Стабильный доход это: Стабильный и регулярный источник дохода

03.10.2001 alexxlab

Содержание

Значение, Определение, Предложения . Что такое стабильный доход

Онлайн-переводчик
Грамматика
Видео уроки
Учебники
Лексика
Специалистам
Английский для туристов
Рефераты
Тесты
Диалоги
Английские словари
Статьи
Биографии
Обратная связь
О проекте

Примеры

Значение слова «СТАБИЛЬНЫЙ»

Прочный, устойчивый, постоянный.

Смотреть все значения слова СТАБИЛЬНЫЙ

Значение слова «ДОХОД»

Деньги или материальные ценности, получаемые от предприятия или какого-н. рода деятельности.

Смотреть все значения слова ДОХОД

Предложения с «стабильный доход»

Исследование FxPro показало, что трейдеры, использующие алгоритмическую торговлю, созданную, например, при помощи FxPro Quant, демонстрируют результаты в 5 раз лучше и имеют более стабильный доход, чем те, кто торгует вручную.
Мин У, у тебя неофициальный трудовой договор, а у меня стабильный доход.
Я сказала: Ну и что, что ты увязнешь в одном типаже, зато получишь стабильный доход.
Когда это сработает, капитал вырастет, и энциклопедии будут получать стабильный доход.
Такие продукты, как камедь, копал, Каучук, орехи кола и пальмовое масло, обеспечивают довольно стабильный доход для стран Западной Африки.
Стабильный доход помог участникам восстановить самоуважение, и многие использовали эти средства для улучшения своей жизни.
Артур Рэнсом оставил своего прежнего издателя Мартина Секера ради Грэнвилла, который обещал ему лучшие доходы и гарантированный и стабильный доход.
Таким образом, Эллин Маккей получала гарантированный стабильный доход независимо от того, что могло произойти с ее браком.
Мобильные операторы продавали фотографии, видео и рингтоны от Масяни обильной, что приносило стабильный доход.
Там выращивание арбузов дает фермерам стабильный доход.
Тапиока выращивается еще в нескольких районах, обеспечивая стабильный доход фермерам.
Чтобы обеспечить себе стабильный доход, анкер также украсил более 500 фаянсовых тарелок для эльзасского производителя Теодора Дека.

Одним из его главных достижений было то, что Барса приобрела собственный стадион и таким образом получала стабильный доход.
Другие результаты
Мы ведем учет по каждой парковке и у нас стабильный и вполне предсказуемый доход.
Более того, честные контракты могут стабилизировать доход стран-производителей.
Но из данного отчёта о доходах видно, что большинство наших последователей вносят пожертвования ежемесячно, так что доход стабильный…
Доктор Кадди, у Вас приличный доход, высокий уровень личной и профессиональной стабильности, и Вам не всё равно, если Вы смущены беспорядком у Вас в доме.
Доход был стабильным, если не сказать скромным, пока в 2004-м он не познакомился с оксфордским другом Стивена.
С увеличением числа НКО в течение последнего десятилетия, организации приняли конкурентные преимущества, чтобы создать доход для себя, чтобы оставаться финансово стабильными.
Если накладные расходы постоянно растут по отношению к доходу, то любая попытка стабилизировать или увеличить доход приводит к росту цен.
Помимо высокого сервиса и стабильного дохода Вы также можете рассчитывать на оперативную клиентскую поддержку.
Мы молодые девушки, у которвых нет стабильного, денежного дохода и еще мы очень голодные.
Начиная с 1873 года и продолжаясь до 1896 года, многие фермеры и сельские рабочие испытывали трудности с получением стабильного дохода.
Хотя Ботсвана богата ресурсами, хорошая институциональная структура позволяет стране реинвестировать доходы от ресурсов в целях получения стабильного дохода в будущем.
Ценная бумага обеспечивает стабильный поток дохода за счет выплаты высокой купонной ставки.
Экономическая стабильность имеет первостепенное значение в бедном домохозяйстве, в противном случае они идут в бесконечную петлю отрицательного дохода, пытаясь лечить болезни.
Дискриминация свирепствовала на рынке труда, что затрудняло получение стабильного дохода для бывших рабов.
Призыв добровольцев поначалу был легко встречен патриотически настроенными северянами, аболиционистами и даже иммигрантами, которые завербовались для получения стабильного дохода и питания.
Конкуренты, которые не являются столь финансово стабильными или сильными, могут понести еще большую потерю дохода или уменьшить прибыль.
Строители часто ремонтируют дома, потому что это стабильный источник дохода.

На данной странице приводится толкование (значение) фразы / выражения «стабильный доход», а также синонимы, антонимы и предложения, при наличии их в нашей базе данных. Мы стремимся сделать толковый словарь English-Grammar.Biz, в том числе и толкование фразы / выражения «стабильный доход», максимально корректным и информативным. Если у вас есть предложения или замечания по поводу корректности определения «стабильный доход», просим написать нам в разделе «Обратная связь».

Стабильный доход: что нужно знать фрилансеру

Финансы

Фриланс – популярный сегодня формат занятости. Он позволяет самостоятельно выбирать график нагрузки и решать, когда, с кем и сколько работать. Часто, не достигнув желаемого дохода за определённое время, фрилансер уходит обратно в найм. Финансовый директор Дарья Ребковец разобрала денежные аспекты работы на себя, которые помогут не попасть в эту ловушку.

Дарья Ребковец

Финансовый директор с десятилетним стажем в крупных бизнесах

Может показаться, что фрилансеру достаточно работать в пижаме пару часов в день, даже не посещая офис. Действительно, у такого формата много преимуществ, но чтобы получать стабильный доход, нужно иметь достаточно клиентов, придерживаться графика и соблюдать сроки.

Как рассчитать стоимость своей работы

Одна из сложностей, с которой сталкиваются фрилансеры, – расчёт стоимости часа работы и определение цен на свои услуги. Для этого есть два основных метода:

Ориентация на себестоимость услуги

В этом методе нужно рассчитать минимальную ставку за час работы, опираясь на своеобразную точку безубыточности, при которой твои доходы будут покрывать расходы на жизнь.

Например, твои примерные расходы за месяц выглядят так:
Аренда квартиры – 450 долларов
Коммунальные услуги – 50 долларов
Еда – 500 долларов
Транспорт – 100 долларов
Одежда – 80 долларов
Кредит – 150 долларов
Резерв под обновление телефона/ноутбука – 130 долларов
Всего – 1460 долларов в месяц.

Если ты работаешь в статусе индивидуального предпринимателя или самозанятой, то нужно добавить ещё и налоги. Предположим, в итоге получилось 1550 долларов. Если ты будешь зарабатывать меньше этой суммы, то не сможешь покрыть все расходы и прокормить себя.

После подсчёта расходов нужно рассчитать количество рабочих часов в месяц. Не забудь исключить всё то время, которое ты не тратишь на работу: обед, время на поиск клиентов, подготовительные работы и так далее. В стандартном рабочем месяце выходит 160 часов.

Раздели расходы (1550 долларов) на количество часов (160). Ты получишь 9,7 доллара – это минимальная часовая ставка сотрудника в офисе. Фрилансеру нужно умножить эту цифру на 2, чтобы учесть неоплачиваемые временные затраты, которых нет у офисных работников. Итого получается 19,4 доллара за час работы.

Ориентация на цены конкурентов

Ты также можешь ориентироваться на цены конкурентов, которые предлагают схожие по содержанию и качеству услуги. Этим методом часто пользуются специалисты сфер, в которых есть устоявшийся рынок и высокая конкуренция: копирайтеры, SMM-специалисты и другие. Также к нему часто прибегают фрилансеры, которые ищут работу через биржи.

Идеально иметь уникальное торговое предложение, которое будет выгодно отличать тебя от конкурентов и позволит установить цену выше рынка. Например, гарантия результата твоей работы: 10 тысяч целевых подписчиков за 90 дней при работе с тобой как с SMM-специалистом. Или сопровождение в течение месяца после оказания услуги.

При формировании цен ты можешь ориентироваться на себестоимость, конкурентов или планируемую прибыль. Но важно помнить, что цены на услуги должны быть эквивалентны пользе и ценности, которую они приносят.

Формат работы с заказчиком

Часто фрилансеры предлагают свои услуги в следующих форматах:

1. Разовая консультация в течение одного или двух часов, чтобы точечно проработать вопрос или боль клиента. Например, консультация по приёму платежей от физических лиц.

Этот формат может быть достаточно затратным с точки зрения энергии и времени. Идеально заранее запросить у клиента список интересующих вопросов, проработать его, возможно нарисовать несколько схем решения проблемы, чтобы на консультации наглядно всё это показать. После встречи клиент может довольно часто писать и задавать дополнительный вопросы, поэтому лучше обсудить, готова ли ты отвечать на них и сколько по времени это может длиться. Важно максимально очертить свои личные границы.

Большой минус этого формата – постоянный поиск клиентов, потому что консультация происходит разово. Эксперты при таком формате работы устанавливают цену за один час или минимальную длительность консультации. Например, 50 долларов за 2 часа.

2. Комплекс работ или упакованный продукт. Например, разработка сайта или подготовка статьи. Клиент покупает уже готовое решение, а не обращается к тебе за советом, как это сделать.

В этом формате работы всю ответственность за решение вопроса клиент делегирует тебе и покупает уже готовый результат. Поэтому такая работа стоит значительно дороже первого варианта.

Многие эксперты делают ошибку и устанавливают цену, как и в первом случае, за час своей работы. Но для заказчика это неинформативно. Например, ты берёшься написать статью и час твоей работы стоит 20 долларов. Клиент не знает твоей скорости и не понимает, сколько заплатит в итоге. В этом случае лучше сориентируй заказчика, что статья будет стоить 250 долларов и в эту цену включена возможность дважды вносить правки. Другие изменения предусматривают дополнительную плату.

Если ты не понимаешь, сколько времени нужно, чтобы выполнить работу, потому что делаешь что-то новое или заказ сложный, разбей оплату на несколько этапов и выстави цену за первый этап. Объясни заказчику, что после первого этапа тебе будет понятнее, как рассчитать стоимость оставшихся работ. Так ты сможешь избежать ошибки, когда время, нужное для выполнения заказа, рассчитано неверно.

3. Сопровождение на определенный промежуток времени. В течение этого периода эксперт помогает клиенту справиться с трудностями и проблемами, вдохновляет и помогает в личном или профессиональном развитии. Обычно так работают психологи, коучи или менторы.

Ценообразование в таком формате – это фиксированная ставка за месяц работы. Обычно в стоимость включают четыре часовые встречи и, возможно, промежуточные созвоны.

Как правило, фрилансеры не фокусируются на одном формате работы, а включают в свой пакет услуг все три. Это позволяет подобрать нужный вариант в зависимости от запроса клиента.

Нестабильный денежный поток

Нестабильный доход очень часто отпугивает новичков от перехода на фриланс. Клиент платит деньги за выполненный проект или консультацию. Работа может появиться через день, неделю, а иногда и месяц.

Не всегда нужно бросать работу в найме, чтобы начать консультировать и брать дополнительные проекты. Ты можешь не спеша искать клиентов, тестировать продукт, пробовать разные форматы взаимодействия и искать удобный способ работы. Как только уровень дохода достигнет желаемого, можно отказаться от работы в офисе и уйти с головой во фриланс.

Например, ты можешь выбрать путь диверсификации дохода: половина – это постоянная часть, доход от компаний по трудовым договорам (это может быть 0,1 или 0,25 ставки), а вторая часть – консультации и небольшие разовые проекты. При такой модели каждый месяц можно точно рассчитывать на определённую сумму, которая закроет твои минимальные нужды.

Рассмотри вариант создания фонда, в который ты будешь откладывать минимум 10%, а лучше 20% своего дохода. Во фрилансе нет оплачиваемого отпуска или больничного. Этот фонд помогает сгладить отсутствие денег в эти периоды.

Поиск клиентов

Запусти сарафанное радио. Самый простой способ найти первых клиентов – рассказать друзьям и знакомым, что ты готова брать проекты.

Заведи страницы в социальных сетях (Linkedin, Facebook, Instagram) и наполни их полезным контентом. Рассказывай, какие проекты ты ведёшь и какие проблемы клиентов решаешь. Периодически напоминай своим подписчикам о том, чем занимаешься.

Создай сайт и размести на нём свои услуги, цены, описание своего подхода в работе с клиентами. Здесь же размещай отзывы. Это укрепит доверие к тебе как к экспертке и поможет привлечь новых заказчиков.

Ходи в места, где потенциально могут быть твои клиенты: конференции, клубы деловые встречи, сообщества. Участвуя в таких мероприятиях, ты расширяешь круг знакомств и находишь полезные связи для своего продвижения.

Добиться стабильного денежного потока во фрилансе возможно, ведь ты сама отвечаешь за модель работы, загруженность и поиск клиентов. А насколько быстро у тебя будут появляться новые проекты, зависит только от твоих усилий и желания.

Редактор:
Юлия Капустина

Верстка:
Ирина Голубицкая

Иллюстрация:
unsplash.com

Статья написана в рамках онлайн-группы поддержки для авторов «Продлёнка».

Читай также

Check Up бизнеса: как выжить в пандемию

Финансовый учёт: что нужно знать о деньгах в бизнесе

Финансовая устойчивость бизнеса: как собственнику спать спокойно

Бизнес есть, а денег нет: 5 финансовых ошибок малого бизнеса

Мнение редакции может не совпадать с мнением автора.

Если у тебя есть знания в сфере ведения бизнеса или опыт в создании своего дела, ты можешь поделиться этим с нашей аудиторией, опубликовав статью на сайте. Каждая статья — это вклад в развитие нового бизнеса и твой профессиональный рост.

К тому же мы подготовили специальные закрытые встречи для авторов сайта и бонусные баллы, которые можно обменять на посещение любых наших мероприятий. Как стать автором ProWomen By, читай тут.

Где максимизировать безопасный стабильный доход: не в кредит или REIT

Выход на пенсию

28 июля 2022 г. 9:30 ETVanguard Total Bond Market ETF (BND), AGGAGNC, ARR, BSV, DODIX, FXNAX, IVR, NLY, PTTRX, PTY, TWO, VBTLX, VCIT35 Комментарии

Пол Гольдштейн

118 Подписчики

Резюме

Единственным активом, приносящим безопасный доход, могут быть высококачественные стабильные краткосрочные облигации. Чтобы максимизировать доход, используйте отдельно управляемую учетную запись (SMA) с краткосрочным MBS, управляемую небольшим менеджером.
Вы можете ориентироваться на доходность 4,00% с помощью SMA с ценными бумагами, обеспеченными ипотекой (MBS). Гораздо больше дохода, чем с денежными рынками, компакт-дисками и большинством высококачественных коротких фондов. Это укладка.
REIT заманчивы, но их цены часто могут упасть на 25% и более. Дивиденды часто являются доходом от капитала. Не для всех.
Владение всеми акциями может быть отличным выбором. Владение всем Berkshire Hathaway было потрясающим выбором. Но не для всех. Это оставляет вас подверженным большим потерям.

boygovideo/iStock через Getty Images

Вы хотите получать стабильный доход и защитить часть своего капитала от потерь?

Труднее всего понять, действительно ли вы хотите, чтобы часть вашего портфеля приносила безопасный, стабильный и относительно надежный доход.

Важно ли для вас иметь безопасный стабильный источник дохода?
Будете ли вы лучше спать по ночам?
Является ли это полезной диверсификацией для вашего портфеля?
Вы больше озабочены тем, чтобы остаться богатым, чем разбогатеть?
Вы или ваша компания склонны хранить большие суммы наличных денег?
Вы управляете трастовыми или некоммерческими активами, которые должны оставаться безопасными и стабильными?

Если вы ответили утвердительно на некоторые из приведенных выше вопросов, я прошу вас рассмотреть мое предложение. Это действительно работает. На всех рынках. Всегда. Это моя специальность уже почти 40 лет. Поверь мне, я знаю это дело. Я призываю вас задавать вопросы. Проблемные вопросы — это здорово. Вы можете написать мне через Seeking Alpha. Или вы можете позвонить мне.

Единственным активом, обеспечивающим безопасный стабильный доход, могут быть высококачественные краткосрочные облигации.

Краткосрочные высококачественные облигации могут быть единственным активом, способным приносить безопасный стабильный доход на всех рынках. В этом году отличный пример. Индексы долгосрочных облигаций упали более чем на 10%. Высокая доходность снизилась ближе к 15%. Облигации развивающихся рынков упали примерно на 20%. Индексы REIT упали примерно на 20%. Нет ничего плохого в владении любым из этих активов. Тем не менее, это то, что вы хотите в качестве альтернативы наличным деньгам или в качестве надежной и стабильной части вашего портфеля?

Высокое качество. Устранение кредитного риска. Treasuries гарантированы правительством США. Предлагаемые нами MBS выпускаются и гарантируются Fannie Mae, Freddie Mac или Ginnie Mae — все они спонсируются государством. Я считаю, что эти гарантии значительно уменьшают или даже устраняют кредитный риск. Эти MBS, как правило, хорошо работают на самых сложных рынках, как в этом году и во время кризиса COVID в начале 2020 года. кредитного риска, чтобы растянуть для возвращения. Зачем идти на такой риск, если вы можете получить примерно ту же доходность с ценными бумагами, обеспеченными ипотекой (MBS), гарантированными спонсируемой государством организацией? Во время сложных рынков, как в этом году, кредитный риск может привести к большой волатильности и потенциальным убыткам.

Краткосрочные облигации. Снизьте процентный риск. Чем больше срок погашения облигации, тем больше будет меняться цена этой облигации при изменении процентных ставок. Этот год является яркой иллюстрацией. Индексы долгосрочных облигаций упали более чем на 10% в этом году. Цены на короткие (высококачественные) облигации не сильно меняются при изменении процентных ставок. Таким образом, они могут быть лучшим активом для получения безопасного стабильного дохода.

Нет ничего плохого в фонде, использующем долгосрочные облигации (NASDAQ:BND, VBTLX, NYSEARCA:AGG, PTTRX, FXNAX, DODIX, PTY). Но если вы специально не хотите, чтобы долгосрочные облигации были стратегической частью вашего распределения активов, зачем идти на этот риск, если вы можете нацелиться на аналогичную доходность, используя казначейские облигации с более коротким средним сроком погашения (с меньшим риском) и MBS?

MBS может быть активом с самой высокой доходностью, который может приносить безопасный стабильный доход — в руках менеджера, который знает, как управлять рисками.

Ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS), как правило, являются высокодоходными активами высшего качества. Их доходность намного выше, чем у казначейских облигаций, и, как правило, выше, чем у корпоративных облигаций (с более высоким кредитным риском). Проблема в том, что они более сложны (не более рискованны), чем большинство корпоративных или казначейских облигаций. Из-за их сложности я бы не советовал отдельным инвесторам покупать MBS у их брокерской фирмы. Скорее всего, ни вы, ни ваш брокер не поймете сложности или риски, связанные с облигацией. В этом свете я бы предложил, чтобы индивидуальные инвесторы придерживались взаимных фондов, ETF или SMA. SMA может помочь вам максимизировать прибыль, лучше управлять рисками и настроить портфель в соответствии с вашими конкретными потребностями.

Чтобы максимизировать безопасный и стабильный доход, наймите менеджера меньшего размера, который может быть более предприимчивым и приносить гораздо больший доход. Крайне важно, чтобы отдельно управляемый счет ценных бумаг с ипотечным покрытием управлялся экспертно.

MBS SMA со средним сроком погашения около двух лет может в настоящее время ориентироваться на около 4,00%. Короткие сроки погашения должны помочь портфелю избежать материальных потерь при повышении процентных ставок (как в этом году). Я думаю, что эти SMA — лучший выбор для максимизации безопасного стабильного дохода.

Увы, поиск эксперта может оказаться самой сложной частью реализации этой стратегии. Эксперт MBS в небольшой фирме часто может быть более предприимчивым, чем более крупный менеджер, и, таким образом, получать большой дополнительный доход. Мы занимаемся этим десятилетиями. Оно работает. Рассмотрим эту иллюстрацию. Представьте, что вы хотите купить подержанный автомобиль. Вы можете пойти к автосалону и заплатить в розницу. Что, если в качестве альтернативы вы можете заплатить небольшую сумму эксперту, чтобы он купил для вас автомобиль на аукционе подержанных автомобилей по значительно более низкой цене. В качестве бонуса эксперт может лучше оценить риски, связанные с владением этим автомобилем.

В большом магазине, таком как Fidelity, вы платите полную розничную цену за MBS. Как поход к автосалону. В моей фирме и, как я полагаю, в других небольших магазинах мы обычно покупаем облигации для наших клиентов на аукционах. Это часто может обеспечить от 50 до 100 базисных пунктов (от 0,50% до 1,00%) дополнительной доходности. Кроме того, эксперт MBS может тщательно оценить процентный риск и управлять им. Подводя итог, я считаю, что эксперт MBS в небольшом магазине может принести клиентам гораздо больше прибыли с меньшим риском. Это полностью работает. Эта стратегия является специализацией моей фирмы уже более 25 лет.

REIT заманчивы. Но их цены часто могут упасть на 25% и более.

REIT (NLY, AGNC, TWO, IVR, ARR) очень привлекательны. Многие предлагают дивиденды в размере 10% и более. У меня есть несколько. Один из них выплатил дивиденды в размере 10% в 2021 году. Это удивительно в условиях низких ставок. Сюрпризом стало то, что дивиденд в размере 10% был просто возвратом капитала (что делают многие REIT). Дивиденды REIT могут быть очень обманчивыми. За последний год балансовая стоимость моего REIT упала примерно на 20%. И цена акций упала примерно на 40%. Многие REIT пошли по тому же пути. Будьте осторожны в этом секторе.

REIT могут быть подходящими для вашего портфеля, но вышеизложенное показывает, почему большинство REIT являются ужасным выбором для получения безопасного и стабильного дохода. Я бы предпочел, чтобы инвесторы использовали SMA MBS в качестве источника дохода с гораздо меньшим риском. А затем покупайте более качественные акции, чтобы увеличить ожидаемую доходность своего портфеля. Я считаю, что вы в конечном итоге с меньшим риском и более высокой доходностью.

Владение 100% акций может быть отличным выбором. Но не для всех.

Некоторые из самых успешных инвесторов в акции, которых я когда-либо встречал, были из Омахи. В течение 40 лет они не владели ничем, кроме акций Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B). Я был долгосрочным держателем фондовых индексов (и некоторых Berkshire). Акции отличные. Но акции не подходят для 100% портфелей большинства людей.

Если вы ищете безопасный и стабильный доход, я заставляю вас рассмотреть SMA MBS. И найти мелкого менеджера, способного приносить максимально возможную прибыль. Моя фирма управляет этими SMA для клиентов уже более 25 лет. Высокое качество MBS было моей личной специализацией почти 40 лет. Если вы хотите максимизировать доход, который вы получаете от надежной и стабильной части вашего портфеля, мы действительно можем вам помочь.

Заключение

Под руководством правильного управляющего SMA высококачественных краткосрочных MBS может быть вашим лучшим выбором для максимизации безопасного и стабильного дохода и может быть безопасной гаванью на всех рынках. Эти SMA в настоящее время могут ориентироваться на доходность около 4,00% (со средним сроком погашения от 2 до 3 лет). В качестве бонуса, отдельный счет MBS может иметь гораздо меньший риск и волатильность, чем большинство облигационных ETF или взаимных фондов, нацеленных на аналогичную или часто более низкую доходность.

Для получения более подробной информации и обсуждения того, как MBS SMA может принести пользу вашему общему распределению активов, ознакомьтесь с моими предыдущими статьями:

Инфляция и рост процентных ставок на короткий срок MBS может быть безопасной гаванью

Увеличивайте доход и сохраняйте безопасность С ценными бумагами, обеспеченными ипотекой

Защитите себя от инфляции и получайте стабильный доход с ценными бумагами, обеспеченными ипотекой

Чем я могу помочь?

Я могу ответить на ваши вопросы в комментариях. Проблемные вопросы — это здорово. Вы можете написать мне через Seeking Alpha. Или вы можете позвонить мне. И, пожалуйста, следуйте за мной, чтобы вы могли видеть мои будущие статьи.

Эта статья была написана

Полом Гольдштейном

118 подписчиков

Более двадцати пяти лет Goldstein Capital Corp. (GCC) сосредоточилась на получении стабильного дохода и управлении рисками в портфелях с фиксированным доходом наших клиентов. Это наша специальность. Затем мы можем интегрировать эти портфели с фиксированным доходом в общее распределение активов клиента. Здесь наша цель — снизить общий риск портфеля, не отказываясь от какой-либо прибыли. Пол Гольдштейн — директор по инвестициям GCC, фирмы, которую он основал в 1995. GCC является зарегистрированным SEC инвестиционным консультантом. Пол специализируется на получении стабильного дохода с помощью ценных бумаг, обеспеченных ипотекой. Эту стратегию он использует в течение 25 лет, управляя хедж-фондом в GCC. Получение стабильного дохода в части клиентских портфелей является ключевым преимуществом, которое обеспечивают Пол и GCC. Дополнительным преимуществом является использование этой части в качестве строительного блока в общем распределении активов клиента. Пол живет на Манхэттене. Он едет на велосипеде в офис GCC в Лонг-Айленд-Сити и особенно любит кататься по Центральному парку и по 59Мост на й улице. Пол любит кататься на лыжах и на открытом воздухе. Является заядлым поваром. И любит музыку от джаза и блюза до джем-бэндов. Если у вас есть какие-либо вопросы, обращайтесь к Полу Гольдштейну или команде Goldstein Capital. Вы можете оставить комментарий, написать нам через Seeking Alpha или найти номер телефона GCC на нашем веб-сайте.

Раскрытие информации: У меня/у нас нет позиций по акциям, опционам или подобным деривативам ни в одной из упомянутых компаний, и мы не планируем открывать такие позиции в течение следующих 72 часов. Я написал эту статью сам, и она выражает мое собственное мнение. Я не получаю за это компенсацию (кроме Seeking Alpha). У меня нет деловых отношений ни с одной компанией, акции которой упоминаются в этой статье.

Дополнительное раскрытие: Эта статья наполнена мнениями, которые могут быть ошибочными. Любые прогнозные заявления не должны толковаться как свидетельствующие о реальных событиях, которые произойдут. Производительность будет варьироваться, и прошлые результаты не обязательно отражают будущие результаты. Инвестирование сопряжено с риском потери.

Комментарии (35)

Типы и как инвестировать

Что такое фиксированный доход?

Фиксированный доход в широком смысле относится к тем типам инвестиционных ценных бумаг, по которым инвесторам выплачиваются фиксированные проценты или дивиденды до даты их погашения. По истечении срока инвесторам возвращается основная сумма, которую они вложили. Государственные и корпоративные облигации являются наиболее распространенными типами продуктов с фиксированным доходом.

В отличие от акций, по которым инвесторам могут не выплачиваться денежные потоки, или ценных бумаг с переменным доходом, платежи по которым могут меняться в зависимости от некоторого базового показателя, например, краткосрочных процентных ставок, платежи по ценным бумагам с фиксированным доходом известны заранее и остаются неизменными. фиксируется на всем протяжении.

Помимо прямой покупки ценных бумаг с фиксированным доходом, инвесторам доступно несколько биржевых фондов с фиксированным доходом (ETF) и взаимных фондов.

Ключевые выводы

Фиксированный доход представляет собой класс активов и ценных бумаг, которые выплачивают установленный уровень денежных потоков инвесторам, как правило, в форме фиксированных процентов или дивидендов.
Государственные и корпоративные облигации являются наиболее распространенными видами продуктов с фиксированным доходом.
Они известны как фонды с фиксированным доходом, потому что по ним выплачивается фиксированная процентная ставка, зачисляемая инвесторам.
По истечении срока погашения многих ценных бумаг с фиксированным доходом инвесторам выплачивается основная сумма, которую они вложили, в дополнение к полученным процентам.
В случае банкротства компании инвесторам с фиксированным доходом часто платят раньше, чем держателям обыкновенных акций.

Фиксированный доход

Понимание фиксированного дохода

Инвестопедия / Мира Нориан

Компании и правительства выпускают долговые ценные бумаги, чтобы собрать деньги для финансирования повседневных операций и финансирования крупных проектов. Для инвесторов инструменты с фиксированным доходом приносят установленную процентную ставку в обмен на то, что инвесторы ссужают свои деньги. В дату погашения инвесторам возвращается первоначальная сумма, которую они вложили, известная как основная сумма.

Например, компания может выпустить 5-процентную облигацию с номинальной или номинальной стоимостью 1000 долларов со сроком погашения через пять лет. Инвестор покупает облигацию за 1000 долларов, и она не будет возвращена до конца пяти лет. В течение пяти лет компания выплачивает процентные платежи, называемые купонными платежами, по ставке 5% в год. В результате инвестору выплачивается 50 долларов в год в течение пяти лет. По истечении пяти лет инвестору возвращаются 1000 долларов, вложенные первоначально в дату погашения. Инвесторы также могут найти инвестиции с фиксированным доходом, по которым выплачиваются купонные платежи ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода.

Ценные бумаги с фиксированным доходом рекомендуются консервативным инвесторам, ищущим диверсифицированный портфель. Процент портфеля, посвященный фиксированному доходу, зависит от инвестиционного стиля инвестора. Существует также возможность диверсифицировать портфель, сочетая продукты с фиксированным доходом и акции, создавая портфель, который может состоять из 50% продуктов с фиксированным доходом и 50% акций.

Казначейские облигации и векселя, муниципальные облигации, корпоративные облигации и депозитные сертификаты (CD) — все это примеры продуктов с фиксированным доходом. Облигации торгуются на внебиржевом (OTC) рынке облигаций и вторичном рынке.

Типы продуктов с фиксированным доходом

Как указывалось ранее, наиболее распространенным примером ценных бумаг с фиксированным доходом являются государственные или корпоративные облигации. Наиболее распространенными государственными ценными бумагами являются те, которые выпущены правительством США и обычно называются казначейскими ценными бумагами. Ценные бумаги с фиксированным доходом также предлагаются правительствами и корпорациями за пределами США.

Вот наиболее распространенные типы продуктов с фиксированным доходом:

Казначейские векселя (ГКО) — это краткосрочные ценные бумаги с фиксированным доходом со сроком погашения в течение одного года, по которым не выплачивается купонный доход. Инвесторы покупают вексель по цене ниже его номинальной стоимости, и инвесторы зарабатывают эту разницу при погашении.
Казначейские облигации (казначейские облигации) со сроком погашения от двух до 10 лет, с фиксированной процентной ставкой и продаются по цене, кратной 100 долларам США. В конце срока инвесторам выплачивается основная сумма долга, но до погашения они получают полугодовые процентные платежи.
Казначейские облигации (казначейские облигации) аналогичны казначейским облигациям, за исключением того, что они подлежат погашению через 20 или 30 лет. Казначейские облигации можно купить по цене, кратной 100 долларам.
Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) защищают инвесторов от инфляции. Основная сумма облигации TIPS зависит от инфляции и дефляции.
Муниципальные облигации аналогичны казначейским облигациям, поскольку они выпущены государством, за исключением того, что они выпущены и обеспечены штатом, муниципалитетом или округом, а не федеральным правительством, и используются для привлечения капитала для финансирования местных расходов. Муниципальные облигации также могут иметь не облагаемые налогом преимущества для инвесторов.
Корпоративные облигации бывают различных типов, а предлагаемая цена и процентная ставка во многом зависят от финансовой устойчивости компании и ее кредитоспособности. По облигациям с более высоким кредитным рейтингом обычно выплачиваются более низкие купонные ставки.
Мусорные облигации , также называемые высокодоходными облигациями, представляют собой корпоративные выпуски, по которым выплачивается более высокий купон из-за более высокого риска дефолта. Дефолт — это когда компания не может выплатить основную сумму долга и проценты по облигации или долговой ценной бумаге.
Депозитный сертификат (CD) – это инструмент с фиксированным доходом, предлагаемый финансовыми учреждениями со сроком погашения менее пяти лет. Ставка выше, чем у обычного сберегательного счета, а компакт-диски защищены FDIC или Национальной администрацией кредитных союзов (NCUA).

Как инвестировать в инструменты с фиксированным доходом

У инвесторов, желающих добавить ценные бумаги с фиксированным доходом в свои портфели, есть несколько вариантов. Сегодня большинство брокеров предлагают клиентам прямой доступ к целому ряду рынков облигаций, от казначейских облигаций до корпоративных и муниципальных облигаций. Для тех, кто не хочет выбирать отдельные облигации, взаимные фонды с фиксированным доходом (фонды облигаций) предоставляют доступ к различным облигациям и долговым инструментам. Эти средства позволяют инвестору получать доход при профессиональном управлении портфелем. ETF с фиксированным доходом работают так же, как взаимные фонды, но могут быть более доступными и рентабельными для индивидуальных инвесторов. Эти ETF могут ориентироваться на определенные кредитные рейтинги, продолжительность или другие факторы. ETF также несут расходы на профессиональное управление.

Инвестирование с фиксированным доходом, как правило, является консервативной стратегией, при которой доход генерируется ценными бумагами с низким уровнем риска, по которым выплачиваются предсказуемые проценты. Поскольку риск ниже, процентные купонные выплаты также, как правило, ниже. Создание портфеля с фиксированным доходом может включать в себя инвестиции в облигации, взаимные фонды облигаций и депозитные сертификаты (CD). Одна из таких стратегий с использованием продуктов с фиксированным доходом называется ступенчатой стратегией.

Лестничная стратегия предлагает стабильный процентный доход за счет инвестиций в серию краткосрочных облигаций. По мере погашения облигаций управляющий портфелем реинвестирует возвращенную основную сумму в новые краткосрочные облигации, расширяя лестницу. Этот метод позволяет инвестору иметь доступ к готовому капиталу и избежать убытков из-за повышения рыночных процентных ставок.

Например, инвестиции в размере 60 000 долларов США можно разделить на однолетние, двухлетние и трехлетние облигации. Инвестор делит принцип 60 000 долларов на три равные части, вкладывая по 20 000 долларов в каждую из трех облигаций. Когда срок погашения годовой облигации истекает, основная сумма в размере 20 000 долларов будет преобразована в облигацию со сроком погашения через один год после первоначального трехлетнего владения. Когда наступает срок погашения второй облигации, эти средства превращаются в облигацию, которая продлевает лестницу еще на один год. Таким образом, инвестор получает стабильный процентный доход и может воспользоваться любыми более высокими процентными ставками.

Преимущества фиксированного дохода

Получение дохода

Инвестиции с фиксированным доходом предлагают инвесторам стабильный поток дохода в течение всего срока действия облигации или долгового инструмента, одновременно предлагая эмитенту столь необходимый доступ к капиталу или деньгам. Стабильный доход позволяет инвесторам планировать расходы, поэтому эти продукты популярны в пенсионных портфелях.

Относительно менее летучие

Процентные платежи по продуктам с фиксированным доходом также могут помочь инвесторам стабилизировать соотношение риска и доходности в их инвестиционном портфеле, известное как рыночный риск. Для инвесторов, владеющих акциями, цены могут колебаться, что приводит к большим прибылям или убыткам. Постоянные и стабильные процентные платежи по продуктам с фиксированным доходом могут частично компенсировать потери от падения цен на акции. В результате эти безопасные инвестиции помогают диверсифицировать риск инвестиционного портфеля.

Гарантии

Кроме того, инвестиции с фиксированным доходом в форме казначейских облигаций (казначейских облигаций) имеют поддержку правительства США.

Корпоративные облигации, хотя и не застрахованы, обеспечены финансовой жизнеспособностью базовой компании. Если компания объявляет о банкротстве или ликвидации, держатели облигаций имеют более высокие права на активы компании, чем обычные акционеры. Кроме того, инвестиции в облигации, хранящиеся в брокерских фирмах, поддерживаются Корпорацией по защите инвесторов в ценные бумаги (SIPC) на сумму до 500 000 долларов США за наличные деньги и ценные бумаги, которыми владеет фирма. Компакт-диски с фиксированным доходом защищены Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) на сумму до 250 000 долларов США на человека.

Риски, связанные с фиксированным доходом

Хотя у продуктов с фиксированным доходом есть много преимуществ, как и у всех инвестиций, есть несколько рисков, о которых инвесторы должны знать, прежде чем покупать их.

Кредитный риск и риск дефолта

Как упоминалось ранее, Treasuries и CD имеют защиту со стороны правительства и FDIC. Корпоративный долг, хотя и менее обеспеченный, все же имеет более высокий рейтинг погашения, чем акционеры. При выборе инвестиции позаботьтесь о кредитном рейтинге облигации и базовой компании. Облигации с рейтингом ниже BBB имеют низкое качество и считаются мусорными облигациями.

Кредитный риск, связанный с корпорацией, может по-разному влиять на оценку инструмента с фиксированным доходом до наступления срока его погашения. Если компания испытывает трудности, цены на ее облигации на вторичном рынке могут снизиться. Если инвестор попытается продать облигацию испытывающей трудности компании, облигация может быть продана по цене ниже номинальной или номинальной стоимости. Кроме того, инвесторам может стать трудно продать облигацию на открытом рынке по справедливой цене или вообще продать ее из-за отсутствия спроса на нее.

Цены на облигации могут увеличиваться и уменьшаться в течение срока действия облигации. Если инвестор держит облигацию до ее погашения, изменения цены несущественны, поскольку по истечении срока инвестору будет выплачена номинальная стоимость облигации. Однако, если держатель облигации продает облигацию до ее погашения через брокера или финансовое учреждение, инвестор получит текущую рыночную цену на момент продажи. Цена продажи может привести к прибыли или убытку от инвестиций в зависимости от базовой корпорации, процентной ставки по купону и текущей рыночной процентной ставки.

Процентный риск

Инвесторы с фиксированным доходом могут столкнуться с процентным риском. Этот риск возникает в условиях, когда рыночные процентные ставки растут, а ставка, выплачиваемая по облигации, отстает. В этом случае облигация обесценится на вторичном рынке облигаций. Кроме того, капитал инвестора связан с инвестициями, и они не могут заставить его работать, получая более высокий доход, не понеся при этом первоначальных убытков.

Например, если инвестор купил 2-летнюю облигацию с выплатой 2,5% в год, а процентная ставка по 2-летней облигации подскочила до 5%, инвестор заблокирован на уровне 2,5%. Хорошо это или плохо, но инвесторы, владеющие продуктами с фиксированным доходом, получают свою фиксированную ставку независимо от того, как меняются процентные ставки на рынке.

Инфляционные риски

Инфляционный риск также представляет опасность для инвесторов с фиксированным доходом. Скорость, с которой растут цены в экономике, называется инфляцией. Если цены растут или инфляция увеличивается, это съедает прибыль ценных бумаг с фиксированным доходом. Например, если долговые ценные бумаги с фиксированной процентной ставкой приносят доход в размере 2%, а инфляция увеличивается на 1,5%, инвестор проигрывает, получая в реальном выражении доход всего 0,5%.

Плюсы и минусы фиксированного дохода

Плюсы

Постоянный поток доходов
Более стабильная доходность, чем акции
Более высокие требования к активам в случае банкротства
Правительство и FDIC поддерживают некоторые

Минусы

Доходность ниже, чем у других инвестиций
Кредитный риск и риск дефолта
Подвержены процентному риску
Чувствителен к инфляционному риску

Пример фиксированного дохода

В качестве иллюстрации предположим, что PepsiCo (PEP) выпускает облигации с фиксированной процентной ставкой для нового завода по розливу в Аргентине. Выпущенные 5%-ные облигации доступны по номинальной стоимости 1000 долларов каждая и должны быть погашены через пять лет. Компания планирует использовать выручку от нового завода для погашения долга.

Вы покупаете 10 облигаций на общую сумму 10 000 долларов США и будете получать 500 долларов США в виде процентных платежей каждый год в течение пяти лет (0,05 x 10 000 долларов США = 500 долларов США). Сумма процентов фиксированная и дает вам стабильный доход. Компания получает 10 000 долларов и использует эти средства для строительства зарубежного завода. По истечении пяти лет компания возвращает основную сумму в размере 10 000 долларов США инвестору, который заработал в общей сложности 2 500 долларов США в виде процентов за пять лет (500 долларов США x пять лет).

Каковы примеры ценных бумаг с фиксированным доходом?

Ценные бумаги с фиксированным доходом представляют собой долговые инструменты, по которым выплачивается фиксированная процентная ставка. Они могут включать облигации, выпущенные правительствами или корпорациями, компакт-диски, фонды денежного рынка и коммерческие бумаги. Привилегированные акции иногда также считаются ценными бумагами с фиксированным доходом, поскольку они представляют собой гибридную ценную бумагу, сочетающую в себе черты долга и собственного капитала.

В чем разница между ценными бумагами с фиксированным доходом и долевыми ценными бумагами?

Ценные бумаги с фиксированным доходом представляют собой долговые инструменты, по которым выплачиваются проценты инвесторам вместе с возвратом основной суммы при наступлении срока погашения облигации. Акции, с другой стороны, выпускаются в форме акций компании и представляют собой остаточную долю собственности в фирме, а не долг. Собственный капитал не имеет срока погашения, и, хотя по нему могут выплачиваться дивиденды, он не гарантирует выплаты инвесторам. В целом акции представляют собой ценную бумагу с более высоким риском и более высокой доходностью, чем облигации компании.

Как инфляция влияет на фиксированный доход?

Инфляция часто оказывает негативное влияние на стоимость ценных бумаг с фиксированным доходом, когда она приводит к более высоким процентным ставкам. Это связано с тем, что цены на облигации и другие ценные бумаги с фиксированным доходом отрицательно коррелируют с изменениями процентных ставок.

Что такое облигация с фиксированной и переменной процентной ставкой?

По облигациям с фиксированной процентной ставкой выплачивается одинаковая процентная ставка в течение всего срока их погашения. Их можно противопоставить облигациям с плавающей или переменной процентной ставкой, которые периодически пересматривают процентную ставку, выплачиваемую на основе преобладающих ставок на рынке.

Практический результат

Фиксированный доход относится к долговым инвестициям, по которым выплачивается фиксированная процентная ставка, а также возврат основной суммы займа по истечении срока. К ним относятся различные виды облигаций и депозитных сертификатов. Фиксированный доход как класс активов, как правило, менее изменчив, чем капитал (акции), и считается более консервативным. В хорошо диверсифицированном портфеле должно быть некоторое отчисление на фиксированный доход, который становится все больше по мере сокращения временного горизонта (например, по мере приближения выхода на пенсию).