Разное

Окупаемость затрат формула расчета по балансу: формула, расчет, что показывает окупаемость затрат

01.11.2003

Рентабельность затрат нк РФ \ Акты, образцы, формы, договоры \ КонсультантПлюс

  • Главная
  • Правовые ресурсы
  • Подборки материалов
  • Рентабельность затрат нк РФ

Подборка наиболее важных документов по запросу Рентабельность затрат нк РФ (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

  • Финансовый анализ:
  • EBITDA
  • IRR
  • Акционерный капитал
  • Анализ баланса
  • Анализ бухгалтерского баланса
  • Ещё…
  • Контролируемые сделки:
  • Беспроцентный займ между взаимозависимыми лицами
  • Взаимозависимые лица
  • Взаимозависимые лица это
  • Взаимозависимые организации
  • Документация о контролируемых сделках
  • Ещё…

Судебная практика: Рентабельность затрат нк РФ

Зарегистрируйтесь и получите пробный доступ к системе КонсультантПлюс бесплатно на 2 дня

Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Подборка судебных решений за 2019 год: Статья 252 «Расходы. Группировка расходов» главы 25 «Налог на прибыль организаций» НК РФ
(Юридическая компания «TAXOLOGY»)Индивидуальный предприниматель оказывал обществу и его взаимозависимым лицам управленческие услуги. Общество учитывало стоимость данных управленческих услуг для целей налога на прибыль. Инспекция признала учет подобных расходов необоснованным, так как представленные обществом и предпринимателем акты (отчеты) оказанных услуг не содержат сведения, позволяющие идентифицировать конкретную услугу, не раскрывают содержание хозяйственной операции, кроме того, ни обществом, ни предпринимателем не представлены данные о порядке формирования цены услуг. В связи с изложенным инспекция применила расчетный метод установления налоговых обязательств и определила стоимость услуг с использованием метода сопоставимой рентабельности затрат. Налогоплательщик возражал против подхода, примененного инспекцией. По мнению общества, налоговый орган нарушил принцип последовательного применения методов, установленных п. 1 ст. 105.7 НК РФ, и не привел доводов о невозможности применения метода сопоставимых рыночных цен, налоговым органом при расчете интервала рентабельности должны быть включены аналогичные сделки самого предпринимателя. Суд признал доначисление законным. С учетом того что налогоплательщик не представил сведений об объемах фактически оказанных предпринимателем услуг, выявить идентичные (однородные) услуги невозможно, использование в качестве сопоставляемой сделки, совершенной предпринимателем с лицами, не являющимися взаимозависимыми с ним, также невозможно, поскольку в проверяемом периоде предприниматель оказывал услуги только взаимозависимым лицам. Следовательно, инспекция подтвердила невозможность применения метода сопоставимых рыночных цен ввиду отсутствия сведений о ценах в сопоставимых сделках с идентичными (однородными) товарами (работами, услугами). Примененный налоговым органом способ определения затрат не противоречит налоговому законодательству, поскольку в отсутствие раздельного учета расходов по услугам, оказанным различным контрагентам, позволяет наиболее достоверно установить себестоимость услуг, оказанных предпринимателем именно обществу. В целях отбора аналогичных (сопоставимых) налогоплательщиков инспекцией проанализирована деятельность лиц, оказывающих на территории того же субъекта РФ услуги, аналогичные управленческим услугам предпринимателя. В ходе анализа инспекцией отобраны налогоплательщики по видам деятельности, заявленным предпринимателем, при этом исключены организации, осуществляющие иные виды деятельности, которые предприниматель не осуществляет.

Статьи, комментарии, ответы на вопросы: Рентабельность затрат нк РФ

Зарегистрируйтесь и получите пробный доступ к системе КонсультантПлюс бесплатно на 2 дня

Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Готовое решение: Как определяется рыночная цена сделки в целях налогового контроля
(КонсультантПлюс, 2022)Сложность применения данного способа состоит в том, что по отобранным организациям требуется сопоставимость данных их бухгалтерской отчетности (п. 8 ст. 105.7 НК РФ). Но расчет валовой рентабельности затрат даже по потенциально сопоставимым организациям может быть некорректным из-за различного набора осуществляемых ими видов деятельности, а также различных подходов к формированию, например, показателя себестоимости у каждой из них.

