Разное

Россия на мировом рынке золота: Диссертация на тему «Позиционирование России на мировом рынке золота в современных условиях», скачать бесплатно автореферат по специальности ВАК РФ 08.00.14

27.06.1972

Содержание

Россия уходит с мирового рынка золота | 21.02.19

Россия практически остановила экспорт золота на мировой рынок на фоне массированной скупки драгметалла центробанком, наполняющим резервы под страхом санкций США.

По данным Минфина, в прошлом году в России было произведено 314,42 тонны золота - на 2% больше, чем в 2017-м.

Непосредственно добыча драгметалла выросла на 4% - до 264,41 тонны. Остаток - это попутное золото (15,44 тонны) и результаты вторичной переработки (34,57 тонны).

Из общего объема производства на экспорт в виде аффинированного золота ушло лишь 17 тонн. По сравнению с 2017 годом поставки на мировой рынок рухнули в 3,3 раза, приводит «Интерфакс» статистику ФКУ «Пробирная палата России».

87% всего произведенного в РФ золота - 274 тонны - скупил в резервы Центробанк, нарастивший скорость пополнения ЗВР до абсолютного рекорда.

Если в начале 2010х ЦБ РФ приобретал в среднем по 40-50 тонн за полгода, то после начала санкционной войны с Западом в 2014 году - увеличил операции вдвое (в среднем по 100 тонн за 6 месяцев).

Новый виток санкций в апреле 2018-го, когда под угрозой международной изоляции оказались все фигуранты российского списка Forbes, а в конгрессе США был дан ход законопроекту об ограничениях на инвестиции в долговые бумаги правительства РФ, снова заставил ЦБ торопиться.

В России золото считают «100-процентной защитой от правовых и политических рисков», объяснял в августе первый зампред ЦБ РФ Дмитрий Тулин: физические слитки невозможно арестовать, как, например, валюту, треть которой ЦБ хранит на депозитах в иностранных банках, или ценных бумаги, которые также лежат в депозитариях за рубежом.

По данным Всемирного совета по золоту, на Россию приходится 8% мировой добычи драгметалла и 7% его общего производства (с учетом вторичной переработки).

Скупая золото, ЦБ де-факто убирает с рынка около 6% мировых поставок и «в определенной степени поддерживает котировки желтого металла», говорит эксперт по фондовому рынку «БКС Брокер» Дмитрий Пучкарев.

Если предположить, что российское золото вновь окажется на мировом рынке, это может снизить его цену с нынешних 1350 до 1200 долларов за унцию, прогнозирует он. Для ЦБ, накопившего в резервах 2113 тонн общей стоимостью 86,9 млрд долларов, это будет означать потери на 9,6 млрд долларов.

Впрочем, такой сценарий крайне маловероятен, отмечает Пучкарев: Банк России покупает золото не для спекуляций, а с целью защиты от санкций. «В данной ситуации падение цен на золото выглядит меньшим из зол», - говорит эксперт.

Хотя скупка золота вписывается в стратегию на дедолларизацию, а в прошлом году ЦБ сбросил гособлигации США более чем на 80 млрд долларов, на деле прямой связи между этими операциями нет: выведенные из американских бумаг доллары в драгметалл не перекладываются.

ЦБ скупает золото у российских золотодобытчиков и за счет денежной эмиссии, или другими словами «печатного станка», объяснял ранее директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов: слитки покупаются в обмен на «свеженапечатанные рубли». «По сути, это резервы, возникающие из ничего. Эмиссия в чистом виде», - говорил Тремасов.

Пресс-центр

15 января 2021

В 2020 году произошёл ряд событий, значительно повлиявших и даже существенно изменивших рынок золота и других драгоценных металлов в России и за рубежом. Мы проанализировали наиболее значимые из них, оценили текущее состояние и перспективы рынка, а также спрогнозировали цены на металлы в новом году.

Золотодобыча. Россия рвется в лидеры

Главным событием 2020 года для рынка драгоценных металлов стало то, что по итогам золотодобычи в 2019 году Россия догнала Австралию по объёму производства и разделяет с ней 2 и 3 место в мире. Впереди – только Китай. Надолго ли?

Общеизвестным фактом является то, что в настоящее время в мире уже добыто примерно 197 576 тонн золота общей стоимостью более 7 трлн долларов США. Суммарный годовой объём мировой добычи золота составляет около 3500 тонн, что эквивалентно его приросту примерно в 1,8% в год к уже произведенному металлу на планете.

Значительный вклад в мировую добычу золота вносит Россия, добывшая в 2019 году, по оценкам Союза золотопромышленников России, 329 тонн металла. Для примера, в тот же год Китай добыл 406 тонн золота, Австралия ― 325 тонн, США ― 252 тонны, Канада ― 195 тонн, а Индонезия – 176 тонн. Как мы видим, Россия добыла примерно столько же золота, сколько и Австралия, поделив с ней 2 и 3 места по добыче золота в мире. До лидера добычи ― Китая, еще 80 тонн в год, но это вполне достижимый рубеж, если принимать во внимание то, что в отличие от большинства других стран, в России продолжают открывать новые крупные месторождения, а также активно идет процесс подготовки к освоению и введение в эксплуатацию новых объектов золотодобычи. Среди них можно выделить готовящиеся «Сухой лог» в Красноярском крае и «Наталка» в Магаданской области. Petropavlovsk Plc. запустил в эксплуатацию один из крупнейших в России автоклавных заводов на «Покровском» месторождении в Амурской области. Был запущен в строй Быстринский ГОК и т.д. Во многом благодаря этим мерам большинство крупнейших производителей благородного металла в России нарастили производство золота. Особо отметим ПАО «Полюс», Kinross Gold Corp., Petropavlovsk Plc., Nordgold SE, АО «Южуралзолото ГК». Все это вселяет надежду на то, что России по силам побороться с Китаем за первое место в мире по добыче этого драгоценного металла.

Спрос и предложение на фоне роста цен

Развитию добычи золота в России во многом поспособствовал начавшийся в 2019 и продолжившийся в 2020 году рост цен на золото. Увеличение рентабельности подтолкнуло к началу освоения многих месторождений, ранее не представлявших интерес в качестве объектов добычи. Что же заставило цены на золото двигаться вверх, какие факторы определили его практически 40% рост за последний год?

Многие мировые аналитики сходятся во мнении, что оценка золота интуитивна: его равновесная цена определяется пересечением спроса и предложения. И если с предложением все понятно ― оно растет, хотя и достаточно сдержанно (так за три квартала 2020 года совокупное мировое предложение металла (добычное и вторичное) выросло примерно на 2%), то со спросом в 2020 году все было непросто. Вот как использовалось золото в ушедшем году.

Секторы Масса металла, тонны
Стоимость, $ трлн
Процентное соотношение
Официальный сектор (центробанки) 33 919 1,7 17
Ювелирные изделия 92 947 5,5 47
Промышленное производство 28 090 1,3 14
Слитки и монеты 39 722 1,9 20
ETF и аналогичные продукты 2 885 0,143 2
Итого 129 751
10,543
100

Мировые центральные банки впервые за последние десятилетие перешли к нетто-продажам золота. Центральные банки России и Китая в 2020 году прекратили покупки золота, а центробанки некоторых стран воспользовались высокими ценами на благородный металлы для масштабных распродаж своих золотовалютных резервов. Тем самым они преследовали цель привлечь ресурсы для финансирования программ помощи предприятиям и населению в условиях пандемии COVID–19.

Банк России к концу 2020 сформировал существенные резервы золота в размере примерно 2300 тонн, что составляет более 20% от общей стоимости золотовалютных резервов страны.

Для российского рынка драгоценных металлов тревожный звоночек в отношении официального сектора раздался еще в 2019 году, когда в мае Банк России ввел дисконт на покупку металла в размере 0,05%. Ежемесячно данный дисконт увеличивался и достиг к началу 2020 года 0,12%, что для российского рынка золота, привыкшего к торговле по мировым ценам (не предусматривающим дисконты), оказалось значительной величиной. Но банковское сообщество продолжало надеяться, что в 2020 году Банк России поменяет свою политику и вернется к покупкам металла на внутреннем рынке. К сожалению, данные ожидания не оправдались. Более того, в марте 2020 года, когда в нашей стране начал раскручиваться маховик пандемии COVID-19, ЦБ РФ объявил о полной остановке закупок золота.

Данное обстоятельство кардинально поменяло правила игры на внутреннем рынке золота в России. Если ранее банки, приобретая металл у золотодобывающих предприятий, не особо беспокоились о том, куда его продать, ― Центробанк всегда был готов купить практически любой объём металла по мировой цене. Благодаря этому почти все золото, добываемое в России, реализовывалось банками в ЦБ РФ для пополнения золотовалютных резервов страны.

Но после того, как Банком России было принято решение о приостановке покупки золота, перед банками остро встал вопрос ― куда продавать приобретаемый у добывающих предприятий драгоценный металл? И в этой ситуации выиграли банки, которые применяли в своей работе диверсифицированный подход, реализовывали слитки ювелирным и перерабатывающим предприятиям, продолжали поддерживать отношения с иностранными контрагентами, осуществляющими покупки золота на международном рынке, получали экспортные лицензии на драгоценные металлы и сохраняли компетенции, связанные с международными поставками и торговлей.

К концу 2020 года основным каналом сбыта добываемого в России благородного металла стали экспортные поставки золота за рубеж в места международной торговли ― Великобританию, ОАЭ, Индию, Китай и др. Причем, все без исключения банки стремятся сэкономить на транспортных затратах и стараются возить металл большими партиями, достигающими порой нескольких тонн. В этой ситуации довольно странно читать в прессе о том, что мол такой-то банк вывез за рубеж несколько тонн своих золотых запасов. Банки по своей природе ― это финансовые посредники, аккумулирующие временно свободные денежные средства населения и размещающие их на основе возвратности, срочности и платности. Этот принцип относится и к драгоценным металлам. На рынке золота банки ― это посредники, приобретающие металл у поставщиков и реализующие его потребителям в России и за рубежом с целью получения доходов. Никаких золотых резервов банки обычно не создают, а при снижении внутреннего спроса экспортируют избыточные объёмы золота за рубеж именно для целей последующей продажи на международном рынке. Затем это золото из центров международной торговли направляется в страны, формирующие потребительский спрос на металл.

В 2020 году мировое ювелирное производство продолжало поддерживаться трансформационным экономическим ростом развивающихся рынков: экономический рост, особенно в Китае и Индии, увеличил и диверсифицировал базу потребителей и инвесторов, которые выбирают золото. В начале 1990-х годов на долю Китая и Индии приходилось лишь 25% мирового спроса на золото. Сегодня рост благосостояния этих стран увеличил их совокупную долю в мировом спросе на золото более чем вдвое.

Однако, в России в 2020 году картина для ювелирной отрасли складывалась драматическая. Разразившаяся в начале 2020 года пандемия COVID-19 больно ударила по ювелирным компаниям. С одной стороны, резкий рост цены на драгоценные металлы ― сначала на золото, потом на серебро, ― привел к существенному удорожанию ювелирных изделий. С другой стороны, ограничительные меры, вводимые властями страны, привели к снижению доходов населения и его покупательной способности. В этой ситуации в 2020 году в России резко снизился спрос на драгоценные металлы со стороны предприятий ювелирной промышленности, а также промышленного производства. Некоторые ювелирные предприятия пошли на беспрецедентные меры ― в середине 2020 года они пустили в переплавку уже готовые изделия, а металл продали банкам, видя в этом единственный выход реализовать свою продукцию в условиях пандемии.

Инвестиционный потенциал

Пожалуй, единственным сектором потребления драгоценных металлов, который можно отметить повышенным спросом в 2020 году в России, был инвестиционный. Многие инвесторы захотели поучаствовать в ралли цен на драгоценные металлы через покупку инвестиционных монет и даже мерных слитков, несмотря на необходимость уплаты НДС в размере 20% от суммы сделки при условии, что слитки покидают банковское хранилище. К сожалению, такой удобный инструмент инвестирования в драгоценные металлы, как металлические счета, не смог в 2020 году раскрыть свой потенциал. Россияне по-прежнему с очень большой осторожностью выбирают способы инвестирования в золото, связанные с отсутствием страхования вкладов в драгоценных металлах и принятием риска на банки.

Ставка НДС в размере 20% на золотые слитки, которую можно характеризовать как одну из самых высоких в мире, является существенным препятствием для развития рынка физического золота в России. По этой причине покупки частными инвесторами мерных слитков драгоценных металлов в 2020 году оставались весьма ограниченными и достигали значения всего лишь нескольких тонн. Этот показатель совершенно не соответствует объёмам золотодобычи и месту России на международном рынке золота, а также потенциальному спросу со стороны населения. Отмена НДС, безусловно, сказалась бы позитивно на рынке инвестиционного золота, существенно повысив спрос на мерные слитки драгоценные металлов. На XIII Международном форуме «Российский рынок драгоценных металлов», который состоялся в ноябре 2020 года, замминистра финансов А.В. Моисеев заявил о планах Правительства РФ по отмене НДС на инвестиционное золото в январе 2022 года после внедрения Государственной системы контроля за оборотом драгоценных металлов.

