Разное

Норма прибыли формула: Норма прибыли формула расчета

16.07.2021

Содержание

Норма прибыли (Rate Of Return) — Инвестопедия: инвестиционная энциклопедия

Норма прибыли (англ. Rate Of Return) является мерой прибыли в виде процентов от инвестиций. Прибылью от инвестиций считается любой доход, полученный от ценной бумаги, плюс реализованные доходы от прироста капитала.

ROR - сокращенное обозначение Rate Of Return.

Подробнее о норме прибыли

Показатель нормы прибыли может быть использован для измерения практически любого инвестиционного инструмента, начиная от недвижимого имущества и заканчивая облигациями и акциями. Привлекательность инвестирования в определенные финансовые ценные бумаги, как правило, оценивается на основе сравнения исторических значений норм прибыли для активов одного и того же типа.

Рассмотрим пример. Вася открывает торговую точку на рынке. Он инвестировал $ 500 в свою затею, и теперь его бизнес приносит около $ 10 в день, или $ 3000 в год (учитывая выходные дни).

В данном случае, норма прибыли бизнеса Васи за один год будет равна отношению прибыли к инвестициям, выраженному в процентах, или $ 3000 / $ 500 = 600%.

В целом же, важно понимать, что, чем более рискованной является затея, тем выше ожидаемая норма прибыли.

Например, инвестирование в открытие ресторана несет в себе значительные риски, нежели инвестирование, например, в казначейские векселя. В случае с казначейскими векселями, гарантии по ним даются государством, а в случае с рестораном, рассчитывать приходится только на себя или на друзей. Соответственно, риск потери инвестиций в первом случае гораздо выше, поэтому и ожидаемые доходы должны быть значительно выше 1 - 2%, как в случае с казначейскими векселями.

Важно понимать

В реальности все не так просто. На норму прибыли влияет огромное количество факторов, в том числе инфляция, налоги, оцениваемый период времени, а так же любой дополнительный капитал в предприятии. Если инвестиции поступают в иностранной валюте, изменение валютного курса также влияет на норму прибыли.

Совокупный среднегодовой темп роста (CAGR) показывает ежегодный темп роста инвестиций в течение определенного периода времени и является общепринятым показателем нормы прибыли.

Формула CAGR:

CAGR = (EV/BV)1/n - 1, где:

EV – начальная стоимость инвестиций;
BV – конечная стоимость инвестиций;
n – количество периодов (лет).

Например, давайте предположим, что инвестор вложил $ 1000 во взаимный фонд компании XYZ, и в течение следующих пяти лет его портфель выглядел следующим образом:

Год Стоимость
1 $750
2 $1000
3 $3000
4 $4000
5 $5000

Используя таблицу и приведенную выше формулу, мы можем вычислить совокупный среднегодовой темп роста для инвестиций:

CAGR = ($5,000/$1,000)1/5 - 1 = 0.37972 = 37.97%

Похожие термины

Термин маржа (англ. Margin) имеет четыре определения:

В деньгах (англ.

Акция (англ. Stock) - это ценная бумага, обозначающая право собственности в корпорации и...

Инвестиция - вложение капитала в какое-либо дело путем приобретения ценных бумаг или...

Термин маржа (англ. Margin) имеет четыре определения:

В деньгах (англ.

Акция (англ. Stock) - это ценная бумага, обозначающая право собственности в корпорации и...

Инвестиция - вложение капитала в какое-либо дело путем приобретения ценных бумаг или...

Навигация по тегам: 

Учетная норма прибыли (ARR) – Финансовая энциклопедия

Что такое Учетная норма прибыли (ARR)?

Учетная ставка доходности (ARR) – это формула, которая отражает процентную ставку доходности, ожидаемую от инвестиции или актива , по сравнению с первоначальной стоимостью инвестиций. Формула ARR делит средний доход от актива на первоначальные инвестиции компании, чтобы получить коэффициент или доход, который можно ожидать в течение срока службы актива или связанного проекта. ARR не учитывает временную стоимость денег или денежных потоков, которые могут быть неотъемлемой частью ведения бизнеса.

Формула ARR

Аррзнак равноАvерагеАпптыалпрожятяпятяаляпvеsтмептARR = \ frac {Средняя \, Годовая \, Прибыль} {Начальная \, Инвестиционная}ARRзнак равноЯпятIалИнвестмент

Как рассчитать учетную норму прибыли

  1. Рассчитайте годовую чистую прибыль от инвестиций, которая может включать выручку за вычетом любых годовых затрат или расходов на реализацию проекта или инвестиций.
  2. Если инвестиции фиксированного актива , такие как амортизационные расходы от годового дохода для достижения годовой чистой прибыли.
  3. Разделите годовую чистую прибыль на первоначальную стоимость актива или инвестиции. Результат вычисления будет десятичным. Умножьте результат на 100, чтобы отобразить процентный доход в виде целого числа.

Что вам говорит ARR?

Учетная норма доходности – это показатель приобретении . ARR учитывает любые возможные годовые расходы, включая амортизацию, связанные с проектом. Амортизация – это полезное соглашение по бухгалтерскому учету, согласно которому стоимость основных средств распределяется или списывается на расходы ежегодно в течение срока полезного использования актива. Это позволяет компании получать прибыль от актива сразу же, даже в первый год службы.

Ключевые моменты

  • Формула учетной ставки доходности (ARR) полезна при определении годовой процентной ставки доходности проекта.
  • Вы можете использовать ARR при рассмотрении нескольких проектов, так как он обеспечивает ожидаемую норму прибыли от каждого проекта.
  • Однако ARR не делает различий между инвестициями, которые приносят разные денежные потоки в течение срока действия проекта.

Как использовать ARR

Например, компания рассматривает проект с первоначальными инвестициями в размере 250 000 долларов США и прогнозирует, что он будет приносить доход в течение следующих пяти лет. Вот как компания может рассчитать ARR:

  • Первоначальные инвестиции: 250 000 долларов США.
  • Ожидаемый доход в год: 70 000 долларов США.
  • Срок: 5 лет
  • Расчет ARR: 70 000 долларов США (годовой доход) / 250 000 долларов США (начальная стоимость)
  • ARR = 0,28 или 28% (0,28 * 100)

Разница между ARR и RRR

ARR – это годовой процентный доход от инвестиций, основанный на первоначальных денежных затратах. Другой инструмент бухгалтерского учета, требуемая норма прибыли (RRR) , также известная как  пороговая ставка , представляет собой минимальный доход, который инвестор принял бы за инвестиции или проект, который компенсирует им заданный уровень риска.

RRR может варьироваться между инвесторами, поскольку каждый из них имеет разную толерантность к риску . Например, инвестору, не склонному к риску, вероятно, потребуется более высокая норма прибыли, чтобы компенсировать любой риск, связанный с вложением. Важно использовать несколько финансовых показателей, включая ARR и RRR, чтобы определить, будут ли инвестиции окупаться, исходя из вашего уровня толерантности к риску .

Ограничения использования ARR

Учетная ставка доходности помогает определить годовую процентную ставку доходности проекта. Однако расчет имеет свои ограничения.

ARR не учитывает временную стоимость денег (TVM). Значение времени денег является концепцией , что деньги доступны в настоящее время стоит больше , чем одинаковая сумма в будущем из – за его потенциальной  трудоспособностью . Другими словами, две инвестиции могут принести неравные годовые потоки доходов. Если один проект приносит больший доход в первые годы, а другой проект возвращает выручку в последующие годы, ARR не присваивает более высокую ценность проекту, который возвращает прибыль раньше, которую можно было бы реинвестировать, чтобы заработать больше денег.

Учетная норма прибыли не учитывает повышенный риск долгосрочных проектов и повышенную неопределенность, связанную с длительными периодами.