Зарегистрируйтесь и получите пробный доступ к системе КонсультантПлюс бесплатно на 2 дня

Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
«Цены для целей налогообложения»
(3-е издание, переработанное и дополненное)
(Семенихин В.В.)
(«ГроссМедиа», «РОСБУХ», 2019)Так, согласно пункту 1 статьи 105.11 НК РФ затратный метод является методом определения соответствия цены в анализируемой сделке рыночной цене на основании сопоставления валовой рентабельности затрат лица, являющегося стороной анализируемой сделки (группы анализируемых однородных сделок), с рыночным интервалом валовой рентабельности затрат в сопоставимых сделках, определенным в порядке, предусмотренном статьей 105.8 НК РФ.

Нормативные акты: Рентабельность затрат нк РФ

Минфина РФ
В соответствии с пунктом 1 статьи 105.11 Налогового Кодекса Российской Федерации (далее — Кодекс) затратный метод является методом определения соответствия цены в анализируемой сделке рыночной цене на основании сопоставления валовой рентабельности затрат лица, являющегося стороной анализируемой сделки (группы анализируемых однородных сделок), с рыночным интервалом валовой рентабельности затрат в сопоставимых сделках, определенным в порядке, предусмотренном статьей 105. 8 Кодекса.

расчет и анализ» — Тренинговый Центр Галины на vc.ru

36 просмотров

Рентабельность – одно из самых широко используемых экономических понятий. В нем отражена основная суть экономической деятельности – получение прибыли. Собственно, и показывает нам Коэффициент рентабельности, насколько эффективен тот или иной бизнес-процесс, насколько велика отдача от того или иного ресурса (материального, трудового или денежного). Иными словами, сколько прибыли на единицу измерения они приносят.

1) Рентабельность как философский феномен

Коэффициент рентабельности высчитывается дележом прибыли на любой из показателей деятельности предприятия и умножаем на 100%, соответственно.

Делим чистую прибыль на размер собственного капитала (не забывая умножить на 100%) – получаем рентабельность собственного капитала. Делим чистую прибыль на размер активов – получаем рентабельность активов. На размер основных средств – рентабельность основных средств. На фонд оплаты труда и прочие затраты на сотрудников – рентабельность персонала. И так далее.

Рентабельность производства можно посчитать (делением валовой прибыли на объединенную стоимость основных фондов и оборотных средств). Рентабельность продаж (делением операционной прибыли на размер выручки).

Существует термин «порог рентабельности». Он означает минимальную прибыль, которая покрывает затраты по той или иной статье расходов. Этот порог очень важно найти, чтобы по правильным ориентирам строить бизнес и понимать всегда, за какую грань нельзя заходить.

При расчете разных видов рентабельности вы заметили, что в расчет принимаются разные виды прибыли? Об отличиях между ними мы поговорим чуть позже.

А сейчас перейдем к основной теме.

2) Как рассчитать рентабельность продукции?

Очень важный для производственной компании показатель – рентабельность реализуемой продукции. Он как бы «встроен» в рентабельность продаж. Разница в том, что прибыль в этом случае надо соотносить не с выручкой, а с себестоимостью продукции (этот показатель по умолчанию меньше выручки).

Рентабельность товарной продукции может быть рассчитана как в целом по ассортименту, так и по отдельным видам изделий.

Есть четыре основных формулы расчета рентабельности продукции. Варианты зависят от того, какая прибыль берется для расчета: чистая или прибыль от продаж. То же самое относится к себестоимости: она может быть либо полной, либо только производственной.

3) Формула рентабельности продукции по балансу

Вся необходимая информация есть в «Отчете о финансовых результатах» (форма 2 бухгалтерского баланса), который каждая компания обязана сдавать в налоговую инспекцию.

Соответственно, все приведенные ниже коды строк баланса относятся к форме 2. Условно обозначим рентабельность продукции как Rпр.

Итак, четыре формулы показателя рентабельности продукции.

1. По чистой прибыли и производственной себестоимости:

Rпр = (Строка 2400 / Строка 2120) Х 100%.

2. По чистой прибыли и полной себестоимости:

Rпр = (Строка 2400 / Сумма строк 2120, 2210 и 2220) Х 100%.

3. По прибыли от продаж и производственной себестоимости:

Rпр = (Строка 2200 / Строка 2120) Х 100%.

4. По прибыли от продаж и полной себестоимости:

Rпр = (Строка 2200 / Сумма строк 2120, 2210 и 2220) Х 100%.

4) Формула рентабельности по чистой прибыли или по прибыли от продаж?

Три основных уровня прибыли выделяют в бухгалтерской отчетности: валовую (балансовую), операционную (она же прибыль от продаж) и чистую.

Валовая прибыль (2100) – это выручка минус себестоимость (2110 минус 2120).

Прибыль от продаж (2200) – это валовая прибыль (2100) минус коммерческие (2210) и управленческие расходы (2220).

Коммерческие расходы включают в себя, к примеру, оплату транспорта, стоимость упаковки товара, заплату продавцов, затраты на рекламу и так далее. Управленческие расходы, в свою очередь – это зарплаты административного персонала (плюс представительские расходы), вложения в переподготовку кадров, оплата аудиторских и консалтерских услуг, и т.

д.

Наконец, чистая прибыль (2400) образуется, когда из прибыли от продаж вычитают сумму налога на прибыль. Это упрощенная трактовка, более полная (но не окончательная формула выглядит как 2400 = 2200 + 2310 (доходы от участия в других организациях) + стр. 2320 (проценты к получению) – 2330 (проценты к уплате) + 2340 (прочие доходы) – 2350 (прочие расходы) – 2410 (налог на прибыль). Просто во многих случаях значения строк в середине формулы оказываются нулевыми, а значит, не оказывают влияния на результат.

С прибылью (первой частью формулы) разобрались. Теперь разберемся с себестоимостью продукции.

Чем различаются производственная себестоимость и полная себестоимость?

Производственная себестоимость, как мы уже выяснили, отражается в строке 2120 «Отчета о финансовых результатах».

Как правило, в нее включают следующие статьи затрат:

1. стоимость сырья и материалов;

2. стоимость потребляемой энергии;

3. зарплата рабочих;

4. отчисления с ФОТ рабочих;

5. содержание и эксплуатация машин и оборудования;

6. иные производственные расходы, в том числе на подготовку и освоение производства.

При расчете полной себестоимости к строке 2120 добавляются значения строк 2210 и 2220 (коммерческие и управленческие расходы).

5) Анализ рентабельности продукции

Зачем нужно измерять рентабельность продукции?

Отметить особенно стоит вычисление по прибыли от продаж и полной себестоимости (в нашем варианте это формула №4). Стоит сравнивать именно ее результат с теми средними показателями рентабельности по отраслям, которые ежегодно в своем приказе публикует Федеральная налоговая служба. Значительное отклонение вашей рентабельности от среднего уровня будет служить для налоговика сигналом к повышенному вниманию.

Дело не только в том, чтобы жить в ладу с налоговой инспекцией. Измерение рентабельности единицы продукции позволяет понять свою рыночную устойчивость, во-первых, по сравнению с конкурентами (на текущий момент), а во-вторых, проанализировать ее с развитием времени.

В идеале коэффициент рентабельности продукции с годами должен увеличиваться (до разумных пределов). Если ситуация обратная, это серьезный повод для беспокойства.

Как повысить рентабельность продукции

Есть числитель (прибыль) и есть знаменатель (себестоимость). Поэтому обязательно надо наращивать первое (увеличивая наценку или улучшая маркетинговую стратегию), либо сокращать второе (более тщательно подходя к закупке материалов, оптимизируя затраты на персонал и т.д.).

Это не делается быстро как всем кажется, рынок всегда накладывает свои ограничения. Но, по крайней мере, нам ясен путь повышения рентабельности продукции.

6) Анализ прибыли | где рычаги для роста

Быть готовым ко всем изменениям, уметь меняться, адаптироваться к ситуации, работать с хорошей прибылью, несмотря на ужесточение конкуренции – это качественные характеристики успешной компании. Понимать также важно, как полученный доход распределяется. Держать руку на пульсе помогает анализ прибыли предприятия.

Анализ прибыли: источники и виды

Бизнес – не бизнес, если предприниматель крутится как белка в колесе: товар или услуга вроде продается, но выручка практически полностью уходит в оборот. Цель любого бизнеса – получение прибыли.

Если компания является прибыльной, то растут ее фонды, система мотивации персонала является привлекательной, появляется возможность для дополнительных «плюшек» (например, в виде ДМС), социальных инициатив, а главное – растет личный доход собственника.

Прибыль компании может формироваться из разных источников. Основная деятельность компании приносит в первую очередь. Операционную прибыль выделяют (продажа определенного продукта или услуги, на которых специализируется компания), а также прибыль от инвестиционного направления и финансовой деятельности.

Анализ прибыли кроме того отслеживает и другие поступления, например, деньги от продажи имущества, которое не используется. Это может быть оборудование, недвижимость, нематериальные активы, лишние запасы сырья и т. д.

Анализ прибыли организации оценивает не только чистую, но также валовую и маржинальную прибыль. Уточним понятия.

Валовая прибыль учитывает доходы компании за вычетом прямых затрат на производство и сбыт товара/услуги.

Маржинальная прибыль – это разность выручки и переменных затрат.

Чистая прибыль – это итоговый доход, оставшийся в компании после того, как выплачены заработная плата, налоги и другие обязательные отчисления в фонды, кредиты или лизинговые платежи, аренды и т.д.

Анализ прибыли: ключевые показатели

С качественной точки зрения, прибыль – это показатель положительной динамики развития бизнеса, успешности. Если смотреть с количественной точки зрения, то прибыль показывает, как соотносятся расходы и доходы.

Когда ведется анализ формирования прибыли, то определяется, насколько переменные и постоянные затраты в себестоимости оказывают влияние на доход. Кроме того, рассматривается соотношение прибыли и выручки, которое определяется как операционный рычаг: чем он больше, тем сильнее динамичный рост выручки повышает прибыль.

Финансовый анализ прибыли помогает определить точку безубыточности – величину, при которой себестоимость продукции/услуги эквивалентна полученной прибыли от продаж. Это показатель как критичная отметка. Если выручка организации покрывает только издержки (как постоянные, так и переменные), то она выходит в ноль. Нужно поработать над объемами и ростом продаж, чтобы получить прибыль. Если же текущие объемы выпуска сократятся, то компания скатится в минус.

Анализ прибыли: какие задачи решает

Анализ прибыли и рентабельности проводят для решения следующих задач:

ﾷ Задача 1: узнать структуру прибыли компании.

ﾷ Задача 2: получить оценку, как соблюдаются планы и стратегия развития компании, соотносятся ли полученные финансовые показатели с прогнозными.

ﾷ Задача 3: обратить внимание на факторы, влияющие на финансовые потоки.

ﾷ Задача 4: определить тенденции в распределении прибыли.

ﾷ Задача 5: найти дополнительные возможности для увеличения чистой прибыли.

Анализ прибыли: основные виды исследования

Прибыль компании можно анализировать в разных разрезах. Так, различают внутренний и внешний анализ прибыли. В первом случае он проводится силами сотрудников компании, которые штудируют все данные. Во втором – «на поле» выходят налоговики, банки, страховщики, которые опираются только на открытые данные.

Можно выполнять анализ прибыли от продаж как по всей фирме, так и по каждой структуре в отдельности (например, по регионам) или по отдельным видам продукции.

Для анализа прибыли еще одно направления – ее формирование и распределение. Формирование прибыли, когда исследуют, в поле зрения находятся операционная, финансовая, инвестиционная сферы деятельности компании. Должно сложиться в результате понимание, какие действия могут привести к росту прибыли.

Дивиденды учредителям, накопительные и резервные фонды, пополнение оборотного капитала – чистую прибыль можно направить на эти и другие цели, если такие положения закреплены уставом организации. Анализ использования прибыли позволяет выявить, на что фактически пошли деньги, есть ли отклонения в сравнении с планом распределения, в чем причина каких-то перетрясок по направлениям использования.

Анализ чистой прибыли компании кроме того, может различаться по глубине «копания». Так, к примеру, может быть проведен экспресс-анализ для оперативного влияния на то, ка будет формироваться или использоваться прибыль.

Углубленное исследование по итогам за какой-то отчетный период требуется для справедливой оценки деятельности компании, представления о достигнутых финансовых показателях в сравнении с предварительными выводами. Можно увидеть в таком случае, какие обстоятельства повлияли на прибыль, как она соотносится с предыдущим периодом, а также бизнес-планом.

Также выделяется детализированный подход. В этом случае анализируют, например, каждый отдельный фактор, оказавший влияние на объем прибыли, или каждый отдельный вид выпускаемой продукции.

Анализ прибыли: основные методы

Анализировать данные по прибыли можно с помощью разных методов.

1. СТРУКТУРНЫЙ

Задача такого анализа – определить доли прибыли от основного вида деятельности и всех остальных. Обращать важно здесь внимание на изменение прибыльности ключевого направления. Если процент сокращается, то это говорит о падении эффективности. Будет правильным такой вывод даже в тех случаях, когда общий объем прибыли держится на том же уровне или растет за счет других видов деятельности.

Провести можно также структурный анализ прибыли по товарным позициям, чтобы выявить наиболее выгодные продукты в своей номенклатуре.

2. ФАКТОРНЫЙ

Факторный анализ прибыли дает возможность определить, как внешние и внутренние факторы влияют на прибыль. Сравниваются итоги двух и более периодов.

На внутренние факторы компания в дальнейшем может повлиять. К примеру, увеличить объемы выпуска продукции, больше загрузив мощности, внедрив современные технологии. Или изменить условия работы сотрудников, логистику и т.д.

Внешние факторы соответственно – это рыночная ситуация, на которую фирма особо не влияет, но должна учитывать. Так, можно сколько угодно сетовать, но вряд ли получиться воздействовать на климат, тарифы, инфляцию или «неспортивное» поведение контрагентов.

3. ДИНАМИЧЕСКИЙ

Проводя такой анализ, рассчитывают динамику роста прибыли и сравнивают показатели. Можно смотреть один и тот же вид прибыли за разные промежутки времени, а можно сопоставлять разные виды прибыли в один и тот же период.

4. СРАВНИТЕЛЬНЫЙ

Призван такой метод определить эффективность компании с другими игроками на рынке. Прибыль в этом случае сравнивается показателями по отрасли, в топовых компаниях, в других фирмах в том же сегменте, а также организациях, работающих в похожих сферах.

5. АНАЛИЗ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ

Рентабельность – один из ключевых показателей бизнеса, который показывает процент прибыли на каждую единицу вложенных средств. В разные периоды деятельности, оценивая рентабельность в динамике становится понятна эффективность использования оборотных денег и инвестиций.

Анализ прибыли: периодичность и глубина

Анализ прибыли можно разделить на категории по периодичности и глубине.

ﾷ Оперативный анализ проводят постоянно.

ﾷ Прогнозный анализ связан с условиями формирования прибыли, ее распределением. Он необходим, чтобы в дальнейшем оценить условия заключения сделок, инвестиций и финансирования. На основе прогнозного анализа прибыли также составляется бизнес-план новых проектов.

