Краткосрочные кредиты и займы в балансе строка
Развитие компании требует вложения средств и, зачастую, определенной суммы оказывается недостаточно, поэтому возникает необходимость в получении займов. Организации могут обращаться к кредиторам, которые предоставляют средства во временное пользование, это позволяет юридическим лицам получать кредиты и использовать их для дальнейшего развития и получения прибыли. Все подобные операции обязательно фиксируются и находят отражение в соответствующей документации, также существует строка “Краткосрочные кредиты и займы” в балансе, которая используется при составлении отчетности.
Кредиты и займы в балансе
При составлении отчетности используется утвержденная форма, в которой и должны быть отражены задолженности по кредитам и займам, оформленным компанией. Для этого используются две строки:
- 1410 – Заемные средства.
- 1510 – Заемные средства.
В этих графах речь идет о кредитах и займах, которые получила компания.
Краткосрочные кредиты фиксируются на счете, предназначенном для расчета краткосрочных кредитов и займов. Поэтому остаток отражается в строке 1410. Также иногда в эту графу могут быть перенесены данные по долгосрочным кредитам и займам, в тех ситуациях, когда срок погашения этих займов не превышает 12 месяцев с момента составления отчетности. Подобный перенос предусматривается установленными правилами и является обычной практикой в таком случае. Стоит учитывать, что при оформлении строк с данными по кредитам необходимо указывать не только саму сумму, но и проценты, которые начисляются по этим выплатам.
Краткосрочными являются те обязательства, которые не превышают 12 месяцев с момента подачи отчетности. Если кредит или займ будет выплачен за этот период, то он относится к данной категории. В стальных случаях есть отдельная группа долгосрочных кредитов, туда относятся займы с более длительным сроком выплат.
Использование кредитования является распространенной практикой в современном бизнесе, практически каждая организация оформляет кредиты или займы, поэтому во время составления отчетности обычно не возникает проблем – существуют установленные формы на все случаи, это позволяет без проблем подготовить нужные сведения и представить их в утвержденном виде.
Планы счетов
Краткосрочные кредиты и займы в соответствии с Планом счетов бухгалтерского учета и Инструкцией по его применению отражаются на счете 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» (Приказ Минфина от 31.10.2000 № 94н). Поэтому можно сказать, что остаток краткосрочных кредитов и займов, т. е. кредитовое сальдо счета 66 на отчетную дату, должен быть отражен по строке 1410.
Но здесь необходимо учитывать, что в строку 1410 может быть перенесено полностью или частично и сальдо счета 67 «Долгосрочные кредиты и займы». Это возможно в том случае, если на отчетную дату на счете 67 числятся обязательства, срок погашения которых на эту дату не превышает 12 месяцев. Ведь Планом счетов бухгалтерского учета и Инструкцией по его применению не предусмотрен перенос ставших краткосрочными кредитов и займов со счета 67 на счет 66 (Приказ Минфина от 31.10.2000 № 94н). А оставшееся сальдо счета 67 (в части долгосрочных кредитов и займов) должно быть перенесено в строку 1410 (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н).
Счет 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» / КонсультантПлюс
СЧЕТ 66 «РАСЧЕТЫ ПО КРАТКОСРОЧНЫМ КРЕДИТАМ И ЗАЙМАМ»
Счет 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» предназначен для обобщения информации о состоянии краткосрочных (на срок не более 12 месяцев) кредитов и займов, полученных организацией.Суммы полученных организацией краткосрочных кредитов и займов отражают по кредиту счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и дебету счетов 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные счета», 55 «Специальные счета в банках», 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками» и т.д.Краткосрочные займы, привлеченные путем выпуска и размещения облигаций, учитывают на счете 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» обособленно. При этом если облигации размещаются по цене, превышающей их номинальную стоимость, то делаются записи по дебету счета 51 «Расчетные счета» и др. в корреспонденции со счетами 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» (по номинальной стоимости облигаций) и 98 «Доходы будущих периодов» (на сумму превышения цены размещения облигаций над их номинальной стоимостью). Сумма, отнесенная на счет 98 «Доходы будущих периодов», списывается равномерно в течение срока обращения облигаций на счет 91 «Прочие доходы и расходы». Если облигации размещаются по цене ниже их номинальной стоимости, то разница между ценой размещения и номинальной стоимостью облигаций доначисляется равномерно в течение срока обращения облигаций с кредита счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» в дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы».Причитающиеся по полученным кредитам и займам проценты к уплате отражаются по кредиту счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» в корреспонденции с дебетом счета 91 «Прочие доходы и расходы». Начисленные суммы процентов учитываются обособленно.На суммы погашенных кредитов и займов дебетуется счет 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» в корреспонденции со счетами учета денежных средств. Кредиты и займы, не оплаченные в срок, учитываются обособленно.Организации, занятые производством сельскохозяйственной продукции на счете 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», отражают операции по получению товарного кредита материальными ресурсами, по дебету счета 10 «Материалы», счета 19 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» и кредиту счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам». Причитающаяся к уплате в соответствии с заключенным договором сумма процентов по товарному кредиту отражается по кредиту счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и дебету счетов 10 «Материалы» (при учете процентов до принятия материалов) и 91 «Прочие доходы и расходы». При погашении товарного кредита счет 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» дебетуют и кредитуют счета учета денежных средств. Если товарные кредиты погашают путем отгрузки готовой продукции и животных, то на сумму выручки дебетуют счет 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» и кредитуют счет 90 «Продажи». Одновременно дебетуется счет 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и кредитуется счет 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»; дебетуется счет 90 «Продажи» в корреспонденции со счетом 68 «Расчеты с бюджетом» субсчет «Налога на добавленную стоимость»; производится зачет налога на добавленную стоимость по полученному товарному кредиту записью по дебету 68 «Расчеты с бюджетом» корреспонденции с кредитом счета 19 «Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям». Операции по товарному кредиту отражают на отдельном субсчете к счету 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам».Обособленно на счете 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» сельскохозяйственные организации учитывают операции по кредитам, уплата процентов по которым субсидируется из бюджета. Получение кредита в коммерческом банке отражается в обычном порядке по дебету счетов по учету денежных средств и кредиту счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам». Причитающиеся по полученным кредитам проценты относят в дебет счета 91 «Прочие доходы и расходы» с кредита счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» (в полном объеме). После погашения задолженности по названным кредитам и займам зачисления субсидий на расчетный счет дебетуют счет 51 «Расчетный счет» и кредитуют счет 86 «Целевое финансирование». Одновременно дебетуют счет 86 «Целевое финансирование» и кредитуют счет 91 «Прочие доходы и расходы».
СЧЕТ 66 «РАСЧЕТЫ ПО КРАТКОСРОЧНЫМ КРЕДИТАМ И ЗАЙМАМ»
КОРРЕСПОНДИРУЕТ СО СЧЕТАМИ:
Содержание операции | Корреспондирующий счет | |
По дебету счета
| ||
Погашение краткосрочных кредитов и займов наличными деньгами | ||
Погашение краткосрочных кредитов и займов путем перечислений денежных средств со счетов в банке | ||
Закрытие операций учета (дисконта) векселей или обязательств покупателей и заказчиков на основании извещений банков | ||
Переоформление кредитов, отражение просроченных кредитов и другие записи в системе аналитических счетов, связанные с изменением структуры задолженности по кредитам и займам | ||
Закрытие операций дисконта векселей и других обязательств прочих дебиторов и кредиторов | ||
Отражение отрицательных курсовых разниц по кредитам и займам в иностранной валюте. Зачисление в доходы невостребованной задолженности по кредитным и заемным обязательствам с просроченными сроками исковой давности | ||
По кредиту счета
| ||
Получение товарных кредитов и займов. Начисление процентов по кредитам и другим заемным средствам, если они связаны с приобретением оборудования, материалов, животных и товаров (до даты принятия на учет активов в организации) | ||
Начисление процентов по краткосрочным кредитам, полученным на строительство объектов и приобретение основных средств (до ввода их в эксплуатацию) | ||
Получение краткосрочных кредитов и займов наличными | ||
Зачисление кредита и заемных средств на счета в банках | ||
Платежи поставщикам и подрядчикам за счет краткосрочных кредитов и займов | ||
Переоформление кредитов. Отражение просроченных кредитов и другие записи в системе аналитических счетов, связанные с изменением структуры задолженности по кредитам и займам | ||
Оплата задолженности бюджету за счет краткосрочных ссуд | ||
Оплата задолженности прочим кредиторам за счет полученных кредитов и займов | ||
Использование средств резервного капитала для эмиссии облигаций акционерного общества | ||
Отнесение сумм уплаченных процентов по краткосрочным кредитам и займам на финансовые результаты (операционные расходы) | ||
Отражение положительных курсовых разниц по краткосрочным кредитам и займам в иностранной валюте |
Открыть полный текст документа
Операции по дебету счета | ||||
Погашены краткосрочные банковские кредиты наличными деньгами | расходный кассовый ордер (ф. N КО-2), выписка по ссудному счету | |||
Выплачены проценты по краткосрочному банковскому кредиту наличными | расходный кассовый ордер, выписка по ссудному счету | |||
Возвращены денежные средства, полученные от банка при учете векселей (по операциям дисконтирования), при невыполнении векселедателем обязательств (у векселедержателя) | расходный кассовый ордер, выписка по ссудному счету | |||
Погашены краткосрочные кредиты и займы путем перечисления со счетов организаций | выписки банка | |||
Выплачены проценты по краткосрочному банковскому кредиту путем перечислений денежных средств со счетов | выписки банка | |||
Возвращены денежные средства путем перечислений со счетов при учете векселей (по операциям дисконтирования) при невыполнении векселедателем обязательств (у векселедержателя) | выписки банка | |||
Производится закрытие операций учета (дисконта) векселей при выполнении векселедателем обязательств (у векселедержателя) | извещение банка | |||
Отражен зачет по товарным кредитам при выполнении обязательств путем от грузки продукции | товарно-транспортные накладные, квитанции, счета-фактуры | |||
Переоформлен кредит, отражены отсроченные и просроченные кредиты | банковские договора, бухгалтерские справки | |||
Погашена задолженность по товарному кредиту за счет средств банковского кредита | выписка банка | |||
Погашен краткосрочный кредит одного банка за счет краткосрочного кредита другого банка и займов | выписка банка | |||
Производится закрытие операций дисконта векселей при выполнении обязательств прочими дебиторами | извещение банка | |||
Зачитываются задолженности по кредитам и займам путем списания претензий к банку или заимодавцам | акт взаимозачетов | |||
Зачтены задолженности прочих дебиторов в счет погашения полученных от них займов | акт взаимозачета | |||
Зачислены в доходы невостребованная задолженность по кредитам и займам с просроченным сроком исковой давности, при отказе кредиторов в востребовании или при дополнительном соглашении об оказании финансовой помощи | акт инвентаризации расчетов с покупателями, поставщиками и прочими дебиторами и кредиторами (ф. N ИНВ-17), бухгалтерская справка и др. | |||
Отражены отрицательные курсовые разницы по кредитам и займам в иностранной валюте | бухгалтерская справка | |||
| Списана задолженность по кредитам и займам при оплате их ценными бумагами (финансовые векселя, акции других организаций и т.п.). Одновременно на сумму балансовой стоимости: дебет счета 91, кредит счета 58 | выписки банка, акты приемки-передачи ценных бумаг | |||
Операции по кредиту счета | ||||
Получены товарные кредиты и займы оборудованием и другими материально-производственными запасами | договора, акт о приемке оборудования (ф. N ОС-14), счета-фактуры, акт о приемке материалов (ф. N М-7) | |||
Начислены проценты по краткосрочным кредитам и отнесены на увеличение стоимости оборудования материально-производственных запасов (до даты принятия последних к учету) | выписки банков, бухгалтерская справка | |||
Получены кредиты и займы наличными в кассу | выписки банка, бухгалтерская справка | |||
Зачислены кредиты или займы на счета в банках | выписки банка | |||
Получены денежные средства от банков на счета организаций при дисконтировании векселя: | выписки банка | |||
— фактически полученная сумма | ||||
— сумма дисконта | ||||
Оплачено поставщикам и подрядчикам за счет кредитов банка | выписки банка | |||
Переоформлена задолженность поставщикам и подрядчикам на отношения по договору займа | договор займа, бухгалтерская справка | |||
Переоформлен кредит; отражаются отсроченные и просроченные кредиты | банковские договора, бухгалтерские справки | |||
Погашена задолженность по товарному кредиту за счет средств банковского кредита | выписка банка | |||
Погашен краткосрочный кредит одного банка за счет краткосрочного кредита другого банка и займов | выписка банка | |||
Оплачена задолженность по налогам и сборам за счет краткосрочных ссуд | выписка банка | |||
Оплачена задолженность прочим кредиторам за счет полученных кредитов | выписка банка | |||
Переоформлена задолженность прочим кредиторам на отношения по договору займа | договор займа, бухгалтерская справка | |||
Использованы средства резервного капитала для эмиссии облигаций акционерного общества | бухгалтерская справка | |||
Начислена задолженность по процентам за полученные кредиты и займы | бухгалтерская справка | |||
Отражены положительные курсовые разницы по кредитам и займам в иностранной валюте | бухгалтерская справка | |||
Отражена сумма дисконта векселей при получении денег от банка при учете векселей | бухгалтерская справка | |||
Доначислены разницы между ценой размещения облигаций (если она ниже номинальной стоимости) и их номинальной стоимостью (равномерно в течение срока обращения облигации) | бухгалтерская справка | |||
Краткосрочные кредиты подрывают средний и малый бизнес
Проблема долгосрочного финансирования остается одной из самых актуальных для развития среднего и малого бизнеса. По данным исследования «Эксперт РА», в 2010 г. доля займов на срок свыше трех лет выросла с 15% до 18% от среднего кредитного портфеля среди опрошенных агентством банков. Эти данные весьма показательны, но реальность намного сложнее.