Кроме того, ARR не учитывает влияние сроков движения денежных средств. Предположим, инвестор рассматривает возможность пятилетнего вложения с первоначальными денежными затратами в размере 50 000 долларов США, но инвестиции не приносят дохода до четвертого и пятого года. В этом случае при расчете ARR не будет учитываться отсутствие денежного потока в первые три года, и инвестор должен будет иметь возможность выдержать первые три года без какого-либо положительного денежного потока от проекта.

Задача №53 (расчет средней нормы прибыли)

Используя данные таблицы, определите среднюю норму прибыли и объясните процесс ее образования. Рассчитайте, чему равна цена производства.

Отрасли промыш-
ленности

Издержки произ-
водства = авансиро-
ванному капи-
талу Кав

Норма приба-
вочной стои-
мости – m', %

Приба-
вочная стои-
мость – m

Стои-
мость товара – W

Отра-
слевая норма прибыли – P', %

I

80С+20V

100

20

120

20

II

90С+10V

100

10

110

10

II

70С+30V

100

30

130

30

Рекомендуемые задачи по дисциплине

Решение задачи:

Образование средней нормы прибыли происходит на основе межотраслевой конкуренции, в результате которой капитал переливается из менее прибыльных отраслей в более прибыльные отрасли, что ведет к выравниванию отраслевых норм прибыли:

P'ср=m*100/Кав,
где m – масса прибавочной стоимости, полученная всеми отраслями, или суммарная прибыль;
Кав – суммарный капитал, авансированный во все отрасли.

Согласно данным таблицы m=60, Кав=3*100=300;
Рср=60*100/300=20%.

Чтобы вычислить цену производства (Цпр=К+Рср), необходимо определить среднюю прибыль (Рср): так как Р'ср=Рср*100/Кав, то Рср=Р'ср*Кав/100 или Рср=20*100/100=20.

Следовательно, цена производства в каждой отрасли равна 120 ден. ед. (100+20).

Норма прибыли — Answr

Отношение прибыли, полученной за рассматриваемый период, к капиталу, авансированному в его начале.

Этот показатель демонстрирует темпы прироста производственных фондов. Функциональное назначение параметра — служить критерием соотношения спроса и предложения в обществе, а также регулятором, используемым компаниями-монополистами для установления цен на предлагаемые ими продукцию и услуги.

Норма прибыли — аналитическая категория, применяемая на практике для оценки перспектив коммерческой деятельности и прогноза ее дальнейшего развития. Анализ этой характеристики позволяет сделать выводы о конкурентоспособности бизнеса, его эффективности и необходимости сокращения производственных расходов.

Формула, по которой определяется норма прибыли, не только отражает текущее состояние предприятия и позволяет прогнозировать ожидаемый прирост капитала, но и помогает выделить недостатки и положительные моменты в организации деятельности компании. Не следует путать этот показатель с нормой маржинального дохода. Несмотря на сходство порядка расчета, между ними имеются существенные различия.

Факторы, влияющие на норму прибыли

Норма прибыли находится в прямой зависимости от 2 типов факторов: внутрипроизводственных и рыночных. К первой группе относятся следующие показатели:

  • нормы прибавочной стоимости;
  • состав средств, инвестированных в бизнес: чем меньше затраты на элементы постоянного капитала, тем выше рассматриваемый показатель;
  • скорость оборота средств, вложенных в процесс: чем она выше, тем больше получаемый доход;
  • масса прибыли;
  • величина производственного капитала;
  • степень рационализации расходов и экономии средств.

Первые 3 фактора относят к группе общих. Они не зависят от сферы деятельности. Остальные критерии причисляют к производственным аспектам определенного сегмента рынка. Их важность состоит в том, что они отражаются на себестоимости продукции или услуг. А любое уменьшение себестоимости приводит к росту прибыли.

Безусловное влияние на рассматриваемый показатель оказывают уровень цен и наличие конкуренции. Сложившееся на рынке положение задает среднюю норму прибыли, характерную для той или иной сферы деятельности. Она может существенно варьироваться от сегмента к сегменту. Однако, это справедливо только для масштабных компаний.

В академических экономических трудах значительное место занимает теория тенденции к постоянному снижению нормы прибыли вне зависимости от влияния таких факторов, как внедрение передовых технологий производства или политическая ситуация.

Расчет нормы прибыли

Для корректного вычисления этого критерия полагается учитывать все, даже самые незначительные, расходы. Они должны включать не только затраты на производство, транспортировку продукции, но и средства, предназначенные для выплат сотрудникам, налоги. Помимо этого, нужно сложить всю прибыль, полученную из различных источников, и представить ее в виде единого значения. В итоге эти два параметра сравниваются в процентном соотношении.

На практике принято использовать значение нормы прибыли, рассчитанное за год. При проведении вычислений требуется помнить, что в некоторых отраслях период оборота авансируемого капитала может превышать этот срок.

Из вышеизложенного очевидно, что грамотное управление капиталом сводится к поддержанию такой структуры и объема оборотных средств, которые позволяют зафиксировать норму прибыли на максимально возможном уровне. Приемлемым считается показатель, находящийся в зоне 15-50%. Значения, превышающие 100%, относят к категории сверхприбыли.

Минимальная приемлемая норма прибыли

                                     

1.

Определение частоты препятствия

Частота барьеров обычно определяется путем оценки существующих возможностей в расширении операций, норма прибыли для инвестиций и других факторов, которые, по мнению руководства, имеют значение. В качестве примера предположим, что менеджер знает, что инвестирование в консервативный проект, такой как инвестиции в облигации или другой проект без риска, дает известную норму прибыли. При анализе нового проекта менеджер может использовать норму прибыли консервативного проекта как МПНП. Менеджер будет реализовывать новый проект только в том случае, если его ожидаемое возвращение превышает МПНП по крайней мере в Рисковая премия нового проекта.

Риск премия также может быть привязана к ставке барьера, если руководство считает, что конкретные возможности по своей природе содержат больше риска, чем другие, которые могут быть реализованы с использованием тех же ресурсов. Общим методом оценки ставки барьера является применение метода дисконтированный денежный поток к проекту, который используется в моделях Чистая приведённая стоимость. Коэффициент барьера определяет, насколько быстро стоимость доллара снижается во времени, что в скобках является важным фактором при определении периода окупаемости капитального проекта при дисконтировании прогнозной экономии и возвращении к текущим условиям. Большинство компаний используют 12-процентную ставку барьера, которая основана на том факте, что S&P 500 обычно дает доходность от 8% до 11% в годовом исчислении. Компании, работающие в отраслях с более волатильными рынками, могут использовать несколько более высокую ставку, чтобы компенсировать риск и привлекать инвесторов.

Частота барьеров часто используется как синоним скорости отсечения, Бенчмаркинг и стоимости капитала. Различные организации могут иметь несколько иные интерпретации, поэтому, когда несколько организаций (например, и Венчурный капитал обсуждают возможность инвестирования в проект, важно, чтобы понимание обеих сторон для этой цели совместимы.

Норма прибыли на вложенный капитал

Допустим, ваши расчеты показали, что ваш маркетинг является капиталовложением, а не расходом. Насколько хорошим вложением он "является? Здесь нужно произвести еще один расчет.

Норма прибыли на вложенный капитал — это отношение чистой прибыли к общим капиталовложениям. Общим вложениям во что? Определите это, как хотите. Вы можете беспокоиться, приносит ли достаточный доход ваша компания, отделение, линия товара или товарная марка. Ответ заключается в верном спутнике расчета прибылей и убытков, в балансовом отчете. Введите общие вложения и начинайте расчет.

Прибыль можно выразить либо в долларах, либо в процентах. Процент чистой прибыли - это доход, выраженный в процентах, который рассчитывается как прибыль за вычетом всех издержек (включая себестоимость проданных товаров). В нашем примере чистая прибыль (18 750 долларов), поделенная на объем продаж (140 000 долларов), дает в результате долю чистой прибыли.

Норма прибыли на вложенный капитал - это отношение чистой прибыли к сумме капиталовложений. Этот показатель определяет доход от ваших вложений по отношению к количеству вложенных денег.

Балансовый отчет это список, в котором указаны активы баланса, денежные обязательства фирмы и стоимость имущества на определенный момент времени. Это один из двух основных отчетных финансовых документов. (Второй документ представляет собой отчет о результатах хозяйственной деятельности, который также называют отчет о прибылях и убытках.)

Чистая прибыль, поделенная на общие капиталовложения, составляет норму прибыли на вложенный капитал, выраженную в процентах. Продолжим рассматривать пример с магазином Максима. Чистая прибыль (18 750), разделенная на общие капиталовложения (которые, исходя из балансового отчета, составляют 182 400 долларов для отделения каноэ-каяков), составляет 0,102 доллара или 10,3. Это больше, чем банке, но не выигрыш в лотерею.

Внутренняя норма прибыли проекта: метод расчета

В статье приведены определение и описание метода расчета внутренней нормы прибыли проекта. Также статья содержит особенности использования показателя, его преимущества и недостатки.

Определение внутренней нормы прибыли проекта

Инвестиционные процессы – интересная сфера бизнеса, в которой есть сторона, желающая выгодно вложить свои капиталы, и есть вторая сторона – которая «продает» свою бизнес идею и предпринимательские способности с целью получения доступа к финансам для реализации своих проектов. Это та сила, которая двигает экономику, промышленное и инновационное развитие.

Не существует абсолютно достоверного способа, чтобы определить, какой степенью привлекательности обладает тот или иной инвестиционный проект, риски невозврата инвестиций существуют всегда. Но есть ряд надежных индикаторов, которые могу значительно повысить вероятность успешного вложения капитала.

К таким индикаторам относится внутренняя норма прибыли, обозначаемая, как IRR (от англ. Internal rate of return).

Внутренняя норма доходности (ВНД или IRR) – ключевой критерий анализа любого доступного для инвестирования проекта, который определяет минимальную норму дисконтирования, при которой дисконтированные доходы будут равны понесенным на приобретение актива или реализацию проекта расходам.

Это означает, что для применения метода расчета внутренней нормы доходности, рентабельность проекта будет равняться нулю. Схожие определения изучаемого понятия:

  • норма рентабельности;
  • внутренняя норма доходности;
  • внутренняя ставка отдачи;
  • внутренняя ставка доходности;
  • норма возврата инвестиций.

Использование метода внутренней нормы прибыли позволяет получить ответ об оправданности инвестиций в тот или иной проект и о том объеме инвестиций, которые минимально необходимы, чтоб проект как минимум вышел на самоокупаемость.

Корректно подобранная ставка дисконтирования должна быть ниже показателя внутренней нормы прибыли, тогда проект потенциально способен принести доход и стать рентабельным, в противном случае он не сможет привлечь финансирование.

Таким образом, использование метода расчета внутренней нормы прибыли позволяет получить простой и логичный инструмент оценки привлекательности инвестиционных проектов.

Чтобы проект соответствовал целям своего инициатора и был способен обеспечить привлекательность и высокий уровень рентабельности для потенциальных инвесторов, скачайте с нашего сайта полноценный готовый бизнес-план, включающий расчеты ключевых экономических и финансовых показателей. Также у вас есть отличная возможность заказать индивидуальный бизнес-план «под ключ», в котором будет раскрыто максимум важных для организации компании моментов ее становления и стратегического развития.

Метод расчета внутренней нормы прибыли проекта

 В рамках метода для расчета внутренней нормы прибыли используются следующие показатели:

  • чистый дисконтированный доход или NPV (с англ. Net Present Value) – это общая величина всех финансовых потоков инвестиционного проекта, приведенная к единому показателю соотнесения доходов и расходов, распределенных во времени;
  • денежные или финансовые потоки CF (от англ. Cash Flows) – объем поступлений и оттоков денежных средств за определенный период реализации проекта (месяц, год и т.д.), учитывающий в том числе и текущие инвестиционные вливания. Первая инвестиционная сумма, вложенная в начале проекта, естественно учитывается, как финансовый поток с отрицательным значением.
  • ставка дисконтирования R – это процентное соотношение, которое описывает изменение стоимости денежных средств в течение срока реализации проекта и приводит их реальную ценность к текущему состоянию и времени. Если говорить проще – то это стоимость или процент за использование заемного или инвестиционного капитала.
  • средневзвешенная стоимость капитала WACC (от англ. Weighted Average Cost of Capital) – если в проект привлекается несколько источников финансирования, то в качестве нормы дисконтирования используется средняя ставка по всем источникам.

Существует несколько сложностей использования метода расчета внутренней нормы прибыли:

  • нельзя точно спрогнозировать величину денежных потоков, так как на них влияет слишком много внешних и внутренних факторов;
  • определенная ставка дисконтирования может не учитывать все возможные риски.

Из-за этого, в рамках каждого проекта оценивается уровень взаимозависимости между процентной ставкой дисконта и NPV.

IRR – это такое значение процентной ставки R, при которой чистый дисконтированный доход равен нулю. Соответственно, его можно не учитывать в расчетах.

Формула расчета внутренней нормы прибыли

где:

  • 0 — значение NPV;
  • n – количество периодов, за которые проект будет исполнен;
  • CFt – финансовые потоки каждого временного периода.

Для того, чтобы эффективнее использовать метод расчета внутренней нормы прибыли, следует использовать различные средства автоматизации финансовых расчетов:

  • специальные программы – финансовые калькуляторы;
  • функция ВСД табличного редактора Excel из раздела «Финансовые формулы»;
  • on-line ресурсы, предоставляющие услуги калькуляторов различных аналитических показателей;
  • старый, но проверенный графический метод, который широко использовался до появления компьютеров и соответствующего программного обеспечения.

В любом бизнес-плане приводится также и расчет индекса рентабельности инвестиций. Определение и формула расчета также приведены в одной из статей.

Практическое применение внутренней нормы доходности

Внутренняя норма прибыли применяется как для оценки индивидуальной привлекательности инвестиционного проекта, так и для того, чтобы сравнить и сделать выбор при наличии нескольких альтернативных бизнес планов или идей.

Чтобы осуществить это на практике, рассчитанное значение внутренней нормы прибыли сравнивают с эффективной ставкой дисконтирования, которая по сути является требуемой ставкой рентабельности. При этом такой требуемой ставкой часто выступает показатель средневзвешенной стоимости капитала (WACC).

Что характеризуют определенные соотношения IRR и WACC:

  1. IRR превышает WACC: это означает, что внутренняя норма прибыли выше той стоимости, по которой капитал будет привлекаться в проект, а значит он обладает инвестиционной привлекательностью.
  2. IRR ниже значения WACC: затраты на привлечение и обслуживание капитала выше внутренней нормы доходности – значит инвестиции в проект не окупят себя и нецелесообразны.
  3. IRR равна WACC: в подобной ситуации проект выйдет на точку окупаемости, и инвестор сможет лишь вернуть свои вложения, без какой-либо прибыли и рентабельности. То есть следует корректировать проект и выводить его в плоскость ситуации №1.
  4. Сравнение двух IRR – ситуация, когда выбирается один из двух проектов. В итоге выигрышнее для инвестора тот, который обладает большей величиной нормы внутренней прибыли

WACC – это не истина в последней инстанции. На практике широко используются следующие нормативные показатели: доходность государственных ценных бумаг, средние ставки по банковским вкладам и депозитам и т.д. И тогда, полученное значение внутренней нормы прибыли должно быть выше этого нормативного показателя (если есть вариант положить деньги в банк под 12% или вложить их в инвестиционный проект под 13%, то естественно второй вариант выгоднее для инвестора).

