Разное

Размер первого факторингового платежа поставщику обычно составляет: Факторинг: современно, удобно, просто

17.06.2019

Содержание

что это такое, сколько он стоит и кому он будет полезен

Автор: Bлaдимиp Михайлович Родионов, Финансовая Академия при правительстве Российской Федерации.

 

Факторинг — это выкуп платежных требований у поставщика товаров (услуг). Внедрение факторинга в хозяйственный обиход связано с появлением «второго дыхания» у старого, как мир, коммерческого кредита, при котором продавец предоставляет покупателю отсрочку платежа.

Коммерческий кредит в известной мере заменяет традиционный банковский кредит, поскольку одни предприятия при реализации товаров выступают в качестве непосредственных кредиторов, а другие — в качестве заемщиков. Практика показала, что кредиторы из числа промышленных предприятий имеют, как правило, хорошее финансовое положение и более легкий доступ к банковским ресурсам.

Получая банковские ссуды, такие предприятия, в свою очередь, предоставляют отсрочку платежа предприятиям-покупателям и … тут-то и встает со всей неизбежностью вопрос о риске, являющемся неотъемлемой частью любой кредитной операции.

Этот риск бывает связан не только с отсрочкой платежа, но и с неоплатой товара вообще. Поэтому в странах развитой рыночной экономики столь серьезное внимание уделяется соблюдению сроков платежей. Деятельность факторинговых компаний и факторинговых отделов банков как раз и призвана решать проблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиками и покупателями и придавать этим отношениям большую устойчивость.

Что же представляют собой факторинговые операции? Какие в них участвуют персонажи?

Слово «factor» в переводе с английского означает маклер, посредник. С экономической точки зрения, факторинг относится к посредническим операциям. Факторинг можно определить как деятельность специализированного учреждения (факторинговой компании или факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями.

Факторинговые компании, кроме собственно факторинга, оказывают обычно еще и ряд сервисных услуг, таких как постановка бухгалтерского учета для предприятий-клиентов, ведение дебиторской бухгалтерии, аудит, подготовка разнообразной статистики (обзоров, сводок и т.

п.)

Факторинговые компании чаще всего представляют собой дочерние фирмы при крупных банках. Это связано с тем, что факторинговые операции требуют привлечения крупных денежных средств, которыми сами факторинговые компании изначально не обладают, а получают их от «родительского банка» на условиях льготного кредитования. Собственные средства факторинговых компаний обычно составляют не более 30% всех их ресурсов.

Итак, в факторинговых операциях участвуют три стороны:

  • факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) — специализированное учреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;
  • клиент (поставщик товара, кредитор) — промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с факторинговой компанией;
  • предприятие (заемщик) — фирма-покупатель товара.


Факторинговые услуги предоставляются «без финансирования» или «с финансированием».

В первом случае клиент, продавший счет-фактуру факторинговой компании, получает от последней сумму счета-фактуры при наступлении срока платежа.

Bo-втором случае клиент может требовать немедленной оплаты счета-фактуры вне зависимости от предусмотренного срока платежа за товар. При этом факторинговая компания по сути дела предоставляет кредит своему клиенту, т.е. осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров. Другими словами, факторинговая компания возмещает клиенту большую часть суммы, указанной в счете-фактуре. Оставшаяся сумма обязательства возмещается продавцу в момент наступления срока платежа за товар.

Осуществлению факторинговой сделки предшествует серьезная аналитическая работа.

Получив заявку предприятия, факторинговая компания внимательно изучает экономическое и финансовое положение потенциального клиента, сферу его деятельности, вид реализуемой продукции, конъюнктуру рынка. Анализу подвергаются также балансы предприятия за последние годы и отчеты о финансовых результатах.

Особое внимание обращают на число покупателей и на характер деловых связей предприятия, могущих носить постоянный или случайный характер.

Такой анализ длится обычно одну-две недели. Затем компания либо дает свое согласие, либо отказывается от обслуживания данного клиента.

Если предприятие стало клиентом факторинговой компании, сотрудничество между ними осуществляется следующим образом. Клиент направляет факторинговой компании все счета-фактуры, выставленные на покупателей.

По каждому документу клиент должен получить согласие на оплату (аналогично акцепту платежных требований). Факторинговая компания изучает все счета-фактуры, определяя при этом платежеспособность покупателей. На это дается срок от 24 часов до 2-3 дней.

Факторинговая компания может оплатить счет в момент наступления срока платежа или досрочно. В последнем случае она выполняет функции банка, поскольку досрочное предоставление Денежных средств клиенту равносильно выдаче ему кредита. Наиболее важной услугой здесь является гарантия платежа клиенту.

Эта гарантия охватывает полный объем внутренних и международных операций: факторинговая компания обязана оплатить клиенту все акцептованные счета-фактуры даже в случае неплатежеспособности должников.


В мировой практике стоимость факторинговых услуг складывается из двух элементов:

1) комиссии и 2) процентов, взимаемых при досрочной оплате представленных документов.

Комиссия устанавливается в процентах от суммы счета-фактуры (обычно на уровне 1,5-2,5%). Соответственно, с увеличением объема сделки растет и сумма комиссии.

Процентная ставка за кредит в виде досрочной оплаты, как правило, на 1-2% выше ставок денежного рынка (рынка краткосрочных кредитов).

В коммерческих банках США — родины факторинга — эти операции рассматриваются не просто как одна из форм кредитования: банк покупает у своего клиента дебиторские счета (чаще всего без права обратного требования с него) и, помимо предоставления денежных средств, оказывает ряд услуг, пока счета не будут окончательно погашены. В число этих услуг входит изучение кредитоспособности, ведение конторских книг, инкассация и принятие на себя риска.

Банк оценивает кредитоспособность сегодняшних и потенциальных должников клиента и заранее устанавливает предельный размер аванса поставщику по его платежным требованиям в порядке предварительной оплаты.

Дебиторы получают указание осуществлять платежи непосредственно банку (в который поступают копии счетов-фактур), а проценты за кредит и комиссионные удерживаются с поставщика.

Обычно банк оплачивает единовременно 80-90% от стоимости счета-фактуры. Резервные 10-20% необходимы на случай возврата или недопоставки товаров, либо иной критической ситуации. В конце каждого месяца банк подсчитывает причитающиеся ему комиссионные и проценты, а также выявляет остаток неинкассированных фактур, на который выписывается счет и передается клиенту.

Американские банки, покупающие право на взыскание долга, получают вознаграждение в виде комиссионных за услуги плюс ссудный процент с ежедневного остатка выплаченного клиенту аванса против неинкассированных счетов. Процент взимается со дня выдачи аванса до дня погашения задолженности. Комиссионные зависят от торгового оборота клиента, степени риска и объема необходимой конторской работы.

На степень риска, принимаемого на себя банками, оказывает влияние платежеспособность должников клиента, тогда как объем конторской работы связан, при данном торговом обороте, в основном со средней величиной фактурных сумм.

И если, например, ставка комиссионного вознаграждения составляет 1,5%, а период оборачиваемости дебиторских счетов 30 суток, то комиссионные достигают 18% годовых от величины задолженности (1,5% х 12 мес. = 18%).

Сегодня факторинг завоевывает все более прочные позиции и на нашем денежном рынке. Первые прецеденты создал в 1988 году Промстройбанк СССР, а уже с 1989 г. эти операции стали осуществлять и другие коммерческие банки.

Возможность инкассирования дебиторской задолженности, т. е. получения денег по неоплаченным требованиям и счетам-фактурам, особенно привлекательна для мелких и средних предприятий, ибо именно у них проблема временного недостатка ликвидных средств и недополучения прибыли из-за неплатежеспособности должников стоит наиболее остро. Полезность факторинга для предприятий в первичный период их создания и начала производственной деятельности трудно переоценить.

Вместе с тем, тормозящим моментом является почти полное отсутствие методической базы факторинговых операций, нехватка справочной и научной литературы.

Первостепенное значение для заключения факторингового соглашения имеет анализ бухгалтерских отчетов и балансов, финансовых показателей деятельности предприятия-поставщика с целью выяснения его кредитоспособности. Анализируется также номенклатура, качество, конкурентоспособность поставляемой продукции, количество рекламаций и случаев возврата товара. Банк изучает и платежеспособность должников предприятия.

Всю аналитическую работу банк проводит либо самостоятельно, либо заключая на нее договор с аудиторской или посредническо-консультационной организацией. Далее банк определяет максимальную сумму по операциям факторинга, в пределах которой поставка товара или оказание услуг может производиться без риска неполучения платежа. В договоре на осуществление факторинговых операций должен быть оговорен способ расчета предельной суммы и очерчены обстоятельства, при наступлении которых факторинговый отдел обязан осуществлять платеж в пользу поставщика.


В мировой практике обычно используются три метода установления предельных сумм:

1. Определение общего лимита. Каждому плательщику устанавливается периодически возобновляемый лимит, в пределах которого факторинговый отдел автоматически оплачивает переуступаемые ему платежные требования.

Если сумма задолженности плательщика перед поставщиком превысит сумму лимита, то, согласно положению факторингового договора, в случае неплатежеспособности плательщика все платежи в счет погашения долга покупателя перед поставщиком должны в первую очередь поступать факторинговому отделу до тех пор, пока он не компенсирует себе сумму платежей, ранее осуществленных в пользу поставщика, и только затем деньги начинают поступать на счет самого поставщика.

2. Определение ежемесячных лимитов отгрузок. В данном случае устанавливается сумма, на которую в течение месяца может быть произведена отгрузка товаров одному плательщику. Если поставщик не превышает лимита, он застрахован от риска появления сомнительных долгов. Иногда лимит устанавливается не по месяцам, а по неделям.

3.

Страхование по отдельным сделкам. Этот метод используется, когда специфика производственной или сбытовой деятельности продавца предполагает не серию регулярных поставок товаров одним и тем же покупателям, а ряд отдельных, разовых, «штучных» сделок на крупные суммы с поставкой товаров на определенную дату. Тогда предельная сумма представляет собой полную стоимость каждого заказа.


Основой осуществления факторинговых операций является договор факторинга.

Договор факторинга может быть открытым либо закрытым (конфиденциальным), когда дебиторы не ставятся в известность о наличии факторингового договора.

В договоре должно быть определено, предусматривается ли право регресса, т. е. обратной переуступки требований (возврата их поставщику).

При заключении договора с правом регресса поставщику могут быть возвращены платежные требования, переданные им факторинговому отделу, в случае, если плательщик отказался от выполнения своих обязательств. Однако договор с правом регресса в мировой практике заключается сравнительно редко — когда возможность появления спорных моментов или наступления неплатежеспособности плательщиков сведена к минимуму.

Чаще же всего заключается договор без права регресса: факторинговый отдел банка полностью берет на себя риск неплатежа со стороны покупателя (плательщика).

Существует достаточно различных вариантов факторинговых договоров, и это позволяет в полной мере учитывать разнообразие потребностей конкретных поставщиков. Так, договор о полном обслуживании заключается обычно при длительных контактах между поставщиком и факторинговым отделом банка и предусматривает 100-процентную защиту от появления сомнительных долгов (при заключении договоров без права регресса), ведение учета и управление кредитом, обеспечение гарантированного притока денежных средств и, по желанию поставщика, предварительную оплату.

К обозначенной в договоре дате или через оговоренный срок (по истечении некоего периода с момента покупки платежного требования) факторинговый отдел обязан оплатить поставщику определенную долю суммы платежных требований. Единственной обязанностью поставщика является учет сделок с факторинговым отделом. Отдел оплачивает поставщику сумму переуступленных требований независимо от того, оплатили ли свои долги покупатели.

При наличии права регресса факторинговый отдел может вернуть поставщику платежные требования на любую сумму, не оплаченную в течение определенного срока. Если поставщик отказывается принимать эти требования и предлагает факторинговому отделу продолжать обычную процедуру инкассирования, либо просит предпринять законные действия для возмещения долга (в этом случае все расходы по передаче дел в арбитраж несет поставщик), факторинговый отдел взимает плату за так называемый рефакторинг, аналогичную по экономическому содержанию плате за факторинг.

Необходимо подчеркнуть, что гарантированный и своевременный приток денежных средств поставщику может обеспечиваться лишь при условии заключения договора без права регресса.

Полное финансовое обслуживание производится при условии, что поставщик переуступает факторинговому отделу долги всех своих плательщиков, что, с одной стороны, устраняет возможность переуступки факторинговому отделу банка только тех платежных требований, при инкассировании которых имеются определенные сложности, а с другой стороны — унифицирует учет поставщика.

Факторинговые договора могут заключаться также с сочетанием тех или иных элементов полного обслуживания.

Многие мелкие и средние предприятия испытывают острую нехватку денежных средств. С целью получения дополнительных средств в таких случаях может заключаться договор о предварительной оплате. Основным его преимуществом является автоматическое увеличение объема кредитования поставщика со стороны факторингового отдела в зависимости от роста оборота клиента.

Предварительная оплата предполагает, что факторинговый отдел незамедлительно оплачивает поставщику всю или, часть (обычно около 80%) суммы акцептованных плательщиком платежных требований за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги. Уплата остальной части стоимости поставок (выполненных услуг) за вычетом комиссионного вознаграждения осуществляется отдельным платежным поручением после поступления средств от плательщика или на обусловленную в договоре дату. Плательщиком должны быть перечислены в пользу отдела суммы долга и пени за просрочку платежа.

Выплата полной суммы долга в момент заключения факторинговой сделки допускается лишь в исключительном случае. При этом комиссионное вознаграждение отделу за совершение факторинговых операций поставщик перечисляет платежным поручением в сроки, обусловленные в факторинговом договоре.

Существует ряд причин, по которым факторинговому отделу невыгодно предварительно оплачивать полную стоимость долговых обязательств. Прежде всего, возможно возникновение спорных моментов и ошибок в счетах. Если поставщик прекращает свою деятельность, или по какой-либо причине нарушает условия факторингового договора, факторинговый отдел не имеет иного страхового покрытия предварительно оплаченных сумм, кроме самих платежных требований.

Таким образом, разница в 10-12% стоимости счетов-фактур необходима для того, чтобы при необходимости можно было компенсировать предварительно оплаченные суммы. Это вполне соответствует, как мы уже показали, и факторинговой практике стран развитой рыночной экономики.

В заключение дадим необходимые уточнения по цене факторинговых услуг. В стоимость факторинговых услуг включается плата за обслуживание (комиссия) и плата за предоставленные в кредит средства.

1. Плата за обслуживание взимается за освобождение от необходимости вести учет, за страхование от появления сомнительных долгов и рассчитывается как определенный процент от суммы счетов-фактур. Размер этой платы может варьироваться в зависимости от масштабов производственной деятельности поставщика и надежности его контрактов, а также от экспертной оценки факторинговым отделом степени риска неплатежа и трудности взимания средств с покупателей; в среднем на российском рынке комиссия установилась на уровне 0,5-3% от стоимости счетов-фактур.

Однако коммерческие банки определяют размер платы по договоренности с конкретным клиентом по каждому договору, поэтому ставка платы за обслуживание может оказаться и более высокой (5% и более). Размер платы за обслуживание может определяться не только в процентах от суммы платежных требований, но и путем установления фиксированной суммы.

2. Плата за предоставленные в кредит средства. Если производится предварительная оплата, то размер платы рассчитывается за период между выкупом платежного требования и датой инкассирования. Плата за кредит в России, как и в других странах, обычно на несколько процентных пунктов превышает ставки, применяемые банками при краткосрочном кредитовании предприятий. Это связано с необходимостью компенсации дополнительных затрат и риска факторингового отдела банка.

Итак, факторинг — это особенно выгодная для предприятии мелкого и среднего бизнеса форма финансирования, позволяющая руководству и сотрудникам сконцентрироваться на производственных проблемах и максимизации прибыли, ускоряющая получение большей части платежей, гарантирующая полное погашение задолженности и снижающая расходы по ведению счетов.

Факторинг дает гарантию платежа и избавляет поставщиков от необходимости брать дополнительные и весьма дорогостоящие кредиты в банке. все это благоприятно сказывается на финансовом положении предприятий.

 

Применение факторинга, а также инструменты анализа, оценки и совершенствования финансовой политики вы можете изучить системно с помощью курса «Финансовый менеджмент: управление финансами» или выбрав обучение по индивидуальной программе.

Ъ-Украина-Приложение Банк (7001137) - Сведение дебитора с кредитом

В условиях снижения доступности кредитов актуальными становятся факторинговые операции по продаже банкам дебиторской задолженности. Их стоимость для клиентов выше, чем при классическом кредитовании, но в то же время они имеют целый ряд неценовых преимуществ. По мнению экспертов, рынок факторинга имеет как минимум трехкратный потенциал роста, который, правда, может сдерживаться периодическими проблемами с ликвидностью в банковской системе.

Елена Губарь

Кредитное предложение в экономике постепенно сужается, что влечет за собой проблемы с доступностью ресурсов для украинского бизнеса. Согласно данным Нацбанка, к июню 2012 года кредитный портфель юридических лиц увеличился всего на 2%, что явно контрастирует с результатами, например, первого полугодия прошлого года, когда темпы роста составили 8,2%. Значительное замедление темпов роста вызвано недостатком у банков дешевых ресурсов, которые они вынуждены привлекать на рынке по завышенным ставкам. Согласно индексу UIRD, сейчас средняя ставка по годовому депозиту для физлиц составляет почти 17%.

В этих условиях набирают популярность факторинговые операции — покупка банками непросроченной дебиторской задолженности, возникшей при хозяйственных операциях предприятий с контрагентами. "Такие схемы обычно используют поставщики. Если у нас есть долг перед ними, то привлекается банк, и мы платим не поставщикам, а ему. Формально нам все равно, кому платить, но при факторинге поставщик получает свои деньги быстрее",— говорит финансовый директор группы компаний "Велика кишеня" Олег Пьявка.

Ключевым преимуществом факторинговых операций является возможность получить выручку в удобный момент, предоставив при этом отсрочку платежа своим покупателям без необходимости отвлекать собственные средства из оборота. "Клиенты имеют возможность четко планировать денежные потоки. Кроме того, фактор берет на себя работу по управлению портфелем дебиторской задолженности и контролю сроков оплаты покупателями. Это также возможность получить бланковое финансирование без дополнительных затрат, таких как оформление залога и страхование",— говорит начальник отдела факторинга Райффайзен Банка Аваль Анна Богданова. Использование факторинга позволяет предприятию эффективнее использовать собственные средства для финансирования текущей деятельности, одновременно предоставляя товарные кредиты контрагентам. "Можно, конечно, решить такую задачу и с помощью кредита, однако целесообразность этого весьма сомнительна. Кредит выгодно использовать для инвестирования в развитие, причем на достаточно длительный срок",— считает заместитель председателя правления Юнекс Банка Александр Бондаренко.

В отличие от кредита, сумма которого зависит в том числе от стоимости залога, объемы факторингового финансирования могут достигать размера фактически всего оборота компании. При этом размер финансирования может увеличиваться по мере роста объемов продаж клиента. Как отмечает начальник управления по работе с предприятиями торговли и услуг Укрэксимбанка Борис Зенкин, сумма полученных от банка средств не увеличивает задолженность по кредитам в балансе клиента и одновременно уменьшает объем дебиторской задолженности. Кроме того, факторинг позволяет не допустить альтернативных издержек в виде потерянной выгоды при уходе клиентов из-за отсутствия у поставщика возможности предоставлять конкурентные сроки отсрочки платежа и поддерживать достаточный уровень ассортимента в случае нехватки оборотных средств.

Участники рынка отмечают, что объем предоставленного в рамках факторинга финансирования значительно увеличился за последние несколько лет. "Мы наблюдаем рост клиентского интереса к таким операциям, а учитывая, что факторинг позволяет снизить валютные риски для импортеров продукции, девальвационные ожидания также влияют на спрос",— говорит директор компании "А-Фактор" Андрей Зленко. Еще одним преимуществом факторинга является возможность беззалогового финансирования, позволяющая превратить дебиторскую задолженность клиента в живые деньги. Крупнейшим игроком на этом рынке является Укрэксимбанк, который за пять месяцев нынешнего года приобрел права требования более чем на 1 млрд грн (за аналогичный период 2011 года — 876 млн грн). За весь же прошлый год госбанк купил права требования на 2,9 млрд грн, проведя более 52 тыс. факторинговых операций. Райффайзен Банк Аваль в 2011 году произвел операции с 17 тыс. имущественных прав требования на сумму более 2,2 млрд грн. Еще одним ключевым игроком является Укрсоцбанк, который в среднем за год проводит свыше 100 тыс. операций на общую сумму более 1 млрд грн.

Участники рынка отмечают, что в настоящее время популярность факторинга связана не только с ограниченным кредитным предложением, но обусловлена также сезонным фактором. "Второе полугодие традиционно является "высоким сезоном" для большинства украинских компаний. Вступая в переговорный процесс относительно получения факторингового финансирования, компании готовят почву для активного роста объемов производства и продаж к концу года",— отмечает Борис Зенкин. Впрочем, банкирам нередко приходится отказывать клиентам. "Достаточно часто их дебиторская задолженность по самым разным причинам оказывается нефакторабельной, и мы предлагаем другие виды финансирования, например овердрафт",— уточняет первый зампред правления банка "Контракт" Павел Крапивин.

Зона риска

В то же время банкиры признают, что факторинг является для них операцией с повышенным риском. По этой причине они взвешенно подходят к выбору клиентов и их контрагентов. "Банк — не коллекторская компания. Его функция при факторинге — финансировать деятельность предприятия, одновременно являясь посредником между ним и его дебиторами в вопросах оптимизации условий контрактов. Зачастую условия, прописываемые между поставщиком и потребителем, являются компромиссом. То есть они не удовлетворяют в полной мере интересы ни одной, ни другой стороны. У банка же есть инструменты, чтобы разработать оптимальную схему расчетов и предложить ее своему клиенту",— отмечает Александра Бондаренко.

Очевидным преимуществом для банков является отсутствие необходимости продавать залоги при операциях факторинга. "В сравнении с классическим кредитованием при грамотном риск-менеджменте факторинговые операции не намного рискованнее залогового кредитования, особенно на фоне сложностей с взысканием залогов по кредитам. В отличие от кредита, погашение по факторингу производится покупателем, а при наличии регресса — клиентом, в случае несвоевременной оплаты покупателем",— уточняет начальник управления торгового финансирования и развития корпоративных продуктов Банка Форум Антон Сапрыкин. Благодаря жесткой системе риск-менеджмента доля проблемной задолженности по факторинговым операциям не очень велика. "Кредит — это деньги на закупку товаров, которые необходимо еще доставить, растаможить и продать; факторинг — деньги за товар, который уже продан, то есть отсутствует большинство рисков, присущих кредиту",— отмечает Андрей Зленко.

В отличие от кредитования, при факторинговых операциях у фактора всегда есть несколько несвязанных друг с другом лиц, ответственных за погашение: дебиторы, клиент, поручители, что существенно повышает вероятность возврата средств. "Основным ответственным лицом за погашение выданного финансирования является дебитор. Клиент, как правило, может закрывать по регрессу отдельные несвоевременные оплаты или компенсировать взаимозачеты и возвраты товара от покупателя",— уточняет Павел Крапивин. Однако банкиры все же тщательно подходят к оценке платежеспособности не только дебиторов, но и клиента. "Банк дает поставщику деньги под наши гарантии и проверяет возможность расчета перед кредитором. Если кредитор нормальный, то обычно банк идет на факторинг",— говорит Олег Пьявка.

При классическом факторинге с регрессом основным источником погашения задолженности являются дебиторы заемщика. "Чем больше дебиторов, тем ниже риск неоплаты. Банк, естественно, проверяет финансовое состояние клиента, но основное внимание уделяется анализу платежной дисциплины дебиторов, истории сотрудничества клиента с дебиторами",— говорит Анна Богданова.

Банкиры также отмечают, что вопрос оценки платежеспособности включает в себя как возможность компании заплатить, так и ее желание это сделать. "Если возможности рассчитаться мы оцениваем по статистике взаиморасчетов и финпоказателям, то о желании платить судим по репутации компании. Мы просим каждого клиента предоставить определенный пакет документов, в том числе информацию о его дебиторах. Традиционно мы одобряем дебиторов, с которыми компания работает не менее года. В то же время мы готовы выкупать у клиента задолженность и дебиторов-новичков, однако при условии, что этот дебитор знаком нам по работе с другими клиентами",— отмечает Борис Зенкин.

Цена вопроса

Стоимость факторинговых операций для клиентов, как правило, выше, чем при классическом кредитовании. "Необходимо учитывать, что факторинговое финансирование предоставляется на беззалоговой основе, поэтому риск компенсируется процентной ставкой, которая выше, чем ставка по залоговому кредиту",— отмечает директор факторинговой компании "Факторинг" Александр Байрачный. Принципы ценообразования на услуги сильно отличаются от фактора к фактору: это касается и базы начисления процентов, и комиссий, и их количества. "Нельзя заранее с точностью до десятой доли процента годовых сказать, во сколько обойдется клиенту услуга факторинга. Именно поэтому мы предлагаем простую схему — всего одну комиссию, выраженную в проценте от суммы поставки и рассчитывающуюся исходя из базовой стоимости факторинга, процента наполнения и периода отсрочки платежа. Это позволяет клиенту сразу оценить, какую часть своей торговой или производственной наценки он отдаст фактору, и принять решение, выгодно ли ему пользоваться услугами факторинга",— отмечает Павел Крапивин. "Комиссионное вознаграждение банка зависит от следующих факторов: тип факторинга, набор факторинговых сервисов, финансовое состояние клиента, количество и качество дебиторов, принятых к факторингу, продолжительность отсрочки платежа по контрактам клиента и дебитора. Оно начинается с отметки 0,1% от объема уступленных прав денежных требований и может достигать 2-2,5%",— говорит начальник управления разработки стратегии и развития бизнеса Укрсоцбанка Игорь Сабадин. Главный эксперт факторингового финансирования ОТП Банка Ольга Лагода дополняет, что стоимость включает в себя комиссию за управление (0,5-1,0%), факторинговую комиссию (0,3-3,0%) и рыночную процентную ставку на срок планируемого пользования средствами.

Вера в будущее

Банкиры сходятся во мнении, что рынок факторинга будет расти и в дальнейшем. "Объем приобретенных прав требований по схеме классического факторинга, по нашим оценкам, составляет не более 1,5-2% от ВВП Украины, в то время как объем факторингового рынка Польши составляет около 5-7%",— констатирует Анна Богданова. "Украинский рынок движется по пути российского, одним из трендов которого является увеличение доли факторинга без регресса, до последнего времени практически отсутствовавшего в Украине",— дополняет Андрей Зленко.

Впрочем, дефицит ликвидности может затормозить рост факторинговых операций. "Исходя из опыта 2008-2009 годов, могу предположить, что это вполне реально. Тогда практически все банки сворачивали в первую очередь факторинг и овердрафты как наиболее короткие кредитные продукты. Тем не менее практика подтверждает, что в сложные для финансовой системы периоды именно эти продукты являются наиболее возвратными, то есть риски по ним ниже, чем по классическому кредитованию",— отмечает Павел Крапивин.

Поскольку для факторингового финансирования используются короткие пассивы, существует зависимость между уровнем краткосрочной ликвидности и возможностью наращивать объемы операций факторинга. "Игроки профильного рынка, которые столкнутся с дефицитом коротких пассивов, возможно, в первую очередь будут сокращать портфель именно краткосрочных активов, к которым относится в том числе и факторинг",— резюмирует Борис Зенкин.

Финансово-экономическая сущность факторинга. Что такое факторинг

- 86.00 Кб

ВВЕДЕНИЕ...................... .............................. .............................. ............................4

1 ПОНЯТИЕ, СУЩНОСТЬ И ЦЕЛИ ФАКТОРИНГА…….................. ..............6

2 ПРИНЦИПЫ И ВИДЫ ФАКТОРИНГА...... .............. .............................. ..........8

2.1 «Тихий» факторинг……………................ .............................. ..........9

2.2 «Открытый» факторинг..................... .............................. ................10

3 ПРИНЦИПЫ И ВИДЫ ФАКТОРИНГА…................... .............................. .....11

3.1 Достоинства системы факторинга.............................. ...................11

3.2 Недостатки системы факторинга.................... .............................. ..11

ЗАКЛЮЧЕНИЕ.................... .............................. .............................. .....................13

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК........................ .............................. ...........14

ВВЕДЕНИЕ

Первоначально факторинг возник как операция специализированных торговых посредников, а позднее - торговых банков. Он был известен ещё в XVI-XIII вв. Но только в 60-е годы нашего столетия факторинговые операции пришли на смену коммерческому кредиту в вексельной форме и стали широко применяться для обслуживания процесса реализации продукции. Это было вызвано усилением инфляционных процессов и неустойчивостью в экономике ряда стран. Такое положение требовало более быстрой реализации продукции, т.е. перевода капитала из товарной формы в денежную форму. Широко используемая в странах рыночной экономики вексельная форма расчетов не всегда гарантирует своевременное получение средств и возмещение действительных затрат на производство продукции. Поэтому проблема дебиторской задолженности приобрела первостепенное значение. При неуплате в срок по векселю фирма – векселедержатель вынуждена взыскивать причитающуюся ей сумму в судебном порядке. Однако судебные издержки очень высоки, что вынуждает их списывать

долги на убытки. Кроме того фирмы стремятся «не выносить сор из избы» и не допускать судебных издержек. В поисках выхода из сложившихся трудностей фирмы стали обращаться за помощью в банк или входящую в банковский холдинг специализированную компанию по урегулированию возникающих споров по оплате векселей и других товарных документов. В результате возник тесный контакт между отделами промышленных фирм, управляющими движением коммерческого кредита и банками, регулирующими споры между клиентами. Банки передают тесно связанным с ними корпорациям и фирмам данные о кредитоспособности их контрагентов, способствуют быстрейшей оплате счетов, гарантируют возмещение долга, оказывают давление на клиентов, с тем, чтобы они в спорах с «дружеской банку фирмой» выполняли её требования. Своеобразным приспособлением коммерческого кредита к современным требованиям стал факторинг или факторский кредит, получивший широкое распространение в последние два десятилетия. Отличие факторского кредита от коммерческого для продавца товара состоит в том, что он получает за проданный товар платеж наличными, а при продаже в кредит продавец получает только вексель. Полученный вексель поставщик может учесть в банке и получить наличные деньги, но в меньшей сумме, чем при продаже счёта-фактуры. Для покупателя преимущество факторского кредитования заключается в получении возможности вернуть долг через более длительный срок (в отдельных случаях договор пролонгируется под дополнительные обязательства). Разрешается также частичное погашение долга, что стимулирует покупку товара через факторские отделы.

1 ПОНЯТИЕ, СУЩНОСТЬ И ЦЕЛИ ФАКТОРИНГА

Одним из наиболее перспективных видов банковских услуг является факторинг - рискованный, но высокоприбыльный бизнес, эффективное орудие финансового маркетинга, одна из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития экономики.

Термин "факторинг" от английского - посредник, агент.
Факторинг – это особый кредит, предоставляемый финансовыми организациями и банковскими структурами, для предприятий, ведущих свою торговую деятельность на условиях отсрочки оплаты платежа за уже поставленный товар, работы или услуги. По сути банк перекупает дебиторские задолженности у предприятия, тем самым влияя на скорость оборачиваемости капитала предприятия и беря на себя риски связанные с возможной неоплатой этой задолженности. Для предприятия организацию операций с использованием факторинга можно условно можно разделить на несколько этапов. Первым этапом является заключение договора между клиентом и фактором, с указанием деталей касательно вознаграждения фактора, сроков и условий платежа. Далее оцениваются дебиторы клиента, фактор проводит проверку их платежеспособности и принимает решение по установлению максимальной суммы по оплате для каждого дебитора или общей суммы выделяемой на клиента. После утверждения всей технических моментов и определения состава пакета документов для получения платежа по договору факторинга производиться отгрузка товара дебиторам. На основе раннее утвержденного пакета документов клиент получает у фактора частичную или полную оплату за поставленный товар, в зависимости от условий договора. В случае неоплаты со стороны дебитора, фактор самостоятельно решает вопросы по взысканию долга, что соответственно дополнительно страхует риски неоплаты для поставщика.

Целью факторингового обслуживания является своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь, вследствие задержки платежа, и предотвращение появления сомнительных долгов, повышение ликвидности и снижение финансового риска для клиентов, которые не хотят брать на себя работу по проверке платежеспособности своих контрагентов, по ведению бухгалтерского учета в отношении своих требований и заинтересованы, по возможности, в наиболее быстром получении денег по счетам.

В соответствии с конвенцией о международном факторинге, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет какому либо из следующих четырех признаков:

  1. Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований.
  2. Ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации.
  3. Инкассирование его задолженности.
  4. Страхование поставщика от кредитного риска.

2 ПРИНЦИПЫ И ВИДЫ ФАКТОРИНГА

Основной принцип факторинга следующий: фактор-фирма покупает у своих клиентов их требования к своим клиентам, в течение двух-трех дней оплачивает им от 70 до 90 процентов требований в виде аванса, а оставшиеся 10-30 процентов клиент получает после того, как к нему поступит счет клиента.

Преимущество такой формы услуг заключается в увеличении ликвидности, а достаточно высокий уровень этого показателя является предпосылкой для быстрого роста фирмы. Именно при быстро растущем обороте фирма обязана аккумулировать крупные ликвидные средства, чтобы погасить счета своих поставщиков, оплатить зарплату и предоставить своим клиентам такой же срок платежа, что и их конкуренты. За рубежом широко практикуется установление срока платежа, равному одному-трем месяцам. Фирмы, готовые немедленно оплатить свои счет, могут получить от своих поставщиков лучшие условия платежа, поскольку, с одной стороны, их поставщики быстрее получают свои деньги, а с другой - у этих поставщиков резко уменьшается риск, связанный с платежеспособностью клиентов.

Эффективность деятельности услуг фактор-фирми фактор- банков (а также принадлежность их всех к крупным банкам) заставили фирмы, которые с большим опозданиям оплачивали свои счета и не реагировали на напоминания, - достаточно высока. Это связано с тем, что все крупные банки постоянно обмениваются информацией о финансовом положении всех фирм в данной стране и за рубежом. Поэтому никто не хочет попасть в "черный список" тех фирм и банков, которые профессионально занимаются факторингом и предоставлением финансовых справок о фирмах. Факторные фирмы готовы предоставлять своим клиентам такие дополнительные услуги, как гарантию за платеж. В этом случае фактор-банк фактически покупает у своих клиентов их требования к своим клиентам. Как и при обычной схеме, он выплачивает им в течение 2-3 дней от 70 до 90 процентов суммы требований, остаток предоставляется клиенту после того, как его клиент оплатит счет. Фактор-банки готовы регулярно информировать своих клиентов о платежеспособности покупателей, а при желании они могут брать на себя гарантию за платежи в зарубежных странах. Фактор-банки готовы также регулярно принимать на себя от своих клиентов соответствующие риски в случае неплатежеспособности покупателей. Поскольку фактор-фирмы хорошо проинформированы о финансовом положении многих предприятий, то им довольно легко определить финансовый риск при покупке требований. Фактор-фирмы через свою компьютерную систему могут круглосуточно получать информацию о финансовом состоянии их требований: какие счета уже оплачены, какие являются срочными и т.п. прочую информацию, необходимую на конкретный момент времени. Эта система исключает возможность подключения к ней и получения информации другой фирмой. Кодирование информации позволяет ее держать в тайне от конкурентов. В рамках данной системы фактор-фирмы-банки готовы предоставлять своим клиентам различные данные - не только касательно бухгалтерских счетов, но и сбытовой статистики.

В области экспорта фактор-фирмы-банки готовы предоставлять своим клиентам дополнительные услуги в двух вариантах: так называемые "тихий" или "скрытый" факторинг, и "открытый" факторинг.

2.1 «Тихий» факторинг

При "тихом" факторинге клиент заключает договор-факторинг со своим фактор-банком, регулярно его информирует о заключенных сделках и присылает копии всех экспортных счетов. Клиент экспортера не узнает об этом. Фактор-банк выплачивает своему клиенту 80 процентов суммы счета через банк. Когда экспортер получит деньги по счету от своего клиента, то он рассчитывается с фактор-банком. Но если покупатель, то есть клиент экспортера, не в состоянии ли не готов оплатить счета – обычно в течение 60 дней после истечения срока, - экспортер информирует его об уступке требования фактор-банку, который, со своей стороны, принимает все меры, вплоть до предъявления иска к покупателю. Правовая форма уступки прав по долговым обязательствам требованию фактор-банку - называется "цессия". Почти все фактор-фирмы являются членами международной организации "Интэрнэшнл фэкторс групп". Поэтому в любой стране они и могут принимать правовые санкции к покупателю через членов этой организации данной страны.

2.2 «Открытый» факторинг

Вторая система факторинга, включая инкассо, называется "открытой". В отличие от первой, здесь экспортер обязан указать на своих счетах, что требование продано фактор-фирме в стране покупателя. Как и в первой системе, фактор-банк гарантирует своему клиенту стопроцентное получение суммы со своих счетов при условии, что предел кредитования согласован. После получения копий счетов фактор-банк выплачивает клиенту 80 процентов суммы счетов.

3 ДОСТОИНСТВА И НЕДОСТАТКИ СИСТЕМЫ ФАКТОРИНГА

3.1 Достоинства системы факторинга

1. Экспортер получает стопроцентную гарантию на возмещение любых возможных долгов и получение всех платежей по своим счетам.

2. Экспортеру нет необходимости получать информацию о финансовом положении новых покупателей, поскольку этим занимается фактор-фирма.

3. Факторинг - эффективная система улучшения ликвидности и уменьшения финансового риска для преимущественно новых предприятий с быстро растущим оборотом, которые не хотят брать на себя выполнение работы по проверке платежеспособности своих клиентов, ведению бухгалтерского учета в отношении своих требований и заинтересованы (по возможности) в быстром получении денег по своим счетам.

4. Факторинг снижает риск маркетинговой деятельност и внешних рынках, в особенности для малых и средних предприятий, являющихся "новичками" на них.

3.2 Недостатки системы факторинга

Недостаток один, но существенный: за все нужно платить (а за некоторые вещи - еще и расплачиваться). По существу, факторинг - это форма финансового рэкета, хотя и цивилизованного. Стоимость системы "тихого" факторинга зависит от размера оборота и платежеспособности покупателей - всего от 0,5 до 1 процента от суммы счетов. К этому добавляется обычная рыночная процентная ставка для кредитов по финансированию экспортных сделок (так как фактор-банк выплачивает клиенту деньги раньше, чем покупатель оплачивает свои счета). Стоимость системы "открытого" факторинга так же зависит от размера оборота и платежеспособности покупателей, но составляет уже от 0,7 до 1,5 процентов от суммы счетов.

К недостаткам факторинга в России можно отнести высокие требования факторинговых компаний к потенциальным клиентам и их дебиторам. Однако не стоит забывать о том, что факторинговая компания принимает на себя большинство рисков по неоплате поставок дебиторами, поэтому качественная проверка поставщиков и дебиторов необходима. Факторинг – это работа с рисками, и специалисты факторинговых компаний стараются предусмотреть все возможные риски факторинга (случаи мошенничества или банкротства дебиторов).

Современные реалии таковы, что каждый поставщик постоянно рискует недополучить деньги за отгруженный товар в срок или не получить эти деньги вовсе. Внедряя факторинг на предприятии и передавая дебиторскую задолженность на обслуживание в нашу компанию, поставщик снимает с себя возможные риски.

Также некоторые поставщики считают недостатком факторинга необходимость предоставлять в факторинговую компанию оригиналы отгрузочных документов. Электронный факторинг (электронный документооборот между фактором, поставщиком и покупателем) помогает получать финансирование оперативнее, однако оригиналы отгрузочных документов помогают службе риск-менеджмента выявить несуществующие поставки и, тем самым, сразу пресечь возможные попытки мошенничества.

Однако очевидно, что для системы факторинга – достоинств неизмеримо больше, чем недостатков.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итоги, можно сказать, что факторинг является сравнительно новой для нашей страны системой улучшения ликвидности и снижения финансового риска при организации платежей.

Описание работы

Такое положение требовало более быстрой реализации продукции, т.е. перевода капитала из товарной формы в денежную форму. Широко используемая в странах рыночной экономики вексельная форма расчетов не всегда гарантирует своевременное получение средств и возмещение действительных затрат на производство продукции. Поэтому проблема дебиторской задолженности приобрела первостепенное значение. При неуплате в срок по векселю фирма – векселедержатель вынуждена взыскивать причитающуюся ей сумму в судебном порядке.

Содержание

ВВЕДЕНИЕ..............................................................................................................4
1 ПОНЯТИЕ, СУЩНОСТЬ И ЦЕЛИ ФАКТОРИНГА……................................6
2 ПРИНЦИПЫ И ВИДЫ ФАКТОРИНГА............................................................8
2.1 «Тихий» факторинг……………........................................................9
2.2 «Открытый» факторинг...................................................................10
3 ПРИНЦИПЫ И ВИДЫ ФАКТОРИНГА…..................... .................................11
3.1 Достоинства системы факторинга.................................................11
3.2 Недостатки системы факторинга....................................................11
ЗАКЛЮЧЕНИЕ.....................................................................................................13
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК.................................................................14

С ростом конкуренции на товарных рынках и рынках услуг многие поставщики вынуждены предоставлять своим клиентам отсрочку или рассрочку платежа, выступая тем самым в качестве кредитора и принимая на себя кредитные, валютные и процентные риски. Это приводит к отвлечению оборотных средств поставщиков, отрицательно влияя на показатели их финансовой отчетности.

Начиная с 2002 г. эта проблема усугубляется необходимостью для большинства компаний признания реализации «по отгрузке» для целей исчисления налога на прибыль. Иными словами, обязанность по уплате налога может возникнуть раньше момента получения денежных средств от покупателя.

Одним из способов высвобождения средств, замороженных в дебиторской задолженности, является факторинг.

Факторинг -- достаточно новый вид услуг в области финансирования, которым занимаются либо банки, либо специальные факторинговые компании, тесно связанные с банками или являющиеся их дочерними филиалами. Это обусловлено тем, что факторинговые операции требуют мобилизации значительных средств, которые факторинговые компании получают от «родительских банков» на условиях льготного кредитования. Собственные средства факторинговых компаний обычно составляют не более 30% их ресурсов.

Факторинг (от англ. factor -- «агент, посредник») -- разновидность торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, что связано с переуступкой клиентом -- поставщиком факторинговой компании (фактор-фирме) неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и соответственно права получения платежа по ним. Факторинг включает инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.

Операция факторинга представляет собой покупку банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассацию за определенное вознаграждение. Это способ кредитования поставщика с условием возврата кредита в форме правопреемства или уступки права требования к покупателю.

Гражданский кодекс Российской Федерации (далее -- ГК РФ) (ст. 824 «Финансирование под уступку денежных требований» главы 43) определяет факторинговые операции следующим образом: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование». В ГК РФ термин «факторинг» отсутствует, но в международной и отечественной деловой практике организации применительно к указанным отношениям используют термин «факторинг».

В конвенции УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring) «под факторинговым контрактом понимается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:

1. Поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования.

2. Финансовый агент выполняет по меньшей мере две из следующих функций:

· финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж;

· ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;

· предъявление к оплате денежных требований;

· защиту от неплатежеспособности должников.

3. Должники должны быть уведомлены о состоявшейся уступкетребования».

Договор факторинга - частный случай цессии - перехода прав кредитора к другому лицу. При передаче прав по обычной, общегражданской, цессии кредитор отвечает только за недействительность уступаемого требования, но не за его исполнение. В отношениях финансового агента и клиента вопрос, кто будет нести риски по возможной неоплате счетов должником, решается в договоре о факторинге и имеет для клиента принципиальное значение. Если факторингом является договорное обязательство, то цессией -- обязательство, переданное по сделке.

Факторинг предполагает наличие коммерческого кредита, т.е. кредита, предоставляемого в товарной форме продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары и оформляемого открытым счетом.

Процесс движения кредитных ресурсов при факторинге схематически представлен на рис. 1

Рис. 1. Схема движения кредитных ресурсов при факторинге: 1 -- отгрузка продукции, осуществление работ, услуг; 2 -- продажа долговых обязательств на дагу, установленную в договоре; 3 -- получение кредита в виде оплаты долговых обязательств на дату, установленную в договоре; 4 -- погашение кредита, предоставленного клиенту, через оплату обязательств плательщикам

Содействующий процессу производства и реализации продукции и характеризующийся простотой оформления коммерческий кредит, особенно на условиях открытого счета, когда покупатель не выдает продавцу никакого долгового обязательства, всегда предполагает риск возможной неплатежеспособности должника или наличия у поставщика сомнительных долгов. Поэтому широкое использование коммерческого кредита приводит к необходимости эффективного управления им -- своевременного инкассирования долговых требований, с тем, чтобы уменьшить потери от просрочки платежа и предотвратить сомнительные долги. Именно факторинговая компания в силу характера предлагаемых ею услуг способна осуществлять подобное управление и страхование риска, связанного с коммерческим кредитом.

Целью факторингового обслуживания является своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь вследствие задержки платежа и предотвращение возникновения сомнительных долгов, повышение ликвидности и снижение финансового риска для клиентов, которые не хотят брать на себя работу по проверке платежеспособности своих контрагентов, ведению бухгалтерского учета относительно своих требований и заинтересованы по возможности в наиболее быстром получении денег по счетам Бабичев С.Н., Лабзенко А.А., Подлеснова А.Ю. // Факторинг: учебное пособие - М.:Маркет ДС, 2010 - (Университетская серия). С.21..

В основе факторинга лежит покупка банком (факторской компанией) счетов-фактур клиента на условиях немедленной оплаты части стоимости (70--90%) отфактурованных поставок и оплаты остальной части (за вычетом процента за кредит) в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику.

В факторинговых операциях участвуют три стороны (рис. 2):

· фактор-посредник, которым может быть факторинговый отдел банка или специализированная факторинговая компания;

· клиент (поставщик товара) -- промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с фактором-посредником;

· покупатель товара.


Рис. 2. Система факторингового обслуживания: 1 - заключение договора о факторинговом обслуживании; 2 -- поставка товара с отсрочкой платежа; 3 -- выплата досрочного платежа (до 85% суммы поставленного товара) сразу после поставки; 4 -- оплата за поставленный товар; 5 -- выплата остатка средств (от 15% после оплаты покупателем) за вычетом комиссионного вознаграждения фактора

Клиент уступает посреднику право последующего получения платежей от покупателей. При этом операция не превращается в сделку купли-продажи, а остается комиссионной и кредитной, поскольку фактор-посредник по договору принимает на себя обязанность за комиссионное вознаграждение взыскивать с покупателей платежи, предоставляя денежные средства клиенту (поставщику) сразу после отгрузки товаров.

Обычно фирмы-клиенты получают от фактора-посредника 80--90% стоимости отгрузки и таким образом авансируют свой оборотный капитал. При этом фактор по сути дела предоставляет своему клиенту кредит, так как осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров.

Резервные 10--20% стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т.д. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, поскольку позволяет им превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и на этой основе ускорить движение капитала, сократить неплатежи. Оставшаяся сумма обязательства (резервные 10--20% стоимости отгрузки) возмещается поставщику в момент поступления платежа за товар.

За операции по востребованию долгов фактор (банк или компания) взимает с клиента:

· факторинговую комиссию. В зарубежных странах это 1,5--3%, а в России -- 15--20% от суммы счета-фактора. Ее размер зависит от суммы долга (чем сумма больше, тем процент может быть меньше), степени риска и объема необходимой посреднической работы;

· ссудный процент с ежедневного остатка выплаченного клиенту аванса против инкассированных счетов. Процент взимается со дня выдачи аванса до дня погашения задолженности. Ставка ссудного процента обычно на 1,5 -- 2,5% выше ставок денежного рынка краткосрочных кредитов или на 1 -- 2% выше учетной ставки ЦБ РФ.

В соответствии с Конвенцией УНИДРУА о международном факторинге , принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет хотя бы двум из четырех требований:

· наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований;

· ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации;

· инкассирование его задолженности;

· страхование поставщика от кредитного риска.

Вместе с тем в ряде стран к факторингу по-прежнему относят учет счетов-фактур, т.е. операцию, удовлетворяющую лишь первому признаку. Таким образом, основными функциями факторинга являются:

· защита интересов поставщика путем финансирования его текущей деятельности;

· контроль над предоставленным коммерческим кредитом, включая получение выручки с должника;

· ведение соответствующих бухгалтерских операция;

· защита от кредитных рисков (в случае факторинга без оборота).

В зависимости от состава участников сделки, её предмета выделяют различные виды факторинга. Так, при обслуживании задолженности клиентов по расчетам за товары, работы, услуги участниками факторинга являются:

· факторинговый отдел коммерческого банка или специализированная факторинговая компания, которые организуют операцию;

· поставщик продукции;

· покупатель продукции.

В зависимости от вида задолженности различают факторинг поставщика и факторинг покупателя.

Предмет факторинга поставщика составляет дебиторская задолженность по расчетам с его покупателями. Это наиболее популярная форма факторинга. Покупка долговых обязательств у поставщика позволяет ему разрешить проблему с недостатком денежных средств для осуществления финансово-хозяйственной деятельности, рационализировать структуру его баланса, снизить риски неплатежа, ускорить денежный оборот.

В основе факторинга покупателя (плательщика) лежит кредиторская задолженность. Договор заключается с предприятием-плательщиком об обязательной оплате факторинговым подразделением день в день всех или специально оговоренных денежных претензий к нему. Смысл данной операции состоит в том, что отсутствие кредиторской задолженности перед поставщиками способствует бесперебойной отгрузке сырья, топлива и других элементов, необходимых для производства. Появившаяся в результате этих затрат задолженность перед факторинговым подразделением банка погашается путем перевода средств на счет плательщика. Грицай О.Е. Государственное регулирование факторинговой деятельности // Регламентация банковских операций: Документы и комментарии. 2008 С.43.

По сравнению с факторингом поставщика факторинг покупателя -- более рисковая операция, поэтому размер комиссионных, взимаемых за проведение операции, должен быть выше. При данном типе факторинга часто используется прогрессивная процентная ставка для погашения задолженности перед факторинговым отделом.

В некоторых случаях предметом соглашения по факторингу может быть задолженность юридического лица по заработной плате перед работниками. По сути и механизму осуществления такая операция представляет собой разновидность упрощенной формы факторинга плательщика.

факторинг бизнес обслуживание

Факторинг - комплекс финансовых услуг, оказываемых клиенту в обмен на уступку дебиторской задолженности, который включает в себя финансирование поставок товаров, страхование кредитных рисков, учет состояния дебиторской задолженности и работу с дебиторами по своевременной оплате. Факторинг дает возможность покупателю отсрочить платежи, а поставщику получить основную часть оплаты за товар сразу после его поставки.

Гражданский кодекс Российской Федерации (Глава 43, ст. 824) определяет факторинговые операции следующим образом: «По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование».

В конвенции УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring) «под факторинговым контрактом понимается контракт, заключенный между одной стороной (поставщиком) и другой стороной (финансовым агентом), в соответствии с которым:

1.Поставщик должен или может уступать финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов купли-продажи товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (должниками), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего использования.

2.Финансовый агент выполняет, по меньшей мере, две из следующих функций:

· финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж;

· ведение учета (бухгалтерских книг) по причитающимся суммам;

Услуга на стыке с элементами банковского финансирования, элементами страхования кредитных рисков, +услуга по управлению дебеторской задолженности.

Организации факторинговой сделки

1. Поставка товара на условиях отсрочки платежа

2. Уступка прав требования по поставке Фактору

3. Финансирование поставщика (до 90% от суммы поставленного товара)

4. Оплате покупателей товара.

5. Выплата остатка средств по поставке за минусом комиссии Фактора.

На территории бывшего СССР термин *факторинг* появился в конце 80х гг. В Начале 90х, в период становления банковской системы России о термине ненадолго забыли. В середине 90х термин снова появился, но именно в контексте международных факторинговых операций.Были ряд банков (системообразующих), которые вступили в 94-95 годах в международные факторинговые ассоциации с целью осуществления обслуживания внешнеторговых сделок. Успеха не было. Но в 95 году в банке *Российский кредит* было впервые создано факторинговое подразделение, которое сконцентировало усилия на создании технологий для обслуживания факторинга внутри страны.Этот факт можно обозначить как начало создания факторингового рынка России. Рынок после кризиса 98го года получил *второе дыхание*.

С 99 по 2002 год на рынке появилось несколько игроков, которые всерьез решили заниматься продвижением этой услуги.

Группа Никойл – первое по созданию факторинговых услуг в России.

Специфика российского рынка: большая часть услуг на рынке - факторингом не является.

Факторинг согласно Международным конвенции УНИДРУА должен включать не менее двух пунктов из следующих четырех:

Финансирование под уступку денежного требования

Ведение бухгалтерского учета за поставщика

Страхование рисков неплатежа

Сбор дебеторской задолженности

А в России по сути в продуктовом секторе идет кредитование под залог дебеторской задолженности

17. Сущность, процедура, предотвращение банкротства предприятий. Роль внешнего управления. Очередность в удовлетворении требований.

Банкротство - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

Виды банкротства предприятий:

1. Реальное банкротство - полная неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

2. Техническое банкротство - состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств.

3. Умышленное банкротство - преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц.

4. Фиктивное банкротство - заведомо ложное объявление предприятием о своей несостоятельности с целью введения в заблуждение кредиторов для получения от них отсрочки (рассрочки) выполнения своих кредитных обязательств или скидки с суммы кредитной задолженности. Такие действия также преследуются в уголовном порядке.

Процедура банкротства

Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником, учредителями, кредиторами и иными лицами в целях предупреждения банкротства.

Мировое соглашение - процедура достижения договоренности между должником и кредиторами относительно отсрочки и/или рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов.

Наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения, анализа финансового состояния должника. Наблюдение прекращается с момента признания арбитражным судом должника банкротом и открытия конкурсного производства, или введения внешнего управления, или утверждения мирового соглашения.

Внешнее управление (судебная санация) - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему.

Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Конкурсная масса - все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в его ходе.

Предотвращение банкротства:

Продажа части недвижимого имущества;

Избавление от избыточных товарно-материальных запасов;

Увеличение уставного капитала;

Получение долгосрочных ссуд или займа на пополнение оборотных средств;

Разработка и осуществление программы сокращения затрат;

Улучшение управления активами;

Получение государственной финансовой поддержки на безвозмездной или возвратной основе из бюджетов различных уровней, отраслевых и межотраслевых внебюджетных фондов.

Внешнее управление - это процедура в деле о банкротсте, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему. Помимо внешнего управления имуществом должника, указанным законом предусматривалась процедура санации. Процедура санации предполагала оказание финансовой помощи предприятию-должнику.

С момента введения внешнего управления всегда отстраняется от должности руководитель должника - юридического лица. При этом управление делами должника возлагается на внешнего управляющего.

Целью внешнего управления является финансовое оздоровление предприятия.

Внешнее управление вводится на основании собрания кредиторов.

Срок, на который вводится внешнее управление - 18 месяцев, который может быть продлен не более чем на шесть месяцев.

Для обеспечения внешнему управляющему возможности приступить к реальному исполнению возложенных на него обязанностей по управлению делами должника на органы управления должника возлагается обязанность в течение трех дней передать управляющему бухгалтерскую и иную документацию юридического лица, печати и штампы, материальные и иные ценности. Внешний управляющий назначается арбитражным судом одновременно с введением внешнего управления.

Очередь: До удовлетворения требований кредиторов, т.е. вне очереди покрываются следующие расходы: судебные; выплаты вознаграждения арбитражным управляющим; текущие коммунальные и эксплуатационные платежи должника; требования кредиторов по обязательствам должника, возникшим в ходе наблюдения, внешнего управления и конкурсного производства.

Требования кредиторов удовлетворяются в следующей очередности:

первая очередь - требования граждан за причинение вреда жизни или здоровью;

вторая очередь - расчеты по выплатам выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору или контракту, и по выплате вознаграждений по авторским договорам;

третья очередь - выплаты по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника;

четвертая очередь - требования по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды;

пятая очередь - расчеты с другими кредиторами.

Размер требований первой очереди определяется путем капитализации соответствующих платежей на момент принятия решения о банкротстве, подлежащих выплате гражданину до достижения им возраста семидесяти лет, но не менее чем за десять лет. При согласии гражданина его право требования к должнику в сумме капитализированных повременных платежей переходит к Российской Федерации.

Требования по выплате выходных пособий и оплате труда по трудовому договору определяются с учетом непогашенной задолженности на момент принятия арбитражным судом заявления о банкротстве. Она включается в общую сумму задолженности должника перед кредиторами второй очереди.

Размер требований третьей очереди определяется задолженностью должника по обязательству в части, обеспеченной залогом. Тем более, что задолженность в части, не обеспеченной залогом имущества должника, учитывается в составе требований пятой очереди.

Требования четвертой очереди (по обязательным платежам) включают задолженность (недоимки), образовавшуюся на момент принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом. Суммы штрафов, пени и иных финансовых санкций удовлетворяются в пятую очередь, после погашения задолженности и причитающихся процентов.

Первоначально факторинг, известный еще с XVI-XVII вв., возник как операция специализированных торговых посредников, а позднее в него включились торговые банки. Но только в 60-е годы нашего столетия факторские, операции пришли на смену коммерческому кредиту в вексельной форме и стали широко применяться для обслуживания процесса реализации продукции. Это было вызвано усилением инфляционных процессов и неустойчивостью в экономике ряда стран в тот период, что требовало более быстрой реализации продукции, т.е. ускорения перевода капитала из товарной формы в денежную.

Широко используемая в странах рыночной экономики вексельная форма расчетов не всегда гарантирует своевременность получения средств и возмещение действительных затрат на производство продукции. Поэтому проблема дебиторской задолженности для поставщиков приобрела первостепенное значение.

Одним из наиболее перспективных видов банковских услуг
является факторинг — рискованный, но высокоприбыльный бизнес, эффективное орудие финансового маркетинга, одна из форм интегрирования банковских операций, которые наиболее приспособлены к современным процессам развития экономики.

Операция факторинга представляет собой покупку банком или специализированной факторинговой компанией денежных требований поставщика к покупателю и их инкассация за определенное вознаграждение. Это способ кредитования поставщика с условием возврата кредита в форме правоприемства или уступки права требования к покупателю.

Термин «факторинг» от английского — посредник, агент. Факторинг — приобретение права на взыскание долгов, на перепродажу товаров и
услуг с последующим получением платежей по ним. При этом речь идет, как правило, о краткосрочных требованиях. Другими словами, факторинг является разновидностью посреднической деятельности, при которой фирма-посредник (факторинговая компания) за определенную плату получает от предприятия право взыскивать и зачислять на его счет причитающиеся ему от покупателей суммы денег (право инкассировать дебиторскую задолженность).

Одновременно с этим посредник кредитует оборотный капитал клиента и
принимает на себя его кредитный и валютный риски. В Российском законодательстве под факторингом понимают договор финансирования под уступку денежного требования.

В соответствии с Конвенцией о международном факторинге, принятой в 1988 г. Международным институтом унификации частного права, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет как минимум двум из четырех признаков: 1) наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований; 2) ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации; 3) инкассирование его задолженности; 4) страхование поставщика от кредитного риска. Вместе с тем в ряде стран к
факторингу по-прежнему относят и учет счетов-фактур — операцию, удовлетворяющую лишь одному, первому из указанных признаков.

Финансовые институты, которые предоставляют факторинговые услуги называются фактор-фирмами. Они создаются крупнейшими банками (или сами банки выполняют функции фактор -фирм, что обеспечивает высокую надежность факторинговых сделок и минимальные издержки для клиентов.

Факторинг применим только к регулярно повторяющимся краткосрочным контрактам купли-продажи. Основное преимущество регулярно повторяющихся краткосрочных контрактов над долгосрочными заключается в том, что первые способствуют принятию адаптивных, последовательных решений.

Факторинг выгоден и поставщику, и покупателю, и банку-фактору. Дополнительные доходы и выгоды поставщика связанные с факторинговым обслуживанием

В мировой практике существуют следующие виды факторинговых операций:

Покупка счетов со скидкой и с уплатой фактору;

Принятие фирмой - фактором на себя всех операций по учету продаж компании с ведением всех счетов ее дебиторов и инкассацией долга;

– предоставление гарантии полной оплаты товара даже в том случае, если покупатель просрочит или вообще не выплатит долг.

Факторинг дает поставщику следующие преимущества:

Досрочная реализация долговых требований;

Освобождение от риска неплатежа;

Упрощение структуры баланса;

Экономия на административных и бухгалтерских расходах.

В мировой практике факторинговые компании, как правило, создаются в форме дочерних фирм крупных банков. Это связано с тем, что факторинговые операции требуют мобилизации значительных средств, которые факторинговые компании получают от «родительских банков» на условиях льготного кредитования. Собственные средства факторинговых компаний обычно составляют не более 30 % их ресурсов.

В факторинговых операциях участвуют три стороны: 1) фактор-посредник, которым может быть, как отмечалось выше, факторинговый отдел банка или специализированная факторинговая компания; 2) клиент (поставщик товара) - промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с фактором-посредником; 3) покупатель товара.

Клиент уступает посреднику право последующего получения плаежей от покупателей. При этом операция не превращается в сделку купли-продажи, а остается комиссионной и кредитной, поскольку фактор-посредник по договору принимает на себя обязанность за комиссионное вознаграждение взыскивать с покупателей платежи, предоставляя денежные средства клиенту (поставщику) сразу после отгрузки товаров.

Обычно фирмы-клиенты получают от фактора-посредника 80-90 % стоимости отгрузки и таким образом авансируют свой оборотный капитал. При этом фактор по сути дела предоставляет своему клиенту кредит, так как осуществляет финансирование в виде досрочной оплаты поставленных товаров.

Резервные 10-20 % стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на отдельном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, ее цене и т. д. Получение такой услуги наиболее полно отвечает потребностям функционирующих предприятий, поскольку позволяет им превратить продажу с отсрочкой платежа в продажу с немедленной оплатой и на этой основе ускорить движение капитала, сократить неплатежи. Оставшаяся сумма обязательства (резервные 10-20 % стоимости отгрузки) возмещается поставщику в момент поступления платежа за товар.

Фактор-посредник получает за свои услуги специальное вознаграждение, которое в западной практике обычно составляет 0,75- 3 % стоимости сделки. Помимо вознаграждения фактор-посредник взимает с клиента процент по факторинговому кредиту, который рассчитывается с момента предоставления средств поставщику до срока поступления платежа за продукцию от покупателя. В мировой практике процент по факторинговому кредиту обычно на 1-2 пункта выше учетной ставки.

В России факторинговая деятельность регулируется главой 43 ГК РФ «Финансирование под уступку денежного требования». Ст. 824 ГК РФ устанавливает, что по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает или обязуется передать другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Следовательно, предоставление денежных средств в форме предоплаты долговых требований является определяющим признаком факторинговой деятельности. Данные нормы ГК РФ распространяются лишь на сделки финансирования под уступку права требования, а не на операции по инкассо.

По гражданскому законодательству в качестве финансового агента могут выступать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации, имеющие лицензию на осуществление деятельности такого вида.

Факторинг может выступать в двух видах: открытом и закрытом.

Открытый факторинг - это вид факторинга, при котором плательщик (должник) уведомлен о том, что поставщик (клиент) переуступил требование фактору-посреднику. Должник производит платеж непосредственно посреднику.

Закрытый, или конфиденциальный, факторинг свое название получил в связи с тем, что является скрытым источником средств для кредитования продаж поставщика, поскольку покупатель вообще не осведомлен о переуступке поставщиком требования фактору-посреднику. В данном случае должник ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

В договоре между клиентом и фактором-посредником может предусматриваться право регресса, или право возврата фактором клиенту неоплаченных покупателем счетов с требованием погашения кредита. В мировой практике факторинг с правом регресса применяется редко - факторинговые фирмы, как правило, весь риск неплатежа покупателя берут на себя.

Правовой основой взаимоотношений фактора-посредника с клиентом является договор, определяющий денежное требование - предмет уступки, вид факторинга, срок договора, наличие у фактора права регресса к клиенту, размер факторингового кредита и платы за его предоставление, обязательства посредника по оказанию клиенту дополнительных услуг, величину комиссионного вознаграждения посредника, право посредника на последующую уступку требования, другие права и обязанности сторон, гарантии выполнения принятых сторонами обязательств и материальную ответственность за их нарушение, порядок оформления документов и другие условия по усмотрению сторон.

Осуществлению факторинговой сделки предшествует серьезная аналитическая работа фактора по оценке рисков. Получив заявку поставщика, факторинговая компания или банк проводит предварительную работу, как и при выдаче обычного кредита: комплексно оценивает кредитоспособность клиента, сферу его деятельности, виды выпускаемой продукции, возможности ее реализации на рынке, структуру и длительность дебиторской задолженности, платежеспособность основных покупателей, продукции. При положительном решении фактор-посредник заключает с клиентом договор. В договоре может предусматриваться как разовое кредитование клиента, так и обязательство фактора по кредитованию продаж клиента в течение определенного периода времени. В последнем случае устанавливается предельная сумма факторингового кредита.

Клиент несет перед посредником ответственность за действительность денежного требования - предмета договора, если договором не предусмотрено иное. Денежное требование признается действительным, если клиент обладает правом на передачу требования и в момент его уступки ему неизвестны обстоятельства, вследствие которых должник вправе его не исполнять.

Предметом договора может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (просроченная дебиторская задолженность), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (срочная задолженность). Операции по переуступке клиентом фактору просроченной дебиторской задолженности имеют повышенную степень риска и должны осуществляться только после получения фактором подтверждения платежеспособности должника. Фактору необходимо учитывать также длительность просроченной задолженности. Более высокий риск фактора должен компенсироваться повышением платы за кредит, которая обычно в 1,5-2 раза выше, чем при уступке срочной задолженности.

На западных финансовых рынках факторинг, благодаря своим преимуществам, уже завоевал значительные позиции. При этом большую роль в развитии факторинга играют банки. Практически все.крупные банки имеют специализированные отделения по факторингу.

В России в настоящее время факторинговые операции банками не применяются, что обусловлено непомерно высокими рисками их совершения в связи с массовым характером неплатежей в экономике, тяжелым финансовым положением товаропроизводителей. Следствием этого является поставка товаров (работ, услуг) на условиях предоплаты, а также преимущественно финансовый, а не товарный характер выпускаемых в обращение векселей.

Широкое распространение факторинг получил в начале ХХ века в США, а начиная с 60-х годов — и в Европе. Теперь факторинг является одним из самых динамично развивающихся секторов мировой экономики. На рынке работает около тысячи компаний, а объем переуступленной им дебиторской задолженности в 1998 году составил 450 млрд евро, но уже к 2002 году достиг 749 млрд. евро, что свидетельствует о неуклонном росте их деятельности. Факторинговые компании работают с миллионами клиентов, расположенными в Северной и Южной Америке, Европе, Азии, Австралии и Северной Африке. Когда услуга только появлялась, основными клиентами факторинговых компаний были компании, работающие в текстильной промышленности. Со временем факторинг стал использоваться и в других отраслях, в том числе в секторе услуг. Приблизительно 66% факторингового оборота приходится на Европу, 22% — на Америку, 11% — на страны Азии, 1% — на Австралию и Океанию и 1% на Африку.

На начальном этапе развития рынка факторинговые компании выступали в качестве «кредиторов последней инстанции». Как правило, факторинг рассматривался лишь как один из способов решения краткосрочных финансовых проблем, часто связанных с острым дефицитом оборотного капитала. Именно поэтому факторинг использовали лишь компании, финансовое состояние которых было относительно хрупким. Отношение к факторингу резко изменилось вместе с динамичным развитием рынка. Теперь даже очень крупные компании используют схему факторинга для финансирование своего роста, облегчения работы с дебиторской задолженностью и страхования финансовых рисков.

На Европу приходится 66% мирового факторингового оборота, из которых 33% приходится на английские факторинговые компании. 30% переуступаемой в Европе дебиторской задолженности приходится на Италию, 16% — на Францию, 7% — Германию, 6% — Испанию. Согласно показателю «отношение факторингового оборота к ВВП» первое место занимает Эстония, в которой он равен 20%.

В середине ХХ века начал развиваться международный факторинг. В 1960 году появилась первая факторинговая ассоциация — International Factors Group (IFG), которая на сегодняшний день объединяет более 60 компаний из 38 стран мира. В рамках ассоциации была разработана уникальная электронная система передачи информации между факторинговыми компаниями — IFEXchange, которая используется для очень быстрой оценки кредитоспособности дебиторов по всему миру, для установления кредитных лимитов и мониторинга за состоянием поставок и платежной дисциплиной покупателей. В 1968 году была организована Factors Chain International (FCI), которая стала крупнейшей в мире факторинговой ассоциацией с 150 членами из 53 стран мира. Как и IFG, она разработала свою систему передачи данных — EDIFACToring.

На протяжении всей своей истории рынок факторинга динамично развивался. Экономические кризисы последних десятилетий практически не сказались на темпы прироста объема рынка, которые на протяжении 1995-2002гг превышали 10% годовых. Наряду с ростом оборота переуступаемой факторинговым компаниям дебиторской задолженности, развивается и продуктовый ряд: неуклонно развивается комплексное обслуживание клиентов, включая факторинг с регрессом и без, международный факторинг и инвойс дискаунтинг. Увеличивается и количество отраслей, которые используют механизм факторинга.

Рост объемов рынка сопровождался и развитием законодательной базы как на национальном, так и на международном уровне. Основным документом, который содержит определение понятия международного факторинга, является Конвенция УНИДРУА «О международном факторинге» (UNIDROIT Convention on International Factoring). Конвенция подписана 14 государствами, ратифицирована Италией, Нигерией и Францией и вступила в силу в 1995 году. 31 января 2002 года Генеральная Ассамблея ООН приняла резолюцию №56/81 о регулировании переуступки дебиторской задолженности в международной торговли. Деятельность в рамках международного факторинга также регулируется «Правилами международной факторинговой деятельности» (GRIF — General Rules for International Factoring), которые приняты членами FCI и IFG.

Крупнейшая международная факторинговая ассоциация FCI опубликовала статистическую информацию по мировому факторинговому рынку за 2003 год. Согласно данным FCI объем рынка вырос на 5% за прошедший год и достиг 760,39 млрд. евро по сравнению с 724,20 млрд. в 2002. При этом основной рост пришелся на услуги международного факторинга, объем которых возрос на 11% и составил 48 млрд. евро в абсолютном выражении. Крупнейшим рынком остается Европа, на которую приходится 71% факторингового оборота, за ней следуют Америка (14%) и Азия (14%). Особенно динамично факторинг развивался в Таиланде (рост в 100% годовых), в Китае (27%), в Индии (25%), а также на развитых рынках таких стран, как Германия, Япония, Испания и Австралия. Что касается самой факторинговой ассоциации FCI, то количество ее членов достигло 180; на них приходится 50% рынка внутреннего факторинга и 64% рынка международного факторинга. Наибольший прирост наблюдался в продаже услуг экспортного факторинга, составивший 47% за 2003 год. Таким образом, несмотря на тяжелый 2003 год для экономики большинства стран, рынок факторинг смог продемонстрировать впечатляющие темпы роста, которые превосходили темпы роста других банковских и финансовых услуг.

    Гражданский Кодекс РФ. Ч. 1 от 30 ноября 1994 г.// СЗ РФ. 1994. № 32. Ст. 3301.

    Гражданский кодекс РФ. Ч. 2 от 26 января 1996 г.// СЗ РФ. 1996. № 5. Ст. 410.

    О банках и банковской деятельности: ФЗ от 2 декабря 1990 г. № 395-1 в ред. от 21.03.02// СЗ РФ. 1996. № 6. Ст. 492; 1998. № 31. Ст. 3829; 1999. № 28. Ст. 3459; Ст. 3469; 2001. № 26. Ст. 2586; № 33 (ч. 1). Ст. 3424; 2002. № 12. Ст. 1093.

    Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. М., 2004.

    Деньги. Кредит. Банки / Под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. М., 2003.

    Деньги, кредит, банки / Под ред. О.И. Лаврушина. М., 2004.

    Свиридов О.Ю. Банковское дело. Ростов-на-Дону, 2002

    http://factoring.parking.ru/ Национальная факторинговая компания «Уралсиб-НИКойл» — первая в России независимая профессиональная факторинговая компания.

    С о д е р ж а н и е

    1. Сущность и принципы факторинга.............................................2 стр.

    2. Виды факторинга..........................................................................3 стр.

    3. Сфера функционирования факторинга.......................................5 стр.

    4. Сумма выплат. Комиссионное вознаграждение.........................5 стр.

    1. Сущность и принципы факторинга

    Мировая практика знает сотни банковских операций. Большинство же банков нашей страны освоили в лучшем случае один-два десятка. С другой стороны, практически все наши банки стремятся проводить любые известные им операции, не отдавая никаким из них явного предпочтения. В результате у нас нет ни действительно универсальных, ни рационально специализированных банков и кредитных учреждений. Недостаток специализированных кредитных учреждений делает невозможным оказание на высоком уровне многих банковских услуг, к числу которых можно отнести и факторинг.

    Факторинг - это достаточно новый вид услуг в области финансирования, которым занимаются специальные факторинговые компании, тесно связанные с банками или являющиеся их дочерними филиалами, либо сами банки.

    Факторинг (factor - в переводе с английского «агент, посредник») является разновидностью торгово-комиссионной операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, что связано с переуступкой клиентом-поставщиком факторинговой компании (фактор-фирме) неоплаченных платежных требований за поставленную продукцию, выполненные работы, оказанные услуги и, соответственно, права получения платежа по ним. Он включает инкассирование дебиторской задолженности клиента, кредитование и гарантию от кредитных и валютных рисков.

    Целью факторингового обслуживания является своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь, вследствие задержки платежа, и предотвращение появления сомнительных долгов, повышение ликвидности и снижение финансового риска для клиентов, которые не хотят брать на себя работу по проверке платежеспособности своих контрагентов, по ведению бухгалтерского учета в отношении своих требований и заинтересованы, по возможности, в наиболее быстром получении денег по счетам.

    В основе факторинга лежит покупка банком (факторской компанией) счетов-фактур клиента на условиях немедленной оплаты части стоимости (70-90%) отфактурованных поставок и оплаты остальной части (за вычетом процента за кредит) в строго обусловленные сроки независимо от поступления выручки от дебиторов. Поэтому факторинговые операции называют также кредитованием продаж поставщика или предоставлением факторингового кредита поставщику .

    Схема организации факторинга


    ФАКТОР-ФИРМА

    ПОКУПКА ПЛАТЕЖНЫХ АНАЛИЗ КРЕДИТО-

    ТРЕБОВАНИЙ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ

    ОПЛАТА ПРОДУКЦИИ ОПЛАТА ТРЕБОВАНИЙ

    ПОСТАВКА ПРОДУКЦИИ ПОСТАВЩИК ПОКУПАТЕЛЬ

    В соответствии с конвенцией о международном факторинге, операция считается факторингом в том случае, если она удовлетворяет какому-либо из следующих четырех признаков:

    1. Наличие кредитования в форме предварительной оплаты долговых требований.

    2. Ведение бухгалтерского учета поставщика, прежде всего учета реализации.

    3. Инкассирование его задолженности.

    4. Страхование поставщика от кредитного риска.

    2. Виды факторинга

    Классический факторинг в той форме, в которой он практикуется во всем мире, предполагает наличие коммерческого кредита в товарной форме, предоставляемого продавцами покупателям в виде отсрочки платежа за проданные товары и оформляемого открытым счетом. Открытый счет, когда покупатель не выдает продавцу никакого долгового обязательства, предполагает риск. Страхование и управление рисками коммерческого кредита способны осуществить именно факторинговые компании в силу предполагаемых ими услуг.

    В настоящее время выделяют несколько видов факторинговых операций.

    1. Внутренние (если поставщик и его клиент, т.е. стороны по договору купли-продажи, а также фактор-фирма находятся в одной и той же стране) или международные.

    2. Открытые (если должник уведомлен об участии в сделке фактор-фирмы) или закрытые (конфиденциальные). Уведомление должника при открытом факторинге осуществляется путем соответствующей записи на счете-фактуре, подтверждающей, что правопреемником по возникающему долгу является фактор-фирма и что платежи должны осуществляться в ее пользу . При конфиденциальном факторинге никто из контрагентов клиента не осведомлен о кредитовании его продаж фактор-фирмой.

    3. С правом регресса, т.е. обратного требования к поставщику возместить уплаченную сумму, или без права регресса. Данные условия связаны с рисками, которые возникают при отказе плательщика от выполнения своих обязательств, т.е. кредитными рисками. При заключении факторингового соглашения с правом регресса поставщик продолжает нести определенный кредитный риск по долговым требованиям, проданным им фактор-фирме. Последняя может воспользоваться правом регресса и при желании продать поставщику любое неоплаченное долговое требование в случае отказа клиента от платежа (его неплатежеспособности). Данное условие предусматривается в случае, если поставщики уверены, что у них не могут появиться сомнительные долговые обязательства, либо что они достаточно тщательно оценивают кредитоспособность своих клиентов, разработав собственную достаточно эффективную систему защиты от кредитных рисков, либо в силу специфики своих клиентов. И в том, и в другом случае поставщик не считает нужным оплачивать услуги по страхованию кредитных рисков. Однако гарантированный для поставщика своевременный приток денежных средств может обеспечиваться только при заключении соглашения без права регресса. Необходимо отметить, что если долговое требование признано недействительным, фактор-фирма в любом случае имеет право регресса к поставщику.

    4. С условием о кредитовании поставщика в форме предварительной оплаты (до 80% переуступаемых им долговых требований), или оплаты требований к определенной дате. Основным преимуществом предварительной оплаты является то, что ее размер представляет собой фиксированный процент от суммы долговых требований. Таки образом, поставщик автоматически получает больше средств при увеличении объемов своих продаж. В отсутствие предварительной оплаты сумма переуступленных долговых требований (за минусом издержек) перечисляется поставщику на определенную дату или по истечении определенного срока.

    В современных условиях наиболее универсальной системой финансового обслуживания клиентов является конвенционный (открытый) факторинг. За клиентом практически сохраняются только производственные функции. Поскольку в этом случае клиенты фактор-фирм могут отказаться от сохранения собственного штата служащих, выполняющих те функции, которые принимает на себя фактор-фирма, то возникает достаточно существенная экономия средств. Эта экономия в сочетании с выгодами от «дисконтирования фактур» компенсирует высокую стоимость обслуживания (0,75-3% годового оборота в зависимости от размера капитала, финансового положения и кредитоспособности клиента).

    3. Сфера функционирования факторинга

    Применение факторингового обслуживания наиболее эффективно для малых и средних предприятий, имеющих перспективы увеличения объемов производства и сталкивающихся с проблемой временной нехватки денежных средств из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и трудностей, связанных с производственным процессом.

    Поставщик должен производить товары или оказывать услуги высокого качество, иметь перспективы быстрого расширения производства и увеличения прибыли, и сугубо временные причины нехватки денежных средств из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами, а также недостаточного уровня прибыли, чрезмерных товарных запасов и трудностей, связанных с производственным процессом, в значительной мере усложняют его хозяйственную деятельность.

    Факторинговому обслуживанию не подлежат:

    · предприятия с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

    · предприятия, занимающиеся производством нестандартной или узкоспециализированной продукции;

    · строительные или другие фирмы, работающие с субподрядчиками;

    · предприятия, реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания, практикующие компенсационные сделки;

    · предприятия, заключившие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

    Факторинговые операции также не производятся по долговым обязательствам физических лиц, филиалов или отделений предприятий.

    4. Сумма выплат. Комиссионное вознаграждение

Факторинг как особый кредитный продукт — Студопедия

Новым кредитным продуктом, получившим широкое распространение в зарубежной практике, является факторинг. Он возник на базе товарного кредита и сформировался как самостоятельный кредитный продукт в середине XX в. В самом общем виде факторингможно определить как деятельность банка‑посредника или специализированного учреждения (факторинговой компании) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению его долговыми требованиями. Деятельность фактор‑посредников призвана решать проблемы рисков и сроков платежей в отношениях между поставщиками и покупателями и придавать этим отношениям большую устойчивость.

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1) фактор‑посредник –факторинговый отдел банка или специализированная факторинговая компания;

2) клиент (поставщик товара) –промышленная или торговая фирма, заключившая соглашение с фактор‑посредником;

3) покупатель товара.

Клиент уступает посреднику право последующего получения платежей от покупателей. Фактор‑посредник по договору принимает на себя обязанность за комиссионное вознаграждение взыскивать с покупателей платежи, предоставляя денежные средства клиенту (поставщику) сразу после отгрузки товаров.


В соответствии со ст. 1 Оттавской конвенции ЮНИДРУА по международным факторинговым операциям под факторинговым контрактомпонимается контракт, заключенный между поставщиком и финансовым агентом, в соответствии с которым:

1) поставщик должен или может уступить финансовому агенту денежные требования, вытекающие из контрактов по продаже товаров, заключаемых между поставщиком и его покупателями (дебиторами), за исключением контрактов, которые относятся к товарам, приобретаемым преимущественно для личного, семейного и домашнего пользования;

2) финансовый агент выполняет по меньшей мере две из следующих функций:

– финансирование поставщика, включая заем и предварительный платеж;

– ведение счетов по обязательственным требованиям;

– предъявление к оплате дебиторских задолженностей;

– защиту от неплатежеспособности дебиторов.

Вместе с тем отнесение того или иного варианта или их сочетания к собственно факторингу является для зарубежных и российских экономистов и юристов вопросом дискуссионным.

Существующие виды факторинговых операций могут быть классифицированы по различным признакам.

По страновой принадлежности поставщика и покупателя:

› факторинг внутренний – поставщик и покупатель являются резидентами одной страны;

› факторинг внешний (международный) – поставщик и покупатель являются резидентами разных стран.


По возможности обратного требования к поставщику:

› факторинг с регрессом – с правом возврата фактор‑посредником клиенту неоплаченных покупателем счетов с требованием погашения кредита;

› факторинг без регресса – без права возврата неоплаченных счетов, в этом случае фактор‑посредник риск неплатежа покупателя берет на себя.

По условию уведомления должника:

› факторинг открытый – покупатель (должник) уведомлен о том, что поставщик (клиент) переуступил требование фактор‑посреднику;

› факторинг закрытый – покупатель не осведомлен о переуступке поставщиком требования фактор‑посреднику он ведет расчеты с самим поставщиком, который после получения платежа перечисляет соответствующую сумму фактор‑посреднику для погашения кредита.

По форме финансирования:

› предварительная оплата;

› оплата требований к определенному сроку;

› оплата на момент предоставления документов.

По видам переуступаемых долгов:

› переуступка всех долгов по мере их появления;

› переуступка выборочных долгов.

В зарубежных странах выделяют также факторинг с финансированием и без финансирования.При этом под последним понимают инкассирование фактор‑посредником дебиторских счетов клиента: клиент банка, отгрузив продукцию, предъявляет счета своему покупателю через фактор‑посредника, задача которого состоит в получении причитающегося в пользу клиента платежа в сроки, согласованные клиентом (поставщиком) и покупателем в хозяйственном договоре. С позиций действующего в Российской Федерации гражданского законодательства факторинг без финансирования выходит за рамки факторинговых операций и рассматривается как банковская услуга по инкассированию счетов дебиторов.

В Российской Федерации факторинговая деятельность регулируется гл. 43 ГК РФ «Финансирование под уступку денежного требования». Статья 824 ГК РФ устанавливает, что по договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент)передает или обязуется передать другой стороне (клиенту)денежные средства в счетденежного требования клиента (кредитора)к третьему лицу (должнику),вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент уступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование. Следовательно, предоставление денежных средств в форме предоплаты долговых требований является определяющим признаком факторинговой деятельности. Данные нормы ГК РФ распространяются лишь на сделки финансирования под уступку права требования, а не на операции по инкассо.

Согласно гражданскому законодательству в качестве финансового агента могут выступать банки и иные кредитные организации, а также другие коммерческие организации. Фактор‑посредник, как уже отмечалось, получает за свои услуги специальное вознаграждение, которое обычно составляет 0,75‑3% стоимости сделки. Помимо вознаграждения он взимает с клиента процент по факторинговому кредиту, который рассчитывается с момента предоставления средств поставщику до срока поступления платежа за продукцию от покупателя. В мировой практике процент по факторинговому кредиту обычно на 1–2 процентных пункта выше учетной ставки.

Правовой основой взаимоотношений фактор‑посредника с клиентом является договор,определяющий денежное требование: предмет уступки, вид факторинга, срок договора, наличие у фактор‑посредника права регресса к клиенту, размер факторингового кредита и платы за его предоставление, обязательства посредника по оказанию клиенту дополнительных услуг, величину комиссионного вознаграждения посредника, право его на последующую уступку требования, другие права и обязанности сторон, гарантии выполнения принятых сторонами обязательств и материальная ответственность за их нарушение, порядок оформления документов и иные условия по усмотрению сторон.

Осуществлению факторинговой сделки предшествует серьезная аналитическая работа фактор‑посредника по оценке рисков. Получив заявкупоставщика, банк проводит ту же предварительную работу, как и при выдаче обычного кредита: комплексно оценивает кредитоспособность клиента, сферу его деятельности, виды выпускаемой продукции, возможности ее реализации на рынке, структуру и длительность дебиторской задолженности, но особое внимание уделяет оценке платежеспособности основных покупателей продукции, поскольку именно от них зависит окончательная оплата по факторинговой сделке. Ориентация на платежеспособность покупателей, а не самих клиентов обеспечивает преимущества факторинговых операций во взаимоотношениях с предприятиями малого бизнеса, не имеющими достаточного обеспечения и хорошей кредитной истории.

В договоре может предусматриваться как разовое кредитование клиента, так и обязательство фактор‑посредника по кредитованию продаж клиента в течение определенного периода времени. В последнем случае устанавливается предельнаясумма факторингового кредита.

Клиент несет перед посредником ответственность за действительность денежного требования– предмета договора, если последним не предусмотрено иное. Денежное требование признается действительным, если клиент обладает правом на передачу требования и в момент его уступки ему неизвестны обстоятельства, вследствие которых должник вправе его не исполнять.

Предметом договораможет быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (просроченная дебиторская задолженность), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (срочная задолженность). Операции по переуступке просроченной дебиторской задолженности имеют повышенную степень риска и должны осуществляться только после получения фактор‑посредником подтверждения о платежеспособности должника. Фактор‑посреднику необходимо учитывать также длительность просроченной задолженности. Более высокий риск его должен компенсироваться повышением платы за кредит, которая обычно в 1,5–2 раза выше, чем при уступке срочной задолженности.

Современный факторинг рассматривается как комплекс финансовых услуг, оказываемых в обмен на уступку дебиторской задолженности. Западные фактор‑компании не только кредитуют своих клиентов, но и оказывают им самые разнообразные услуги, полностью принимая на себя работу с покупателями по поручению клиентов: консультации по вопросам рынков сбыта, цен реализации, организации расчетов, заключения хозяйственных договоров; ведение бухгалтерского учета дебиторской задолженности; транспортное, складское, страховое, рекламное, юридическое и другое обеспечение. В этих условиях факторинг становится универсальной системой обслуживания клиентов (так называемый конвенционный факторинг).За клиентом сохраняются практически только производственные функции.

Можно выделить четыре основные функции факторинга:[30]финансирование, административное управление дебиторской задолженностью, оценка платежеспособности покупателей поставщика и страхование рисков.

Финансирование –это основная функция факторинга, с его помощью поставщик продукции получает денежные средства сразу после ее отгрузки или в определенный договором факторинга день. Таким образом, поставщик имеет возможность поставлять продукцию своим покупателям с отсрочкой платежа, при этом получать значительную часть от суммы поставки сразу же после ее осуществления или по удобному для него графику, не дожидаясь платежа от своего покупателя. Финансирование при факторинге имеет ряд неоспоримых преимуществ, среди которых в первую очередь стоит отметить следующие:

› поставщик не должен возвращать выплаченные ему деньги, так как расходы фактор‑посредника будут возмещены из платежей покупателей;

› финансирование будет длиться так же долго, как долго поставщик будет продавать свою продукцию;

› финансирование автоматически увеличивается по мере роста объемов продаж.

Финансирование в рамках факторинга избавляет поставщика от проблемы дефицита оборотных средств, и это происходит без роста его кредиторской задолженности. В отличие от других форм залогового кредитования при факторинге денежные требования покупаются фактором‑посредником, а не используются в качестве залога. Эта особенность факторинга становится особенно важной в странах с переходной экономикой, законодательство которых далеко от совершенства. В случае банкротства поставщика факторинговая компания не рискует потерять свои деньги, поскольку права требования к дебиторам клиента перешли к ней и не подлежат изъятию при процедуре банкротства.

Административное управление дебиторской задолженностьюпозволяет поставщику избавиться от работы, связанной с отслеживанием состояния дебиторской задолженности, напоминанием дебиторам о задержках платежей. Обычно факторинговая компания по первому требованию своего клиента предоставляет ему отчет о состоянии дебиторской задолженности, включающий в себя информацию обо всех поставках поставщика и платежах его покупателей. В случае факторинга без регресса фактор‑посредник берет на себя заботу о взыскании долгов с дебиторов, что особенно актуально для небольших компаний, не располагающих собственными ресурсами для работы с проблемными долгами.

Оценка платежеспособности покупателей поставщикаособенно важна в странах, где недостаточно развита инфраструктура кредитного рынка. В государствах, где сложилась развитая сеть кредитных бюро и рейтинговых агентств, эта функция факторинга является не самой востребованной. В странах с переходной экономикой сбор и обработка информации о платежной дисциплине компаний, а также оценка платежеспособности потенциальных покупателей поставщика, проводимые в рамках факторинга, восполняют недостаток таких служб.

Страхование рисковважно при поставке товаров с отсрочкой платежа, в том числе риска неполучения платежа от покупателя в срок, из‑за чего у продавца могут возникать проблемы с недостатком денежных средств для выполнения обязательств перед его собственными поставщиками. В случае факторинга без регресса фактор‑посредник принимает на себя кредитные рискипоставщика по поставкам с отсрочкой платежа, поскольку не имеет права обратно переуступить денежное требование своему клиенту по поставке при ее неоплате покупателем по истечению определенного срока. Покрытие валютных рисковпоставщика подразумевает возможность немедленного конвертирования денежных средств, полученных от фактор‑посредника в качестве авансового платежа по поставке, под оплату валютного контракта. Процентные рискивозникают у компаний, строящих свой бизнес на заемных и привлеченных оборотных средствах. При факторинге, как правило, фактор‑посредник гарантирует поставщику, что стоимость денежных ресурсов, предоставляемых последнему, будет оставаться неизменной в течение довольно длительного периода времени. Ликвидные рискипредставляют собой риски возникновения кассовых разрывов, недостатка средств для покрытия важных текущих затрат и пр. При факторинге поставщик получает средства от фактор‑посредника практически в момент поставки, поэтому данные риски переносятся на последнего.

Факторинговое обслуживание может включать в себя все или лишь некоторые из перечисленных функций. Факторинг интересен прежде всего тем компаниям и банкам, которые заинтересованы именно в сочетании услуг, присущих данному продукту.

Основным преимуществомфакторинга является то, что фактически это беззалоговый кредитный продукт, поэтому он доступен широкому кругу малых и средних компаний. Фактор‑посредника интересует не прошлое, а будущее поставщика, т. е. сколько денег он получит за проданную продукцию и как будут развиваться его продажи в будущем. В этом заключается основное отличие факторинга от банковского кредитования: размер факторингового финансирования зависит от будущих доходов компании, а размер кредита определяется прошлыми доходами, выраженными в накопленном имуществе, которое может стать предметом залога, и благополучном финансовом состоянии заемщика.

Следующее преимущество факторинга заключается в том, что он представляет собой целевой инструмент для увеличения объемов продаж. Факторинг позволяет предоставлять поставщикам отсрочку платежа, что служит одним из важнейших ресурсов конкурентоспособности компании. На конкурентных рынках, когда дальнейшее снижение цены уже невозможно, именно отсрочка платежа становится единственным конкурентным преимуществом.

Важным, хотя и не очевидным, преимуществом факторинга является соотношение цены и качества предоставляемых услуг. Уплачивая более высокую ставку, поставщик получает набор услуг по управлению дебиторской задолженностью и страхованию связанного с ней риска. Во‑первых, фактор‑посредник берет на себя всю техническую работу по инкассации дебиторской задолженности и информированию поставщика о ее состоянии, благодаря чему освобождается соответствующий ресурс бухгалтерии поставщика. Кроме того, фактор‑посредник может предоставлять поставщику независимую информацию о платежеспособности его дебиторов. Это позволяет поставщикам существенно оптимизировать свои отношения с дебиторами, снизить риски, связанные с управлением дебиторской задолженностью. Главное ценовое преимущество этого инструмента заключается в том, что при факторинге имеет место 100 %‑е целевое использование средств.

Есть и определенные ограниченияприменения факторинга. Он подходит организациям, осуществляющим регулярные поставки товаров, потому что лишь в этом случае наиболее ценны услуги фактор‑посредника по управлению дебиторской задолженностью. Факторинг не актуален на монополизированных рынках, где у поставщика нет необходимости бороться за покупателей путем предоставления им отсрочек платежа.

К недостаткамфакторинга можно отнести:

стоимость услуги.Для поставщика вопрос заключается в степени влияния просроченной задолженности на деятельность компании, а также выгодности банковского кредитования. В ряде случаев, безусловно, стоимость факторинга перекрывает выгоду, получаемую поставщиком при мгновенном поступлении средств;

потеря контроля.Преимущества факторинга в освобождении фактор‑посредником поставщика от ответственности за управление дебиторской задолженностью могут привести к проблемам, связанным с тем, что менеджмент компании допускает в бизнес третью сторону и обязан следовать предписаниям фактор‑посредника в части регулирования объемов продаж, сроков поставки, управления долговыми обязательствами (особенно это касается факторинга без права регресса).

На западных финансовых рынках факторинг благодаря своим преимуществам уже завоевал значительные позиции. Среди новейших тенденций в развитии зарубежного факторинга специалисты отмечают высокие темпы роста объема его операций, ускорение процесса концентрации и сотрудничества между фактор‑компаниями на европейском рынке. При этом большую роль в развитии факторинга играют банки. Практически все крупные банки имеют специализированные отделения по факторингу.

В России в настоящее время факторинговые операции применяются в ограниченных масштабах. Это объясняется высокими рисками для финансовых институтов, возникающими при осуществлении данных операций. Трудности на пути развития факторинга связаны с отсутствием опыта организации факторингового обслуживания поставок как на внутренний рынок, так и на экспорт. В то же время в связи с экономическим подъемом и укреплением банковской системы сформировались необходимые предпосылки для его развития: рост платежеспособного спроса, активное развитие торговли, увеличение конкуренции на товарных рынках, выход на рынок предприятий, не имеющих надежных предметов залога и кредитных историй.

На российском рынке большинство сделок факторинга заключается с регрессом.Главной причиной неразвитости факторинга без регресса в

России является невысокий интерес к этому продукту со стороны самих фактор‑посредников. Они не всегда могут оценить надежность покупателей клиента и в связи с этим не готовы принимать на себя кредитный риск. В том случае, если и поставщик и фактор‑посредник уверены в платежеспособности покупателя, заключать договор безрегрессного обслуживания поставщику становится невыгодно, поскольку обычно такой вид факторинга стоит дороже, чем факторинг с регрессом.

На российском рынке факторинговых услуг преобладает открытыйфакторинг, поскольку применение закрытого факторинга в наших условиях приводит к резкому увеличению рисков фактор‑посредника, что связано с особенностями действующего законодательства.

Общий объем сделок международного факторинга в России не велик. С одной стороны, это можно объяснить неразвитостью рынка, а с другой – преобладанием сырьевой составляющей в российском экспорте.

Традиционными секторами для факторинга являются отрасли, характеризующиеся более высокой степенью передела: пищевая, фармацевтическая, химическая отрасли, приборостроение. Компании‑экспортеры обычно прибегают к услугам зарубежных финансовых институтов. Более актуальными услуги российских фактор‑посредников могли бы стать для импортеров, поскольку они незнакомы с российскими рисками.

Факторинг особо востребован в пищевой отрасли, где сильны западные компании: как производители, так и торговые фирмы. Эти компании оценивают стоимость отсрочки платежа на российском рынке довольно высоко, поскольку считают его высокорисковым. Российская факторинговая компания имеет больше возможностей для оценки подобных рисков и обычно определяет их значительно ниже, такие сделки выгодны и для западных поставщиков, и для российских фактор‑посредников.

Размер предприятия‑клиента не оказывает существенного влияния на привлекательность для факторинга. Факторинг является привлекательным инструментом для всех групп предприятий независимо от размера. Для малых предприятий – поскольку позволяет им получать финансирование без залога. Для средних предприятий в факторинге более важно страхование рисков и административное управление дебиторской задолженностью. Крупным предприятиям факторинг позволяет уменьшить дебиторскую задолженность без увеличения кредиторской, что особенно актуально, если предприятие намерено привлечь инвесторов.

В настоящее время нет однозначной оценки перспектив факторинга с точки зрения организации данного бизнеса. Рассматриваются два варианта: факторинговый бизнес должен вестись в составе банка или, по крайней мере, должен быть оформлен как банковский бизнес при помощи банковской лицензии, или же факторинговые компании могут действовать самостоятельно на основе специальных лицензий. Соответственно в первом случае надзор за их деятельностью должен осуществлять Банк России, во втором – Минфин России.

В пользу того, что факторинговый бизнес должен развиваться в рамках банков, говорят, во‑первых, требования по ликвидности. Во‑вторых, факторинг в настоящее время является очень привлекательным инструментом для большинства банков, поскольку он предполагает использование краткосрочных кредитных ресурсов. Главной проблемой осуществления факторинговой деятельности в банке является отличная от кредитования система принятия решений. В частности, работа с факторинговыми рисками требует специфического подхода к управлению финансовыми рисками. Факторинговая компания отличается от банка тем, что не является только финансовой организацией, она выступает партнером клиента, вместе с клиентом решает задачу продажи его товаров. Фактор‑посредник становится фактически отделом сбыта своего клиента, так как зарабатывает на процентах от его выручки. Именно благодаря такому гибкому подходу факторинговые компании могут успешно конкурировать с банками. Опыт зарубежных стран подтверждает мнение сторонников специализированных факторинговых компаний. По данным Всемирного банка о соотношении объемов продаж факторинговых услуг в разных странах мира и их ВВП, этот показатель высок там, где факторинг не является банковским бизнесом.

Финансы цепочки поставок или факторинг счетов?

Программы финансирования цепочки поставок могут быть способом быстрого получения денежных средств. Прежде чем идти по этому пути, убедитесь, что вы изучаете другие варианты финансирования и понимаете, что лучше для вашего бизнеса. Финансирование по счетам, хотя и несколько отличается, в отношении денежных авансов используется аналогичная структура. Если вы не уверены в своих общих возможностях, обратитесь к финансовому специалисту, чтобы лучше понять, что лучше всего подходит для конкретной ситуации вашего бизнеса.

Стоит ли вам участвовать в программе финансирования цепочки поставок?

Каждый день я слышу о другой компании, предлагающей программу финансирования цепочки поставок (SCF) или возможность досрочной оплаты для своих поставщиков.Большинство программ SCF предлагается крупными корпорациями с тысячами поставщиков, такими как Amazon, Walmart, Coca-Cola, Warner Bros., Nordstrom и Bell. Некоторые из этих корпораций используют собственные денежные средства для финансирования программ, в то время как другие заключили партнерские отношения с банками или хедж-фондами для финансирования досрочных выплат поставщикам.

Барометр SCF на 2018/2019 гг. От PricewaterhouseCoopers показал, что 55% опрошенных компаний участвуют в программах финансирования цепочки поставок. Более того, 41% респондентов, не участвующих в программах финансирования цепочки поставок, заявили, что рассматривают ее.

Как человек, который последние десять лет работал напрямую с малыми и средними предприятиями, обеспечивая их оборотным капиталом за счет финансирования дебиторской задолженности, я должен спросить себя: «Заменит ли финансирование цепочки поставок факторинг счетов?»

Что такое финансирование цепочки поставок?

Финансирование цепочки поставок, хотя и немного сложное, является полезным инструментом для малого бизнеса. Это дает малым предприятиям возможность продлевать сроки оплаты поставщикам без какого-либо влияния на их кредитные рейтинги и без потери денег поставщиками.

В этом сценарии поставщик может получить авансовый платеж по неоплаченным счетам от стороннего спонсора. Когда несколько недель спустя наступает дата платежа для малого бизнеса, предприятие выполняет платеж, и деньги поступают к спонсору или поставщику, в зависимости от того, у кого в это время находится счет.

Примечание редактора: Нужна факторинговая услуга для вашего бизнеса? Заполните приведенную ниже анкету, и наши партнеры-поставщики свяжутся с вами и предоставят бесплатную информацию.

Чтобы было ясно, эта система снабжения не является долгом или ссудой - это инструмент, который малые предприятия и поставщики могут использовать для высвобождения капитала через стороннего спонсора. Хотя сторонние финансовые учреждения могут взимать комиссию за каждую транзакцию, это не программа кредитования на основе активов. Это основное различие между финансированием цепочки поставок и факторингом счетов.

Что такое факторинг счетов?

В отличие от финансирования цепочки поставок факторинг по счетам - это вид ссуды для малого бизнеса.Факторинг счетов - это инструмент, который предприятия могут использовать для немедленного получения денег по неоплаченным счетам. Они работают со сторонним кредитором, который покупает непогашенную дебиторскую задолженность. Хотя это может показаться похожим на финансирование цепочки поставок, это программа кредитования на основе активов, в которой дебиторская задолженность компании выступает в качестве обеспечения.

Факторинг счетов может быть быстрым и простым способом получения наличных авансом. Имейте в виду, что факторинговые компании будут взимать комиссию за каждую транзакцию и могут покупать дебиторскую задолженность по сниженным ставкам.

Финансирование цепочки поставок и факторинг: в чем разница?

В отличие от факторинга, когда поставщик продает свою дебиторскую задолженность со скидкой третьей стороне (фактору) для досрочного платежа, финансирование цепочки поставок - это финансовое решение, инициированное покупателем, при котором покупатель соглашается оплатить счет досрочно для получения скидки. Выгода для покупателя - это скидка с цены, указанной в счете.

Выгода для поставщика - досрочная оплата, обычно по льготной ставке ниже, чем факторинг.Это новый электронный подход к старому сроку платежа 2/10 net 30, но покупатель инициирует запрос на досрочный платеж с помощью технологий.

Плюсы и минусы факторинга счетов

Плюсы

  • Вы получаете быстрый доступ к капиталу.
  • Дебиторская задолженность несет ответственность за окончательный платеж.

Cons

  • Ваша дебиторская задолженность рассматривается как обеспечение.
  • Вы не можете получить всю сумму непогашенного счета.

Плюсы и минусы финансирования цепочки поставок

Плюсы

  • Это не программа кредитования на основе активов.
  • Это быстрый способ высвободить деньги.

Cons

  • Сторонняя компания может взять небольшую плату.

Заменит ли финансирование цепочки поставок факторинг счетов?

Нет, не верю. Почему?

Финансирование цепочки поставок не меняет несбалансированных отношений между крупными покупателями и более мелкими поставщиками.Факторинг существует уже сотни лет, потому что, когда более мелкий поставщик продает более крупному покупателю, именно более крупный покупатель определяет, когда они будут оплачивать свой счет, часто независимо от условий оплаты, с которыми они согласились.

Финансирование цепочки поставок не меняет эту взаимосвязь. Он инициируется и контролируется покупателем. Покупатель решает, какие поставщики могут участвовать, как быстро они заплатят и какую скидку потребуют. Некоторые покупатели могут не иметь денег, технологий или интереса, чтобы предлагать их всем своим поставщикам, предлагая их только своим крупнейшим поставщикам.Другие могут предложить его сегодня только для того, чтобы забрать его завтра без предварительного уведомления из-за изменений в их положении с денежными потоками или приоритетах. Власть остается за покупателем, а поставщик остается в их зависимости от оплаты.

Факторинг счетов дает вам больше контроля.

Факторинг изменяет эту динамику, поскольку он инициируется и контролируется поставщиком. При факторинге поставщик определяет, какие счета и когда они будут учитывать, исходя из своих потребностей в денежных потоках. Они полностью контролируют ситуацию.Они заранее знают стоимость и могут учитывать ее в своих ценах.

Технология делает факторинг счетов безбумажным.

Одним из недостатков факторинга является то, что он может быть трудоемким, поскольку копии счетов-фактур должны быть представлены и проверены факторингом. Все более широкое использование таких технологий, как электронное выставление счетов и электронные платежи, упрощает и упрощает факторинг. Онлайн-порталы поставщиков упрощают просмотр и подтверждение счетов.

Контролируйте свои денежные потоки.

Не так давно один из моих клиентов факторинга получил электронное письмо от клиента с приглашением принять участие в программе досрочных платежей. Все, что им нужно было сделать, это нажать кнопку, и платеж со скидкой будет отправлен им в течение семи дней по сравнению со стандартным 30-дневным сроком. Мой канадский клиент продает товары как канадскому, так и американскому подразделениям этого крупного розничного продавца, а также десяткам других клиентов. Предложение о досрочной оплате было доступно в счетах-фактурах в США только этого клиента.

Итак, если один из ваших клиентов приглашает вас принять участие в его программе финансирования цепочки поставок, вы должны спросить себя: «Что-то действительно изменилось?» Да, вы можете получить скидку раньше, но не можете.Какая у вас гарантия, что он будет доступен в вашем следующем счете, а также в следующем?

Факторинг - все под вашим контролем. Вы сами определяете, какие счета вы будете учитывать и когда удовлетворить ваши постоянно меняющиеся потребности в денежных потоках. Вы имеете дело с одним фактором для всех своих счетов вместо того, чтобы работать с разными программами, процессами и платформой для каждого клиента.

Вам интересно, что случилось с моим клиентом, приглашенным для участия в программе финансирования цепочки поставок? Они прошли.Это принесло им небольшую выгоду, поскольку применялось только к очень небольшой части их дебиторской задолженности и не давало им возможности управлять своим денежным потоком по мере необходимости.

Мэтт Д'Анджело способствовал написанию этой статьи.

Разница между факторингом и обратным факторингом

Обратный факторинг - беспроигрышное финансовое решение для каждого звена в цепочке поставок

Обратный факторинг или финансирование цепочки поставок - это когда банк или финансовая компания обязуется оплачивать счета компании поставщикам по ускоренному курсу в обмен на скидку.Это отличается от традиционного факторинга счетов-фактур, когда поставщик хочет финансировать свою дебиторскую задолженность. Обратный факторинг - это решение по финансированию, предложенное заказчиком, чтобы помочь его поставщику легко финансировать свою дебиторскую задолженность. Обычно по более низким процентным ставкам, чем обычно предлагают факторы.

Факторинг - это финансовая операция. Это своего рода дебиторское финансирование, при котором компания продает свои счета третьей стороне (так называемой фактуре) со скидкой. Компания иногда учитывает свои дебиторские активы для удовлетворения текущих и быстрых потребностей в денежных средствах.Это может также учитывать их счета-фактуры для снижения кредитного риска. Некоторые люди также называют факторинг факторингом дебиторской задолженности, факторингом счетов-фактур, а иногда и ошибочно финансированием дебиторской задолженности.

Финансирование цепочки поставок

Обратный факторинг или финансирование цепочки поставок: решение финансовых проблем вашего бизнеса

Не является ссудой и отличается от факторинга вашей дебиторской задолженности, финансирование цепочки поставок является альтернативным источником финансирования для финансирования поставщика. Финансирование цепочки поставок выгодно каждой стороне, вовлеченной в производственную и дистрибьюторскую цепочки поставок.

Для предприятий, занимающихся распределением и продажей промышленных товаров, может существовать длинная очередь поставщиков, прежде чем вы дойдете до готового продукта. Эта цепочка поставок разрывается, когда одно из звеньев становится неэффективным, будь то вина поставщика или получателя товаров. Финансирование цепочки поставок может помочь решить эти финансовые узлы поставщика.

Что такое финансирование цепочки поставок?

Supply Chain Financing - это финансовое решение, инициированное заказчиком, чтобы помочь его поставщику финансировать свою дебиторскую задолженность быстро и, как правило, с более низкими процентными затратами, чем те, которые обычно предоставляются.

Представьте себе это; вы производитель часов, многие детали которого поступают из различных источников. Группа произведена на заводе в Бразилии. Лицо родом из Китая. Наконец, внутренний механизм доставлен из Швейцарии. После завершения производства каждое изделие отправляется на завод в Германии. Оттуда они собираются в часы, а затем упаковываются в коробки и отправляются вашему дистрибьютору.

Однако в Китае есть проблемы. У завода закончились оборотные средства для завершения производства циферблатов.Получив деньги на завершение работы, они продают ваш счет другой кредитной компании. Затем факторинговая компания дает им деньги, необходимые для выполнения задачи. Торговец часами по-прежнему будет платить за циферблаты ту же цену, а поставщик циферблатов в Китае потеряет лишь небольшую плату, уплаченную кредитору.

Что еще более важно, лица прибывают вовремя на завод-изготовитель в Германии, поэтому в производстве нет задержек. Несмотря на множество звеньев, составляющих эту цепочку поставок, обратный факторинг гарантирует, что дистрибьютор может начать продавать часы в срок, несмотря на любые проблемы, возникающие на заводе-поставщике в Китае.

Чем финансирование цепочки поставок отличается от факторинга счетов-фактур?

На первый взгляд, торговое финансирование может показаться сложной версией факторинга счетов-фактур или дисконтирования счетов-фактур. Однако есть два существенных отличия. Часовщик будет использовать факторинг счетов для пополнения оборотного капитала после того, как выставит счет своему дистрибьютору за отгрузку готовой продукции. Неоплаченный счет поддерживает деньги, авансированные по факторингу счетов за уже полученные товары или услуги, в то время как ожидание готового продукта поддерживает финансирование цепочки поставок.

Разница не только во времени транзакции, но и в том, кто получает средства. Деньги, полученные от традиционной факторинговой компании, идут производителю всего продукта, чтобы помочь с их денежным потоком. При обратном факторинге это один из мелких поставщиков, который получает поддержку, чтобы продолжить свою деятельность. Вы и ваши поставщики-поставщики также получаете управление кредиторской задолженностью, более длительные сроки, финансирование заказа и многие другие преимущества поставщика.

ОСТАНОВИТЕ упущенные возможности продаж! (866) 574-1714 o или Свяжитесь с нами для получения важных финансовых решений!

Чем выгодно финансирование цепочки поставок для всех?

Финансирование цепочки поставок обеспечивает синхронизацию всех частей производственного процесса. Задержка в производстве влияет на окончательную продажу продукта и может стоить производителю денег из-за потери продаж. Получив платеж заранее, поставщик может эффективно выполнить свою часть цепочки.Плюс без каких-либо дополнительных затрат для покупателя. Несмотря на то, что с них взимается плата за аванс наличными, это небольшая сумма по сравнению с той, какой была бы цена, если бы они не выполнили обязательства по производству полностью.

Разъяснение факторинга по обратному счету

Производитель может продать неоплаченные счета-фактуры поставщика альтернативному бизнес-кредитору после согласования условий оплаты этих счетов. Затем кредитор авансирует стоимость этого счета поставщику, вычитая его комиссию в процессе.Это позволяет производителю дождаться оплаты от своих дистрибьюторов, прежде чем ему придется оплачивать детали и услуги, используемые для производства их продукта. Это значительно ускоряет процесс оплаты, позволяя продолжить производство, пока не выставлены счета.

Является ли ссуда для финансирования цепочки поставок?

Бизнес-кредит - это финансовый продукт, который предоставляет вам единовременное финансирование, которое вы должны погашать регулярными платежами плюс проценты.К деньгам, авансированным при финансировании цепочки поставок, не начисляются проценты. Также оплата производится в полном объеме, как только покупатель оплачивает счет. Получатель финансирования не занимает деньги, а скорее получает средства, которые еще не причитаются.

Воспользовавшись обратным факторингом, вы не влете свой бизнес в долги. Вы получаете приток оборотного капитала для продолжения работы и удовлетворения потребностей своих клиентов, поставщиков и сотрудников.Это идеальная альтернатива традиционной банковской ссуде. Не только потому, что вы не увеличиваете свой долг, но и потому, что обычно легче получить деньги.

Кто использует обратный факторинг?

Производители и поставщики во всех секторах могут воспользоваться финансированием цепочки поставок. Крупные автомобильные запчасти, поставщики электроники, оптовые торговцы одеждой и многие другие могут извлечь выгоду из этого недорогого метода финансирования. Поскольку и покупатель выигрывает от возможности продлить срок оплаты, и поставщик получает платеж раньше.Это стало предпочтительным методом финансирования для обеих сторон производственной цепочки.

Финансирование цепочки поставок заслуживает внимания, независимо от того, в каком звене цепочки вы находитесь. Предоставляя недорогой способ привлечь поставщиков наличными, финансирование цепочки поставок помогает тысячам произведенных продуктов своевременно доставляться в пункт назначения.

Fast Supply Chain Financing помогает финансировать сделки! Мы понимаем, что время имеет существенное значение для быстрого получения средств для удовлетворения заказов клиентов. Позвоните (866) 574-1714 или свяжитесь с нами как можно скорее.

Что такое факторинговая компания

Факторинг - это когда факторинговая компания покупает ваши открытые счета. Обычно вы получаете оплату по этим счетам в течение 24 часов. Затем факторинговая компания собирает оплату по этим счетам от ваших клиентов. Факторинг иногда называют финансированием под дебиторскую задолженность.

Основная причина, по которой компании принимают во внимание, заключается в том, чтобы получить оплату по своим счетам быстро, а не ждать 30, 60 или иногда 90 дней, которые часто требуется клиенту для оплаты.То, насколько компания влияет на факторы, будет зависеть от их уникальных бизнес-потребностей. Некоторые компании учитывают все свои счета-фактуры, в то время как другие учитывают только счета-фактуры для клиентов, оплата которых традиционно занимает больше времени. Благодаря факторингу компании получают увеличенный денежный поток, необходимый для оплаты труда сотрудников, обработки заказов клиентов и расширения бизнеса.

Что такое факторинг: видео

Как работает факторинг?

Факторинг можно объяснить пятью простыми шагами:

  1. Вы оказываете услугу своему клиенту.
  2. Вы отправляете счет факторинговой компании.
  3. Вы получаете аванс наличными по счету от факторинговой компании, как правило, в течение 24 часов.
  4. Факторинговая компания взимает полную оплату с вашего клиента
  5. Факторинговая компания оплачивает вам оставшуюся часть вашего счета за вычетом небольшой комиссии.

Дополнительные преимущества факторинга:

  • Бесплатная поддержка бэк-офиса, включая управление коллекциями
  • На основе качества кредитоспособности ваших клиентов, а не вашей собственной кредитной истории или истории бизнеса.
  • Настроен и управляем, чтобы предоставить капитал, когда он нужен вашей компании
  • Долгов нет (в отличие от традиционных кредитов)
  • Масштабируемость - объем доступного финансирования растет вместе с вашей компанией
Свяжитесь с нами по поводу факторинговых услуг

Какие компании используют факторинг?

Компании любого размера, от частных лиц до корпораций из списка Fortune 500, используют факторинг как способ увеличения денежного потока.Факторинг обычно используется во многих отраслях: грузоперевозки, транспорт, производство, государственные контракты, текстильная промышленность, нефтесервис, здравоохранение, укомплектование персоналом и многое другое. Многие компании используют денежные средства, полученные от факторинга, для оплаты запасов, покупки нового оборудования, добавления сотрудников, расширения операций или любых расходов, связанных с ведением бизнеса.

Сколько стоит факторинг?

Факторинговая компания зарабатывает на факторинговых сборах по каждому счету. Различные факторы имеют разную структуру комиссионных.Некоторые взимают только общую плату за факторинг, которая определяется ежемесячным объемом выставленных счетов и кредитоспособностью клиентов клиента. Некоторые провайдеры факторинга взимают дополнительные комиссии, покрывающие денежные переводы, залог и другие операционные расходы. Выбирая факторинговую компанию, обратите особое внимание на структуру комиссионных. Убедитесь, что фактор, с которым вы работаете, заранее указывает комиссию, которую он взимает.

Существуют ли разные виды факторинга?

Два основных типа факторинга - это факторинг с регрессом и без регресса.Факторинг с регрессом означает, что клиент факторинга в конечном итоге берет на себя ответственность за оплату счета, если факторинговая компания не может получить платеж от должника (клиента клиента). Факторинг без права регресса означает, что факторинговая компания принимает на себя большую часть кредитного риска по взысканию по счету. Некоторые факторинговые компании предлагают варианты как с правом регресса, так и без права регресса. Обычно существуют условия, связанные с факторингом без права регресса, который обычно имеет более высокий коэффициент факторинга, поэтому убедитесь, что вы точно понимаете, что такое условия без права регресса, прежде чем выбирать этот вариант.Для получения дополнительной информации см. Нашу статью о разнице между факторингом с регрессом и факторингом без регресса.

Факторинг по сравнению с традиционной банковской ссудой

Факторинг во многом отличается от банковского бизнес-кредита или кредитной линии:

Сумма денег, которую вы можете профинансировать, растет по мере роста вашей дебиторской задолженности.

Деньги, которые вы занимаете, имеют верхний или нижний предел.

Факторинг не является ссудой. Вы не берете на себя долгов.

Вы выплачиваете основную сумму и проценты по кредиту.

Вы можете претендовать на факторинг независимо от вашего кредитного рейтинга; большинство факторов больше связано с кредитоспособностью ваших клиентов.

Для получения кредита требуется проверка финансовых показателей, активов и пассивов вашей компании, а также кредитной истории.

Создание учетной записи может занять менее пяти дней.

На получение ссуды или кредитной линии уходит от одного до двух месяцев.

Финансирование может быть осуществлено в течение 24 часов.

Как только ваш кредит будет одобрен, вы получите немедленный доступ к этим средствам.

Для начала факторинга требуется минимум документов и документации.

Требуются подробные документы, финансовые отчеты и личная информация.

Некоторые факторы обрабатывают сборы вашей дебиторской задолженности и предоставляют дополнительные услуги бэк-офиса.

Дебиторская задолженность и услуги бэк-офиса не предоставляются.

Ставки могут быть скорректированы по мере увеличения финансирования за счет факторинга.

Ваша годовая процентная ставка заблокирована на длительный срок или на весь срок действия кредита.

Некоторые факторы предоставляют кредитные отчеты и другую информацию о ваших существующих и потенциальных клиентах.

Кредитные услуги не предоставляются, что означает, что вы управляете собственной кредитной политикой.

Свяжитесь с нами по поводу факторинговых услуг

Руководство для начинающих по обратному факторингу

Обратный факторинг может звучать как факторинг (счет-фактура), но они очень разные. Обратный факторинг работает путем финансирования счетов-фактур для поставщиков. Это вторичное финансирование, а не восходящее (финансирование счетов клиентов), как это делается в факторинге.По этой причине обратный факторинг также называется факторингом цепочки поставок.

Быстрая проверка факторинга счетов

Прежде чем погрузиться в обратный факторинг, давайте сначала кратко рассмотрим, как работает факторинг счетов. Факторинг счетов - это то, о чем большинство из нас думает, когда слышит факторинг. Факторинг счетов - это решение проблемы дебиторской задолженности.

Когда компании нужны наличные, она может получить аванс по счету, используя коэффициент. Фактор авансирует процент от стоимости счетов.Это может быть от 80 до 90 процентов. Как только фактор получает оплату по утвержденным счетам, он авансирует оставшийся процент за вычетом комиссии. Этот сбор может составлять от 1 до 4 процентов от общей стоимости счетов.

Компании, которые хотят факторизовать свои счета, должны соответствовать определенным критериям, которые зависят от факторов. Как правило, критерии включают определенную ежемесячную сумму дохода, кредитоспособность клиентов, бизнес должен быть B2B или B2G и иметь определенную ежемесячную сумму счетов в долларах.

Преимущество факторинга - денежный поток (аванс, полученный факторинговой компанией). Теперь посмотрим, как работает обратный факторинг.

Как работает обратный факторинг

Обратный факторинг, также называемый финансированием цепочки поставок, работает в противоположном направлении факторинга счетов. Вместо того, чтобы факторинговая компания выставляла счета-фактуры клиентов, она факторизует счета-фактуры поставщиков. При этом компания является частью цепочки поставок. Обратный факторинг - это решение проблемы кредиторской задолженности.

Чтобы лучше понять, как работает процесс обратного факторинга, давайте рассмотрим пример рабочего процесса. Под «покупателем» находится компания, инициирующая обратный факторинг. Они покупают продукцию поставщика. Обычно это производитель, но не всегда.

  1. Покупатель пытается продлить сроки с поставщиками, поэтому им платят позже. Продление условий - это не то, к чему у поставщиков есть стимул.
  2. Покупатель находит банк или финансовую компанию для выставления счетов поставщика.
  3. Банк предлагает профинансировать дебиторскую задолженность нескольких поставщиков.
  4. Поставщики соглашаются на финансирование.
  5. Поставщики доставляют товары или услуги и выставляют счет-фактуру дебитору (покупателю).
  6. Счета поставщика отправляются в банк.
  7. Покупатель утверждает счета, подлежащие финансированию.
  8. Через некоторое время покупатель оплачивает счета. Оплата идет в банк.

Давайте подробнее рассмотрим этот процесс. На третьем этапе поставщики соглашаются на финансирование, потому что, например, они получают оплату за 10 дней, а не за 60.Конечно, 50 дней вперед за небольшую плату стоит своих денег.

Один из вопросов, который следует задать: Почему поставщик соглашается на финансирование? В конце концов, обратный факторинг инициировал покупатель. Поставщику не нужно финансирование. Но если поставщик не согласен, то покупателю по большей части не повезло.

Основная причина, по которой поставщик соглашается на финансирование, заключается в том, что им платят гораздо раньше. За эту досрочную выплату взимается небольшая комиссия. Для покупателя их комиссия представляет собой процентную ставку.

Обратный факторинг не всегда означает, что производителю нужны денежные средства или оборотный капитал. Поставщик может оказаться тем, кто испытывает дефицит денежных средств и нуждается во вливании денег. Разве это не проблема поставщика? Да, но это также влияет на всех, кто находится на более высоких уровнях цепочки поставок. Если проблема поставщика не решена, страдают все. Производителю стоит решить проблему поставщика и снова запустить цепочку поставок.

(источник)

Кому выгоден обратный факторинг?

Обратный факторинг выгоден всем в цепочке поставщиков.Можно даже сказать, что клиенты получают выгоду, поскольку их продукция будет доставлена. Мы намекали на это в последнем абзаце выше, но теперь давайте расширим его.

Если один поставщик в цепочке поставок не может покупать сырье и задерживает поток продуктов, проблемы возникают по всей цепочке поставок. Решение проблемы с одним поставщиком очищает цепочку поставок и позволяет продуктам продолжать производство и (надеюсь) доставлять их по графику.

По сути, если кто-то в цепочке поставок имеет финансовые проблемы и не может оплатить свои счета, это может быстро стать проблемой для всех участников цепочки поставок.

Кроме того, поставщики чаще получают денежный поток по цене (например, комиссии за финансирование), которая намного ниже, чем финансирование на открытом рынке, исходя из их кредитного рейтинга. Эти условия финансирования слишком хороши, чтобы от них отказаться. Они, безусловно, лучше, чем условия, предлагаемые производителем (60-дневные чистые условия).

Обратный факторинг дает множество преимуществ. Основное преимущество - непрерывная бесперебойная работа цепочки поставок. Обратный факторинг не всегда начинается с производителя.Это может быть кто угодно в цепочке поставок. Поставщик, у которого есть больше поставщиков, может решить использовать обратный факторинг, чтобы помочь нуждающемуся поставщику убедиться, что цепочка поставок не подвергается опасности.

Сводка

  • Факторинг счетов позволяет получать оплату быстрее
  • Поставщик должен заплатить небольшую комиссию за получение досрочного платежа
  • Обратный факторинг выгоден всем в цепочке поставщиков
  • Обратный факторинг может выглядеть по-разному для каждого бизнеса и может использоваться в зависимости от потребностей вашей компании

Определение торгового кредита

Что такое торговый кредит?

Торговый кредит - это соглашение между предприятиями (B2B), в котором покупатель может приобретать товары на счету без предоплаты наличными, платя поставщику в более поздний запланированный срок.Обычно предприятия, работающие с торговыми кредитами, предоставляют покупателям 30, 60 или 90 дней на оплату, при этом транзакция регистрируется в счете-фактуре. Торговый кредит можно рассматривать как тип 0% финансирования, увеличивающий активы компании, при этом отсрочивая платеж за определенную стоимость товаров или услуг на некоторое время в будущем и не требуя уплаты процентов в связи с периодом погашения.

Понимание торгового кредита

Торговый кредит - преимущество для покупателя.В некоторых случаях некоторые покупатели могут договориться о более длительных сроках погашения торгового кредита, что дает еще большее преимущество. Часто у продавцов есть определенные критерии для получения торгового кредита.

Торговый кредит B2B может помочь бизнесу приобретать, производить и продавать товары до того, как за них придется платить. Это позволяет предприятиям получать поток доходов, который может задним числом покрывать затраты на проданные товары. Walmart - один из крупнейших пользователей торговых кредитов, стремящийся задним числом оплачивать товары, проданные в их магазинах.Международные деловые сделки также включают условия торгового кредита. В целом, если покупателю предлагается торговый кредит, он обычно всегда дает преимущество для движения денежных средств компании.

Количество дней, на которое предоставляется кредит, определяется компанией, разрешающей кредит, и согласовывается как компанией, разрешающей кредит, так и компанией, получающей его. Торговый кредит также может быть важным способом для предприятий финансировать краткосрочный рост. Поскольку торговый кредит - это беспроцентная форма кредита, его часто можно использовать для стимулирования продаж.

Поскольку торговый кредит ставит поставщиков в несколько невыгодное положение, многие поставщики используют скидки при привлечении торговых кредитов для поощрения досрочных платежей. Поставщик может предоставить скидку, если покупатель произведет оплату в течение определенного количества дней до установленного срока. Например, скидка 2%, если платеж поступает в течение 10 дней после выдачи 30-дневного кредита. Эта скидка будет обозначаться как 2% / 10 чистых 30 или просто 2/10 чистых 30.

Ключевые выводы

  • Торговый кредит - это вид коммерческого финансирования, при котором покупателю разрешается приобретать товары или услуги и производить оплату поставщику в более поздний запланированный срок.
  • Торговый кредит может быть хорошим способом для бизнеса высвободить денежный поток и профинансировать краткосрочный рост.
  • Торговый кредит может усложнить финансовый учет.
  • Финансирование торговых кредитов обычно поощряется регулирующими органами во всем мире и может создавать возможности для новых решений в области финансовых технологий.

Учет торгового кредита

Торговые кредиты учитываются как продавцами, так и покупателями. Учет торговых кредитов может отличаться в зависимости от того, использует ли компания кассовый учет или учет по методу начисления.Учет по методу начисления требуется для всех публичных компаний. При учете по методу начисления компания должна признавать выручку и расходы в момент их совершения.

Выставление счетов-фактур по коммерческому кредиту может усложнить учет методом начисления. Если публичная компания предлагает торговые кредиты, она должна учитывать выручку и расходы, связанные с продажей, во время транзакции. Когда речь идет о выставлении счетов-фактур по торговому кредиту, компании не сразу получают денежные средства для покрытия расходов. Следовательно, компании должны учитывать активы как дебиторскую задолженность в своем балансе.

При торговом кредите существует вероятность дефолта. Компании, предлагающие торговые кредиты, также обычно предлагают скидки, что означает, что они могут получить меньше, чем остаток дебиторской задолженности. И дефолты, и скидки могут потребовать списания дебиторской задолженности по дефолтам или списаний за счет скидок. Они считаются обязательствами, которые компания должна нести.

В качестве альтернативы, торговый кредит - полезный вариант для компаний, которые покупают. Компания может получить активы, но ей не нужно будет немедленно кредитовать денежные средства или признавать какие-либо расходы.Таким образом, торговый кредит может действовать как ссуда под 0% на балансе. Активы компании увеличиваются, но нет необходимости выплачивать наличные до определенного времени в будущем, и в течение периода погашения проценты не взимаются. Компании необходимо признавать расходы только тогда, когда денежные средства выплачиваются с использованием кассового метода или когда выручка получена с использованием метода начисления. В целом, эти действия значительно высвободили денежный поток для покупателя.

Тенденции торгового кредитования

Торговый кредит является наиболее выгодным для предприятий, у которых мало вариантов финансирования.В сфере финансовых технологий предприятиям предоставляются новые виды финансирования для торговых точек, которые они могут использовать вместо торговых кредитов. Многие из этих финтех-компаний вступают в партнерские отношения с продавцами в точках продаж, чтобы предоставить финансирование покупок под 0% или под низкий процент. Эти партнерские отношения помогают снизить риски торговых кредитов для продавцов, а также поддерживают рост покупателей.

Торговый кредит также привел к появлению новых финансовых решений для продавцов в форме финансирования дебиторской задолженности.Финансирование под дебиторскую задолженность, также известное как финансирование по счетам или факторинг, представляет собой вид финансирования, который обеспечивает предприятия капиталом в отношении их торгового кредита, остатков дебиторской задолженности.

С международной точки зрения поощряется торговый кредит. Всемирная торговая организация сообщает, что от 80% до 90% мировой торговли так или иначе зависит от торгового финансирования. Страхование торгового финансирования также является частью многих дискуссий о торговом финансировании во всем мире с множеством новых инноваций. Например, LiquidX теперь предлагает электронную торговую площадку, ориентированную на страхование торговых кредитов для глобальных участников.

Исследование, проведенное Федеральным резервным банком США в Нью-Йорке, также позволяет сделать некоторые важные выводы. Обзор кредитования малого бизнеса 2019 года показывает, что финансирование торговых кредитов является третьим по популярности инструментом финансирования, используемым малыми предприятиями, при этом 13% предприятий сообщили, что они его используют.

Связанные концепции и другие соображения

Торговый кредит оказывает значительное влияние на финансирование предприятий и поэтому связан с другими условиями и концепциями финансирования.Другими важными условиями, влияющими на финансирование бизнеса, являются кредитный рейтинг, торговая линия и кредит покупателя.

Кредитный рейтинг - это общая оценка кредитоспособности заемщика, будь то бизнес или физическое лицо, на основе финансовой истории, которая включает своевременность погашения долга и другие факторы. Без хорошего кредитного рейтинга коммерческий кредит не может быть предложен бизнесу. Если предприятия не выплачивают остатки по торговым кредитам в соответствии с согласованными условиями, обычно возникают штрафы в виде комиссий и процентов.Продавцы также могут сообщать о просрочках по коммерческому кредиту, которые могут повлиять на кредитный рейтинг покупателя. Просрочки, влияющие на кредитный рейтинг покупателя, также могут повлиять на его способность получить другие виды финансирования.

Торговая линия, или торговая линия, представляет собой запись о кредитном счете предприятия, предоставляемую агентству кредитной отчетности. Для крупного бизнеса и публичных компаний торговые направления могут отслеживаться рейтинговыми агентствами, такими как Standard & Poor’s, Moody’s или Fitch.

Кредит покупателя связан с международной торговлей и по сути является ссудой, предоставляемой специально для финансирования покупки капитальных товаров и услуг.Кредит покупателя привлекает различные агентства за границей и обычно имеет минимальную сумму кредита в несколько миллионов долларов.

Определение обратного факторинга - AccountingTools

Что такое обратный факторинг?

Обратный факторинг - это когда финансовая компания, такая как банк, встает между компанией и ее поставщиками и обязуется оплачивать счета компании поставщикам по ускоренному курсу в обмен на скидку. Это менее затратная форма финансирования, которая ускоряет поступление дебиторской задолженности для поставщиков.Такой подход имеет следующие преимущества для компании, которая платит своим поставщикам:

  • Компания может наладить очень тесные связи со своей основной группой поставщиков, поскольку это может быть для них основным преимуществом с точки зрения ускорения движения денежных средств.

  • 100% стоимости счета-фактуры доступно для факторинга, а не дисконтированная сумма, доступная в рамках обычного факторингового соглашения.

  • Компании больше не нужно обрабатывать запросы поставщиков на досрочную оплату, поскольку они уже получают оплату в кратчайшие сроки.

Обратный факторинг имеет следующие преимущества для поставщиков:

  • Поставщику с ограниченными денежными средствами можно заплатить гораздо раньше, чем обычно, в обмен на вознаграждение финансовой компании.

  • Процентная ставка, взимаемая финансовой компанией, должна быть низкой, поскольку она основана на кредитоспособности компании-плательщика, а не на рейтинге поставщиков (который предполагает, что плательщик имеет хороший рейтинг).

Финансовая компания, выступающая в качестве посредника, получает процентный доход по факторинговым соглашениям, которые она заключает с поставщиками целевой компании.Это может представлять собой отличный источник дохода в течение длительного периода времени, поэтому банкиры пытаются создать механизмы обратного факторинга из одного источника, чтобы закрепить его.

Обратный факторинг обычно доступен для тех поставщиков, с которыми компания установила длительные отношения срок торговых отношений.

Обратный факторинг обычно начинают крупные компании, которые хотят улучшить ситуацию с денежными потоками своих поставщиков. Чтобы убедить финансовую компанию принять участие в этой договоренности, необходимо ожидать значительного объема факторинга, поэтому этот подход недоступен для небольших компаний.

Доступны онлайн-системы, с помощью которых компания может публиковать свои утвержденные счета-фактуры, а поставщики могут получить доступ, чтобы выбрать, какие счета-фактуры они хотят оплатить им раньше, чем это предусмотрено стандартными условиями оплаты.

Условия, аналогичные обратному факторингу

Обратный факторинг - это то же самое, что и финансирование цепочки поставок.

Сопутствующие курсы

Управление денежными средствами предприятия
Корпоративные финансы
Справочник казначея

Что такое факторинг? - FreightWaves

Обычно поставщик осуществляет отгрузку или доставку и отправляет покупателю счет-фактуру.У покупателя есть возможность оплатить товар в срок, указанный в счете, или, во многих случаях, оплатить счет раньше со скидкой.

Факторинг

Однако в соответствии с обычным соглашением факторинга поставщик осуществляет поставку, а затем продает свои счета-фактуры или дебиторскую задолженность (AR) третьей стороне, часто банку или финансовому учреждению, известному как фактор. Поставщик получает от покупателя скидку до фактической оплаты товара.Фактор получает вознаграждение, часто удерживая при этом дисконтированную часть счета-фактуры брутто после его оплаты. Плата фактору покрывает его расходы на обработку счетов и сбор платежей, а также стоимость кредитования средств.

Во всех отраслях, включая цепочку поставок, традиционный факторинг используется для улучшения денежного потока поставщика.

Факторная ставка или ставка дисконтирования - это плата, взимаемая фактором на ежемесячной основе, обычно в диапазоне от менее 1% и до средних однозначных процентов в зависимости от финансовой устойчивости или кредитоспособности поставщика и его кредитоспособности. покупатели.Эти сборы могут представлять собой фиксированную ставку от суммы счета или установленную ставку, если счет оплачивается в первые 30 или 60 дней, и более высокую ставку, когда платежи поступают после стандартного периода погашения.

Поставщики могут заключать соглашения о предоставлении услуг с факторами в рамках спотовых соглашений, в которых поставщик может учитывать любое количество счетов-фактур по своему выбору, или на основе контракта, когда поставщик обязан продавать фактору все или большую часть своих счетов-фактур. Некоторые факторы предусматривают многоуровневые сборы, предлагающие оптовые скидки поставщикам, которые ежемесячно или ежеквартально достигают более высоких совокупных пороговых значений факторинга, а некоторые факторинговые компании допускают контракты без минимальных требований или требований к использованию.

Большинство факторов позволяют поставщику финансировать 70-90% своей приемлемой дебиторской задолженности, как правило, в течение 90 дней. Этот процент также называется ставкой аванса. Как и в большинстве форм кредитования, существует процесс подачи заявки и утверждения. Большинство факторов определяют размер аванса на основе качества обеспечения поставщика, кредитоспособности и платежной истории покупателя / клиента, валовой прибыли поставщика и коэффициента разводнения - разницы между валовым счетом-фактурой или номинальной стоимостью и тем, что покупатель фактически платит в среднем.Поломка, возврат, неиспользованная рабочая сила и т. Д. Являются примерами разбавления.

Оставшаяся часть счета, обычно 10-30%, называется резервом. Факторинговая компания взимает комиссию после оплаты счета-фактуры покупателем и вносит соответствующие корректировки для разводнения. Оставшийся резерв возвращается поставщику, обычно в течение недели после оплаты счета.

Прочие комиссии или выплаты от фактора включают телеграфные переводы, транзакции автоматизированной клиринговой палаты (ACH), сборы за сейфы, сборы за просрочку платежей, сборы за сбор, текущие сборы за проверку кредитоспособности клиентов поставщика и сборы за более низкую факторинговую деятельность, чем требуется согласованным минимумом .

Обращение в иск против отказа от обращения

Факторинг аналогичен кредитованию под залог активов или обеспечению, но технически не считается кредитованием. В соглашении факторинга владелец счета-фактуры, в большинстве случаев поставщик, продает свой счет-фактуру факторингу, при этом две стороны не заключают традиционное кредитное соглашение, по которому предоставляется ссуда или кредитная линия. Этот тип факторинга считается соглашением «без права регресса», поскольку фактор является владельцем счета-фактуры или долга и принял на себя риск погашения от поставщика.Фактор теперь является владельцем обязательства покупателя по оплате и несет ответственность за администрирование, сбор и потенциальный риск неплатежа.

В соглашении о регрессе поставщик сохраняет за своим покупателем риск регресса и взыскания оплаты. Если покупатель не оплачивает товары или услуги, по которым выставлен счет, поставщик обязан выкупить неоплаченный счет у фактора.

Факторинг против финансирования цепочки поставок

Факторинг инициируется от имени поставщика, тогда как финансирование цепочки поставок или обратный факторинг - это контролируемая покупателем программа финансирования с досрочной оплатой.В этом случае покупатель устанавливает отношения с финансовым учреждением или сам финансирует инициативу, досрочно оплачивая счета в обмен на скидку от номинальной стоимости счета. Покупатель приглашает поставщиков принять участие. Большинство крупных розничных торговцев участвуют в программах финансирования цепочки поставок со своими поставщиками и продавцами.

Попав в программу финансирования цепочки поставок, поставщик может торговать и продавать свои счета-фактуры финансовому учреждению для досрочной оплаты, снова получая дисконтированную часть от общей суммы счета.При финансировании цепочки поставок поставщик обычно получает полную сумму счета за вычетом комиссии или скидки за досрочную оплату, а не аванс с оставшейся частью, как в факторинге. Поставщик может решить, какие счета-фактуры он хочет продать или обменять на заказ, в отличие от некоторых факторинговых соглашений, которые требуют продажи всего портфеля дебиторской задолженности или имеют требования к минимальному объему.

Факторинг для перевозчиков

Факторинг используется во всей транспортной и логистической отрасли.Многие перевозчики грузовых автомобилей (TL) полагаются на факторинг для преодоления разрыва в денежных потоках при работе с грузоотправителями, которые имеют более длительные платежные циклы. Большинство флотов TL уже работают с тонкими операционными коэффициентами (OR) - коэффициентом, измеряющим процент операционных расходов на каждый доллар выручки, - или противоположностью операционной маржи. Те, у кого нет достаточного оборотного капитала и не имеют права на получение кредитных линий, обращаются к факторингу как средству финансирования своих расходов.

OR больше 100% означает, что операционные расходы превышают 1 доллар США, принося 1 доллар дохода.

Операционный коэффициент (парк компании - сухой фургон) - SONAR: OPRAT.VCF

Срок погашения может быть еще больше, если перевозчики работают через брокеров для своих грузов. Платежи грузоотправителя брокерам за доставленные грузы могут занять 30 или 45 дней, после чего у перевозчика есть еще один платежный цикл с брокером.

Некоторые брокеры по грузовым автомобилям предлагают факторинговые услуги для авансовых платежей перевозчика или быстрых платежей. Типичные ставки фактора от брокеров составляют 2% для аванса или 98% согласованной оплаты за доставку груза по сравнению со 100% того, что перевозчику может потребоваться месяц с лишним для получения.Некоторые брокеры отказываются от факторинговых сборов за грузы, забронированные через их цифровые платформы или приложения, в качестве средства повышения лояльности оператора связи.

Мировой рынок факторинга

Общий глобальный рынок факторинга сильно фрагментирован и представлен более чем 7000 очень крупных, хорошо капитализированных глобальных банков, внутренних банков среднего уровня и кредитных организаций, а также онлайн-факторинговых и технологических компаний.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *