активами, имеющего значение менее нормативного или равное ему;

Критерием неплатежеспособности, имеющей устойчивый характер, ранее считалась неплатежеспособность субъекта хозяйствования в течение 4-х кварталов, предшествующих составлению последнего бухгалтерского баланса, и наличие на дату составления последнего баланса значения коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами, превышающего нормативные значения коэффициентов.

С вступлением в силу постановления № 84 для признания неплатежеспособности, имеющей устойчивый характер, потребуется наличие хотя бы одного из следующих условий:

– наличие одновременно коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения менее нормативных в течение 4-х кварталов, предшествующих составлению последней бухгалтерской отчетности, и наличие на дату ее составления коэффициента обеспеченности обязательств активами, имеющего значение более нормативного;

– наличие на дату составления последней бухгалтерской отчетности коэффициента обеспеченности обязательств активами, значение которого более 1, для лизинговых организаций – более 1,2.

Напомним, одним из оснований для подачи заявления кредитора о признании должника экономически несостоятельным (банкротом), согласно ст. 12 Закона № 415-З, является наличие у кредитора достоверных, документально подтвержденных сведений о неплатежеспособности должника, имеющей или приобретающей устойчивый характер. Таким образом, введение в критерии дополнительно коэффициента обеспеченности финансовых обязательств активами позволяет формально не признавать неплатежеспособными организации, располагающие активами на достаточно существенную сумму. При этом можно не обращать внимания на уровень ликвидность этих активов, фактическую способность и желание должника использовать их для исполнения своих обязательств.

Постановлением № 48 изложены в новой редакции нормативные значения коэффициентов платежеспособности, дифференцированные в соответствии с ОКРБ 007-2012 «Классификатор продукции по видам экономической деятельности», утв. постановлением Госстандарта от 28.12.2012 № 83, вступившим в силу с 1.01.2016 г.

Нормативные значения коэффициентов платежеспособности,
дифференцированные по видам экономической деятельности

Автор публикации: Роман КУНИЦКИЙ, экономист

Разница между коэффициентом покрытия процентов и соотношением основных средств и долгосрочных обязательств | Малый бизнес

Анализ финансовой информации — важная часть владения бизнесом. Один из способов контролировать финансовые показатели вашей компании — это коэффициенты. Использование коэффициентов — это быстрый способ для вас, ваших кредиторов и акционеров проанализировать результаты деятельности вашей компании. Два соотношения, которые помогут вам проанализировать финансовые показатели вашей компании, — это процентное покрытие и отношение основных средств к долгосрочным обязательствам.

Терминология

С точки зрения бухгалтерского учета, выручка — это деньги, которые вы заработали, валовая прибыль — это деньги, которые вы заработали после вычитания затрат на проданные товары и прибыль до вычета процентов и налогов — также известная как EBIT — это ваш доход после вычитания все ваши расходы, кроме процентов и налогов на прибыль. Обязательства относятся к деньгам, которые вы должны, а под долгосрочными обязательствами понимаются долги, срок погашения которых не превышает одного года. Активы — это вещи, которыми вы владеете, а основные средства — это долгосрочные активы, такие как производственное или офисное оборудование, здания, земля и автомобили.

Коэффициент покрытия процентов

Коэффициент покрытия процентов показывает, насколько хорошо ваша компания способна оплачивать процентные расходы. Он рассчитывается путем деления прибыли до уплаты процентов и налогов на ваши процентные расходы. Например, если ваш доход до уплаты процентов и налогов составляет 150 000 долларов, а ваши процентные расходы — 10 000 долларов, ваш коэффициент покрытия процентов составляет 15 (150 000 долларов / 10 000 = 15). Более высокое число указывает на то, что вы лучше можете управлять своими процентными расходами, в то время как меньшее число указывает на то, что ваши процентные расходы могут выйти из-под контроля.

Основные средства к долгосрочным обязательствам

Отношение основных средств к долгосрочным обязательствам — это способ измерения платежеспособности компании. Долгосрочные долги компании часто обеспечиваются основными средствами, поэтому кредиторы заинтересованы в таком соотношении. Этот коэффициент рассчитывается путем деления стоимости основных средств на сумму долгосрочной задолженности. Например, если у вашего бизнеса 500 000 долларов США в виде основных средств и 125 000 долларов США в виде долгосрочной задолженности, соотношение будет равно 4 (500 000 долларов США / 125 000 долларов США = 4).Как и в случае с коэффициентом покрытия процентов, большее число лучше, а меньшее число указывает на то, что ваши основные средства могут не покрыть ваш долг.