ﾷ Глубокий анализ прибыли проводят по результатам отчетного периода, чтобы понимать общую картину финансовых результатов компании. Глубокий анализ проводится во взаимосвязи с прогнозным анализом. Так можно будет увидеть отклонения от прогноза, определить их причину и факторы влияния. На основании этих данных вносятся изменения в бизнес-план предприятия.

ﾷ Детализированный анализ прибыли проводится в разрезе всех факторов, которые влияют на размер общей прибыли компании, а также на объем прибыли по разным продуктам и каналам продаж.

Как работает и развивается компания, — забота самого предпринимателя или руководящего состава. В той или иной ситуации найти верное решение проще, если опираться на адекватные данные, которые дает анализ деятельности компании, в том числе прибыли. Желание увеличить прибыль – это катализатор, который способствует внедрению новых технологий, оптимизации ресурсов и затрат, желанию пройти обучение и выйти на новый уровень.

Вывод:

Важно держать руку на пульсе относительно доходности предприятия, заниматься поиском путей ее повышения.

Напомним, что на уровень доходности влияют следующие факторы:

ﾷ цена реализации единицы продукции. Она должна быть на уровне конкурентов и соответствовать платежным возможностям покупателей. Чтобы повысить доходность, используют метод увеличения цены реализации, что, соответственно, увеличивает выручку от реализации и прибыль;

ﾷ объем реализации продукции, непосредственно связанный с уровнем спроса на рынке сбыта. Планируемый объем производства должен соответствовать спросу на продукцию: нет смысла производить намного больше, чем того требует рынок (за исключением ситуации формирования запасов готовой продукции). Чтобы повысить доходность, наращивают объемы производства и ищут новые каналы сбыта продукции, увеличивая таким образом выручку;

ﾷ себестоимость производства продукции. Если себестоимость будет превышать выручку от реализации продукции, то предприятие станет убыточным. Чтобы увеличить доходность, стараются снизить себестоимость при неизменной выручке от реализации.

Самый эффективный метод — снижения себестоимости продукции, так как гарантии, что товар будут приобретать по завышенной цене или будут покупать его в большем объеме, нет никакой.

При реализации метода снижения себестоимости стоит учитывать несколько важных аспектов, главный из которых — нельзя допустить снижения качества продукции за счет снижения издержек на ее производство.

Кроме того, стоит помнить, что при выборе данного метода увеличения уровня доходности рекомендуется сокращать расходы по нескольким направлениям (например, по статьям затрат «Оплата труда» и «Материальные расходы», расходы по которым по статистике имеют наибольший удельный вес в себестоимости продукции). Это позволит добиться максимального эффекта от реализации рассматриваемого метода: увеличить уровень доходности, снизить цену продажи единицы продукции, а значит, обеспечить большую конкурентоспособность и привлечь больше потенциальных покупателей.

Чем выше показатель рентабельности реализации продукции, тем более эффективны производство и реализация продукции, а значит, выше конкурентоспособность предприятия. Повысить показатель рентабельности продукции, с помощью снижения себестоимости производства и реализации продукции, наращивая объемы продаж.

Способ окупаемости | Формула периода окупаемости — AccountingTools

/ Стивен Брэгг

Каков метод окупаемости?

Период окупаемости — это время, необходимое для возврата суммы, вложенной в актив, из его чистых денежных потоков. Это простой способ оценить риск, связанный с предлагаемым проектом. Инвестиции с более коротким периодом окупаемости считаются лучшими, поскольку первоначальные затраты инвестора подвергаются риску в течение более короткого периода времени. Расчет, используемый для получения периода окупаемости, называется методом окупаемости. Срок окупаемости выражается в годах и долях лет. Например, если компания инвестирует 300 000 долларов США в новую производственную линию, и производственная линия затем производит положительный денежный поток в размере 100 000 долларов США в год, то период окупаемости составляет 3,0 года (300 000 долларов США первоначальных инвестиций ÷ 100 000 долларов США годовой окупаемости).

Формула для метода окупаемости упрощена: разделите денежные затраты (которые, как предполагается, происходят полностью в начале проекта) на сумму чистого притока денежных средств, генерируемого проектом в год (который предполагается равным в каждый год).

Пример метода окупаемости

Компания Alaskan Lumber рассматривает возможность покупки ленточной пилы стоимостью 50 000 долларов США, которая будет приносить 10 000 долларов чистого денежного потока в год. Срок окупаемости данного капитального вложения составляет 5,0 лет. Компания Alaskan также рассматривает возможность покупки конвейерной системы за 36 000 долларов США, что снизит транспортные расходы лесопилки на 12 000 долларов США в год. Срок окупаемости данного капитального вложения составляет 3,0 года. Если бы у Аляски было достаточно средств для инвестирования только в один из этих проектов и если бы она использовала только метод окупаемости в качестве основы для своего инвестиционного решения, она бы купила конвейерную систему, поскольку у нее более короткий период окупаемости.

Преимущества и недостатки метода окупаемости

Период окупаемости полезен с точки зрения анализа рисков, поскольку он дает быструю картину времени, в течение которого первоначальные инвестиции будут подвергаться риску. Если бы вам пришлось анализировать потенциальные инвестиции, используя метод окупаемости, вы, как правило, принимали бы те инвестиции, которые имеют быстрый период окупаемости, и отвергали те, которые имели более длительный период. Он, как правило, более полезен в отраслях, где инвестиции очень быстро устаревают, и где полная окупаемость первоначальных инвестиций, следовательно, является серьезной проблемой. Хотя метод окупаемости широко используется из-за его простоты, он страдает от следующих проблем:

  1. Срок службы актива . Если срок полезного использования актива истекает сразу после того, как он окупит первоначальные инвестиции, то нет возможности генерировать дополнительные денежные потоки. Метод окупаемости не включает никаких предположений относительно продолжительности жизни актива.

  2. Дополнительные денежные потоки . Концепция не учитывает наличие каких-либо дополнительных денежных потоков, которые могут возникнуть в результате инвестиций в периоды после достижения полной окупаемости.

  3. Сложность денежного потока . Формула слишком упрощена, чтобы учесть множество денежных потоков, которые фактически возникают при вложении капитала. Например, денежные вложения могут потребоваться на нескольких этапах, например денежные затраты на периодическую модернизацию. Кроме того, отток денежных средств может значительно меняться с течением времени в зависимости от потребительского спроса и уровня конкуренции.

  4. Прибыльность . Метод окупаемости фокусируется исключительно на времени, необходимом для возврата первоначальных инвестиций; он вообще не отслеживает конечную прибыльность проекта. Таким образом, метод может указывать на то, что проект с короткой окупаемостью, но не имеющий общей прибыльности, является лучшим вложением, чем проект, требующий долгосрочной окупаемости, но имеющий значительную долгосрочную прибыльность.

  5. Временная стоимость денег . Этот метод не учитывает временную стоимость денег, поскольку денежные средства, полученные в более поздние периоды, стоят меньше, чем денежные средства, полученные в текущем периоде. Разновидность формулы периода окупаемости, известная как формула дисконтированной окупаемости, устраняет эту проблему за счет включения в расчет временной стоимости денег. Другими методами анализа капиталовложений, которые включают временную стоимость денег, являются метод чистой приведенной стоимости и метод внутренней нормы прибыли.

  6. Ориентация отдельных активов . Многие покупки основных средств предназначены для повышения эффективности одной операции, что совершенно бесполезно, если есть узкое место процесса, расположенное ниже по течению от этой операции, которое ограничивает способность бизнеса производить больше продукции. Формула периода окупаемости не учитывает производительность всей системы, а только конкретную операцию. Таким образом, его использование больше на тактическом уровне, чем на стратегическом.

  7. Неверное усреднение . Знаменатель расчета основан на средних денежных потоках от проекта за несколько лет, но если прогнозируемые денежные потоки в основном находятся в самой отдаленной части прогноза в будущем, расчет неправильно даст слишком ранний срок окупаемости. . Следующий пример иллюстрирует проблему.

Пример метода окупаемости № 2

ABC International получила предложение от менеджера потратить 1 500 000 долларов США на оборудование, которое приведет к притоку денежных средств в соответствии со следующей таблицей:

Год Денежный поток
1 +150 000$
2 +150 000
3 +200 000
4 +600 000
5 +900 000

Ожидается, что общие денежные потоки за пятилетний период составят 2 000 000 долларов США, что в среднем составляет 400 000 долларов США в год. При делении на первоначальные инвестиции в размере 1 500 000 долларов США период окупаемости составляет 3,75 года. Однако самое беглое изучение прогнозируемых денежных потоков показывает, что потоки сильно взвешены в сторону дальнего конца периода времени, поэтому результаты этого расчета не могут быть правильными.

Вместо этого финансовый аналитик компании проводит расчет из года в год, вычитая денежные потоки в каждом последующем году из оставшихся инвестиций. Результаты этого расчета:

Год Денежный поток Чистые вложенные денежные средства
0   -1 500 000 долларов
1 +150 000$ -1 350 000
2 +150 000 -1 200 000
3 +200 000 -1 000 000
4 +600 000 -400 000
5 +900 000 0

Таблица показывает, что реальный период окупаемости находится где-то между 4-м и 5-м годами. Инвестиции в размере 400 000 долларов США еще предстоит вернуть в конце 4-го года, и прогнозируемый денежный поток в размере 900 000 долларов США на этот год 5. Аналитик исходит из того, что месячный денежный поток в 5-м году будет таким же, а это означает, что он может оценить окончательную окупаемость за 4,5 года.

Оценка метода окупаемости

Метод окупаемости не должен использоваться в качестве единственного критерия для утверждения капитальных вложений. Вместо этого рассмотрите возможность использования методов чистой приведенной стоимости или внутренней нормы прибыли, чтобы учесть временную стоимость денег и более сложные денежные потоки, и используйте анализ пропускной способности, чтобы увидеть, действительно ли инвестиции повысят общую прибыльность компании. Есть и другие соображения при принятии решения о капитальных вложениях, например, следует ли покупать одну и ту же модель актива в больших объемах, чтобы снизить затраты на техническое обслуживание, и будут ли более дешевые единицы меньшей мощности иметь больше смысла, чем дорогой «памятник». актив. Короче говоря, при покупке актива следует учитывать множество соображений, особенно когда инвестиции являются значительными.

Условия, аналогичные методу окупаемости

Формула периода окупаемости также известна как метод окупаемости.

Срок окупаемости (Определение, Формула) | Как рассчитать?

Срок окупаемости может быть определен как период времени, необходимый для возмещения его первоначальных затрат и затрат, а также стоимости инвестиций, сделанных для достижения проекта в то время, когда нет ни убытков, ни прибыли, т.е. точка безубыточности.

источник: Lifehacker.com.au

В приведенной выше статье отмечается, что Powerwall от Tesla экономически невыгоден для большинства людей. Согласно предположениям, использованным в этой статье, срок окупаемости Powerwall составляет от 17 до 26 лет. Учитывая, что гарантия Tesla ограничена 10 годами, период окупаемости более 10 лет не идеален.

СОДЕРЖАНИЕ
  • Определение периода окупаемости
    • Формула с периодом окупаемости
    • Шаги по расчету периода окупаемости
      • Расчет с однородными денежными потоками
        • Пример
        • 9
      • 11198
      • .
    • Преимущества
    • Недостатки
    • Взаимная окупаемость
    • Срок окупаемости Видео
    • Рекомендуемые статьи

Формула периода окупаемости

Формула периода окупаемости является одной из самых популярных формул, используемых инвесторами, чтобы узнать, сколько времени обычно требуется, чтобы окупить свои инвестиции, и рассчитывается как отношение общих первоначальных инвестиций к чистой поступления денежных средств.