Действительно, по нашему опыту, доля длинных кредитов до кризиса была намного меньше. Сейчас ситуация изменилась. Доля длинных кредитов постепенно увеличивается, что не может не вселять оптимизм. С одной стороны, роль сыграл отчасти технический фактор – у самих банков появляется больше длинных денег. С другой, после кризиса многие банки сделали для себя принципиальный вывод – если предприниматель просит короткий кредит, а по отчетности видно, что есть насущная потребность именно в долгосрочном финансировании, то одалживать ему деньги на полгода-год формально на пополнение оборотных средств гораздо хуже, чем предложить сразу кредит на три года. Вероятность того, что клиент вытащит их из «оборотки» и направит на какой-то свой инвестиционный проект, весьма велика.
Подобных обращений немало, и такое желание клиента легко читается любым кредитным инспектором между строк баланса. Если, например, у предприятия краткосрочные кредиты составляют 60% от годовой выручки, а производственный цикл длится четыре месяца, значит, часть ресурсов на оборотные средства не требуется, и они используются в совершенно другом месте. Такую задолженность, как показал кризис, надо переводить в долгосрочную.
Сверхпривлекательность кредитов на три месяца понятна – они значительно дешевле. Но потом, чтобы погасить такой кредит, предприятию приходилось вытаскивать деньги из оборотных средств, а затем снова брать взаймы. Как только наступил кризис, заново получить ни длинный, ни хотя бы снова короткий кредит не получалось. В итоге значительная часть проблем в минувший кризис на предприятиях случилась из-за того, что в погоне за экономией на ставке инвестиционные программы фондировались за счет коротких кредитов. При этом в итоге банки, вынужденные попросить вернуть одолженное, пострадали не меньше своих заемщиков.
Вернемся к статистике. Исходя из вышесказанного, очевидно, что цифра 18% не отражает полную картину и что учесть такие обстоятельства опросы не в силах. Поэтому в реальности, по нашим предварительным оценкам, доля кредитов, используемых предприятиями для финансирования долгосрочных проектов, может превышать треть ссудного портфеля банков.
С одной стороны, это, конечно, хорошо, так как инвестиций в основной капитал намного больше, чем принято думать. С другой, инвестиции в основные средства через короткие кредиты подрывают устойчивость и будущее не только самого заемщика и банка, но и хрупкий отечественный средний и малый бизнес в целом.
Автор — заместитель председателя правления Инвестторгбанка.
Нужно ли дисконтировать полученные процентные кредиты, займы
Вопрос получил «вторую жизнь» в связи с нашумевшими изменениями в П(С)БУ 10 и П(С)БУ 11, внесенными приказом Минфина от 16.09.2019 г. № 379 (приказ вступил в силу 29.10.2019). И касаются эти изменения беспроцентных займов. А вот по процентным все так, как и было, то есть изменений в их отношении никаких. И, как всегда, ажиотаж вокруг дисконтирования беспроцентных долгосрочных займов поднял новую волну вопросов о правилах дисконтирования процентных. И нас в первую очередь интересует — а нужно ли дисконтировать кредиты? В настоящем материале и попробуем найти ответ на этот вопрос
Начнем с теории, без нее не обойтись.
Изменения в П(С)БУ 11 и П(С)БУ 10
Таблица
Отражение долгосрочной дебиторки и кредиторки
Норма П(С)БУ | Редакция до изменений (до 29.10.2019) | Редакция после изменений (с 29.10.2019) |
п. 9 П(С)БУ 11 «Обязательства» | Долгосрочные обязательства, на которые начисляют проценты, отражают в балансе по их настоящей стоимости. Определение настоящей стоимости зависит от условий и вида обязательства | Долгосрочные обязательства отражают в балансе по их настоящей стоимости. Определение настоящей стоимости зависит от условий и вида обязательства |
абз. 2 п. 12 П(С)БУ 10 «Дебиторская задолженность» | Долгосрочную дебиторскую задолженность, на которую начисляют проценты, отражают в балансе по их настоящей стоимости. Определение настоящей стоимости зависит от вида задолженности и условий ее погашения | Долгосрочную дебиторскую задолженность отражают в балансе по ее настоящей стоимости. Определение настоящей стоимости зависит от вида задолженности и условий ее погашения |
Поэтому как до, так и после изменений согласно П(С)БУ процентные долгосрочные кредиты нужно отражать по настоящей стоимости. То есть, как мы уже говорили, изменения не касаются процентных кредитов. Мы их отражаем по уже известным старым правилам.
Напомним их.
Правила учета кредитов
Правило 1. КРАТКОСРОЧНЫЕ (текущие) кредиты под процент не подлежат дисконтированию. Их отражают по сумме погашения.
Причина — прямое указание п. 11 П(С)БУ 11. Краткосрочные кредиты банков, текущие займы относятся к текущим обязательствам (п. 10 П(С)БУ 11).
Напомним: текущие обязательства — обязательства, которые будут погашены в течение операционного цикла предприятия или должны быть погашены в течение двенадцати месяцев, начиная с даты баланса (п. 4 П(С)БУ 11).
Их отражают по сумме погашения (п. 11 П(С)БУ 11).
Сумма погашения — недисконтированная сумма денежных средств или их эквивалентов, которая, как ожидается, будет уплачена для погашения обязательства в процессе обычной деятельности предприятия.
В этом определении ключевое слово — НЕДИСКОНТИРОВАННАЯ сумма.
Из чего и делаем вывод-правило: краткосрочные обязательства не дисконтируют.
Например, получили процентный заем сроком до года или на год — его не дисконтируют. Заметьте, что при определении текущих обязательств важным как раз является срок ожидаемого погашения по договору от даты баланса. Скажем, предприятие взяло кредит в ноябре 2019 г. со сроком возврата до конца 2020 (до 31.12.2020). Получается, что общий срок возврата превышает 12 месяцев, но если считать от даты баланса (от 31.12.2019), то как раз в 12 месяцев «вписываемся». Соответственно, классифицируем такие обязательства как текущие.
Хотя, если быть формалистами, то краткосрочным считается кредит, предоставленный на срок не более года (пп. 19 п. 3 Инструкции по бухгалтерскому учету операций с финансовыми инструментами в банках Украины, утвержденной постановлением Правления НБУ от 21.02.2018 г. № 14). И именно краткосрочные кредиты упомянуты среди текущих обязательств (п. 10 П(С)БУ 11). Поэтому считаем, что для определения текущих обязательств следует исходить именно из определения, по которому срок возврата сравнивают с 12 месяцами после даты баланса.
Правило 2. Дисконтируют долгосрочные обязательства (как процентные, так и беспроцентные).
Краткосрочное кредитование, формы и анализ, краткосрочное кредитование предприятий и юридических лиц, объекты кредитования
Краткосрочное кредитование – наиболее распространенный вид заимствований для срочных нужд населения. В выдаче кредитов на небольшой срок банк не заинтересован: низкие ставки не принесут финансовой структуре прибыли. Высокие процентные ставки банковскими учреждениями завуалированы быстрым сроком ответа и минимальным количеством необходимых к подаче документов.
Содержание
Скрыть- Формы краткосрочного кредитования
- Краткосрочное кредитование предприятий
- Анализ краткосрочного кредитования
- Краткосрочное кредитование юридических лиц
- Объекты краткосрочного кредитования
Формы краткосрочного кредитования
Формы краткосрочного кредитования выражены категориями:
- Банковский кредит. Займ выдается только юридическим лицам. Доступен только организациями, которым выдана лицензия.
- Коммерческий кредит. Форма, способствующая созданию безналичного расчета.
- Потребительский кредит. Самой главное требование – целевое назначение средств выданных физическим лицам.
- Государственный кредит. Государство участвует в кредитовании областей или отраслей, а также коммерческих банков при их продаже кредитных ресурсов.
- Международный кредит. Представляет собой совокупные долговые отношения, находящиеся на международном уровне.
Ранее был известен ростовщический кредит. Сейчас относится к исторической форме кредитования.
Краткосрочное кредитование предприятий
Краткосрочное кредитование предприятий позволяет компании самостоятельно распоряжаться денежными средствами выделенными банком. Краткосрочный кредит выдается на срок до одного года, в большинстве случаев, от одного до трех месяцев. Краткосрочный кредит позволяет предприятию погасить настоящие долги, нормализовать сложившуюся экономическую ситуацию.
При взятии займа нужно просчитывать множество факторов, возможных форс-мажоров в погашении кредита, так как процентная ставка достаточно высока, как и штрафные санкции.
Анализ краткосрочного кредитования
Проводя самостоятельный анализ краткосрочного кредитования, нужно учитывать показатели работы банка за отчетное время, сравнивать финансовое состояние с показателем прошлых периодов. Проанализировав популярный ввиду простоты получения вид кредитования, банк получит результаты успешности.
Основными документами для проведения анализа служат бухгалтерские книги, оборотные ведомости, журналы, лицевые счета, картотеки, банковские договора и банковский баланс.
Перед взятием краткосрочного кредитования нужно удостовериться в правдивости полученного анализа, исследовать отзывы настоящих клиентов финансового учреждения.
Краткосрочное кредитование юридических лиц
Краткосрочное кредитование юридических лиц способствует реализации различных бизнес-проектов, пополнению оборотных средств предприятия в сложные для компании времена. Для юридических лиц могут быть предложены кредиты в хозяйственной и государственной формах.
Различают следующие виды кредитования: овердрафт, краткосрочные ссуды, краткосрочные кредитные линии. Предприниматели предпочитают пользоваться овердрафтом. Такой способ не требует заключения дополнительных договоров.
Овердрафт – распространенный способ получения средств с расчетного счета в «минус». При пользовании овердрафтом процентная ставка по оговоренному сроку в большинстве случаев не снимается.
Объекты краткосрочного кредитования
В качестве объектов краткосрочного кредитования рассматриваются оборотные денежные средства компании-заемщика. Объекты краткосрочного кредитования здесь – предметы владения заемщика, выполняемые обязательства.
Для успешного кредитования нужно, чтобы собственность была ликвидной. При краткосрочном кредитовании возможен залог некоторой собственности.
При выдаче краткосрочных кредитов наличными сумма в большинстве случаев выдается меньше стоимости залогового имущества. Факт обусловлен тем, что при продаже объектов компенсируются риски утраты банковской структуры.
Отражение в бухгалтерском балансе кредитов банков и займов организаций (Комментарий к Инструкции о порядке составления бухгалтерской отчетности, утвержденной постановлением Минфина РБ от 31.1
Отражение в бухгалтерском балансе кредитов банков и займов организаций (Комментарий к Инструкции о порядке составления бухгалтерской отчетности, утвержденной постановлением Минфина РБ от 31.1 | GB.BY http://www.gb.by/url/961Дата публикации: 16 августа 2012
Главная  » Актуальный комментарий  » Бухгалтерский учет  » Отражение в бухгалтерском балансе кредитов банков и займов организаций (Комментарий к Инструкции о порядке составления бухгалтерской отчетности, утвержденной постановлением Минфина РБ от 31.1Дополнительные материалы:
You can highlight and get a piece of text that will get a unique link in your browser.
Спасибо! Форма заявки отправлена!
Бухгалтерский портал GB.BY
приветствует вас!
Краткосрочная задолженность — Обзор, виды долгов и примеры
Что такое краткосрочная задолженность?
Краткосрочная задолженность определяется как долговые обязательства, которые должны быть погашены в течение следующего 12-месячного периода или текущего финансового года предприятия. Краткосрочные долги также называются краткосрочными обязательствами. Их можно увидеть в части пассивов баланса компании. Балансовый отчет. Баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету..
Краткосрочная задолженность контрастирует с долгосрочной задолженностью, которая относится к долговым обязательствам, срок погашения которых превышает 12 месяцев в будущем.
Краткосрочная задолженность чаще всего обсуждается применительно к долговым обязательствам бизнеса, но также может применяться в контексте личных финансовых обязательств.
Резюме
- Краткосрочная задолженность определяется как часть общей задолженности компании, которая должна быть выплачена в течение следующих 12 месяцев или в течение текущего финансового года компании.
- Краткосрочная задолженность отделена от долгосрочной, которая состоит из долговых обязательств компании, срок погашения которых составляет более 12 месяцев в будущем.
- Типичные примеры краткосрочной задолженности включают кредиторскую задолженность, текущие налоги, подлежащие уплате, краткосрочные ссуды, заработную плату и заработную плату сотрудников, а также арендные платежи.
Виды долга
Долговые обязательства компании обычно делятся на две категории — финансовый долг и операционный долг.
Финансовый долг относится к долговым обязательствам, возникающим в результате заимствования компанией денег для финансирования расширения своего бизнеса. Примером финансирования долга может быть получение крупного банковского кредита или выпуск облигаций для финансирования крупных капитальных затрат Капитальные затраты Капитальные затраты (сокращенно CapEx) — это платеж наличными или кредитом для покупки долгосрочных физических или основных средств, используемых в а, например, строительство нового завода.
Финансовый долг обычно представляет собой долгосрочную задолженность, поскольку сумма возникшей задолженности обычно слишком велика для того, чтобы компания могла разумно полностью погасить ее в течение одного года.
Краткосрочная задолженность чаще всего состоит из операционной задолженности , возникшей в ходе обычной хозяйственной деятельности компании.
Наиболее распространенным примером краткосрочной задолженности является кредиторская задолженность компании, то есть деньги, которые она должна поставщикам или поставщикам услуг, которыми пользуется компания, и которые, как правило, предполагается погасить в самое ближайшее время.
Примеры краткосрочной задолженности
Краткосрочная задолженность может существовать в нескольких различных формах.Некоторые из наиболее распространенных примеров краткосрочной задолженности включают:
- Счета к оплате — Счета к оплате Кредиторская задолженность включает в себя все деньги, которые компания должна за счет обычных покупок в кредит у поставщиков, например покупок у оптовых торговцев для хранения своей продукции. Он также включает ежемесячные счета, такие как счета за коммунальные услуги и аренду офиса.
- Краткосрочные ссуды — Компании часто требуется взять краткосрочную ссуду в банке или другом кредитном учреждении, чтобы помочь решить проблему с потоком наличности. Если у компании возникают проблемы со взысканием своей дебиторской задолженности, это может затруднить ее погашение. Компания может взять краткосрочный заем, например, 90-дневный вексель, который подлежит погашению в течение трех месяцев.
- Коммерческие бумаги — Вместо получения банковского кредита некоторые компании предпочитают выпускать коммерческие векселя — необеспеченные векселя, срок погашения которых обычно составляет девять месяцев или меньше.
- Арендные платежи — Многие компании обычно сдают в аренду, а не покупают. Платежи по такой аренде, которые должны быть произведены в течение следующих 12 месяцев, являются компонентом краткосрочной задолженности компании.
- Налоги к оплате — Налоговый компонент краткосрочной задолженности включает любые местные, государственные, федеральные или другие виды налогов, которые компания может задолжать и которые должны быть уплачены в течение текущего года.
- Заработная плата и заработная плата — Все заработные платы, подлежащие выплате сотрудникам в течение текущего года, также считаются частью краткосрочной задолженности.
- Дивиденды по акциям — Если компания объявила, но еще не выплатила дивиденды по акциям своим акционерам, дивиденды являются частью краткосрочной задолженности компании.
Оценка долга компании
Финансовые аналитики обычно используют несколько финансовых показателей для изучения долгового обязательства компании, чтобы определить, насколько финансово стабильна компания. Два часто используемых коэффициента, которые ориентированы на краткосрочные долговые обязательства компании, — это коэффициент текущей ликвидности и коэффициент оборотного капитала.
Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как оборотные активы компании, разделенные на ее текущие обязательства. Это указывает на способность компании выполнять свои краткосрочные долговые обязательства с помощью относительно ликвидных активов.
Коэффициент текущей ликвидности 1,0 указывает на то, что ликвидные активы компании примерно соответствуют ее текущим обязательствам. Коэффициент выше 1,0 указывает на то, что его текущих активов более чем достаточно для покрытия текущих долговых обязательств.
Норма оборотного капитала — это сумма оборотных активов за вычетом текущих обязательств.Любое положительное число указывает на то, что компания имеет избыточный капитал сверх того, который требуется для погашения краткосрочного долга.
Дополнительные ресурсы
CFI является официальным поставщиком глобальной страницы программы коммерческого банковского и кредитного анализа (CBCA) ™ — CBCAGet Сертификация CFI CBCA ™ и получение статуса коммерческого банковского и кредитного аналитика. Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня.Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:
- Финансирование долга Финансирование долга Финансирование долга происходит, когда компания привлекает деньги путем продажи долговых инструментов, чаще всего в форме банковских ссуд или облигаций. Такой тип
- Долговое обеспечение Долговое обеспечение Долговое обеспечение — это любой долг, который может быть куплен или продан сторонами на рынке до наступления срока погашения. Его структура представляет собой задолженность
- Финансовые коэффициенты Финансовые коэффициенты Финансовые коэффициенты создаются с использованием числовых значений, взятых из финансовой отчетности, для получения значимой информации о компании
- Причитается к счету Причитаться к счету Задолженность к счету — это термин бухгалтерского учета, который обозначает счет обязательств.Это сумма средств, причитающихся другой стороне, и ее можно найти в
Какой метод используется для оценки финансовой отчетности по краткосрочной ссуде? | Small Business
Финансовая отчетность предоставляет кредиторам важную информацию о финансовом и производственном состоянии компании, а также ее способности оплачивать счета. Хотя уровень прибыльности, указанный в отчете о прибылях и убытках компании, интересует кредиторов, банкиры обычно тратят больше времени на оценку баланса и отчета о движении денежных средств.Отчет о движении денежных средств показывает сумму денежных средств, доступных от операций для погашения ссуд. Баланс показывает леверидж, финансовую стабильность и доступные активы для использования в качестве обеспечения.
Краткосрочная ссуда
Краткосрочная ссуда отображается в балансе как краткосрочное или текущее обязательство. Краткосрочное финансирование включает кредитные линии, кредитные карты и срочные ссуды. Компании обычно получают эти ссуды для удовлетворения своих потребностей в оборотном капитале; для покупки инвентаря, материалов или принадлежностей; или покупать компьютеры, мебель или другое меньшее оборудование.Оборотный капитал — это разница между текущими обязательствами и оборотными активами.
Анализ денежных потоков
Возобновляемая кредитная линия — один из наиболее распространенных типов краткосрочных банковских кредитов. Компании используют кредит для оплаты счетов и покупки товарно-материальных ценностей, а затем выплачивают остаток по ссуде, когда они конвертируют товарно-материальные запасы и дебиторскую задолженность в наличные. Поскольку эти ссуды в значительной степени зависят от движения денежных средств и способности компании получать счета-фактуры и продавать товарно-материальные запасы, кредиторы анализируют отчет о движении денежных средств и сравнивают его с отчетом о сроках погашения дебиторской и кредиторской задолженности.Эти отчеты документируют, как быстро клиенты компании оплачивают свои счета и как быстро компания платит своим поставщикам. Кредиторы могут сравнить их с денежными средствами в балансе, чтобы увидеть, как быстро поступающие денежные средства уходят.
Анализ коэффициентов
Кредиторы используют анализ коэффициентов для оценки баланса и отчета о прибылях и убытках. Банки сосредотачиваются на балансе, чтобы определить несколько критических соотношений, включая отношение долга к собственному капиталу, отношение долга к активам, краткосрочное и текущее. Коэффициент быстрой ликвидности показывает, насколько быстро компания может конвертировать активы в наличные, а коэффициент текущей ликвидности определяет соотношение между текущими активами и текущими обязательствами.У кредиторов есть лимиты, ниже которых они не будут давать ссуды. Например, кредитор может потребовать, чтобы отношение долга к собственному капиталу составляло менее 50 процентов. Кредитор отклонит компанию с коэффициентом ниже единицы.
Горизонтальный анализ
Горизонтальный анализ происходит, когда человек сравнивает два или более года финансового отчета бок о бок. Кредиторы предпочитают анализировать тенденции, которые могут дать полезную информацию о управленческих способностях компании или способности бизнеса выдерживать финансовые потрясения, такие как потеря клиента или экономический спад.Долгосрочные тенденции более важны для долгосрочных кредитов, но горизонтальный анализ может показать устойчивый рост денежного потока или прибыльности, что может поддержать запрос компании на большую сумму кредита.
Ссылки
Биография писателя
Тиффани К. Райт пишет с 2007 года. Она является владельцем бизнеса, временным генеральным директором и автором книги «Решение уравнения капитала: финансовые решения для малого бизнеса». Райт помог компаниям получить финансирование на сумму более 31 миллиона долларов.Она имеет степень магистра финансов и управления предпринимательством в Уортонской школе Пенсильванского университета.
Чтение баланса Часть 3: Обязательства
Подобно тому, как активы компании делятся на подкатегории, обязательства также сегментируются. Обычно обязательства делятся на две основные категории — текущие обязательства и долгосрочные обязательства. В балансе обязательства обычно перечислены в порядке от кратчайшего до самого длительного, что с первого взгляда может помочь вам понять, что и когда подлежит оплате.
Краткосрочные обязательства на вашем балансеКраткосрочные обязательства — это статьи, которые необходимо погасить менее чем через год. Некоторые примеры краткосрочных обязательств включают:
Кредиты
Краткосрочные ссуды учитываются в составе текущих обязательств компании. Обеспечением ссуды являются существующие активы и запасы компании. Поскольку эти ссуды имеют короткий график погашения, учитывается остаток всей ссуды.
Несмотря на то, что долгосрочные ссуды считаются долгосрочными обязательствами, разделы этих ссуд отражаются в разделе «текущие обязательства» баланса.Скажем, например, у начинающей компании есть ссуда в размере 200 000 долларов США с выплатой 25 000 долларов США в этом году. Часть ссуды, подлежащей погашению в этом году (25 000 долларов США), отображается в разделе текущих обязательств, а оставшаяся часть (175 000 долларов США) будет отражена в категории долгосрочных активов.
Счета к оплате
Ваша кредиторская задолженность обычно устанавливается в соответствии с графиком платежей. В среднем поставщики предоставляют компании тридцать дней на оплату счета, если не были приняты другие меры.Этот тридцатидневный период кредита по сути является краткосрочной ссудой, поэтому кредиторская задолженность отражается в разделе текущих обязательств баланса. Сумма кредиторской задолженности, отраженная в балансе, представляет собой сумму, причитающуюся поставщикам и поставщикам на дату составления баланса.
Начисленные обязательства (расходы)
Начисленные обязательства (также называемые начисленными расходами) — это расходы, которые произошли в течение определенного периода, но не были оплачены или учтены в счетах к оплате.Начисленные расходы включают заработную плату. Заработная плата сотрудникам не выплачивается досрочно, а является компенсацией за уже выполненную работу. Возьмем, к примеру, компанию, в которой цикл расчета заработной платы выполняется один раз в месяц. Начисление заработной платы сотрудника в июне в качестве расхода за июнь неточно. Технически вы оплачиваете работу сотрудника, которую он или она выполнил в мае. Чтобы уравновесить это, вы записываете заработную плату как начисленные расходы, поскольку это отражает, что это платеж за май, даже если чек не будет сокращен до июня.
Долгосрочные обязательства
Долгосрочные обязательства — это любые обязательства, срок погашения которых составляет более одного года. Статьи, которые считаются долгосрочными обязательствами, включают облигации компаний и долгосрочные ссуды, такие как ипотека и другие банковские ссуды. Собственный капитал также включен в эту категорию. Акции и акции компании учитываются как долгосрочные обязательства, как и нераспределенная прибыль, которая представляет собой прибыль, реинвестированную в бизнес.
Как подготовить баланс — Руководство по бухгалтерскому учету
2.3. Краткосрочные обязательства на классифицированном балансе
Краткосрочные обязательства — это обязательства, подлежащие погашению или рассчитываются в течение одного года или операционного цикла компании, в зависимости от того, что больше.
Обычно текущие обязательства погашаются за счет оборотных активов. Следовательно, иногда бывает полезно сравнить текущие активы и текущие обязательства с понять, сможет ли ваш бизнес оплатить текущие обязательства, используя ваши текущие активы (разница между ними называется рабочих капитал ).Текущие обязательства могут включать кредиторскую задолженность, начисленную. расходы, краткосрочные ссуды, текущая часть долгосрочной задолженности и налоги на прибыль к оплате. Рассмотрим более подробно текущие обязательства.
Кредиторская задолженность пассивы (обязательства) создается путем покупки товаров или услуг на счете. Другими словами, это ваш обещание (и обязательство) компании оплатить приобретенные товары или услуги потом.
Например, если вы приобрели товарный инвентарь сегодня, а Условия кредита гласят, что вам необходимо оплатить инвентарь в следующем месяце, а затем вы необходимо записать это обязательство как кредиторскую задолженность в ваших книгах.
Начисленные расходы представляют собой понесенные, но неоплаченные расходы на конец периода.
Требуются начисленные расходы по методу начисления бухгалтерский учет, который используется для целей финансовой отчетности. Пример начисленные расходы могут быть счетом за мобильный телефон с расчетным периодом, начинающимся с с 16 -го текущего месяца до 15 -го -го в следующем месяце. Вы не получите счет до середины следующего месяц; однако вы использовали мобильный телефон в течение 15 дней в текущем месяце. и, следовательно, должен учитывать расходы на мобильный телефон за 15 дней текущего месяц путем проводки начисленных расходов.
Краткосрочные займы — векселя к погашению, срок погашения которых ожидается погашен в течение одного года после отчетной даты.
Например, если ваш компания приобрела оборудование и выпустила вексель, подлежащий оплате в шесть месяцев после отчетной даты, тогда сумма векселя будет учтены по краткосрочным займам.
Текущая часть долгосрочного долга представляет собой сумма долгосрочной задолженности, которая будет выплачена в течение одного года после остатка дата листа.
Например, требуются некоторые долгосрочные долги (например, банковские ссуды). выплачиваться в рассрочку ежеквартально или раз в полгода, а затем воздушный шар оплата производится в срок погашения остатка. В рассрочка платежа в течение одного года после отчетной даты представляют собой краткосрочные обязательства и, следовательно, отражаются в текущих обязательства под заголовком «Текущая часть долгосрочного долга» (может быть сокращено до «Текущая часть долгосрочного долга»).
Налог на прибыль к уплате — сумма налога на прибыль что ваша компания обязана платить местным, государственным или федеральным властям. Эти обязательства представлены в разделе текущих обязательств, поскольку они обычно ожидается, что эти остатки будут выплачены в течение года после дата баланса.
2.4. Долгосрочные обязательства в классифицированном балансе
Долгосрочные (долгосрочные) обязательства — прочие обязательства которые не включены в раздел текущих обязательств.Следовательно, Долгосрочные обязательства — это обязательства, срок погашения которых не ожидается. в течение одного года после отчетной даты. Примеры внеоборотных Обязательства представляют собой долгосрочные кредитные линии и срочные ссуды.
Кредитная линия — договор, по которому банк предоставляет ваш бизнес с денежными займами (т.е. до утвержденного лимита) в течение предопределенный период.
Вы можете получить необходимую сумму (например, чеком, банкоматом, и т.п.), погасите его, а затем снова займите. В определенный момент у вас может быть только непогашенный остаток до определенного лимита. Иногда такие ссуды называется возобновляемыми займами. Если непогашенная сумма должна быть погашена в течение более чем через год после отчетной даты, то сумма отображается под долгосрочные обязательства на отчетную дату.
Срочные ссуды — ссуды, которые подлежат выплате в определенный срок. дата (т.е. срок погашения). Опять же, если дата платежа не в течение одного года после отчетной даты ссуда представляется в составе внеоборотных пассивы.
Как упоминалось выше, когда мы говорили о текущих обязательствах, любая часть долгосрочной задолженности (будь то кредитная линия или срочный заем), который должен быть выплачен в течение одного года после отчетной даты, должен быть представлены в составе краткосрочных обязательств.
Еще не участник?
Узнайте, почему люди присоединяются к нашему
онлайн-курс бухгалтерского учета:
Оценка финансовой устойчивости и роста, приносящего денежные средства
Краткосрочная задолженность и текущие обязательства часто получают объединены в одно ведро, но одинаковы ли они? Глядя на долг к собственному капиталу компании, большинство инвесторов рассчитывают соотношение, используя общая сумма обязательств, разделенная на собственный капитал.
Анализ состояния долга компании может быть полезен чтобы определить, использует ли компания долг для поддержки роста компании. Что в некоторых случаях выгодно для этой компании.
Где может таиться опасность, так это в ситуации компании берет на себя больше долгов, чем они могут обработать, поэтому оценка компании способность покрывать свои процентные платежи или понимание того, когда платежи взыскание может оказать существенное влияние на денежный поток бизнеса.
Инвестирование в компании, которые берут слишком много долгов, может привести к катастрофе, поэтому использование коэффициентов и чтение балансов каждая компания, которую вы покупаете, имеет решающее значение, чтобы не потерять деньги. Какое правило Баффета номер один, не теряйте деньги.
Есть способы определить жизнеспособность долгового бремени компании и как использовать нашу шляпу Шерлока Холмса для расследования этого долга. Помните, что не все долги плохи, это просто больше, чем может справиться компания.
Предметов, которые мы обсудим сегодня:
- Что такое краткосрочная задолженность
- Где найти краткосрочную задолженность?
- Как измерить нашу долговую нагрузку
- Сравнение краткосрочной задолженности с текущими обязательствами
По данным Investopedia:
«Краткосрочная задолженность, также называемая краткосрочными обязательствами, — это финансовые обязательства фирмы, которые, как ожидается, будут погашены в течение года.Он указан в разделе текущих обязательств в разделе общих обязательств баланса компании ».
Компания накапливает долги двух типов: финансирование и операции. Долг от финансирования возникает из-за привлечения капитала в развивать бизнес, в котором задолженность по операциям возникает из-за управления бизнес и возникают в природе.
Финансовый долг обычно представляет собой долгосрочную задолженность, что означает что обязательства продлены более чем на двенадцать месяцев, и эта статья указан после текущих обязательств в разделе общих обязательств Баланс.
Операционная задолженность возникает в результате необходимых действий, которые требуется для ведения бизнеса. Такие статьи, как кредиторская задолженность, например, и ожидается, что они будут решены в течение одного года.
Операционный долг известен как краткосрочный долг и обычно состоит из краткосрочных банковских кредитов или коммерческих бумаг.
Статья о краткосрочной задолженности — это предмет быстрой фокусировки, когда определение эффективности нашей компании. Долг к собственному капиталу — это отношение который помогает нам определить размер долга компании по отношению к ее капиталу.А более высокий коэффициент вызывает озабоченность с точки зрения ликвидности компании.
Проще говоря, если текущие обязательства выше, чем денежные средства и их эквиваленты, это говорит нам о том, что компания может быть в бедственном положении. финансовое здоровье и рискует быть не в состоянии выполнить свои обязательства и выплатить все долги.
Краткосрочные обязательстваТеперь, когда мы определили краткосрочный долг, давайте рассмотрим текущие обязательства немного дальше и разбейте каждую строку на баланс.
Нажмите, чтобы увеличить Краткосрочный банк кредиты
Самый распространенный вид краткосрочных обязательств — краткосрочные. заем. Эти ссуды возникают из-за необходимости компаний привлекать средства для управлять бизнесом и финансировать потребности в оборотном капитале. Также известен как «банк пробка », потому что это краткосрочный заполнитель разрыва между более длинными займами.
Вы можете увидеть на балансе AT&T строку статья в текущих обязательствах по задолженности со сроком погашения до одного года.Это было бы долгосрочные банковские кредиты со сроком погашения до одного года. В денежном потоке заявлении, в нескольких статьях показаны некоторые из этих выплачиваемых сумм, так как а также инициируется более краткосрочное финансирование.
При расследовании долга любой компании лучше всего посмотрите примечания к разделу финансовых документов, чтобы понять, что продолжается.
Нажмите, чтобы увеличить Как видно из вышеизложенного, примечания показывают, что AT&T действительно имел краткосрочный банковский заем в размере 4 миллионов долларов, который должен был быть погашен в том же году, но Остальная часть векселей со сроком погашения представляла собой долгосрочную задолженность, которая должна была быть погашена.
Иногда мне кажется, что Шерлок Холмс пытается разобраться в том, чем занимается компания.
Счета к оплате
Другой типичный краткосрочный долг — это обязательство, известное как кредиторская задолженность. Компании используют эту позицию, чтобы показать все платежи всем внешние поставщики и акционеры. Допустим, компания покупает оборудования на $ 1 млн в краткосрочный кредит у поставщика, имеющий срок 30 дней. 1 миллион долларов будет классифицирован как кредиторская задолженность.
Заработная плата и заработная плата К уплате
В зависимости от того, как компания платит своим сотрудникам, заработная плата а заработную плату можно рассматривать как краткосрочный долг. Например, если сотрудник выплачивается в конце месяца за работу, выполненную в предыдущем месяце, затем компания создаст строку в текущих обязательствах для учета задолженность по заработной плате до тех пор, пока она не будет выплачена в конце месяца.
Арендные платежи
Обычно аренда считается долгосрочной задолженностью, но возможны краткосрочные договоры аренды и оплата выкл в течение года.Например, предположим, что компания арендовала место, чтобы разлить в бутылки пива на шесть месяцев, тогда эта аренда будет считаться краткосрочной и добавлен в строку текущих обязательств.
Начисленные налоги
Всеми любимые налоги! Это налоги компании накапливались с течением времени, но не были выплачены государству. Начисленные налоги начисляются ли компании налоги на ее прибыль или имущество, причитающееся компания.
Дивиденды к выплате
Любимая тема Эндрю и меня, дивиденды, позиция под текущими обязательствами здесь перечислены дивиденды, которые были объявлены, но не пока не заплатил.Опять же, поскольку эта статья входит в состав текущих обязательств, они денежные средства, которые компания должна акционерам до конца года.
Дивиденды к выплате относится к объявленным компанией дивидендам.
« Объявленный дивиденд — это та часть прибыли, заработанные компанией, которые совет директоров решает выплатить в качестве дивидендов акционерам такой компании в обмен на инвестиции осуществляется акционерами путем покупки ценных бумаг компании и т. объявление дивидендов создает обязательства в бухгалтерских книгах соответствующего Компания .”
Чтобы сломать это немного вниз, объявляемые дивиденды — это время, когда компания объявляет он будет распределять дивиденды между акционерами. Когда это событие объявляется, компания создает ответственность на своих баланс для учета распределения дивидендов.
Сроки в балансе будет указано, являются ли эти квартальные дивиденды объявлены или являются ли они годовыми дивидендами. Помните, что баланс Лист — это моментальный снимок финансового положения компании.
Когда компания выплачивает дивиденды, обязательство будет снято с баланса, и отчет о движении денежных средств добавит этот отток денежных средств к своей записи.
Примечание о налоги на дивиденды, они назначаются при объявлении дивидендов; Однако, они не выплачиваются до тех пор, пока не будут распределены дивиденды, а затем они выплачиваются вместе с дивидендами.
Незаработанная выручка
Незаработанная выручка это деньги, которые заказчик авансирует компании за работу, которая еще не завершено, но завершится в следующем году.
AT&T не иметь эту статью в своем балансе, потому что она не является частью их бизнес-модель. Но какое-то время это было частью модели Теслы, люди предоплата за автомобили, которые еще не были построены, но были обещаны в течение года. Другой пример — подписка на журнал; вы предоплачиваете обещание получение журналов в течение года.
Как мы анализируем влияние краткосрочной задолженности?Существует несколько способов анализа краткосрочной задолженности компания и ее влияние на бизнес.Мы можем оценить ликвидность компании по глядя на свой оборотный капитал. Наличие избыточного оборотного капитала означает, что есть достаточно для покрытия краткосрочного долга и обеспечения возможностей роста для Компания.
Обратной стороной является то, что компания части оборотного капитала, это может вызвать проблемы с их ликвидностью и вынудить компания берет на себя дополнительные долги, чтобы покрыть разницу.
Чтобы найти оборотный капитал, есть простая формула, которую мы можно использовать для поиска оборотных средств.
Оборотный капитал = Оборотные активы — Краткосрочные обязательства
Чтобы применить эту формулу в действии, давайте посмотрим на баланс Hormel (HRL). Бухгалтерский баланс датирован годом, заканчивающимся октябрем. 27, 2019. Все числа будут в миллионах, если не указано иное.
Нажмите, чтобы увеличить Давайте возьмем наши цифры из баланса Хормеля.
- Оборотные активы — 2 361 413 долларов
- Краткосрочные обязательства — 1 105 049 долларов
Теперь, чтобы найти оборотный капитал для Hormel, мы добавляем наши числа к приведенной выше формуле.
Оборотный капитал Hormel = 2,361,413 — 1,105,049
Оборотный капитал Hormel = 1 256 364 долл. США
Похоже, что Хормель проходит первое испытание и имеет достаточный оборотный капитал для выполнения текущих требований к обязательствам и достаточно, чтобы вырасти.
Еще один быстрый способ определения краткосрочной ликвидности компании — использовать несколько других коэффициентов.
Коэффициент текущей ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности — это быстрый способ сравнить ликвидность сверстников при исследовании компании.Коэффициент текущей ликвидности является мерой способность компании выполнять все свои текущие обязательства за счет более ликвидных активы бизнеса.
Предостережение: компания с высоким уровнем запасов, которая указана как оборотный актив, будет иметь более высокий коэффициент текущей ликвидности. Но для превращения запасов в наличные может потребоваться время, поэтому лучше использовать другой коэффициент, коэффициент быстрой ликвидности, наряду с коэффициентом текущей ликвидности, чтобы получить полное представление о ликвидности бизнеса.
Рассчитать коэффициент текущей ликвидности тоже несложно.
Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства
Числа из предыдущего примера можно взять рассчитать коэффициент текущей ликвидности для Hormel.
Коэффициент текущей ликвидности = 2 361 413 долл. США / 1 105 049 долл. США
Коэффициент текущей ликвидности = 2,13
Коэффициент текущей ликвидности выше единицы считается хорошим, а коэффициент текущей ликвидности выше 1.5 даже лучше, так что, похоже, Хормель отлично справляется с управление своими оборотными активами по сравнению со своими обязательствами.
Но помните, что мы обсуждали о запасах в над разделом? Давайте посмотрим на коэффициент быстрой ликвидности, чтобы убедиться, что это все еще верно.
Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент быстрой ликвидности — отличный дополнительный инструмент для измерения краткосрочная ликвидность любого бизнеса. В него входят те же оборотные активы и обязательств по коэффициенту текущей ликвидности, но мы также включаем запасы, чтобы дать нам полная картина ликвидности компании.
Давайте посмотрим на коэффициент быстрой ликвидности для Hormel.
Я снова смотрю на приведенный выше баланс.
Нажмите, чтобы увеличить Формула коэффициента быстрой ликвидности:
Коэффициент быстрой ликвидности = (Текущие активы — Запасы) / Текущий Обязательства
Мы берем цифры из приведенного выше баланса.
- Оборотные активы — 2 361 413 долларов
- Запасы — 1 042 362 долларов
- Краткосрочные обязательства — 1 105 049 долларов
Подставляя числа сверху в формулу, мы получить:
Коэффициент быстрой ликвидности = (2 361 413 долл. — 1 042 362 долл. США) / 1 105 049 долл. США
Коэффициент быстрой ликвидности = 1319 051 долл. США / 1 105 049 долл. США
По нашим расчетам, Хормель несет достаточных оборотных активов для удовлетворения его потребностей в ликвидности, но обратите внимание, что коэффициент быстрой ликвидности ниже, чем у текущего актива, и если бы мы не увидели, что Хормел имея на своем балансе довольно много запасов, это привело бы к тому, что наши номер совсем немного.
Число ниже единицы означает, что компания имеют проблемы с соблюдением текущих требований к ответственности.
Коэффициент быстрой ликвидности — это серьезное испытание для финансового положения компании. сила.
Давайте взглянем на еще несколько, чтобы лучше понять о том, как эти соотношения могут работать на нас.
Далее, Walgreen’s Boot Alliance (WBA), еще один дивиденд аристократка.
Нажмите, чтобы увеличить Мы берем цифры из баланса Walgreen.
- Оборотные активы — 18 700 долларов
- Запасы — 9 333 долларов
- Краткосрочные обязательства — 25 769 долларов
Теперь, когда у нас есть все наши цифры, давайте посчитаем наши соотношения.
Коэффициент текущей ликвидности = 18 700 долл. США / 25 769 долл. США
Коэффициент текущей ликвидности = 0,72
Коэффициент быстрой ликвидности = (18 700 долларов — 9 333 долларов) / 25 769 долларов
Коэффициент быстрой ликвидности = 9 367 долларов / 25 769 долларов
Коэффициент быстрой ликвидности = 0,36
Если посмотреть на баланс Walgreen, выясняется, что компания испытывает нехватку ликвидности и будет терпеть расследование или отслеживание перед покупкой этой компании.И если вы посмотрите на в прошлом году, похоже, это тенденция, которую я бы хотел расследовать.
Для сравнения приведем еще несколько цифр только для хихикает.
Это отличный снимок разных компаний. и что они все испытывают прямо сейчас. Вы можете увидеть несколько плакатов с детьми недавнего финансового кризиса Carnival и Boeing, которые чувствуют краткосрочный кризис ликвидности.
Когда рынок начинает разворачиваться к худшему Недавно вы можете увидеть, кто плавал голым по мере того, как утихал прилив.
Последние мыслиПросмотр текущих обязательств и анализ краткосрочная задолженность — отличный способ проверить ликвидность компании, которую вы как. Как мы видели, посмотреть на краткосрочный долг легко, и однажды вы понимаете условия бухгалтерского учета, это имеет гораздо больше смысла.
Краткосрочная задолженность компании включает в себя не только ссуды, которые компания берет, чтобы добраться из пункта А в пункт Б; он включает налоги, кредиторская задолженность, дивиденды.
Коэффициенты, которые мы используем для анализа ликвидности компании, вычислить быстро и легко, и я настоятельно рекомендую вам добавить их в свой контрольный список для покупки акций. Использование этих соотношений поможет вам определить две вещи.
- Номер один — компания, занимающая позицию финансовая устойчивость и достаточная краткосрочная ликвидность для покрытия своих долгов.
- Номер два, как позиционирует руководство компания будет расти в долгосрочной перспективе. Сосредоточившись на создании денежных средств активов, руководство может продолжать развивать компанию, вместо того, чтобы сосредоточиться на финансирование для покрытия нехватки денежных средств для покрытия обязательств.
Как видите, дело не только в числах; там также является элементом решений, принимаемых руководством относительно направления Компания. Используя эти соотношения, мы можем увидеть, кто плывет в одежде. когда уйдет прилив, потому что он уйдет в какой-то момент.
Как всегда, спасибо, что нашли время прочитать это статья. Я надеюсь, что вы найдете что-то ценное в своем инвестиционном путешествии.
Если у вас есть дополнительные вопросы или я могу быть чем-то дополнительная помощь, не стесняйтесь обращаться к нам.
До следующего раза.
Берегитесь и будьте в безопасности,
Дэйв
Активы, обязательства и банковский капитал
Балансовый отчет (также известный как отчет с условием , отчет о финансовом положении ) представляет собой финансовый отчет, который показывает стоимость активов, обязательств и собственного капитала компании на конкретная дата, обычно в конце отчетного периода, например, квартал или год. Актив — это все, что можно продать по цене.Обязательство — это обязательство, которое в конечном итоге должно быть оплачено, и, следовательно, это требование по активам. Собственный капитал владельца банка часто называется банковским капиталом — это то, что остается после продажи всех активов и выплаты всех обязательств. Взаимосвязь активов, обязательств и собственного капитала банка показана следующим уравнением:
Активы банка = Обязательства банка + Капитал банка
Банк использует обязательства для покупки активов, что приносит доход.Используя обязательства, такие как депозиты или займы, для финансирования активов, таких как ссуды физическим или юридическим лицам, или для покупки процентных ценных бумаг, владельцы банка могут использовать свой банковский капитал, чтобы заработать гораздо больше, чем было бы возможно, используя только капитал банка.
Активы и обязательства далее подразделяются на краткосрочные и долгосрочные. Оборотные активы — это активы, которые предполагается продать или иным образом конвертировать в денежные средства в течение 1 года; в противном случае активы являются долгосрочными (также известные как внеоборотные активы, ). Краткосрочные обязательства подлежат погашению в течение 1 года; в противном случае обязательства являются долгосрочными (также известные как долгосрочные обязательства ). Оборотный капитал — это превышение текущих активов над текущими обязательствами, показатель его ликвидности , что означает его способность покрывать краткосрочные обязательства:
Оборотный капитал = оборотные активы — текущие обязательства
Как правило, оборотный капитал должен быть достаточным для выполнять текущие обязательства. Однако он не должен быть чрезмерным, поскольку капитал в виде долгосрочных активов обычно имеет более высокую доходность.Превышение долгосрочных активов банка над его долгосрочными обязательствами свидетельствует о его платежеспособности , его способности продолжать непрерывно свою деятельность.
Активы: использование средств
Активы приносят доход банку и включают денежные средства, ценные бумаги, ссуды, а также основные средства, позволяющие ему работать.
Денежные средства и их эквиваленты
Одной из основных услуг банка является предоставление наличных по требованию, будь то вкладчик, снимающий деньги или выписывающий чек, или клиент банка, использующий кредитную линию.Банку также нужны средства для оплаты счетов, но, хотя счета предсказуемы как по сумме, так и по срокам, снятие наличных со стороны клиентов — нет.
Следовательно, банк должен поддерживать определенный уровень денежных средств по сравнению с его обязательствами для поддержания платежеспособности. Банк должен иметь немного наличных, поскольку резервирует , то есть сумму денег, хранящуюся на банковском счете в Федеральной резервной системе (ФРС). Федеральная резервная система определяет юридических резервов , которые являются минимальными денежными средствами, которые банки должны держать на своих счетах для обеспечения безопасности банков, а также позволяет ФРС проводить денежно-кредитную политику, регулируя уровень резервов.Часто банки сохраняют избыточных резервов для большей безопасности.
Для ведения бизнеса в своих отделениях и банкоматах ( банкоматов, ) банку также требуется наличных денег в хранилищах , которые включают не только наличные деньги в его хранилищах, но и наличные деньги в других местах на территории банка, например, в кассовых ящиках. , и наличные в его банкоматах.
Некоторые банки, обычно более мелкие, также имеют счета в более крупных банках, называемых банками-корреспондентами . которые обычно являются более крупными банками, которые часто занимают у более мелких банков или предоставляют им услуги.Эта взаимосвязь делает кредитование более быстрым, поскольку многие из этих более мелких банков находятся в сельской местности и имеют избыточные резервы, тогда как более крупные банки в городах обычно имеют дефицит резервов.
Еще один источник наличных денег — наличных денег в процессе инкассо . Когда банк получает чек, он должен предъявить чек банку, на который он выписан для оплаты, а ранее это занимало несколько дней. В настоящее время чеки обрабатываются в электронном виде, и многие переводы средств осуществляются в электронном виде вместо использования чеков.Таким образом, эта категория наличных денег значительно сокращается и, вероятно, исчезнет, когда все финансовые операции, наконец, станут электронными.
Эквиваленты денежных средств — это еще один краткосрочный актив, названный так потому, что они почти эквивалентны наличным деньгам: краткосрочные инвестиции, которые можно использовать в качестве денежных средств или быстро конвертировать в денежные средства без потери стоимости, например, спрос депозиты, казначейские векселя и коммерческие бумаги. Основная характеристика финансовых инструментов, которые классифицируются как эквиваленты денежных средств, заключается в том, что они имеют краткосрочный срок погашения не более 3 месяцев, поэтому процентный риск минимален, и они являются ценными бумагами с самым высоким рейтингом или выпущены государством, которое может печатать собственные деньги, такие как казначейские векселя, выпущенные правительством США, поэтому существует небольшой кредитный риск.
Ценные бумаги
Основными ценными бумагами, принадлежащими банкам, являются казначейские облигации США и муниципальные облигации. Эти облигации можно быстро продать на вторичном рынке, когда банку потребуется больше денег, поэтому их часто называют вторичными резервами .
Великая рецессия также подчеркнула тот факт, что банки также держали многие ценные бумаги, обеспеченные активами. Банкам США не разрешается владеть акциями из-за их риска, но, по иронии судьбы, они могут владеть гораздо более рискованными ценными бумагами, называемыми деривативами.
Ссуды
Ссуды являются основным активом для большинства банков. Они зарабатывают больше процентов, чем банки должны платить по депозитам, и, таким образом, являются основным источником дохода для банка. Часто банки продают ссуды, такие как ипотечные кредиты, дебиторская задолженность по кредитным картам и автокредитам, для секьюритизации в ценные бумаги, обеспеченные активами, которые могут быть проданы инвесторам. Это позволяет банкам выдавать больше кредитов, одновременно получая комиссию за выдачу и / или комиссию за обслуживание секьюритизированных кредитов.
Ссуды включают следующие основные типы:
- бизнес-ссуды, обычно называемые коммерческими и промышленными ( C&I ) ссуды
- ссуды на недвижимость
- жилищная ипотека
- жилищные ссуды
- коммерческая ипотека
- потребительские ссуды
- межбанковские ссуды
Обязательства: источники средств
Обязательства — это либо депозиты клиентов, либо деньги, которые банки заимствуют из других источников для финансирования активов, приносящих доход.Депозиты похожи на долг в том смысле, что это деньги, которые банки должны клиенту, но они отличаются от долга тем, что добавление или снятие денег осуществляется по усмотрению вкладчика, а не диктуется контрактом.
Чековые депозиты
Чековые депозиты — это вклады, на которых вкладчики могут снимать деньги по своему желанию. К ним относятся все текущие счета. По некоторым чековым депозитам, таким как СЕЙЧАС, СЕЙЧАС и счета денежного рынка, выплачиваются проценты, но на большинстве текущих счетов проценты выплачиваются очень мало или вообще не выплачиваются.Вместо этого вкладчики используют текущие счета для платежных услуг, которые в настоящее время также включают электронные банковские услуги.
До 1980-х годов чековые депозиты были основным источником дешевых средств для банков, поскольку они платили небольшие проценты или вообще не платили по ним. Но по мере того, как переводить деньги между счетами стало проще, люди начали вкладывать деньги в более прибыльные счета и вложения, переводя деньги, когда они им были нужны.
Нетранзакционные депозиты
Нетранзакционные депозиты включают сберегательных счетов и срочных вкладов , которые являются депозитными сертификатами ( CD ).Сберегательные счета не используются в качестве платежной системы, поэтому они классифицируются как нетранзакционные депозиты, а также поэтому они платят больше процентов. В прошлом сберегательные вклады составляли в основном сберегательных счета сберегательных книжек , где все операции регистрировались в сберегательной книжке. В настоящее время технологии и правила позволили сэкономить выписки, где транзакции регистрируются в электронном виде и могут быть просмотрены вкладчиком на веб-сайте банка или ежемесячный отчет отправляется вкладчику по почте; и счета денежного рынка , которые имеют ограниченные права на выписку чеков и приносят больше процентов, чем чековые или сберегательные счета.
A Депозитный сертификат ( CD ) — это срочный депозит, при котором вкладчик соглашается хранить деньги на счете до истечения срока действия CD. Банк компенсирует вкладчику более высокую процентную ставку. Хотя вкладчик может снять деньги до истечения срока действия CD, банки взимают за это огромную комиссию.
Существует 2 вида депозитных сертификатов (CD): розничные и большие. Розничный компакт-диск стоит менее 100 000 долларов и обычно продается частным лицам.Его нелегко перепродать. Большие компакт-диски стоят 100000 долларов и более, и их можно легко перепродать на денежных рынках. Крупные оборотные компакт-диски являются основным источником финансирования для банков.
Нетранзакционные депозиты в депозитных учреждениях теперь застрахованы на сумму 250 000 долларов Федеральной корпорацией по страхованию депозитов ( FDIC ).
Займы
Банки также занимают деньги, обычно у других банков на так называемом рынке федеральных фондов , так называемом, потому что средства, хранящиеся на их резервных счетах в Федеральной резервной системе, называются федеральными фондами, и именно эти счета кредитуются или дебетуются при переводе денег между банками.Банки с избыточными резервами, которые обычно представляют собой более мелкие банки, расположенные в небольших населенных пунктах, ссужают более крупные банки в мегаполисах, которые обычно испытывают дефицит резервов.
Межбанковские ссуды на рынке федеральных фондов являются необеспеченными, поэтому банки предоставляют ссуды только тем банкам, которым они доверяют. Одна из причин Великой рецессии 2007–2009 годов заключается в том, что банки не знали, какие еще банки держали рискованные ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, которые начинали массовый дефолт, поэтому они прекратили кредитовать друг друга, вынуждая банки ограничивать свои кредитование населения, что привело к сокращению денежной массы и сокращению экономики.
Банки также занимают средства у недепозитарных организаций, таких как страховые компании и пенсионные фонды, но большая часть этих кредитов обеспечена в форме соглашения об обратной покупке (также известного как репо ), когда банк передает кредитору ценные бумаги, обычно казначейские облигации, поскольку обеспечение краткосрочной ссуды. Большинство репо — это ссуды овернайт, которые выплачиваются с процентами на следующий день.
В крайнем случае банки также могут брать займы у Федеральной резервной системы (ФРС), хотя они делают это редко, поскольку это указывает на то, что они испытывают финансовый стресс и не могут получить финансирование из других источников.Однако во время замораживания кредита в 2008 и 2009 годах многие банки брали займы у ФРС, потому что не могли получить финансирование где-либо еще.
Bank Capital
Банки также могут получить больше средств либо от владельцев банка, либо, если это корпорация, путем выпуска дополнительных акций. Например, 19 крупнейших банков, получивших федеральную помощь в период кредитного риска 2007–2009 годов, привлекли 43 миллиарда долларов нового капитала в 2009 году путем выпуска акций, поскольку их резервы были признаны недостаточными в ответ на стресс-тестирование Казначейства США.Количество банков непрерывно сокращалось с 1990 года, в то время как доля активов 100 крупнейших банков превысила 80%, причем 10 крупнейших из этих банков владеют примерно 60% этих активов. (Источник: Федеральная резервная система)
Упрощенный T-счет для коммерческих банков
Баланс банка также может быть представлен в виде T-счета, который часто используется в учебниках по бухгалтерскому учету, чтобы подчеркнуть, что дебетовые и кредитные операции должны быть сбалансированы, где левый сбоку перечисляются дебеты, а справа — кредиты.В бухгалтерском учете активы классифицируются как дебет и обязательства, а собственный капитал, которым в данном случае является банковский капитал, классифицируется как кредит. (Хотя перечисление активов в качестве дебетов и обязательств в качестве кредитов кажется нелогичным, классификация является произвольной, поскольку единственная цель дебетов и кредитов в бухгалтерском учете состоит в том, чтобы сумма этих двух сумм равнялась. Это помогает избежать или исправить многие записи и другие учетные записи. ошибки.) 2 стороны Т-счета должны быть равны; другими словами, значение левой части должно равняться значению правой части.Ниже представлена упрощенная версия Т-счета для типичного банка, которая обобщает информацию, представленную выше:
|
|
Новые правила учета активов
Банковский капитал (= общая сумма активов банка) — общие ляби lities) — это чистых активов банка .Однако недавние изменения в бухгалтерском учете затруднили определение истинной чистой стоимости банка.
Банки переживали тяжелые времена в начале 2009 года. Великая рецессия вызвала множество дефолтов по ипотечным кредитам, кредитным картам и автокредитам, вынудив их увеличить свои резервы на возможные потери по ссудам и обесценить многие ценные бумаги, обеспеченные активами, которые они держали. на основе этих кредитов. Следовательно, банки несли крупные убытки. Основной причиной этих потерь было то, что ценные бумаги, обеспеченные активами, которые все еще находились в руках банков, должны были оцениваться по рыночным правилам, а поскольку никто не покупал эти токсичные ценные бумаги, их рыночная стоимость была невысокой. очень низко.
Чтобы восстановить доверие к банковской системе, правительство разрешило некоторые изменения в правилах бухгалтерского учета, которые искусственно увеличили доходы банков. Совет по стандартам финансового учета ( FASB ) разрешил банкам оценивать свои активы по справедливой стоимости , определенной банками. Кроме того, банкам также не нужно было списывать активов, которые они намеревались сохранить до погашения. Однако многие критики утверждают, что будет больше дефолтов по основным займам этих ценных бумаг, и, следовательно, их необходимо учитывать в будущем.
Банки также могут регистрировать прибыль в своих бухгалтерских книгах, если рыночная стоимость их долга снизится. Эта скидка существует, потому что они могут выкупить свой собственный долг на рынке, тем самым уменьшив свой долг на долю от его номинальной стоимости. Однако критики отмечают, что, если у банка нет денег для выкупа своего долга, он все равно может записать уменьшенную стоимость в качестве дохода, даже если банку придется выплатить основную сумму долга по истечении срока погашения долга.
Citigroup — хороший пример того, насколько новые правила бухгалтерского учета могут изменить доход, сообщаемый банком.Согласно этой статье Bloomberg, прибыль в размере 1,6 миллиарда долларов, сообщенная Citigroup в соответствии с новыми правилами бухгалтерского учета за квартал 1 -го в 2009 году, была бы уменьшена до 2,5 миллиарда долларов убытка по старым правилам бухгалтерского учета. Таким образом, Citigroup получила прибыль в размере 4,1 миллиарда долларов, просто изменив правила бухгалтерского учета!
Как договориться о ссуде
Финансовые менеджеры, отвечающие за ведение переговоров по срочным кредитам от коммерческих банков, часто чувствуют себя перед каменной стеной — банковскими ограничениями ( ограничительные условия ) для компании по обеспечению погашения.Хотя конечные цели легко понять (получение самых дешевых средств при минимальном количестве ограничений), их достижение — нет. Поскольку первый пещерный человек одолжил копье другу, а на следующий день его вернули разбитым на мелкие кусочки, кредиторы были осторожны в отношениях с заемщиками. Более того, кредиторы знают, что у них есть определенная власть над заемщиками, и превратили ее в загадку. В отличие от других переговоров по контракту, многие заемщики чувствуют, что у них мало карт, если они вообще есть, то есть им приходится брать большую часть того, что банкир решает выложить.
После многих лет участия в процессе переговоров по ссуде я обнаружил, что он не такой односторонний, как кажется. Банкир делает , а не всегда выигрывает; опытные компании понимают, что, как и во всех других аспектах бизнеса, успех зависит от стратегии переговоров.
Чтобы помочь компаниям разработать эффективную стратегию ведения переговоров, я изучил 50 запросов на срочные ссуды, сделанные в восьми нью-йоркских и региональных банках. Исследование, представляющее собой обзор финансовой отчетности заемщика и окончательных кредитных соглашений, подтверждает, что менеджеры выбирают лучший (наименее ограничительный) кредитный пакет:
- Научитесь думать, как банкир, и определите цели банка.
- Достичь целей банкира по предоставлению ссуды с наименьшим ущербом для собственного положения.
- Установите список приоритетов ограничений, которые требует банкир, чтобы они могли уступить одному или двум из них, не мешая стратегии компании.
- Повлиять на банкира, чтобы он ослабил или отменил несущественные ограничения.
Внутри головы банкира
Во-первых, давайте посмотрим на две стороны в этом конкурсе.Вначале перспектива банка строится на объективном и субъективном анализе финансового положения компании-заемщика. В основе анализа лежит этот устоявшийся принцип — потребности в постоянных активах должны финансироваться за счет постоянного капитала. Когда постоянный капитал принимает форму долгосрочного долга, кредитор хочет выяснить, насколько здорова долгосрочная доходность заемщика. Поэтому для начала банк запрашивает финансовую информацию — исторические финансовые отчеты (обычно за пять лет), а также прогноз отчета о прибылях и убытках вашей компании, балансовый отчет, а также отчеты об источниках и использовании средств на каждый год.
Основная сумма и проценты банка будут возвращены из будущего потока прибыли до вычета процентов и налогов (EBIT). (Обычно банк рассчитывает EBIT как продаж, минус себестоимости продаж, минус коммерческих, общих и административных расходов, ). Следовательно, банк хочет узнать степень бизнес-риска — другими словами, сколько будет в будущем Поток EBIT может варьироваться. Еще одним важным элементом является понимание отрасли заемщика — сильных и слабых сторон компании и ее общей стратегии.(Хотя EBIT доступна для покрытия процентных расходов, выплаты основной суммы долга, не подлежащие вычету из налогооблагаемой базы, должны выплачиваться из потока чистой прибыли. Более того, ежегодные выплаты основной суммы долга не могут производиться за счет «денежного потока» [чистая прибыль + амортизация], кроме случаев, когда заемщик может отказаться от замены изношенных основных средств.)
Банки считают некоторые направления бизнеса рискованными по своей природе, и это повлияет на анализ, но финансовый прогноз становится основной основой, на которой банкир опрашивает менеджера, чтобы определить степень бизнес-риска.Банкир также использует прогноз, чтобы установить, насколько ограничительным будет кредит.
Банкиры также уделяют большое внимание историческим показателям прибыли компании как индикатору бизнес-риска. Значительные колебания прибыли или чистых убытков — или постоянно заниженная норма прибыли — обычно приводят к оценке высокого бизнес-риска.
После потока EBIT баланс компании является наиболее важным финансовым показателем, поскольку активы являются второстепенным источником погашения банка, если прибыль не достаточна для погашения ссуды.Следовательно, оценка силы или слабости баланса зависит от того, в какой степени, по мнению банкира, ссуду можно вернуть, если активы должны быть проданы.
Суждение в значительной степени основывается на нескольких ключевых соотношениях. Например, коэффициент текущей ликвидности или чистая позиция оборотного капитала представляет собой сумму ликвидных активов, имеющихся у компании для погашения долгов. Банкир также исследует ликвидность основных средств, что важно в случае финансового кризиса или банкротства.
Другой ключевой переменной баланса является запас прочности компании (т.е. степень использования заемных средств). С точки зрения банкира, компания с соотношением общих обязательств к собственному капиталу 1: 1 может потерпеть 50% -ное снижение стоимости активов и по-прежнему выплачивать ссуду. Однако, если кредитное плечо составляет 3: 1, кредиторы могут допустить повторное сокращение стоимости активов только на 25%. Более того, поскольку размер годовых выплат по основной сумме и процентам увеличивается по мере увеличения левериджа, чем больше левередж, тем больше вероятность того, что EBIT не покроет эти платежи.
Установление ограничений
Банкиры используют эти простые финансовые показатели для определения объема и серьезности ограничений, налагаемых на потенциального заемщика.Пять возможных типов ограничений включают управление денежными потоками, управление стратегией, «триггер» по умолчанию, ведение баланса и сохранение активов.
Контроль денежных потоков
Первый источник ограничений напрямую связан с анализом денежных потоков. Компания может захотеть так быстро нарастить свои активы или выплатить такие чрезмерные дивиденды, что банкир сомневается, будет ли поток EBIT достаточен для обслуживания ссуды. В этом случае погашение должно происходить в результате рефинансирования другим кредитором или продажи акций.Если банк уверен, что отчет о прибылях и убытках компании и ее баланс будут достаточно сильными, чтобы разрешить рефинансирование, он не будет стремиться контролировать денежные потоки компании. Однако даже когда представляется возможным рефинансирование, банкиры обычно ограничивают чрезмерные дивиденды и обратный выкуп акций, чтобы сохранить базу капитала компании.
Контроль стратегии
Кредитор может попытаться контролировать будущую стратегию, если он или она считает, что ресурсы компании не соответствуют возможностям и рискам, присутствующим в окружающей среде, или когда конкретная стратегия требует неосмотрительной степени неликвидности.Результирующие ковенанты либо запрещают менеджерам реализовывать стратегию, либо вынуждают их изменять ее. В таких случаях банкиры обычно хотят уменьшить общую сумму денег, инвестированных в конкретный товарный рынок, или распределить инвестиции на более длительный период времени, либо ограничивая капитальные затраты и приобретения, либо записывая в тесте отношения долга к собственному капиталу.
Печально известный триггер
Один из аспектов ограничений, которых больше всего опасаются, — это право банка отозвать ссуду или инициировать дефолт.Готовность триггера зависит от прочности баланса и степени бизнес-риска, то есть потенциальной изменчивости EBIT. Убытки разрушают активы компании за счет уменьшения чистого оборотного капитала и базы собственного капитала. В этом случае (или, возможно, если рентабельность снизится), банкир хочет иметь право потребовать возврата всей ссуды до того, как наступит ухудшение состояния. Если компания не может погасить ссуду, банк имеет право обратиться в суд по активам.
Бэнкс, однако, редко нажимает на страшный спусковой крючок.Такие действия обычно означают банкротство компании, негативную огласку для банка и длительное и дорогостоящее судебное разбирательство для обеих сторон. В большинстве случаев, если ограничения приводят к дефолту, ссуда не отзывается; вместо этого эта неизбежная возможность вынуждает заемщика вернуться за стол переговоров. Затем банкир хочет получить предложение о корректирующих действиях. В обмен на продолжение ссуды банк может увеличить размер залога по процентной ставке в качестве компенсации за риск или переписать ковенанты.
Ведение бухгалтерского баланса
Компания может нанести ущерб своему балансу за счет чрезмерного использования заемных средств или финансирования основных средств за счет краткосрочных займов, что снижает ее чистую позицию по оборотному капиталу и ликвидность. Чтобы удержать заемщика от необоснованного использования краткосрочного кредита, кредиторы устанавливают коэффициент текущей ликвидности и / или минимум чистого оборотного капитала. Также включен лимит отношения долга к собственному капиталу или даже запрет на дополнительные заимствования.
Сохранение активов
Поскольку банкиры рассматривают активы как окончательный источник выплаты, они не хотят, чтобы значительная их часть была продана или передана в залог другим кредиторам.Таким образом, если заем не обеспечен, кредиторы укажут предел, в котором компании могут закладывать активы («оговорка об отрицательном залоге»).
Даже если компания сможет предоставить достаточное обеспечение, банк ограничит продажу активов, чтобы предотвратить продажу активов по цене ниже их стоимости или ценных бумаг, которые могут оказаться бесполезными. Банк установит лимиты на продажу активов или потребует, чтобы любая продажа производилась по справедливой рыночной стоимости за наличные, и чтобы выручка использовалась для уменьшения ссуды или для приобретения замещающих активов.
Как устанавливаются ограничения
Используя эту общую информацию, вы можете увидеть, как наметить вашу первоначальную стратегию переговоров. В Приложении я проиллюстрировал минимальные цели, которые должен достичь банкир, в зависимости от степени бизнес-риска конкретной компании и прочности баланса. Шесть основных правил ведения переговоров по кредиту:
Приведите факторы, определяющие цели и строгость ограничительных условий Примечание: если банкир считает, что заемщик намерен придерживаться несоответствующей стратегии, он подчеркнет цель 2 и сделает условия ограничивающими — возможно, в случае заемщиков из квадранта 3, даже запретив или изменение стратегии.
Банкир всегда будет требовать определенных стандартов баланса. Как минимум, руководство не сможет использовать слишком высокие активы или использовать чрезмерные краткосрочные обязательства для финансирования долгосрочных активов.
Триггер будет всегда. Несмотря на то, что банкир, вероятно, никогда не отзовет ссуду, наличие триггера дает банку возможность принять активы компании в результате низких показателей прибыли.
Активы будут сохранены. Ни один банкир не хочет, чтобы активы компании были проданы или переданы в залог другому кредитору.
Ограничения на движение денежных средств различаются. Банкиры чувствуют себя комфортно, когда компании с хорошими перспективами и здоровыми балансами могут привлекать внешний капитал для обслуживания долга. Тем не менее, они обеспокоены тем, что руководство не разрешит чрезмерные дивиденды или выкупит большие объемы акций, поэтому они включают очень слабый лимит на дивиденды или полагаются на соотношение долга к собственному капиталу или чистую проверку оборотного капитала для контроля.Компания со слабым балансом или высоким деловым риском столкнется с требованиями обеспечить, чтобы большая часть генерируемых денежных средств использовалась для погашения вместо дивидендов или капитальных затрат.
Жесткость ограничений зависит от уровня бизнес-риска и прочности баланса. «Достоверность» — это степень, в которой тесты баланса и отчета о прибылях и убытках отслеживают существующие и прогнозируемые уровни. Чем жестче ковенант, тем жестче контроль за свободой руководства выплачивать наличные, использовать компанию или нести убытки.
Стратегия управления применяется повсеместно. В компании, имеющей высокую степень бизнес-риска и слабый баланс, банк будет пытаться сдерживать стратегические движения, которые он считает неуместными. Более кредитоспособные кандидаты столкнутся с меньшими ограничениями, если банкиру не нравится корпоративная стратегия, но столкнутся с более чувствительными триггерами, которые можно быстро сработать в случае неудачи стратегии.
Некоторые примеры различных переговоров помогают проиллюстрировать различные возможности.
Производитель нефтепромысловых насосов (Квадрант 2) хотел получить пятилетнюю ссуду в размере нескольких миллионов долларов, чтобы удвоить размер своего производственного предприятия и предоставить оборотный капитал для расширения продаж. Компания страдала от низкой рентабельности, проблем с управлением запасами и неэффективной работы. Однако для сохранения доли рынка необходимо было расширение, несмотря на то, что добавленные производственные и торговые мощности могли усугубить проблемы.
Банкир считал баланс достаточно сильным.Чтобы сохранить эту силу, он установил предел долгосрочного долга и капитала и минимум коэффициента текущей ликвидности. Однако, поскольку стратегия заемщика подвергала его значительному коммерческому риску, банкир хотел, чтобы в случае убытков произошел быстрый дефолт. Поэтому он установил минимальный ковенант чистой стоимости, который увеличивался с каждым годом, и внимательно следил за прогнозируемыми уровнями. Банкир также подумал, что конечная прибыльность компании была слишком неопределенной, чтобы он мог рисковать рефинансированием как источником необходимых выплат основной суммы, поэтому он ввел ограничения на капитальные затраты, инвестиции и дивиденды.Банк включил оговорку об отрицательном залоге и запрет на продажу активов на сумму более 1 миллиона долларов в любом финансовом году.
Большинство успешных компаний в Квадранте 1 входили в список Fortune «1000» промышленных предприятий. Кредиторы были готовы позволить этим компаниям делать то, что им заблагорассудится, если балансовые коэффициенты останутся в определенных пределах, а прибыль не упадет. Таким образом, они устанавливают максимальные значения отношения долга к собственному капиталу и коэффициент текущей ликвидности или ограничения оборотного капитала, выходящие далеко за пределы прогнозируемых уровней.Эти условия, взятые вместе с минимумом собственного капитала или тестом покрытия, также послужили спусковым крючком. Всегда использовались отрицательные положения о залоге, а продажа активов была ограничена.
Региональная сеть стейк-хаусов хотела получить финансирование для открытия нескольких новых ресторанов в течение одного года на далеком рынке, о котором не знали. Расширение, которое увеличило бы размер сети более чем вдвое, потребовало высокого уровня заемных средств, и руководство хотело расширяться в то время, когда некоторые из новых ресторанов еще не получили удовлетворительной прибыли.Кроме того, активы ресторанного бизнеса считаются крайне неликвидными, если они продаются в неблагоприятных условиях. Таким образом, банк посчитал стратегию быстрого роста слишком рискованной и установил ограничения для замедления роста.
Умеренное соотношение долга к собственному капиталу ограничит расширение до тех пор, пока существующие рестораны не создадут достаточно нового капитала для поддержки займов, необходимых для открытия новых подразделений. Этот тест одновременно подтвердил, что долговая нагрузка компании остается на удовлетворительном уровне. Не желая полагаться на рефинансирование для погашения и решив контролировать денежные средства компании, банкир запретил дивиденды и долгосрочные инвестиции.Кредитор использовал тест отношения долга к собственному капиталу в качестве триггера в случае возникновения убытков и добавил коэффициент покрытия денежного потока. Кредитное соглашение не ограничивало предоставление компанией залога другим кредиторам, но ограничивало чрезмерную продажу активов.
Создайте свою собственную стратегию
Вы можете использовать модель в Приложении, чтобы определить, что повлияет на банкира в вашем конкретном случае и какие ограничения банкир может наложить. Помните о следующих рекомендациях:
1.Рассмотрите историю своих доходов за последние пять лет. Убытки, неизменно низкая рентабельность или очень нестабильная прибыль обычно указывают на высокую степень бизнес-риска.
2. Задайте себе вопрос, изменятся ли переменные, определяющие EBIT (например, затраты на сырье, объем продаж, цена продукта, обменные курсы) в течение срока действия кредита и вызовут ли значительное снижение прибыли.
3. После учета ссуды посмотрите на существующие и прогнозируемые коэффициенты баланса, такие как отношение долга к собственному капиталу и коэффициент текущей ликвидности.Указывают ли они на неликвидность или состояние с высокой долей заемных средств? (Если прогноз компании основан на предположениях, которые являются чрезмерными с учетом исторических результатов, банкир часто составляет прогноз с более консервативными предположениями. Попробуйте сами. В этом случае можно ли погасить долг? Что происходит с кредитным плечом и коэффициенты ликвидности?)
4. Принимая во внимание типы активов, которыми владеет компания, уровень чистого оборотного капитала и запас прочности для кредиторов (левередж), может ли банк получить выплату в случае ликвидации активов компании? Если да, то ваша компания с сильным балансом.Если ответ отрицательный или может быть, то ваша компания со слабым балансом.
Дополните этот анализ опросом банкира до начала переговоров. Сначала спросите о предварительных суждениях банка о балансе, показателях прошлой прибыли и бизнес-рисках компании. Затем поинтересуйтесь, насколько хороши предложенные вами стратегии.
Будьте осторожны. Проверяйте ответы и всегда читайте между строк. После первоначального разговора убедитесь, что банкир получает всю необходимую дополнительную информацию о компании — ее продуктах, рынках и стратегии.
Когда у вас будет хорошее представление о целях банкира, оцените каждое возможное ограничение. Чтобы сделать это правильно, вы должны понимать, как используются наиболее популярные ограничительные условия и как они могут одновременно достигать одной или нескольких целей. Боковая панель показывает хороший пример их универсальности.
Например, тесты коэффициента текущей ликвидности и минимального сетевого капитала дают банку широкий диапазон контроля. Они одновременно обеспечивают триггер, контролируют денежный поток и поддерживают баланс.Эти условия, особенно минимальный коэффициент текущей ликвидности, нарушаются чаще всего просто потому, что почти каждое финансовое событие или управленческое действие влияют на оборотный капитал компании.
Определите дорогостоящие ограничения
Во время переговоров менеджер должен попытаться свести к минимуму влияние ограничений, которые могут чрезмерно затруднить управление или легко спровоцировать нарушение, прежде чем финансовое положение компании серьезно ухудшится. Самый полезный инструмент для определения того, слишком ли жесткие ограничения, — это ваш финансовый прогноз.Например, предположим, что банк хочет установить предел долгосрочного долга и собственного капитала в размере 0,75 к 1, и вы прогнозируете, что прибыль в следующем году составит 3 миллиона долларов; долгосрочная задолженность — 15 млн долларов США; и собственный капитал — 21 миллион долларов. Вы можете предположить, что падение ожидаемой чистой прибыли более чем на 1 миллион долларов вызовет дефолт (0,75 = 15 миллионов долларов / X; X = 20 миллионов долларов; необходимое снижение чистой прибыли = 21 миллион долларов — 20 миллионов долларов или 1 миллион долларов). В свете этой маржи вы должны решить, насколько вероятна такая прибыль.
Базовая позиция при переговорах
Вначале банкир попытается наложить как можно больше жестких ограничений, особенно если ваша компания небольшая или традиционно имеет дело с одним банком.Рассматривайте каждое предлагаемое ограничение индивидуально и добивайтесь его отмены или, по крайней мере, его ослабления, используя соответствующее сочетание следующих аргументов:
- Руководству необходима стратегическая гибкость, чтобы избежать дефолта.
- Даже если ограничение будет снято, банкир все равно достигнет целей с оставшимися ковенантами.
- Сильный баланс показывает, что активы компании являются надежным вторичным источником выплаты в случае ухудшения прибыли.
- Хороший прогноз по прибылям означает, что банк может терпеть более слабый баланс. Допустимы крупные выплаты наличными, поскольку высокие доходы в будущем позволяют обслуживать задолженность банка путем рефинансирования.
- Банкир может мириться с крупными выплатами наличными или другими управленческими действиями, потому что, если прибыль ухудшится, будет нарушен триггерный ковенант, и тогда банк может потребовать более жестких условий, которые строго контролируют менеджмент.
Остерегайтесь излишне жестких ограничений на выплату дивидендов или лимитов капитальных затрат.Вы можете отказаться от них или ослабить их, если ваш баланс достаточно силен или если вы можете указать на низкий уровень бизнес-рисков. Насколько это возможно, подчеркните: (1) ваш высокий запас прочности (низкий уровень кредитного плеча), ликвидность баланса (высокий коэффициент текущей ликвидности) и доступность ваших активов в качестве вторичного источника выплаты, даже если прибыль используется для чего-то другого; и / или (2) ваши высокие доходы позволят рефинансировать их, если они используются для чего-то другого, кроме обслуживания долга.
Заемщик с сильным балансом и низким уровнем бизнес-риска обычно может убедить банкира в том, что очень слабое ограничение на дивиденды (например, «совокупные дивиденды и обратный выкуп акций не должны превышать 45% совокупной чистой прибыли»). Или вы можете утверждать, что отношение долга к собственному капиталу и коэффициент текущей ликвидности (или минимум чистого оборотного капитала) надлежащим образом защищают банк от чрезмерных выплат из капитала компании.
Если вам не повезло, попробуйте пойти на компромисс между заветами.Например, банкиры уменьшат контроль над денежным потоком, если вы согласитесь на легко запускаемый триггер. Если вы начнете терять деньги, триггер вызовет дефолт и позволит банкиру потребовать ужесточения контроля, чтобы остановить утечку наличности.
Исключить дублирование
Умный менеджер будет настаивать на том, что банкир может достичь многих целей с помощью одного соглашения. Например, ограничение отношения заемного капитала к собственному капиталу может контролировать использование руководством заемных средств, а также служить критерием для триггера, если компания несет убытки.
Если банкир предлагает минимум чистой стоимости в качестве триггера, а отношение заемного капитала к собственному капиталу в качестве тормоза для левериджа, менеджер может выступить за устранение триггера, поскольку соотношение заемного капитала и собственного капитала является достаточным контролем. Банкир может возражать, утверждая, что он хочет обеспечить контроль над убытками напрямую, но заемщик может, по крайней мере, несколько смягчить ограничения.
Расслабьте спусковой крючок
Когда триггер является слишком ограничивающим, вы можете показать, что даже если будущая прибыль может быть меньше запланированной, это не обязательно будет отражать фундаментальное или долгосрочное ухудшение прибыльности компании.В предыдущем примере (где падение чистой прибыли более чем на 1 миллион долларов с прогнозируемых 3 миллионов долларов до менее чем 2 миллионов долларов привело бы к нарушению лимита долгосрочного долга и собственного капитала в 0,75: 1) вы можете возразить что такое снижение прибыли может быть вызвано временными факторами, не зависящими от вас, такими как плохая погода или забастовки. Или подчеркните, что точный прогноз невозможен и вам нужен достаточно большой предел погрешности, чтобы правильно проверять решения.
Вам больше повезет с этим призывом, если вы продемонстрируете, что активы вашей компании будут по-прежнему обеспечивать гарантированный вторичный источник выплаты, если банкир ослабит договор.75 к 1, скажем, 1 к 1. Перспективы высоких прибылей также могут помочь вам добиться большей гибкости в использовании заемного финансирования.
Работа со стратегическим контролем
Ограничение стратегии часто заставляет руководителей компаний искать более «просвещенный» банк. К сожалению, если один банк считает такой контроль необходимым, большинство других обычно соглашаются.
Вместо того, чтобы искать вокруг, выясните, почему банкир возражает против стратегии; затем укажите на свое мышление и на важность гибкости.В конце концов, успех здесь должен гарантировать будущие доходы. Затем согласитесь с другими ограничениями — например, жестким триггером, который позволяет банку остановить стратегию, если она приведет к убыткам. Если после обстоятельного обсуждения банковский служащий продолжает считать план несоответствующим, рассмотрите возможность финансирования из источника, менее склонного к риску, чем коммерческий банк.
Конкурирующая записка…
Некоторые Fortune «1000» компаний ищут лучшие условия, обращаясь к нескольким банкам с просьбой принять участие в торгах по ссуде.Они поручают участникам торгов указать процентную ставку, компенсационный баланс, условия выплаты и ряд ограничительных условий. Такая процедура — или даже ее угроза — побуждает некоторые банки предлагать более приемлемые условия.
Я не предлагаю всем компаниям, особенно небольшим, использовать эту технику. Однако перед переговорами о ссуде вы должны получить некоторую информацию о типах ковенантов, которые могут потребоваться, посетив финансовых служащих в компаниях, которые недавно увеличили банковскую задолженность, или поговорив с кредитными специалистами, чтобы получить представление о типах заветы, которые могут потребоваться.Вооружившись этими знаниями, вы можете упомянуть требования других банков, когда потенциальный кредитор чрезмерно ограничивает их.
… и заключительный
Ковенанты, установленные во время переговоров о ссуде, которые позволяют вам полную свободу действий, могут оказаться ограничивающими в свете будущих возможностей. Однако от соблюдения требований можно — и почти всегда — отказаться или внести поправки в ковенант, если анализ проекта, проведенный банком, показывает, что он является стратегически целесообразным без кардинального изменения картины рисков.