Различия между коэффициентами

Помимо различий в том, как рассчитываются два коэффициента, существуют также различия в том, как они используются. Коэффициент покрытия процентов использует прибыль, потому что он используется для оценки того, можете ли вы оплатить свои процентные расходы. Отношение основных средств к долгосрочным обязательствам использует активы, потому что оно используется для оценки того, сколько у вас залога и покроет ли это ваши долги в случае невыполнения обязательств по кредитам.

Ссылки

Ресурсы

Биография писателя

Шейн Бланшар начал писать в начале 2010 года и обучал студентов бухгалтерскому учету, финансам бизнеса и микроэкономике. Он окончил Шарлоттский университет Северной Каролины со степенью бакалавра бухгалтерского учета. Перед тем, как окончить UNC, он окончил Mitchell Community College со степенью специалиста прикладных наук в области делового администрирования. Бланшар — лицензированный агент по страхованию имущества и от несчастных случаев.

Как определить общий долг компании на балансе | Малый бизнес

Кимберли Леонард Обновлено 4 декабря 2018 г.

Долг — это обязательство, которое компания берет на себя при ведении своего бизнеса. Коэффициент долга дает руководителям компании представление о финансовой устойчивости компании. Этот коэффициент рассчитывается путем деления общей суммы долга на общую сумму активов. Общая задолженность — это сумма всех долгосрочных обязательств, которая отражается на балансе компании.

Ответственность Категории обязательств

Обязательства подразделяются на краткосрочную (или текущую) и долгосрочную задолженность. Краткосрочные обязательства необходимо выполнять в ближайшее время и не позднее, чем через 12 месяцев. Долгосрочная задолженность — это все, что выходит за рамки 12-месячного срока платежа. Общие краткосрочные обязательства, обнаруженные в балансе компании, включают долговые обязательства и средства, причитающиеся различным поставщикам, работникам и кредиторам в течение ближайшего года.

Типы текущих краткосрочных обязательств:

• Кредиторская задолженность : сумма, которую продавцы должны заплатить за запасы, материалы или другие товары.
  
• Доходы будущих периодов : ожидаемые доходы, которые не будут выплачены до следующих 12 месяцев.
• Заработная плата : заработная плата, заработная плата и льготы, причитающиеся работникам за текущие периоды работы.
• Краткосрочные векселя : ссуды и задолженность по кредитным картам, подлежащие выплате в течение следующих 12 месяцев.
• Текущая часть долгосрочной задолженности : часть долгосрочной ссуды, которая должна быть выплачена в течение следующих 12 месяцев.

Компания отслеживает краткосрочные обязательства и проверяет оборотный капитал, чтобы убедиться в наличии достаточных денежных средств и доходов как минимум для покрытия финансовых обязательств в течение следующего года.Слишком большая краткосрочная задолженность — плохой знак того, что компания движется к банкротству.

Общие типы долгосрочных обязательств и долгов:

• Облигации к оплате : платежи, требуемые по всем облигациям, выпущенным компанией.
• Капитальная аренда : арендные платежи в течение срока аренды.
• Долгосрочные ссуды : ипотечные ссуды и ссуды на оборудование сроком до 12 месяцев.
• Пенсионные обязательства : сумма, которую сотрудники получат при выходе на пенсию.
• Отсроченная компенсация : отсроченная заработная плата, например опционы на акции или пенсионные планы для сотрудников.
• Отсроченные налоги на прибыль : задолженность по налогам на основе предыдущих налоговых вычетов.

Долгосрочная задолженность — это сумма задолженности, но не рассчитанная в соответствии с требованиями к оборотному капиталу. Оборотный капитал — это денежные средства и их эквиваленты, необходимые для ведения бизнеса и выплаты немедленных обязательств в течение следующего года. Долгосрочная задолженность обычно является частью стратегии роста.

Формула общего долга

Формула общего долга выводится из формулы чистого долга. Общая задолженность — это сумма всей краткосрочной и долгосрочной задолженности. Чистый долг рассчитывается путем вычитания всех денежных средств и их эквивалентов из общей суммы краткосрочной и долгосрочной задолженности.

Чистый долг = (Краткосрочный долг + Долгосрочный долг) — (Денежные средства + Денежные эквиваленты)

Краткосрочный долг добавляет все категории долга, срок погашения менее 12 месяцев. Долгосрочная задолженность превышает 12 месяцев.Сложите их вместе, чтобы получить общий долг. Наличные — это деньги на банковских счетах. Эквиваленты денежных средств — это рыночные активы, которые вы можете ликвидировать для получения денежных средств, например ценные бумаги. Вычтите активы из общего долга, чтобы получить чистый долг.

Задолженность в балансе Пример

Бухгалтерский баланс разделен на два основных раздела: активы и обязательства (долг). Активы — это наличные деньги, инвентарь, оборудование и недвижимость — по сути, все, что имеет ценность. Предположим, что общие активы компании составляют 150 000 долларов.

Обязательства включают сумму краткосрочной и долгосрочной задолженности плюс акционерный капитал, такой как акции и нераспределенная прибыль. Предположим, у компании есть 25 000 долларов США в виде краткосрочного долга, 100 000 долларов США в виде долгосрочного долга и 25 000 долларов США по позициям в капитале. Раздел пассивов баланса составляет 150 000 долларов США.

Активы и обязательства должны уравновеситься. Если есть разница, акционерный капитал увеличивается или уменьшается. Он увеличивается, если собственного капитала больше, чем долга. Он уменьшается, если долг начинает расти.Отслеживание коэффициента долга необходимо для руководителей бизнеса, чтобы понять финансовое здоровье и потенциальные возможности роста компании.

Коэффициент покрытия процентов (ICR)

Определение

Коэффициент покрытия процентов (ICR) — это показатель способности компании выполнять свои процентные платежи. Коэффициент покрытия процентов равен прибыли до уплаты процентов и налогов (EBIT) за период времени, часто один год, деленной на процентные расходы за тот же период времени.Коэффициент покрытия процентов — это показатель того, сколько раз компания могла выплачивать проценты по своему долгу с помощью EBIT. Он определяет, насколько легко компания может выплатить процентные расходы по непогашенной задолженности.

Коэффициент покрытия процентов также известен как покрытие процентов, коэффициент обслуживания долга или коэффициент покрытия обслуживания долга.

Расчет (формула)

Коэффициент покрытия процентов рассчитывается путем деления прибыли компании до уплаты процентов и налогов (EBIT) на процентные расходы компании за тот же период.

Коэффициент покрытия процентов = EBIT / процентные расходы

Нормы и ограничения

Чем ниже коэффициент покрытия процентов, тем выше долговая нагрузка компании и тем выше вероятность банкротства или дефолта. Более низкий ICR означает, что меньше доходов доступно для выплаты процентов, и что бизнес более уязвим к увеличению процентных ставок. Когда коэффициент покрытия процентов компании составляет всего 1,5 или ниже, ее способность покрывать процентные расходы может быть сомнительной.Коэффициент покрытия процентов ниже 1,0 указывает на то, что бизнес испытывает трудности с генерированием денежных средств, необходимых для выплаты своих процентных обязательств (т. Е. Выплаты процентов превышают его прибыль (EBIT)).

Более высокий коэффициент указывает на лучшее финансовое положение, поскольку это означает, что компания более способна выполнять свои процентные обязательства за счет операционной прибыли. С другой стороны, высокий ICR может указывать на то, что компания «слишком безопасна» и пренебрегает возможностями увеличения прибыли за счет кредитного плеча.

Точная формула в аналитической программе ReadyRatios

Коэффициент покрытия процентов = EBIT / F2 [FinanceCosts]

F2 — Отчет о совокупном доходе (МСФО).

Отраслевой эталон для ICR

Это наш отраслевой сравнительный анализ, рассчитанный с использованием данных SEC США, где вы можете найти средние значения коэффициента покрытия процентов.

Финансовый анализ. Показатели ликвидности (Liquidity Ratios)

Показатели ликвидности (Коэффициенты ликвидности)

Ликвидность — это возможность быстро продать активы по цене, близкой к рыночной. Ликвидность — это также способность обращаться к деньгам (см. Термин «ликвидные активы»).

Обычно различают высоколиквидные, низколиквидные и неликвидные ценности (активы). Чем проще и быстрее получить актив по его полной стоимости, тем он более ликвидный.Для продукта «ликвидность» будет соответствовать скорости его продажи по номинальной цене.

На практике принято выделять 4 группы ликвидности активов:

A1 — наиболее ликвидные активы;
A2 — быстро продаваемые активы;
A3 — медленно продаваемые активы;
A4 — активы, труднодоступные для продажи.

Л1 — самые срочные обязательства;
L2 — краткосрочные обязательства;
L3 — долгосрочные обязательства;
Л4 — постоянные обязательства.

Для определения ликвидности баланса необходимо сравнить результаты для каждой группы активов и обязательств. Идеальной считается ликвидность, при которой выполняются следующие условия:

A1> L1;
A2> L2;
A3> L3;
A4