Преимущества и недостатки использования метода расчета внутренней нормы прибыли

Положительные моменты применения метода расчета внутренней нормы прибыли:

  • предоставляет инструмент сравнения предпочтительности инвестиций по эффективности применения капитала. Если у двух проектов одинаковые NPV и ставки дисконта, то предпочтительнее будет тот, который покажет большее значение рентабельности с рубля вложенных средств;
  • позволяет сравнивать проекты с отличающимися горизонтами планирования, то есть когда проекты предполагают различную длительность их исполнения и инвестирования. Предпочтительнее будет тот бизнес план, для которого значение величины чистого дисконтированного дохода выше в долгосрочной перспективе.

Недостатки и ограничения использования метода расчета внутренней нормы прибыли:

  • сложность и неоднозначность прогнозирования финансовых потоков, что связано с невозможностью предсказать точно, какой доход будет итогом определенного периода реализации проекта. На прибыль влияет огромное количество внешних и внутренних факторов, и предсказать поведение их всех представляется невыполнимой задачей;
  • нельзя рассчитать сумму прибыли в абсолютном выражении, так как PNPV, при всех его достоинствах относительный показатель и характеризует степень привлекательности бизнеса или вложения;
  • метод расчета внутренней нормы прибыли не учитывает процессы реинвестирования, когда полученные прибыли сами становятся инвестициями ми увеличивают стоимость вложенного в проект капитала.

Если планируете начать бизнес, например, в сфере переработки мусора и отходов, то типовой бизнес-план будет вам полезен. Вы сможете запланировать доходы, расходы, налоги, рассчитать прибыль, рентабельность и другие важные финансовые и инвестиционные показатели.

Если говорить в общем, то грамотное использование метода расчета внутренней доходности, позволит произвести достаточно объективную оценку привлекательности проекта с точки зрения инвестиций в него или выбрать лучшую из нескольких аналогичных бизнес идей. Чтобы обеспечить корректное и грамотное проектирование, скачайте у нас на сайте полноценный структурированный бизнес-план, с расчетами финансовых и экономических показателей инвестиционной привлекательности бизнеса. Тогда вы ускорите процессы привлечения инвестиций и приблизите период получения первой прибыли новой компании. Также вы можете заказать индивидуальный бизнес-план «под ключ», в котором учитывается большинство специфических моментов создания и развития конкретной компании или предприятия.

Норма прибыли (RoR) Определение

Что такое норма прибыли (RoR)?

Норма прибыли (RoR) - это чистая прибыль или убыток от инвестиции за определенный период времени, выраженная в процентах от первоначальной стоимости инвестиции. При расчете нормы прибыли вы определяете процентное изменение с начала периода до конца.

Ключевые выводы

  • Норма прибыли (RoR) используется для измерения прибыли или убытка от инвестиций с течением времени.
  • Метрика RoR может использоваться для различных активов, от акций до облигаций, недвижимости и искусства.
  • Эффекты инфляции не принимаются во внимание при простом расчете нормы прибыли, но учитываются при расчете реальной нормы прибыли.
  • Внутренняя норма доходности (IRR) учитывает временную стоимость денег.

Понимание нормы прибыли (RoR)

Норма прибыли (RoR) может применяться к любому инвестиционному инструменту, от недвижимости до облигаций, акций и произведений искусства.RoR работает с любым активом при условии, что актив приобретается в определенный момент времени, и дает денежный поток в какой-то момент в будущем. Инвестиции оцениваются частично на основе прошлой нормы прибыли, которую можно сравнить с активами того же типа, чтобы определить, какие инвестиции являются наиболее привлекательными. Многие инвесторы любят выбирать требуемую норму прибыли, прежде чем делать инвестиционный выбор.

Формула нормы прибыли (RoR)

Формула для расчета нормы прибыли (RoR):

Взаимодействие с другими людьми Норма прибыли знак равно [ ( Текущая стоимость - Начальное значение ) Начальное значение ] × 1 0 0 \ text {Норма прибыли} = [\ frac {(\ text {Текущее значение} - \ text {Начальное значение})} {\ text {Начальное значение}}] \ times 100 Норма прибыли = [Начальное значение (Текущее значение - Начальное значение)] × 100

Эту простую норму прибыли иногда называют базовой скоростью роста или, как вариант, окупаемостью инвестиций (ROI).Если вы также учитываете влияние временной стоимости денег и инфляции, реальная норма доходности также может быть определена как чистая сумма дисконтированных денежных потоков (DCF), полученных от инвестиций после поправки на инфляцию.

Ставка доходности (RoR) по акциям и облигациям

Расчет нормы прибыли для акций и облигаций немного отличается. Предположим, инвестор покупает акцию по 60 долларов за акцию, владеет акцией в течение пяти лет и получает общую сумму дивидендов в размере 10 долларов.Если инвестор продает акции за 80 долларов, его прибыль на акцию составит 80-60 долларов = 20 долларов. Кроме того, он получил 10 долларов дивидендов, а общая прибыль составила 20 долларов + 10 долларов = 30 долларов. Таким образом, норма прибыли на акцию составляет 30 долларов США на акцию, деленные на 60 долларов США на акцию, или 50%.

С другой стороны, рассмотрим инвестора, который платит 1000 долларов за купонную облигацию с 5% -ным купоном номинальной стоимостью 1000 долларов. Инвестиция приносит 50 долларов процентного дохода в год. Если инвестор продает облигацию за 1100 долларов премиальной стоимости и зарабатывает 100 долларов в виде общих процентов, норма прибыли инвестора составляет 100 долларов прибыли от продажи плюс 100 долларов процентного дохода, деленные на первоначальную стоимость в 1000 долларов, или 20%.

Реальная норма прибыли (RoR) по сравнению с номинальной нормой прибыли (RoR)

Простая норма доходности считается номинальной доходностью, поскольку она не учитывает влияние инфляции с течением времени. Инфляция снижает покупательную способность денег, и поэтому 335 000 долларов через шесть лет - это не то же самое, что 335 000 долларов сегодня.

Дисконтирование - это один из способов учета временной стоимости денег. Когда эффект инфляции принят во внимание, мы называем это реальной нормой доходности (или скорректированной на инфляцию нормой доходности).

Реальная норма прибыли (RoR) по сравнению со среднегодовым темпом роста (CAGR)

Понятие, тесно связанное с простой нормой доходности, - это совокупный годовой темп роста (CAGR). CAGR - это средняя годовая норма прибыли от инвестиций за определенный период времени, превышающий один год, что означает, что при расчете необходимо учитывать рост за несколько периодов.

Чтобы рассчитать совокупный годовой темп роста, мы делим стоимость инвестиции в конце рассматриваемого периода на ее стоимость в начале этого периода; возвести результат в степень единицы, разделенной на количество периодов владения, например лет; и вычтите единицу из последующего результата.

Пример нормы прибыли (RoR)

Норма прибыли может быть рассчитана для любых инвестиций, связанных с любыми видами активов. Давайте возьмем пример покупки дома в качестве основного примера для понимания того, как рассчитать RoR. Допустим, вы покупаете дом за 250 000 долларов (для простоты предположим, что вы платите 100% наличными).

Шесть лет спустя вы решаете продать дом - возможно, ваша семья растет и вам нужно переехать в более просторное место. Вы можете продать дом за 335 000 долларов за вычетом комиссионных и налогов риэлтора.Простая норма прибыли от покупки и продажи дома выглядит следующим образом:

Взаимодействие с другими людьми ( 3 3 5 , 0 0 0 - 2 5 0 , 0 0 0 ) 2 5 0 , 0 0 0 × 1 0 0 знак равно 3 4 % \ frac {(335 000–250 000)} {250 000} \ times 100 = 34 \% 250 000 (335 000–250 000) × 100 = 34%

А что, если вместо этого вы продадите дом дешевле, чем вы за него заплатили, - скажем, за 187 500 долларов? То же уравнение можно использовать для расчета вашего убытка или отрицательной нормы прибыли по транзакции:

Взаимодействие с другими людьми ( 1 8 7 , 5 0 0 - 2 5 0 , 0 0 0 ) 2 5 0 , 0 0 0 × 1 0 0 знак равно - 2 5 % \ frac {(187 500 - 250 000)} {250 000} \ times 100 = -25 \% 250 000 (187 500−250 000) × 100 = −25%

Внутренняя норма доходности (IRR) и дисконтированный денежный поток (DCF)

Следующим шагом в понимании RoR с течением времени является учет временной стоимости денег (TVM), которую CAGR игнорирует.При дисконтировании денежных потоков учитывается прибыль от инвестиций и дисконтируется каждый денежный поток по ставке дисконтирования. Ставка дисконтирования представляет собой минимальную доходность, приемлемую для инвестора, или предполагаемый уровень инфляции. Помимо инвесторов, предприятия используют дисконтированные денежные потоки для оценки рентабельности своих инвестиций.

Предположим, например, что компания рассматривает возможность покупки нового оборудования за 10 000 долларов и использует ставку дисконтирования 5%.После оттока денежных средств в размере 10 000 долларов оборудование используется в деятельности предприятия и увеличивает приток денежных средств на 2 000 долларов в год в течение пяти лет. Компания применяет коэффициенты таблицы приведенной стоимости к оттоку в размере 10 000 долларов и притоку в 2 000 долларов каждый год в течение пяти лет.

Приток в размере 2000 долларов в пятый год будет дисконтирован с использованием ставки дисконтирования 5% на пять лет. Если сумма всех скорректированных денежных поступлений и оттоков больше нуля, инвестиции являются прибыльными. Положительный чистый приток денежных средств также означает, что норма прибыли выше, чем ставка дисконтирования 5%.

Норма прибыли с использованием дисконтированных денежных потоков также известна как внутренняя норма прибыли (IRR). Внутренняя норма прибыли - это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) всех денежных потоков от конкретного проекта или инвестиций равной нулю. Расчет IRR основывается на той же формуле, что и NPV, и использует временную стоимость денег (с использованием процентных ставок). Формула IRR выглядит следующим образом:

Взаимодействие с другими людьми я р р знак равно N п V знак равно ∑ т знак равно 1 Т C т ( 1 + р ) т - C 0 знак равно 0 где: Т знак равно общее количество периодов времени т знак равно временной период C т знак равно чистый приток-отток денежных средств за один период т C 0 знак равно исходный денежный приток-отток р знак равно учетная ставка \ begin {align} & IRR = NPV = \ sum_ {t = 1} ^ T \ frac {C_t} {(1+ r) ^ t} - C_0 = 0 \\ & \ textbf {где:} \\ & T = \ text {общее количество периодов времени} \\ & t = \ text {период времени} \\ & C_t = \ text {чистый приток-отток денежных средств за один период} t \\ & C_0 = \ text {исходный приток-отток денежных средств} \ \ & r = \ text {ставка скидки} \\ \ end {выровнены} IRR = NPV = t = 1∑T (1 + r) tCt −C0 = 0, где: T = общее количество периодов времени st = период времени Ct = чистый приток-отток денежных средств в течение одного периода tC0 = базовый уровень приток-отток денежных средств r = ставка дисконтирования

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Что такое норма прибыли (ROR)?

Норма прибыли (ROR) - это чистая прибыль или убыток от инвестиции за период времени. Имеет множество вариаций и приложений. Помимо инвестиций, норма прибыли может применяться к корпоративной прибыли, прибыли на капитальные затраты и другие. Кроме того, есть несколько способов рассчитать норму прибыли помимо базовых расчетов, приведенных выше.

Расчет ROR

Формула нормы прибыли: (текущая стоимость инвестиции - ее начальная стоимость) деленная на начальную стоимость; за все время 100.

Приведенная выше базовая формула ROR не учитывает время. Он рассчитывает норму прибыли на инвестиции, прибыль компании или другие показатели от точки А до точки Б. Например, чистая прибыль в 20% может быть хорошей, а может и не быть. Если этот доход составляет более одного года, это может быть очень хорошо. Если прошло десять лет, возможно, это не так хорошо.

Кроме того, ROR нужно с чем-то сравнивать. Это могут быть ваши ожидания относительно окупаемости этих инвестиций.В случае паевого инвестиционного фонда или ETF уровень доходности более актуален по сравнению с другими аналогичными фондами в этой инвестиционной категории или с рыночным эталоном, который имеет значение, например, S&P 500 индекса Russell 2000 (для малой капитализации). акции).

Wealthsimple Invest - это автоматизированный способ приумножить ваши деньги, как и самые искушенные инвесторы в мире. Начните работу, и мы создадим для вас индивидуальный инвестиционный портфель за считанные минуты.

Варианты ROR

Вот некоторые варианты ROR:

Общая доходность

Общая доходность, возможно, является более точной мерой доходности инвестиций, таких как акции, ETF или паевые инвестиционные фонды.Общая прибыль учитывает не только повышение (или снижение) цены на инвестиции, но также рассматривает такие распределения, как проценты, дивиденды или распределение прироста капитала. Другими словами, он учитывает все формы возврата инвестиций.

Morningstar определяет свой расчет общей прибыли следующим образом: «Общая прибыль определяется путем взятия изменения цены, реинвестирования, если применимо, всех распределений дохода и прироста капитала в течение периода и деления на начальную цену.”

Внутренняя норма доходности (IRR)

Внутренняя норма доходности или IRR часто используется при оценке окупаемости капитальных затрат компании. IRR оценивает денежные потоки от инвестиций за период времени. Эти денежные потоки, как приток, так и отток, прогнозируются на определенный период времени, а затем дисконтируются до настоящего времени. Ставка дисконтирования сродни процентной ставке и часто равна требуемой норме прибыли компании на капитальные проекты.

Процесс IRR берет чистые денежные потоки, прогнозируемые на основе расходов, и пытается рассчитать ставку дисконтирования, которая сводит чистую приведенную стоимость этих притоков и оттоков к нулю.Это может быть итеративный процесс. Аналитику, возможно, придется попробовать несколько ставок дисконтирования, чтобы найти ту, которая сводит чистую приведенную стоимость к нулю.

В качестве примера, если ставка дисконтирования, которая в конечном итоге сводит чистую приведенную стоимость денежных потоков предлагаемого проекта к нулю, оказывается равной 6,3%, но требуемая доходность для проекта, такого как тот, который рассматривает компания, составляет 8%, это может отговорить компанию от продвижения вперед или, по крайней мере, вынудит их пересмотреть все проектные допущения, уровень расходов и другие факторы.

IRR также можно рассчитать в различные моменты после капитальных вложений, чтобы проверить, подтвердились ли предположения о доходности, сделанные до начала проекта. IRR рассматривает временную стоимость денег, как очень важную концепцию.

Предельная норма прибыли

Предельная норма прибыли часто используется предприятиями для определения дополнительного уровня дохода, который может быть получен за счет дополнительных затрат на производство дополнительных уровней своей продукции или для обеспечения дополнительных уровней своих услуг .

Чтобы рассчитать предельную норму прибыли, вам необходимо оценить дополнительный доход, который будет получен от каждой дополнительной единицы продукции. Затем посмотрите на дополнительные расходы, которые компания понесет за каждую дополнительную единицу продукции. Разница - это предельный доход от каждой дополнительной единицы продукции. Разделив эту сумму на сумму дохода для каждой дополнительной единицы, мы получим предельную норму прибыли.

Совокупный годовой темп роста (CAGR)

Совокупный годовой темп роста или CAGR представляет собой темп роста, необходимый для роста инвестиций от начального значения до конечного значения в течение заданного периода времени.Использование CAGR позволяет инвестору рассчитать свою норму прибыли за определенный период времени в годовом исчислении. Эта версия ROR позволяет инвестору оценить рентабельность инвестиций в течение нескольких лет.

Формула CAGR:

  • Разделите конечную стоимость инвестиций на начальную стоимость инвестиций за определенный период времени.

  • Увеличьте значение, вычисленное на первом шаге, на показатель степени 1, разделенный на количество лет, для которых вы рассчитываете CAGR.

  • Вычтите 1 из этого результата.

Например: CGAR за пятилетний период для портфеля с начальным значением 100,00 долларов США и конечным значением 155 000 долларов США составляет 9,16%. (Для расчета можно использовать онлайн-калькулятор.)

Как рассчитать норму прибыли

Норма доходности рассчитывается следующим образом:

(текущая стоимость инвестиции - ее начальная стоимость), деленная на начальную стоимость ; все умножить на 100. Умножение результата помогает выразить результат формулы в процентах.Давайте посмотрим на пример.

  • Текущая стоимость инвестиции = 50 000 долларов США

  • Начальная стоимость (или основа стоимости) инвестиций = 40 000 долларов США

Используя приведенную выше формулу, ROR для данной конкретной инвестиции составит 25%.

Какая норма прибыли?

Это зависит от обстоятельств. Хорошая или приемлемая норма прибыли может варьироваться. Вот несколько примеров.

При рассмотрении такой инвестиции, как паевой инвестиционный фонд или ETF, ответом на то, что представляет собой хорошую норму доходности, может быть та, которая находится в верхней половине или даже в верхней четверти средней доходности для фондов той же инвестиционной категории. .У Morningstar есть несколько категорий ETF и паевых инвестиционных фондов, которые инвестируют в акции различных типов, а также в облигации.

Рассматривая диверсифицированный инвестиционный портфель, инвестор может иметь годовую целевую норму прибыли, которую он пытается достичь, чтобы достичь такой цели, как сбережения на пенсию или образование своих детей в колледже в течение определенного периода времени. Они могут сравнивать свою годовую доходность с этой целью на ежегодной основе.

В случае внутренней нормы прибыли для анализа капитальных затрат компании, они могут иметь пороговую норму прибыли, которая представляет собой уровень IRR, который должен превышать проект, чтобы получить одобрение капитальных затрат на Компания.

Ограничения ROR

Как и любое измерение, норма прибыли может предоставить хорошую информацию, но также имеет свои ограничения.

  • Исторические нормы доходности - это просто "исторические данные. Норма доходности измеряет прошлые результаты. Это не показатель того, что может произойти в будущем.

  • Норма прибыли должна рассматриваться в контексте". Может быть, это по сравнению с личными целями инвестора по доходности. Может быть, это соответствует их желаемому прогрессу в достижении такой цели, как выход на пенсию.Или, возможно, сравнение с другими инвестициями аналогичного типа. Например, в случае взаимного фонда или ETF это может быть сравнение с другими фондами или ETF в той же категории Morningstar.

  • Нормы прибыли следует рассчитывать за один и тот же период времени, если вы хотите сравнить норму прибыли для двух или более различных инвестиций.

  • При использовании нормы прибыли как способа взглянуть на потенциал предполагаемых инвестиций, предположения относительно потенциальных будущих доходов должны быть тщательно изучены, чтобы гарантировать, что они представляют правдоподобный и реалистичный взгляд на то, что может быть в будущем для рассматриваемые инвестиции.Манипулирование предположениями может быть способом для тех, кто продает инвестиции, сделать их более привлекательными для потенциальных инвесторов, чем они могли бы быть в противном случае. В случае капитального бюджета внутри компании то же самое может быть верным, поскольку разные отделы конкурируют за ограниченные ресурсы.

  • При использовании такого инструмента, как внутренняя норма доходности, важно быть осторожным, чтобы не заглядывать слишком далеко в будущее и предполагать, что рассчитанная ставка дисконтирования будет сохраняться в течение 20, 30 или более лет.Обстоятельства меняются, вероятно, изменятся и процентные ставки, и стоимость капитала, и другие факторы, влияющие на ставку дисконтирования.

Последнее обновление 14 мая 2020 г.

Фактическая доходность с объяснением

Каков фактический возврат?

Фактический доход - это номинальная прибыль или убыток от инвестиций в течение определенного периода.

Как работает фактический возврат?

Фактический доход - это точная сумма денег, полученных или потерянных в течение периода, относительно первоначальной стоимости инвестиций.Например, фактическая прибыль на акцию, купленную по цене 100 долларов США, и ее стоимость на конец года составляет 120 долларов США, как считается, будет иметь доходность 20%.

Формула фактического возврата: (конечное значение-начало значения) / начальное значение = фактический доход.

Ожидаемая доходность - это прогнозируемая доходность инвестиций, основанная на исторических показателях деятельности в сочетании с прогнозируемыми рыночными тенденциями.

Основы реальной доходности

Фактическая прибыль - это то, что инвесторы получают от своих инвестиций, в отличие от ожидаемой или предполагаемой прибыли.Например, в раскрытии информации о паевом фонде может говориться, что вы получаете 5% годовых от своих инвестиций. Фактическая доходность может отличаться. Расхождение между ожидаемой доходностью и фактической доходностью объясняется систематическими (рыночными) и идиосинкратическими (менеджеры / фонд) факторами риска доходности портфеля.

Факторы, влияющие на фактическую доходность, включают торговые издержки, комиссионные вознаграждения менеджеров, сроки инвестирования, дополнительные инвестиции или снятие средств, инфляцию и налоги за определенный период.

Как Счетная палата правительства (GAO), так и Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) внесли предложения потребовать от компаний паевых инвестиционных фондов улучшать раскрытие информации, которую они предоставляют инвесторам на протяжении многих лет. В окончательном правиле, выпущенном в феврале 2004 года, SEC упоминает разницу между фактической и ожидаемой доходностью. Например, паевой инвестиционный фонд, описывающий и иллюстрирующий затраты и результативность гипотетических инвестиций за пятилетний период, должен ссылаться на цифры фактической доходности и цифры фактических затрат.

Почему имеет значение фактический возврат?

Несоответствие между ожидаемой прибылью и фактической прибылью на инвестиции обеспечивает аналитическую основу, которая объясняет, как инвестиции были выполнены и почему они оказались не такими, как ожидалось.

Формула нормы прибыли ROR

Стандартная формула ROR:

Доходность = Конечная стоимость инвестиции - Начальная стоимость инвестиции X 100

Начальная стоимость инвестиций

Помните, что любая прибыль, полученная в течение периода удержания инвестиции, должна быть включена в формулу.Например, если акция стоит 410 долларов, а ее текущая цена составляет 15 долларов с выплатой дивидендов в размере 1 доллара, она должна быть включена в формулу ROR. Расчет выглядит следующим образом.

((15 долларов + 1–10 долларов) / 10 долларов) x 100 = 60%

Пример расчета нормы прибыли

Джон, розничный инвестор, покупает десять акций компании А по цене 20 долларов за штуку. Он владеет акциями два года. Компания А выплачивала годовой дивиденд в размере 1 доллара на акцию. По прошествии двух лет он решает продать десять акций по цене без дивидендов в 25 долларов.Какая норма прибыли за два года?

Для определения нормы прибыли сначала подсчитайте количество дивидендов, полученных им за два года:

10 акций x (1 доллар годовых дивидендов x 2) = 420 дивидендов от 10 акций

Затем посчитайте, за сколько он продал акции:

10 акций x 25 долларов = 250 долларов (прибыль от продажи 10 акций)

Наконец, определите, сколько стоит покупка десяти акций у фирмы A:

10 акций x 20 долларов = 200 долларов (стоимость покупки 10 акций)

Поместите числа в формулу ROR

= ((250 долларов США + 20–200 долларов США) / 200 долларов США) x 100 = 35%

Таким образом, Джон получил 35% прибыли на свои акции за двухлетний период.

Годовая норма прибыли

Обычная доходность (ROR) описывает прибыль или убыток, которые выражаются в процентах от инвестиций за произвольный период. Годовая доходность также известна как совокупный годовой темп роста (CAGR), это доходность инвестиций за каждый год.

Формула годового дохода

Формула имеет следующий вид:

Прибыль, полученная в период владения инвестициями, должна быть включена в формулу.

Пример годовой нормы прибыли

Давайте воспользуемся предыдущим примером, чтобы определить годовой доход.Напомним, Джон купил десять акций по цене 20 долларов за штуку и получил 1 доллар дивидендов в год. Через два года он продал акции по цене 25 долларов. Годовая доходность рассчитывается следующим образом:

((250 долларов + 20 долларов) / 200 долларов) 1/2 - 1 = 16,1895%

Джон получил годовую прибыль в размере 16,1895% от своих инвестиций

Альтернативные меры возврата

Общие альтернативы включают:

  • Внутренняя норма прибыли (IRR)
  • Рентабельность активов (ROA)
  • Рентабельность капитала (ROE)
  • Рентабельность инвестиций (ROI)
  • Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

Зачем рассчитывать?

Есть много преимуществ расчета рентабельности инвестиций.Вы скажете, было ли вложение разумным выбором. Например, если доходность вложенных вами акций через короткое время становится хорошей, вы можете инвестировать в большее количество акций. Если акции показывают существенные убытки, вы можете найти более эффективные акции.

Расчет нормы прибыли помогает оценить навыки инвестирования и принятия решений. Если вложение дает высокую прибыль, это прекрасно. Если он несет огромные убытки, вы можете изменить свою инвестиционную стратегию. Понимание того, как рассчитать норму прибыли, помогает инвесторам изменить стратегию.

Как определить норму прибыли | Small Business

Норма прибыли - это процент роста или уменьшения инвестиций за определенный период времени. Вы хотите, чтобы ваши инвестиции приносили прибыль, обычно в виде увеличения процентов или дивидендов. Есть два способа рассчитать норму прибыли.

Определение

ROR можно использовать для измерения практически любых инвестиций, от недвижимости, которой вы можете владеть, до акций, облигаций и сберегательных счетов, которые может иметь ваш бизнес.До тех пор, пока купленный актив в какой-то момент приносит денежный поток или проценты, он имеет доход. Если стоимость актива увеличивается или если вы получаете проценты в результате владения активом, доход будет положительным, то есть «прибылью». Однако, если стоимость уменьшается, вы получаете отрицательный доход, то есть «убыток».

Полезность

Определение нормы прибыли может быть полезно при оценке эффективности выбранных вами инвестиционных инструментов, а также при сравнении различных вариантов инвестирования.Если ваша компания решает инвестировать часть своей прибыли в акции, облигации или другие финансовые инструменты, брокер или агент, предлагающий вам инвестиции, обычно сравнивает доступные вам варианты на основе своих прошлых ROR. Идея состоит в том, что инструменты, которые хорошо зарекомендовали себя в прошлом, скорее всего, будут хорошо работать в будущем.

Средняя доходность

Первый метод, который вы можете использовать для расчета ROR, называется «среднегодовая норма доходности». Этот метод хорош для расчета ROR за короткий период времени, один год или меньше.Сравните значение в конце срока со значением в начале. Формула: Доходность = (Конец / Начало) - 1. Например, предположим, что вы инвестируете 100 долларов и зарабатываете 10 долларов в виде процентов в течение года. Расчет будет (110/100) - 1 = 0,1 - совокупный доход от инвестиций 10%. Если вы хотите узнать ежемесячный доход от дохода, вы можете разделить это число на 12, в результате чего доход от дохода за месяц составит 0,0083% или около 83 центов.

Средняя геометрическая доходность

Более сложный способ расчета нормы прибыли называется средним геометрическим.(1 / n) - 1, где n - количество лет. Предположим, что после того, как вы заработали 10% в первый год, ваши инвестиции принесут 8% во второй год и потеряют 5% в третий год. Ваш доход за все три года составляет 4,12%. Просто введите цифры в онлайн-калькулятор, и вы сразу увидите, окупаются ли ваши вложения.

Ссылки

Ресурсы

Биография писателя

Джереми Брэдли работает в области консультирования в сфере образования и делового администрирования.Имеет степень магистра делового администрирования.

Как рассчитать норму прибыли: определение, формула и пример - видео и стенограмма урока

Зачем рассчитывать?

Есть много причин, по которым было бы полезно знать норму возврата ваших инвестиций. В конце концов, как вы узнаете, были ли ваши инвестиции разумным выбором? Расчет нормы прибыли дает важную информацию, которую можно использовать для будущих инвестиций. Например, если вы инвестировали в акции, которые показали существенный прирост после нескольких месяцев работы, вы можете решить приобрести больше этих акций.Если акция показывала постоянные убытки, было бы разумно провести исследование, чтобы найти более эффективную акцию.

Еще одним преимуществом расчета нормы прибыли является то, что он позволяет вам оценить свои инвестиции и навыки принятия решений. Инвестиции, которые приносят прибыль или прибыль, прекрасны. Однако, если вы постоянно инвестируете в убыток, возможно, вы захотите изменить свою инвестиционную стратегию. Отличным атрибутом успешных деловых людей является знание того, как и когда делать инвестиции, а также знание того, когда следует менять стратегии.Имея твердое представление о расчете нормы прибыли, вы можете управлять своими инвестициями и контролировать их на различных этапах, чтобы определить результат своих вложений. Это приводит к более высокому уровню уверенности и навыков, необходимых для того, чтобы быть сообразительным инвестором.

Формула нормы прибыли

Формула нормы прибыли - это простой в использовании инструмент. Для расчета нормы прибыли необходимы два основных числа:

Текущее значение : текущая стоимость элемента.

Исходное значение : цена, по которой вы приобрели товар.

Затем примените эти значения к формуле нормы прибыли :

((Текущее значение - исходное значение) / исходное значение) x 100 = норма прибыли

Помните, результат всегда отображается в процентах, поэтому формула требует, чтобы вы умножили на 100, чтобы получить процент. Если этот процент является положительным числом, значит, вы получили прибыль или прибыль от своих инвестиций. Если процентное значение отрицательное, значит, вы понесли убыток.

Пример

Допустим, в 2002 году вы купили дом за 200 000 долларов. В следующие несколько лет дома в вашем районе хорошо продавались благодаря новой торговой площади в паре миль от вас, что повысило рыночную стоимость вашего дома. Итак, в 2007 году вы решили уменьшить площадь и продать свой дом. Исходя из текущей рыночной стоимости за это время, вы смогли продать свой дом за 250 000 долларов. Используя формулу, рассчитаем доходность ваших инвестиций:

Текущее значение = 250 000

Исходное значение = 200 000

Подставляя эти переменные в нашу формулу, мы получаем: ((250 000 - 200 000) / 200 000) x 100.

250 000 - 200 000 = 50 000

50 000/200 000 = 0,25

0,25 x 100 = 25%

В этом примере вы получили 25% прибыли или прибыли от ваших первоначальных инвестиций в размере 200 000 долларов.

Что делать, если вы подождете до 2008 года, чтобы продать свой дом? Это могло легко изменить норму прибыли из-за спада рынка и пузыря на рынке жилья в 2008 году. Давайте применим текущее значение 2008 года к формуле:

Текущее значение = 175 000

Исходное значение = 200 000

Включение этих переменных в нашу формулу , получаем: ((175,000 - 200,000) / 200,000) x 100.

175000 - 200000 = -25000

-25000 / 200000 = -125

-125 x 100 = -12,5%

В этом втором примере вы понесли убыток по своим инвестициям. Это также демонстрирует, что время может быть важным фактором в норме прибыли.

Итоги урока

Давайте рассмотрим. Норма прибыли - это сумма, которую вы получаете после стоимости первоначальных инвестиций, рассчитываемая в форме процента. Использование формулы нормы прибыли - отличный способ определить, получили ли вы прибыль или убыток от своих инвестиций.

Основными составляющими для расчета нормы прибыли являются текущие значения и исходные значения . Конечный результат всегда отображается в процентах. Преимущества использования этого инструмента заключаются в том, чтобы понять эффективность ваших инвестиций и помочь в будущих инвестициях и стратегиях. Это также может помочь вам развить навыки и уверенность, необходимые для того, чтобы стать сообразительным инвестором.

Ключевые термины

Норма прибыли - сумма, которую вы получаете после стоимости первоначальных инвестиций, рассчитываемая в виде процентов

Формула доходности - ((Текущая стоимость - исходная стоимость) / исходная стоимость) x 100 = норма прибыли

Текущее значение - текущая цена предмета

Исходное значение - цена, которую вы первоначально заплатили за предмет

Результаты обучения

После просмотра этого видео вы сможете :

  • Определить норму прибыли
  • Объясните, почему знание нормы прибыли полезно
  • Используйте формулу нормы прибыли для сравнения текущей и первоначальной стоимости инвестиций

Калькулятор нормы прибыли

Калькулятор нормы прибыли позволяет вам найти годовую норму прибыли для данной инвестиции , что составляет чистую прибыль или убыток за данный период, выраженную в процентах от первоначальной инвестиционной стоимости.

Обратите внимание, что данный инструмент позволяет найти годовую норму прибыли на инвестиции, с возможностью обеспечить регулярных денежных потоков в течение инвестиционного периода. Если вы хотите узнать внутреннюю норму доходности (IRR) инвестиций с нерегулярными денежными потоками, используйте наш калькулятор IRR.

Далее мы объясним , что такое норма прибыли , , как рассчитать норму возврата инвестиций , и вы можете ознакомиться с формулой нормы прибыли .

Какая норма прибыли?

Как вы, наверное, знаете, основополагающий принцип вложения денег состоит в том, чтобы получить больше денег в будущем, чем вы предоставили в начале . Другими словами, инвесторов ожидают положительной нормы прибыли на свои вложения. В сфере финансов мы называем это требуемой нормой прибыли , потому что для того, чтобы убедить инвесторов отказаться от денег сегодня, требуется возможность получить больше денег в будущем.

Однако имейте в виду, что норма прибыли может иметь разное значение в зависимости от контекста.Например, если оно положительное, предполагает прибыль с точки зрения инвестора , но с точки зрения объекта инвестиций представляет собой затраты . Для долга мы называем эту стоимость процентной ставкой. Что касается собственного капитала, мы называем это стоимостью собственного капитала, состоящей из дивидендов и прироста капитала. Следовательно, норма прибыли может указывать либо стоимость денег, либо цену денег .

Определение нормы прибыли

В сфере финансов доходность - это прибыль от инвестиции , измеренная либо в абсолютном выражении, либо как процент от вложенной суммы.Поскольку размер и длина инвестиций могут сильно различаться, полезно измерить в процентной форме и вычислить для стандартной длины при сравнении. Когда продолжительность времени равна году, что является типичным случаем, это относится к годовой норме доходности или годовой доходности . Если результативность инвестиций измеряется как доходность на вложенный доллар, мы называем это окупаемостью инвестиций (ROI).

Существуют и другие меры, отражающие доходность с разных точек зрения:

Как рассчитать доходность инвестиций - формула доходности

Мы можем вычислить норму прибыли в ее простой форме, приложив немного усилий.В этом случае вам не нужно учитывать продолжительность времени, но стоимость инвестиций или начальное значение и получили окончательную сумму .

доходность = (конечная полученная сумма - начальная стоимость) / начальная стоимость

Если ставка принимает отрицательную форму, у нас есть отрицательная доходность, представляющая убыток от инвестиций, при условии, что инвестированная сумма больше нуля.

Когда мы хотим учесть продолжительность и эффект реинвестированной прибыли, в частности частоту начисления сложных процентов, все становится непросто.

Дело в том, что, по крайней мере, по мнению математиков, не существует простой формулы, которая могла бы дать точное решение для определения нормы прибыли. Традиционный метод решения такой проблемы - использование итерационного метода, который представляет собой серию приближений, ведущих к правильному ответу. В нашем случае итерация выполняется по следующей формуле доходности ( ROR ):

FV = PV * (1 + ROR) ⁿ + Pmt * (1 + ROR) ⁿ⁻¹

где:

  • FV - Окончательная полученная сумма;
  • PV - Первоначальные вложения; и
  • Pmt - Периодический денежный поток.

Поскольку эта процедура потребует значительных затрат времени и усилий, мы используем один из наиболее распространенных итерационных методов в данном калькуляторе, называемый методом Ньютона, чтобы найти ROR из приведенного выше уравнения нормы прибыли.

Как применить калькулятор доходности?

Лучший способ познакомиться с этим инструментом - рассмотреть три реальных примера. Чтобы упростить ситуацию, все следующие примеры включают годовое начисление сложных процентов и годовые денежные потоки (если применимо).

  1. Определение нормы прибыли при положительных денежных потоках

Пример 1

Стив получил в подарок 1000 долларов десять лет назад и передал их своему старшему брату, профессиональному инвестору. В течение этих 10 лет Стив давал своему брату 100 долларов в конце каждого года, и теперь его брат вернул ему 5 000 долларов. Какую доходность заработал Стив?

Точный ответ: 12,379% , который появляется, если вы установите начальные инвестиции на уровне 1000 долларов с окончательной суммой 5000 долларов , 10 лет инвестиционной продолжительности и 100 долларов периодического депозита.

  1. Оценка нормы прибыли с промежуточными денежными потоками

Пример 2

Вы только что приобрели аннуитет, финансовый продукт, обычно предоставляемый страховыми компаниями, который будет платить вам 5 000 долларов ежегодно в течение десяти лет, и вы получаете первый платеж сегодня. Ваш друг Джек предлагает вам 40 000 долларов в качестве ренты. Если вы продадите его ему, какую доходность получит Джек от инвестиций?

Как найти доходность в этом случае? Первоначальные вложения вашего друга составляют долларов 40 000 90 796 долларов с нулевой полученной конечной суммой, но снятием 90 795 5 000 90 796 долларов за 90 795 10 90 796 лет.Имейте в виду, что вам нужно написать –5 000 долларов в качестве снятия средств, чтобы представить отрицательный денежный поток.

После установки этих переменных вы сразу узнаете, что Джек получит 4,277% доходности ежегодно с общим снятием $ 50 000 .

Пример 3

Вы только что стали получателем полиса страхования жизни. Страховая компания предоставляет вам на выбор 100 000 долларов сегодня или 10-летнюю ренту в размере 12 000 долларов в конце каждого года.Какую доходность предлагает страховая компания? Как рассчитать доходность с помощью нашего калькулятора?

В этом случае, если вы установите 100000 долларов в качестве начальных инвестиций и -12000 долларов для периодического снятия средств, вы увидите, что норма прибыли составляет 3,46% с общим снятием долларов 120 000 .

Обратите внимание, что в данном калькуляторе мы имеем дело с номинальной доходностью. Если вы хотите вычислить и узнать о реальной норме доходности с поправкой на инфляцию, пожалуйста, проверьте наш калькулятор реальной нормы прибыли.

Заявление об ограничении ответственности

Вы должны рассматривать калькулятор годовой нормы прибыли как модель для финансового приближения.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *