Российские голубые фишки: Маркетплейс Московской Биржи

Investing.com — Восемь российских «голубых фишек» вошли в число мировых лидеров по доходности в своих отраслях за последние пять лет. В целом в рейтинг создателей стоимости 2021 (Value Creators) от консалтинговой компании Boston Consulting Group (BCG) попали 15 отечественных компаний, сообщает РБК.

BCG оценивала показатель совокупной акционерной доходности (TSR, total shareholder return), включающей рост акций и дивиденды, за 2016-2020 годы, проанализировав показатели 2400 мировых компаний из 33 отраслей.

Сбербанк (MCX:) занял первое место в банковском секторе со средним TSR 28,4%. В общем рейтинге он занимает 50-ю строчку.

В секторе металлургических компаний второе место у «Евраза» со средним TSR 58%. На десятой позиции в металлургическом секторе оказались бумаги НЛМК (MCX:) (средний TSR — 40%).

В нефтегазовом секторе ЛУКОЙЛ (MCX:) занял четвертое место (TSR 25%), а компания «Татнефть (MCX:)» (TSR 19%) — шестое. НОВАТЭК (MCX:) (TSR 18%) оказался на восьмой позиции отраслевого рейтинга, а «Газпром (MCX:)» (TSR 17%) — на десятой.

Среди медиакомпаний в списке лидеров по доходности за пять лет пробился «Яндекс (MCX:)» со средним TSR 35,4%. Он занял девятую позицию в секторе.

Отмечается, что многие российские компании прошли кризис более уверенно, чем иностранные конкуренты.

Тем не менее основными лидерами рейтинга предсказуемо оказались западные компании, в основном американские: их доля «непропорционально велика» как среди наиболее результативных компаний мира (41%), так и среди лидеров отдельных отраслей по TSR (37%).

Однако первое место досталось канадской компании Shopify (NYSE:) (TSR 113%), разрабатывающей программное обеспечение для онлайн-магазинов. Далее следуют североамериканские компании: разработчик процессоров AMD (NASDAQ:) (99,9%), платежная компания Square (NYSE:) (75,5%), создатель графических чипов NVIDIA (NASDAQ:) (74,5%) и любимец розничных инвесторов производитель электрокаров Tesla (NASDAQ:) (71,2%).

Доминирующую долю в общем рейтинге по совокупной акционерной доходности заняли американские компании, отмечает BCG. В рейтинге 2021 года их доля «непропорционально велика» как среди наиболее результативных компаний мира (41%), так и среди лидеров отдельных отраслей по TSR (37%).

BCG также констатирует, что предприятия, инвестировавшие в развитие цифровых решений, смогли подняться на более высокие позиции в рейтинге. Речь не только о компаниях сектора высоких технологий, но и о предприятиях медтеха, фин-тех компаниях, организациях «зеленой» энергетики и других компаний, которые активно внедряли цифру.

Текст подготовила Александра Шнитникова

Пять причин инвестировать в компании из Индекса Голубых фишек Московской биржи

В российском Индексе голубых фишек представлены наиболее крупные и ликвидные компании, которые являются лидерами в своих отраслях, а кто-то даже занимает монопольное положение.

Когда бизнес настолько крупный, ему сложно вырасти в разы, ведь он уже занимает существенную долю рынка, в отличии от маленьких компаний, которые при благоприятном стечении обстоятельств могут многократно увеличить свой масштаб просто за счёт эффекта низкой базы.

Так в чём же может быть преимущество инвестиций в голубые фишки?

Вот пять главных причин вложить деньги в очень большие компании.

1. Эффективность бизнеса проверена временем.

Если компания оказалась в Индексе голубых фишек — это само по себе является доказательством эффективности её бизнес-модели в прошлом. Ведь в такой индекс просто невозможно попасть случайно, слишком уж крупным масштабом должен обладать эмитент.

Нужны годы упорной и эффективной работы менеджмента, чтобы компания достигла вершины и оставалась там, сохраняя устойчивый интерес со стороны инвесторов.

Более того, к таким эмитентам всегда есть повышенный интерес со стороны финансовых аналитиков, которые проводят тщательный фундаментальный анализ, стараясь не упустить ни одной малейшей детали. Значит, велика вероятность, что цены акций формируются исходя из операционных и финансовых результатов, определяющих реальную эффективность бизнеса, и меньше подвержены иррациональным факторам.

2. Акции легко купить/продать.

У высоколиквидных акций есть ещё одно несомненное преимущество — их котировки очень тяжело двигать искусственно, в отличии от низколиквидных акций маленьких компаний. Слишком большой объём торговых операций приходится на голубые фишки ежедневно, и слишком велика их рыночная капитализация.

Это позволяет инвесторам не бояться, что в торговом стакане в нужный момент не окажется адекватного предложения для покупки или продажи. Даже на очень крупный пакет акций голубых фишек всегда можно найти продавца или покупателя, готового совершить сделку по справедливой рыночной цене с минимальным спредом, и это не сможет существенно сдвинуть котировки в ту или иную сторону.

3. Слишком крупные, чтобы обанкротиться.

В состав Индекса голубых фишек входят крупнейшие холдинги, которые управляют экономикообразующими предприятиями. Такой бизнес не просто заметен в масштабах целой страны, но и напрямую влияет на её общее экономическое положение. Банкротство любой компании из данного индекса может привести к сильному финансовому и социальному напряжению, которое спровоцирует серьёзный кризис и вызовет эффект домино.

А значит, государство напрямую заинтересовано в том, чтобы ничего подобного не происходило. Поэтому будет всеми силами стараться помочь компании, попавшей в затруднительное положение, лишь бы избежать более серьёзных проблем, связанных с гибелью столь крупного бизнеса. Покупая голубые фишки, инвестор имеет крайне низкий риск того, что окажется владельцем банкрота.

4. Имеют возможность делиться с акционерами.

Когда молодая компания находится в стадии интенсивного роста и только начинает захватывать рынки, ей часто не хватает денег даже на собственное развитие, не говоря уже о том, чтобы отдавать часть прибыли своим акционерам. Могут потребоваться годы ожиданий, чтобы инвесторы начали получать реальную отдачу на свои вложения в виде дивидендного потока.

Совсем иначе ведёт себя крупный бизнес, который уже занял свою нишу на рынке, имеет устойчивое финансовое положение и стабильный денежный поток. Зачастую такие компании имеют возможность и желание выплачивать часть прибыли своим владельцам и делают это на протяжении многих лет. У большинства компаний из Индекса голубых фишек есть многолетняя история дивидендных выплат, понятная дивидендная политика и необходимые ресурсы. Всё это позволяет инвесторам рассчитывать на то, что и в будущем дивидендный поток останется прогнозируемым и стабильным.

5. На них ориентируется весь рынок.

Индекс голубых фишек является важным индикатором текущих рыночных настроений.

Можно сказать, что голубые фишки — это локомотив всего фондового рынка, поскольку именно на них ориентируется большинство участников биржевой торговли. Эмитенты из этого индекса включены в большое количество бенчмарков, в том числе иностранных, а значит, крупные инвестиционные фонды в первую очередь приобретают и держат их акции в своих портфелях.

Благодаря этому, даже во время серьёзных кризисов котировки акций из Индекса голубых фишек зачастую меньше подвержены волатильности и быстрее восстанавливаются, когда пессимизм на рынке начинает сменяться осторожным оптимизмом.

__

компании голубые фишки. Как заработать на бирже. Просто о сложном

Глава 6

Российский рынок: компании голубые фишки

Наверное, многие не раз слышали термин «Голубые фишки». Что же означает это словосочетание? Голубыми фишками называются наиболее ликвидные, капитализированные акции или ценные бумаги на фондовом рынке. Другими словами, это акции крупных, богатых и надежных компаний со стабильным доходом, которые входят в число лидирующих компаний по обороту на бирже. Этот термин, который сейчас широко используется на фондовом рынке, пришел из казино, а именно из игры в покер. В этой игре фишки голубого цвета имеют самую высокую стоимость.

Как правило, голубые фишки считаются показателем ситуации на рынке в целом, так как если взлетают цены акций компаний «первого эшелона», следовательно, возрастут и цены акций менее крупных компаний. И соответственно уменьшение стоимости акций крупных компаний, скорее всего, будет означать снижение цен на акции более мелких компаний.

Не существует каких-либо стандартных критериев для того, чтобы отнести ту или иную компанию к классу «голубых фишек» или к разряду «второго эшелона».

Акции могут считаться «голубыми фишками», если они в течение долгого времени показывали положительную динамику и имели высокую доходность.

Основным преимуществом акций, считающихся «голубыми фишками», является их ликвидность, то есть возможность продать их в любое время без значительных потерь.

Примерами зарубежных «голубых фишек» являются акции таких всемирно известных компаний как Microsoft, IBM, Coca-Cola, Google, Apple, Johnson&Johnson, Ford, General Motors и другие.

Конечно, если сравнивать российский фондовый рынок с зарубежным, и по объемам продаж и по ценам на акции и по многим другим показателям российский рынок отстает. Тем не менее, и в России имеются свои компании, акции которых причисляются к категории «голубых фишек».

В России в данное время «голубыми фишками» принято считать акции и ценные бумаги компаний, связанных с нефтяной и газовой промышленностью, а также с энергетической сферой и телекоммуникацией. Именно к компаниям этих секторов инвесторы проявляют наибольший интерес.

В частности к «голубым фишкам» можно отнести акции таких известных российских компаний как: Газпром, Лукойл, Сбербанк, Роснефть, Ростелеком, НорНикель, Полюс Золото, РусГидро, Сургут и другие. На фондовых биржах эти компании, как правило, занимают лидирующие позиции.

Основной характеристикой «Голубых фишек» является устойчивая динамика роста. Например, за 5 лет акции Сбербанка выросли в 40 раз, то есть на 4000 %. Рост акций других российских компаний менее стремителен, но все же следует отметить, что акции ОАО «ЛУКОЙЛ» каждый год дорожают более, чем на 40 % – и это очень высокий показатель.

То есть «Голубые фишки» характеризуются, во-первых стабильным ростом в течении нескольких лет, во-вторых экономической стабильностью с большим показателем капитализации – оценки компании, получаемой посредством умножения цены акции на их количество на биржевом рынке, в-третьих высокой ликвидностью.

Значительная доля объема торгов на бирже приходится на «голубые фишки». Для торговли именно акциями «голубых фишек» брокерами предоставляется так называемое маржинальное плечо – кредит, предоставляемый клиенту под залог его капитала – которое позволяет трейдеру увеличить объем торговли, не имея большого количества собственных средств. Не случайно, маржинальные позиции разрешаются брокерами только для «голубых фишек». Так как к классу акций «голубых фишек», как правило, относятся акции надежных компаний, которые стабильно выплачивают дивиденды своим акционерам, независимо от эффективности работы компании и ее доходов.

Таким образом, в настоящее время на фондовом рынке России именно «голубые фишки» являются самыми, надежными, стабильными и привлекательными для инвесторов. Следовательно, инвестирование капитала в акции – «голубые фишки» является одним из надежных вложений.

Тем не менее, следует помнить, что, не смотря на все свои преимущества, акции, являющиеся «голубыми фишками» не имеют иммунитета к изменениям ситуации на рынке, как и акции компаний «второго эшелона». Но все же в неблагоприятных ситуациях компании, акции которых можно причислить к категории «голубых фишек», имеют больше шансов на выживание, чем любые другие. В любом случае, их акции всегда можно продать без потерь.

«Голубые фишки» можно считать неким психологическим индикатором общих настроений на рынке. По ценам на акции, являющиеся «голубыми фишками» инвесторы делают выводы об общем состоянии рынка. Если эти цены растут, присутствует ощущение определенной стабильности и инвесторы спокойны за свои портфели, если же они падают, инвесторы понимают, что не следует ждать и повышения стоимости их активов. Поэтому важным является отслеживание тенденции роста или падения цен на «голубые фишки». Есть основание предполагать, что цены на акции менее крупных компаний последуют в том же направлении. Поэтому, если вы задумываетесь о том, куда вложить капитал, акции «голубых фишек» по меньшей мере, не помешают в вашем портфеле.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

500% доходности за 7 лет. Акции российских «голубых фишек» + золото. Ребалансировка портфеля каждый месяц. Доход в RUB или USD. Прогнозируемая «базовая» доходность на 2021 — 20-25%.

109012, г. Москва, ул. Никольская, д. 10, помещение 131
107031, г. Москва, Страстной бульвар, д. 8А, офис 18
400005, г. Волгоград, ул. Коммунистическая, д. 21, офис 39

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами 018-07753-001000 от 10.06.2004 выдана ФСФР России без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами 21-000-1-00105 от 21.01.2003 выданная ФСФР России без ограничения срока действия.

В связи с совмещением двух видов деятельности существует риск возникновения конфликта интересов.

Стоимость инвестиционных паёв может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Прежде чем приобрести инвестиционный пай (инвестиционные паи), следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.

Обращения (жалобы) в АО «ФБ «Август» могут быть направлены в бумажном или электронном виде по адресам, указанным на сайте в разделе «Контакты».

Обращения (жалобы) на АО «ФБ «Август» могут быть направлены в саморегулируемую организацию НАУФОР на бумажном носителе или в электронном виде через раздел «Пожаловаться на члена НАУФОР» на сайте саморегулируемой организации или по адресу 109004, Москва, ул. Земляной Вал, д. 65, стр. 2.

Обращения (жалобы) на АО «ФБ «Август» могут быть направлены в орган, осуществляющий полномочия по контролю и надзору за деятельностью АО «ФБ «Август», на бумажном носителе или в электронном виде по адресу 107016, Москва, ул. Неглинная, 12, Банк России или через раздел «Интернет-приемная» сайта Банка России.

Способами защиты прав получателя финансовых услуг является обращение в Арбитражный суд г. Москва (для юридических лиц), суд общей юрисдикции (для физических лиц), досудебное урегулирование спора в претензионном порядке.

© Финансовый брокер АВГУСТ 1995 — 2021

Инвестиционная энциклопедия — инвестиционные статьи и финансовые материалы за 11 июня 2021 — Invest-Rating.ru

MOEX | Blue Chip Companies

Blue Chip Index — индикатор рынка наиболее ликвидных акций Российские компании. Индекс был запущен 23 апреля 2009 г. с базового уровня. из 6 285,76. Индекс голубых фишек Московской биржи рассчитывается на основе акций 15 наиболее ликвидных и капитализированных выпусков российского фондового рынка. Ценность номинированы в рублях.

Источник: MOEX.Составляющие действительны с 16 декабря 2014 г. — 16 марта 2015 г. У ГАЗП ограничительный коэффициент с 0,6880908.

ISIN: RU000A0JQR67

Следующие голубые фишки снизились в ноябре:

• обыкновенных акций Сбербанка на 5,2% (до 72,25 руб. На акцию),
• облигаций Роснефти на 2,6% (до 233,74 руб. На акцию),
• обыкновенных акций Ростелекома на 0,2% (107 руб. На акцию).

На ноябрь 2014 г. наибольшую торговлю бумагами составляли акции Сбербанка (SBER) с оборот 157 млрд руб. (20% от общего объема), за ним следует Газпром (GAZP) с руб. 104 млрд руб (13%), Лукойл (LKOH) 62 млрд руб (8%), Банк ВТБ (VTBR) рубль 57 млрд руб., Норильский никель (GMKN) — 42 руб.3 млрд (6%).

Изменения в списке участников индекса вступают в силу 16 марта, июня. 16, 16 сентября, 16 декабря.

Российских голубых фишек доказали свой ценовой потенциал

Ученые из НИУ ВШЭ и Лондонской школы бизнеса провели исследование динамики цен на акции и депозитарные расписки российских компаний. Исследование показывает, что благодаря разнице в ценах есть возможности для прибыльной торговли с нулевым или, по крайней мере, минимальным риском.

https: / / www. tandfonline. com / doi / full / 10. 1080/ 1540496X. 2018. 1564276? Scroll = top & needAccess = true

Подобное исследование в отношении российских компаний проводилось впервые. Ключевая информация была взята из базы данных Datastream, где исследователи отслеживали цены на депозитарные расписки российских компаний.Они проанализировали только те компании, акции которых имели высокую ликвидность с 2006 по 2013 год и были проданы на других биржах за пределами России. В основном это были фондовые рынки Лондона и Франкфурта. Всего в выборку вошли девять ведущих российских компаний: Лукойл, Роснефть, Сбербанк, Сургутнефтегаз, Газпромнефть, НЛМК, ММК, Уралкалий и Группа ПИК.

Во-первых, исследователи рассмотрели возможности проведения арбитражных конверсионных сделок. Это разновидность инвестиционной стратегии, которая подразумевает получение прибыли с нулевым риском.Это можно сделать, практически одновременно покупая и продавая связанные активы (акции и депозитарные расписки одной и той же компании) на разных фондовых биржах. Например, инвестор покупает акции компании по одной цене на Франкфуртской фондовой бирже и сразу же продает те же акции по более высокой цене на Московской бирже. Обычно конвертация связана с транзакционными издержками, но сумма незначительна.

Другая инвестиционная стратегия, обсуждаемая в статье, — это арбитраж без конвертации или подход «купи и держи».Это тоже предполагает спекуляцию на разнице цен на акции и депозитарные расписки одной и той же компании. Однако, в отличие от конверсионного арбитража, в этом случае сделки заключаются не сразу, а в течение определенного периода времени. Таким образом, инвестор покупает акции, когда их цены на двух биржах различаются, и продает, когда они одинаковы.

Стратегия «купи и держи» считается более рискованным подходом. Теоретически цены на один и тот же актив на двух разных биржах должны уравняться, но на самом деле это может быть долгим и не всегда предсказуемым процессом.Следовательно, инвестору, возможно, придется нести убытки.

Результаты анализа показывают, что это чаще встречается, когда цены на депозитарные расписки на международных биржах ниже, чем на акции. Кроме того, в исследовании отмечается разница в ценах, которая может сохраняться в течение длительного времени. Таким образом, появляются возможности для прибыльных арбитражных сделок. Стратегии «купи и держи», несмотря на то, что они рискованны, обычно приносят прибыль, которая примерно в два раза выше, чем доходность от конверсионных стратегий.

###

Заявление об отказе от ответственности: AAAS и EurekAlert! не несут ответственности за точность выпусков новостей, размещенных на EurekAlert! участвующими учреждениями или для использования любой информации через систему EurekAlert.

Обзор российского индекса голубых фишек

Индекс S&P 500 вырос чуть более чем на 9,0% с начала года. Индекс ММВБ, ориентир российского фондового рынка, практически не изменился с начала года.

Одним из индексов Московской биржи является индекс голубых фишек. Вот описание индекса с биржи:

Индекс голубых фишек Московской Биржи — индикатор рынка наиболее ликвидных акций российских компаний. Индекс рассчитывается на основе акций 15 наиболее ликвидных и капитализированных выпусков российского фондового рынка. Индекс основан на ценах акций, выраженных в рублях.

В настоящее время в индекс входят 17 компаний.Никакая отдельная акция не может превышать 20% веса индекса. По состоянию на последний месяц наибольший удельный вес в индексе имел нефтегазовый сектор, на который приходилось 56,47% индекса. Другими крупными секторами в индексе были финансовый сектор с 20,87% и потребительские товары и розничная торговля с 8,30%. Доминирование нефтегазового сектора в российском индексе голубых фишек неудивительно, поскольку российская экономика в основном основана на ресурсах, а нефть и газ являются крупнейшим компонентом.

Составляющие индекса перечислены ниже с тикером на внутреннем рынке и весами:

Источник: Московская биржа

Ни одна из перечисленных выше голубых фишек не торгуется на U.S. фондовые биржи. Некоторые из них торгуются на внебиржевом рынке, в том числе Газпром (OGZPY), Лукойл (LUKOY), Норильский никель (NILSY), Сургутнефтегаз (SGTZY) и Татнефть (OAOFY). Полный список российских ADR можно найти здесь.

Еще один простой и легкий способ получить доступ к крупным российским компаниям — использовать ETF Market Vectors Russia (RSX). Фонд упал примерно на 17% с начала года.

Загрузить: Russian Blue Chip Index Components (в формате Excel)

Раскрытие информации: нет позиций

BLUE-CHIP STOCK — Перевод на русский

Словосочетания

«голубые фишки» по-русски

• Сравните это с комиссией, скажем, 0.2 процента на синюю фишку
  .
• Подобно синей акции

  с чипом

  , «трудоустроенный» делает то, что он делает, регулярно — работает без примечаний, но стабильно.
• Наша философия заключается в том, что хороший объект недвижимости подобен синей акции

  с фишкой

  .

Эти предложения получены из внешних источников и могут быть неточными.bab.la не несет ответственности за их содержание.

русский голубой 造句 _ 用 «русский голубой» 造句

造句 与 例句 手机）

• Обычно это двухцветные розово-белые; или розово-русские сине-белые или розово-черно-белые бязь кошки.
• Русский голубой кот по имени Петр Михайлов трется о мебель.
• Ранние селекционеры ввели в свое разведение сиамского типа Русская голубая.
• Российские голубые фишки, фавориты западных инвестиционных фондов, получили наибольшую прибыль.
• Это было сделано путем объединения родословных как скандинавских, так и британских русских синих.
• Наиболее активно торговались российские голубые фишки.
• Однако к 1890-м годам с появлением недавно завезенного русского голубого цвета также стали обычным явлением.
• Однако Ассоциация любителей кошек и FIFe не признают никаких разновидностей русской синей.
• Российские «голубые фишки», которые сильно выросли до его переизбрания в июле, понесли самые тяжелые потери.
• Российские «голубые фишки» понесли тяжелые удары.
• В предложении сложно увидеть русский синий цвет.用 russian blue 造句 挺难 的
• Это русский синий, шартрё и корат, ни один из которых не ассоциируется с Мальтой.
• Саймон, 11-летний русский голубой, на самом деле был зажат пружиной коробки и запечатан в ящике.
• В фильме «Гарфилд» она появляется как русская голубая кошка, озвученная Деброй Мессинг.
• После потери почти 6,5% своей стоимости в четверг, в пятницу акции российских голубых фишек выросли примерно на 4%.
• Пластинка вошла в десятку лучших бестселлеров русского блюза 2005 года, составленную сетевым журналом BluesNews.
• Картофель Russian Blue и All Blue сохраняет свой цвет при правильной варке; некоторые другие блюзы имеют тенденцию исчезать.
• Она удочерила своего русского голубого кота Пашу из центра по уходу за животными в Нью-Йорке.
• Ее две русские голубые кошки — Габриэль, 15 лет, и Дафна, 13 лет {_ используют чердак как свое убежище.
• Проиграв почти 6. В четверг акции российских голубых фишек прибавили 5% своей стоимости, а в пятницу прибавили около 4%.
• Кошки с таким специфическим рисунком шерсти, как русская синяя, имеющая однотонную шерсть.

• 更多 造句 ： 1 2 3

российских голубых фишек на KASE | Новости Казахстана: Последние новости на Kazakh TV

Семь крупнейших российских компаний пройдут листинг на Казахстанской фондовой бирже.Компании финансового и сырьевого секторов наряду с авиатранспортными компаниями будут размещать свои ценные бумаги на KASE. Курсы акций на KASE будут напрямую привязаны к ценам Московской биржи. После этого цена будет конвертирована в тенге по текущему курсу Казахстанской фондовой биржи.

Тимур ТУРЛОВ, генеральный директор, ИНВЕСТИЦИОННАЯ КОМПАНИЯ:

Исторически мы наблюдали интерес казахстанских клиентов к российскому рынку. Опять же, исторически существовали проблемы российской внешней торговли ценными бумагами, включая российское налоговое законодательство.При проведении открытых торговых операций с ценными бумагами на KASE в полной мере будут применяться налоговые льготы, предусмотренные законодательством Казахстана. Соответственно, инвесторы смогут рассчитывать на нулевую ставку налога при торговле ценными бумагами.

По оценке экспертов инвестиционной компании Freedom Finance, объем первого этапа размещения составит несколько сотен тысяч долларов. После перехода торгов в режим Т + 2 объем предложения будет увеличиваться в зависимости от спроса со стороны инвесторов.

Наталья ХОРОШЕВСКАЯ, ЗАМЕСТИТЕЛЬ ПРЕДСЕДАТЕЛЯ, KASE:

В целом казахстанскому фондовому рынку нужны драйверы роста. Листинг нескольких российских ценных бумаг, которые являются топовыми инструментами ликвидности на «домашнем» рынке, конечно, может послужить сильным стимулом.

Акции российских компаний можно покупать в любом количестве, минимальный лот равен одной ценной бумаге. Торги планируется начать после 15 апреля.Эксперты говорят, что помимо инвестиционного дохода акционеры могут рассчитывать на дивиденды. В долгосрочной перспективе планируется, что на казахстанский фондовый рынок выйдут еще 6 компаний.

Фото: mln.kz

Являются ли российские акции лучшим выбором на 2020 год?

Более высокие выплаты дивидендов и торговая война, мешающая противостоянию России и США, усилили настроения инвесторов в отношении российских акций

В 2019 году российский фондовый рынок сильно вырос, поскольку он принес одни из самых высоких доходностей среди мировых рынков.Индекс MSCI Russia, трекер для измерения показателей 23 крупнейших публичных компаний страны, вырос на 44% примерно во вторую неделю декабря.

По данным Bloomberg, 15 из 23 российских участников индекса MSCI показали совокупную доходность, превышающую ожидаемый средний показатель в 14 процентов в 2019 году. После аннексии Крыма в 2014 году Индекс Российской торговой системы (РТС) превысил уровень 1,400 для впервые в июне. Индекс РТС с 1 января по 25 декабря 2019 года вырос на 46 процентов.Российские акции значительно опередили своих конкурентов из развитых стран и стран с формирующимся рынком.

Для сравнения: Dow, Nasdaq и S&P достигли новых рекордных максимумов в 2019 году, но с более низкой доходностью. По состоянию на декабрь прошлой недели S&P 500 показал годовой прирост на 27,9%. Между тем, Nasdaq в среднем поднялся на 14,2 процента, а индекс Доу-Джонса вырос более чем на 21,5 процента за тот же период.

Даже фондовый рынок Китая вырос в этом году на 33%, что говорит о том, что это один из самых эффективных фондовых рынков в мире.Рынок Китая так сильно вырос в 2019 году из-за высокого интереса инвесторов к его технологическим компаниям и относительно низкой стоимости по сравнению с другими развивающимися рынками. Что касается Индии, то по состоянию на 17 декабря 2019 года sensex зафиксировал рост на 13,7%.

Почему российские акции превзошли аналогичные показатели развивающихся рынков

Российская инвестиционная компания Консенсусное мнение TKB Investment Partners заключается в том, что российские акции предлагают сильные инвестиционные возможности и возможности для увеличивающийся рост. «Тенденция, начавшаяся около пяти лет назад, сохранится, если глобальная нестабильность и тема санкций против России утихнут.Мы по-прежнему торгуем со значительными скидками по сравнению с аналогами из развивающихся стран, такими как Бразилия, Китай, Индия и Южная Африка, и у нас есть много возможностей, чтобы наверстать упущенное. Индекс РТС отражает более чем 50-процентный дисконт к индексу MSCI Emerging Markets Index на основе P / E на 2019 год », — сообщил International Finance представитель TKB Investment Partners. Недооцененные российские акции стали одними из самых дешевых в мире — их стоимость вдвое ниже, чем у аналогов на развивающихся рынках.

Единственный фактор, который помог Индексу РТС превзойти сопоставимые рынки Европы, США и БРИКС, — это меры, принятые Центральным банком России с точки зрения стабилизации рубля и финансовых рынков и деэскалации конфликтной риторики.

«Российский рынок исторически очень цикличен, но индексу РТС потребовалось около пяти лет, чтобы восстановить свою долларовую стоимость (1500 пунктов) после предукраинского кризиса. Хорошие балансы, высокая доходность свободного денежного потока, обратный выкуп и солидные выплаты дивидендов по сравнению с международными аналогами также оказали поддержку российским акциям в 2019 году », — сказал Борис Красноенов, руководитель аналитического отдела, старший аналитик по металлургии и горнодобывающей промышленности Альфа-Банка. Международные финансы .

Еще одна причина его отставания в том, что компании с большой капитализацией существенно увеличили выплаты дивидендов.Это особенно верно для компаний, в которых правительство России является мажоритарным акционером, таких как Сбербанк и Газпром. Дивидендная доходность России в 2019 году составила более семи процентов, что вдвое превышает дивидендную доходность индекса MSCI Emerging Markets, равную 3,2 процента. Фактически, 44-процентная доходность индекса MSCI включает доход, полученный от выплаты дивидендов.

По словам представителя ТКБ: «Решение Центрального банка России снижать ставку четыре раза в течение года с 7.75–6,5% в сочетании с убедительной ценностью российского фондового рынка »впоследствии привели к биржевому буму. Это, в свою очередь, привело к тому, что дивидендная доходность российского рынка стала одной из самых высоких в мире и составила 6,7 процента по сравнению с 2 процентами по S&P 500, отслеживающему данные крупнейших компаний, котирующихся на биржах США. Но были и другие факторы, которые можно отнести к резкому росту российских акций, помимо высокой дивидендной доходности.

Для инвесторов тот факт, что эскалация торговой войны между Пекином и Вашингтоном более интенсивна, чем противостояние России и США, сделало российский фондовый рынок весьма привлекательным.Страх перед санкциями уменьшился. «Восстановление цен на нефть в 2019 году и отсутствие новых санкций ЕС или США» сделали российские акции лучшим глобальным показателем стоимости за год, — заявил Майкл Гуо, профессор финансов бизнес-школы Даремского университета.

Останутся ли российские акции лучшей ценой на 2020 год?

Было ясно, что рост глобального аппетита к риску и поиск более высокооплачиваемых активов на фоне снижения процентных ставок спровоцировали приливную волну на российском фондовом рынке.Это приносит огромную пользу акциям, которые считаются более рискованными и имеют низкий уровень ликвидности, указывая на тот факт, что даже незначительное увеличение спроса может привести к повышению цен на акции. В базовом сценарии ожидается, что в течение следующих двух лет для рынка ожидается в среднем 12% устойчивого дохода от свободного денежного потока.

Но, по мнению Гуо, «маловероятно, что российские акции останутся лучшим мировым ценовым сегментом в 2020 году». Это только потому, что риски намного перевешивают возможности.На геополитическом фронте ожидается, что неопределенность вокруг цен на нефть и торговая война между США и Китаем повлияет на российский фондовый рынок.

Кроме того, режим санкций ограничивает развитие России и сократил ее рост на два процентных пункта, поскольку Министерство финансов и Центральный банк России разработали враждебный подход к укреплению экономической безопасности. «Недавние новости о том, что немецкие официальные лица обнаружили« достаточные признаки », позволяющие предположить, что Россия заказала убийство чеченского повстанца в Берлине, могут привести к новым санкциям со стороны ЕС, что является еще одним риском, который может испортить партию», — говорит Го.

Американцы доминируют в свободном обращении в России

Интересно, что на долю североамериканских инвесторов приходилось более половины российского свободного обращения, по данным Московской биржи, в то время как их представительство на европейских рынках составляло лишь 26 процентов.

«Согласно статье в журнале IR Magazine, по состоянию на конец июня институциональные инвесторы США держали российские акции на 43,9 млрд долларов по сравнению с 35,3 млрд долларов на конец 2018 года. Великобритания и Скандинавия увеличили свои активы до 16 долларов.5 миллиардов и 8,1 миллиарда долларов соответственно », — говорит Го. «Именно институциональные инвесторы из США способствуют восстановлению российского фондового рынка».

Управляющие фондами США, такие как Allianz, вложили миллиарды долларов американского инвестиционного капитала в российские публичные компании, что привело к 58-процентному увеличению инвестиций в США с 2015 года. Рыночная капитализация индекса РТС составляет почти 170 миллиардов долларов.

«С одной стороны, иностранные инвесторы имеют более 50% акций в свободном обращении в России.По словам представителя TKB, маловероятно, что существенное движение на рынке может произойти без их участия. «С другой стороны, с начала 2019 года чистый отток с российского рынка из иностранных инвестиционных фондов составил около 3,6 миллиарда долларов, согласно данным EPFR Global, представленным Financial Times ». Многие фонды глобальных развивающихся рынков, получившие пятизвездочный рейтинг от Morningstar, имеют больший вес по сравнению с Россией. «Вполне вероятно, что эта позиция положительно повлияла на избыточную доходность этих средств в 2019 году», — добавляет он.

Красноенов отмечает, что, несмотря на ожесточенный спор между Россией и США по международным делам, именно европейские инвесторы потеряли свою долю рынка, а британские инвесторы просто сохранили свою нишу. «Таким образом, учитывая эти пропорции в свободном обращении российских акций, мы могли бы предположить, что больше всего выиграют управляющие капиталом из США. Доля иностранных инвесторов в общем объеме торгов на Московской бирже остается в районе 50 процентов. «Высококачественные акции российских голубых фишек пользуются большим спросом у зарубежных инвесторов», — поясняет он.

Экономические предупреждающие знаки для инвесторов

Россия получила рейтинг инвестиционного уровня BBB от Fitch, как Индия и Китай. Его расходы контролируются, в отличие от Бразилии, и у него есть Фонд национального благосостояния в финском стиле в размере 124,14 миллиарда долларов, что составляло семь процентов от ВВП России на начало 2019 года. «Всемирный банк прогнозирует, что в 2020 году в российской экономике ожидается рост ВВП. Текущий прогноз указывает на рост с 1,2 процента в 2019 году до 1,6 процента в 2020 году и до 1.8 процентов в 2021 году », — говорит Го.

Каким бы ни был текущий оптимизм, инвесторы недоумевают по поводу высокой доходности выплаченных дивидендов во многих российских компаниях без какого-либо изменения курса акций. Минфин настоял на том, чтобы все госпредприятия выплачивали 50 процентов своих доходов в качестве дивидендов в пользу инвесторов. В то время как большинство менеджмента сопротивлялось давлению, «Газпром» согласился увеличить дивиденды на 10 рублей на акцию, а затем до 16,6 рублей на акцию.

После этого общая сумма выплат по международным стандартам бухгалтерского учета увеличилась с 7,5% чистой прибыли до 27%. Это заставило инвесторов усомниться в том, будут ли новые более высокие дивиденды постоянными или нет. Красноженов называет волатильность российского фондового рынка «врагом номер один для портфельных инвесторов» по ​​двум причинам. Во-первых, «в свободном обращении доминируют менеджеры хедж-фондов, которые активно торгуют парами, например, Россия против Турции или Лукойл против Sasol». Во-вторых, он сказал: «Российские акции подвержены колебаниям товарных цен.Мы должны признать, что динамика цен на нефть остается важным катализатором роста российского рынка акций ».

Экономика российских акций меняется. Го добавляет, что выбор времени имеет решающее значение при инвестировании в российские акции, поскольку индекс чрезвычайно волатилен, учитывая, что индекс волатильности в среднем составлял 31,25 в 2016 году, 21,63 в 2017 году, 24,53 в 2018 году и 20,71 в 2019 году. Тем не менее, в 2020 году ожидается дальнейшее сокращение. Россия еще не согласилась на дальнейшие сокращения. «Поскольку страны, не входящие в ОПЕК, намерены увеличить поставки нефти в 2020 году, всегда существует риск дальнейшего падения цен на нефть, что может нанести ущерб российским запасам.С ростом неопределенности вокруг цен на нефть и надвигающейся угрозой новых санкций ЕС не ожидается, что уровень волатильности в ближайшее время снизится ». Помимо учета альянса между Россией и Китаем, «задержка с ожидаемой сделкой между США и Китаем может повлиять на российские рынки», — добавляет Го.

Хотя торговая война потенциально может подорвать спрос на экспортные компании и снизить их маржу, потребительский сектор и компании, получающие выгоду от местного спроса, должны быстро развиваться в 2020 году.«Мы также рекомендуем выбирать компании с твердой дивидендной политикой для инвесторов, в том числе Газпром, Лукойл, Норникель и интегрированные российские сталелитейные компании, такие как Новолипецкий металлургический комбинат и Северсталь», — говорит Красноенов.

Представитель TKB фактически подчеркивает, что «на российском фондовом рынке лучше выбирать акции, а не сектора». По его мнению, «разница между доходностью акций в одном секторе может составлять десятки и даже сотни процентных пунктов в течение нескольких лет. Полезно выбрать хорошего сборщика акций.Тем не менее, инвесторы, которые хотят узнать мнение о секторах, могут рассмотреть возможность использования компаний в нефтяной и телекоммуникационной сферах. Даже металлургический и горнодобывающий секторы показали хорошие результаты с маржинальной отрицательной доходностью 0,04 процента. Совсем недавно Россия начала экспортировать природный газ в Китай по трубопроводу длиной 1800 миль, который называется «Сила Сибири» и возглавляет «Газпром», и поэтому нефтяной сектор по-прежнему выглядит многообещающим.

Определение следующей большой перспективы

Оптимизм прямо сейчас внушает то, что «российские корпорации прошли через процесс массового сокращения доли заемных средств, что, очевидно, поддерживает рост стоимости капитала», — объясняет Красноенов.Но ухудшающиеся геополитические условия оказывают давление на настроения инвесторов, создавая неопределенность в районе 2020 года. Вот почему необходим осторожный подход при инвестировании в российские акции в долгосрочной перспективе.