Последствия мирового финансового кризиса для россии – Мировой финансовый кризис 2008 года и последствия для России

Мировые финансовые кризисы: причины, последствия, меры предотвращения

Мировой финансовый кризис — явление чрезвычайно опасное для экономики не только развитых стран, но и государств, которые находится на этапе становления или нуждаются в постоянной помощи международного сообщества. Последними были события 2008 года, которые заставили пересмотреть традиционные понятия о причинах кризисов и стимулировали поиск новых путей их предотвращения.

Понятие

Мировой финансовый кризис экономисты и учёные трактуют по-разному. Суть сводится к следующему: финансовая система ряда мощных стран расстраивается и, по сути, рушится. Это приводит к падению национальных валют, неустойчивому курсу ценных бумаг, несоответствию доходов бюджета с расходами, нестабильности мировых валют, банкротству банков и ипотечных компаний. Отсюда хаос, безработица, рост преступности и другие негативные социальные последствия.

Мировой кризис — это явление, которое системно охватывает все сферы финансово-экономической деятельности, денежное обращение, банковский сектор и проч. Именно поэтому подход к решению таких глобальных вопросов должен быть системным и тщательно продуманным.

Причины

Многие эксперты называют главным фактором, провоцирующим современные мировые кризисы, проблемы в ипотечном кредитовании Штатов. Однако истинные причины лежат намного глубже и касаются микро- и макроэкономических аспектов. Так, основными факторами принято считать следующие:

• неадекватная денежная и финансовая политика развитых стран, в частности США;
• бешеные темпы экономического роста некоторых стран, которые за 5 последних лет увеличили доход ВВП на четверть;
• рост капитализации, благодаря которой неэффективные предприятия сохраняются;
• низкие процентные ставки Федерального Резервного Фонда Штатов, которые были внедрены для стабилизации экономики после спада 2001–2002 годов;
• недостаточное внимание к рискам, которые исследуют специальные агентства, и многое другое.

Как вы понимаете, такие экономические катастрофы требуют не только вмешательства государства в финансовый сектор, но и координации и слаженности действий правительствами разных стран. Это своеобразный вызов мировому сообществу, тест на оперативность и последовательность совместных действий.

Последствия

Нужно сразу отметить, что негативные последствия мировых финансовых кризисов касаются буквально всех стран, однако каждое государство может пострадать в большей или меньшей степени. Россия, как и другие страны, имеет возможность выйти из финансового тупика. Включить внутренние ресурсы и принять ряд важных внутриполитических решений.

Если говорить в целом, то последствиями мирового финансового кризиса являются:

• падение мировых цен на нефть;
• сокращение объёмов кредитования;
• падение ипотечного рынка;
• безработица;
• крах фондового рынка;
• «кризис недоверия» по отношению к предприятиям, которые не могут выплатить долги;
• снижение деловой активности и многое другое.

Каждое государство по-своему решает эти проблемы, и для многих стран такие негативные события становятся пусковым механизмом на пути к экономическому росту. Поэтому, думая о путях выхода из плачевной ситуации, нужно проанализировать все факторы и причины появления кризиса. И лишь затем приступать к взвешенным, скоординированным, эффективным действиям.

«Источник: сайт khazin.ru»

informatio.ru

причины и последствия в России и регионах – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

Кочурова Л. И., Сурмай З. А.

ГЛОБАЛЬНЫЙ ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС: ПРИЧИНЫ И ПОСЛЕДСТВИЯ В РОССИИ И РЕГИОНАХ

Статья посвящена причинам и последствиям глобального финансового кризиса не только для мировой экономики, но и для России и ее регионов. В статье приведена статистика влияния глобального финансового кризиса на экономику Российской Федерации и ряда областей Сибирского Федерального округа, приведен рейтинг финансовой устойчивости всех регионов, который показывает влияние финансового кризиса на их экономическое положение.

Ключевые слова: глобальный кризис, общие причины финансового кризиса, функционирование экономики, дефолт, Рейтинг финансовой устойчивости, индекса промышленного производства.

Глобальный кризис, о возможности которого говорили экономисты, разрастается. О том, какие размеры он примет, когда падение индексов достигнет дна, насколько сильной будет рецессия и когда начнется новый подъем, остается только гадать. Не исключено даже, что по экономическим показателям не только отдельные страны, но весь мир окажется отброшенным на несколько лет назад. Тем не менее, некоторые предположения о природе и значении данного кризиса уже можно высказать. Правда, каждый кризис так же, как и каждая революция, крупный социальный перелом, всегда имеет множество причин. Общими причинами бушующего финансового кризиса, являются [1]:

— Цикличность динамики мировой и национальных экономик развитых стран и усиление синхронизации этих процессов в основных центрах мировой экономики (в «Великой триаде»).

— Глобализация мировой экономики и мировых финансов на общем фоне роста политической нестабильности и угроз вооруженных конфликтов в разных регионах мира — это усиливает неустойчивость мировой экономики и глобальное движение потоков капитала.

— Специфическое воздействие высоких цен на нефть на движение ссудного капитала, «отрыв» ценообразования на этот продукт от «классического» формирования цены и «давление» огромных массивов «свободных денег» на мировые финансовые центры, создание «мыльных пузырей» и соответственно необычайный рост масштабов фиктивного капитала.

— Формирование процессов, ведущих к уничтожению конкуренции в сфере крупного финансового капитала, рост глобального монополизма, подавляющего конкуренцию.

— Снижение эффективности и качества менеджмента в США, ЕС и Японии, неоправданные риски, допускаемые им в погоне за сверхприбылями.

— Кризис Бреттон-Вудских финансовых учреждений, созданных еще в конце Второй мировой войны для регулирования мировой финансовой системы, отсутствие адекватных современной обстановке наднациональных институтов регулирования движения финансовых потоков.

— Неадекватность методологической базы (либерально-монетарные подходы), находящейся в основе современной финансово-экономической политики большинства стран мира (развитых и переходных экономик).

Отметим и то обстоятельство, что во всей сфере общественно-экономической глобализации она наиболее мощно вторглась в область международных финансов, создавая обстановку крайней неустойчивости не только самой финансовой системы, но и общей глобальной экономической системы.

Что касается России, то официальную точку зрения руководства высказал Президент России Д. Медведев. По его оценке проблемы, с которыми столкнулись большинство стран, являются следствием грубых ошибок, совершенных рядом государств (прежде всего Америкой) [5]. Удельный вес американской экономики и финансового рынка в мировой экономике очень велик, поэтому кризис, разразившийся в США, рикошетом ударил по экономике практически всех стран. В условиях, когда доллар США остается основной резервной валютой и главным платежным средством в международный расчетах, резкое снижение доступности международных кредитов приводит к аналогичным процессам в национальных экономиках. В результате сокращается спрос,

© Кочурова Л. И., Сурмай З. А., 2009

Экономика образования ♦ № 4, часть 2, 2009

115

сжимаются рынки сбыта, снижается использование производственных мощностей, и происходят увольнения работников, что вызывает новое уменьшение спроса. Приостанавливается реализация инвестиционных программ, откладываются планы расширения производства. Последняя администрация США в этом свете является ответственной за глобальный кризис. С этим трудно не согласиться. Американская экономика действительно имеет долговой характер [6].

Приближение кризиса не было неожиданным. Многие отечественные и зарубежные экономисты, от либералов до социалистов, не просто предсказывали его наступление, но и достаточно точно описывали его сценарий [2, 4, 7]. Насколько адекватным было восприятие угроз, создаваемых кризисом для экономики России, в какой степени государственная политика соответствовала их характеру? До самого последнего срока руководители финансового блока российского правительства отказывались признать возможность серьезнейших последствий мирового кризиса для экономики России, которую многолетний министр финансов и нынешний вице-премьер А. Кудрин оценил как «островок финансовой стабильности». Возложить вину за все негативные последствия мирового кризиса только на Америку — значит отказаться от учета ошибок собственной экономической политики, как финансовой, так и структурной.

После дефолта 1998 года, вызвавшего резкое повышение курса доллара, отечественное производство стало конкурентоспособным и начало расти, обеспечивая импортозамещение. Одновременно на мировом рынке стали повышаться цены на нефть и газ, обеспечивая приток твердой валюты в экономику России. Это открывало потенциальные возможности создания экономики крупных современных корпораций по примеру тесно интегрированных с государством южнокорейских экономических гигантов, обеспечивших Южной Корее лидерство в области автомобильной, судостроительной, сталелитейной промышленности, производстве бытовой техники и электроники. Опираясь на внутренние финансовые ресурсы и не допуская их вывода из страны, Республика Корея смогла практически «с нуля» построить всемирно известные «чеболи», такие как Samsung, LG и Hyundai, подойдя к последующему развитию среднего и мелкого бизнеса. Существенной особенностью этих корпораций было

отсутствие финансовой самостоятельности и полная зависимость от государства. Их финансирование осуществлялось через государственные банки в обмен на точное следование правительственным планам развития национального производства. Особенно примечательно, что страна смогла в короткие сроки преодолеть последствия финансового кризиса 1997-1998 годов, подтвердив конкурентоспособность своей экономики.

Распорядители российских финансов действовали так, будто не видели предпосылок экономического кризиса, угрожающего сегодня России. Если в 90-е годы в целях макроэкономической стабилизации проводилась политика ограничения рублевой массы путем ее привязывания к золотовалютным резервам, «настоящим» деньгам, то в конце первого десятилетия XXI века либеральные теоретики реформ объявили инфляционной и вредной для экономики и твердую валюту — доллары и евро, проигнорировав принципиальные различия между национальной и резервными валютами, разный характер их обеспечения. Их умами овладела идея оправдать проблемы отечественной экономики тем, что России повезло с ценами на нефть [6].

Вместо того чтобы превратить нефтегазовые доходы в источник развития экономики, власть «стерилизовала» идущий в Россию поток нефтедолларов, не столько сдерживая инфляцию, сколько возвращая долларовую массу в США. Разумное предложение Торгово-промышленной палаты РФ вложить эти деньги в несколько крупных российских банков не было принято. Средства, которые могли пойти на создание государственных банков развития, способных обеспечить реальный сектор долгосрочными кредитами, предоставляемыми в рамках программ государственной промышленной и сельскохозяйственной политики, оказались выведенными из экономики России. Вложенные в американские ценные бумаги, они обесценивались из-за падения курса доллара и фактически отрицательной доходности облигаций казначейства США. В результате к 2007 году эффект дефолта 1998 года оказался утрачен, производство в Российской Федерации стало нерентабельным, быстрыми темпами стал расти импорт, а оставшееся производство — перемещаться в Китай.

Размещение денежно-валютных резервов страны и средств Стабилизационного фонда, преобразованного в 2008 году в Резервный фонд и

Фонд будущих поколений, на счетах зарубежных банков, вложение части этих активов в иностранные долговые бумаги заставило регионы, банки и предприятия, испытывающие дефицит финансовых ресурсов, прибегать к зарубежным заимствованиям для финансирования текущих расходов. Миллиарды долларов, полученных Россией от экспорта нефти и газа, попали в финансовую систему Запада, который из этих же денег выдавал отечественным банкам и компаниям «длинные кредиты». На фоне сокращения федерального государственного внешнего долга стал быстро расти внешний корпоративный долг. В течение нескольких лет российские предприятия брали дешевые кредиты под залог собственных акций и тратили эти средства на скупку стремительно дорожающих активов, а банки осуществляли заимствования для того, чтобы заработать на перепродаже этих денег по более высокой цене российским внутренним заемщикам. На Запад за «длинными» кредитами пошли и крупные компании -«Газпром», «Роснефть», Сбербанк. В самые сжатые сроки российские компании набрали на Западе долгов втрое больше, чем Российская Федерация за годы правления Ельцина.

Привлекать прямые инвестиции казалось менее выгодным, чем получать дешевые кредиты и вкладывать их в стремительно растущие в цене акции. С мая 2005 года по май 2008 года индекс РТС вырос почти в 4 раза (с 650 пунктов до 2487). Фундаментальных причин для такого роста курса акций российских предприятий не было, даже если учесть беспрецедентное повышение мировых цен на углеводороды, но на какое-то время он стал предметом национальной гордости и расценивался как симптом начавшегося возрождения экономики страны. Спекулятивный рост фондового рынка создавал предпосылки его будущего крушения. В то время как мировые развивающиеся рынки наращивали прямые инвестиции, российские компании на каждый доллар прямых инвестиций привлекали три доллара заимствований. На долю России приходилось около 30% всех кредитов, предоставленных компаниям развивающихся рынков, и только 9% прямых инвестиций. Поощряемое активной рекламой, к жизни «в долг» потянулось и население. Быстро расширяющееся потребление привело к беспрецедентной ситуации, когда прирост кредитов населению превысил прирост банковских вкладов, население становилось чистым заемщиком, должником.

Функционирование экономики, получившей необоснованные и легкие денежные доходы, имеет ту неприятную особенность, что в период такого потребительского благополучия начинает деградировать и разрушаться собственная воспроизводственная структура. В стране преимущественно развиваются и переоснащаются производства, ориентированные на конечное потребление, а также торговля. В то же время происходит старение производственных фондов в машиностроении, нарастает его технологическое отставание, продолжается массовый отток квалифицированной рабочей силы из промышленного сектора, излишне дорогими и избыточными представляются наука и система образования. Когда рост промышленности составляет немногим более 4% в год, а импорт расширяется на 25-27%, очевидно, что большая часть прироста потребления обеспечивается за счет финансирования импорта, а не собственного производства.

Внешнеэкономическим фактором, способствовавшим стремительному росту капитализации российских компаний, стал приток долларов на российский фондовый рынок, как за счет доступного кредита, так и в результате роста цен на сырьевые товары, формирующие основу российского экспорта и подкрепляющие надежность отечественных заемщиков в глазах международных кредиторов. Цены на нефть марки WTI на мировом рынке достигали максимума в 148 долларов за баррель. Почти четыре года Россия стояла под долларовым дождем, а когда в результате разразившегося финансового кризиса в США он закончился, осталось возложить на них всю ответственность за сложившееся положение вещей, то есть за невозможность жить на природную ренту и в долг, привлекая «длинные деньги» из-за рубежа. Из-за кризиса на фондовом рынке США западные финансисты перестали кредитовать российские банки. После ипотечного кризиса для расчета по собственным обязательствам американцам самим долларов не хватает. Этим объясняется временный рост мирового спроса на американскую валюту, ее укрепление по отношению к евро на первом этапа развития кризиса. Сокращение мирового производства вызвало падение цен на углеводородное сырье — основу российского экспорта и бюджетных доходов.

Чем это угрожает отечественной экономике? Разрушением финансовой стабильности,

которую выстраивали в 2000-2008 годах, ростом вывоза капитала из страны и банковским кризисом, сокращением производства и повышением безработицы, ослаблением рубля и подорожанием импортных товаров — закупаемого продовольствия, медикаментов, машин и оборудования. Под угрозу могут быть поставлены планы реконструкции ЖКХ, развития авиапрома, судостроения и военно-промышленного комплекса [6].

Несомненно, что глобальный финансовый кризис отразился на каждом регионе, о чем свидетельствует падение индекса промышленного производства (см. рис. 1).

Если говорить о финансовой устойчивости регионов, то, по данным Рейтинга инвестиционной привлекательности российских регионов, публикуемому в журнале «Эксперт» с 1996 года, то она изменилась следующим образом (см. таблицу 1).

120 л 100 80 60 40 20 0

Л»’

77,8

О

СГ

2008 -2009

Рис. 1. Значение индекса промышленного производства в 1 кв. 2009 г. к 1 кв.2008 г. [3]

Таблица 1 .

Рейтинг финансовой устойчивости регионов в I квартале 2009 г. к I кв. 2008 г. [8]

Индекс финансовой

Группы и регионы устойчивости в I кв. 2009 г. к I кв. 2008 г.

Группа А (рост)

Сахалинская область 3,116

Чукотский АО 2,084

Магаданская область 1,505

Республика Тыва 1,429

Республика Калмыкия 1,428

Республика Дагестан 1,297

Тамбовская область 1,282

Республика Адыгея 1,227

Ставропольский край 1,222

Еврейская автономная область 1,159

Карачаево-Черкесская Республика 1,146

Тверская область 1,132

Республика Бурятия 1,124

Тульская область 1,115

Астраханская область 1,075

Курганская область 1,07

Псковская область 1,059

Продолжение табл.

Индекс финансовой

Группы и регионы устойчивости в I кв. 2009 г. к I кв. 2008 г.

Группа В (стагнация)

Амурская область 1,05

Воронежская область 1,026

Саратовская область 0,987

Алтайский край 0,98

Брянская область 0,975

Ульяновская область 0,957

Приморский край 0,952

Группа С (умеренный спад)

Мурманская область 0,948

Московская область 0,94

Кабардино-Балкарская республика 0,937

Забайкальский край 0,933

Пензенская область 0,925

Владимирская область 0,922

Республика Калерия 0,92

Ростовская область 0,914

Тюменская область 0,911

Архангельская область 0,902

Республика Алтай 0,874

Волгоградская область 0,871

Республика Мордовия 0,871

Калужская область 0,87

Камчатский край 0,866

Ханты-Мансийский автономный округ — Югра 0,863

Хабаровский край 0,86

Краснодарский край 0,856

Группа D1 (значительный спад)

Ивановская область 0,846

Новгородская область 0,842

Республика Марий Эл 0,84

Республика Башкортостан 0,84

Ленинградская область 0,827

Омская область 0,822

Санкт-Петербург 0,814

Орловская область 0,799

Иркутская область 0,799

Чеченская Республика 0,798

Костромская область 0,788

Кировская область 0,782

Республика Северная Осетия — Алания 0,779

Смоленская область 0,773

Удмуртская Республика 0,77

Курская область 0,769

Новосибирская область 0,768

Рязанская область 0,759

Оренбургская область 0,759

Ярославская область 0,758

Республика Ингушетия 0,758

Группа D 2 (глубокий спад)

Красноярский край 0,749

Самарская область 0,743

Окончание табл.

Индекс финансовой

Группы и регионы устойчивости в I кв. 2009 г. к I кв. 2008 г.

Республика Хакасия 0,732

Пермский край 0,728

Чувашская Республика 0,719

Ямало-Ненецкий автономный округ 0,688

Республика Коми 0,683

Свердловская область 0,674

Нижегородская область 0,665

Республика Татарстан 0,662

Калининградская область 0,656

Кемеровская область 0,636

Томская область 0,635

Челябинская область 0,627

Белгородская область 0,559

Республика Саха (Якутия) 0,545

Липецкая область 0,522

Вологодская область 0,468

Как видно из таблицы 1, только ограниченное количество регионов за 1 кв. 2009 г. имеют рост и стагнацию, при этом по большинству регионов наблюдается спад от умеренного до значительного. Таким образом, как и любое социально-экономическое явление, кризис в России имеет ярко выраженную региональную составляющую. Кризисные процессы в регионах происходят с разной скоростью и в неравной мере затрагивают финансовую, экономическую и социальную сферу в различных регионах.

Библиографический список

1. Бекетов Б. Н. Мировой финансовый кризис и проблемы глобализации мировой экономики. // Проблемы современной экономики. 2009. № 2.

2. Делягин М. Крупный бизнес ведет страну к очередному кризису. [Электрон. ресурс]. — Режим доступа: http://www.patriotica.ru/actual/delyagin_krisis.html

3. Значения основных экономических показателей регионов за 1 кв. 2009 г. Сайт министерства регионального развития РФ. [Электрон. ресурс]. — Режим доступа: http: minregion.ru/

4. Кучеренко В. Опять дефолт в России? [Электрон. ресурс]. — Режим доступа: http://gazetanv.ru/ article/?id=5138

5. Послание Президента России Дмитрия Медведева Федеральному Собранию Российской Федерации. [Электрон. ресурс]. — Режим доступа: http:// www.ekb.spravedlivo.ru/press/first_face/334.smx

6. Тумашев А. Н. Мировой финансовый кризис: причины и последствия. // Проблемы современной экономики. 2009. № 1.

7. Хазин М. Через три года большинство наших олигархов разорятся. [Электрон. ресурс]. — Режим доступа: http://www.kp.ru/daily/24189/396671/

8. Финансовая устойчивость регионов. // Бюллетень антикризисной устойчивости регионов. 2009. № 1.

Kochurova L. I, Surmaj Z. A.

GLOBAL FINANCIAL CRISIS: THE REASONS AND CONSEQUENCES

IN RUSSIA AND REGIONS

Article is devoted the reasons and consequences of global financial crisis not only for economic, but also for Russia and its regions. In article the statistics of influence of global financial crisis on economy of the Russian Federation and of some areas of the Siberian Federal district is resulted, the rating of financial stability of all regions which shows influence of financial crisis on their economic situation is resulted.

Keywords: global crisis, the general reasons of financial crisis, economy functioning, a default, the Rating of financial stability, an industrial production index.

cyberleninka.ru

как ошибки прошлого формируют наше будушее

Мировой экономический кризис 2008 года – глобальное падение мировых экономических показателей, начавшееся после кризиса рынка недвижимости и связанных с ним ценных бумаг в США. Последствия ощущаются до сих пор, несмотря на масштабную государственную поддержку финансовой системы в США и Европе.

Мировой экономический кризис 2008 года – падение экономики, начавшееся в 2008 году, последствия которого полностью не преодолены до настоящего времени. Началом считается кризис ипотечного и фондового рынка США, по масштабам сопоставимый с периодом Великой депрессии 1930-х годов. К 2009 году объем мирового ВВП впервые с окончания Второй мировой войны показал отрицательное значение.

Большинство финансистов и политиков предсказывали окончание кризиса уже к 2009-2010 годам, но как показывает статистика, его последствия продолжают оказывать влияние на мировую экономику. В начале 2016 года глава ЕЦБ Марио Драги и директор-распорядитель МВФ Кристин Лагарт почти одновременно в своих прогнозах отметили низкий рост инвестиций даже при нулевых процентных ставках Центробанков, высокий уровень безработицы и снижение уровня жизни. Все эти факторы говорят о продолжении периода глобальной рецессии.

Ипотечный кризис в США

Именно падение рынка недвижимости в и связанных с ним ценных бумаг принято считать «стартом» мирового финансового кризиса. К плачевному результату привели два фактора:

1. Снижение требований к заемщикам

В США в течении долгого времени объем ипотечных займов с высокой степенью риска не превышал 8%, но с 2004 по 2006 год вырос до 20% (а в некоторых регионах даже выше). Рост был обусловлен следующими причинами:

• В США кредиты обычно покрывают 120-130% стоимости недвижимости, когда как, например, в России, заемщик может рассчитывать максимум на 80-85%. Для банка такой кредит изначально убыточен: в случае отчуждения вернуть полную сумму практически невозможно, особенно при росте инфляции.
• Предоставление кредитов заемщикам с короткой кредитной историей или вообще без нее. Такие кредиты называют субстандартными, и их доля в общей сумме невыплаченных обязательств к 2008 году составляла 25% от общего числа, а в Калифорнии и Флориде − до 40%. Конкуренция между банками привела к тому, что условия по субстандартным были гораздо выгоднее, чем по обычным кредитам государственных ипотечных агентств. Наиболее распространенные: кредиты с плавающей ставкой, зависящей от значения LIBOR и с уплатой в течении определенного периода только процентов.
• Постоянный рост цен на недвижимость и легкость получения займа создали ситуацию, когда заемщик рассматривает недвижимость исключительно как объект дальнейшей перепродажи или пролонгации кредита на большую сумму с выгодой для себя. Процедура погашения при этом вообще не рассматривается.

2. Спекуляции с ипотечными ценными бумагами

Классическая модель предусматривает, что банк предоставляет заем и несет все связанные с ним риски. В начале 80-х годов прошлого века была разработана процедура секьютеризации – объединения нескольких кредитов с низким уровнем риска в одну производную ценную бумагу (дериватив) для продажи инвесторам. Идея первоначально использовалась только государственными агентствами, предоставляющими инвесторам гарантии в случае неплатежей по ипотечным закладным.

В конце 90-х секьютеризацию стали проводить и частные банки, имевшие большие объемы выданных кредитов. На тот момент особенности американского законодательства не предусматривали жесткого контроля для частных компаний и самым популярным новым деривативом стали обеспеченные залогом ипотечные долговые обязательства (CDO), которые оценивались ведущими рейтинговыми агентствами S&P 500 и Moody’s как бумаги с низким уровнем риска.

CDO быстро превратились в популярный инструмент биржевых спекуляций, а постоянный рост котировок требовал постоянных новых эмиссий. Появились CDO, в основе которых были закладные с высокой степенью риска, но даже такие «мусорные» бумаги пользовались огромным спросом и пакеты крупнейших инвестиционных банков, таких как Merrill Lynch, составляли миллиарды долларов. Как выяснилось в ходе последующего расследования ФБР и Комиссии по ценным бумагам, кредитные агентства ставили высокие рейтинги заведомо убыточным пакетам CDO.

Рост цен и количества субстандартных кредитов закономерно привел к увеличению объема неплатежей, который к 2008 году подошел к критической отметке и фондовый рынок уже не мог поддерживать искусственно раздутый курс CDO. Кризис 2008 года стартовал.

Снижение цен на нефть

В апреле 2008 г. был достигнут исторический максимум стоимости нефти на уровне $147/барр. Параллельно наблюдался рост цены золота – наиболее дальновидные инвесторы уже начали понимать, что за этим последует резкое снижение.  Цена барреля упала в октябре до $61, в ноябре снизилась еще на $10. Основной причиной падения явилось снижение потребления в США из-за ипотечного кризиса.

Развитие кризиса

Предвыборным лозунгом президента США Рональда  Рейгана было снижение налогов, особенно для богатых американцев, при одновременном сохранении уровня расходов, что, по мнению его команды, должно было вызвать рост инвестиций и экономической активности. Следующие президенты Джордж Буш-старший и Билл Клинтон продолжили данную политику, которая в итоге вызвала обратный эффект. Наибольший рост наблюдался за пределами промышленного сектора и сферы услуг, и к началу кризиса наибольшие вложения и прибыль приходилась именно на финансовые учреждения и рынок недвижимости, что неизбежно привело к эффекту «лопнувшего пузыря».

После принятия 3 октября 2008 года конгрессом США плана мер по преодолению кризиса, предложенного министром финансов Генри Полсоном, начался обвал фондового рынка: американский биржевой индекс S&P500 потерял 30%, промышленный Dow Jones упал на 11,08%.

В отличие от 2000-2002 года, когда фондовый рынок пережил потрясение в связи с массовым банкротством переоцененных компании IT-сектора, текущий спад вышел за пределы США и принял глобальный характер, затронув валютный и сырьевой рынок.

Банкротство американских инвестиционных банков

Пять ведущих банков США, работавших в сфере ипотечного кредитования, обанкротились или прекратили деятельность в прежнем виде:

• Bear Stearns. Пятый по величине и первый банкрот, потерявший почти все деньги вкладчиков в результате деятельности своих хедж-фондов, получивший рефинансирование от ФРС США и банка JPMorgan Chase, что вызвало падение акций на 47% и панику на рынке.
• Lehman Brothers. Крупнейших банков США с более чем столетней историей был вынужден объявить себя банкротом после невозможности выплатить клиентам кредитный своп (страховку) по обесценившимся ипотечным деривативам.
• Merrill Lynch. Банк с самой развитой сетью финансовых консультантов и одним из самых больших пакетов «проблемных» ипотечных ценных бумаг. Куплен Bank of America;
• Goldman Sachs и Morgan Stanley. Выжили в обмен на покрытие убытков средствами ФРС и прекращение  инвестиционной деятельности.

Проблемы затронули не только банковскую сферу – самые крупные ипотечные агентства Fannie Mae и Freddie Mae перешли под контроль Федерального агентства по жилищному финансированию США, вторая по объему страховая компания AIG была реструктуризирована благодаря государственным кредитам.

Действия по выходу из кризиса

Наиболее радикальные меры были приняты в США, как наиболее пострадавшей от кризиса. Только первый транш ФРС для стабилизации финансовой системы составил $250 млрд. в обмен на частичную национализацию банков и компаний, к декабрю 2010 года общая сумма вливаний в экономику составила почти $1 трлн. Среди мировых событий после наступления кризиса 2008 кратко выделим следующие:

• Одновременное снижение 8 октября процентных ставок ведущими Центробанками, за исключением Банка России и ЦБ Японии. Это решение было расценено как признание глобальности кризиса. На следующий день процентные ставки были снижены в Южной Корее, Тайване и Гонконге. 4 декабря ЕЦБ и Банк Англии произвели второе снижение для предотвращения дефляции.
• Гарантии ЕЦБ, Банка Англии и ЦБ Швейцарии обеспечить ФРС США необходимое долларовое обеспечение по договорам валютных свопов, что позволило поддержать ликвидность международных расчетов.
• Два саммита G20 14 ноября 2008 и 2 апреля 2009 года приняли необходимые решения о реформировании международных финансовых институтов, ограничении протекционистских мер, значительном увеличении ресурсов Всемирного банка и МВФ.

Последствия кризиса

По данным Вашингтонского института международных финансов за период 2007 – первая половина 2008 г. потери мировой банковской системы составили около $390 млрд. и более половины из них приходится на Еврозону. Капитализация американских компаний упала в среднем на 30-40%, европейских на 40-50%. На 10% сократился объем мировой торговли, который до сих пор не восстановился к докризисным значениям.

Меры по снижению последствий кризиса в виде снижения расходов стран-участников и ужесточению правил межбанковского кредитования были предприняты ЕЦБ со значительным опозданием. Это не позволило предотвратить падение экономики Еврозоны,  составляющей 30% мировой по состоянию на 2005-2009 г. В декабре падение совокупного промышленного производства составило 11,5% − рекорд с момента введения общеевропейской статистики в 1986 году.

Экономический кризис 2008 года в России

Первые кризисные явления в экономике РФ появились в феврале 2008 года, когда Банк России признал наличие проблем с ликвидностью. Текущая экономическая ситуация характеризовалась большим объемом внешних корпоративных заимствований на фоне снижения государственного долга и увеличением золотовалютного резерва до третьего в мире.

Продолжался рост инвестирования и кредитования, начавшийся после кризиса 1998 года, и это, по мнению Министерства Финансов РФ и МВФ, привело к «перегреву» экономики, и уже к апрелю 2008 года. рост инфляции составил 14%.

Среди внешних причин кризиса 2008 года в России можно выделить две основные:

• Длительное увеличение процентной ставки LIBOR в США в период 2002-2008 года на фоне дешевеющего доллара, который перестал быть стабильной резервной валютой. Это вызвало массовый перевод долларовых активов в другие валюты, такие как японская иена, недвижимость и золото.
• Проблемы во внешней политике РФ: разногласия с Европой по деятельности совместных энергетических компаний и неоднозначная реакция на августовский грузино-осетинский конфликт. Итог – отток иностранного капитала и падение объемов экспорта газа и нефти.

Снижение котировок акций российских компаний началось в мае, но точкой отсчета кризиса 2008 года принято считать 16 сентября, когда произошел обвал котировок и индексов РТС и ММВБ, как реакция на события 15 сентября в США. Торги были приостановлены, и, несмотря на рост акций и индексов в последующие дни, рынок перешел в состояние полной неопределенности.

Начались банкротства банков и последующие за ними массовые увольнения. Ряд банков был выкуплен госструктурами, такими как «РЖД» и «Газпром», но проблемы в банковской сфере вынудили Центробанк покрыть убытки банков за счет золотовалютных запасов на общую сумму около $100 млрд.

Антикризисные меры

Первые антикризисные меры были озвучены правительством РФ в сентябре-октябре 2008 года и включали два направления:

1. Укрепление финансовой системы:

• сдерживание падения курса рубля, что стоило бюджету четверти золотовалютных запасов;
• погашение внешних долгов и рекапитализация системных банков. Расходы превысили 3% ВВП, но, по оценке Всемирного банка, именно это позволило удержать банковскую систему в стабильном состоянии в условиях крайнего дефицита ликвидности, предотвратить панику среди вкладчиков и возобновить консолидацию банковского сектора.

2. Финансовая поддержка крупных предприятий

В первую очередь системообразующих и ключевых для страны: «Газпром», «Роснефть», «РЖД» и других. Всего помощь была оказана 295 компаниям.

Итоги

Кризисный 2008 год РФ завершила с падением ВВП на 10,3%, что стало самым большим за предшествующие десять лет. Но уже по итогам 2009 российский фондовый рынок показал рекордный рост и практически отыграл предыдущее падение. В целом потери оказались значительно ниже прогнозируемых и, по мнению зарубежных экспертов, в первую очередь благодаря своевременным антикризисным мерам.

moneymakerfactory.ru

Год 2008 — кризис: причины и последствия. Мировой экономический кризис :: SYL.ru

Мировой экономический кризис – это явление, которое характеризуется резким ухудшением всех финансовых показателей. Подобное состояние экономического сектора всколыхнуло весь мир в 2008 году. Масштабы, которые были охвачены кризисом, сопоставимы разве что с временами Великой депрессии. Впервые за последние семьдесят лет величина внутреннего валового продукта достигла отрицательного значения. Последствия этого явления некоторые ощущают до сих пор, хоть и не так остро. В этой статье будет представлен анализ кризиса 2008 г. – почему он возник, и как мировое сообщество ощутило на себе его влияние.

Зарождение кризиса

Экономический кризис не начался внезапно. Почему резкое ухудшение экономики произошло именно в 2008? Кризис начал давать первые сигналы за два года до того, как охватить весь мир. Все началось с того, что в Соединенных Штатах образовалась проблема с невыплатами кредитов по ипотеке. В связи с этим произошла дестабилизация рынка недвижимости. Произошло падение числа продаж домов. Через год подобные процессы в США сформировали целый кризис высокорисковых ипотечных кредитов. Он достиг серьезного уровня развития. Это проявлялось в возникновении проблем даже у надежных заемщиков. Подобные деструктивные процессы трансформировались в финансовый кризис 2008 в США.

Рост масштабов

Но совсем недолго кризис находился в пределах этого государства. Кризисные явления довольно быстро распространились по всему миру. Для многих стало шоком то, что даже крупные игроки банковского сектора были вынуждены объявить себя банкротами. От подобного конца некоторые финансовые организации спасали национальные правительства. На протяжении последующих двух лет отмечалось снижение котировок на фондовых рынках. Многие компании, оценивая размещение своих ценных бумаг, понимали, что получение капитала не всегда будет возможно. Эти процессы ярко характеризуют мировую экономику 2008.

Кризис отразился и на производственной сфере. В этом секторе он проявился в снижении объемов производства, уменьшении спроса на товары и сырье. Это, конечно же, повлекло за собой падение потребности в трудовых ресурсах. В связи с кризисом многие люди потеряли работу по сокращению.

Перепроизводство доллара

Некоторые специалисты выделяют одну главную причину экономической дестабилизации 2008. Кризис, по их мнению, образовался вследствие перепроизводства американского доллара. Ситуация разрослась до огромных масштабов, потому что доллар является мировой валютой. До семьдесят первого года двадцатого века доллар был обеспечен золотым запасом Соединенных Штатов. После того, как подобная связь между валютой и драгоценным металлом перестала существовать, доллар перестали печатать в неограниченных количествах.

Причина массовости кризисных явлений заключается еще и в том, что покупательная способность национальной американской валюты обеспечивается не только внутренним валовым продуктом самих Соединенных Штатов, но и аналогичным показателем других государств. Но даже в том случае, если финансовый сектор державы напрямую зависит от доллара, страна не имеет никакого влияния на объем эмиссии валюты. Даже само правительство США не имеет контроля над этим процессом. Единственной структурой, которая обладает таким правом, является Федеральная Резервная система США. Эта организация носит еще название Центральный Банк Соединенных Штатов. Она представляет собой совокупность из двадцати частных банков. Их объединяет одно направление деятельности, которое заключается в печати долларов. После того как прервалась связь между валютой и золотом, произошел рост объемов массы мировых денег. Он во много раз превысил объем фактической товарной массы в мире. Такая ситуация являлась хорошим плюсом для двух субъектов – руководителей структурных элементов Федеральной Резервной системы США и самих государств.

Огромное количество финансов уходило на выдачу кредитов по сниженным требованиям к заемщикам. Как правило, целью таких займов было приобретение недвижимости. Подобное предложение было очень привлекательным для людей, так как оно предоставляло массу возможностей при минимальном заработке. Единственным обязательством была работа на погашение, а срок кредита растягивался на тридцать лет. Оплачивать подобную программу можно было только за счет необеспеченной эмиссии доллара. Центральный банк Соединенных Штатов заранее предполагал, что не все средства будут возвращены. Можно сделать вывод, что правительство осознанно осуществляло данный процесс, зная, что в какой-то момент наступит обрушение доллара. То есть перепроизводство мировой валюты является одной из причин того, что образовался глобальный кризис 2008-го.

Необеспеченная ипотека

Во многом причины кризиса 2008-го обусловлены тем, что произошел взрыв в сфере необеспеченной ипотеки. Частично банкиры сыграли на чувствах и природе людей. Каждый стремится иметь крышу над головой, для некоторых – это даже заветная мечта. Однако не все являются настолько ответственными — отдельными личностями руководит тяга к наживе и легким деньгам.

Соответственно, в период с 2001 по 2005 годы спрос на рынке недвижимости рос. Цены на жилье постепенно увеличивались. Это вело к тому, что люди стали опасаться дальнейшего роста стоимости. Многие понимали, что нужно пользоваться моментом, пока не стало поздно. Такая ситуация привела к капитализации денег. Данное явление поспособствовало тому, что в банковской сфере появилось новое предложение. Финансовые организации стали предлагать жителям Соединенных Штатов кредиты, которые носили название subprime. Их русский перевод полностью отражает суть. Именно словом «ненадежность» можно охарактеризовать подобную программу. В тот период появилось множество организаций, которые заманивали людей такими кредитами без обязательств. Финансовые учреждения полагали, что в случае, если их клиент не выполняет данные им обязательства, то к нему можно применить санкции. Банк думал, что в любом случае останется при своем имуществе путем отбирания и продажи квартир должников.

Пониженные требования к заемщикам

Для многих переломным стал именно 2008. Кризис во многом был обусловлен ипотечным обвалом. Его причиной были, так называемые кредиты subprime. Они отличались своими лояльными требованиями к клиентам. Это повлияло на следующие события:

1. Рост ипотечных займов с высокой степенью риска. До введения этой программы он еле достигал планки в восемь процентов. За два года после появления «ненадежных» кредитов число увеличилось втрое.
2. В США нормой считалось покрытие кредитом стоимости недвижимости более чем на сто двадцать процентов. В это же время, например, для Российской Федерации данный показатель держался на уровне восьмидесяти процентов. В сравнении можно сказать, что заведомо известна убыточность данной программы для финансовой организации. Вернуть свои финансы банк не сможет, особенно в случае появления инфляционных процессов.
3. Лояльные требования к заемщикам выражались в возможности отсутствия кредитной истории.
4. Во времена кризиса общая численность подобных кредитов составляла четверть от всего объема. В отдельных регионах эта цифра достигала сорока процентов.
5. Финансовые организации настолько были увлечены реализацией подобных программ, что конкуренция по этой линии была неимоверной. Она даже превышала соперничество по классическим видам кредитов.
6. Самым популярным типом такого кредита были займы, отличительным признаком которых была плавающая ставка. На её величину оказывало влияние значение LIBOR. В установленный срок клиент должен был возвращать финансовой организации заемные средства в виде процентов.
7. Образовалась ситуация, которая характеризовалась получением подобных кредитов на жилье лицами с целью дальнейшей перепродажи недвижимости. Эти люди даже и не собирались возвращать кредитные средства.

Дестабилизация валюты

Помимо вышеперечисленных основных причин, согласно которым образовался мировой экономический кризис, есть еще и сопутствующие факторы. Они имели каталитическое действие, то есть еще более усугубили существующую ситуацию. Одним из подобных процессов являлись нарушения и несоответствия в международной торговле и движении капитала.

Нестабильность американской валюты также сыграла свою роль в возникновении кризисных явлений. Было опровергнуто устойчивое мнение о незаменимости доллара. Так как в предкризисный период произошло обесценивание мировых денег, то в некоторых странах появились попытки перехода на другие валюты. Выход из-под влияния доллара привел к ухудшению положения отдельных отраслей финансового сектора Соединенных Штатов.

Рост цен на сырье

Отдельным моментом можно выделить повышение цен на сырьевые ресурсы во время кризиса. Особенно это касалось энергетической отрасли, в частности нефти. Это связано с инфляционными процессами, вызванными кредитной экспансией.

Второй причиной роста цен на сырье являлся манипуляционный финансовый механизм. Он представлял собой вложения банками средств не в реальные секторы экономики, а товарные биржи. Инвестиционные фонды, благодаря наличию у них огромных заемных средств, получили возможность влияния на цены.

Циклические процессы

Также финансовый кризис 2008 г. был обусловлен циклическими процессами экономического развития. Так же, как и в предыдущем случае, такое явление вызывала кредитная экспансия. Это понятие характеризуется возможностью выдачи средств со счетов до востребования в качестве кредита. Это нарушает нормы права, закрепляющие невозможность использования вещей, находящихся на хранении. Развитие осуществлялось всегда по одной и той же схеме. Началом была кредитная экспансия, затем она достигала своего пика и, в конце концов, обрушалась.

Кризисные явления в Российской Федерации

Кризис 2008 в России был ознаменован не только внешними причинами, определенное место имели и внутренние факторы. Особый удар по российской экономике нанесла дестабилизация цен нефть и металлы. Общая ликвидность денежной массы страны сильно упала, что также отразилось на общем состоянии финансов в стране.

Сигналом надвигающегося кризиса стало опустошение банковских хранилищ. Финансовые учреждения стали выдавать людям кредиты при том, что сами брали средства в долг у иностранных партнеров. К тому же предложение стало гораздо ниже спроса на кредит. Однако вскоре реализация данной схемы была также приостановлена в связи с тем, что кризис коснулся и зарубежных стран. Второстепенной причиной являлось падение акций.

Последствия кризиса в России

Последствия кризиса 2008 г. проявились в полной разрухе банковской системы государства. Это наглядно показано тем, что финансовые учреждения прекратили предоставлять услуги кредитования. Все это пагубно отразилось на качестве и уровне жизни населения. Проблема не будет решена, пока не исчезнет явление ликвидности национальной валюты.

Одной из причин кризиса, который страна сама себе усугубила, было решение Центробанка России об увеличении процентной ставки. Это сразу же резко негативно отразилось на объемах производства. Многие предприятия были вынуждены просто закрыться и объявить себя банкротами.

Существенно не повлиял на финансовое положение страны обвал фондовой биржи. Это связано с тем, что российские секторы экономики практически не имеют связей с фондовым рынком.

Последствия «великой рецессии»

Выход из кризиса 2008-го повлиял на формирование нового уклада мировой экономики. Хозяйство стало более упорядоченным и равномерным. Плюсом стало то, что ценность труда в индустриальных странах повысилась, соответственно и денежное вознаграждение тоже. Подъем экономики был отмечен в развивающихся странах. Они получили уникальную возможность конкурировать с другими крупными игроками на мировой арене. Особенно легко после кризиса 2008 г. было тем государствам, которые не зависели от фондовых бирж и курса мировой валюты. Они в этот период направляли все силы на развитие внутреннего потенциала.

Стал наблюдаться подъем промышленного сектора. Правительства многих государств пересмотрели направления деятельности и приоритеты во внутренней и внешней политике. Теперь к экономике стали относиться более ответственно, применялись новые подходы. Так как финансовая сфера некоторых держав оказалась без материальной поддержки извне, то власти были вынуждены мобилизовать собственные внутригосударственные ресурсы. Многим государствам такая финансовая экстремальная ситуация только дала толчок для дальнейшего развития, так как властям пришлось вкладывать бюджетные средства во внутренние отрасли, что, конечно, в дальнейшей перспективе пошло только на пользу. Результатом подобных ситуаций стало улучшение качества жизни населения и самостоятельность экономики.

www.syl.ru

Причины мирового финансового кризиса и последствия для России

Экономический кризис, прокатившийся по миру, в том числе и по России, упрочил свои позиции, породив еще большее социальное неравенство. Так, во время кризисных явлений в России число миллиардеров увеличилось в два раза. Спад экономики, начавшийся в августе 2008 года сильно «ударил» по кошельку простых россиян. И как всегда всю тяжесть ноши почувствовали на себе в первую очередь малообеспеченный и средний классы российского общества. Предприятия отпускали рабочих в бессрочный отпуск, чтобы не иметь лишних расходов по заработной плате. Люди, набравшие кредитов и потерявшие работу, окунулись в бездну отчаяния. Мировой экономический кризис повлиял на все сферы жизнедеятельности людей, в том числе и на жизненный уровень населения. Повальный рост цен вынуждает население ограничивать себя во всем.

Мы живем в период системного кризиса мировой капиталистический системы. Другими словами, западная цивилизации доживает отведенный ей историей срок. Касательно России, у которой особая судьба и роль в мировой истории, на данном этапе существования западной цивилизации она невольно ускоряет процесс деградации, то есть развала западной экономической системы. Разрушив СССР, запад очередной раз «напоролся» на российский вопрос. Планы запада по превращению России в мировой сырьевой придаток развитых стран натолкнулись на активное сопротивление людей, которые находятся у власти в России в настоящее время. Мировая капиталистическая система, чтобы существовать, должна постоянно развиваться. Развиваясь, она должна увеличивать производство товаров. Для увеличения производства товаров необходимо увеличивать покупательные возможности населения, стимулировать потребление и приобретать новые рынки сбыта [1].

Диспропорции в сложившейся структуре денег

В основе кризиса лежит фундаментальная природа спекулятивной экономики, а непосредственными предпосылками послужили: дерегулирование рынка, выход движения капитала из-под национального контроля и деятельность ВТО. Одна из основных причин кризиса заключается в исчерпании капитализмом возможностей роста, прежде всего, за счет снижения возможностей экстенсивного роста. Капиталу невыгодно стимулирование роста доходов широких масс, в результате он вначале бежит в страны третьего мира, однако, в странах с традиционно дешевой рабочей силой постепенно началась борьба за права трудящихся, а там, где плата за труд еще ниже, нет работников достаточной квалификации. В развитых странах сокращается занятость, сворачивается производство, возможности эксплуатации дешевой, но недостаточно квалифицированной рабочей силы близки к предельным.

Новая конфигурация международных валютных отношений, в которой деньги, утратив свою товарную основу, де-факто стали виртуальными, а механизмы твердых курсовых соотношений трансформировались в систему «плавающих», ежедневно изменяющихся валютных курсов. Данная система имеет, без сомнений, определенные преимущества перед системой «золотого стандарта», являясь менее дорогой и более динамичной, что соответствует логике ускоряющейся экономики. Но весьма ощутимыми оказались и ее недостатки. Нынешний мировой финансовый кризис в своей исходной основе отражает эти недостатки, он порожден ими. Эта констатация очень важна: при обосновании логики алгоритмов нынешней антикризисной политики нужно отталкиваться, прежде всего, от этого.

Последствия ошибок могут оказаться непредсказуемыми [2].

Возникновению экономических кризисов обычно предшествуют кризисы в социальной, банковской, финансовой и товарно-производственной сферах, которые также следует толковать как нарушения установившихся в них режимов. Все эти нарушения взаимосвязаны и любое неизбежно вызывает прочие. В конечном итоге, в стране сворачивается товарное производство, растет безработица, снижается платежеспособный спрос, становится больше бедных. По существующим оценкам, в структуре глобальной ликвидности коммерческих банков доля «реальных денег», которые создаются центральными банками, составляет всего 1%. Все остальное – так называемые «near money» – «почти деньги». Истоки кризиса необходимо искать в этих параметрах – в диспропорциях, которые характеризуют сложившуюся в последние десятилетия структуру денег, соотношение полноценных и «квазиденег» [3].

Длительный нарастающий экономический кризис в России

Очевидно, что мировая экономика – не столь уж глобальна. Каждое государство «окучивает» свой базис самостоятельно. И даже в Евросоюзе, несмотря на наличие общей валюты, нет единой экономической системы, в которой поддерживался бы баланс товарно-денежного обращения. Именно этим обстоятельством, а не бюджетными расходами, которые составляют лишь 15–20% по отношению к ВВП любой страны, во многом объясняется финансовый и экономический кризис в Греции, Италии и Испании. Поэтому, если в ЕС не установят контроль за товарно-денежным оборотом, чтобы поддерживать его сбалансированность, а это невозможно в отсутствие единой экономической системы, союз развалится. Сегодня словосочетанием «мировая экономика» на самом деле подменяется понятие «международное разделение труда», обычно не согласуемое между странами в расчете на случайный спрос на мировых рынках товаров и услуг.

А если не существует мировой экономики как системы, то не может объективно существовать и единой мировой валюты, оборот которой в мире необходимо было бы поддерживать в соответствии с мировым оборотом мировой товарной массы.

Россию втянули в длительный и нарастающий экономический кризис развалом СССР, предпосылки для которого возникли еще в советское время.

После этого разрушились многие кооперационные производственные сообщества, формальные и неформальные, в рамках которых российскими предприятиями производилось около половины всей продукции страны. А в процессе последовавшей затем приватизации в угоду ложно поставленной цели «борьбы с коммунизмом», демонополизировали крупные производственные предприятия с едиными технологиями, создав вместо них множество мелких компаний. В результате исчезли многие наукоемкие передовые технологии и виды продукции, к чему определенные усилия приложили и зарубежные конкуренты. Одновременно российскую экономику лишили денежных средств, необходимых для сбалансированного товарно-денежного обращения в производстве и потреблении продукции и воспроизводстве основных фондов, в ней возобладали добыча и экспорт углеводородного сырья. Рассчитывать на то, что после нынешнего кризиса в мире восстановится привычная для нас экономическая среда, что для нас найдутся комфортные места во вновь побежавшем глобальном поезде – опасная иллюзия [4].

Путь выхода из кризиса – повышение внутреннего спроса…

Для большинства стран главные риски – это диспропорции цен на отдельные виды товаров (не только сырьевых), а также чрезмерная зависимость от поставок этих товаров отдельными странами. И мы отчетливо наблюдаем, как прилагаются активные усилия для преодоления этих рисков. США пошли по пути, противоположному тому, что они рекомендуют остальному миру в периоды кризисов: по пути беспрецедентно мягкой денежной политики и наводнения своей страны и мира долларами. Смысл – в стимулировании экономических агентов, расширении кредитования, финансировании расходов бюджета. Как мы видим, выход США из кризиса происходит довольно благополучно. Но, с одной стороны, такая эгоистичная политика возможна только в стране, обладающей главной резервной валютой, а с другой – как долгосрочные, так и не столь долгосрочные последствия такой политики и для самих США, и для остального мира трудно прогнозируемы и могут оказаться достаточно неблагоприятными. Европейские же страны стали проводить жесткую политику сокращения бюджетных расходов с целью уменьшения зачастую непомерных дефицитов бюджетов и противодействия наращиванию государственного долга при одновременном введении налоговых стимулов для предпринимателей. 

Если политика США помогала выходу страны из кризиса в ближайшей перспективе, оставляя неясными и тревожными дальнейшие последствия, то жесткие меры в Европе оказывают тормозящее воздействие на экономический рост, создавая основу для нормализации развития в будущем, хотя и сравнительно отдаленном [5]. КНР, чтобы предотвратить сползание финансового кризиса в экономический, разработал программу из десяти направлений. На нее выделили огромный стабилизационный пакет 4 трлн юаней. Деньги предназначались, прежде всего, на развитие инфраструктуры, особенно во внутренних районах Китая, где она развита довольно слабо.

И конечно же – на расширение потребительского рынка в стране. Каждому китайцу дали пособие по 2–3 тыс. юаней, за счет чего резко расширился внутренний спрос.

Что же можно сделать, какие пути выхода из кризиса можно реализовать в России?

В Соединенных Штатах Америки после тяжелейшего кризиса 30-х годов ХХ века была выведена формула стимулирования локомотивных отраслей экономики. Она достаточно проста и называется «мультипликатор Кейнса» или «множитель Кейнса». Это коэффициент, равный обратной величине предельной склонности к сбережению или обратной величине разницы единицы и предельной склонности к потреблению. Если простым языком – первоначальные инвестиции порождают прирост национального дохода. Поскольку они лишь частично пойдут на сбережение, часть будет потрачена, вследствие чего произойдет новый прирост национального дохода, но вновь меньший из-за откладываемых сбережений и так далее.

…и развитие основных производственных отраслей

Основные отрасли, дающие максимальный мультипликативный эффект – это дорожное строительство и строительство жилья. В США и в Германии, создавали сеть магистралей с четким пониманием множительного, мультипликативного эффекта, который возникает в экономике от такого вида деятельности. По ориентировочным подсчетам, один доллар, вложенный в строительство дорог, дает общий мультипликативный эффект от 8 до 16 долларов за счет того, что к работе привлекаются строительные бригады, цементные заводы, асфальтные производства, идут инвестиции в дорожную технику, а вокруг построенных дорог начинает развиваться инфраструктура – кафе, отели и заправочные станции. Кроме того, возрастает мобильность населения, что позволяет рабочей силе распределяться между регионами более равномерно [6].

Что касается других рецептов выхода из кризиса, то мировой практике они хорошо известны.

Первое, на чем государство должно сконцентрировать внимание, это строжайший баланс производства и потребления.

Второе – снижение разницы доходов среди населения через усиление налогового пресса на богатых и ослабления его для малоимущих слоев.

Третье – строжайший контроль над внутренними потребительскими ценами. Государство в период экономического кризиса не должно давать монополиям необоснованно завышать цены на нерегулируемых рынках.

Четвертое – строжайшая бюджетная дисциплина.

Каждая бюджетная копейка должна находиться под жестким контролем. Обязательна прозрачность госзакупок, господрядов и тендеров. Все бюджетные средства должны доходить до своей цели. Однако говоря о бюджетной дисциплине, нужно отметить, что это не то же самое, что наполнение бюджета любой ценой, как это у нас практикуется в последнее время, когда проверяющие органы выдавливают все соки из малого и среднего бизнеса. Бюджетная дисциплина – это строжайший контроль над уже заложенными в основной финансовый документ страны средствами. Если деньги выделены на ремонт дорог, они и должны идти на ремонт дорог.

И эти дороги должны быть сделаны по той цене и с тем качеством, которые были определены при заключении договора.

Никакого выхода из кризиса не будет, если государство не начнет лоббировать интересы локомотивов российской экономики. Этих локомотивов несколько: жилищное и дорожное строительство, металлургия, сельское хозяйство, машиностроение, горнодобывающая отрасль.

creativeconomy.ru

Причины и последствия мирового экономического кризиса

Экономические упадки всегда сказывались на жизни социума. Они затрагивали определённые сферы и приводили их в упадок. Опираясь на статистику, попробуем разобраться в причинах возникновения мирового экономического кризиса и его последствиях.

Заключение

Теперь вы знаете про результаты кризиса:

• проблемы социально-политической характера;
• погрешности управление;
• перенасыщение производства;
• стихийные бедствия;
• плохая государственная обстановка.

Государства должны анализировать эти факторы и находить решения.

Отрицательные последствия

Результаты:

• испорченный баланс спроса и предложения;
• падение производственного объёма;
• изменение ценообразование в пользу роста;
• возрастание численности бедных граждан;
• закрытие организаций, банкротство.

Причины мирового экономического кризиса

Опытное мнение: дисбаланс спонтанен, его невозможно предсказать. Но причинами выделяют:

1. Социально-политическую ситуацию.
2. Нерациональное управление финансами, политикой.
3. Конкуренция в избытке.
4. Стихия (катаклизмы или незапланированная война).
5. Плохое улучшение банков мира, иных денежных структур.

ФРС США

Причины экономического кризиса в США вызваны увеличением ставки ФРС на 2 года. Из-за чего:

• под вопрос уходит цена на активы по всему миру;
• нужно обслуживать долги правительства;
• эксплуатация кредитов сойдёт на нет.

Цикличность экономики (рыночные отношения)

Данная дисциплина в кризис служит одним из основных источников его возникновения. Это связано с её цикличностью. Специалисты отмечают, что при стабильности этого параметра на глобальном уровне вопросы постают каждые десять лет.

Проблема мирового экономического кризиса

Все проблемы, названные выше, являются следствием развития экономики. Там, где существует стабильность, всегда возникает дисбалансовая ситуация. Раньше дисбаланс формировался из-за недостатка производства, теперь — вследствие его переизбытка. Всё это связано с неоптимальным управлением финансами и иными ресурсами.

Условия мирового экономического кризиса

Анализ условий позволяет противопоставлять улучшающие меры:

• провести стоимостную ревизию рисковых активов и валюты для регулирования инфляционных темпов;
• уменьшить поставку импортных товаров для повышения уровня конкуренции ресурсов страны;
• увеличить мотивацию сотрудников, чтобы у них была причина сохранить работу.

Фазы экономического цикла

К ним относят:

1. Спад (реновации, девальвация кредитных средств).
2. Депрессия (рост количества неработающих, накопление капитала).
3. Оживление (балансирование спроса и безработных).
4. Подъём (перенасыщение производства, разрыв инфляции).

История мировых экономических кризисов

Нестабильности наблюдались:

• 1857 год — деградация акционных рынков США;
• 1873 — недвижимое имущество ЛА обесценивается, обрушиваются фондовые рынки Европы;
• 1914 — война;
• 1929 — акционные обвалы;
• 2008 — депрессионное время.

В чём причины мирового кризиса 2008 года

Факторы, формирующие событие:

• несостоятельность торговли;
• убыль ВВП;
• подорожание нефти, золота;
• неравенство доходов;
• прогрессирование бедности, безработицы.

Основные способы выхода из мирового финансового кризиса

Варианты, минимизирующие негатив:

• модернизация объектов сельского хозяйства;
• экономичность в принятии решений;
• сохранение резервного золота, валюты;
• мотивирование жителей;
• пересмотр стоимостей.

Последствия мирового кризиса

Итоги:

• обвал денежных, инфляционных показателей;
• сбалансирование спроса, ревизия зарплаты;
• изменение кредитных ставок, заимствование денежных ресурсов;
• расширение валюты банковских структур.

izich.info

Финансовый кризис 2014-2015 гг. и его влияние на Россию

Начавшийся в 2014 году финансовый кризис в России спровоцировал ухудшение экономической обстановки, которая вызвана введением в отношении России экономических санкций и резким снижением цен на энергоресурсы, реализация которых составляет основную часть доходов бюджета страны. В сочетании внешние и внутренние факторы придают кризису известную уникальность. Мировой финансовый кризис приводит к оттоку иностранного капитала из страны, к истощению фондовых рынков, к проблемам на межбанковском рынке, к затруднению с ликвидностью и платежеспособностью, к увеличению инфляции, к значительному ухудшению ситуации в ряде отраслей российской экономики и к уменьшению реальных доходов населения страны.

В связи с кардинальным затруднением доступа российского крупного, среднего и малого бизнеса к финансированию, резко сокращаются инвестиционные программы большинства компаний. Происходит снижение инвестиционной привлекательности в ряде отраслей. Для бизнеса, который ориентирован на экспорт, эта проблема усугубляется осложнением внешнеэкономической конъюнктуры. Из-за того, что спрос на продукцию данных компаний сокращается, уменьшается и промежуточный спрос с их стороны на продукцию других отраслей экономики. Одновременно с этим объемы потребительского кредитования уменьшаются, что ограничивает спрос на недвижимость и отечественные автомобили.

Нарушение баланса отношений между бюджетами характеризуется, изменением условий, законодательных норм и отношений между федеральными, региональными, местными и муниципальными органами власти по вопросам расформирования, распределения и контроля финансовых ресурсов, а также перераспределения полномочий и ответственности по их использованию. В отличие от многих других экономико-управленческих процессов, эти процессы сопровождаются соответствующими программными документами, схемами, планами и проектами. Дефицит федерального бюджета страны стремительно растет, что обуславливается усилением дифференциации регионов по уровню благосостояния, в результате наблюдается слабое влияние федерального центра на субъекты Федерации. Активные меры, направленные одновременно на поддержку валютного курса, уменьшение долговых обязательств компаний, изменение ставки рефинансирование, внесение денежных ресурсов в банковский сектор, поддержку фондового рынка и т. д., неизбежно ведут к резкому сокращению международных резервов страны.

Последствия кризиса для государства заключаются в следующем.

—          Девальвация рубля — это падение стоимости валюты относительно стоимости золота и зарубежных валют. Задача девальвации состоит в том, чтобы снизить цены на экспортные товары, а импортные товары сделать более дорогими, хотя, несомненно, здесь негативным моментом является потеря доверия к стране, которая вынуждена девальвировать свою валюту.

—          Банковская система и сбережения граждан. Что касается банковской системы, то можно отметить ужесточение требований банков к потенциальным заемщикам, повышение ставок по выдаваемым кредитам, свертывание по многих ипотечным и потребительским программам.

—          Промышленность и занятость населения. Практически все предприятия ощутили влияние финансового кризиса на Россию, особенно компании, работающие на экспорт.

—          Земля и недвижимость. Анализируя ситуацию на рынке недвижимости можно проследить закономерность, что цены на землю и недвижимость претерпели изменения в сторону уменьшения, именно в этой сфере финансовый кризис сыграл для России положительную роль, избавив рынок недвижимости от искусственного увеличения стоимости объектов и беспрерывного роста цен в данной сфере.

На состояние практически всех сфер российской экономики кризис повлиял негативно. Об этом говорит нестабильная экономическая обстановка в России, она оказывает отрицательный эффект на экономику многих стран ближнего и дальнего зарубежья, которые имеют тесные и непосредственные экономические связи с Российской Федерацией.

Последствия для отдельных отраслей российской экономики.

Автомобильная промышленность. Почти все автопроизводители повышают цены на свои автомобили из-за ослабления курса рубля. Это вызвало ажиотаж на рынке автомобилей, в результате чего стал наблюдаться их дефицит.

Оборонная промышленность. Под угрозой оказались планы на перевооружение Вооруженных сил России и оснащение Вооруженных сил России в полномасштабном объёме, это произошло из-за роста цен на оборонную продукцию, он связан с кризисом и «внешним давлением» зарубежными странами, которое оказывается на Россию.

Рынок розничной торговли. В данный момент мониторинг состояния рынка продуктов питания, техники, мебели, косметики, ювелирных изделий и т.д. выявил критические тенденции: большинство экспертов негативно оценивают перспективы развития своих сегментов.

Стратегия развития торговли до 2020 года делает ставку на активное развитие крупного, среднего и малого бизнеса. Созданные при поддержке государства логистические центры должны связать фермеров и продавцов, что приведет к формированию объективной цены и положительно повлияет на увеличение спроса товаров местного производства.

Банковская система. Многие банки временно приостанавливали выдачу кредитов после резкого ослабления рубля и поднятия ключевой ставки в декабре 2014 г. с 9,5 % до 17 %. Банковская система страны находится в состоянии застоя и неподвижности.

Средства массовой информации. Российские печатные СМИ были вынуждены сократить печатные тиражи и уменьшить периодичность выхода газет и журналов. Причиной стало падение курса рубля, которое вызвавало ощутимое подорожание некоторых видов бумаги, а также стремительное падение рекламного рынка.

В связи со сложившейся ситуацией в стране руководители предприятий готовы снижать издержки обращения, заработные платы работникам, цены и объемы выпуска продукции, перейти на бартерные сделки, взаимозачеты, векселя, начать искать новые рынки сбыта.

Глобальные проблемы связаны с задержкой оплаты заказов, нехваткой оборотных фондов, задержкой выплат заработной платы работникам и регулярным ростом задолженности компаний поставщикам и подрядчикам. Выросли процентные ставки по всем видам кредитования. Высоки ожидания высвобождения кадров. С целью выживания компаний в сложившихся кризисных условиях, предприятия вынуждены пересматривать свои долговые обязательства перед партнерами, и придерживать ликвидные активы.

Государственная поддержка реального сектора экономики России.

Целью экономической политики государства является достижение экономического роста реального сектора экономики. Самые динамичные и результативные усилия государства необходимы, чтобы вытащить реальный сектор из застоявшегося состояния депрессии, приостановить разрушение инфраструктуры, предостеречь устаревание технологических мощностей и растрату накапливаемого бесценного “человеческого капитала”. Целесообразно дополнить или ужесточить те меры, которые уже применяются по ряду направлений для восстановления экономики. Нет надежды на достойную жизнь и нет перспектив развития России, если не стабилизировать экономический рост в реальном секторе. Государственная политика поддержки, которая направлена на смягчение негативного воздействия кризисных явлений, может следовать только одному из трех существующих базовых сценариев:

Дирижистский сценарий (табл. 1).

Таблица 1

Ожидаемые результаты от использования Дирижистского сценария

Позитивные	Негативные (риски)
Сокращение по времени актуальной фазы кризиса;	Сохранение докризисной неэффективной структуры экономики, отсутствие позитивных изменений в конкурентоспособности предприятий;
Ограничение отрицательных социальных последствий.	Длительный и медленный выход из кризиса, усиливающий отставание от развитых стран.

 

Либеральный сценарий (табл. 2).

Таблица 2

Ожидаемые результаты от использования Либерального сценария

Позитивные	Негативные (риски)
Выживают наиболее квалифицированные, результативные и быстро адаптирующиеся компании;	Массовые банкротства компаний и исчезновение некоторых отраслей российской экономики
Снижаются затраты на осуществление государственного воздействия на экономику страны;	Стремительный и глубокий спад в промышленности с дальнейшим частичным восстановлением.

 

Либерально-дирижистский сценарий (табл. 3).

Таблица 3

Ожидаемые результаты от использования Либерально-дирижистского сценария

Позитивные	Негативные (риски)
Поддержка уровня производства в период кризиса для смягчения социальных последствий и уменьшение издержек обращения производства на последующее его восстановление, а также активизирование конечного спроса;	Высокий уровень требования к компетентности государственных антикризисных управляющих;
Улучшение производственной базы наиболее важных отраслей экономики и инфраструктуры;	Риск коррупционности принимаемых решений в отсутствие должной прозрачности этого процесса.

 

Создание системы стимулов для формирования экономики с характерными признаками, либерально-дирижистсткого сценария позволит пройти кризис с наименьшими потерями и выйти из него с более плодотворной экономикой.

Борьба с инфляцией исключительно монетаристскими способами привели к недостатку кредитования реального сектора экономики и промышленного производства. Результатом такой финансовой политики является исчезновение и сокращение производства, рост импорта и зависимость финансовой системы от иностранных кредитов, товары местного производства являются невостребованными на рынке спроса.

Финансовый кризис считается ситуацией существенного и мгновенного снижения стоимости организаций или мировых финансовых активов. Сложность строения финансовой системы обуславливается рядом проблем, таких как, всевозможные валютные обвалы, банковские банкротства, сложность управления ликвидными активами, а также суверенные дефолты.

Взаимосвязь стратегических действий и антикризисных мер правительства остаются немаловажным моментом, так же как и их дифференцирование.

Только своевременно разработанные и реализованные меры позволят преодолеть последствия мирового финансового кризиса и минимизировать потери в экономической и социальной сферах России.

 

Литература:

 

1.                  Григорьев Л.Г. Внешние и внутренние факторы финансового кризиса в России. — М., 2008.

2.                  http://www.itctraining.ru/? type=library&id=335

3.                  http://www.finance-live.ru/info/crisis.html

moluch.ru