Что касается инвестиционных монет из драгоценных металлов, то в 2020 году во всем мире наблюдается колоссальный спрос на золотые монеты, который можно назвать настоящей «Золотой лихорадкой». Только в октябре этого года Монетный двор США продал 2,2 тонны золотых монет, что было в 6 раз больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По данным Всемирного Совета по золоту всего за 9 месяцев 2020 года в мире было реализовано 220,5 тонны золотых монет. В России также в течение всего года наблюдался повышенный спрос на инвестиционные монеты из драгоценных металлов. Причем, в связи с пандемией COVID-19, Банк России не успевал удовлетворять заказы со стороны банков. Это обстоятельство породило искусственный дефицит, что еще больше подхлестнуло спрос и цены.

Другим, относительно новым и весьма привлекательным способом инвестирования в золото являются ETF. Запуск золотых ETF в 2003 году сделал рынок золота доступным и существенно повысил интерес инвесторов к золоту как к стратегическому активу, а также снизил общую стоимость владения золотом и повысил эффективность операций. Появление обеспеченных золотом ETF и аналогичных продуктов оказали существенное влияние на спрос и лояльность институциональных и розничных инвесторов к золоту. С момента появления золотых ETF их резервы пополнились на 3620 тонн золота на сумму более 143 млрд долларов США. Этот рост особенно заметен в Европе, где доля рынка приблизилась к уровням Северной Америки, что говорит о мировом признании данного инструмента инвестирования в драгоценные металлы.

Подводя итог всему сказанному, можно сделать вывод, что именно инвестиционный спрос был тем драйвером, который определил рост цены на драгоценные металлы в 2020 году. К этому же мнению склоняются и большинство аналитиков рынка золота. Возрастание интереса инвесторов к золоту было обусловлено целым рядом факторов, среди которых можно выделить:

  • денежно-кредитную политику большинства стран: стабильно низкие процентные ставки снижают альтернативные издержки владения золотом и подчёркивают его эффективность в получении долгосрочной прибыли, особенно по сравнению с исторически высокими уровнями глобального долга с отрицательной доходностью.
  • возрастание политической неопределенности в мире, особенно с учетом того, что 2020 год был годом выборов президента в США.
  • разразившаяся в начале 2020 года пандемия COVID-19 спровоцировала новый гуманитарный и экономический кризис в большинстве развитых стран. Она потребовала от правительств срочных и экстренных мер по поддержке своих экономик и населения. В этих условиях инвесторы вновь обратили внимание на эффективное управление рисками и высоколиквидные продукты, такие как золото, которые не коррелируют с другими активами.

Что же ждет цены на драгоценные металлы в обозримом будущем? Если основываться на прогнозах и оценках ведущих мировых аналитических компаний и банков, то до конца 2021 года можно ожидать следующих уровней: по золоту ― $1980/унция , по серебру ― $27,20/унция, по платине ― $893/унция. Оправдаются ли эти прогнозы в условиях все более возрастающей неопределённости в мировой экономике ― покажет время.

Управление операций с драгоценными металлами Ланта-Банка
Эдуард Рыбкин, заместитель начальника управления
Александр Замалов, ведущий специалист

Использованы данные Bloomberg, Банк России и Всемирного совета по золоту.

Россия на международном рынке золота Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 339.98

Ю. А. Кафтулина, Ю. И. Русакова

РОССИЯ НА МЕЖДУНАРОДНОМ РЫНКЕ ЗОЛОТА

Аннотация. В статье выделены и охарактеризованы основные тенденции (позитивные и негативные) развития российского рынка золота; определена возможность появления новых мировых резервных денег.

Ключевые слова: Мировая валютная система, международный рынок золота, российский рынок золота, мировые запасы золота, страны-экспортеры золота.

История золота насчитывает примерно шесть тысячелетий. Раньше оно было гарантией стабильности национальных валют, защищало сбережения людей от инфляционных проблем, а также было преградой для правительств в печати избыточного количества бумажных денег. Страны, которые не применяли золотомонетный стандарт в управлении своей финансовой системой, часто подвергались инфляционным потрясениям.

Первоначально в мире господствовал натуральный обмен. Позднее, когда деньги стали использоваться в качестве всеобщего эквивалента при обмене, такие металлы, как бронза, серебро и золото, заняли господствующие позиции в денежной сфере. На Парижской конференции 1867 г. золото было признано единственной формой мировых денег.

Вокруг темы «золото» скопилось множество предрассудков. Например, Дж. М. Кейнс во время своего выступления перед Палатой лордов 23 мая 1944 г. определял золото как источник всех бед и раздоров человечества, пережиток варварства [1, c. 4]. Такое отношение к золоту может быть объяснено той ролью, которую оно играло в истории человечества и продолжает играть при денежной системе, в которой золотой стандарт отменен.

К основным преимуществам денежной системы, основанной на золотом стандарте, следует отнести следующее:

1. Золотой стандарт способствует выравниванию торговых балансов, а также обеспечивает углубление мировой торговли и мобильность капитала.

2. В условиях золотого стандарта эмиссионный центр страны не может начать кредитную политику, поэтому невозможен денежный бум и спад.

3. Золотой стандарт обеспечивает стабильность банковской системы, так как внутренняя и внешняя ценовая стабильность позволяет банкам выдавать кредиты под меньший процент, а также обеспечивать вкладчикам сохранение покупательной способности во времени.

Однако система золотого стандарта имеет ряд недостатков:

1. Поскольку золотой стандарт может быть отменен, он не гарантирует сохранения постоянной покупательной способности.

2. Противники золотого стандарта часто утверждают, что цикличность развития экономики какой-либо страны сохранится и в условиях золотого стандарта. Действительно, если система основана на нарушении принципа стопроцентного резервирования, то золотой стандарт не защитит от возможности центрального банка порождать кредитную экспансию и экономический цикл. В противном случае золотой стандарт не дает возможности экономической системе проходить через различные фазы экономического цикла [1, с. 12].

3. Как утверждают некоторые специалисты, в современном мире бюрократия и финансовые элиты не заинтересованы в том, чтобы золото использовалось в качестве денег, а следовательно, возврат к золотому стандарту невозможен. Между тем в последние годы

63

Вестник Пензенского государственного университета № 3 (11), 2015

Китай стал задумываться о диверсификации своих резервов. Статистические данные подтверждают стремление Китая накапливать резервы в золоте: сейчас он занимает шестое место в мире по запасам золота.

Несмотря на наличие недостатков использования золота, в мире существует и привлекает все больше сторонников идея создания новой международной резервной валюты. Например, бывший глава ФРС США Пол Волкер на одном из своих выступлений высказал мысль о том, что глобальной экономике требуются глобальные валюты. Один из вариантов такой валюты предлагают назвать DEY (Dollar, Euro, Yen) или Terra (от лат. «земля»). Другой вариант - INTOR, в состав которого планируется включить золото (с долей 50 %), доллар США (22,5 %), евро (14,5 %), йену (7,5 %) и фунт стерлингов (5,5 %). Некоторые эксперты видят прообразом глобальной валюты цифровую золотую валютную единицу (ЦЗВЕ), которая уже используется на торгах Лондонской золотой биржи и при торговле золотом в ОАЭ [2, c. 84].

Между тем мировая валютная система (МВС) за всю историю прошла свою эволюцию, выражавшуюся в смене ее основных типов, к которым относятся Парижский (с 1867 г.), Генуэзский (с 1922 г.), Бреттон-Вудский (с 1944 г.), Ямайский (с 1976 г.). Сейчас в мире господствует Ямайская валютная система, в которой золото утратило денежные функции, но благодаря его реальной ценности за ним сохранилась роль чрезвычайных мировых денег и резервного актива.

В условиях стремительного развития мировой экономики золото в экономическом смысле прошло ряд преобразований и изменило свои функции. Одна из основных его функций при золотом стандарте - это мера стоимости. С момента принятия Ямайской валютной системы во всем мире была отменена официальная цена золота, прекращен обмен долларов на золото.

Функция денег как средства образования сокровищ с уходом золота из обращения характеризуется новыми моментами. Сокровище выступает в качестве страхового фонда государства и частных лиц. Официальные золотые резервы, приведенные в табл. 1, имеют интернациональное значение как международные активы.

Таблица 1

Официальные золотые резервы стран, июнь 2014 г. [3]

Страна Золотые резервы, т Доля в официальных золотовалютных резервах страны, %

США 8133,5 72

Германия 3384,2 68

Италия 2451,8 67

Франция 2435,4 65

Россия 1094,7 10

Китай 1054,1 1

Швейцария 1040,0 8

Япония 765,2 3

Как видно из таблицы, больше всего золотых резервов сконцентрировано в США -суммарно равные совокупности резервов таких трех стран, как Германия, Италия и Франция. Стремительными темпами наращивает золотые стандарты Китай, запасы которого еще в начале 2000-х гг. были равны всего 395 т, а за десятилетие увеличились в 2,7 раза, достигнув в 2014 г. 1054,1 т.

В настоящее время, когда кризисы участились, роль золота как чрезвычайных мировых денег возрастает все больше. Имея золото, можно приобрести необходимые валюты, а на них - любые товары, погасить задолженность.

64

Экономика, социология, право

Торговля золотом между странами происходит на рынках золота, который с точки зрения организации представляет собой консорциум, состоящий из банков, имеющих право осуществлять соглашения с золотом.

В зависимости от степени государственного регулирования рынки золота делятся на четыре основные категории:

- мировые: Лондон, Цюрих, Франкфурт, Чикаго, Гонконг и др.;

- внутренние свободные: Милан, Париж, Стамбул;

- местные контролируемые: Афины, Каир;

- «черные» рынки: в Бомбее.

С 1919 г. ведущая роль по формированию предложения золота на рынке принадлежит лондонскому золотому рынку. Этот рынок имел тесную связь с Банком Англии, который осуществлял функцию надзора, был посредником для центральных банков европейских стран. Цены лондонского рынка считаются наиболее представительными и используются в качестве справочной базы для различного рода расчетов, закладываются в долгосрочные контракты.

Одним из крупнейших центров торговли золотом в 70-х гг. стал Цюрих. Выделяют две группы факторов, способствовавших превращению Швейцарии в крупнейший центр мировой торговли золотом. К первой группе относят факторы экономического и политического характера, среди которых выделяют следующие:

- политическая и экономическая стабильность;

- низкие процентные ставки, способствующие инвестициям, и золотой бизнес, требующий больших затрат капитала.

Ко второй группе факторов относится высокий организационный и технический уровень банковской системы.

Мировая добыча драгметалла по итогам 2013 г. составила 2982 т. В настоящее время лидером по добыче золота является Китай, который в 2013 г. добыл золота на 6 % больше, чем в предшествующем году, и добыча составила 437,3 т. На лидирующую позицию Китай вышел в 2007 г., опередив тогда ЮАР. На это повлиял как экстенсивный фактор (падение добычи золота в ЮАР), так и интенсивный фактор (увеличение выпуска золота в Китае). Среднегодовой темп снижения добычи в ЮАР в 2006-2011 гг. составил 6,93 %, а темп прироста в Китае - 8,05 %. Внушительный рост золотодобычи в Китае обусловлен действием программы государственных инвестиций в золотодобычу, направленной на консолидацию отрасли, повышение ее капитализации и технологического уровня.

В табл. 2 приведены десять стран, добывающих самое большое количество золота в мире, среди которых Китай, Австралия, Россия, США, Перу, ЮАР и др.

Таблица 2

Крупнейшие страны-производители золота, 2014 г. [3]

Страна 2014 г., т (1-е полугодие) 2013 г., т 2012 г., т Изменение 2013 г. к 2012 г., в %

Китай 213,4 437,3 413,1 +6

Австралия 136,9 259,4 251,4 +3

Россия 104,5 237,8 230,1 +3

США 102,6 226,9 231,3 -2

Перу 77,4 182,2 180,4 + 1

ЮАР 86,8 168,8 177,3 -5

Канада 71,5 128,3 108,0 +19

65

Вестник Пензенского государственного университета № 3 (11), 2015

В 2013 г. ЮАР заняла 6-е место по добыче золота, хотя раньше опережала Китай. Добывать золото в южной Африке становится трудно из-за большого возраста рудников, все более тонких рудоносных пластов и высоких издержек: раньше из каждой тонны руды получали 6 г золота, а сейчас только 2 г. В конце 1960-х гг. Южная Африка поставляла на рынок 1 тыс. т золота ежегодно, что соответствовало почти 75 % всего мирового производства.

Страны-импортеры золота подразделяются на две группы:

- технически развитые страны (Япония, США, Германия и др.), использующие золото в различных областях техники и промышленных отраслях, для изготовления ювелирных изделий;

- страны, где золото используется исключительно в ювелирной промышленности (Италия, Португалия, Индия, ОАЭ и др.).

Помимо использования золота в качестве резервов и в ювелирной промышленности, этот металл широко применяется в электронике для покрытия контактов, особенно в микросхемах, а также при изготовлении печатных плат, разъемов и т.д.

После отмены золотого обеспечения доллара динамика цен на золото приобрела цикличный характер, что хорошо видно на рис. 1.

Рис. 1. Среднегодовая цена на золото и обесценивание 100 долларов США (1900-2014 гг.) [3]

На рисунке также показано, как в течение 114 лет происходило обесценивание доллара и рост цен на золото. За рассматриваемый период доллар США потерял более 96 % своей покупательной способности, в то время как среднегодовая цена на золото выросла с 20 до 1650 долл. за одну тройскую унцию.

При анализе динамики цен на золото заметно довольно сильное снижение цен на него в 80-90-е гг. прошлого столетия. 20 июля 1999 г. цены достигли самого низкого уровня за последние 20 лет - 252,8 долл. за тройскую унцию. Рост цены на золото в начале ХХ! в. начался после террористических актов 11 сентября 2001 г., когда рухнул американский фондовый рынок. За день до трагических событий золотая унция стоила 271 долл., а уже через неделю - 293 долл. С тех пор котировки на золото в целом неуклонно растут. Причина повышения спроса кроется также в ухудшении геополитической ситуации на Ближнем и Среднем Востоке.

66

Экономика, социология, право

В периоды международных кризисов на финансовых рынках значительно усиливается тенденция к скупке золота, которое рассматривается как наиболее надежное укрытие для капитала. Однако и на рынке золота цены на него под влиянием действия глобального финансового кризиса 2008-2009 гг. падали, как это можно увидеть на рис. 2.

$160

зало

3X20 S3, оо SSO 360 $40 320

so

' ' * ' ' ' ' 1 ' ' ' 1 1

/

V

А А/ i

. V

. 1.

к 1

хээе

З-ЭЭв

2000

2002

2004

2000

2008

20X0

Рис. 2. Цены на золото в период кризиса, долл. за унцию [3]

После начала острой фазы кризиса во второй половине 2009 г. произошло резкое падение цен на золото в долларах, достигшие минимума в декабре. Цены стали расти после того, как власти государств резко увеличили денежную эмиссию в рамках политики количественного смягчения. Особенно быстро цены на золото росли в октябре-ноябре 2009 г. К началу декабря золото взяло очередной рекорд, преодолев рубеж в 1200 долл. за унцию. Затем на фоне пошедшего в рост курса доллара цена золота ненадолго снизилась.

В августе-сентябре 2011 г. цены на золото достигли своего максимума: 1900 долл. за унцию. C конца 2012 г. наметилась тенденция к падению цены золота, а в апреле и июне 2013 г. его цена падала скачкообразно. В начале 2014 г. цена на золото немного подросла, стабилизировавшись с апреля в районе 1300 долл. за унцию.

Как известно, при возникновении каких-либо кризисных ситуаций цена на золото возрастает. Однако события, связанные с протестами на Украине в конце 2013 г., практически не повлияли на котировки золота. Однако все же можно провести некую аналогию цен на золото с разворачивающимися событиями на Украине. Специалисты связывают незначительное подорожание драгметалла с января по март 2014 г. до 1388 долл. с усилением протестов на Майдане и подписанием 21 февраля соглашения между В. Януковичем и оппозицией. 17 марта, когда были подведены итоги референдума в Крыму, цена достигла пика - 1393 долл. за тройскую унцию. Затем золото устремилось вниз, несмотря на усиление конфронтации на востоке Украины. Минимальная цена на золото в 2014 г. составила 1142 долл. Сейчас она находится ниже отметки 1200,90 долл. США за одну тройскую унцию.

Благодаря накопленным в начале 2000-х гг. резервам России удалось минимизировать внутренние последствия мирового финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг., продемонстрировать достаточно высокие темпы роста выхода из кризиса, а в ходе второй волны кризиса (вторая половина 2011 г.) даже выступить в качестве потенциального донора стабилизационных займов для европейских стран.

67

Вестник Пензенского государственного университета № 3 (11), 2015

До Октябрьской революции 1917 г. в многочисленных публикациях официальных статистических отчетов подробно освещались результаты деятельности золотодобывающей промышленности России. Всего за период с 1751 по 1917 г. в России было добыто свыше 2,8 тыс. т золота, что составило более 12 % мировой добычи того времени.

Некоторая часть запасов золота Российской империи была разворована в период революции, а оставшаяся продана французским (Индо-Китайскому и ИндустриальноКитайскому), британским (Гонконг-Шайханскому) и японским (Йокогама Спеши банк) банкам [4, с. 115].

В СССР до 1928 г. также публиковались данные о добыче золота. За 10 лет, с 1918 по 1928 г., было добыто 135 т золота. В дальнейшем сведения о его добыче, переработке и продаже стали недоступными. Вновь информацию о добыче золота и его использовании в России начали публиковать в 1992 г.

В настоящее время около 95 % российского золота добывается в регионах, расположенных на Урале, в Сибири и на Дальнем Востоке. В том числе более 1 т золота в год добывают в 15 регионах, представленных в табл. 3. Всего в 2014 г. Россия увеличила производство золота до 272 т и вышла на второе место в мире вслед за Китаем (465,7 т), опередив Австралию (269,7 т). Это максимальный объем за всю историю России.

Таблица 3

Производство золота в российских регионах согласно данным региональных администраций (с учетом попутной добычи) [5]

Место Регионы (по добыче золота) Добыча золота по годам, т

2012 2013 2014 2009 2010 2011 2012 2013 2014

1 1 1 Красноярский край 33,8 36,1 39,6 44,0 47,6 47,9

2 2 2 Амурская обл. 21,9 19,8 29,1 28,7 30,6 31,6

6 3 3 Чукотский АО 31,2 24,9 20,1 18,2 24,6 26,3

3 4 4 Саха (Якутия, респ.) 18,6 18,6 19,4 21,3 22,3 22,8

4 5 6 Магаданская обл. 13,7 15,5 15,3 19,7 21,4 22,9

5 6 5 Иркутская обл. 15,0 16,0 17,0 18,3 20,7 22,1

7 7 7 Хабаровский край 14,7 15,2 12,5 18,1 20,7 20,5

8 8 9 Забайкальский край 5,5 5,5 6,3 8,3 9,5 7,7

9 9 8 Свердловская обл. 7,3 8,3 8,1 7,7 6,6 8,9

10 10 10 Бурятия (респ.) 6,6 6,0 6,5 5,9 5,9 6,8

11 11 11 Челябинская обл. 3,9 3,6 3,8 5,0 5,3 5,6

12 12 12 Камчатский край 2,3 2,2 2,5 2,1 2,5 3,0

13 13 13 Тыва (респ.) 1,2 1,4 1,4 1,7 2,2 2,2

15 14 14 Хакасия (респ.) 0,7 1,2 1,2 1,3 1,6 0,9

14 15 15 Алтайский край - - 1,3 1,5 1,5 -

Один из факторов, влияющих на постоянно увеличивающийся спрос на золото России, - это ювелирная отечественная промышленность. На сегодняшний день она потребляет приблизительно 35 % золота (в развитых странах 85 %). Производство ювелирных изделий в РФ увеличивается на 20-31 % ежегодно. Это способствует разработке новых месторождений золота.

Одной из особенностей российского золота является достаточно большой удельный вес россыпного золота, запасы которого истощаются, а новые разведанные и резервные месторождения отличаются низким качеством и труднодоступным расположением.

Стоит отметить, что российский рынок золота до конца не сформирован, поэтому выделяют основные причины, препятствующие развитию рынка драгоценных металлов в РФ:

68

Экономика, социология, право

- несовершенство нормативно-правовой базы;

- наличие налога на добавленную стоимость на слитки;

- ограниченность использования металлических счетов;

- отсутствие полностью сформированной рыночной инфраструктуры и биржевого оборота металлов;

- сохранение повышенной экспортной ориентации рынка на фоне ограниченного внутреннего спроса [6, с. 21].

Золотодобывающая промышленность России отличается сочетанием таких благоприятных факторов, как низкий уровень операционных затрат и огромные возможности роста добычи в будущем. В нашей стране себестоимость производства золота на 23 % ниже среднемирового показателя. На территории страны расположено несколько месторождений золота мирового уровня, в недрах которых находятся крупные залежи руды высокого качества. Меняется характер добычи золота в России: сейчас примерно половина этого металла извлекается из твердых пород, хотя 15 лет назад этот показатель составлял только 20 % [6, с. 19].

У граждан вариантов вложить деньги в драгметаллы в России несколько: купить слитки, инвестиционные монеты или обезличенное золото (на металлическом счете в банке). Покупка слитков влечет необходимость уплаты НДС и пристальное изучение слитка на предмет подделки при обратной продаже. Сложнее продать в нашей стране только бриллианты, которые также формально являются средством сохранения денег.

Другой вариант для вложения денег - инвестиционные монеты - более привлекателен, так как НДС платить при их покупке не нужно, но монеты - дефицитный товар. К примеру, в конце 2013 г. монеты «Георгий Победоносец» в Сбербанке можно было купить только в Операционном управлении, где их оставалось около 500 штук, а количество серебряных «Соболей» на всю филиальную сеть составило 4 штуки.

Одним из недостатков монет и слитков является нестабильная банковская маржа как разница между ценами покупки и продажи. Она вырастает в пользу банка в моменты нестабильности цен, когда покупка или продажа золота наиболее выгодны. В итоге для рядовых граждан выглядят выгодными и удобными только обезличенные металлические счета.

Рассмотрев состояние рынка золота в России, можно сделать выводы:

- в РФ сохраняется тенденция увеличения добычи золота;

- растет инвестиционная привлекательность отрасли;

- вводятся в отработку новые объекты, продолжается добыча на уже разрабатываемых объектах;

- усиливается роль банковского сектора в кредитовании золотодобычи.

Проведение валютных интервенций для стабилизации котировок национальной

валюты относительно валют других стран - это одна из целей использования золотовалютных резервов. Благодаря этому в последнее время наметились некоторые улучшения в сфере использования рубля на мировом финансовом рынке. Например, на мировом валютном рынке БОИЕХ втрое за последние 12 лет увеличилась доля расчетов в рублях. Рубль стал применяться при расчетах по фондовым операциям через некоторые платежные системы. Российский рубль используется в приграничной торговле. Например, с ноября 2010 г. в системе торговли иностранными валютами в Китае стали осуществляться торги рублем. Необходимо разработать концепции интернационализации российского рубля, валютной политики и стратегии на основе укрепления экономического и валютного потенциала России, повышения рыночной конкурентоспособности рубля, разработки этапов достижения.

69

Вестник Пензенского государственного университета № 3 (11), 2015

По прогнозам мировых экспертов, Россия станет заметным участником на рынке золота, а золотодобывающая отрасль начнет привлекать еще большее количество иностранной валюты в экономику РФ.

Таким образом, в мире среди специалистов бытует мнение, что в будущем неизбежен возврат к золотому стандарту, так как система фиатных денег порождает периодические коллапсы денежной системы и экономические кризисы.

Однако, по нашему мнению, в долгосрочной перспективе существующая валютная система может быть заменена более совершенной и отвечающей всем требованиям современного общества валютной системой. Возможно, она будет основана на виртуальных деньгах и мир полностью откажется даже от бумажных денег. Неслучайно уже сейчас произошло признание некоторыми странами аналога электронной валюты биткоина. В то же время в условиях глобализации вполне вероятно создание нового вида мировых резервных денег, в котором золоту будет отведена определяющая роль.

Список литературы

1. Усанов, П. В. Прошлое, настоящее и будущее золотого стандарта / П. В. Усанов // Финансы и бизнес. - 2010. - № 4. - С. 4-17.

2. Капусткин, В. И. Модернизация международной валютной системы / В. И. Капусткин // Финансы и бизнес. - 2013. - № 2. - С. 78-87.

3. Информационный портал Всемирного золотого совета. - URL: http://www.gold.org

4. Будницкий, О. Русская акция и русское золото: история одного мифа / О. Будницкий // Родина. -2011. - № 12. - С. 112-116

5. Федеральная служба государственной статистики. - URL: http://www.gks.ru.

6. Гребенников, П. И. От золотого стандарта к цивилизованному кредиту / П. И. Гребенников // Финансы и бизнес. - 2010. - № 4. - С. 17-27.

Кафтулина Юлия Анатольевна

кандидат экономических наук, доцент, кафедра экономической теории и международных отношений,

Пензенский государственный университет E-mail: [email protected]

Русакова Юлия Игоревна

студентка,

Пензенский государственный университет E-mail: [email protected]

Kaftulina Yuliya Anatol'evna

candidate of economical sciences, associate professor, sub-department of economic theory and international relations,

Penza State University

Rusakova Yuliya Igorevna

student,

Penza State University

УДК 339.98 Кафтулина, Ю. А.

Россия на международном рынке золота / Ю. А. Кафтулина, Ю. И. Русакова // Вестник Пензенского государственного университета. - 2015. - № 3 (11). - C. 63-70.

Перспективы роста российского рынка золота и алмазов неочевидны

Российская газета

Татьяна Радченко

Заместитель руководителя (с июня 2016 по январь 2021 гг.)

Россия входит в число стран-лидеров по добыче этих полезных ископаемых. В 2016 году, согласно данным World Gold Council, в нашей стране было добыто 274,4 тонны золота. С такими показателями Россия уступает лишь Китаю (463,7 тонны) и Австралии (287,3 тонны). Союз золотопромышленников России оценивает объем добычи и производства еще выше - 297,4 тонны. В «Российской газете» опубликован материал заместителя руководителя Аналитического центра Татьяны Радченко о перспективах развития отрасли.

Рынок золота в России определяется мировыми тенденциями, пишет эксперт. Несмотря на рост производства, который был зафиксирован на уровне в 1,2%, объем экспорта золота заметно сократился. По данным ФТС, в стоимостном объеме он упал на 40% и составил по итогам 2016 года 908 миллионов долларов США. На итоговые цифры повлияло и падение уровня мировых и российских экспортных цен во второй половине 2016 года. Эксперты объясняют это падение сокращением потребительского спроса со стороны Индии (минус 22% в 2016 году) и Китая (минус 7%). Однако уже с января 2017 года, когда был зафиксирован наибольший ценовой спад, мировые цены вновь начали расти.

Несмотря на то что Россия является крупнейшим производителем золота, внутренний спрос на него ограничен. Активно наращивает объемы золотовалютных запасов Банк России. За 10 лет - с 2007 по 2017 год - они выросли почти в четыре раза - с 0,45 до 1,7 тысячи тонн, и сегодня Россия хранит в золоте 17% запасов. А вот потребительский спрос (ювелирная отрасль, монеты, слитки) в России невелик - 37,2 тонны в 2016 году (минус 12% по сравнению с 2015 годом). Примерно тот же уровень спроса фиксируется, например, в Иране (36,6 тонны, минус 46%) или Пакистане (42,2 тонны, плюс 12%).

Россия наряду с африканскими странами (Республикой Конго, Ботсваной, Намибией, ЮАР, Анголой) остается крупнейшим мировым производителем необработанных алмазов. В 2016 году объем добычи природных алмазов достиг 30% физического и 29% мирового стоимостного объема.

А вот в число крупнейших мировых центров огранки наша страна не входит. Здесь лидеры - США, Бельгия, Индия и Израиль. Они и формируют основной объем предложения на бриллиантовом рынке, при этом США производят наиболее дорогие ювелирные бриллианты, а Индия специализируется на огранке наименее качественного сырья. Россия же занимает скромные позиции, производя лишь 1,6% бриллиантов и 1% ювелирных изделий с ними от общего объема мирового алмазно-бриллиантового рынка.

На фоне крупнейшего в мире сектора алмазодобычи гранильное, ювелирное и инструментальное производство в России практически отсутствует

Практически 99% всех алмазов в России добываются в Республике Саха (Якутия), есть также небольшие месторождения на территории Пермского края и Архангельской области. При этом если на рынке золота в России действует большое число частных компаний, то на рынке алмазов более 95 процентов российской добычи приходится на компанию «АЛРОСА».

В нынешней экономической ситуации, когда доходы населения в последние годы сокращались, а темпы роста экономики замедлились, перспективы роста российского рынка золота и алмазов неочевидны, полагает Радченко. На внутреннем рынке стимулы для роста практически отсутствуют.

Основными драйверами роста российской алмазогранильной отрасли, золотодобычи и переработки могут стать экспортные рынки

Наиболее выгодная для страны позиция - формировать на территории России производство товаров с высокой добавленной стоимостью и реализовывать их за рубежом. То есть речь идет в первую очередь о производстве ювелирных изделий и изделий для высокотехнологичных отраслей с использованием драгоценных металлов и камней.

Первоочередными действиями правительства в этой связи должны стать меры, направленные на снижение существующих административных требований и барьеров для вывоза изделий

В частности, целесообразно пересмотреть обязательное требование по опробованию и клеймению ювелирных изделий, поставляемых на экспорт, в соответствии с требованиями внутреннего рынка. Нужно создать возможности для реализации в розницу, за наличный расчет и без оформления контракта поставки ювелирных изделий, экспонируемых на зарубежных выставках. Необходимо выровнять ставки ввозных таможенных пошлин на драгоценные и полудрагоценные камни, используемые в ювелирном производстве в качестве вставок внутри ЕАЭС.

Законопроект об отмене обязательного требования по опробованию и клеймению ювелирных изделий ранее вносился в Госдуму, но был отклонен. Решением второго вопроса занимается Минэкономразвития России в рамках паспорта проекта «Системные меры развития международной кооперации и экспорта». Должны быть сняты некоторые запреты и ограничения на экспорт отдельных видов товаров (в том числе ювелирных изделий) дистанционным способом. Контрольный срок принятия соответствующих нормативных правовых актов - 31 декабря 2018 года.

Помимо этого требуется развитие системы продвижения продукции российской алмазогранильной отрасли за рубежом, главным образом - через создание и продвижение бренда «Русская огранка». Однако работа в этом направлении на данный момент, можно сказать, не ведется. Получить такую поддержку возможно лишь на общих основаниях в рамках продвижения бренда «Сделано в России»/«Made in Russia».

Источник: Российская газета

ДИНАМИКА СПРОСА И ПРЕДЛОЖЕНИЯ НА МИРОВОМ РЫНКЕ ЗОЛОТА: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ

1 Егорова М.С. 1 Реховская В.А. 1 Михайлова К.Ю. 1

1 Национальный исследовательский Томский политехнический университет

После демонетизации золота, благородный металл утратил свои валютные функции. Во время экономического кризиса почти каждый думает о том, чтобы купить золото и сохранить свое благосостояние, а затем выгодно продать, дабы приумножить свой капитал. на сегодняшний день золото не только инвестиционный инструмент, но также незаменимый материал в разных отраслях промышленности. В данной статье проведено исследование мирового рынка золота, обозначены проблемы и перспективы золотодобывающей промышленности в России.

золото

мировой рынок золота

золотодобыча в России

1. Андрей Васянин. Золотая жила // Российская газета 17.07.14. – URL: http://www.rg.ru/2014/07/17/zoloto.html (дата обращения: 22.02.15).

2. Где и как добывают золото в России и в мире сегодня [Электронный ресурс]. URL:http://kupluzoloto.ru/gde-i-kak-dobyvayut-zoloto-v-rossii-i-v-mire-segodnya (дата обращения: 22.02.15).

3. Международные рынки золота [Электронный ресурс]. – URL: http://inzoloto.ru/investicii-v-zoloto/mirovoj-rynok-zolota (дата обращения: 04.02.15).

4. Мировой рынок золота [Электронный ресурс]. – URL: http://geologinfo.ru/economika-v-geologiy/139-mirovoj-rynok-zolota?showall=1&limitstart= (дата обращения: 20.02.15).

5. Мировой рынок золота [Электронный ресурс]. URL:http://reasonablefinance.ru/dragotsennie-kamni-i-metalli/mirovoy-rinok-zolota.html (дата обращения: 04.02.15).

6. Мировой рынок золота. Спрос и предложение [Электронный ресурс]. – URL: http://forexsystems.ru/o-drugih-birzhah-i-spekulyativnom-zarabotke/69654-mirovoi-rynok-zolota.html (дата обращения: 02.01.15).

7. Определение мирового рынка золота [Электронный ресурс]. – URL: http://forexaw.com/TERMs/Exchange_Economy/International_Exchange/l809 (дата обращения: 04.02.15).

8. Основные тенденции развития мирового рынка золота [Электронный ресурс]. – URL:http://economy-lib.com/osnovnye-tendentsii-razvitiya-mirovogo-rynka-zolota (дата обращения: 22.02.15).

9. Роль золота в современной мировой валютной системе [Электронный ресурс]. – URL: http://uchit.net/catalog/Mejdunarodnyie_otnosheniya/130421/ (дата обращения: 20.02.15).

10. Рынок золота [Электронный ресурс]. – URL:http://www.grandars.ru/student/mirovaya-ekonomika/rynok-zolota.html (дата обращения: 04.02.15).

Золото всегда привлекало людей, олицетворяя собой богатство, и выделялось среди прочих металлов. Золото было неотъемлемой частью бизнеса и торговли ещё во времена ранних цивилизаций: Шумерской (местность между реками Евфрат и Тигр на территории современного Ирака) и Древнеегипетской. Первые настоящие монеты были отчеканены лишь в VI столетии до н.э. в Лидии (западная Турция). Они были сделаны из природного сплава золота и серебра, найденного в реках этого региона. для римлян золотая монета была слишком ценна для большинства сделок, поэтому они использовались администраторами, торговцами и для выплат армии. Эра обращения золотых монет закончилась, когда США в 1933 году во время Великой Депрессии, прекратили чеканку и отозвали из обращения все золотые монеты. После демонетизации золота, оно не утратило свои важнейшие функции в мировой экономике, оставаясь важнейшим промышленным товаром, резервным активом и инвестиционным инструментом. Данный металл пользуется спросом в государственных Центробанках и международных финансовых организациях, в ювелирной, электронной промышленности и стоматологии, а также используется в качестве инвестиционных накоплениях. Этим и обусловлена актуальность данной темы: золото не утратило своей ценности, и в условиях нестабильной мировой экономики остаётся надежным инвестиционным инструментом.

Рассмотрим основные физико-химические и товароведческие характеристики золота как металла, обозначим роль, которую сыграло золото в развитии мировой экономики и в экономике России в частности, рассмотрим современные тенденции на мировом рынке золота, проанализируем перспективы развития и факторы спроса и предложения на мировом рынке золота.

Золото как металл, его классификация и роль в современной экономике

Всем известно золото, которое мы видим в ювелирных украшениях. В природе оно многолико и разнообразно: размер золота колеблется от нескольких микрон до нескольких десятков сантиметров. Цвет золота преимущественно желтый, но из-за примесей может изменить свой цвет.

Золото – благородный металл, обозначается символом Au, атомный номер 79. Золото – очень мягкий металл: по шкале Мооса его твердость составляет 2,5-3 из 10, он легко царапается и при небольшом усилии разрезается ножом.

Оно химически стойко, что означает, что оно не подвержено коррозии в воде и окислению на воздухе. Золото имеет большую плотность (19 300 кг/м³), отличается чрезвычайно высокой пластичностью и ковкостью: из одного грамма золота можно получить лист фольги площадью до 1 м2. Благодаря высокой пластичности, золото может быть измельчено, искривлено, сдавлено, сжато, золоту можно придать различную форму, не ломая на части.

Золото незаменимый материал для промышленности, особенно для электронной. Покрывая контакты золотом, обеспечивается быстрый отвод тепла и отсутствие окисления или потускнения при экстремально низких или экстремально высоких температурах.

Золото обладает высокой отражательной способностью. Через очень тонкие листы золота отлично могут проходить солнечные лучи, при этом тепловая их часть будет отражаться. Поэтому, тонкие слои золота используются для тонированных стекол современных небоскребов в жарком климате, что позволяет экономить энергию, необходимую на то, чтобы содержать интерьер таких зданий в прохладности в течение всех горячих летних месяцев. Подобные тонкие слои золота используются также в защитном шлеме космонавтов, чтобы отражать большой поток инфракрасных лучей в открытом космосе.

В полупроводниковых приборах также используют золото, чтобы подключить транзисторы и интегральные схемы.

Золочение металлов (преимущественно гальваническое) широко используется в качестве метода защиты от коррозии.

Помимо этого, золото имеет лечебные свойства. Например, растворы солей золота убивают болезнетворные микробы, поэтому золото включают в состав многих лекарств, а в сочетании с другими препаратами используют для лечения хронических артритов, красной волчанки. Золото обладает согревающими эффектом, укрепляет сердце, дает ему энергию, улучшает память и интеллект. Радиоактивное золото применяют для лечения опухолей, а также в целях диагностики.

Спрос и предложение на мировом рынке золота

Спрос и предложение на мировом рынке золота распределены прерывисто. Основным потребителем золота является ювелирная промышленность. Спрос определяется ценой золота: чем ниже цена, тем выше спрос. Выявлено, что за последние два десятилетия спрос на металл в ведущих странах вырос на 50 %, когда в развивающихся странах этот показатель исчисляется сотнями процентов. Из чего следует, что на долю стран третьего мира насчитывается почти две трети мирового спроса на металл. Основной спрос на золото приходится на государства Индийского региона и Восточной Азии, США, Италию и Китай. Такой высокий спрос в Индии поддерживается не экономическими мировыми тенденциями, а религиозными и культурными традициями. Важным фактом считается, что по спросу на золото, как ювелирное изделие, в мире лидирует США, а по спросу на золото в натуральном выражении – мировой лидер Индия [7].

Предложение на мировом рынке золота обеспечивается от золотодобывающей промышленности, а также от центральных банков. на сегодняшний день более 60 стран осуществляют постоянную добычу золота больше 1 тонны в год.

Лидерами золотодобывающей промышленности являются пять стран Китай (295 тонн в год), ЮАР (250т), Австралия (225 т), США (230 т), Перу (175 т) [10].

Факторы, влияющие на объём предложения золота со стороны золотодобывающей промышленностью определяется ценой золота на рынке, характеристикой общехозяйственной конъюнктуры и технологическим прогрессом. Другим важным источником золота на рынке является переработка золотого лома, то есть извлечение золота из золотых изделий, вышедших из употребления [10].

На 2012 год общемировой спрос на золото распределялся следующим образом: 43 % используется в ювелирной промышленности 21 % используется для изготовления слитков и монет, 12 % закупается Центробанками, 7 % золотодобычи уходит на электронную промышленность, 6 % – спрос в ETFS и аналогичных продуктов.

С 2003 года общемировая добыча золота выросла с 2555 (82,2 млн. унций) тонн до 2,856.8 (91,9 млн. унций) тонн в 2012 году. на сегодняшний день темпы роста добыча значительно ниже, чем рост мирового спроса на золото.

Так как спрос на золото превышает предложение, то в оборот входит рециклированное золото. Общемировое производство рециклированного золота выросло с 980 тонн (31,5 млн унций) в 2003 году до 1, 590.7 тонн (51,1 млн унций) в 2012 году. Рециклирование золота – т.е. возвращение в хозяйственный оборот – включает в себя две ступени. Первая ступень – это возврат в оборот отходов золотого производства. Отходы могут возвращаться с ювелирной и электронной промышленности. Объемы рециклированного золота с этих промышленностей небольшие, потому что современное производство старается обходиться без отходов вообще. Вторая ступень включает в себя различные изделия из драгоценных металлов и сплавов, которые могут использоваться своими владельцами – а именно превращены в лом и проданы по весу [10].

Проблемы и перспективы развития мирового рынка золота

Мировой рынок золота – это совокупность и взаимосвязь международных специализированных центров, где ведутся купли-продажи золота. Такие центры представляют собой объединение крупных банков, бирж драгоценных металлов, и организаций по торговле золотом. В их обязанности входит концентрация у себя заявок и осуществление посреднических операций между продавцами и покупателями [4].

Сегодня действует уникальный 24-часовой рынок купли-продажи. Мировой рынок золота работает круглосуточно, и носит оптовый характер. на нем совершаются наиболее крупные сделки в связи с отсутствием ограничительных налогов и таможенных барьеров [8].

В данный момент функционируют свыше 50 рынков золота по всему миру. Основной поток операций с золотом проходит через Лондон и Цюрих. Первоначально лидером мировой торговли золота являлся Лондон. Через него осуществлялась реализация добываемого золота большинства стран мира, прежде всего ЮАР. В конце 60-х мировым центром золота становится Цюрих, когда ЮАР устанавливает контакты с банками Швейцарии и начинает продавать через этот рынок 80 % добываемого золота. В 1975 году с отменой запрета на торговлю золота населения в США, позволило выйти на мировую арену рынкам золота в Нью-Йорке и Чикаго. Затем к международному обмену присоединяются такие города как Гонконг и Дубай [5].

Как показывает анализ, перспективы развития мирового рынка золота практически безграничны. Это объясняется тем, что золото используется фактически всеми государствами в качестве страхового и резервного фонда. Государственные запасы золота, находятся в Центральных Банках и резервов МВФ. Их стоимость составляет более 31000 т. А остальные объемы золота имеются у населения (ювелирные украшения). Часть этого золота, чаще всего – в виде лома, так же попадают на рынок. В результате чего получается следующее. Основная часть в предложении золота остается за его добычей, хотя объемы добычи имеют огромную инерционность, поэтому предложение добытого золота каждый год меняется незначительно – они составляют меньшую часть, чем предложения золотого лома.

Добычи золота, за последние десятилетия имели периоды, характеризовавшиеся как увеличением, так и уменьшением производства золота. За последние годы цена на золото устремилась вверх, что стимулировало увеличение производимых объёмов во всех странах [6]. Запасы золота в мире в последнее время пополняются даже за счет добычи бедных руд, в разработку вовлечены забалансовые золотые запасы, которые ранее считали непригодными из-за экономических и технологических причин. Возобновляется эксплуатация «законсервированных» или заброшенных шахт, карьеров и рудников. Кроме того, техногенные отвалы горно-обогатительных комбинатов также в нынешних условиях выгодно перерабатывать, они часто содержат не полностью извлеченное золото или же оно там содержится в качестве попутного компонента. То, как добывают золото, претерпело значительные изменения из-за усовершенствования технологии добычи металла. Новые технологии подняли до рентабельного уровня вторичную переработку сохранившихся «хвостов» золотодобывающих фабрик и бедных руд, содержание золота в которых менее 1г/тонну [9].

В первом полугодии 2014 года мировая добыча золота выросла на 4 % до 1,465 тыс.т по сравнению с тем же периодом прошлого года. Лидерами в общемировом рейтинге являются Китай, золотодобыча которого составила 213,4 т. и Австралия – 136,9 т. Россия вышла на третье место (104,5 т), опередив США (102,6 т). При этом добыча золота в России выросла на 16 %, а в США упала на 8 % [10]. Развитие золотодобывающей промышленности в России и ее место на мировом рынке золота.

В 1724 году крестьянин Ерофей Марков обнаружил в районе Свердловской области первую золотую россыпь в России, где в дальнейшем был открыт первый золотопромывальный завод, который получил название Березовский (как поселок при золотом руднике). на данный момент добыча золота осуществляется на территории 28 субъектов Российской Федерации. В отросли участвуют около 700 акционерных сообществ, а также самостоятельные недропользователи [1].

По запасам золота Россия занимает третье место в мире, после ЮАР и США. по данным World Gold Council, запасы золота Российской Федерации насчитывают 520 тонн. по добыче золота Россия уступает четырем странам, таким как ЮАР, США, Австралия, Китай, и находиться на пятом месте. для России золотодобыча традиционно считается отраслью экономики, позволяющая обеспечить потребности страны.

В последние годы Россия становится более выгодным экспортером на мировом рынке золота, а золотодобывающая отрасль один из важных источников поступления иностранной валюты в российскую экономику. Из общемирового объема торговли золотом, который составляет более 3000 тонн в год, на российский экспорт ежегодно приходится в среднем 70-100 тонн. Так в 2004 году ресурсы коренного и россыпного золото составляла на территории Российской Федерации 16277 тонн. А лидером по добыче являлся Красноярский край, который за довольно короткий срок увеличил добычу на 2 % до 19,813 тонн. Вторым по счету идет Магаданская область. И третий по объему производства был Хабаровский край, увеличив свое производство на 14 % до 14, 185 тонн.

Одним из важных положений в обработке золота является аффинирование, это металлургические процессы, основанные на высвобождении металлов высокой чистоты от загрязняющих примесей. Сейчас в России существует 8 предприятий, имеющий цикл аффинажного производства. Такие заводы цветных металлов могут в одиночку перерабатывать весь объем добываемого золота. по данным аффинажных заводов за 2010 год была получена 201 тонна чистого золота.

По оценкам экспертов, себестоимость добычи золота в России ниже, чем в других странах (200 долл. за унцию). И не смотря на возникающие экономические и финансовые нестабильности, золото всегда будет пользоваться спросом. Поэтому роль золотодобычи России в мировом рынке будет только расти. для российской золотодобывающей промышленности комплементарная ценовая конъюнктура рынка золота выше, потому что многочисленная часть золотых запасов сосредоточена в труднообогатимых месторождениях, размещенных в труднодоступных районах, которых требует значительных затрат [2].

Производство золота в России стабильно растет: по данным Росстата по итогам первого полугодия 2014 года добыча российскими недропользователями руды и производство и золотосодержащих концентратов выросли на 14 % по сравнению аналогичным периодом годом ранее. Производство золота в слитках увеличено на 26,4 %. Наиболее значительный рост добычи золота обеспечили рудники Иркутской области, а также рудные объекты Магаданской области.

Во втором полугодии 2014 года в России могут интенсифицироваться отрицательное воздействие конъюнктуры мирового рынка. Это связанно с ростом новых санкций со стороны Европейских стран и США. В условиях низких мировых цен на золото финансовые показатели многих компаний ослабеют. Однако возможна положительная динамика вследствие внесения компаниями корректив в планы развития с учетом действующих реалий. При этом рост производственных показателей сохранится, продолжится реализация крупных добывающих проектов.

По итогам 2014 года Российская Федерация может упрочить свое положение третьей страны в мировой золотодобыче. В то же время перед золотодобывающей отраслью России выстраиваются не легкие задачи, среди которых перестройка структуры отрасли и привлечение новых инвестиций.

И хотя золото более сорока лет не является синонимом денег, ибо в 1971 году с ценой золота перестали связывать валюту, а расчеты между государствами осуществляются по наиболее современной системе, нежели перемещение золотых слитков из одного хранилища в другое, оно не сдает своих позиций и остается одним из ведущих финансовых инструментов. Золотой запас по-прежнему определяет мощь государства, а кризис, пусть и не самый глубокий, влечет рост цен на этот благородный металл. Объемы мирового производства золота падает, а спрос на него растет (в этом металле нуждаются не только финансовые институты, но и космическая, ювелирная, электротехническая промышлености, медицина). Поэтому, нетрудно предположить, что золотодобыча останется одним из самых выгодных и социально значимым бизнесом [3].


Библиографическая ссылка

Егорова М.С., Реховская В.А., Михайлова К.Ю. ДИНАМИКА СПРОСА И ПРЕДЛОЖЕНИЯ НА МИРОВОМ РЫНКЕ ЗОЛОТА: ПРОБЛЕМЫ И ПЕРСПЕКТИВЫ // Международный журнал экспериментального образования. – 2015. – № 3-4. – С. 545-548;
URL: https://expeducation.ru/ru/article/view?id=7324 (дата обращения: 08.08.2021).

Предлагаем вашему вниманию журналы, издающиеся в издательстве «Академия Естествознания»

(Высокий импакт-фактор РИНЦ, тематика журналов охватывает все научные направления)

Россия за год увеличила экспорт золота в десять раз | Новости | ОТР

По данным Федеральной таможенной службы (ФТС) во втором квартале 2020 года российские физические лица экспортировали золото на сумму 4,75 млрд долларов. Это в 10.8 раз больше, чем во втором квартале прошлого года.

Как пишет «Парламентская газета», к такому резкому росту экспорта аффинированного золота и серебра привело принятое в апреле решение правительства выдавать производителям генеральные лицензии на экспорт через Министерство промышленности и торговли.

Ранее лицензии на экспорт драгоценного металла могли иметь только российские кредитные организации, получавшие соответствующие лицензии у ЦБ. Активности российских производителей на мировом рынке драгоценных металлов способствует стремительный рост цен на золото и серебро, происходящий на фоне мирового экономического кризиса, вызванного пандемией коронавируса. Начиная с марта стоимость тройской унции золота увеличилась на треть и сейчас составляет рекордные 2000 долларов США.

Читайте такжеВо втором квартале Россия заработала на продаже золота больше, чем продавая газ

Как сообщало ОТР, изменения на рынке драгоценных металлов позволили России во втором квартале заработать на продаже золота больше, чем на экспорте природного газа. В апреле и мае текущего года российские компании и банки продали за границу 65,4 тонны золота на общую сумму 3,55 миллиарда долларов. Продажа газа за этот же период позволила отечественным поставщикам заработать всего лишь 3,5 миллиарда долларов.

Соответственно увеличению экспорта растут и объемы добычи золота. Например, уже в прошлом году старатели Магаданской области добыли более 40 тонн драгоценного металла. Таких объемов в регионе не было с далекого 1979 года. А за шесть первых месяцев этого года в Магадане было получено свыше 18 тонн золота. По оценкам Союза золотопромышленников, в первом квартале 2020 года добыча золота в России выросла по сравнению с аналогичным периодом 2019 года на 5 процентов и составила 64,6 тонны.

Потребительский спрос на золото в мире в 2020 году упал до минимума за последние 11 лет - Экономика и бизнес

МОСКВА, 28 января. /ТАСС/. Потребительский спрос на золото в мире в 2020 году упал ниже 4 тыс. тонн и оказался на минимальном уровне за последние 11 лет, следует из отчета Всемирного совета по золоту (World Gold Council, WGC) "Динамика спроса на золото", который имеется в распоряжении ТАСС. При этом инвестиционный спрос на металл в прошлом году показал рекордные значения.

"Пандемия COVID-19 с ее долгосрочными последствиями была основным фактором снижения потребительского спроса на золото в течение всего 2020 года, в результате чего годовой спрос снизился на 14% - до 3,76 тыс. тонн. Согласно последнему отчету Всемирного совета по золоту, в прошлом году впервые с 2009 года спрос опустился ниже 4 тыс. тонн", - говорится в отчете.

Так, мировой спрос на золото в четвертом квартале 2020 года упал более чем на четверть - до 783,4 тонн. Это минимальный показатель с момента разгара мирового финансового кризиса во втором квартале 2008 года, отмечает WGC.

Рост инвестиционного спроса

При этом возросшая неопределенность и политическая реакция на пандемию в 2020 году поддержали годовой инвестиционный спрос, который увеличился на 40%, достигнув нового максимума в 1,77 тыс. тонн.

Основной рост инвестиционного спроса произошел за счет рекордного притока капитала в обеспеченные золотом биржевые фонды (ETF), который в 2020 году достиг 877,1 тонн ($47,9 млрд), а глобальные активы под управлением составили 3,75 тыс. тонн, говорится в отчете Всемирного совета по золоту. Однако в четвертом квартале прошлого года наблюдалось заметное снижение инвестиционного спроса на золотые ETF, в результате чего отток составил 130 тонн.

Рост спроса на слитки и монеты из золота во втором полугодии также способствовал этому. Всего в 2020 году спрос на слитки и монеты вырос на 3% - до 896,1 тонн.

Цена на золото в долларах в 2020 году выросла на 25% при поддержке спроса инвесторов и к концу года составила порядка $1,89 тыс. за унцию, сказано в отчете WGC.

Предложение золота и покупки ЦБ

Предложение золота в 2020 году тоже пострадало от пандемии коронавируса и снизилось - на 4% ниже по сравнению с годом ранее до 4,63 тыс. тонн, что является самым большим годовым снижением с 2013 года, подчеркивает совет по золоту.

"Падение во многом объясняется перебоями в работе рудников из-за коронавируса, что компенсировалось незначительным увеличением объемов переработки на 1%, до 1,297 тыс. тонн в 2020 году", - говорится в отчете организации.

При этом ряд стран показали прирост добычи золота, в том числе и Россия. Так, по данным WGC, отечественные золотодобытчики произвели 341 тонн металла - прирост 11 тонн, что на 3% больше, чем в 2019 году.

Центральные банки в мире снизили темпы покупки золота в 2020 году на 59% - до 273 тонн. В четвертом квартале 2020 года центробанки вернулись к чистым покупкам, добавив 44,8 тонн к глобальным активам.

Россия же осталась третьим по величине покупателем золота в 2020 году, увеличив свой золотой запас на 27,4 тонн, несмотря на ограничение покупок первым кварталом.

Спрос на ювелирные изделия

Мировой спрос на золотые ювелирные изделия в прошлом году упал до рекордного минимума с момента начала наблюдений в 1995 году. На это повлияли пандемия и высокие цены на золото.

"Спрос на золотые ювелирные изделия в четвертом квартале [2020 года] упал на 13% в годовом исчислении, до 515,9 тонн. В результате общий годовой спрос в этом сегменте составил 1,411 тыс. тонн, что на 34% ниже, чем в 2019 году, и является новым годовым минимумом в истории наших наблюдений", - говорится в отчете.

Несмотря на восстановление в четвертом квартале, спрос не смог преодолеть продолжающиеся сложности, связанные с пандемией COVID-19. Большая часть годового снижения спроса в мире обусловлена падением продаж в Китае и Индии, отмечает совет по золоту.

WGC прогнозирует сохранение относительно низких объемов спроса на ювелирные изделия в ближайшее время, однако массовая вакцинация и улучшение экономических показателей позволяют надеяться на улучшение ситуации в этом секторе в 2021 году.

В России спрос на ювелирные изделия в 2020 году упал на четверть - до 33,3 тонн, говорится в отчете. Общий потребительский спрос в России снизился на 20% - с 48,1 тонн в 2019 году, до 38,3 тонн в 2020 году.

Спрос на золотые слитки и монеты в мире в четвертом квартале 2020 года вырос на 10%. Восстановление спроса в Китае и Индии во второй половине 2020 года поддержало спрос на западных рынках и увеличило годовой показатель до 896,1 тонн (+3%). Спрос на слитки и монеты в России в 2020 году вырос на 37% - с 3,7 тонн до 5 тонн, отмечает Всемирный совет по золоту.

Прогноз на будущее

Последствия пандемии коронавируса, вероятно, продолжат влиять на рынок золота не только в первом квартале 2021 года, но и после, прогнозирует WGC.

"Влияние пандемии COVID-19 ощущалось на рынке золота в течение 2020 года, и четвертый квартал не стал исключением. Потребители во всем мире оставались во власти ограничений, экономического спада и высоких цен на золото, что привело к новому годовому минимуму в спросе на ювелирные изделия. Тем не менее, несмотря на отток в четвертом квартале, обеспеченные золотом ETF продемонстрировали рекордный годовой приток из-за низких процентных ставок и высокого уровня неопределенности, что подчеркивает роль золота как актива-убежища. Спрос на слитки и монеты также значительно восстановился во второй половине года, показывая, что настроения розничных инвесторов оставались относительно стабильными на этих волатильных рынках. В целом мы считаем, что последствия пандемии, вероятно, будут ощущаться в первом квартале 2021 года и, возможно, после", - отмечает аналитик Всемирного совета по золоту Луиза Стрит, слова которой приводятся в отчете.

Ранее организация сообщала, что восстановление экономики на развивающихся рынках поддержит потребительский спрос на золото в 2021 году, а объемы добычи золота в мире могут вырасти после снижения в 2020 году.

Россия может превзойти Китай и стать крупнейшим производителем золота в этом десятилетии: консалтинг

Основные моменты

Россия продолжает наращивать объемы производства в отличие от мировых тенденций

Три из 10 крупнейших мировых производителей работают в России

Полиметаллические горняки упорно добывают золото

Лондон - Россия - второй по величине производитель золота в 2020 году, уступая только Китаю - имеет шанс стать крупнейшим производителем желтого металла в мире в этом десятилетии, поскольку она продолжает расширять добычу, в то время как Китай их сокращает, согласно консалтинговым агентствам и аналитическая фирма Институт геотехнологий.

Не зарегистрирован?

Получайте ежедневные оповещения по электронной почте, заметки для подписчиков и персонализируйте свой опыт.

Зарегистрируйтесь сейчас

Россия утроила добычу золота за последние 20 лет, а в период с 2010 по 2019 год она росла в среднем на 5,5% в год по сравнению с 3% годовым приростом общемирового показателя. В 2020 году Россия поставила на 0,6% больше золота (без учета объемов вторичной переработки), чем в 2019 году, тогда как мировое производство упало на 5%.

С ее оценкой в ​​331 тонну в 2020 году Россия заняла второе место по объемам добычи золота в мире, что составляет 9% от общемирового объема, сообщил Институт геотехнологий в презентации S&P Global Platts 6 мая. Производство в Китае упало на 3,8% по сравнению с прошлым годом. год до 368 тонн.

Если Россия сохранит текущую траекторию роста, она может стать мировым лидером в добыче золота уже в этом десятилетии, утверждает институт.

Согласно прогнозу консалтинговой компании, в краткосрочной перспективе рост добычи в России будет составлять 0–2% в год, но к 2025 году этот темп может ускориться, чему будет способствовать запуск или расширение нескольких крупных производственных активов / объектов, которые в настоящее время находятся на стадии инвестирования.

Ряд источников прогнозируют, что к 2030 году добыча в России вырастет до 427–482 тонн в год, но аналитики Института геотехнологий полагают, что к концу десятилетия добыча составит 550–600 тонн в год.

Топ-10 обеспечивают две трети

В десятку крупнейших золотодобывающих компаний мира входят три компании, работающие в России: Полюс (4-е место с объемом добычи 86 тонн в 2020 году), Kinross Gold (5-е место с 71,8 тонны) и Полиметалл (9-е место с 43,6 тоннами).

Несмотря на то, что несколько компаний - около 520 - работали в этом бизнесе в России в 2020 году, этот сектор является относительно консолидированным: 10 игроков обеспечили две трети (66%) добычи золота в стране в 2020 году.

Этот объем 10 крупнейших горнодобывающих компаний был получен в основном за счет рудных активов, в то время как россыпное золото составляло от 3% до 5,5% их добычи за последние пять лет, но для второй 10 крупнейших российских горнодобывающих компаний россыпное золото составляет либо основную часть, либо 100%. % от выпуска, по данным Института геотехнологий.

По-прежнему значительная доля аллювиального золота в добыче России является уникальной особенностью страны и обеспечивает постоянный интерес к золотодобывающей отрасли со стороны новых инвесторов и кредиторов.

Полиметаллические горнодобывающие предприятия делают шаг вперед

Более 70% российского золота поступает из золотых месторождений. Полиметаллические месторождения (медно-колчеданный, медно-никелевый и др.) Обеспечивали около 12% добычи. В последние годы среди крупнейших золотодобывающих компаний России появились производители, для которых золото является побочным продуктом.

Норникель, УГМК и Русская медная компания с суммарными показателями в 2020 году 22 тонны вошли в первую двадцатку российского рейтинга.

Воспользовавшись ценовой ситуацией на рынке золота в прошлом году, многие компании начали перерабатывать руду с более низким содержанием, которую они обычно откладывали в менее благоприятных рыночных условиях, но эта тенденция замедлила рост производства или даже снизила его для некоторых горнодобывающих компаний. отметил Институт геотехнологий.

В этом году цена на золото, хотя и снижалась, все еще остается на уровне, значительно превышающем уровень 2019 года, и, следовательно, по-прежнему будет мотивировать производителей продолжать переработку низкосортной руды, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, и, тем не менее, может спровоцировать рост цен на золото. общий объем, сообщает институт.

Потенциальное снижение мировых цен на золото в меньшей степени повлияет на добычу крупных российских горнодобывающих компаний из-за их относительно низких операционных затрат; это скорее будет стимулировать их наращивать объемы производства.

растущих запасов золота в России | Всемирный совет по золоту

В 2016 году Центральный банк Российской Федерации купил 201 тонну золота, что значительно больше, чем центральный банк любой другой страны. Народный банк Китая, находящийся на втором месте, увеличил свои резервы на 80 тонн, а Национальный банк Казахстана, находящийся на третьем месте, приобрел 36 тонн.

За последнее десятилетие Банк увеличил свои золотые резервы более чем на 1250 тонн, доведя свои запасы до примерно 1700 тонн, что является шестым по величине золотым запасом в мире.

Интерес России к золоту снизился на много лет назад, но за последнее десятилетие он достиг нового уровня. За это время Банк увеличил свои золотые резервы более чем на 1250 тонн, доведя свои запасы до 1700 тонн. Шестой по величине золотой запас в мире, они составляют 17% национального богатства.

Почему это произошло? По словам Председателя Банка России Эльвиры Набиуллиной: «Мы придерживаемся принципа диверсификации резервов.Этот принцип остается неизменным. С этой точки зрения наши резервы включают золото ». 1 Первый заместитель Председателя Правления Дмитрий Тулин также заявил, что Банк России увеличивает количество золота в своих резервах, поскольку только этот резервный актив обеспечивает полную защиту от правовых и политических рисков. 2

Золото - один из самых эффективных инвестиционных активов в долгосрочной перспективе.

В ходе наших недавних обсуждений Гохран России - государственное учреждение при Министерстве финансов, чьи золотые запасы составляют часть официальных резервов страны - сказал, что «Золото является одним из наиболее эффективных инвестиционных активов в долгосрочной перспективе - и большой объемы золота, закупленного как официальными, так и частными инвесторами во всем мире, показывают, насколько привлекателен этот актив.За последние 15 лет цена на золото выросла в пять раз, хотя цена на золото может сильно колебаться в краткосрочной перспективе. Гохран реагирует на меняющуюся ситуацию на мировом рынке золота и - при благоприятных рыночных условиях - пополняет свои золотые резервы ».

Россия не только крупнейший официальный покупатель золота, но и ведущий производитель.

Производство почти удвоилось с 1995 года, и сегодня Россия занимает третье место в списке мировых производителей после Китая и Австралии.По словам Сергея Кашубы, председателя Союза золотопромышленников России, только за последние десять лет в стране было добыто более 2000 тонн золота, при этом ожидается, что в этом году добыча превысит 300 тонн, а к 2030 году вырастет до 400 тонн. . 3

Рост был обусловлен рядом факторов, в частности приватизацией контролируемых государством золотодобывающих компаний и консолидацией более мелких производителей золота, что позволило российским горнодобывающим предприятиям конкурировать на мировой арене.По данным Союза золотопромышленников России, сегодня пять крупнейших золотодобывающих компаний - Полюс, Полиметалл, Кинросс, Петропавловск и Nordgold - производят более 120 тонн золота в год, что составляет около 50% всей добычи в России.

Семь из восьми золотоперерабатывающих компаний в России включены в Список хорошей поставки LBMA, значительное количество аккредитаций, уступая только Японии и Китаю. Но мощность намного превышает производство. Красцветмет, крупнейший российский аффинажный завод, в прошлом году переработал около 170 тонн золота, например, при годовой мощности переработки около 250 тонн. 4 Подобные экземпляры существуют в нефтеперерабатывающей отрасли.

Несмотря на эти положительные тенденции, частные инвестиции остаются исключительно низкими, составив в прошлом году всего четыре тонны.

Для сравнения: в Китае - 285 тонн, в Германии - 105 тонн, в США - 93 тонны.

Независимый анализ также показывает, что отмена НДС должна стимулировать рост отечественной золотодобывающей промышленности, что принесет материальные выгоды российской экономике.

Российские инвесторы заинтересованы в золоте, но покупки подлежат карательному налогообложению.Правительство, Банк России и коммерческие банки могут покупать золото без НДС. Но индивидуальные и институциональные покупки золотых слитков облагаются НДС в размере 18% - это самая высокая ставка в мире.

Многие представители золотодобывающей промышленности считают, что российский рынок золота существенно выиграет, если этот налоговый режим будет изменен. А в июле этого года председатель комитета Государственной Думы РФ по финансовым рынкам Анатолий Аксаков провел круглый стол в парламенте, чтобы обсудить развитие российского рынка золота, в том числе отмену НДС на золотые слитки, приобретаемые частными инвесторами.

В мероприятии приняли участие заместитель министра финансов Алексей Моисеев, представители Союза золотопромышленников, Красцветмета, Московской биржи, Всемирного совета по золоту и ведущих банков, включая Банк Открытие, Ланта Банк и Сбербанк. НДС на золото. Марина Цепляева из Союза золотопромышленников заявила на встрече: «Инициатива позволит резко повысить инвестиционную привлекательность золота для россиян и увеличит их спрос на физическое золото».Независимый анализ также показывает, что отмена НДС должна повысить розничный спрос на золото примерно на 50 тонн в год в долгосрочной перспективе, что принесет материальные выгоды экономике в целом. 5

Проект поправок к Налоговому кодексу внесен на рассмотрение правительства России, и многие надеются, что он будет одобрен.

Сегодня Россия является заметным игроком на мировом рынке золота как со стороны предложения, так и со стороны спроса. Это третий по величине производитель в мире с 200-летней историей добычи золота и самый значительный официальный покупатель золота.На наш взгляд, открытие внутреннего рынка инвестиций в золото может существенно повлиять на российскую экономику, золотодобывающую промышленность и положение страны на мировой золотой арене.

Что движет ценой на золото?

Сегодня золото востребовано не только в инвестиционных целях и для изготовления ювелирных изделий, но также используется в производстве определенных электронных и медицинских устройств. Золото (по состоянию на март 2021 года) составляло более 1700 долларов за унцию, и, хотя оно упало более чем на 300 долларов с сентября 2020 года, все же значительно выросло по сравнению с уровнями ниже 100 долларов, наблюдавшимися 50 лет назад.Какие факторы со временем приводят к росту цен на этот драгоценный металл?

Ключевые выводы

  • Инвесторы давно очарованы золотом, и цена на металл существенно выросла за последние 50 лет.
  • Как и на большинство товаров, спрос и предложение невероятно важны, но золото также сохраняет дополнительную ценность.
  • Правительственные хранилища и центральные банки составляют один важный источник спроса на металл.
  • Инвестиционный спрос, особенно со стороны крупных ETF, является еще одним фактором, определяющим цену на золото.
  • Золото иногда движется против доллара США, потому что металл деноминирован в долларах, что делает его средством защиты от инфляции.
  • Поставки золота в основном связаны с добычей полезных ископаемых, которая стабилизировалась с 2016 года.
Как определяются цены на золото

Резервы ЦБ

Центральные банки хранят бумажную валюту и золото в резерве. По мере того как центральные банки диверсифицируют свои денежные резервы - от бумажных валют, которые они накопили, до золота, - цена на золото обычно растет.Многие страны мира имеют резервы, состоящие в основном из золота.

Bloomberg сообщил, что мировые центральные банки покупают больше всего золота с тех пор, как США отказались от золотого стандарта в 1971 году, при этом показатели за 2019 год незначительно снизились по сравнению с 50-летним рекордом 2018 года. Турция была крупнейшим покупателем золота в 2019 году, за ней следовала Россия. , Польша и Китай, по данным Всемирного совета по золоту. В целом в 2019 году правительства закупили в общей сложности 650 тонн золота, что незначительно по сравнению с 656 тоннами, купленными в 2018 году, и по-прежнему близко к максимуму, не наблюдавшемуся за 50 лет.

Стоимость доллара США

Цена на золото обычно обратно пропорциональна стоимости доллара США, потому что металл номинирован в долларах. При прочих равных условиях более сильный доллар США, как правило, удерживает цену на золото на более низком уровне и в большей степени контролирует, в то время как более слабый доллар США, вероятно, приведет к повышению цены на золото за счет увеличения спроса (поскольку при более слабом долларе можно купить больше золота. ).

В результате золото часто рассматривается как защита от инфляции.Инфляция - это когда цены растут, и точно так же цены растут вместе с падением стоимости доллара. По мере роста инфляции растет и цена на золото.

Мировой спрос на ювелирные изделия и промышленность

По данным Всемирного совета по золоту, в 2019 году на ювелирные изделия приходилась примерно половина спроса на золото, который составил более 4400 тонн. Индия, Китай и США являются крупными потребителями золота для ювелирных изделий с точки зрения объемов. Еще 7,5% спроса связаны с технологиями и промышленным использованием золота, где оно используется в производстве медицинских устройств, таких как стенты, и прецизионной электроники, такой как устройства GPS.

Следовательно, на цены на золото может влиять основная теория спроса и предложения; по мере роста спроса на потребительские товары, такие как ювелирные изделия и электроника, стоимость золота может возрасти.

Защита благосостояния

Во времена экономической неопределенности, как это было во времена экономического спада, все больше людей обращаются к инвестированию в золото из-за его непреходящей ценности. Золото часто считается «убежищем» для инвесторов в неспокойные времена. Когда ожидаемая или фактическая доходность облигаций, акций и недвижимости падает, интерес к инвестированию в золото может возрасти, что приведет к росту его цены.Золото можно использовать в качестве хеджирования для защиты от экономических событий, таких как девальвация валюты или инфляция. Кроме того, считается, что золото обеспечивает защиту и в периоды политической нестабильности.

Инвестиционный спрос

На золото также наблюдается спрос со стороны биржевых фондов, которые владеют металлом и выпускают акции, которые инвесторы могут покупать и продавать. SPDR Gold Trust (GLD) является крупнейшим и владеет более 1078 тоннами золота в марте 2021 года. В целом, в 2019 году было куплено 1271 золото у различных инвестиционных компаний.7 тонн, по данным Всемирного совета по золоту, что составляет более 29% от общего спроса на золото.

В то время как некоторые ETF представляют собственность на сам металл, другие держат акции горнодобывающих компаний, а не золото.

Добыча золота

Основные игроки в мировой золотодобыче включают Китай, Южную Африку, США, Австралию, Россию и Перу. Производство золота в мире влияет на цену золота, что является еще одним примером удовлетворения спроса со стороны предложения.Добыча золота на приисках составила примерно 3260 тонн в 2018 году по сравнению с 2500 в 2010 году.

Однако, несмотря на рост за десятилетний период, объем добычи золота с 2016 года существенно не изменился. Одна из причин заключается в том, что «легкое золото» уже добыто; горняки теперь должны копать глубже, чтобы получить доступ к качественным золотым запасам. Тот факт, что к золоту труднее получить доступ, создает дополнительные проблемы: горняки подвергаются дополнительным опасностям, а воздействие на окружающую среду усиливается.Короче говоря, получить меньше золота стоит дороже. Это увеличивает затраты на добычу золота, что иногда приводит к повышению цен на золото.

Итог

Мы давно и, вероятно, будем любить золото. Сегодня спрос на золото, количество золота в резервах центрального банка, стоимость доллара США и желание держать золото в качестве защиты от инфляции и девальвации валюты - все это способствует росту цен на драгоценный металл.

Мнение: Осторожно, Америка: Китай и Россия накапливают золото

Я никогда не был золотым жучком.

Желтый металл не приносит денег, не выращивает урожай, не дает убежища и не оказывает полезной услуги. Это не официальные деньги вот уже несколько десятилетий. Это не какая-то «безопасная гавань», потому что всегда кажется, что она рушится, гудит или снова рушится. Это не был эффективный способ проверки платежа с тех пор, как Сэмюэл Морс изобрел телеграф.

Но вот что забавно: он рос.Долгое время. И ни по одной из обычных причин.

Инфляции нет. В настоящее время цены растут примерно на 1,6% в год.

Нет очевидного экономического кризиса. Экономика США растет примерно на 2,1% в год.

И никакой финансовой паники. Фондовые рынки растут. Уолл-стрит достигла новых высот. Спреды по бросовым облигациям - дополнительные проценты, которые рисковые компании должны платить за заем деньги - невелики.

И все же золото GC00, +0.03% сейчас выросла на 11% за последние два месяца. За последний год он вырос на 15%. Это больше, чем у S&P 500 ШПИОН, + 0,17% или Nasdaq Composite КОМП, -0,40%. И больше, чем так называемые акции FAANG - Facebook FB, + 0,15%, яблоко AAPL, -0,48%, Амазонка АМЗН, г. -0,92%, Netflix NFLX, -0,83% и холдинговая компания Google Alphabet GOOG, +0.07% GOOGL, -0,38% - которые так модны на Улице.

«Здесь что-то происходит»

Что происходит? И, что более интересно, возможно, стоит ли торговать?

Менеджер лондонского хедж-фонда Криспин Одей из Odey Asset Management говорит, что драгоценный металл привлек его внимание во время обвала фондового рынка прошлой осенью. «Золото должно было упасть в прошлом году», - говорит он из своего шикарного офиса в лондонском районе Мейфэр. «На конец года он должен был составлять около 1000 долларов [за унцию].Вместо этого это было 1200 долларов. Я подумал: «Здесь что-то происходит».

Объяснение? Некоторые из крупнейших геополитических соперников Америки накапливали золото. Особенно Китай и Россия.

И они все еще есть. Народный банк Китая недавно сообщил об увеличении своих золотых резервов на 74 тонны за шесть месяцев до мая. В первом полугодии Центробанк России закупил около 96 тонн.

Гегемония доллара США

И у Китая есть очевидная причина покупать золото.Он хочет разрушить глобальную гегемонию доллара США - гегемонию, которую бывший президент Франции Шарль де Голль назвал «непомерной привилегией Америки». Он хочет создать свою собственную валюту, юань, мирового игрока. И Одей утверждает, что покупка золотых слитков - естественный ход. Золотые резервы должны укрепить доверие мира к китайской валюте.

Другими словами, президент США, «Сделав Америку снова великой», может также сделать золото снова великим.

Действительно ли Китаю и России нужны груды этого загадочного желтого металла, чтобы сломать U.Мертвая хватка американского доллара на мировую финансовую систему?

Разве они не могут просто выпустить новую валюту, подкрепленную их экономическим производством, как это сделала Европа, когда 20 лет назад ввела евро?

Может быть, а может и нет. Но, похоже, они так и делают.

Мы находимся на очень редком поворотном моменте в истории: переходе к экономической гегемонии. Экономика Китая уже обогнала американскую по одному ключевому показателю, точно так же, как Америка когда-то обогнала Великобританию. Эти переходные периоды на протяжении всей истории были периодами нестабильности.

Не сражайтесь с центральными банками

Одей, когда-то скептически относившийся к золоту, нынче нырнул в металл одним из своих характерно тяжелых способов. Его ведущие хедж-фонды, Odey European и OEI MAC, на конец июня инвестировали около 40% в золото.

Ура.

«Вы хотите делать то, что делают центральные банки», - говорит он со смехом.

Куда могло пойти золото? Никто не знает, а Одей не дает прогнозов. Теоретически, как утверждают некоторые золотые жучки, крах гегемонии доллара может привести к росту желтого металла по спирали на несколько сотен процентов.Мы увидим.

Падение процентных ставок в развитых странах также дает золоту попутный ветер. Какая разница, если по нему не начисляются проценты? Облигации на триллионы долларов в Европе теперь фактически имеют отрицательные процентные ставки. С этой точки зрения циник может сказать, что купон 0% на золото выглядит выгодной сделкой.

Самый простой способ для розничного инвестора сделать ставку на золото - использовать SPDR Gold Shares. GLD, -2,50% биржевой фонд. Те, кто хочет сделать ставку на резкое движение, не рискуя слишком большим капиталом, всегда могут торговать опционами из фонда.

Можно сказать, что Одей в некотором роде безумный гений. Иногда он был поразительно прав: например, он предсказал финансовый кризис 2008-2009 годов и держался как бандит. Но он также делал большие ставки на другое. В целом, он обошел рыночные индексы со значительным отрывом в долгосрочной перспективе, даже после уплаты сборов. Но если у вас возникнет искушение последовать за ним в золото, имейте в виду, что его ставки не для слабонервных.

Бретт Арендс - обозреватель MarketWatch.

Россия заявляет, что уберет долларовые активы из своего фонда благосостояния

Россия сокращает доллар США из своего Фонда национального благосостояния в размере 186 миллиардов долларов, поскольку Вашингтон продолжает вводить санкции в отношении Москвы.

Об этом объявил в четверг на Петербургском международном экономическом форуме министр финансов Антон Силуанов. «Как и центральный банк, мы решили сократить вложения ФНБ в долларовые активы», - сказал он репортерам, согласно переводу Рейтер, добавив, что вместо этого ФНБ будет инвестировать в евро, китайский юань и золотые активы.

Ожидается, что изменения в ФНБ произойдут в течение следующего месяца. Ожидается, что после завершения доля активов в евро в фонде составит 40%, юань - 30%, а золото - 20%. Между тем, японская иена и британский фунт, вероятно, составят по 5% каждая.

Тимоти Эш, старший суверенный стратег по развивающимся рынкам в BlueBay Asset Manager, охарактеризовал решение отказаться от долларовых активов как «очень политическое» и призванное «послать сигнал» администрации президента Джо Байдена перед предстоящей встречей на высшем уровне с президентом. Владимир Путин.

«Мы говорим:« Нам не нужны США, нам не нужно совершать операции в долларах, и мы неуязвимы для новых санкций США », - сказал он в исследовательской записке после объявления, добавив, что это может быть интерпретируется как знак того, что Москва ожидает новых санкций от США

Администрация Байдена ввела ряд новых санкций против Москвы в апреле в связи с предполагаемым вмешательством в выборы 2020 года, колоссальной кибератакой против правительства США и корпоративных сетей, незаконной аннексией и оккупацией Крыма и нарушения прав человека.Правительство России отрицает все обвинения.

Основанный на деньгах, которые Россия зарабатывает на нефти, ФНБ изначально создавался для поддержки пенсионной системы страны. По данным Reuters, он составляет часть золотовалютных резервов России, которые на 27 мая составили 600,9 миллиарда долларов.

В другом месте глава центрального банка России Эльвира Набиуллина заявила Хэдли Гэмбл CNBC в эксклюзивном интервью ранее на этой неделе, что цифровые валюты будут будущим финансовых систем.«Я думаю, что это будущее нашей финансовой системы, потому что оно коррелирует с развитием цифровой экономики», - сказала она.

Москва опубликовала консультационный документ по цифровому рублю в октябре и планирует подготовить прототип к концу 2021 года. Пилотные и испытания могут начаться в следующем году, сказала Набиуллина.

По словам бывшего чиновника Казначейства США Майкла Гринвальда, это может быть проблемой для США.

«Что меня тревожит, так это то, что Россия, Китай и Иран создают цифровые валюты центральных банков для работы вне доллара, а другие страны последуют за ними», - сказал он Хэдли Гэмблу CNBC в среду.«Это было бы тревожно».

- Дополнительный репортаж от CNBC Наташи Турак, Эбигейл Нг и Аманды Масиас.

MiningWorld Russia - Добыча золота в России: обновление 2020 г.

Страна имеет все возможности для достижения золотого будущего, поскольку она продолжает активно развивать золото.
От новых проектов до обновлений производства мы наметили курс добычи золота в России, его проблемы и возможности, которые она создает для профессионалов горнодобывающей промышленности во всем мире.

Золотодобывающая промышленность России

Рост добычи ставит Россию на путь к мировому превосходству в золоте


Одна из наших главных тенденций в российской горнодобывающей промышленности в 2020 году - это продолжающийся рост добычи золота.
Россия вполне может стать вторым по величине производителем золота в мире к 2023 году.

В Китае, нынешнем мировом лидере и номер два в Австралии, наблюдается замедление производства.

В настоящее время Россия производит более 80% всего европейского золота, поэтому она является крупным игроком на международных рынках.

Все зависит от годового объема производства. Поскольку в Австралии ожидается, что ее пик в 2020 году достигнет 346 тонн, он сокращается, а в России в настоящее время наблюдается рост. Например, в первом квартале 2019 года производство выросло на 13% г / г.

По данным Metals Focus, в предыдущем году в России было добыто 297,3 тонны золота, что на 5,9% больше.

Внутренние прогнозы Союза производителей золота (URGP) предполагают, что Россия уже прошла это, а его внутренние оценки предполагают, что российские производители добыли более 350 тонн в 2018 году.Однако, учитывая разные оценки, анализ прогнозов металлов, вероятно, является наиболее точным.

Одна вещь, которая приносит пользу российскому золоту, - это затраты на его производство. Например, ресурсы, добываемые на руднике «Светлое», управляемом лидером рынка «Полиметаллом», являются одними из самых низких в мире по удельной стоимости унции. В 2018 году золото, добытое в Светлом, оценивалось в 425 долларов за унцию.

Проекты увеличивают золотой потенциал России


В настоящее время извлекаемые запасы золота в России составляют примерно 8000 тонн.

Даже в этом случае поток предстоящих проектов и новых открытий, будь то свежие исследования или новые открытия на существующих рудниках, добавят дополнительные ресурсы.

Например, в январе 2020 года компания Trans-Siberian Gold обнаружила новую зону на золотом руднике Асача, подземном предприятии на Камчатке.

В районе 400 метров к северу от жилы Асача 25, получившей название жилы 25 Северная, при первоначальном бурении было обнаружено 133 грамма золота на тонну руды. Это хорошие цифры, и бурение в других секторах выявило аналогичные соотношения золота и руды.

Trans-Siberian Gold планирует в течение 2020 года бурение на различных предприятиях, стремясь к концу года достичь 25 000 метров, что свидетельствует о приверженности российских горнодобывающих предприятий разведке и расширению добычи.

«Полюс» среди ведущих золотодобывающих компаний России и мира также вносит свой вклад, инвестируя в крупные проекты. Наиболее значительным из них является Сухой Лог, четвертое по величине месторождение золота в мире, по данным Mining.com.

«Сухой Лог» будет иметь максимальные начальные капитальные затраты в размере 2 долларов США.5 млрд, включая строительство горно-обогатительных комбинатов. Его потенциальный срок службы составляет 35 лет, с годовым уровнем производства примерно 1,6 млн унций при низких затратах в 420-470 долларов за унцию, когда он будет полностью введен в эксплуатацию в 2026 году.

Это сделает Сухой Лог вторым в мире по годовому показателю выход позади только Мурунтау в Узбекистане.

Полюс начал полноценную добычу на своем участке Наталка, расположенном в Магадане, Северо-Восток России, в 2019 году, что снова является еще одним очень важным проектом.Ожидается, что он будет добывать до 470 000 унций золота ежегодно в течение 24 лет.

Канадская компания Kinross, один из крупнейших иностранных игроков в золотодобывающем секторе России, также продвигает свой недавно приобретенный проект разработки кучного выщелачивания Чулбаткан за $ 283 млн.

Расположенный в Хабаровске на Дальнем Востоке России, Чулбаткан содержит 3,9 млн унций золота в указанных минеральных ресурсах и 80 000 унций золота в предполагаемых минеральных ресурсах.

Kinross в настоящее время проводит предварительное технико-экономическое обоснование и технико-экономическое обоснование, которые, как ожидается, займут три года.Ожидается двухлетний период строительства, поэтому мы смотрим на начало добычи на Чулбаткане не ранее 2025 года.

Международный интерес к российскому золоту отнюдь не является недавним явлением, о чем профессионалы горнодобывающей отрасли, несомненно, знают.

Китай, безусловно, очень заинтересован в увеличении своих поставок за счет российских ресурсов, поскольку уровень его собственного производства падает.

В 2017 году российский государственный фонд развития Дальнего Востока в партнерстве с China Gold инвестировал 1 млрд долларов в разработку месторождений золота в России и на Дальнем Востоке.

С учетом того, что Российский союз золотопромышленников нацелен на ежегодное производство 400 тонн к 2030 году, остается огромный потенциал для добычи золота в России, и его проекты, подобные вышеупомянутым, способствуют непрерывному росту.

Проблемы и возможности золотодобычи в России


Хотя потенциал огромен, в горнодобывающем секторе России все еще есть некоторые аспекты, которые могут сдерживать развитие добычи золота. Перед отраслью стоят следующие задачи:

• Качество руд - Россия богата природными богатствами, но качество руд, добываемых на золотых приисках, обычно ниже по сравнению с другими ведущими производителями золота.Таким образом, самые большие затраты, связанные с добычей золота в России, связаны с переработкой руды, несмотря на конкурентоспособную цену на конечный российский продукт.
• Постановления и санкции - Санкции, возможно, не повлияли на российскую горнодобывающую промышленность, как предсказывали многие прогнозисты, сложная политическая ситуация в России и на Западе, в частности в США, может поднять голову и повлиять на операции по добыче золота. Стоит внимательно следить за текущей международной ситуацией, чтобы определить, не приближаются ли потенциальные санкции в будущем и как они могут повлиять на добычу золота в России.
• Отсутствие инфраструктуры на ключевых проектах - Подобно добыче угля, отсутствие вспомогательной инфраструктуры, такой как дорожные сети и даже грузовики и транспортное оборудование, может препятствовать реализации проектов по добыче золота в России.
Однако эти проблемы открывают значительные возможности:
• Транспортное оборудование - Перевозка руды на производственные и обогатительные предприятия является обязательным условием для всех горных разработок, но в России это особенно необходимо. Отсутствие современных транспортных решений привело к появлению на рынке пробелов, которые необходимо заполнить.
• Обогатительное оборудование - Опять же, из-за относительно низкого содержания руды современные технологии обогащения и переработки очень востребованы в золотодобывающем секторе России.

Существуют тенденции, отдельные от каждой задачи, которые четко увязываются с основными тенденциями в горнодобывающей промышленности России, а также с рынком золота.

• Модернизация - В связи с вышеизложенным, но в большей степени это возможность для добычи полезных ископаемых, местные игроки ищут технологии, которые могут повысить производительность и эффективность.Это включает в себя тяжелую технику, а также ИТ-решения, такие как Wi-Fi, программное обеспечение и коммуникационные технологии.
• Здоровье и безопасность - Опрос российских горняков, проведенный в 2015 году, показал, что улучшение условий труда и безопасности на шахтах является главным приоритетом. В соответствии с недавним постановлением Министерства горнодобывающей промышленности, теперь это закреплено в законе и, как таковое, вызвало высокий спрос на оборудование для обеспечения безопасности и гигиены труда в шахтах по всей России.
• Энергоэффективность - Горняки в России все больше заботятся об энергии и экологии, поэтому приветствуются любые решения, которые позволят сократить потребление топлива, электроэнергии и других сопутствующих материалов и повысить эффективность.

Обеспечение золотодобывающей промышленности России на MiningWorld Россия: демонстрация будущего горнодобывающей промышленности и технологий добычи полезных ископаемых


MiningWorld Russia - выставка технологий и оборудования для горнодобывающей и горнодобывающей промышленности номер один в России.

Около 6000 профессионалов отрасли посещают каждую выставку, чтобы найти новейшие продукты и решения на рынке - и их производителей - в одном месте.

Мероприятие - это ваша возможность познакомиться с новыми клиентами и увеличить продажи на одном из ведущих мировых рынков горнодобывающей промышленности.

Чтобы принять участие, забронируйте свой стенд сегодня.

Нужна дополнительная информация? Пожалуйста, свяжитесь с нашей командой.

Отмена Nordgold вызывает возрождение российского рынка IPO

* Объем IPO в России может превысить 4 млрд долларов в 2021 году

* Бум цен на сырьевые товары может стимулировать больше IPO - банкиры

* Геополитический дисконт помогает компенсировать санкционный риск

ЛОНДОН, 28 июня Reuters) - Решение производителя золота Nordgold отложить потенциально многомиллиардный лондонский дебют повысил вероятность того, что самый быстрый всплеск котировок на российских фондовых рынках в эпоху санкций исчерпал себя.

За шесть месяцев года объем первичного публичного размещения акций в России (IPO) достиг наивысшего уровня с момента введения западных санкций в отношении Москвы, обеспечив компаниям на общую сумму более 2,4 миллиарда долларов, по подсчетам Reuters, - больше, чем за любой год с тех пор. 2013.

В последние месяцы российский лесозаготовительный концерн Segezha и ​​низкобюджетный ритейлер Fix Price сделали листинг после дебюта в Нью-Йорке онлайн-конкурента Ozon в конце прошлого года.

Ozon подскочил более чем на 40% с момента его запуска в ноябре, хотя Fix Price в Лондоне и Сегеже на Московской бирже понесли убытки после IPO в марте и апреле соответственно.

По прогнозам UBS ранее в этом году, объем листинга может достичь 10 миллиардов долларов к концу года, поскольку Россия присоединяется к золотому дню, поднявшему дебюты на фондовом рынке до рекордных уровней во всем мире.

Ритейлер Familia рассматривает возможность IPO в США, а государственный банк «Открытие» заявил, что планирует дебютировать в 2022 году.

Для интерактивной версии: tmsnrt.rs/3vWCqXQ

Но решение Норгольда на прошлой неделе отложить IPO может заставить фирмы снова задуматься.

Во всем мире IPO показали признаки усталости инвесторов.Вдобавок к этому российские инвесторы принимают во внимание риск текущих или будущих санкций.

Борис Квасов, соруководитель департамента фондовых рынков ВТБ Капитал, однако, сказал, что акцент сместился на фундаментальные факторы, а не на санкции.

«Российские IPO по-прежнему остаются достаточно специфичными и требуют больших усилий в отношении маркетинга для потенциальных инвесторов, чтобы им было комфортно инвестировать в новую историю», - сказал Квасов.

ПОСТСОВЕТСКИЙ БУМ

В постсоветские времена российский рынок IPO обещал большое богатство, поскольку государственные активы были приватизированы и внесены в листинг.

В 2006 году ведущая нефтяная компания «Роснефть» привлекла 10,7 млрд долларов в результате размещения акций в Лондоне и Москве. В 2007 году государственные кредиторы Сбербанк и ВТБ привлекли по 8 миллиардов долларов каждый.

Даже после того, как эта волна закончилась, Россия заняла одно из первых мест в международных рейтингах с годовым объемом продаж, превышающим 4 миллиарда долларов.

Как и во всей Европе, в 2012 и 2013 годах объемы снизились. Но, в отличие от других стран, Россия не ожила, поскольку западные столицы ввели санкции против Москвы в связи с захватом Крыма в 2014 году, а резкое падение цен на нефть в 2014 и 2015 годах усилило давление. .

Инвесторы теперь больше привыкли к навигации по санкциям.

«Многие очень конкурентоспособные компании базируются за пределами России, особенно в сфере энергетики», - сказал Четан Сегал, ведущий управляющий портфелем Templeton Emerging Markets Investment Trust, которая имеет большую долю в российских акциях.

Новая администрация президента США Джо Байдена ввела санкции против России за вмешательство в последние выборы в США; но стремился избежать более глубокого ухудшения американо-российских отношений, оставляя место для сотрудничества.

Сегал сказал, что его фирма пыталась не прогнозировать траекторию санкций, а вместо этого сосредоточилась на отдельных компаниях и на том, как они поступают с политической средой.

«Им, вероятно, придется подняться по лестнице куда круче, чем обычным компаниям, потому что они из России, но они делают хорошую работу», - сказал Сегал, чья фирма участвовала в ряде российских IPO.

Санкции также создали дисконт по сравнению с другими развивающимися рынками, который некоторые считают привлекательным, в то время как другие считают, что это не компенсирует риски.

В марте производитель золота GV Gold отложил IPO, сославшись на нестабильную ситуацию на российских рынках капитала после того, как Байден пообещал, что президент России Владимир Путин «заплатит цену» за вмешательство в выборы.

Помимо политики, некоторые банкиры говорят, что рост цен на основную экспортную нефть России, которая, по прогнозам некоторых аналитиков, приближается к 100 долларам за баррель, может дать компаниям новый стимул к выходу на рынок IPO.

Один старший банкир, участвовавший в двух российских IPO в этом году, сказал, что для российских компаний сложилась конструктивная среда с точки зрения листинга и вторичного предложения.Он отказался назвать свое имя, потому что не имел права говорить с прессой по этому поводу.

В сочетании с геополитическим дисконтом такой оптимизм вызвал у международных инвесторов желание участвовать, и индексы MSCI показывают, что российские акции в целом опережают развивающиеся рынки.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *