Разное

Реальная маржа: Что такое маржа на Форекс, уровень маржи и Margin Call

11.07.2019

Содержание

Что такое маржа на Форекс, уровень маржи и Margin Call

В этой статье будут рассмотрены несколько вопросов, касающихся маржи в торговле на рынке Форекс, например: что такое маржа Форекс ? что такое свободная маржа на Форексе? каков уровень маржи на рынке Форекс? Каждый брокер имеет разные маржинальные требования и предлагает трейдерам разные условия, поэтому хорошо сначала понять, как это работает, прежде чем выбрать брокера и начать торговать с маржой.

Маржа это одно из самых важных понятий при торговле на рынке Форекс. Однако многие люди не понимают его значения или просто неверно трактуют этот термин. К счастью, мы можем помочь вам разобраться. Маржа на Форекс это размер средств, которые необходимы для поддержания открытых позиций.

Маржа форекс торговли - это не плата или транзакционная стоимость, а часть вашего собственного капитала, отложенная и назначенная в качестве залоговых средств.

Мы должны предупредить вас, что торговля с использованием кредитного плеча может иметь разные последствия. Она может влиять на ваш торговый результат как положительно, так и отрицательно, причем как прибыль, так и убытки потенциально могут серьезно возрасти.

Ваш брокер берет маржинальный залог, чтобы иметь возможность размещать сделки во всей межбанковской системе. Маржа часто выражается в процентах от полной суммы выбранной позиции. Например, большинство маржинальных требований оцениваются в: 2%, 1%, 0,5%, 0,25% (в % выражается сумма от стоимости контракта, которая и является необходимой залоговой суммой.

Если вы хотите купить контракт размером 100 000 USD, при марже 2%, это означает, что на Вашем счете должна быть сумма в 2000 USD) . Основываясь на марже, требуемой вашим брокером FX, вы можете рассчитать максимальный уровень кредитного плеча, который вы можете использовать на своем торговом счете.


Что такое уровень маржи на Форекс

Чтобы лучше понять, как торговать на Форекс, нужно разбираться в том, что такое маржа на Форекс. Мы хотим, чтобы вы познакомились с термином «уровень маржинальной прибыли».

Форекс маржа это депозит, необходимый для поддержания открытых позиций на рынках. Маржа - это не транзакционная стоимость, а доля вашего капитала, отложенная и замороженная как маржинальный депозит Форекс. Маржинальная торговля может иметь важные последствия: она может повлиять на результаты вашего рынка как положительно, так и отрицательно.

Другими словами, это отношение капитала к марже, и рассчитывается следующим образом:

Уровень маржи = (капитал / использованная маржа) х 100.

Уровень маржи форекс это процентное значение, основанное на количестве доступной полезной маржи по сравнению с используемой маржей.

Как рассчитывается уровень маржи на форексе?

Это отношение капитала к марже, которое рассчитывается следующим образом: уровень маржи = (средства / используемая маржа) x 100. Брокеры используют уровни маржи для определения того, может ли трейдер открывать дополнительные позиции или нет.

У разных брокеров разные пределы уровня маржи, но большинство из них устанавливает этот предел как 100%. Этот предел называется уровнем margin call.

Технически, 100% -ный уровень margin call означает, что, когда уровень маржи вашего счета достигает 100%, вы все равно можете закрыть свои позиции, но вы не можете открыть какие-либо новые позиции. Как и ожидается, 100% уровни выплат по марже появляются, когда собственный капитал равен марже.

Обычно это происходит, когда ваши позиции убыточны, и рынок быстро идет против вас. Когда ваш капитал на счете равен марже, вы не сможете открыть какие-либо новые позиции.

Что такое уровень маржи на Форекс?

Давайте рассмотрим на примере. Представьте, что у вас есть счет с депозитом в 10 000 долларов, и у вас есть проигрышная позиция с маржей (залогом) в 1000 долларов. Если ваша позиция идет против вас, и она идет на убыток в размере 9 000 долларов, то капитал будет составлять 1000 долларов США (т. е. 10 000 - 9 000 долларов США), что равно разнице.

Таким образом, уровень маржи будет 100%. Опять же, если уровень маржи достигает 100%, вы не можете открыть какие-либо новые позиции, если рынок внезапно не развернется, а ваш капитал не окажется больше маржи.

Предположим, что рынок продолжает идти против вас. В этом случае у брокера просто не будет выбора, кроме как закрыть все ваши убыточные позиции. Это ограничение имеет особое название, и это уровень называется stop out.

Например, когда уровень stop out устанавливается на уровне 5% брокером, платформа автоматически закрывает ваши убыточные позиции, если ваш уровень маржи достигнет 5%. Важно отметить, что он начинает закрываться с самой большой убыточной позиции.

Зачастую закрытие одной убыточной позиции высвобождает уровень маржи, и он становится выше 5%, поскольку он освободит маржу этой позиции, поэтому общая используемая маржа будет снижаться, и, следовательно, уровень маржи будет выше. Система часто берет уровень маржи выше 5%, закрывая первую позицию в первую очередь.

Если ваши другие убыточные позиции продолжают приносить убыток, а уровень маржи снова достигнет 5%, система просто закроет еще одну убыточную позицию.

Вы можете спросить, почему брокеры это делают. Причина, по которой брокеры закрывают позиции, когда уровень маржи достигает уровня Stop out, заключается в том, что они не могут позволить трейдерам терять больше денег, чем они депонировали на свой торговый счет.

Рынок может потенциально продолжать идти против вас, и брокер не может позволить себе заплатить за эту потерю.

Различные валютные брокеры устанавливают разные лимиты для уровня маржи, но большинство ставит этот лимит маржи на уровне 100%. Этот предел называется уровнем маржинального вызова. Технически, уровень колла в 100% означает, что когда маржа вашего счета достигает 100%, вы все равно можете закрыть свои позиции, но не можете открывать новые.

Как и ожидалось, 100-процентные уровни маржи возникают, когда уровень вашего капитала равен марже. Обычно это происходит, когда у вас есть убыточные позиции на рынке и цены движутся против вас. Когда ваш капитал равен марже, вы не можете открывать новые торговые позиции.

Маржа Форекс - Пример маржинальной торговли

Перед тем, как приступить к объяснению примеры маржинальной торговли, давайте сперва выясним, что такое начальная маржа на Форекс рынке.

Начальная маржа форекс - это начальный депозит, необходимый на вашем счете для открытия торговой позиции.

Пример маржинальной торговли:

Кредитное плечо: до 1:30 для розничных трейдеров и 1: 500 для профессиональных трейдеров

Размер контракта Forex: 100 000 евро = 1 лот в евро

Торговая наценка 0.2% = 0.2% * 100 000 = 200 EUR для розничных трейдеров

Торговая маржа 3,33% = 3,33% * 100 000 = 3 333,33 евро для профессиональных трейдеров

Согласно расчету торговой маржи, валютному трейдеру требуется 200 евро, чтобы открыть контракт EUR / USD, если его торговый счет имеет кредитное плечо 500 (Профессиональные условия) и ставку маржи 0,2%, Трейдеру необходимо 3333,33 евро, чтобы открыть контракт EURUSD, если его счет имеет эффект кредитного плеча 30 (Особые условия) и маржинальную ставку 3,33%.

Что такое свободная маржа на Форекс

Свободная маржа Forex - это сумма денег, которая не участвует в какой-либо сделке, и вы можете использовать ее для открытия новых позиций. Это еще не все - свободная маржа - разница между балансом и маржой.

Если ваши открытые позиции приносят прибыль, чем больше средств у вас будет, тем больше будет свободная маржа.

Точнее сказать, торговля на свободной марже - это разница между капиталом и маржой. Если ваши открытые позиции выигрывают, ваша доступная маржа увеличивается. Если у вас есть убыточные позиции, ваша доступная маржа уменьшается.

Существует еще одна тема, которую нужно обсудить. Может быть ситуация, когда у вас есть некоторые открытые позиции, а также отложенные ордера одновременно. Цена доходит до вашего отложенного ордера, но у вас недостаточно свободных средств на вашем счете. Этот отложенный ордер либо не исполнится, либо будет удален.

Это может заставить некоторых трейдеров думать, что их брокер не выполнил ордер и что он плохой брокер.

Конечно, в этом случае это просто неверный выв

Как использовать маржу при торговле внутри дня

Идея торговли с маржой заключается в том, что вы можете использовать больше денег, чем реально имеет на руках. При использовании маржи, главное - научиться управлять своими рисками в каждый момент времени. Маржу не рекомендуется использовать начинающим трейдерам или тем, кто не может стабильно зарабатывать на рынке. В данной статье мы рассмотрим одну из стратегий дейтрейдинга с маржой.

Почему маржа лучше подходит для дейтрейдинга

Торговля с использованием маржи - это деятельность, которая требует постоянного внимания. За позициями нужно следить пристальнее, чем за 2-летним сыном в многолюдном супермаркете.  При дейтрейдинге вы можете распоряжаться суммой, которая до 4 раз превосходит ваши собственные средства. Это позволяет человеку с очень небольшим балансом счета торговать, как серьезный трейдер. Практически каждый новичок думает, что торговать с маржой лучше, потому что в его распоряжении больше денег.

Но это не так. Дейтрейдинг с использованием маржи лучше, потому что сам процесс торговли требует от вас повышенного внимания. В отличие от свинг-трейдеров, которые подвергаются риску, связанному с выходом ночных новостей или с макроэкономическими событиями в течении дня, вы, дейтрейдер, привязаны к своей позиции на каждом тике ее существования. Вы вынуждены активно управлять маржой, потому что вы активно управляете своей позицией. Это снижает вероятность значительных колебаний цены, которые могут разрушить ваш торговый счет.

Возможность мгновенно увеличить или уменьшить размер позиции

Когда на рынке вам сопутствует удача, вы начинаете чувствовать себя, как Майкл Джордан во время одного из 6 чемпионатов в составе "Булз". Кажется, что, какую бы сделку вы ни открыли, непременно окажетесь в победителях. Но каждый успешный трейдер расскажет вам, что, когда вы побеждаете в этом бизнесе, то нужно давить на педаль газа; а когда дела идут не так хорошо, то - затянуть пояс. Возможность моментально увеличить или уменьшить свой профиль риска зачастую отличает среднего трейдера от хорошего.

Например, у вас была позиция в шорт на 200%, которую вы планировали держать в течение года. Но через 9 месяцев вы обнаружили, что ваш счет снизился на 50% из-за чрезмерного использования плеча. Стоит ли просто закрыть такую позицию? Да, это можно сделать; но что сделаете вы в такой момент? Воспользуетесь ли вы дополнительной маржой, чтобы отыграть убытки? Или уменьшите сумму вложений, потому что не уверены в том, что делаете? Если вы сократите используемую маржу, то для возврата к безубыточности потребуется в три раза больше времени. Вы видите, насколько мучительными могут быть подобные размышления? Дейтрейдинг позволяет циклически уменьшать или увеличивать маржу еженедельно или даже ежедневно. Давайте воспроизведем тот же сценарий, но применительно к дейтрейдеру. Трейдер терял деньги 5 дней подряд. Ему кажется, что он запутался, а баланс его счета уменьшился на 10%. Он решает уменьшить размер позиций до уровня собственных средств, пока не удастся компенсировать убытки.
На это у трейдера уходит 3 недели. Очень быстро он возвращается к торговле без ограничений.

Как ситуация выходит из-под контроля?

Сейчас вы, наверное, задаете себе вопрос: "Если использование маржи в дейтрейдинге - это хорошо, почему же у многих возникают значительные трудности?"

Дейтрейдинг позволяет вам:

1) сосредоточить внимание на своей торговле

2) быстро подстраивать используемую маржу на основании результатов торговли.

Так почему же многие получают убытки? Просто говоря, дейтрейдинг дает широкие возможности для управления своей торговлей, но может, в то же время, приводить к переторговке. Возможность бесконтрольно открывать много сделок может оказаться губительной для того, кто попал в полосу неудач. Добавьте к неограниченному  числу сделок четырехкратное плечо, и вы поймете откуда берется такое количество потерянных счетов.

Стратегия использования маржи в дейтрейдинге

Давайте углубленно рассмотрим твердые и простые правила, которые не плохо работают при торговле внутри дня:

- Использовать маржу только после 3 подряд месяцев прибыльной торговли внутри дня.

- Использовать только 10% доступной маржи в любой отдельной сделке. Так, если вы имеете 2500 собственных средств, или 10000 с учетом маржи 1:4, в одной сделке используйте только 1000$.

- Открывать не больше 3 сделок одновременно. При цифрах, упомянутых в предыдущем примере, ваши максимальные вложения составят 3000$, что на 20% превышает собственные средства.

- Никогда не терять более 2% собственных средств в одной сделке. То есть, в каждой сделке максимальный убыток не должен превышать 2,5%.

- Никогда не оставлять позицию на ночь. Если вы занимаетесь дейтрейдингом, то занимайтесь именно этим - торгуйте внутри дня.

- Если неделя убыточная, необходимо сократить используемую маржу на 25%. Продолжайте линейно сокращать до появления прибыльной недели. Тот же подход используйте при обратном повышении маржи до максимума. Например, если неделя была убыточной, сократите используемую маржу с 10000$ до 7500$. Если и следующая неделя убыточна, снизьте это ограничение до 5000$. Дойдя до уровня своего баланса 2500$, еженедельно снижайте ограничение на 25%. По мере ограничения доступной для торговли суммы, ваша концентрация на торговле будет возрастать, и вы вновь вернетесь к прибылям. Нет лучшего мотиватора, чем простое выживание.

Наличие доступа к марже дает иллюзию близости неограниченного богатства. Если не принять меры, вы начнете испытывать привязанность к этим деньгам, как будто они - ваши собственные. На самом деле, маржа - это страшное оружие в неумелых руках. С ней нужно обращаться осторожно, чтобы страх перед тем, что она может с вами сделать (в профессиональном и личностном смысле) не позволял возникнуть такой привязанности.

Что такое маржа на форекс

Добрый день, уважаемые читатели нашего сайта! В сегодняшнем уроке мы разберемся с вами, что такое маржа на форекс. Все слышали об этом, но далеко не каждый четко понимает, что это вообще такое!

Знаете ли вы, что это вообще такое, какова польза от этого, какая связь маржи и кредитного плеча? Я вас уверяю, порой, даже опытные трейдеры частенько путаются в этом вопросе, и  я уже не говорю про начинающих трейдеров, которые вообще вряд ли знают что это такое.

Давайте же сейчас детально разберемся с этим вопросом. Если говорить в глобальном контексте, то на сегодняшний день цель основных биржевых сделок сводится к тому, чтобы получить спекулятивную прибыль. Но для того, чтобы нарулить весьма крупный оборот, нам для этого понадобится весьма не маленький капитал.

Основы маржинальной торговли

В данном случае трейдеру приходит на помощь маржинальная торговля, то есть, это денежные средства, которые мы берем в оборот под определенный залог. Если на текущий момент у вас не хватает оборотных средств для открытия прибыли, или же вы нарочно хотите отрыть сделку крупным лотом, то брокеры предоставляют услуги краткосрочного кредитования, что дает вам возможность открывать позицию, которая в значительной мере будет превышать ваш начальный капитал.

Разобраться в маржинальной торговле значительно проще, чем может показаться.

В отличии от простого кредита, маржинальный кредит может в десятки и даже в со ратниз быть больше, нежели ваш залог. В данном случае, у нас есть кредитное плечо, которое как раз отражает сумму реальной сделки к залогу. На текущий момент, многие брокеры предоставляют весьма крупный спектр кредитного плеча, начиная 1к1 и заканчивая 1к1000. Что нам говорят эти цифры. К примеру, если мы имеем кредитное плечо 1к500, то , фактически, мы можем оперировать суммой, которая в 500 раз превышает наш начальный капитал. Чем больше величина кредитного плеча, тем меньший залог нам необходим на открытие такой же по величине позиции. Думаю, в связи с этой темой будет интересно узнать про закономерности forex.

В терминале вы сможете найти такие две сноски: Свободная маржа и уровень, далеко не каждый даже опытный трейдер понимает, что это такое. Свободная маржа – это денежные средства, которые на текущий момент доступны вам для открытия новой позиции. Уровень – это отношение средств к марже, которую вы используете сейчас, и выражается в процентах.

По уровню маржи стоит обязательно помнить о существовании Маржин кола и стоп аута. Когда будет достигнут уровень маржин кола, то вы не сможете уже открывать новые торговые позиции, так как у вас просто не будет свободных средств, дабы быть в состоянии покрыть еще один залог. Обычно брокеры устанавливают это значение на уровне 100%.

Если ситуация еще более усугубится, то тогда появится значение стоп аута, когда брокер уже принудительно будет закрывать ваши торговые позиции, начиная с убыточной. Вот как раз в этом состоит основной недостаток маржинальной торговли, так как брокер не собирается терпеть крупные убытки, и будет закрывать ваши позиции еще до того, как вы успеете уйти в крупный минус.

Смотреть

 
 

Основы безопасности при маржинальной торговле

Тем не менее, если вы будете грамотно распоряжаться своими средствами, то до этого дойти не должно. Основная ошибка новичков состоит в том, что они в погоне за крупной прибылью, имея большое кредитное плечо, открываются на максимальный лот. Естественно, незначительное движение цены таким образом способно вызвать появление маржин кола или стоп аута. В связи с этим предлагаю вот такую тему к рассмотрению: на каком таймфрейме лучше торговать новичку.

Торговать с маржинальным кредитом очень выгодно и помогает трейдеру работать на том рынке, который предусматривает очень большие инвестиции.

Многие утверждают, что людей на рынке губит кредитное плечо, но я считаю, что это совершенно не так. На самом деле, всех трейдеров губит неправильное распоряжение своим капиталом. На что надеется человек, когда открывает сделку огромным лотом? Естественно, это просто рулетка, но никак не трезвый рабочий подход.

Размер кредитного плеча будет еще напрямую влиять и на максимальную величину позиции, которую вы сможете открыть.Допустим, вы хотите открыть новую позиции по USDCHF. Как мы помним, стандартный лот на форекс равен 100000 единицам, то имея плечо 1к100 вам необходимо будет внести 1000 долларов залога для открытия одного торгового лота. А уже чтобы открыть 10 лотов, вам необходимо будет иметь на счету 10000 долларов.

При этом, если у вас будет плечо 1к200, то вы сможете уже на ту же сумму в 10000 долларов открыть 20 лотов. Теперь мне бы хотелось больше коснуться вопроса манименеджмента, так как подавляющее большинство начинающих трейдеров его всячески игнорирует. Они это делают вполне с понятной целью, ведь соблюдая грамотное управление капиталом, не получится зарабатывать сотни процентов ежемесячно.

Их такая картина вообще не устраивает, они хотят постоянно вложить в торговлю от силы баксов сто, но при этом получать тысячи ежемесячно, и то, это по самым скромным раскладам. Это вынуждает трейдера открывать позицию что называется, на всю котлету. В конечном итоге, он остается практически ни с чем. Так как небольшое движение цены против его позиции приведет к полной потере капитала.

Но, тем не менее, такие ошибки сплошь и рядом, постоянно новички наступают на одни и те же грабли. Только со временем наступает понимание того, что все таки рынок – это больше бизнес, и надеяться здесь с копейки заработать большие деньги – это утопия. Нет, конечно, бывали истории, когда люди поднимали большие деньги вложив пару сотен баксов. Но тут стоит четко понимать, что это было везением, но никак не закономерностью. Больше об успешных трейдерах форекс можно прочесть по ссылке.

Даже опытные трейдеры порой ошибаются, никто не застрахован от ошибок, и это стоит понимать! Основой грамотной торговли является не торговая система, а психологическая составляющая и грамотное управление капиталом, а стратегия занимает уже последнее место.

Никогда не стоит рисковать в сделке более, чем 2-5% от своего капитала, при этом, вы должны брать те позиции, где соотношение прибыли к риску минимум 1 к 2. То есть, вы рискуете 2%, чтобы заработать 4%. Трейдинг – это бизнес, где понадобятся годы, прежде чем вы сможете реально хорошо зарабатывать!

 

Предыдущая

MetaTraderАрхив котировок для mt4. Как скачать историю, загрузить тиковые данные и стоит ли искать их в Альпари

Следующая

Форекс для начинающихЧто такое пипсы и пункты?

Вариационная маржа и алгоритм ее начисления

Вариационная маржа – это сумма денег, начисляемая каждый раз по итогам клиринга, т. е. это и есть ежедневная прибыль или убыток на фьючерсном счету трейдера. Другими словами, это отражение финансового результата по итогам одной торговой сессии срочного рынка ФОРТС.

Если в результате торгов была получена прибыль, то вариационная маржа будет положительной и зачислится на торговый счет. Если трейдер получил убыток, то маржа будет отрицательной и по итогам клиринга спишется со счета.

Отличие от рынка акций

На рынке акций деньги поступают на счет в тот момент, когда происходит продажа, а на фьючерсах деньги поставляются, либо списываются ежедневно, без факта продажи.

Например, торговый счет на рынке акций составляет 100р. и трейдер покупает одну акцию ГАЗПРОМа за 100р. Вскоре цена выросла до 120р., но пока акция не будет продана, реально денег на счете не прибавится – это так называемая бумажная прибыль. У трейдера просто есть акция, которая стала дороже, но ему еще нужно ее продать, чтобы получить реальную прибыль.

В случае с рынком ФОРТС ситуация иная. Трейдер покупает один фьючерс на акции ГАЗПРОМа в тот момент, когда цена ГАЗПРОМа на рынке ценных бумаг составила 100р. Стоимость фьючерса в таком случае составит примерно 10 000р. (один фьючерсный контракт идет на 100 акций). При этом для покупки фьючерса трейдер вносит гарантийное обеспечение 12% от 10 000р. или 1 200р. и становится владельцем одного фьючерса на 100 акций ГАЗПРОМа.

В конце дня цена ГАЗПРОМа выросла до 120р., соответственно стоимость фьючерса вырастет до 12 000р. Разница 2 000р. (12 т.р. – 10 т.р.) зачисляется на фьючерсный счет трейдера, хотя фьючерс еще не продан и позиция не закрыта – эта разница и есть вариационная маржа, в данном случае положительная.

На следующий день отсчет начинается с цены фьючерса 12 000р. (вчерашнее закрытие) и если рынок закроется на уровне 11 300р. – по отношению к предыдущему дню это минус 700р., то со счета будет списано 700р. (отрицательная вариационная маржа).

И так каждый день, если рынок будет идти в нужную сторону, то деньги будут ежедневно плюсоваться и плюсоваться. Если рынок пойдет в противоположную сторону, то деньги начнут списываться.

Вариационная маржа – плюсы и минусы ее начисления

Плюс в том, что прибыль поступает сразу еще до продажи фьючерса (в отличие от фондового рынка, где прибыль поступает только после того, как акция продана).

Минус в том, что если цена двигается в проигрышную для трейдера сторону, вариационная маржа будет постоянно списываться и списываться, до тех пор, пока деньги на счету не закончатся. Для того чтобы продолжать удерживать этот фьючерс, брокер может потребовать довнести денег на счет, в противном случае он имеет право принудительно закрыть позицию в убыток трейдеру.

В случае с акциями такой ситуации не возникнет, т.к. для их покупки вносится полная стоимость пакета ценных бумаг, т.е. за 100 акций трейдер заплатит 10 000р. (покупая фьючерс, трейдер платит только гарантийное обеспечение в размере примерно 12% от 10 000р.).

По какой формуле рассчитывается вариационная маржа

Официальный алгоритм расчета вариационной маржи по любому фьючерсному контракту можно найти в спецификации соответствующего фьючерса. Спецификация – это документ биржи, в котором прописаны ключевые параметры контракта. Спецификации всех российских фьючерсов можно скачать тут.

Что такое маржа: виды маржи + как заработать

Что такое маржа? Маржа это европейский термин, ставший широко используемым в мировой экономике. Применяется страховщиками, банкирами, трейдерами, экономистами производственных отраслей.

Маржа — это разница между себестоимостью товара  и его конечной ценой. Также этот показатель может называться валовой прибылью или наценкой. Исчисляют в абсолютных величинах (долларах, рублях, евро) и в процентах.

Содержание статьи

Расчет

Формула расчета этого показателя в западной и российской экономике отличаются. В Европе рассчитать маржу предлагают следующим образом:

М = Прибыль от продажи / Отпускная цена х 100%

Экономисты постсоветского пространства закладывают в формулу величину себестоимости:

М = Отпускная цена – Себестоимость/ Отпускная цена х 100%

Внимание: положительная маржа составляет 30% для отраслей с материальными товарами. Для сферы финансов показатель равен 20%.

Виды маржи

Многочисленные отрасли торговли имеют разные определения термина.

Но чтобы понять, что такое маржа и чем отличается показатель для каждого конкретного бизнеса, давайте разберёмся с видами маржи. Здесь нет ничего сложного, поэтому не пугайтесь заранее. Объяснять будем буквально на пальцах.

Валовая или «Gross Profit Margin»

Этот вид показывает доходы предприятия, остающиеся после вычета прямых расходов на производство из общего дохода.

М = Валовая прибыль/Выручка х 100%

Валовая прибыль состоит из выручки за вычетом себестоимости продукции.

Бэк маржа

Бэк маржа – прибыль фирмы, получаемая от проведения акционных, скидочных мероприятий и бонусных программ.

То есть это не постоянная маржа. Она подстегивается внешними факторами и растет вместе с прибылью компании. Но это по-настоящему прибыльный способ развития товарного бизнеса.

Вариационная маржа

Биржевой термин – сумма, получаемая или затрачиваемая участниками торгов в соответствии с изменениями рынке. Корректировка величины денежных обязательств рассчитывается только по одной позиции.

Для простого вычисления показателя применяют готовые онлайн-калькуляторы. Максимальное использование получила на рынке «Форекс».

Маржинальное плечо на Forex

Форекс брокеры используют термин маржинальная торговля. Трейдер оперирует на рынке заемными средствами, за которые начисляется залоговая сумма.

Отличие от простого кредита – величина займа превышает  залог в 10-500 раз.

Кредитное плечо достигает соотношения 1:500. Торговые онлайн терминалы предлагают два показателя, формулирующих будущую стратегию трейдера: свободная маржа, уровень. Первый термин обозначает свободную сумму на счету, доступную для открытия новых трейдерских позиций. Второй – отношение суммы счёта по отношению к маржинальному показателю. Исчисляется в процентах.

Читайте также: Как увеличить доходы: ТОП способов

Банковская или «bank margin»

Что такое маржа банковского типа, лучше знают экономисты кредитных отделов. Термин означает разницу между ставками по активным и пассивным операциям.

Либо между кредитными и депозитными ставками. Исчисляется в процентах, зависит от сроков кредитования, вкладов и текущих процентных ставок.

Чистая процентная

Новички финансового бизнеса часто путают её с банковской. Представляет собой величину эффективности деятельности банка. Данные о чистой процентной маржинальной сумме помещаются в открытом доступе на сайтах финансовых организаций, используются при принятии решения об открытии новых счетов. Рассчитывается:

М = (комиссионные доходы – комиссионные расходы) / доходные активы банка

Операционная или «Operating profit margin»

Чтобы высчитать рентабельность производства продукции в расчете на один рубль (доллар, евро), используется операционная маржа.

Применяется для оценки экономической рентабельности конкретного предприятия. Показывает отношение операционной прибыли к доходам предприятия. Исчисляется в процентах.

Внимание: операционными показателями умелые экономисты могут легко манипулировать, скрывая часть расходов и искусственно завышая маржинальный показатель.

Другие виды

В зависимости от вида деятельности организации используются десятки вариантов термина. Например, в инвестиционном бизнесе существует маржинальное кредитование.

Используют для оценки будущих доходов в сфере инноваций. Показывает соотношение между стоимостью нового товара (оценочной) и размером желаемого займа. А величина маржинальной гарантии показывает разницу между величиной залога и предоставляемого банком кредита.

Разница между маржей и прибылью

Схожие понятия заводят непрофессиональных трейдеров в тупик. Для понимания тонкости необходимо запомнить, что прибыль показывает конечный результат деятельности организации в финансовой сфере. Маржа же – только разницу между отдельными показателями.

Конечная прибыль учитывает все потери, непредвиденные расходы, возникшие во время производства, реализации товаров. Маржа используется для прогнозирования будущих доходов. Формула прибыли включает следующие показатели:

Прибыль = выручка – себестоимость – коммерческие и управленческие траты – расходы по процентным ставкам – внереализованные и прочие расходы + приходы по процентным ставкам + доходы прочие и внереализованные

В чём разница с наценкой?

Наценка учитывает прибыль и себестоимость, а маржа: прибыль и цену товара. Например, цена приобретения конкретного товара составила 2000 р., а продали его за 3000 р. Расчеты будут выглядеть следующим образом:

Н = (3000-2000)/2000х100%=50%

М = (3000-2000)/3000х100%=33,33%

Важно: величина торговой наценки может превышать 100%, в зависимости от вида товара/услуги/финансовой операции. Маржинальный показатель никогда не превышает 100%, иначе расчеты были проведены неверно.

Вывод

Маржа в производстве используется для анализа эффективности вывода нового товара на рынок. Если ожидаемые доходы от реализации продукции велики, а маржинальный показатель низок, расходы на производство «съедят» все прибыли. Смысла производить новую продукцию – нет.

Если речь идёт о биржевой торговле на Форекс, этот показатель позволит оценить риски от вложений в ту или иную операцию. Для расчётов следует использовать биржевые калькуляторы, учитывающие колебания рынка и возможные риски.

А на этом все. Подписывайтесь на нашу рассылку здесь и вконтакте. Потому что так вы не будете пропускать полезные материалы.

Читайте также:

Взаимосвязь между маржей и кредитным плечом

Какая связь между маржей и кредитным плечом?

Вы используете маржу до , чтобы создать кредитное плечо .

Кредитное плечо - это увеличенная «торговая сила», доступная при использовании маржинального счета.

Кредитное плечо

позволяет вам торговать позициями БОЛЬШЕ, чем сумма денег на вашем торговом счете.

Кредитное плечо выражается как коэффициент .

Кредитное плечо - это соотношение между суммой денег, которая у вас действительно есть, и суммой денег, которой вы можете торговать.

Обычно выражается в формате « X: 1 ».

Например, если вы хотите торговать 1 стандартным лотом USD / JPY без маржи, вам потребуется 100 000 долларов на вашем счете.

Но с требованием маржи всего 1% вам нужно будет внести на свой счет только 1000 долларов США .

Кредитное плечо, предоставленное для этой сделки, составит 100: 1 .

Вот примеры коэффициентов кредитного плеча в зависимости от требований маржи:

Валютная пара Маржинальные требования Коэффициент кредитного плеча
EUR / USD 2% 50: 1
GBP / USD 5% 20: 1
доллар США / иена 4% 25: 1
EUR / AUD 3% 33: 1

Вот как рассчитать Кредитное плечо :

 Кредитное плечо = 1 / Маржинальные требования 

Например, если маржинальное требование составляет 2% , вот как рассчитать кредитное плечо:

 50 = 1 /.02 

Кредитное плечо составляет 50, что выражается в соотношении 50: 1

Вот как рассчитать маржу на основе коэффициента кредитного плеча:

 Маржинальные требования = 1 / Коэффициент кредитного плеча 

Например, если коэффициент кредитного плеча равен 100: 1 , вот как рассчитать маржинальные требования.

 0,01 = 1/100 

Требование маржи составляет 0,01 или 1% .

Как видите, кредитное плечо обратно пропорционально марже .

«Кредитное плечо» и «маржа» относятся к одному и тому же понятию, только под немного другим углом.

Когда трейдер открывает позицию, он должен «добросовестно» выложить часть стоимости этой позиции. В этом случае трейдер называется « с кредитным плечом ».

«Дробная» часть, выраженная в процентах, известна как « Маржинальное требование ». Например, 2% .

Фактическая сумма , которая должна быть выставлена, известна как « Требуемая маржа ».

Например, 2% от размера позиции 100 000 долларов будут 2 000 долларов США.

2000 долларов - это требуемая маржа для открытия этой конкретной позиции.

Поскольку вы можете торговать размером позиции 100 000 долларов всего на 2 000 долларов, ваше кредитное плечо составляет 50: 1 .

 Кредитное плечо = 1 / Требуемая маржа

50 = 1 / 0,02 

Маржа форекс против маржи ценных бумаг

Маржа Forex и маржа ценных бумаг - это две разные вещи.Важно понимать разницу.

В мире ценных бумаг маржа - это деньги, которые вы занимаете в качестве частичного первоначального взноса, обычно до 50% от покупной цены, для покупки и владения акциями, облигациями или ETF.

Эта практика часто упоминается как « покупка с маржой» .

Итак, если вы торгуете акциями с маржой, вы занимаетесь деньгами у своего биржевого брокера для покупки акций. В основном, ссуда от брокерской фирмы.

На рынке форекс маржа - это сумма денег, которую вы должны внести и держать в своей торговой платформе при открытии позиции.

Это НЕ авансовый платеж, и вы НЕ владеете базовой валютной парой.

Маржа

может рассматриваться как добросовестный депозит или залог , который используется для обеспечения выполнения каждой стороной (покупателем и продавцом) своих обязательств по соглашению.

В отличие от маржи при торговле акциями, маржа при торговле на форексе - это не заемные деньги .

При торговле на форексе на самом деле ничего не покупается и не продается, обменивается только соглашение (или контракт) на покупку или продажу, поэтому заимствование не требуется.

Термин «маржа» используется на нескольких финансовых рынках. Однако есть разница между тем, как используется маржа при торговле ценными бумагами и при торговле на Форексе. Понимание этой разницы необходимо до начала торговли на Форекс.

Маржа

; Длинные и короткие позиции с формулами и примерами

Маржа - это использование заемных средств на брокерских счетах для покупки ценных бумаг с использованием ценных бумаг в качестве обеспечения. Как и в случае любой ссуды, заемщик должен уплачивать проценты, пока ссуда остается непогашенной, и в конечном итоге вернуть ссуду.

В первые годы существования фондовых бирж законодательных требований к минимальной марже не существовало. Действительно, в течение 1920-х годов маржинальные требования составляли 10% или даже меньше, что привело к сильно раздутому фондовому рынку, который в конечном итоге рухнул в 1929 году. Многие люди и предприятия были уничтожены из-за неспособности заплатить за свои акции, что привело к банкротству многих другие. Эта инфекция распространилась по экономике, вызвав Великую депрессию. Хотя в 1930-х годах было принято много новых финансовых правил, только в 1945 году Федеральная резервная система США ввела минимальные маржинальные требования.Позже фондовые биржи и даже брокерские компании также устанавливают свои собственные минимальные требования, хотя их требования не могут быть ниже требований Федеральной резервной системы, поскольку Федеральная резервная система имеет национальные полномочия по регулированию маржинальных требований.

Проценты по заемным средствам - маржинальные проценты - немного выше, чем основная ставка, которую банки взимают со своих лучших клиентов. Чтобы использовать маржу, клиент должен открыть маржинальный счет у брокера, и деньги будут взяты в долг у брокера.Процентная ставка, взимаемая брокером, будет зависеть от того, сколько брокер платит своему банку за деньги - так называемая ставка брокеров - плюс любую сумму, которую брокер решит добавить. Как правило, у брокеров есть скользящая шкала маржинальных процентов, которая зависит от размера отдельного торгового счета, при этом более крупные счета платят более низкие процентные ставки, чем более мелкие.

Маржа также может относиться к минимальному размеру собственного капитала, необходимому для обеспечения исполнения обязательства. Типичным примером является маржа, необходимая для продажи акций.Чтобы продать акции в короткие сроки, вы занимаетесь акциями у брокера, а затем продаете их на рынке в надежде, что вы сможете выкупить акции обратно по более низкой цене. Выручка от продажи акций зачисляется на ваш брокерский счет. Хотя вы не покупаете акции изначально, вам все равно потребуется иметь минимальный капитал на вашем счете, прежде чем вы сможете провести короткую продажу акций, чтобы гарантировать, что вы сможете выкупить их позже, даже если цена акции превышает цену продажи. Вам не нужно платить проценты и не зарабатывать проценты с выручки от продажи, потому что деньги не ваши, а хранятся в качестве обеспечения для последующего выкупа акций.

Подобно маржинальному требованию для коротких позиций, термин маржа также используется во фьючерсных и форекс-счетах, которые определяют сумму денежных средств или их эквивалентов, таких как казначейские облигации США, необходимые для гарантии исполнения фьючерсного или валютного контракта. Во фьючерсах маржинальное требование называется гарантийным залогом , потому что это не заемные деньги, а залог, который гарантирует выполнение контракта до момента расчета. Трейдер не платит проценты с маржи на фьючерсном или валютном счете - фактически, трейдеры могут получать проценты, депонируя U.S. Казначейские обязательства на фьючерсном счете для покрытия маржинальных требований.

В фьючерсах и на форексе маржинальные требования часто выражаются как коэффициент кредитного плеча, который обратно пропорционален процентной марже:

100
Процент маржи =
Коэффициент кредитного плеча

Пример: расчет процентной маржи по коэффициенту кредитного плеча

Коэффициент кредитного плеча 50: 1 дает процент маржи из 100/50 = 2% .Соотношение 2: 1 дает 100/2 = 50% , что Федеральная резервная система устанавливает в качестве начального минимума для покупки или продажи акций. Форекс-брокеры часто рекламируют соотношение 50: 1, что позволяет вам купить валюту на сумму 100 000 долларов при размещении всего лишь 2 000 долларов! Форекс-брокеры могут предложить эти низкие маржинальные требования, потому что валюта не движется с той же величиной, что и акции, особенно в короткие сроки, но большой коэффициент кредитного плеча делает торговлю валютой очень рискованной, если используется только 2% маржа.

Коэффициент кредитного плеча = 1 / Процент маржи = 100 / Процент маржи

Пример: Расчет коэффициента кредитного плеча из процента маржи

Большинству биржевых маклеров требуется начальная маржа не менее 50%, поэтому:

Коэффициент кредитного плеча = 1 / 0.5 = 2

Другими словами, вы можете купить вдвое больше акций, используя максимальную маржу, чем вы можете купить без маржи. Ваши инвестиции используются для увеличения прибыли или больших убытков.

Коэффициенты маржи для фьючерсов намного меньше, чем для акций, где коэффициенты кредитного плеча обычно составляют 10: 1, что соответствует требованию начальной маржи 10%, но это зависит от базового актива и от того, является ли трейдер хеджером или спекулянтом. - у спекулянтов немного выше маржинальные требования.Счета Forex имеют еще более низкие требования к марже, которые варьируются в зависимости от брокера. Обычные форекс-счета часто допускают соотношение 50: 1, что соответствует марже 2%. Исторически у брокеров Форекс маржинальные требования составляли всего 0,5%, что соответствует коэффициенту кредитного плеча 200: 1, но Национальная фьючерсная ассоциация увеличила минимальную маржу до 2%, коэффициент кредитного плеча 50: 1. Маржинальные требования Forex также могут зависеть от торгуемой валюты, причем более часто торгуемые или стабильные валюты имеют самые низкие маржинальные требования.

Остальная часть этой статьи будет посвящена использованию маржи для покупки или продажи акций. Более подробную информацию об использовании маржи во фьючерсах и на форексе можно найти здесь:

Соглашение о марже, Начальная маржа, Поддерживаемая маржа, требования маржи и ограниченные счета

Наиболее общее определение маржи, которое охватывает как покупку, так и продажу ценных бумаг. представляет собой отношение капитала счета к стоимости ценных бумаг. Собственный капитал счета - это просто то, что остается, когда дебетовый баланс оплачен полностью или сокращенные акции были выкуплены и возвращены кредитору.

Заемные деньги должны быть возвращены, поэтому заемная сумма плюс начисленные проценты по марже является дебетом счета; если акции продаются в шорт, то закороченные акции должны быть выкуплены, поэтому стоимость коротких акций является дебетом счета.

Капитал
Маржа =
Стоимость ценных бумаг

Чтобы использовать маржу для торговли, вы должны открыть маржинальный счет, подписав маржинальное соглашение .В соглашении, среди прочего, оговаривается начальная маржа в процентах и ​​процент поддержания маржи. Любые ценные бумаги, купленные на маржинальном счете, хранятся у брокера по адресу , улица , и маржинальное соглашение обычно дает брокеру право ссужать ценные бумаги для короткой продажи.

Маржинальная торговля регулируется Федеральной резервной системой и другими саморегулируемыми организациями (СРО), такими как Нью-Йоркская фондовая биржа и FINRA .Регламент T , опубликованный Федеральной резервной системой, требует, чтобы минимальный депозит составлял 2000 долларов, а процент первоначальной маржи составлял не менее 50%.

Существует также требование минимальной поддерживаемой маржи в размере 25%. Биржи или брокерские компании могут установить более строгие требования, чем те, которые требует Федеральный резерв, если они захотят. В большинстве брокерских компаний требование поддерживающей маржи установлено выше, обычно на уровне 30%.

Коэффициент маржи не может быть меньше ставки поддерживаемой маржи.Если коэффициент маржи упадет ниже 50%, но останется выше требования поддерживаемой маржи, то учетная запись будет ограничена. Никакие дополнительные ценные бумаги не могут быть куплены или проданы в короткие сроки на ограниченном счете , если трейдер не внесет дополнительные денежные средства или ценные бумаги, чтобы увеличить уровень маржи как минимум до 50%.

Доступная маржа будет зависеть от цены ценных бумаг. Если маржа используется для покупки ценных бумаг, то размер маржи увеличивается с ростом рыночной стоимости ценных бумаг, но размер маржи для закрытых ценных бумаг обратно пропорционален цене закрытых ценных бумаг, уменьшаясь по мере роста цен на ценные бумаги, и наоборот. .

Если собственный капитал действительно упадет ниже требуемой поддерживающей маржи, то брокер направит запрос на внесение залога с просьбой внести дополнительные денежные средства или ценные бумаги, чтобы коэффициент маржи на счете составлял не менее 50%. Если вы своевременно не предоставите достаточно капитала для удовлетворения требования о марже, ваш брокер продаст достаточно ценных бумаг, купленных с маржей, и / или выкупит ваши короткие ценные бумаги на рынке, чтобы вернуть коэффициент вашей маржи к начальному маржинальному требованию.

Маржинальная торговля

Основной причиной займа денег для покупки ценных бумаг является финансового рычага . Финансовое плечо может увеличить доходность инвестиций, если они выгодны, но также увеличивает потенциальные убытки. Из-за возможности больших потерь трейдеры становятся более эмоциональными в своих торговых решениях, что может вызвать чрезмерную торговлю, что увеличивает транзакционные издержки, и может вызвать плохие сделки, когда эмоции преобладают над разумом. Кроме того, чем дольше деньги заимствованы, тем больше сумма маржинальных процентов, которая должна быть выплачена, поэтому использование маржи для стратегий «купи и держи», как правило, не является хорошей идеей.

Еще одним серьезным недостатком использования маржи является то, что трейдер потенциально теряет некоторый контроль над счетом. Если купленные акции падают слишком сильно, брокер имеет право продать акции до уведомления клиента. Для короткой продажи брокер может быть вынужден выкупить ценные бумаги на неликвидном рынке, если кредитор хочет вернуть ценные бумаги.

Если коэффициент маржи увеличивается из-за того, что приобретенные ценные бумаги выросли в цене или из-за того, что короткие ценные бумаги уменьшились в стоимости, то трейдер получает избыточную маржу , которую можно использовать для покупки или короткой продажи дополнительных ценных бумаг.Постоянное использование избыточной маржи для увеличения инвестиций называется пирамидингом . Хотя пирамида может работать какое-то время, в какой-то момент баланс счета уменьшится, потому что акции не увеличиваются в цене постоянно, а короткие акции не падают в цене. Следовательно, в конечном итоге будет маржинальный вызов. Следовательно, использование маржи должно быть ограничено краткосрочными сделками .

Расчет маржи

В длительной транзакции вы занимаете деньги для покупки ценных бумаг, которые вы обязаны выплатить.Точно так же при короткой продаже вы продаете ценные бумаги в короткие сроки, беря ценные бумаги в долг у брокера, а затем продавая их с выручкой, депонированной на вашем счете. Но в конце концов вам придется выкупить ценные бумаги, чтобы вернуть их брокеру-ссудителю, поэтому рыночная стоимость закороченных ценных бумаг считается дебетом вашего счета.

Капитал равен общей стоимости денежных средств и ценных бумаг, если все открытые позиции закрыты и все финансовые обязательства выполнены.Таким образом, если вы вносите 5000 долларов на счет и занимаетесь 5000 долларов для покупки акций на сумму 10000 долларов, то ваш собственный капитал изначально составляет 5000 долларов за вычетом транзакционных издержек. Накопление процентов по марже также уменьшит ваш капитал. Если стоимость акций снижается до 8000 долларов, то ваш собственный капитал уменьшается до 3000 долларов за вычетом затрат, потому что теперь стоимость акций составляет 8000 долларов, но вы по-прежнему обязаны выплатить своему брокеру 5000 долларов плюс проценты за ссуду, что составляет ваш дебетовый баланс . . Следовательно, при использовании маржи для заимствования денег для открытия длинной позиции путем покупки акций:

Капитал = Стоимость счета - Дебетовый остаток

Капитал
Длинная маржа =
Стоимость ценных бумаг

Когда маржа используется для короткой продажи ценных бумаг, тогда собственный капитал равен сумме депозита за вычетом стоимости закрытых ценных бумаг.

Таким образом, если вы продали короткие акции на сумму 10 000 долларов вместо покупки акций на свой депозит, тогда ваш капитал будет равен 15 000 долларов на депозите (5 000 долларов на депозите + 10 000 долларов от короткой продажи) за вычетом стоимости закрытой ценной бумаги, которая изначально равна 10 000 долларов. за которую вы его продали. Если стоимость акции вырастет до 12000 долларов, тогда ваш капитал уменьшится на 2000 долларов, потому что вы обязаны выкупить акции, поэтому, если вы закроете свою позицию прямо сейчас, вы заплатите 12000 долларов, чтобы выкупить акции, и получите 3000 долларов. остается на вашем счете (за вычетом транзакционных издержек и выплаты дивидендов).Поскольку короткие ценные бумаги должны быть выкуплены повторно, дебетовый баланс = текущей рыночной стоимости коротких ценных бумаг.

Капитал = Стоимость счета - Стоимость закрытых ценных бумаг

Обратите внимание, что стоимость счета будет уменьшена из-за транзакционных издержек и любых дивидендов, выплачиваемых при заимствовании акций.

Пример: расчет капитала короткого счета

Если вы вносите 5000 долларов и продаете 1000 акций XYZ без покрытия по 10 долларов за акцию, то на вашем счете есть 15000 долларов на депозите, но ваш капитал по-прежнему составляет 15000 - 10000 долларов = 5000 долларов , который, конечно же, изначально был депонирован.

  • Если цена XYZ вырастет до 12 долларов за акцию, тогда ваш капитал = 15 000 долларов - 12 000 долларов = 3000 долларов.
  • Если цена XYZ упадет до 8 долларов за акцию, то ваш капитал = 15 000 долларов - 8 000 долларов = 7 000 долларов.
Капитал
Короткая маржа =
Стоимость коротких ценных бумаг

Таким образом, единственная разница между расчетом маржи для покупки и для короткой продажи состоит в том, что собственный капитал для покупки - это стоимость счета за вычетом дебетового сальдо, тогда как для короткой продажи собственный капитал представляет собой стоимость счета за вычетом стоимости коротких ценных бумаг.Как дебетовый баланс, так и стоимость закрытых ценных бумаг - это обязательства, которые вы в конечном итоге должны оплатить.

Пример: расчет текущей маржи и текущего капитала короткой продажи.

Вы открываете маржинальный счет и вносите 5 000 долларов. Вы продаете 1000 акций XYZ по цене 10 долларов за акцию. Выручка от продажи в размере 10 000 долларов зачисляется на ваш счет на общую сумму 15 000 долларов.

Сценарий 1. Цена акции снижается до 6 долларов за акцию, поэтому 1000 акций, которые вы продали в короткую, в настоящее время стоят 6000 долларов.Таким образом:

  • ваш капитал = 15000 долларов - 6000 долларов = 9000 долларов
  • ваша маржа = 9000 долларов / 6000 долларов = 1,5 = 150%

Таким образом, эта короткая продажа будет прибыльной, если вы выкупите акции сейчас, чтобы покрыть свою короткую позицию, для чистая прибыль в размере 4000 долларов за вычетом брокерских комиссий и любых дивидендов, выплаченных кредитору по акциям, когда акции были заимствованы.

Сценарий 2 - Цена акций повышается до 12 долларов за акцию, поэтому обратная покупка акций сейчас будет стоить вам 12 000 долларов.

  • ваш капитал = 15000 долларов США - 12000 долларов США = 3000 долларов США
  • ваша маржа = 3000 долларов США / 12000 долларов США = 0,25 = 25%

Поскольку ваша текущая маржа теперь составляет менее 30%, вы будете подвергнуты маржинальному вызову. Если вы решите выкупить акции сейчас, чтобы покрыть свою короткую позицию, ваш чистый убыток составит 2000 долларов плюс брокерские комиссии и любые дивиденды, выплаченные во время заимствования акций.

Помните, что приведенные выше формулы и расчеты были упрощены за счет исключения транзакционных издержек, маржинальных процентов и любых дивидендов, которые должны были быть выплачены за короткие акции.Эти исключенные факторы уменьшают баланс вашего счета.

Расчет значений счета требования маржи

Требование поддержания маржи требует, чтобы коэффициент маржи всегда был равен или превышал требование поддержания маржи. Если коэффициент маржи упадет ниже этого значения, будет произведено требование о внесении залога, требующее от вас предоставить достаточный капитал, чтобы вернуть маржу к первоначальному маржинальному требованию, обычно 50%. На какую сумму счета будет выставлен маржинальный вызов?

Сначала мы рассмотрим использование маржи для покупки ценных бумаг.Эту формулу можно вывести из формулы расчета маржи.

  1. Маржа = (Стоимость счета - Дебет) / Стоимость счета
  2. Пусть m = коэффициент маржи; a = стоимость счета; d = дебет
  3. m = (a - d) / a
  4. m × a = a - d Умножьте обе стороны на a.
  5. m × a - a = -d Вычтите a с обеих сторон.
  6. a - a × m = d Умножьте обе стороны на -1.
  7. a (1 - m) = d Выносим за скобки a с левой стороны.
  8. a = d / (1 - m) Разделите обе части на (1 - m).
  9. Стоимость счета = Дебет / (1 - Маржа)

Пример - Определение стоимости счета, которая вызовет требование маржи

Вы вносите 5000 долларов и занимаетесь 5000 долларов для покупки ценных бумаг на сумму 10000 долларов. Если требование поддерживающей маржи составляет 30%, какова стоимость ценных бумаг, которая вызовет требование маржи?

  1. Стоимость счета = Дебет / (1 - Маржа)
  2. Стоимость счета = 5000 долларов США / (1 - 0,30) = 5000 долларов США / 0,7 = 7 142,86 долларов США

Следовательно, маржинальное требование будет выпущено, если стоимость ценных бумаг падает ниже 7142 долларов.86. Чтобы проверить ответ, мы подключим это значение счета к формуле маржи, чтобы увидеть, соответствует ли оно проценту поддерживаемой маржи:

Маржа = (7 142,86 доллара США - 5000 долларов США) / 7 142,86 доллара США = 2142,86 доллара США / 7 142,86 доллара США = 0,30 = 30%.

Теперь мы определяем формулу для расчета стоимости ценных бумаг, которая вызовет требование маржи для коротких акций, которая представляет собой немного другое уравнение:

  1. Маржа = (Стоимость счета - Стоимость закрытых ценных бумаг) / Стоимость закрытых ценных бумаг
  2. Пусть m = коэффициент маржи; a = стоимость счета; и v = стоимость закрытых ценных бумаг.
  3. m = (a - v) / v
  4. m * v = a - v Умножьте обе стороны на v.
  5. v + m * v = a Добавьте v к обеим сторонам.
  6. v (1 + m) = Вынести v за скобки слева.
  7. v = a / (1 + m) Разделите обе части на 1 + m.
  8. Стоимость закрытых ценных бумаг = Стоимость счета / (1 + маржа)

Пример: расчет маржинальной цены закрытой ценной бумаги

Вы открываете маржинальный счет и вносите депозит в размере 5000 долларов. Вы продаете 1000 акций XYZ по цене 10 долларов за акцию.Выручка от продажи в размере 10 000 долларов зачисляется на ваш счет на общую сумму 15 000 долларов. Требование поддержания маржи составляет 30%. Следовательно, значение маржинального требования = 15000 / (1 + 0,3) = 15000 / 1,3 = 11538,46 доллара, что соответствует цене за акцию 11 538 долларов за 1000 = 11,54 доллара (округленно) за акцию. Таким образом, маржинальное требование будет инициировано, когда цена закрытой ценной бумаги вырастет до 11,54 доллара.

Чтобы проверить, мы подставляем 11 538,46 доллара в формулу маржи для коротких акций и находим, что (15000 - 11 538.46) / 11538,46 = 0,30 = 30%, требование поддержания маржи. Обратите внимание: если были выплачены какие-либо дивиденды, их необходимо вычесть из стоимости счета.

Рентабельность инвестиций

Маржа увеличивает норму прибыли на инвестиции, если вложение прибыльно, но увеличивает убытки, если нет. Кроме того, транзакционные издержки, маржинальные проценты и любые выплаты дивидендов по сокращенным акциям вычитаются из прибыли, но увеличивают убытки. Дивиденды, полученные от приобретенных акций, увеличат прибыль и уменьшат убытки.Для покупки норма прибыли определяется по следующему уравнению:

Норма прибыли для формулы для длинной позиции
(Цена продажи акций
+ полученные дивиденды
- Цена покупки акций
- Маржа)
Долгосрочная норма доходности =
Цена покупки акций

Например, если вы приобрели акции на сумму 10 000 долларов за наличные, и акции вырастут до 12 000 долларов, тогда ваша рентабельность инвестиций составляет:

Норма прибыли = (12 000 долларов США + 0 - 10 000 долларов США - 0) / 10 000 долларов США = 2 000 долларов США / 10 000 долларов США = 20%

Если вместо оплаты акций наличными вы платите 5000 долларов США и используете маржу в размере 5000 долларов США. , затем ваша норма прибыли, игнорируя процентную ставку по марже для упрощения:

Норма прибыли = 2000 долларов США / 5000 долларов США = 40%

Как видите, используя максимальная сумма маржи почти удваивает вашу норму прибыли, если период удержания достаточно короткий, чтобы маржинальный процент оставался незначительным.Из этого примера вы также можете ясно видеть, что если бы стоимость акций уменьшилась на 2000 долларов, а не выросла, то перед ставками доходности были бы знаки «минус». Более того, маржа увеличивает потенциальные убытки и вычитает из потенциальной прибыли. Например, если ваш брокер взимает 6% годовых с маржи, а вы держите акции в течение 1 года, то ваш брокер будет взимать 300 долларов США процентов за 5000 долларов, взятых вами в долг на 1 год. Таким образом, норма прибыли, если акции продаются за 12000 долларов, составляет:

Норма прибыли = (12000 долларов - 10000 долларов - 300 долларов) / 5000 долларов = 1700 долларов / 5000 долларов = 34%

Если акции продаются с убытком для 8000 долларов:

Норма прибыли = (8000 долларов - 10000 долларов - 300 долларов) / 5000 долларов = - 2300 долларов / 5000 долларов = -46% .

Чем дольше заимствуется маржа, тем больше процентов по марже уменьшит любую потенциальную прибыль и увеличит потенциальные убытки.

Обратите внимание, что уравнение для коротких акций будет немного другим, поскольку, как продавец в короткую позицию, вы должны выплатить кредитору любые дивиденды по акциям, которые кредитор получил бы в противном случае, но вам не нужно платить маржинальные проценты. Тем не менее, вы должны внести достаточно средств для удовлетворения требований начальной маржи, обычно равных ½ стоимости закороченных акций.Таким образом, уравнение нормы прибыли для короткого продавца:

Норма прибыли для формулы короткой продажи
(Цена продажи акций
- выплаченные дивиденды
- Цена покупки акций)
Short Норма прибыли =
Начальные маржинальные требования

Маржинальные требования для дневной торговли

Из-за рисков дневной торговли FINRA установила гораздо более высокие требования к капиталу в размере 25000 долларов США в виде денежных средств. или ценные бумаги для дневных торговых счетов, хотя брокеры могут потребовать более высокие суммы.Это требование минимальной маржи применяется к тому, что FINRA определяет как дневного трейдера модели , трейдера, который торгует более 4 раз в течение 5 рабочих дней, и дневная торговая деятельность составляет более 6% от общей торговой активности за тот же период.

Минимальный баланс должен находиться на счете за день до начала любой дневной торговли и поддерживаться постоянно. Только собственный капитал на счете является мерой того, удовлетворяет ли собственный капитал установленному минимуму. Средства на любых других счетах, даже у того же брокера, не могут использоваться для перекрестной гарантии минимального требования к капиталу.Таким образом, любые средства на сберегательном или текущем счете у одного и того же брокера не могут использоваться для удовлетворения требований минимального капитала. Если минимальный капитал упадет ниже 25000 долларов, то дневная торговля не будет разрешена, пока минимум не будет восстановлен. Любые средства, используемые для удовлетворения требований минимального капитала, должны оставаться на счете дневного трейдера в течение 2 рабочих дней после дня, когда требовался депозит.

Требование дневной торговой маржи основано на самой большой открытой позиции дневного трейдера в течение дня, а не на открытых позициях в конце дня, поскольку дневные трейдеры, по определению, закрывают все свои позиции до конца дня. день.

Паттерн-дневный трейдер может торговать в 4 раза больше капитала сверх требуемой поддерживаемой маржи на конец предыдущего рабочего дня; в противном случае будет выдан маржинальный запрос , требующий от трейдера удовлетворения маржевого требования в течение 5 рабочих дней; Между тем, дневная торговля будет ограничена двукратным превышением поддерживаемой маржи, включая уже невыполненные сделки. Если требование о марже для дневной торговли не будет удовлетворено к 5 -му рабочему дню, тогда счет будет дополнительно ограничен сделками только наличными в течение 90 дней или до тех пор, пока требование маржи не будет удовлетворено.

Брокерская компания может назначить трейдера дневным трейдером по шаблону, если это разумно. Как только трейдер определен как таковой, брокерская фирма закодирует учетную запись соответствующим образом, и это обозначение будет сохраняться, даже если трейдер прекратит дневную торговлю, до тех пор, пока трейдер не свяжется с брокерской фирмой, чтобы удалить это обозначение, а также перестанет быть шаблон дневного трейдера.

Эти требования к марже для дневной торговли вступили в силу 28 сентября 2001 г. и применяются ко всем ценным бумагам, торгуемым в течение всего дня, включая опционы, даже если не используется кредитное плечо.

Также запрещен фрирайд , когда трейдер продает ценную бумагу перед тем, как заплатить за нее. Брокер должен заблокировать счет на 90 дней, если трейдер нарушает этот запрет.

Большой риск, связанный с использованием маржи: требования о марже могут вызвать продажу акций на дне рынка

Использование маржи рискованно. Иногда цены на акции падают так быстро, что нет времени для маржинальных требований, поэтому брокер вынужден продавать акции с маржой по низким ценам, потенциально обесценивая счет до нуля или даже ниже! Хороший пример - Великая рецессия 2008 года.В течение недели, закончившейся 13 октября 2008 года, средняя цена акций упала на 18%, что вынудило многих инвесторов, купивших акции на марже, продать, что, вероятно, было основным фактором, способствовавшим резкому падению. Рассмотрим эти примеры, приведенные в статье New York Times «Маржа вызывает немедленные продажи и снижает акции еще ниже»:

  • Обри К. МакКлендон, исполнительный директор Chesapeake Energy, был вынужден продать всю свою долю в 33,5 миллиона акций своей компании. в диапазоне цен от 15 до 22 долларов за акцию.В июле цена акций была выше 60 долларов за штуку.
  • Самнер М. Редстоун, председатель Viacom и CBS, был вынужден продать акции своих компаний на сумму 400 миллионов долларов для выплаты долга.
  • Один из руководителей высшего звена по управлению активами сообщил, что люди, имевшие на брокерских счетах 30 000 000 долларов, были уничтожены за считанные дни.

Основной риск использования маржи - это вынудить вас продавать в то самое время, когда цены на акции достигают дна! А поскольку другие инвесторы также будут вынуждены продавать на падающем рынке, рынок упадет еще больше.Когда фондовый рынок начинает снижаться, лучше всего продать акции, чтобы зафиксировать прибыль и выплатить маржу; в противном случае вы будете вынуждены продавать по низкой цене после покупки по высокой, что является простой формулой потери денег!

Акции на маржинальных счетах могут привести к пустому голосованию и выплатам вместо дивидендов

У держания акций на маржинальном счете, которые часто ссужаются коротким продавцам, есть 2 недостатка:

  1. заемщикам акций, но не держателям акций , может голосовать акциями, когда акции переданы в аренду, что приводит к тому, что называется пустым голосованием ;

  2. , и если по акциям выплачиваются дивиденды, акционеры фактически получают - вместо дивидендов, которые могут претендовать на льготную ставку налога в размере 0%, 15% или 20% - выплату вместо дивидендов , которые облагается налогом как обычный доход, который может достигать 37%.См. Раздел «Налогообложение дивидендов» для получения дополнительной информации.

Хуже того, заемщики акций, часто участвующие в коротких продажах, могут голосовать против интересов корпорации, оказывая понижательное давление на цену акций, чтобы увеличить прибыль от коротких продаж - таким образом, голосуя против интересов истинных покупателей. владельцы акций.

Возможный сценарий: хедж-фонд, который часто получает прибыль от коротких продаж, заимствует акции прямо до даты регистрации - обычно за 30 дней до голосования, и голосует в своих интересах.Закон штата Делавэр, который регулирует большинство крупных компаний, поскольку они зарегистрированы в этом штате, дает право голоса любому, у кого есть акции на дату регистрации. Часто бенефициарные владельцы акций не знают о кредитовании и о том, что их право голоса было передано кому-то другому.

Иногда из-за неадекватного учета голосуют как фактические акционеры, так и заемщики, в результате чего голосуют за , что, по мнению Нью-Йоркской фондовой биржи, в некоторых случаях является частым явлением.

Покупка акций по марже | Учебники по маржинальной торговле

Сценарии маржинальных требований
Сценарии маржинальной покупательной способности
Сценарии маржинального требования
Сценарии добросовестных нарушений и 90-дневных ограничений
Сценарии шаблонных дневных трейдеров


Сценарии требований к марже:

Ознакомьтесь с некоторыми из наших руководств по маржинальной торговле ниже.

Сценарий 1: Концентрированный счет

У вас есть 10 000 долларов наличными.

  • Какое требование маржи (требование начальной маржи) необходимо для покупки акций ABC (обычное требование)?
  • Каковы требования к поддерживающей марже?

Ответ

  • 50% → Вы можете приобрести ABC на сумму до 20 000 долларов;
  • 50% → Требование поддерживаемой маржи остается 50%, потому что счет сконцентрирован.Если общая стоимость вашего счета упадет ниже 20 000 долларов, произойдет маржа.

Сценарий 2: Неконцентрированный счет

У вас есть акции ABC на сумму 15 000 долларов, купленные с использованием маржи 5 000 долларов и наличными 10 000 долларов.

  • Каковы требования к марже (требование начальной маржи) для покупки акций XYZ (регулярное требование)?
  • Сколько акций XYZ вы можете купить?

Ответ:

  • 50%
  • Акции ABC на сумму 15 000 долл. США позволяют вам занять до 10 500 долл. США, поскольку для акций ABC стандартное требование поддерживаемой маржи составляет 30%.

    Теперь вы использовали 5000 долларов из своей маржинальной покупательной способности в размере 10 500 долларов, в результате чего у вас остается 10 500 - 5000 долларов = 5500 долларов наличными. 5500 долларов могут принести еще 5500 долларов маржи, что позволяет вам покупать акции XYZ на сумму до 11000 долларов.

Сценарий 3: Стоимость моих позиций не упала, почему я получаю требования о внесении маржи?

Обычно требование о внесении маржи происходит, когда рыночная стоимость ваших маржинальных позиций падает, и вы не смогли сохранить свой капитал выше минимального требования к поддержанию.

Но бывают случаи, когда стоимость ваших позиций повышается, и вы получаете маржин-колл. Причина в том, что даже если у вас есть несколько позиций на вашем счете, ваш счет становится концентрированным, если стоимость одной из позиций превышает 60% рыночной стоимости ваших маржинальных ценных бумаг.

например На вашем счете есть маржинальные ценные бумаги на сумму 24000 долларов, включая 8000 долларов собственного капитала и 16000 долларов маржи:

Символ Рыночная стоимость %
ABC 5000 долларов США 20.83%
XXX 5000 долларов США 20,83%
XYZ 14 000 долл. США 58,33%

Требование минимальной поддерживаемой маржи для вас сейчас составляет:
(5000 долларов * 30%) + (5000 долларов * 30%) + (14000 долларов * 30%) = 7200 долларов → меньше, чем капитал в 8000 долларов.

Сегодня цена акций XYZ растет и рыночная стоимость достигает 16 000 долларов. Новая доля каждого холдинга на вашем счете следующая:

Символ Рыночная стоимость %
ABC 5000 долларов США 19.23%
XXX 5000 долларов США 19,23%
XYZ 16 000 долл. США 61,53%

Поскольку размер маржи всегда остается неизменным, ваша маржа теперь стоит 16 000 долларов США, а собственный капитал - 10 000 долларов США.

Рыночная стоимость XYZ в настоящее время составляет более 60% всех маржинальных ценных бумаг. Если все требования поддерживаемой маржи для трех позиций равны стандартному требованию 30%, потребность в поддержании запаса XYZ становится 50%, потому что теперь счет считается концентрированным.

В настоящее время минимальные требования к марже для вас составляют:
(5000 долларов США * 30%) + (5000 долларов США * 30%) + (16000 долларов США * 50%) = 11000 долларов США → больше, чем эквити в размере 10 000 долларов США, и происходит запрос маржи.

Что такое «средний процент прибыли»? | Малый бизнес

Владельцы бизнеса не могут избежать математического отслеживания своих финансов и операций. Вы не сможете определить, успешен ли ваш бизнес, если не будете полностью осведомлены о затратах и ​​доходах, а также о соотношении между ними.Вы можете рассчитать размер своей прибыли и средний процент прибыли с помощью простой арифметики.

Затраты

То, на что ваш бизнес тратит деньги, - это ваши затраты. Сюда входят такие предметы, как материалы, заработная плата, услуги, почтовые расходы, аренда, налоги и все другие расходы, необходимые для ведения бизнеса.

Выручка

Другая сторона финансов вашего бизнеса - это доход - сумма денег, которую ваш бизнес получает от продаж ваших продуктов или услуг.

Прибыль

Прибыль - это сумма, на которую выручка вашего бизнеса превышает ваши затраты, и обычно рассчитывается для стандартного периода времени, такого как год или квартал. Например, если ваш бизнес тратит 10 000 долларов в год, а объем продаж за тот же период составляет 15 000 долларов, ваша прибыль составит 15 000 долларов минус 10 000 долларов или 5 000 долларов за год.

Маржа прибыли

Маржа прибыли - это ваша прибыль, выраженная в процентах от затрат. Бизнес с прибылью в 5000 долларов и затратами в 10 тысяч долларов имеет годовую норму прибыли в размере 5000 долларов, разделенных на 10000 долларов, или 50 процентов.

Средняя маржа прибыли

Средняя маржа прибыли, выраженная в процентах, - это маржа прибыли вашего бизнеса в долгосрочной перспективе, обычно в среднем за несколько лет деловой активности. Он рассчитывается путем суммирования всех затрат и всей прибыли и определения общей прибыли.

Пример

Бизнес с затратами за трехлетний период в размере 10 000 долларов в первый год, 5 000 долларов во второй год и 20 000 долларов в третий, имеет общие трехлетние затраты в размере 35 000 долларов.Если прибыль составляет 5000 долларов в первый год, 2000 долларов во второй год и 4000 долларов в третий год, то общая трехлетняя прибыль составит 11000 долларов. Средняя норма прибыли за три года составляет 11 000 долларов, разделенных на 35 000 долларов, или 31 процент.

Ссылки

Ресурсы

Writer Bio

Дэвид Сарокин - известный специалист в области интернет-исследований. О нем писали "Нью-Йорк Таймс", "Вашингтон пост" и многочисленные интернет-издания. Базируется в Вашингтоне Д.С., он делит свое время между несколькими исследовательскими службами, написанием материалов и своей работой в качестве специалиста по окружающей среде в федеральном правительстве. Дэвид является автором «Пропущенной информации» (MIT Press, 2016), книги, в которой исследуется, как более качественная информация может привести к более устойчивому будущему.

маржа - CSS | MDN

La propiedad CSS margin establece el margen para los cuatro lados. Es una abreviación para evitar tener que establecer cada lado por separado con las otras propiedades de margen: margin-top , margin-right , margin-bottom y margin-left .

También se alloweden valores negativos.

 
маржа: 1em;


маржа: 5% авто;


маржа: 1em auto 2em;


маржа: 2px 1em 0 авто;


маржа: наследование;
маржа: начальная;
маржа: не задана;
  

Valores

Acepta uno, dos, tres o cuatro valores de los siguientes:

<длина>
Especifica un ancho fijo. Valores negativos son Permitidos. Mira para conocer las posibles unidades.
<процент>
Un <процент> relativo al ancho del bloque contenedor. Se alloweden valores negativos.
авто
auto es reemplazado por algún valor apropiado. Por ejemplo, puede usarse para centrar horizontalmente un elemento bloque.
div {ширина: 50%; маржа: 0 авто; } centrará el div horizontalmente.
  • Un único valor aplicará para todos los cuatro lados .
  • Dos valores aplicarán: El primer valor para arriba y abajo , el segundo valor para izquierda y derecha .
  • Tres valores aplicarán: El Primero para arriba , el segundo para izquierda y derecha , el tercero para abajo .
  • Cuatro valores aplicarán en sentido de las manecillas del reloj empezando desde arriba. ( Arriba, derecha, abajo, izquierda )

Sintaxis Formal

Ejemplo simple

HTML
  
маржа: авто; фон: золото; ширина: 66%;
margin: 20px 0 0 -20px; фон: золото; ширина: 66%;
CSS
 .ex1 {
  маржа: авто;
  фон: золото;
  ширина: 66%;
}
.ex2 {
  маржа: 20px 0px 0 -20px;
  фон: золото;
  ширина: 66%;
}  

Otro ejemplo

  маржа: 5%;

маржа: 10 пикселей;

маржа: 1.6em 20px;

маржа: 10px 3% 1em;

margin: 10px 3px 30px 5px;

маржа: 1em auto;

маржа: авто;
  

Paracentrar algo horizontalmente en navegadores modernos, usa дисплей: гибкий; justify-content: center; .

Sin embargo, en navegadores antiguos como IE8-9, flexbox no está disponible. Для центрального центрального элемента по горизонтали с соблюдением требований, сша маржа: 0 авто;

Элемент Хром Firefox (Gecko) Internet Explorer Opera Safari (WebKit)
Базовая опора 1.0 1.0 (1.7 o передний) 3,0 3,5 1,0 (85)
авто значение 1.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *