Структура роснефти схема: 1.2 Структура компании

1.2 Структура компании

ОАО «НК «Роснефть»

Переработка

Перерабатывающие активы

• Нефтепереработка:

• АО «Ангарская нефтехимическая компания»
• АО «Ачинский НПЗ ВНК»
• АО «Новокуйбышевский НПЗ»
• АО «Куйбышевский НПЗ»
• ООО «РН-Комсомольский НПЗ»
• АО «Рязанская нефтеперерабатывающая компания»
• ПАО «Саратовский НПЗ»
• АО «Сызранский НПЗ»
• ООО «РН-Туапсинский НПЗ»
• ООО «Нижневартовское нефтеперерабатывающее объединение»
• ОАО «Славнефть-Ярославнефтеоргсинтез»

• Нефтехимия и катализаторы:
• АО «Ангарский завод полимеров»
• АО «Новокуйбышевская нефтехимическая компания»
• ООО «Новокуйбышевский завод катализаторов»
• АО «Ангарский завод катализаторов и органического синтеза»

• Заводы масел:
• ООО «Новокуйбышевский завод масел и присадок»
• ОАО «НК «Роснефть» — МЗ «Нефтепродукт»

• Газопереработка:
• АО «Отрадненский ГПЗ»
• АО «Нефтегорский ГПЗ»

• Германия

• Ruhr Oel GmbH
• PCK Raffinerie GmbH

• Республика Беларусь

• ОАО «Мозырский НПЗ»

• Украина

• ЧАО «ЛИНИК»

Сбыт

• Россия

• ООО «РН-Находканефтепродукт»
• ООО «РН-Востокнефтепродукт»
• ООО «РН-Архангельскнефтепродукт»
• ПАО «НК «Роснефть- Кубаньнефтепродукт»
• ООО «РН-Туапсенефтепродукт»
• ООО «РН-Красноярскнефте- продукт»
• ООО «РН-Новосибирск- нефтепродукт»
• ООО «РН-Чеченнефтепродукт»

• ООО «РН-Чеченнефте- продукт»
• ООО «РН-Екатеринбург- нефтепродукт»
• ООО «РН-Челябинскнефте- продукт»
• ПАО «НК «Роснефть- Алтайнефтепродукт»
• ПАО «НК «Роснефть-Курганнефтепродукт»
• ПАО «НК «Роснефть-Смоленскнефтепродукт»
• ПАО «НК «Роснефть-Кабардино-Балкарская топливная компания»
• ОАО «НК «Роснефть-Артаг»
• ПАО «НК «Роснефть-Мурманскнефтепродукт»
• АО «РН-Москва»
• АО «Брянскнефтепродукт»
• АО «Воронежнефтепродукт»
• АО «Липецкнефтепродукт»
• АО «Ульяновскнефтепродукт»
• АО «Самаранефтепродукт»
• ПАО «Бурятнефтепродукт»
• АО «Тамбовнефтепродукт»
• АО «Хакаснефтепродукт ВНК»
• АО «РН-Тверь»
• АО «НК «Роснефть- Ставрополье»
• ПАО «НК «Роснефть- Карачаево- Черкесскнефтепродукт»
• ООО «РН-Ингушнефте- продукт»
• ПАО «НК «Роснефть— Ямалнефтепродукт»
• ООО «РН-Трейд»

• АО «Уралсевергаз»
• АО «Белгороднефтепродукт»
• АО «Иркутскнефтепродукт»
• АО «Орелнефтепродукт»
• АО «Пензанефтепродукт»
• АО «Томскнефтепродукт» ВНК
• ООО «РН-Волгоград»
• АО «РН-Ростовнефтепродукт»
• ООО «РН-Аэро»
• ООО «НГК «Итера»
• ООО «РН-Бункер»
• ООО «Запсибнефтепродукт»
• ПАО «Калуганефтепродукт»
• ПАО «Рязаньнефтепродукт»
• АО «Карелиянефтепродукт»
• ПАО «Саратовнефтепродукт»
• АО «РН-Ярославль»
• ООО «Курскоблнефтепродукт»

• Монголия

• КОО «Роснефть-Монголия»
• КОО «Мэргэван»

• Армения

• ООО «Петрол Маркет»
• ЗАО «Роснефть-Армения»

• Киргизия

• ЗАО «Бишкекская нефтяная компания»

• Грузия

• Petrocas Energy International Limited

Как устроено управление ИТ в «Роснефти». СХЕМА

28 Октября 2013 11:1028 Окт 2013 11:10 | Поделиться CNews выяснил, каким образом была реформирована организационная структура ИТ-блока «Роснефти» после слияния с ТНК-BP.

Общий смысл реформы ИТ-блока «Роснефти» после слияния с ТНК-BP объясняется в документах компании соответствием требованиям бизнеса, достижением синергии объединяющихся структур и централизацией ИТ.

Сейчас в структуре ИТ-службы нефтяной компании выделены три основных технологических направления. Возглавляет ИТ-подразделения Антон Строкович, перешедший в октябре 2012 г. на позицию советника президента компании Игоря Сечина.

Первое направление отвечает за традиционные базовые ИТ-сервисы, которые включают в себя ИТ-инфраструктуру, телекоммуникации и приложения. Это инфраструктурное подразделение возглавляет перешедший в июле 2013 г. из «Сбербанка» Сергей Пегасов.

Целью второго направления ИТ-службы является создание единого информационного пространства компании. Оно включает в себя не только развитие ERP, речь идет о сквозном получении точной и актуальной информации руководством компании от производственных и бизнес-процессов.

Например, в «Роснефти» уже существует приложение для мобильных устройств, на котором менеджеры могут видеть оперативные финансовые и производственные показатели работы компании.

Схема организации ИТ-службы «Роснефти»

Отвечающее за процессно-ориентированную модель работы ИТ в новой компании и единое инфопространство подразделение возглавляет перешедший из «Сибура» Максим Каданцев. На предыдущей работе он отвечал за создание мультисервисного центра поддержки бухгалтерских, казначейских и других операций. Этот центр был создан Каданцевым с нуля за пять лет, в «Роснефть» он перешел с позиции генерального директор центра.

Третье ИТ-направление отвечает за автоматизацию производства добычи, переработки и сбыта нефти и нефтепродуктов. Это направление также включает метрологический контроль (имеется в виду обеспечение качества технологических измерений и верность методик этих измерений – прим. ред.) и независимый контроль качества производимой продукции.

Руководит ИТ-службой «Роснефти» Антон Строкович, до этого занимавший аналогичную позицию в ТНК-BP

Это подразделение подчиняется Алексею Реутову, уже много лет работающему на разных позициях в структурах «Роснефти».

Помимо этих трех вертикальных направлений в нефтяной компании существуют три «горизонтальные» зоны ответственности (см. схему выше): финансовый контроль и эффективность (возглавляет Дмитрий Куликов перешел из структуры Роснефти), проектное управление, стратегия и организационное развитие ИТ (возглавляет Валерий Бражников, до этого работавший в «Газпром-нефти»).

Значимую роль в структуре службы ИТ выполняет компания «РН-информ», на базе которой было решено объединить существовавшие в «Роснефти» и ТНК-BP ИТ-компании. В общей сложности в РН-информ сейчас работает около 8 тыс. человек — инженеры АСУ ТП (большая часть сотрудников), консультанты, в т.ч. по SAP, полевые инженеры по базовым ИТ-сервисам, а также метрологи и специалисты по контролю качества. Возглавляет компанию перешедший из ТНК-BP

Вадим Мителев.

Аналогичный ИТ-актив ТНК-BP – «ТБ-информ» еще существует, но до конца года все его сотрудники будут полностью переведены в «РН-информ».

1.3.1 Анализ организационной структуры. Анализ системы управления предприятием на примере ОАО НК «Роснефть»

Похожие главы из других работ:

Анализ и совершенствования организационной структуры на примере ООО «Моветех»

3. Анализ организационной структуры

Основными процессами производственной деятельности ООО «Моветех» являются: 1) основное производство; 2) вспомогательное производство; 3) обслуживающее производство; 4) управление производством…

Анализ конкурентной позиции на примере ОАО «Городецкий хлеб»

2. Анализ организационной структуры

Организационная структура управления ОАО «Городецкий хлеб» является неотъемлемой подсистемой управления организацией. Она наравне с другими внутренними факторами играет существенную роль в адаптации организации к внешней среде, а…

Анализ корпоративного управления предприятием ООО «Автомагистраль-НН»

2. Анализ организационной структуры

Организационная структура предприятия представлена на рисунке. Организационная структура предприятия Данная организационная структура относится к линейно-функциональным организационным структурам…

Организационная структура управления ОАО «Газкомплект»

2.1 Анализ организационной структуры

Организационная структура представлена в приложении А. Высшим органом управления ОАО «Газ-комплект» является общее собрание акционеров, которое проводится не реже одного раза в год…

Проектирование и разработка системы менеджмента по стандарту ISO 22000 версии 2005 г. в рамках интегрированных систем менеджмента

2.2.1 Анализ организационной структуры

Организационная структура — (англ. Organizational structure) — совокупность способов, посредством которых процесс труда сначала разделяется на отдельные рабочие задачи, а затем достигается координация действий по решению задач. По сути дела…

Проектирование организационной структуры OOO «ЗЕТ»

Глава 3. Рекомендации по совершенствованию организационной структуры ООО «ЗЕТ». Расчет эффективности совершенствования организационной структуры

Организация имеет слишком малый ассортимент продукции, а программисты и технические специалисты по ремонту и обслуживанию имеют слишком узкую специализацию, в связи с чем организационная структура нуждается в переработке. Напротив…

Проектирование организационной структуры на примере ОАО «МТС»

Глава 2. Анализ организационно-управленческой структуры системы менеджмента и проектирование организационной структуры управления ОАО «МТС»

…

Производительность труда и резервы ее роста

1.2 Характеристика и анализ организационной структуры и структуры управления ООО “Агрофирма Адышево”

Достижение организационных целей предлагает совместную работу людей, являющихся работниками предприятия. Организационная структура определяет соотношение между функциями, выполняемыми сотрудниками предприятия…

Процессный подход в управлении предприятием: организация деятельности по набору и увольнению персонала на примере ОАО «Беларуськалий»

2. Характеристика организационной структуры управления исследуемого предприятия (тип организационной структуры управления, схема организационной структуры управления, численность персонала, структура персонала, структура ФОТ, средний уровень заработной платы в разрезе руководители, служащие, рабочие

Как уже было упомянуто ОАО «Беларуськалий» включает в себя пять рудоуправлений, вспомогательные цеха и обслуживающие подразделения, в которых занято около 20 тысяч человек…

Рационализация использования экономических методов менеджмента в ООО «Ташкын» Актанышского района Республики Татарстан

3.1 Анализ существующей организационной структуры и структуры управления производством

Организационная структура сельскохозяйственного предприятия определяется совокупностью производственных, вспомогательных и обслуживающих подразделений, осуществляющих деятельность на принципах разделения и кооперации труда…

Реструктуризация системы управления (на примере ООО «Улан-Удэнское Приборостроительное объединение»)

2.3 Анализ организационной структуры

Структура управления организацией — одно из ключевых понятий менеджмента, тесно связанное с целями, функциями, процессом управления, работой менеджеров и распределением между ними полномочий…

Системы управления гостиницей

Раздел II. Анализ основных типов организационной структуры гостиничного предприятия и факторов, влияющих на выбор системы и структуры управления

В своём сборнике курса лекций «Теория управления» отечественный автор Н.В. Мамон описывает все существующие уровни управления и типы структур (см. Рис. 1). Рис.1 Типы структур управления Итак, любая структура, независимо от её деятельности…

Совершенствование организационной системы муниципального бюджетного образовательного учреждения

2. Анализ организационной структуры

Организационная структура предприятия — это совокупность звеньев (структурных подразделений) и связей между ними. Организационную структуру можно определить как совокупность устойчивых связей и отношений между субъектами…

Совершенствование системы управления персоналом сети ресторанов «Ели-Пили»

2.2 Анализ организационной структуры

Структура управления рестораном — совокупность и соподчиненность взаимосвязанных организационных единиц или звеньев, выполняющих определенные функции. Организационная структура «Ели-Пили» представлена на Рисунке 4…

Стратегия управления персоналом на предприятии ООО УК «Спецстройгарант»

2.2 Анализ организационной структуры и структуры управления

Организационная структура ООО УК «Спецстройгарант» линейно-функциональная…

На фоне возможного ужесточения санкций «Роснефть» вывела свои югорские компании с Кипра

https://www.znak.com/2020-10-02/na_fone_vozmozhnogo_uzhestocheniya_sankciy_rosneft_vyvela_svoi_yugorskie_kompanii_s_kipra

2020.10.02

«Роснефть» вывела с Кипра две подконтрольные компании, работающие в Ханты-Мансийском автономном округе. Как передает корреспондент Znak.com, 97% акций ПАО «Варьеганнефтегаз», ранее принадлежавшие Rosneft Industrial Holdings Limited и Novy Investments Limited, теперь напрямую контролируются ООО «РН-Разведка». Кроме того, более 73% акций ПАО «РН-Западная Сибирь», ранее записанные на Rosneft Industrial Holdings Limited и Novy Investments Limited, теперь принадлежат ООО «РН-Ресурс».

телекомпания «Дождь»

Аналитик ГК «Финам» Алексей Калачев считает, что изменение схемы владения активов «Роснефти» вызвано оптимизацией структуры внутри холдинга. «Можно также рассматривать вариант, что смена юрисдикции стала необходимой для того, чтобы обезопасить производственные активы „Роснефти“ на случай ужесточения экономических санкций, или для того, чтобы избежать ареста активов по чьим-либо претензиям. По иску бывших акционеров „Юкоса“, например», — предположил Алексей Калачев.

Вывод активов с Кипра произошел вскоре после заявления о пересмотре налогового соглашения между Россией и Кипром. В августе сообщалось, что Кипр согласился на условия РФ по увеличению налога на дивиденды и проценты до 15%. Новая ставка вступит в силу с 1 января 2021 года. Однако Алексей Калачев считает маловероятным, что вывод активов связан с пересмотром.

«Само соглашение не расторгнуто, и двойного налогообложения не возникает. Ставки налогов в рамках соглашения подняли с 5% до 15% по дивидендам и с 0% до 15% по процентам. Однако по отношению к ПАО „Варьеганнефтегаз“ и к ПАО „РН-Западная Сибирь“ эти ставки ничего не меняют, поскольку компании никогда и не платили дивидендов, и никаких кредитов на них также не висит», — пояснил эксперт.

Калачев не исключает, что «Роснефть» могла бы «вполне безболезненно» перевести под российскую юрисдикцию все свои активы, которые не связаны с международными операциями, трейдингом, а также производственные подразделения, работающие в России и не ведущие деятельности непосредственно за рубежом.

Напомним, в последние время выросли риски ужесточения санкций в отношении России из-за ситуации в Белоруссии и из-за отравления Навального.

В «дочках» «Роснефти» в Тюменской области и ХМАО назначены новые руководители

ПАО «Варьеганнефтегаз» занимается разведкой и разработкой группы нефтегазоконденсатных месторождений в Ханты-Мансийском автономном округе. Компания входит в число крупнейших добывающих предприятий региона, является градообразующим предприятием для города Радужный. В портфеле активов пять лицензионных участков. Добыча ведется на Бахиловском, Верхнеколик-Еганском, Северо-Хохряковском, Северо-Варьеганском и Сусликовском месторождениях. «Роснефть» контролирует 93,89% акций «Варьеганнефтегаза».

ООО «РН-Уватнефтегаз» занимается разведкой и добычей углеводородов на 19 лицензионных участках на юге Тюменской области (Уватский район), в ХМАО и в Омской области. Нефтедобывающие активы предприятия образуют Уватский проект «Роснефти» — один из приоритетных в деятельности компании.

Хочешь, чтобы в стране были независимые СМИ? Поддержи Znak.com

«Менеджмент Роснефти готовится к выводу активов из дочерних компаний» // «Служба безопасности Газпрома готова обнародовать документы»

«Менеджмент Роснефти готовится к выводу активов из дочерних компаний»

«Служба безопасности Газпрома готова обнародовать документы»

Оригинал этого материала
© «Коммерсант», 04.09.2004, «Работа над осечками. Руководство «Роснефти» ищет в Кремле защиты от «Газпрома»

Петр Сапожников, Дмитрий Бутрин

Глава «Роснефти» Сергей Богданчиков пытается доказать Владимиру Путину, что «Газпром» хочет от него слишком многого

Как стало известно Ъ, президент НК «Роснефть» Сергей Богданчиков направил президенту Владимиру Путину письмо, в котором изложил свой план вхождения нефтекомпании в АО «Газпром». Глава «Роснефти» пошел на открытый конфликт с председателем правления «Газпрома» Алексеем Миллером и главой администрации президента Дмитрием Медведевым, уже реализующими свой план поглощения «Роснефти». В субботу же руководство «Газпрома» заявило, что в будущей «Роснефти», потеряющей даже название, не будет места и председателю совета директоров компании, замглавы администрации президента Игорю Сечину. Схватка за «Роснефть» обещает стать самым крупным скандалом в окружении президента за все время работы его администрации в нынешнем составе.

Мейл-бокс

Письмо Сергея Богданчикова было отправлено в президентскую канцелярию 20 сентября, через пять дней Владимир Путин поставил на нем визу: «Назарову В. Л. (глава Федерального агентства по управлению федеральным имуществом Валерий Назаров.–Ъ). Прошу рассмотреть и учесть в работе» (см. факсимиле). Такая подпись многого стоит – на языке чиновников Кремля президентское требование «учесть в работе» означает, что просто отмахнуться от предложений, указанных в послании, невозможно. 

Главное предложение «Роснефти», изложенное в письме Владимиру Путину, звучит так: «Предварительная рыночная оценка позволяет говорить, что слияние нефтегазовых активов ‘Газпрома’ и ‘Роснефти’ может быть осуществлено таким образом, что государство консолидирует в своей собственности контрольный пакет акций ‘Газпрома’ и сохранит в собственности не менее 20-25% акций НК ‘Роснефть'». (Остальные предложения «Роснефти» перечислены в справке.)

Ответом на письмо Сергея Богданчикова стало заявление главы президентской администрации и председателя совета директоров «Газпрома» Дмитрия Медведева. 28 сентября он заявил: «‘Газпромнефть’, в которую должны войти нефтяные активы ‘Роснефти’, станет дочерним обществом ‘Газпрома’ и будет работать в соответствии с принятыми в компании процедурами корпоративного управления. Важная задача – не допустить размывания активов, участвующих в сделке, как это уже случалось ранее в самом ‘Газпроме'». 

Таким образом, глава президентской администрации предположил, что активы «Роснефти» могут быть выведены из состава компании ее менеджментом. По данным Ъ, служба безопасности «Газпрома» готова в ближайшее время обнародовать документы, подтверждающие, что менеджмент «Роснефти» уже готовится к выводу активов из дочерних компаний. 

«Роснефть» ответила Дмитрию Медведеву 30 сентября официальным заявлением: «Проведенная (менеджментом компании.–Ъ) работа позволила государству получить в свое распоряжение актив, стоимость которого в настоящее время позволяет ему решить важнейшую задачу для развития ТЭКа страны: получение контрольного пакета в ОАО ‘Газпром’ и проведение либерализации рынка акций этой компании. Размывание структуры ‘Роснефти’ в настоящее время невозможно ни при каких обстоятельствах» (см. Ъ от 1 октября). 

В пресс-службе «Роснефти» отказались комментировать содержание письма Сергея Богданчикова, сославшись на то, что узнали о его существовании от корреспондента Ъ. 

Таким образом, уже две недели развивается крупный конфликт, в котором затронуты интересы наиболее влиятельных чиновников администрации президента. Напомним, председателем совета директоров «Роснефти» является Игорь Сечин, заместитель господина Медведева. Принято считать, что аппаратный вес господина Сечина в глазах Владимира Путина, как минимум, не меньше, чем у его формального начальника. 

Слияние и поглощение

То, что слияние не будет бесконфликтным, стало ясно после заседания совета директоров «Газпрома» 28 сентября – тогда господин Медведев и сделал заявление о возможном выводе активов из «Роснефти». Очевидно, оно связано с тем, что «Роснефть» предложила собственную схему объединения компаний. 

Напомним, схема Миллера предполагает обмен 10,7% акций «Газпрома», находящихся на балансе его дочерних компаний, на акции дочерних компаний АО «Роснефть». Акции будут переведены на баланс «Газпромнефти». Туда же уйдут и нефтедобывающие активы «Газпрома» (около 10 млн т добычи нефти в год).

Возглавить «Газпромнефть» предложено Сергею Богданчикову. Однако, по данным Ъ, менеджмент «Газпрома» предлагает создать в своем правлении должность первого заместителя председателя по нефтедобыче, который будет курировать «Газпромнефть». Этот пост, по неофициальной информации, предложено занять Алишеру Усманову, руководителю ООО «Газпроминвестхолдинг», который должен обеспечить перевод в «Газпромнефть» имущества «Роснефти». 

Отметим, что в первых заявлениях о слиянии «Роснефти» и «Газпрома» говорилось, что в обмене будут участвовать не активы «Роснефти», а ее акции. В письме Сергея Богданчикова также упоминаются только акции «Роснефти», а вопрос о судьбе ее имущества объявляется внутренним делом компании. 

10,7% акций «Газпрома» – лишь бумаги компании, находящиеся на балансе «дочек» «Газпрома». На середину февраля Александр Рязанов, зампред правления «Газпрома», оценивал пакет, контролируемый «дочками», в 16,2%. Судя по всему, оставшиеся 5,5% акций «Газпрома», которые в схеме Миллера остаются под контролем менеджерской команды «Газпрома», важны для осуществления планов Алексея Миллера по сохранению своего поста в «Газпроме». 

На наличие этого пакета в руках «Газпрома» указывает господин Богданчиков, говоря в письме о том, что государство могло бы оставить за собой 20-25% акций «Роснефти»: пакет в 10,7% акций «Газпрома», который компания намерена поменять на акции «дочек» «Роснефти», аналитики оценивают дешевле, чем 100% акций самой «Роснефти». Так, по расчетам аналитика ФК «Интерфин трейд» Дмитрия Царегородцева, максимальная оценка стоимости «Роснефти» с учетом участия компании в проекте освоения Штокмановского месторождения, Ванкорской группы месторождений и проектов на шельфе Сахалина составляет $8 млрд. При текущей капитализации «Газпрома» в $61,6 млрд 10,7% его акций можно обменять на 82,4% акций «Роснефти», а в госсобственности, соответственно, останется 17,6% ее бумаг. Впрочем, по словам аналитика ИК «Тройка Диалог» Валерия Нестерова, «вопрос оценки непростой, и все зависит от того, кто и как будет оценивать». Он, кстати, считает, что цена «Роснефти» соответствует стоимости 10,7% акций «Газпрома». 

«Газпром» сейчас форсирует поглощение «Роснефти» на своих условиях. Вчера Сергей Куприянов, пресс-секретарь Алексея Миллера, заявил Ъ, что компания в ближайшие дни заключит соглашение об оценке активов «Роснефти» и требуемого для обмена пакета акций «Газпрома» с «уважаемой международной компанией». По данным Ъ, наиболее вероятным оценщиком является Dresdner Kleinwort Wasserstein, заканчивающая оценку стоимости «Юганскнефтегаза». 

Дожить до Нового года

В субботу, судя по сообщению агентства «Интерфакс», Алексей Миллер, выступая в Ямбурге, буквально по пунктам отверг все предложения господина Богданчикова. По его словам, после присоединения «Роснефти» к «Газпрому» ее нефтяные активы будут присоединены к нефтяным активам «Газпрома», а газовые – к его газодобывающим активам. После завершения сделки совет директоров «Газпрома» останется неизменным, а «Роснефть» вообще лишится этого органа. 

Предсказать исход «битвы за ‘Роснефть'» сейчас сложно. У Игоря Сечина и Сергея Богданчикова наверняка есть в запасе козыри против Дмитрия Медведева и Алексея Миллера. Один из них уже предъявлен: на совете директоров «Газпрома» 28 сентября зампредом правления компании был назначен Михаил Середа, считающийся креатурой господина Сечина. 

Защищать «Роснефть» оппоненты Алексея Миллера могут и простыми бюрократическими проволочками. Так, вчера в пресс-службе «Роснефти» заявили Ъ, что менеджмент компании не получал от совета директоров «Роснефти» (десять из одиннадцати его членов – госчиновники) никаких директив по сделке по слиянию с «Газпромом». Более того, в повестке дня ближайшего заседания совета директоров «Роснефти», которое состоится 8 октября, рассмотрение этого вопроса вообще не значится. 

Для «Роснефти» важно, чтобы слияние с «Газпромом» обсуждалось как можно дольше: Игорь Сечин считается мастером аппаратной интриги, но на ее организацию нужно время. «Газпрому» же для победы необходимо быстрое решение проблемы – Алексей Миллер уже заявил, что сделку по «Роснефти» следует закрыть до Нового года. По данным Ъ, позиции господина Медведева в конфликте в правительстве уже поддержаны главой Минэкономразвития Германом Грефом и главой Минфина Алексеем Кудриным, позиции Игоря Сечина – премьер-министром Михаилом Фрадковым. 

Аналитики ставят на победу команды господина Сечина. Так, по мнению Валерия Нестерова, «инвесткомпании ожидают, что слияние будет завершено в первом квартале будущего года, после чего президентом будет подписан указ о либерализации рынка акций ‘Газпрома'». Какие должности к этому моменту будут занимать Дмитрий Медведев, Игорь Сечин, Алексей Миллер и Сергей Богданчиков, аналитики судить не берутся.Ъ будет следить за развитием событий. 

***

***

Что Сергей Богданчиков предложил Владимиру Путину

1. Необходима объективная оценка активов ОАО «НК ‘Роснефть'» и пакета акций ОАО «Газпром», предполагаемых к выкупу. 

2. Необходимо сохранить существующую в ОАО «НК ‘Роснефть'» организационную структуру управления бизнес-процессами, которая доказала свою эффективность и сможет обеспечить дальнейшее преумножение стоимости находящихся в собственности ОАО «НК ‘Роснефть'» активов. 

3. Принимая во внимание участие ОАО «НК ‘Роснефть'» в стратегических для государства проектах, необходимо внести изменения в уставные документы компании, предусмотрев в составе совета директоров большинство представителей государства. 

4. Полагаем целесообразным сохранение ОАО «НК ‘Роснефть'» в списке стратегических предприятий (приватизация компании невозможна без ее исключения из этого списка.–Ъ). 

5. Предусмотреть сохранение корпоративной марки (брэнда) ОАО «НК ‘Роснефть'» как основы преемственности взятых на себя компанией обязательств и платформы для развития имеющихся активов. 

 

Угроза на $9 млрд. Как расследование против китайского инвестора «Роснефти» отразится на сделке

Завершение сделки китайской компании CEFC China Energy Company («Хуасинь») с Glencore по покупке акций «Роснефти» на $9,1 млрд может оказаться под угрозой. Об этом заявило китайское деловое издание Caixin со ссылкой на осведомленные источники. Учредитель и председатель совета директоров компании Е Цзяньмин попал под следствие. Как пишет издание, CEFC не может найти банк для получения кредита, чтобы оплатить часть суммы по договору — таким образом, статус сделки оказался под вопросом, финансовые организации опасаются участвовать в ней из-за следствия, возбужденного в отношении ее руководителя.

CEFC намеревалась выплатить за сделку $4 млрд собственных средств, а остальные деньги взять в кредит у банков, в том числе у China Development Bank. Источник Caixin сообщил, что если CEFC не найдет финансирование, сделка, вероятнее всего, сорвется, а компанию оштрафуют.

Опасения и риски

Безусловно, есть вероятность того, что из-за расследования сделка с «Роснефтью» может быть завершена позже срока. В отличие от предыдущих сделок «Роснефти» с китайскими партнерами, в которых контрагентами выступали китайские госкомпании, CEFC является частной компанией, объясняет Виталий Ермаков, заведующий Центром анализа энергетической политики Института энергетики НИУ ВШЭ: Следственные действия в отношении руководителя компании, о которых сообщили СМИ, пока не дают оснований говорить об отмене существующих договоренностей с Роснефтью, но риски вокруг сделки, конечно, возросли. В Китае после снятия временных ограничений на срок пребывания нынешнего руководства страны у власти  продолжается «наведение порядка», в котором борьбе с коррупцией отводится центральная роль.

Реклама на Forbes

Задержание председателя совета директоров китайской CEFC China Energy Е Цзяньмина по подозрению в совершении экономических преступлений, стало неприятной новостью для рынков, но это, по всей видимости, внутрикитайская история, если верить источникам, что арест предпринимателя инициирован на самом высоком уровне. Скорее всего, это происходит в рамках антикоррупционной компании, запущенной Председателем Си Цзиньпином, рассказал Forbes Александр Лосев, генеральный директор «УК Спутник — Управление капиталом».

Поскольку CEFC China Energy, входящая в топ-10 крупнейших частных китайских компаний, запустила ряд международных проектов и программ сотрудничества, имеющих важное значение для китайской экономики и политики «мягкой силы», то, скорее всего проекты будут продолжены, правда нельзя исключать их некоторой корректировки по суммам, срокам и условиям.

«Принимая во внимание, что в Китае принята программа обеспечения энергетической безопасности, а «Роснефть» и «Газпром» рассматриваются как важные поставщики углеводородного сырья и партнеры китайских государственных компаний, то задержание Е Цзяньмина вряд ли  поставит крест на перспективах сотрудничества CEFC China Energy и «Роснефти». Скорее всего, работа продолжится в том или ином формате, но может быть изменена сама схема приобретения CEFC акций Роснефти на сумму $4, 576 млрд у консорциума суверенного фонда Катара и компании Glencore. Там могут измениться сроки или появиться новые участники», — поясняет Лосев.

Правительство Китая заинтересовано в поставках российской нефти, но надо понимать, что оно так же заинтересовано и в сотрудничестве с международными банками, испытывающими санкционное давление, рассказал портфельный управляющий ГК «Финам» Алексей Белкин. Для китайских властей встает вопрос экономической выгоды — стоит ли отказать в кредитовании сделки с CEFC по покупке акций «Роснефти», но при этом сохранить возможность кредитоваться на мировых рынках — очевидно, что Китай пойдет именно таким путем и не будет подставлять себя под удар санкций.

«Риски для завершения сделки безусловно возрастают, но со временен эта история с расследованием, вероятнее всего,  сойдет на нет — и все вернется на круги своя, уверен Алексей Белкин: «Из-за невозможности привлечь финансирование стороны пойдут следующим путем — госбанки России, в частности, ВТБ, проведут краткосрочное финансирование процедуры, чтобы в дальнейшем перевести ее на другие структуры».

Запутанная история

Вся история с приватизацией была изначально очень запутанной, источники указывают на возникающие проблемы с приватизацией госпакета, рассказывает Владимир Веденеев, начальник управления  инвестиций УК «Райффайзен капитал». По его мнению, в частности об этом сигнализировал спешный поиск партнера, котором стала загадочная китайская компания CEFC, возникшая из ниоткуда, про которую и в Китае известно совсем немного.

Пока что китайская компания не может привлечь финансирование, и сделка, которая должна была закрыться в 2017 году, перенеслась на первое полугодие 2018 года и по сути зависла в воздухе. Про эту сделку известно то, что ничего не известно — ни кто выступает кредитором, ни размеры финансирования. «Таким образом, изначально схема с завершением приватизации госпакета акцией «Роснефти» была весьма непрочной и непрозрачной, понятно, что расследование и следствие, возбужденное против главы компании, добавляют репутационные риски и шансы, что сделка подвиснет до конца года», — полагает Веденеев.

С приватизацией «Роснефти» все умышленно запутано, считает Михаил Крутихин, партнер консалтинговой компании RusEnergy. Больше 5% акций остается в подвешенном состоянии (катарцы и Glencore вместе с банком Intesa) выступали тут как фиктивное прикрытие весьма сомнительной схемы. По этой схеме за «приватизацию» заплатило само российское государство (частично из денег «Роснефтегаза», которые бюджету и так причитались как дивиденды «Роснефти», а частично — помощью из ВТБ, тоже госбанка).

«Китайская компания с сомнительной репутацией была привлечена в качестве еще одной ширмы. Она должна была выступить в роли номинального покупателя пока не пристроенного пакета, а средства взять в том же ВТБ под залог пакета. А потом объявить, что расплатиться не в состоянии, и пакет перешел бы в управление ВТБ. Китайские органы наблюдения, судя по всему, помешали этой сделке. Найти другую такую же ширму руководству «Роснефти» будет трудновато», —  заключает Крутихин.

По мнению Веденеева, финансовых проблем для «Роснефти» возникнуть не должно, однако хорошего в сложившейся ситуации мало, отсутствие интереса к приобретению значительного пакета акций крупнейшей нефтяной компании— индикатор того, что спроса на них нет и приходится делать хорошую мину при плохой игре.

«Стороны будут искать  еще какие-то варианты  — возможно договариваться с индийскими банками или китайскими госкомпаниями. Однако последних не очень интересует участие и покупка акций в холдинговой структуре, которой является «Роснефть», они предпочли бы купить долю в ее производственных предприятиях», — резюмирует Веденеев.

ЗАО «ТЗК Шереметьево»

Топливо-заправочный комплекс Шереметьево — одно из старейших предприятий авиатопливообеспечения в России. Комплекс начинал свое развитие с августа 1959 г. со  службы ГСМ, являвшейся структурным подразделением Аэропорта Шереметьево.

Централизованная система заправки ЗАО «ТЗК Шереметьево» (ЦЗС) в Аэропорту Шереметьево имеет 188 раздаточных колонок на перроне, которые обеспечивают возможность заправки всех типов узкофюзеляжных и широкофюзеляжных воздушных судов. Данная ЦЗС не имеет аналогов и является самой протяженной и разветвленной системой на территории Российской Федерации. Общая длина всей топливопроводной системы ЗАО «ТЗК Шереметьево» составляет более 42 км, в том числе, протяжённость гидрантной системы — более 17 км.

По результатам 2018г. ЗАО «ТЗК Шереметьево» по ряду технико-экономических показателей является одним из ведущих предприятий авиатопливообеспечения в отрасли.

Заправка воздушных судов составляет порядка 1,2 -1,3 миллионов тонн авиационного топлива в год. Данный объем позволяет обеспечить около 120 тысяч самолетовылетов в год или более 280 самолетовылетов в сутки.

ЗАО «ТЗК Шереметьево» осуществляет многоступенчатую систему контроля за эксплуатационными свойствами авиационного топлива. Ее ключевое звено – лаборатория ГСМ, которая является одной из наиболее передовых в отрасли. Ежегодно в лаборатории ГСМ проводят 4500 операций по контролю качества авиатоплива. Каждый анализ включает себя до 15 испытаний по показателям качества.

Обеспечение горюче-смазочными материалами осуществляется в соответствии с требованиями Технического регламента Таможенного союза «О требованиях к автомобильному и авиационному бензину, дизельному и судовому топливу, топливу для реактивных двигателей и мазуту»  ТР ТС 013/2011 и ГОСТ 10227-86 с последующими изменениями.

Приоритетные направления деятельности Общества:

Организация, обеспечение и осуществление заправки горюче-смазочными материалами и спецжидкостями воздушных судов, авиационной и наземной спецтехники и автотранспорта;

Организация, обеспечение и осуществление эксплуатации, технического обслуживания и ремонта средств приема, очистки, слива, перекачки по трубопроводам, хранения, метрологического обеспечения и контроля качества, выдачи на заправку и заправка ГСМ;

Приобретение в собственность, продажа ГСМ и организация их поставок.

SPE

Аннотация Это исследование направлено на применение машинного обучения (ML), чтобы сделать процесс сопоставления истории (HM) более простым, быстрым, точным и надежным путем определения того, требуется ли для сопоставления истории необходимость Local Grid Refinement (LGR) с множителем проводимости газоконденсатные скважины, добывающие из геологически сложных коллекторов, и определение того, как следует настроить LGR, чтобы история успешно соответствовала этим добывающим скважинам. Основными проблемами при добыче газоконденсата HM из скважин Hai Thach являются сильное влияние конденсатных скоплений (закупорка конденсата), перегородки потока в сети субсейсмических разломов, сложное распределение коллектора и связность, крайне неопределенная HIIP и отсутствие информации PVT для большинство водоемов.В этом исследовании ML применялся для анализа производственных данных с использованием синтетических образцов, созданных с помощью очень большого количества композиционных секторных моделей, так что потребность в LGR могла быть идентифицирована до процесса HM, а также могла быть определена необходимая установка LGR. Предложенный метод помог предоставить более качественные модели за гораздо более короткое время и повысил эффективность и надежность процесса динамического моделирования. Более 500 синтетических выборок были сгенерированы с использованием композиционных секторных моделей и разделены на обучающие и тестовые наборы.Для определения необходимости использования LGR в наборах данных были применены контролируемые алгоритмы классификации, включая логистическую регрессию, гауссову, Бернулли и полиномиальный наивный байесовский анализ, линейный дискриминантный анализ, машину опорных векторов, K-ближайших соседей и дерево решений, а также ИНС. HM. Лучшим алгоритмом оказался классификатор дерева решений со 100% и 99% точностью на обучающем и тестовом наборах соответственно. Размер области LGR также может быть достаточно хорошо определен с точностью 89% и 87% на тренировочной и тестовой выборках, соответственно.Диапазон множителя проницаемости также может быть достаточно хорошо определен с точностью 97% и 91% на обучающем и испытательном наборах, соответственно. Более того, модель ML была проверена с использованием фактических данных по добыче и HM. Новый метод применения ML в динамическом моделировании и HM сложных газоконденсатных скважин в геологически сложных коллекторах был успешно применен на высокотемпературном высокотемпературном месторождении Hai Thach на шельфе Вьетнама. Предлагаемый метод помог сократить количество запусков моделирования методом проб и ошибок и предоставить более качественные и надежные динамические модели.

Профиль компании Rosneft Trade Limited, финансовый и стратегический SWOT-анализ, слияния и поглощения, партнерства и инвестиции, новости, ключевые характеристики и отчет о конкурентах

Этот отчет содержит данные о компании Rosneft Trade Limited и рыночных долях, которые помогут вам понять подробную картину финансового положения компании. Глубокий анализ, проведенный при составлении этого отчета, даст вам четкое и объективное представление о стратегии и перспективах роста компании.Профили нашей компании помогут вам сформулировать стратегический анализ, чтобы понять своих клиентов, партнеров и конкурентов, что позволит вам лучше развивать свой бизнес.

Аналитические отчеты компании

digitGaps представляют собой краткое изложение компаний с подробным описанием их стратегического направления, SWOT-анализ, информацию о ключевых сотрудниках компании, профили ключевого персонала, ключевых конкурентов, продуктов и услуг, а также подробные финансовые показатели за последние 5 лет. краткий, но исчерпывающий.

1. Объем:

Отчет об исследовании

Rosneft Trade Limited содержит следующую информацию, которая даст вам четкое и полное представление о бизнес-ландшафте, потенциальных клиентах, конкурентах и ​​поставщиках.

— Подробный обзор бизнеса и операций: описание компании предоставит вам подробную информацию о деятельности компании, ее подразделениях и операциях.
— SWOT-анализ: информация о компании с подробным описанием сильных и слабых сторон, возможностей, угроз, стратегий роста, инвестиций указывает ключевые стратегические цели, задачи и задачи
— Краткое содержание бизнес-стратегии: Краткое изложение корпоративной стратегии: внутренняя стратегия и международная стратегия
— Слияния и поглощения / Сделки и альянсы / Партнерства и инвестиции: Информация об исторических, текущих / планируемых слияниях и поглощениях, сделках, партнерствах, альянсах и инвестиции
— Обзор ключевых событий: эволюция компании, включая историю компании и ключевые события
— Управленческая команда: имена, профили, информация о ключевом персонале, управляющем бизнесом, возглавляющем ключевые отделы и функции с их историей занятости и биографиями руководителей
— Юридическая структура и право собственности: Сводка на комп. какие-либо акционеры с указанием юридической структуры и формы собственности
— Численность персонала: список ключевых сотрудников, а также численность персонала компании, иерархия
— Местонахождение / производственные мощности: контактная информация с указанием основных месторасположений / предприятий, дочерних компаний компании
— Предложения компании : Подробная информация о списке основных продуктов / услуг / брендов компании
— Подробная информация о конкуренции: Анализ ключевых конкурентов
— Финансово-экономический обзор: Текущие финансовые и экономические показатели с учетом квартальной, полугодовой и годовой финансовой отчетности за последние 5 лет
— Последнее обновление: обзор высокого и низкого уровня, текущие новости и информация, комплексная проверка деловой практики и деловых партнеров

2.Ключевые выводы:

Специалистов, инвесторов, исследователей и академиков, заинтересованных в получении ключевой информации о Rosneft Trade Limited, этот отчет является для них важным источником.

При создании этого отчета мы следовали стандартизированной методологии исследования, которая гарантирует качество и достоверность наших данных. Основным источником информации для создания этого отчета являются первичные исследования (качественные и количественные исследования), платные подписки и настольные / вторичные источники данных, которые затем анализируются нашими экспертами, чтобы представить эти обширные данные, информацию в удобной форме. доступный последовательный формат.

3. Почему digitGaps?

— Получите доступ к более чем 1 миллиону профилей монополизированных компаний на единой платформе
— Помимо ежеквартальных обновлений, все наши отчеты обновляются перед отправкой. Это гарантирует, что вся последняя информация будет собрана, чтобы позволить вам принимать обоснованные решения.
— Прямо от SWOT-анализа компании, подробные сведения о финансовых сделках и слияниях и слияниях / сделках доступны в нашем едином отчете.
— Все наши отчеты поставляются с 10% настройкой по адресу без дополнительных затрат
— Все наши отчеты не ограничиваются только моделями подписки.Вы можете воспользоваться отчетами в соответствии с вашими потребностями.
— Доступ к единому отчету без подписки позволяет нашим клиентам удовлетворить их требования с ограниченным бюджетом.
— Также может быть предоставлен запрос на анализ исследовательской компании по запросу.
— Все предварительные продажи и Послепродажные запросы обрабатываются нашим аналитиком
— Профили нашей компании охватывают большинство крупных государственных и частных компаний по всему миру

4. Преимущества покупки этого отчета:

4.1 Покупка этого отчета позволит вам получить подробную информацию о компании и ее деятельности, в том числе:
— Доля компании по регионам и секторам, а также структура компании
— Анализ продуктов / услуг / брендов компании
— Анализ перспектив, местоположений и дочерних компаний
— Основная информация о персонале с биографиями
— Информация о разработке новых продуктов / услуг, а также о стратегиях маркетинга и распространения

4.2 Профиль SWOT-анализа Rosneft Trade Limited поможет вам получить следующие знания:
— Вызовы и угрозы, связанные с текущей конкуренцией и будущими перспективами, чтобы вы могли понять структуру бизнеса и стратегии своих конкурентов и отреагировать на них.
— Это позволит вам оставаться в курсе. о текущих событиях и основных событиях, чтобы извлечь выгоду из слабых сторон вашего конкурента.
— Вы получите точное представление об основных сильных и слабых сторонах компании. Этот анализ поможет вам отслеживать важные события компании
— Этот отчет предоставит вам стратегическую категорию разведки и возможности для роста, а также положение на глобальном и региональном рынке.
— Отчеты компании digitGaps предоставят вам доступ к информации, которая позволит вам построить соответствующие стратегии, чтобы вы могли трансформировать свою деятельность для получения максимальной прибыли.
— Это улучшит ваше понимание внутренних и внешних факторов, которые могут повлиять на вашу отрасль.
— Благодаря профилям нашей компании вы можете узнать потенциальных партнеров и поставщиков.Кроме того, он поможет вам определить потенциальных партнеров, аффилированных лиц или поставщиков.
— Наш отчет представляет собой руководство для вас, чтобы узнать о потенциальных инвестициях и целях для приобретения. Мы предоставляем вам подробную информацию о стратегических, финансовых и операционных показателях компании.
— Финансовые коэффициенты, доступные в наших отчетах, также включают тенденции выручки, рост, прибыльность, маржу и доходность, финансовое положение, ликвидность, левередж и коэффициенты эффективности.
— Наша компания Профиль исследования предоставит вам информацию о сделках, сегментированных по регионам, годам, видам деятельности и типам на период 5 лет
— Понимание расширения бизнес-сегмента компании или продажи ее активов
— Сделки, упомянутые в отчете об исследовании нашей компании, помогут вам понять корпоративную стратегию с точки зрения основного бизнес-сегмента компании
— Наш отчет предоставит вам доступ к подробной информации о финансовой сделке компании, которая поможет вам понять ключевые сделки.
— digitGaps предоставит вам подробную информацию о крупных недавних сделках. Эта информация содержит сводку по каждой сделке с разбивкой по типу, обоснованию и финансовым показателям.
— Этот отчет также предоставит вам ключевые финансовые показатели и коэффициенты целевой компании.
— Покупка этого отчета поможет вам получить ключевую информацию о том, что происходит вокруг бизнеса компании. и академические исследования
— Включены крупные сделки, такие как разбивка сделок по категориям и информация, которая поможет вашему бизнес-исследованию

5.Источники данных:
— Несмотря на то, что существуют сотни свободно доступных источников деловой информации, качество и полнота этой информации различаются, и сбор информации из этих источников часто бывает трудным и требует много времени. Более того, данные из бесплатных источников не такие полные и лаконичные, как информация из digitGaps

.

5.1 digitGaps объединяет и упаковывает контент от нескольких и разных поставщиков. Обычно мы получаем контент из различных источников, в том числе:
— Первичное исследование посредством качественного и количественного исследования
— Вторичное / кабинетное исследование
— Нормативная документация
— Корпоративные веб-сайты
— Журналистское освещение / Новости
— Годовые отчеты
— Аналитическое исследование
— Пресс-релиз

6.Исследования, которым можно доверять:

Отчеты об исследованиях компании

digitGaps написаны нашей квалифицированной исследовательской группой, специальной группой аналитиков, знающих отрасль от и до.
Приобретите этот отчет, чтобы предоставить информацию для ваших функций по стратегии, маркетингу, планированию, продажам и анализу конкурентов, что позволит вам формулировать стратегии, которые расширят ваш бизнес.

После покупки служба поддержки клиентов digitGaps предоставит отчет в формате PDF.

7. Ищете индивидуальный исследовательский отчет компании?

Решение

digitGaps Custom Research специально адаптировано и оптимизировано для удовлетворения конкретных потребностей наших клиентов.В большинстве случаев информация, которую ищут наши клиенты, недоступна в готовых публикациях по исследованию рынка. Специализированные исследовательские услуги digitGaps ориентированы на клиентов.

Запросите индивидуальный отчет об исследовании компании здесь: https://digitgaps.com/custom-research/

Примечание. Некоторые разделы этого отчета могут отсутствовать, если данные по компании недоступны.

Информация о компании:

• Rosneft Trade Limited — Описание деятельности
• Rosneft Trade Limited — Обзор
• Rosneft Trade Limited — Сайт
• Rosneft Trade Limited — Тикер
• Rosneft Trade Limited — Биржа
• Rosneft Trade Limited — Отраслевые классификации
• Rosneft Trade Limited — Количество сотрудников
• Rosneft Trade Limited — основное местонахождение
• Rosneft Trade Limited — Прочие местонахождения (внутренние и международные)
• Rosneft Trade Limited — Дочерние общества
• Rosneft Trade Limited — Первичное производство
• Rosneft Trade Limited — членство в индексе
• Rosneft Trade Limited — Год основания
• Rosneft Trade Limited — Текущие и ожидающие инвесторы
• Rosneft Trade Limited — Инвесторы
• Rosneft Trade Limited — Статус компании
• Rosneft Trade Limited — Основные продукты и услуги
• Rosneft Trade Limited — История компании
• Rosneft Trade Limited — Дерево компании / Иерархия компаний
• Rosneft Trade Limited — Юридическая структура и форма собственности
• Rosneft Trade Limited — Корпоративный график

Анализ компании:

• Rosneft Trade Limited — Корпоративная стратегия
• Rosneft Trade Limited — SWOT-анализ — Обзор
  • Rosneft Trade Limited — сильные стороны
  • Rosneft Trade Limited — Слабые стороны
  • Rosneft Trade Limited — Возможности
  • Rosneft Trade Limited — Угрозы
• Rosneft Trade Limited — Цели роста
• Rosneft Trade Limited — Ключевые конкуренты
• Rosneft Trade Limited — Конкурентное позиционирование
  • Крупнейшие мировые игроки
  • Рост отрасли
• Rosneft Trade Limited — Описание деятельности конкурентов
• Оценка рынка

Ключевые руководители и члены Совета:

• Rosneft Trade Limited — ключевые руководители
• Rosneft Trade Limited — Биографии ключевых руководителей
• Rosneft Trade Limited — Члены Совета директоров
• Rosneft Trade Limited — Биографии членов Совета директоров
• Rosneft Trade Limited — Ключевые операционные руководители

Финансовые показатели компании:

• Rosneft Trade Limited — Ключевые показатели
• Rosneft Trade Limited — Ключевые финансовые показатели
• Rosneft Trade Limited — Текущая капитализация
• Rosneft Trade Limited — Финансовые показатели
• Rosneft Trade Limited — Показатели фондовой биржи
• Rosneft Trade Limited — Годовые коэффициенты
• Rosneft Trade Limited — Промежуточные коэффициенты
• Rosneft Trade Limited — Графики коэффициентов

Сделки:

• Rosneft Trade Limited — Слияния и поглощения
• Rosneft Trade Limited — Сделки и альянсы
  • Сделок по годам (YTD)
  • Сделки по типу (с начала года)
  • Сделок по регионам (с начала года)
  • Сделки по подсекторам (с начала года)
  • Основные сделки (с начала года)
• Rosneft Trade Limited — Партнерства и инвестиции

Собственность

Ключевые изменения

Новости

Прямые инвестиции и дочерние компании

Приложение

• Приложение
• Методология
• О разрядах цифр
• Свяжитесь с нами
• Заявление об ограничении ответственности

Примечание. Некоторые разделы этого отчета могут отсутствовать, если данные по компании недоступны.

% PDF-1.4 % 1 0 объект > эндобдж 2 0 obj > / Метаданные 4 0 R / OpenAction 5 0 R / PageLayout / TwoPageRight / StructTreeRoot 6 0 R / ViewerPreferences> >> эндобдж 3 0 obj > эндобдж 4 0 obj > транслировать 2013-05-17T15: 15: 16 + 01: 002013-05-17T15: 27: 41 + 01: 002013-05-21T14: 10: 04 + 02: 00Adobe InDesign CS5 (7.0)

1JPEG256256 / 9j / 4AAQSkZJRgABAgEASABIAAD / 7QAsg9MAUGAv4 + 0AAAAAABAASAAAAAEA AQBIAAAAAQAB / + 4AE0Fkb2JlAGSAAAAAAQUAAgAD / 9sAhAAMCAgICAgMCAgMEAsLCxAUDg0NDhQY EhMTExIYFBIUFBQUEhQUGx4eHhsUJCcnJyckMjU1NTI7Ozs7Ozs7Ozs7AQ0LCxAOECIYGCIyKCEo MjsyMjIyOzs7Ozs7Ozs7Ozs7Ozs7OztAQEBAQDtAQEBAQEBAQEBAQEBAQEBAQEBAQED / wAARCAEA ALUDAREAAhEBAxEB / 8QBQgAAAQUBAQEBAQEAAAAAAAAAAwABAgQFBgcICQoLAQABBQEBAQEBAQAA AAAAAAABAAIDBAUGBwgJCgsQAAEEAQMCBAIFBwYIBQMMMwEAAhEDBCESMQVBUWETInGBMgYUkaGx QiMkFVLBYjM0coLRQwclklPw4fFjczUWorKDJkSTVGRFwqN0NhfSVeJl8rOEw9N14 / NGJ5SkhbSV xNTk9KW1xdXl9VZmdoaWprbG1ub2N0dXZ3eHl6e3x9fn9xEAAgIBAgQEAwQFBgcHBgI7AQACEQMh MRIEQVFhcSITBTKBkRShsUIjwVLR8DMkYuFygpJDUxVjczTxJQYWorKDByY1wtJEk1SjF2RFVTZ0 ZeLys4TD03Xj80aUpIW0lcTU5PSltcXV5fVWZnaGlqa2xtbm9ic3R1dnd4eXp7fh2 + f3 / 9oADAMB AAIRAxEAPwDmG8qK262K7IESo5BmgWxQPUCjkaZo6p / RBgDkpnEv4V / R2mEuK1UwLXF8BEEUghtY 7DMHlNJSA6eKwtPgmEri6lXATGOSQtlK1qWuvSUlpKnjSErSERZCNpYGQUUqbuB14RVTaqMjRMJW kMyXE6JWoBnuc1uqHEjhBKMXQ6E8JMVw + TIRW0nZYAIStjlBTrZ4RUIMdxlJPC + UBhlW7W0k9Mwg SuEUtG5iZLVljo6VDd0OnlQyZQ2XUzBhMtdShjQ + e6PFoqmzRQA4E9ymmSW8K2t + jyha223VUQ0E oMcinaA4wktbLGQ1EMcpaoXhBeCjMQilGYRXLtaCNELUWxVWeyaSglt1Yps4QjGUzowyygIchprd tPZAWDTLjPEGoQZlSRK8rhxBT1iRriUkEM5J1RQtuckqnz9vT7HatapfcX8C5xCzvr4Icdp4aWZQ 7dwkSkB0sSmBLlDOTIA2m1Pe6fuTLSzIh0RCSmxUyXCEkEt2urdogxEp21njwRW2kZWAZSpaSnHC cxndHZwTykui1XmEQyBC6ZRXhZr4QIXU3sZxMKKSyY0dGh72zCUJygdGrMAoMgbnFztU2ySy4zQa tgABhSRDLaMM1UiClA8krWtmuoOagNWGUiCz + zBO4Ss90uNT0pvobo5CbwmmxLN6qaD + kbnE8apW WTjCz + mtYIbqfFN4lwkypwHgaoEp4w2m421scJpRxK + ySknjbFOMG8JLJSbLao1TqY + JfY5KlWFw 0t0RRdsgCedEkErO8AikBG6rcUrXAsHUNiErXAtc1AP1CBLIC3qYYFGQWOYtt1uG3 + 9IBryGrF7m xwiAuiCh3tdMBOZLpZtclG0GTNrIKSwybDI7J8WGVpJ0Ul6LKYsqaGxGieBotJsvK / WjCOR1vGFW BR1J1fT8q0UZDtoltmL7q / 0dnv1gcfEJ8RpvSDLVy8eto + r / AF4m85DjiVurtdo6wPwaWNfHPueC Pj5psoeuP8uq8ZPSf5dGw7AoxbSzIsqDuom + mnqdbwMjHf6T3OrtH7lYaQDu00kTqgBf06JMqauX ZjdFzcauzEoouw3m6z7G4mu8PxM30vbDSLHOr4MnjUo8HEDr / KwgZOEtTZY3pWX0a9 + Q191mFkiy 2u2h ++ 7IoryfTF7GGG2e6ePcgY + oS80iXpI8nd6Fdff1 / Moyx + s4uHj0ZECAXttyTvaPB7XNcPio 5xAgK7r4zJk89jNyMLpPTL6serp / r4oc / LxX / pMhha31RbFdRa9tZdaDLtW8qY6yPViGkQ631jw8 PCxh2dDYxhycLKdkV0HR9LanObc4N + k71NoD + TJ1TMRJPqXZKA0T / Wh7beo4llLg9gppJcwyIs6h 07YdP3g10JYhQP8ALoUTOv8ALu2c3p5zPrY8HBxc0VYOM4nLdBqm7K91X6C6Tp / J4QGkN + qSfVsy q6J0j / nVlD7DjaYWPaP0TPpvtyw9 / wBH6TgBJQMpcA1SK49nHyuj9Oqp6l9mwcXeOtYmOxhY1jTW 77A70S5tboY5ztRB + CeJHTXp / FbQ106vS9OxbMZgo + z4uGwN3fZsTVrXFzvdu9OnQiPzOVXmb6tq BoNv0ATJTV / GnZU0CYQpjlkNsi6BCVIGrA6hJdsjBg8orlw8ApUgiwka8FJjIKQPbGicFhCvU0hF XC2FZYHPzM / BwuoVDM9Kn9Xtf9rtc1gY1tlDCzc6NHOsb37JUSFNI5 / 1QfmYle / Afd6b7sSwGkhr Wuh4pvnQlxPHg7wSqVKsJmZh2UJd1FlvTycoml2SHU / pToCw2T7vpDSUqkqwjrs + pwxXHHf0z7Ni Pbc4sNHp1WOMNeY0a49igeNQpjd1ToGbmfZBbh5GVU2p7PUfWZbc9rm7He8z7GugDnb4gpvBIBcJ BOM7oTLMnJblYjbKdteVaLKw5kEhjLXTI9xMApvBLZdxBgzM + rmzFqZlYWxxh3Ngsqglv6MeiJ7T HtS4JK4wrpruj4vSq + rCrG6XTlsZfc72VNmwAje + GAnXkoyjImt0CQAR119EdlN6Rj4mFbi59Dst / pCtzX7HVw6yprNrg4vlrp7FGpVdosLWYh2KquOJdj9LZdjsNjqnsoD62D3lxaRLW6zKQM / FFRbb + rfV + oMz3ZuGwZDdjMg21j1G1k + 1r93uDXP47Sm8EtqTxBBkZn1Vvxb / ALTf0 + 3GfaBkeo + l1ZtA 09TcY3xX3108kOGYOlrritjO + rmA6mrCdhYxy2h2DKTVWbWn3A1hsbhr2TJCct7XxICbG6t0nNt9 DCzMfItALjXVax7oESdrXE90JQkNwuEgeqW7qGDRjfarsmmugkj1Xva1kiZG4mOxQESTVKsbtHL6 7g4uLba + / Hfc2u62mllzS61tIefb3n26wDCcMZJTxgNuu + u0uaxzS5kb2gglpcNwDvDQpvCvsMi0 lJdbEgohVrSWo0hb1HBGlUx9R + 6UlcLqF0KW2mA5PVum35 + di5NTmNbj7dwcTJjIxb9IB / NoKInQ QYtHqh2fzsrJyX1Oq9LLNrTNj63MY9uGdNlZJl + MZAc3Q8ynRmAEGJTdO6HdR1BvULamVPFV1T5y 8jNc4v8AS2OD8ljSIDHDRAzFJEWNvRuqMx + nNxLaw / Dwxi3tFj6fVj0NG2sre5g / Rn3AT96XGNVc Ja + L9Xup49XofoSyw0OscbrHuYaMu3K2tL6iX + yyNznAyEDkBUIllT9XupR0 + q40Nb0qurHqex7n OvZXdi2ue9pqbsdtxtGy7V3KXGNfFXCVup / V7rOXf1BtVjHYuc4OqYci2j0X7Gsc8spqPqyW / Rc7 bp5lGMgAFEFvjpWdR03pVVBqsyelFjtj3OZVYRTbjuG8VvcP53cDtPCHELKqa3Svq / mYHWf2pc + o sfRc19bC4ltl + RZlFrZa2Wt9TaDp8AlLICKUI6s7 + m9VNFmDWzHNP2r7bXcbXte5zckZja7K / RcI MbC7edNY7IcY3XcJXwukZrOpX9Ty / SY7Kbd6lNbnWNYbG4lbQ1zq69wjGknaNShKYqlCOrQuwOo9 OyukOpbTfcyujE2vsdW0ux8fO9Ql4qsMfpBHt + 5LiBB / l2TRBCregdUJpr9Rj6BcMp7PXsqbXYcl + XZtYyoi0Q4NG8jiYlDjj / LyXcJa3VMPJwGdJOLfSOp4eMMbGqLjNtjzRS4hsS5jW7iTGmhRiQbv ZUhVd3cf0pra + m49Eel0 + xrodqS1lVtQ7h4S8FRiW / ivqqczK + r3VbG5FOIaavtX2kW3m5 / uZc / I sZW6j0S0x6v0twI157yRmOrGQXY6R09 / TMc4XsdUwzVYJ9R + 6S / 1dILp / O / O768skRI2kWG9snsm 0u4lbG9xKVI4ixdW08BKkiRYGn + SlS7jY + iZ + ilSfcTl4TrYhFxer9RzMfq / TsHBbQ2zNbc3172O sLAwNeYDbKzBjifBPgAYklbKwQtlZ / Ureh + tVdXTlV5rMZ9oY7YdmWMckM9UEB0ajdxpPdEAcSDd NCrqfVujYFuZc7HyqvtOePSZW + p5fV9qvLvUddYA0upiNugPJhHhEj9iLIDs9Iyes5LcgdWxhS1r Wupsitm7dv3N2V5WX9GB7twmeNNQYx6KBLhdAfZ0qnDe3Fxsh2sbAaG0GW5IyLaqn32Qyn9Izd4H 6fJUkhxLAadV3WOset6gZVXii6zHa91TrA + xuRbj11ue29pq3bWe7Y4Se0JvDFNlAeu57bq8a30f 2i5ltcDFcHstBxXigMOWQ4Flu4uFu3jwR4Qq1qvrB1i / GvzNtFLcDHF2TS + tznvc23Jqsax7Mjaz + j6fT55KXAFcRR / WnMcOo1mpuQ93SK25jW49NtrX3OeP0bnVMc1v6Bj2 + 6PpylCOnmqR1bx6r1G / MdXiW4zaLckYmM59T3kE4zMz1XEXs3AiWhgA7GeybwCk8RavUMvrGBk5luXZj5mPRXgk0DHe0Odb e + slm7Ish0ieD + b4akRiQoku300Z1tX2jMtotZc1tlTcetzNocJgvddZv55DW / BMMQuEi2jU08pv CkTK3ot7IcCeMshW0IiAQZEr7QjwosrhscJcKrVtKNItbZ5ocKbVtHilwqtbaPFLhVavTHilwhXE g08EOFfxMTRjvtZdZUx9lU + m9zQXM3aHaTqJThEoJZHHw30vxrKa3U27vUrLQWO3kl25sQZJ1RAW FerEwaaq6acequuol1bGMa1rCQQS0AQNHFEqWxMHpuAHtwcWnGFpmwU1tr3HxdsAlEklFL2YfTrq xTbjVWVtrNLWOraWit22awCI2nY3TyCVkKpA3ovQGuY5vTsQOqaWVkUVyxpLiWt9ug9x + 9LiKqDI dI6IMf7IMDGFEEel6LNkOLXh37Y1LQfklxFVBNXh9PqqdRVi1MqcwVuraxoaWDd7C0CI9x080LKa SsbTW57662tda7fYWgAucGtZudHJ2tA + AStSE4HTHYxwnYlBxnbQ6g1s9M7Q1rZZtjQNAHwR4iig s3pfSGOqczBx2uoaGVEVMBY0O3hrPboA7WB3S4iqgyxcHpuC6x + FiU4zrjNrqa21l511cWgTygZE pqmzvaeyFqZCD2RUyDfJGlK2jwRpStvklSljA7IKYkt8ELUtub4JWpbezwQtS29nglakOx3knotW x3kkq1wx3kkq1bXeSSrX2O8klWrY7ySVbFwc0bjEAIJGrVqy7nvYyynZvAgzI1n8kJLzCurc2u8k llqh / kgpUO8klK93gElLyfBBTJp8krUlb8E4FSQJylIqUgpg4ppKkTnJtqYF6VqpiXpWmlt + qVqp luCetX3DxQUrcPFJStw8UUL7h5pKVI8UlNfqOUzDwrcmxwDGNO4kEgA6SYkoFfjFyeHw / r + 85rK8 ioMxAxrQBJIsHLi7U7fKEeCgzGIJe / YS5jXHuJ + 9BrndkkpUJKVA8ElKgeCClwPAIJSNBRCkgTwp SSljKBtTB8 + ATDakDp7hNSwJSSxJSStKFqplBUqxUFJSoKSl4SUpJS4SQ1eplxxdgaHl72NgwR9K eD8El + P5nmTViM6rdTj4ga1zqRTLGjU1O9rh33IWzjbV63Fs341L / wB6th + 9oKLWI1Sb0LVS + 9K1 Ur1AlaqX3oWqmQMoWqkjE4KSBPUuipZJTFyYVNd / moikInfFBcGBBSXBh7pQtcz9Uqa2Gkdudj0u bXdYxjnzsDjBMIgEq4WbchjhuaQ4HghBXCy9XyStVL + oPBJFLiweCKqafVHE10taCf0oc8CASxrX FwEwgvx7vPh5d9Z8y51Lw2z7MxpaW + 0ljuZPYwl0ZRoHpsAn7Djh40hW1rvi0bT + RJhluU8oIVKS lJKUEEpWIIKZoUgQzTlKRUpBTBwTJBTXtBglRFfFrvdBMptrwEZeRyha8RYb9ULXcLJWWBi6qtzg 5zQS3gkSQkq2bWtHAj4JItkgpeUUL6JIcb6wdWw + nW4gyHOMOc91bBLi0NgfD3J0YGS4HheTb1pj / rLZ1Z1LxiWmHMkbo2bQefFO9qVJGQB7foeYzL6bVYx24jcHjuHbiY / FRziYlR1Lf3JqKVuSVSpQ VS4cgU0lY / kFDiUQna6YjwThNYQzDk8TVS8o8Sli5AzVTBzx3UZyBPCgtsA1UZmvjFq2PGqZbLEI HOPZK19I95lJNNtjmPEt1B4KtNQ2y2hFCoQSoApKXgpIXjVJTwX1obQ7q9zrCSHQGuB09oggfAqx iI4VSiXINeMYG4wpdFhev + pePtx8i9n829zWNM92zu / Kq + cgkL42A9HBUC5WqSVQUFBdNK4BIzgE / GfJNKC2GESGzqdQPJOjusKQBSALV4RMVMXBRSikFBZoFDJki1bHH5prLENd7jqfEpwX0ic6OUVU x3apJps0V1Y7NrPa0nuT / FWiSWqQldYANIJSRTF97GCXEN / rGEhqqlNtrcZDgfIFKiqmYKSGh2q6 z7I7Hx3vrtt4fWYeI19vmkF8A8X9ZcB9l + JXjDaynErZts0dJ3PJd5ku1UkMZkLXjMIaFxv2bmbt u0feITvZmk8xje8 + o9T8fpVlNpEi4nTza1R5IGJ1Y5zEzYehkePwUa1W4eKSaVu800pAXDp1TSmm TTIkagflQJVTDPZZdTXZj3ehbW8EWcmD9JoB5kdkJHRfhIBIIsN + l ++ trp3aDXxU8JWGvMUSkT7C 1i7gwmS2SETwJ2 + In7lDILwWnawhhHca + cKKmeMtWs8GJmfAeCQC8FC4GNBh5opYSd30UVNc9Mus 1yL3OjUdo + Uq97tbBq8KJ3Tqd5aMl09wIJS949le2kHSKrA31rLLNsxuPih7pGyuENvGwKMQbqm7 SfmmykZbpFBsersBMEDzQVVuVZblX5TnUBj7KwXNreYBcONQD5fekF9UHA6lfl3Z1j82tlVwDWvZ W7c0QOxICuYRUWtk + ZrB0uUjGXo / qrbOPkNgiHt5 + H + xVuZ3DNh3dyRzHwVZlWhpPwQSu2S + Bz2h NKQya3cfCfwTSU7MmSPaPpDkeKZaU4a14bIlrSCJ5B8fxS3WWQvjWxY6qfa0DjznhHHPVOWGgLbB B47qcEdGClpEoWqkNhLRAMa9 / wAkqIml8RbXud21D548U0ssA032gu3EcGCPNBkARkiJ + fh + VFLD c2J7IqcuzP6awE1UOBPeIH / VKxawRKXEdZkOFpLQwcAHX8ISRLR1GEGOSixlmHQdNUlU1c3IZXS + 17gxrNN3Op0 / BLdIFMel0bWPtfqXmJJkwP8AX8ElSLxvVrb / ANs5cNDiLC0wSBA4MFXMPyBrZfmY tcQTPkpVhdv6u5bKX3V2u2h5aZ5Gk8 / eq3NDQM / L629CHkxBkESHcjw7KozUjyrb6Md9lTBY9rZY zUbndhogV0RZS0vfZUyx42vLQ5wHiRx8k0ppMxztLQPcPxTCqgmHudvZoB + P9yaUbJmyZjSOe0hB aUdga1 / rh3ho17HTukRquiSRTaB + QOohSAsC + / aYAntonCVKq0TiSNxcAQYEaz8UwleA1bpe9232 EDUjx / uTSdWWIoNS0OO5zi1xPIaPopLwhc9rnaa7fASYh4IpYeXfwlFTi4zMjMdutO1kcTyFYMaW cQdXHxqaK9CB5gapLCbZW9U6ZibG3ZDGF52tDnDUlEAlaWnmfW7oOHLTkC15021 + 78RonCBK2w4X Uvr1RaxteDQ5zRE + oQJ78Nnw8U8Yke45Wb9eesioDFsZjtHtArbJnuZfKfHFFjllNOK3rmYDvLw9 5kve / UuJM6qYaMJkSm / 5wZTtA1gcfztfyJ1otZnUbTa05NjnkAloYdkEjQ6JkxxBkhLhLrdG + tHU cTJrrG + yoOhzHe5p + EyVDkxxpmhkkd3e + sfXL8 / Fqx + kPeyzeTc5oI2giNHj4qCMQN2f1dHS6X1u nG6dRXmGz1q2De8tJ9066nlRyjZ0XiEq1btf1p6JW0k5AH8kjducdIgSme3LsgjxT0fWToItFAyd rwNGOa4SD8RwhwEa0gwkTToM6t0p9hjJr3MAO0mC2Tt1B + KGm604sg0ptkstrbYxwIidIIIKRFhY LiaVU7c3a7n70ImxSJiiu8 + 0hupkTr2KJOigNUV79jCW / RAnTVNJXwFnVrEMFXq / RAEweQD2mCgy a3TSL3bbNp2tIjbqfZ8EWSkM7WEjnw4GqKmG108 + 7jkcI3oqnNv + z9I6dZkYcb2NIrc87tfDlXOH iNNUyqLxmfk5 / Ub67svIe709AGeyBMmI7qcY6GjAchJcy + izcTuJaXSC4yQPNERpaZNYMe48bgeC iAtMu6V9bawNfMBLhSZ6Ne02Ws3QC2dIiUQKWSlaFrXPMMBcfAIoWMjQ6FJSf1C1jZJiBwgVwLo4 Ga4VkuMNnWI3f2SVFOAbGLI7WPcbKQ37c1jpMQADB8ZEqE1ezaibHzNa / pOdb725AvBPLnET + JT4 5I9mOWCZ621H9N6hVP6IkDu0z + RO44lYcMx0TYuh2feh2NfU7s5z9p / EpspQrVfjx5b0dTp / TeoH Lfl5N / 6SAHuEPkR48dlDknARoBs4cWTjJkXab9ZD0hopZfvaBtdWD / GHQoI45SZMxw9d3Z + rXWKO qZ1ltVtxd6Ld9dhBDYMSNoj4pGEobtbJKMoaNvqObk09bwsepzXU272WVmRJiQ4nyhNAB4vBUYj2 3Qtc5u1lhDSRyOP9QEwrYgHUNK + 5gzTUybD3GmpHEz8UjsywB4WtkFtT / Tc5u5whpngeYRC4aoCY gskjuTIbKeFMfUM7p18e0TwjWiHzp2b1P31lrnUu1sBcXtrDjOmui0 + Gi5xloWHqg909itp5GU5r y2AWzHyhBBLXbbXMMMNHCQ0SRere6bTRlV2G7WHAAzB4TgimzZ0jHMem4gEcaEfwR4VUGu / oz6nO NDgDxCFKMUY6Xklx9YDUaGAY + 5KlAMH9OsH0Wgtj4HT4ocKWu2mSWTEcAd / vTDuuBoJW03hzto1H Pl8E0xtcJ06nRaG7rBkv3WCCxhdoAeVJCETutlkkNi18yvO + 22MwvUsr + kCHaQPpcpkoRBXDLJlW 3OI / SWFnjruKHtJ94p2h7WbS5zvieURjCjlkUeW15piswdw / ilICIVAklh0 / rOb025zqbTS5siWx MRwfEKOcBLdnxzIZ4nWuqftH9pWtszH0yHEudoCCORwR2QOCJhQT78hPV77oWZg9brDjnXHLcS63 FNjm7Gkzt0ncB5KhlgYtmOTSwG5ndLoNxd6t59Vm0y / bI0OunCAlomJtrXdGwSys / pHkDRzXEHQR M / JEZDsmmdVbKaWsktqrbDGklx08XGZRtFMdzd0yI44 / 2J1aIvV81scwtDa7BHJ8T8VoDIb2aJwA jQtJ + QWkEEweYUwNtWWiC2zcSR31MpDdBWoaxzjv4DSRrGvZI1aRbr9DbtotmAS4efbulFIdRoBA MA / AwnJtXfXcNe + qSmQJMQQ6BxwkprZLy3U6c + aBU4QLze4OO1wUZSNm5SbtztpB457oDfRJJoJ5 ebGB7QedR8EaJIUDoWxXo4wY0TwFq8DcT3SpSjxykpFfexgAPMiByZKBSGL20MY9l + M0PtAl79zS I5cNrm6 / FRSHFqzRlwiiEdcUsBqd6bTq4yST5Ica4YidS2Pqzi5eT1nHbRc + u0uL3Pr0cA0bnffC h5iQ4C2cUSh2K31cqt77NrQNAJgbfP7lng6soAjo55u2sNNQPu8ApOHqm0NpfWdlojuA4a / gnx1W lbefh3xMR2 + 6UaU + XuqBfMK / RaIyY71WfSyNAhZDLw45BF6O9vgncZWDlhIMHUObxrHyREwxy5aQ dHo9jaantseGlzgQPh5p4kGMY59nVa9rohzXfHRP3WkUyktPBHw1CSlw7jUO8iIKSmll2tksA1E6 DVBBLhuc0WuEeSjIUC2sbc5xDXGQJQAC4k02mF29ri8bW9pE66aQjWoUCaLcDqWiASXzq6RtLTG2 O8p4u0aLF4HP3ooa1 + YxrTt11jTx5QKd0FGUNh9Wre / dLZ7BRmYZoYJFV1l2U + bSI42hMlkMmaOC MNSuysz7tPyoCBKpcxGOzu / VG0Y3XcVzYG8uYSewc0qPmYD2ytw5ZTnq95d6V + 9zya6hA + jIceAW / FZ4sN8aNMlo3Mrqa0NI2DcGkH95xkmfJSfVbqge95c54hrePokCfinRFIkbY6 + pt13T / r3T + i3q + cuIJWgHJJUCU5SxieEDEFfHLOOxat14a47DEabU3gC / 71NfHv3kgiD5IHGyQ5oXq2w8t1Ej8EzU NgGM / FI3LtZqHfeiMsgtPLwPRM3qbtNwDhHxTxm7hiPKdi1MnMc8uFTNDOrvP4InICs + 7yDn + laS ToEuILPu82xifot3qDRwg / BNlLTRkx4CD6k27HB3DcD5aKO5M / tQ7LjLe0mBOgAnyUsZ6asE + XN6 MXWXWmSTHhwEpZeyYcqTuoM + f5FHcpM / DjxbpA0AJwxsM + a / dZtAHCeBTXlMy3XHOqSG70a8UdVx LTJi5mgMEyYhRZhcCy4PnD6C4vssqqtbWC8gBpMubPc6FZg0dU7IqtjWXMb7nEEtJj6XHJCeehWo n1M2AsaSIgEgkOPc6zonRlaCEG4 / Q2nmZnvHjwn0tt8uGRcCAO3itKnHtLXlz9MAHhBLYLwOUUIn 0U2EuIgnuEkKrx2MMtSCimGiStl9DymmILLHPOPVbY08aJpxhmjzkuoYPDWauIhD2yyDm4dlM9zQ 4wJS9sqHOQ7L7fgl7ZT98h3VtS9so ++ x7L7UvbQedHZkAERABinzUpbaLhOYSSV5HHdK1IrsgVsD vHwKFpoInZ0j9G2D3JRpDa6Cd3U6bX7nbHh4t + kCO4n8ijzfKWbBrMPquNTaJFjLgSYL7SN + 4j8k eaypF1ARScYpa42vArYyAO0u8zpPkhxaIJDlZzw / JcDc / aYgl06f1fCVNj0jstO7U3Mnttjnd24 + HKltbQt88rDXs2OYNoPM6iVqjycU6dVzjYx2tEz3Mjv8U4QCwzpq2Cqp72BxcB9AtiCfNRyABZAb YsyHt0I3flTVycXxG + WTxuH8UkJBdWeHCfBJTPcElLylSrR2tLiO48ElMmiGgeCSl0kqSQpBK4KS mNlza2kvPwHdBcGlbkWWEwYaeyNKtHqUkM2tJIASS7nSmOpa17AH6 + 9ju / 4KHI2MOj6fewWsqL8l zBtaXMaNIdHG4OM + ay4mnRAPZqZObjuudVFhZXDHHdIMcmGnVOGM0oSaOXkXC5tjKGsDmE + m4Cde NxPl2UsIit1kpG0h3i / 0xV7twB9kjgwdscRp4KThjdrbNPBHGyQC + vUCZkaLTEZBxrBaI + 0vlg3O nsm2V1AMm4eQTGwjzQpTYGLZQ0h3l0dhKkqlu7Xf6hMlhj4IEopTtx + k2fiEioWpjLDZFc / Bv + 1N qyutK + 51Ttpc10HUCZSIpQXOTWeZHxCCt1vtNXj + CSaV9qqHc / ckqlfaq / P7klLHLr8CkpG / KeXD 0zAAhCl1oiS4yTJRQsgpm1muugI0KSW7RTIa5g1OvOunggSuiLdTAe7RloBM / nCD46FRTDYxl7W3 rGL9mrqONdc9jGEQNzAdoHfn7lRGE3dt33KZ14GScM5N1A9W0hwlpAAPI2gj / qUDMcVdEgaeKCtt 9r2mmmBXX7iQZO2RoBtATjQG6rJKL7Ln7PU / Rbtnq7vbMffG5O44WtqVPFvrsZb7vU2ukEtMt + 5b FSiXCM4lU2162sc9h2lsNMdpTuIx3QBeyG3rDgTVRTs2 / vmZHzAQOYdAu9sqs6puo9ha17R7mgEz 8Cj7uiDEoWdSFYBPvPO0iEPeCBjIZHq5HFYjwPKRzDsvECGk6x9tzn1 + 0uk8 / wAVETZ0XUANU2HR UXh2 + e3gnQiDusM227FrIlsOHl / tUnAFhJRjFY4xtGvkj7YK33ClHS6nD3CPhKXsWu96mTuj422Q XT5EfxS + 7BXvtK7plzCfS97Rr5qKeKUV8cwLEdLzzWLRS4tM8c6eSbwSrZfxBqpq5IyuedD2QUmr ZLTu + SC6m9j1PLmwNr2CNvmmkskQ6WK2NLmFzSIdA9zfko5M0PF6jAy8tuHXiYFNYe4A1u3ne5sw TLmz24nRUskRxWS3IH06BndVnWV / Z8k7y0EUul8Nd3az6M690eKN2EgGtWtb0jK9Pe4tAOrpM + 48 BxP5ZTxniSsOKVNf0HbPU + 0Y / qnTZOmwec + PZPvwK36vNi65jtXBw7NAWrxyDjHHEsWZdz3GtrRu 1MTA0TfflI7LhhiBqUjacirda9jdfcTodAnw4hZIWz4dgU7Mzptwne0T4iP4KQSix0gyLOlFsFjb T2AbB + / RA8BTxENK12MJa3GbW3u4gHT8Ew8PZIMj1aXo2ve6tlWrdZHh5qGtdmTokx8c3O2yA4cg mIT4i1krbbcWyow6dPBTxxsMpENhhLeyljCIYzORSgugJ2iw2EkEanRCwuFoMnIqqZHqN3doMkKH LlADJCBaN3VLHUikWGAZ05PzVaWWRDPGBDRZWbXSByo2Z1MHpT7dps + iDJHcjwUmPEZLJZKdL9n4 YiKgw / vAkferBwQYRnmFHp1TtGlwA8CB / copcsOhZY8xLslqrcyvY60ODQS0uGvwkKOXKjuzY + bl 2dfpWZ9lYyMm1hALdS0tEmQRpu / FVs3Iy8G3h5yB0Nt27AszH + tNjwXbQ6xznbWj86CRCoxyiOjc ljtBk0VYVVuE / JbWHnc9jWtdYY4aDIie / CfGXGRKlkgIira + zpuzb6WR6O3aTLZLuQ7ZMRClufhb HUfo8u / qDKzLawI8Fo + / EdHM9qSJl5vuD7A0AiQ10gh5QUARKWy2Vxjuvk2UOxnenvqsHGwktI41 1RkRw6Ihd6o + jVhz31ZAfs / d29 / MxIQxizRTLTUN7JwcG1hpqsDHzIFjiPyqYwBGjFxlo5VP2Wn9 IQ10EDbw4caEaJstBqkGygxbWWktc41QAGnV0 + XdCJBXGJCZ5vybHRsZBjedCSPiAUdSdFU2MdmX V7g5jmkElrzBT4mQWGIKjmZdgIoprOsD3cn + TqJS92R2ChjA3LUysvq2PAuBoDuIaBPzUUsswvjj g0bLr7DNj3OPmSozIlkEQGEEoJbOPhW2kacnQJAErJTp3MLpjaWh2oBd4Hsp8eGt2OUyXSYwMBjS dPD8il2RSehjN8PIBd3McfFMyEkLsYALetsxqdrHND3ESIAOighGZ6tiRiN3PdZ6dj7mtBa5xlrh PtPkpjASjRYeMxkSF634djSTW0NB + g4aAxyDKjlA7XbPDJEi6psO6zZnOrxa8WvKH0W7S8EQPzS2 VSycrihrdNqHMznpSG + nbfsy8VtAEEVtJLzPb3FN4oGPpK / hlxeoaMfWx / tW / wCz6TGzf58btybU uHdfxR4tnnYZZaXPq3xqS72x8Y5K0uEGV05PEQF7RV6hbitLiIEmAASJ / Pjw4T9BssslsYOMzI / S WQGM4YXD6Q7mEYjiQTTdfj1veba7XMsI19N3MeKeY9loIcXMvyMt32Pd654Y4NG6R56KvKZkaZKr Vst + r9Tq2epa9roBc0wQD3UnsWN1vHToY2LRjMDaWAbe8CfvUsYCIWGRLO51W0i0BzeSCJCdw2gm mifsRcIpb8YlL2gxnMyrwsd1gupBaWGdvZM9kA2yDJxBuWCt9Y9VodGokTqncNq4qDTy + kV9Qt9Z 1pBgANAEQPgop4bNr45NGtldFbXSyzp9bnvkl4c4Ex5CAmZMNDRcJ8W7Ww8zJZZtbUXOHaNQmwkR 0RKLsV5zWR9pY6idB3h5SpvcHVAiWyLKiP5xscgyNU6wqkQuraJc8Cfj + GiHuR7qEJLHJrDtS7 + z p + UqM54BkGGRYuyyGxt29txM / eo5cwOjJHAeqIYF + X6lle57Km731uf7Y4mJ1VaWetC2I8vxau9j WHpXTGNqhj7veIbG0aDcXeQ4VOcfdm3oVigj6g5rWh + 52sRa / wBwI2 + 3adS370cI1Vl2tB + kj7Tu 9vpaHWeY43T9LzUml14setX4OXk4Fe / dju2kmXMnkeS1jA9HHsLvvsx6oGO0Mb9KSDz56yiZV0RV 9XLyM + x1zTtZW3dAAAiP5XcqI5NV / ACF8jqrWFrcVrWkGXOrG2SjLLWyBitn0 / qFlVjnuo3Cwy9w + kljlXRUwO7s1XsvZvpIcD2OhHxVgEFhIpMwSEkgaMtrSII07pLqtrOwaTbvGjRyPNO4jTEcQu2w 1oAgCB4Jq8MHM924JwKwjViGHfOg + CVo4Ta767CP0bzWZ4HBQXaoMvDZb9D9Ffzub + d8VHKHZfeu rm5WDfQxttr / AFHExIMx + AUGSEgNWbHIFjQHg + 38RqoDbMKbLQ886pq8UzFZPOv5Ek8QSNqJMNaS 7wAlEQkeijki28Fz6HOY0PBeNrgdPymFNLHCYohjxZZwlo3jug7S4OcW + o8RLmt / N2zEfJVTy0gW 394iQ2A0Cj0nOG4 / S2jUA8 / gooctOUuzLLPERQ / Zm7fR3foy2CdN0DWOPNS / dpXdsXvRqn // 2Q ==

2JPEG256256 / 9j / 4AAQSkZJRgABAgEASABIAAD / 7QAsUGhvdG9zaG9wIDMuMAA4QklNA + 0AAAAAABAASAAAAAEA AQBIAAAAAQAB / + 4AE0Fkb2JlAGSAAAAAAQUAAgAD / 9sAhAAKBwcHBwcKBwcKDgkJCQ4RDAsLDBEU EBAQEBAUEQ8RERERDxERFxoaGhcRHyEhISEfKy0tLSsyMjIyMjIyMjIyAQsJCQ4MDh8XFx8rIx0j KzIrKysrMjIyMjIyMjIyMjIyMjIyMjI + Pj4 + PjJAQEBAQEBAQEBAQEBAQEBAQEBAQED / wAARCAEA ALUDAREAAhEBAxEB / 8QBogAAAAcBAQEBAQAAAAAAAAAABAUDAgYBAAcICQoLAQACAgMBAQEBAQAA AAAAAAABAAIDBAUGBwgJCgsQAAIBAwMCBAIGBwMEAgYCcwECAxEEAAUhEjFBUQYTYSJxgRQykaEH FbFCI8FS0eEzFmLwJHKC8SVDNFOSorJjc8I1RCeTo7M2F1RkdMPS4ggmgwkKGBmElEVGpLRW01Uo GvLj88TU5PRldYWVpbXF1eX1ZnaGlqa2xtbm9jdHV2d3h5ent8fX5 / c4SFhoeIiYqLjI2Oj4KTlJ WWl5iZmpucnZ6fkqOkpaanqKmqq6ytrq + hEAAgIBAgMFBQQFBgQIAwNtAQACEQMEIRIxQQVRE2Ei BnGBkTKhsfAUwdHhI0IVUmJy8TMkNEOCFpJTJaJjssIHc9I14kSDF1STCAkKGBkmNkUaJ2R0VTfy o7PDKCnT4 / OElKS0xNTk9GV1hZWltcXV5fVGVmZ2hpamtsbW5vZHV2d3h5ent8fX5 / c4SFhoeIiY qLjI2Oj4OUlZaXmJmam5ydnp + So6SlpqeoqaqrrK2ur6 / 9oADAMBAAIRAxEAPwCFq6 + OSVWV16Vx VeGXxxVVV1wK0XUnDSt8vE40rl60G + Ko2FPbAqKVMCqyqMVVOO2KuIxVYem2KtLyGFVdTgVpz2xV ZwVsKtPbK3QUxVuOzVDU742q9oQBtiqGkjNKdcKrFiI3OKF9MVYUrHxydKqKx8cVVUZieuKouNGI PjkUr1iI3PXG1VYrZpDVumNqi47VRQ5G1RccQUbYqqYFXKaYqqBq4q2SMVaoKYVapTFV4xVazGuK tK3hiqvGKjfAqqRQYqpsT0phVpoxStMVUWQHFXema0xVgIOWsVRanAqMhQ0G2 + ApCNjSvXIpRCRG u / TAqJRVUYqqBgMVXBxiq4OMVb5jFWw + Ku9TFVyPiq8uMVbD74q5gG3xV0SjliquCF6YqvRgxwKu Yriqx5FIphVTFMVXU74q86UVOWsURGopTAkItHCigwUlUWU40tqwuGpTBwqvFy2PCq8XHjjwqvFy BjwrbjeAY8K2uW7Bx4VtUS5BxpbXiXkcFLaqrjGlXF / DGlcJCcULw3icCV4lVcNKtM9TjStrchTv jwobN0GqMaW1nrAb1w0rf1gdsaVU9bbBSWCJxGWMVTnTAm16yYoVlfGk2vDjGltwkNcaRbfqHGld 6nvhpba5VNcUL1JxVERGm5wFKt61OmNJt3rN440i2 / WY98aW1wmfxxpbLfrN3ONLbXqN440tuErD FC0yuT1w0tuDuMVXeoTiq4SEbjAtrvWbxxTbFFOSQvGBVwwqqKTiq + uBVy4qurirsKuritqiGmBV VWxVfyxV3LFXB8aVUVsVXcsVLXLFC4b4pdiq7tirhTFWycVaqMVY2BhVeBiq8DFVwGKrhiq4YquG Kt0xVuhwobGBbXCuKrgTitt4VbGK2uFcCrwDiq4AjFXVpirfPAm3c8UW1zwra0u2K27kcVSUDAle BhVeoxVeBgVdTCq4DFVwXApVAgxVcIxirvTxWmwgxVdww2tNhMbVcEGBVwTFV4TFWiuKrSuKGqYr TuOFWiuKu44q1TFUmGBK9cKqi4FXg4q2DhVcDgVcDiq8HFV4PbFV3XFW9sVbqMVbG + Kr1HjitKoI pgS6uKFpOFVtcVdUYq6oxVo4q1irVDXFUjGFVRcVVBiq4YFbGFVwxVcDiq4HFC8HFNt1OBWxhVeB iq8bYFbBxVcCcVbLYqtJxVquKtA4oDdcUtgVOKrwgpgVvbpTFWPAYVVFGFVwxVcMVXAYqupireKC uAOK0uAOKqgU4pXqhwKqCM0xVcI2xV3E4q7jirqYq0Riq3FXAYoXUxSuAwKqKrHFNO9PemKseFMK FQYquVScVVRH7Y2tL + BpXFWxGTiu7fpb42ilVLdjjaaV4bY1qwwGSQFb6sB2rg4k0u + r + GPEtKiQ U6jAStL2iVQTiCqHZQTtkkEOMVMbWm / SWm + C1pTlQL0OEIKlTCrqUxVvFVRBU4EopVA2yJKXcBWu Nqxn06CuSY0irWyNyJD6qRCJeR58txULtwRu5wqUUml3aFB6TuZFDpxUnkCFbbbtyGApBC / 6lcLy LQuOAq1VOw8TtgtbBVI9MupgGCFFY0UsG + L4Wf4aKa7L2whBkGlsLsqHEEhUioYKaEdfDFNhctjd кгCCQ7V2U9PHpithVitpy5jWNy6 / aUA1HzGApsK6wXBXkIn4ilTxNBWhH68jSbCstvcKaGJwa0 + y etK + GNFHEF6wMQWakYUsG5VHHjxrUUr1YDGivEuaAoKs6iu6faq9QG2 + h4748K8SHeOd2aMRsWXq KGo + eIC2G47K4L8TEykbkspAA33O3TbDRRxBeLG4eMSiNuJXkNjuK0 / hjRXiCw2Nw0ZcRPQAGvE9 D36Yi1sKQ066lQtHGzbchRTuKhdtv8rJAoJCibC7UczC / Hbfiab9MUWFzWF2qK7ROORoBxNfbt3w 0V4g0thdM6oENSOTbh5ACynntt9g40vEFRLC7WhMLiuw + E9evhkSmw3Rh33GRZNVOKpEEBFMNqjL KOZvUht0LmSM8gBU8VIkJ / 4THcqaCPjvL9G9P6vUzVdE4ODSi0KcSGooj2ph4YkRXySX8sTxGDgC OdQsgduRjVlBbdjWla47qKBbW8vuforAEdqyABX5FmXjyAqfkO2HdaCoJb + T92LfgUYyk8H + 2E9y aGnQfLGijYdXQXN5IZHhgAV6ylwJBuA1SGVq77jriLUgd66KS + heQrbV9Uhh + 7enwgjkvQ9H747p 9J6rkvLhgs8MBZjIztIFYgOxWqrQ03Ah447rQ5WuS6v1ARLSqrUceDmgINRudutcQCg13qcc13Ij BYTMtW57Od2Kk8iDX9kYN2RpvndySBHgrIn2BxcFVHRQEI22w0jbvXxzXSSNJ9W5GRqgFHoGVWG1 CN6E4N0EDvaaa + 9Mh7diFD1co9Ry5cyaUHc9cNFdr5rozfsUVLdq / BxPFuqhlVt9v2sFFbj3r5rm 8lhlLxiOOvJzxYAnkNhXb7WJulAiC0st4I4ylueK8SG4ueQWjUqSdtq7YN01Hvbe4u6xP6IUs5dU Ct8RHxEkMT / P2w2UUFiG9lZn9EKgjKszK / ER1aq7VP7XbCLQQHetfw + nO9uB6ZIjLKwC8V325dOJ 74bK1E9Vv16VXAeNQUBAjPIAVp25e3TIElmIhQD5Fk7ktcVSFaYVVoZjFzoA3qKUNa9DTcUI8MIQ QrvfyO7PxVOYeoWtKyfbbcncjbDaOFEy6lcxFo5IowZFYOKkni55FD8Z47702ph4QIgqQ1GQStMq orMnp7V2oQQ1SxPLbvjaeEUqx6lIjRv6aF4VCox5bAACmzAb03xtBg2uoyIVKxRj0z8h3vhFEUgV fuE3 + nG14AqxX / 7txMAW5GSOgPwvx4LvzFOO3Y48SmC2K79KJI0RWPBo3LctwzMSNmHanvja8Fqk l1MoKNGiNwNvUcuQQfs05frGNqIhTjvZo4Pq6hePxCu4NHFCNiK42pjurtfXkPElEX0y0Qp2K9vt fs8tvnhtHCCoi7k9IxBVFVClhWpAHEd6dCR0wWnhVDfStK0vFQzmpoDSvAx + PgcTJeABf + kJTKsv BQUJZRvQcuPKnxd + P4nBxFeAUte4doCixqiPRSw5b8NwN2I2rjZURFttfylQoRFo / qVFa86ceW7H G14WmvWaUS + mooWPEcgCz / aJ + Ku + Nrw7N / pGVSpVEWhU7A7lSnGo5U / 3XhteANx6goblKgITkUUA kfEnDj8T7LtjamKFaXkxZjUk1J8ScjTLk16oGPCttervjwraRh8NLaKsbhIJjM7MOKOFCHixZlKC jUNPtVwhjLcIyTXJWt5IIVaIzDjI4cksobmC232ugLV3w2x4N1ya24ladldnLM4Bk + GrHkpZePxF e2 / bG14G01iYUD8pFIAZWckMBGYyKe5JJxtPAiI9VlBWVEdo4 / hl9SUEuCJSqk8V / mbtjaOBY + oF 7VomWQCQn94z8y9ODcXqo6GhqMbTw7ogXqR2qpJEzr + 7WRDIKD4UeMr8Bpz4tXHoit1jauWQpxYc kKtR6AsQBzpxr1FSAcbTwbqx1OSYq / pOVZ2oBKKuSfstVPiA5igxtHDS1dWbYzoZHoQ1JKBw / I0b 4W2HPYVx4l4F7arJGVDIxcJVXZwXBciTlXjT6KY8SeBRivliiWOjjiCCUfjuSTyA4mjb0r4YAUmK v + knq943IF3VY1DU2QVZTsdq8ajauG0cPRz6o6gJwdVLeoVL70I + EL8OwFajG1EQ79MfEpKOQi8R WSpDDj8f2evw0ONrwOh2COK3YsSzuGBVGK1LNXmfgpUU2NfoxCmNleuoSO0ZENf3ZqzSAEqpZVYu aUoa / PFHCFJtVleV5WLVYqQOXQKrLTYdN6nBZZcApe + ptwUpGRExcMrPyDVB + HYL8KiTphtjwKTa grRSRn1KycvjLhmIIFFPwgUqPoqcbTwboEAHAzb4rgsrSQA4UK9rP6EwlKlgAwop4kFlK1DUahFa 4Qgiwj7jVnumAeM + irxukTOWACc6gmgry59cSUCFK6aqvqRQurCJWcSlpOYYSOGYtwVQ1BWmNo4V 36bctHzV3SMPUPJViz / tcgo3HbbHiXgVF1pyTSN2aSlavX4thyRQlFJ3PzOHiXgbXVngIjYSkxPX ++ qSQ1aE8DXwONrwW2 + qFHEMkLUhkYlGkrxIUxhUKqKce2NqILvr7RBmkBaWZi7oWopRkXhz4r8W zHwwWvDar + kpEjjlCMFHJVdpAZCCeRp8I6EDelNsbXgWHVORBKyCgK / DJTvs32D8VNq + GPEngWS3 3O5e8QMsjoR1 + yxBSoI6 / DgvdIjtSLTU0lJJUr9pUgVmPLkCONOh3attvt92SthwUorqP7yNRE7c eQAD / GWd1c / EE70p0wWkxcNYdXWQq / qIKf3nwk8VTdeHQEVAxtHAozXg9OBK + sV + KYmtGozMqnkA f2jXFICqdZb92OLssfKoeTlyDMD8Xwgbb02w2jgU01aWOf1l57KqDk5LEK6yGrU3qQcbTw7NjVQB GOD0j4g0k + 2F7N8HSn + ZwWvCpXd / 9ZEahWAjG3NubEkKCSaL / LiUxFIb1MDK3c8aW3epjS2kwocV RNrO1tIZUrz4MqMDQqWBWv3HG1ItNotZiZKycohEAVRXYFmCkED903wsQtQT9 + StrMEOdcmZmLAl X + 2hc8DWMxkcfAsxY42ngb / TAa8Ny8b8eIREElGUBxJQPw6dR8jja8OysuvSc + bq5KvzQrJxIX4K R7q3w / Bv442jgUI9QVbU2zIx57PR6K3xq9SvH7Xw0rXAyrdE / pmqSLwkUyEGqScQrAkkoOBpy5b4 bY8K1tTEksUpRlESFKK / + TwDD4dmHjjaeFfLqjzTQSMGKwLxVS9TXf4qkfa36064LURVRqzhW4CT mU4KzScgu1OQHEfFv1xteBVfVkWX4Fd0jclG50NARRRVNkoo + H8cbXhWRau8btK4ZpGk51D0FCUP EjiegUgeFcbUwWPqrNJbsqsFgZXK868mWgrXjsTTfDa8Lv0uxLeqruCOFPUIqnD0 + LVU18cbRwr4 9YL0Fxy5AM3MPT4vjdKDie7bVqBja8LTauxjIjV1kKcA / qV2AZeRHEfFQ9fbG14Gjq0rKiqhRUIa gfaoUqe3Q7EivbHiXgW3d9E8HFeReQvUcyeCtxogqgFOSjYdvnjaiNFLeWNJtvlgpNu5YrbuWNKl anAyXg4q3XFWq4ULhiq6uFVwOKFy1OKrxXAleKjFVRanArdaYq0WwqWi1cVLVcLFvY98Cat1aYq0 XocaUrS1d8KtVGFDuWK27lgVuuKUsByLJdXFDYbCreKrhiq4YULhgVeCBiobrhVcGxVcJCMFJtr1 DhpFu5Vwot3LFXcjii3cjitt1J2xSq8QVAyNsqUmSnthtiQs3wo3bAOK02EbuCMFpAK7iemNpSsD vkWTYocKF2KtjChcMVXjFK4YobxVv6cUFvFXDFW6e + KKXAYU03TFW6DAtNgCuKrgAMCV4OBKxgcI QtocKG1rXEpC4k4ElbXFilHKuLJcDiq4YquGKrhiq8Y2q4DCimwMChcBitN0wrTqYq3QYopdQYpp 1BipDYGKKXhR1wJAXYpdWmK22sckhPBSabk9h8zigkIqx0u4vVE3OKC2IJNzNIqRqo6tyJ6YkUji BQc5tUnaG2vIb0puz2 / MqP8AZSRp + GS4TSBMEuKutOSkV6VB3yNMrWYqlIXG00uC4rS4DFV4BxVc AcVXAYquAOKtgHFC4A4q3Q4q3Q4pb3wobAOC0rgpxtW + JxtS2AcbVtUZmCqKsxoB7nFCG1G5ktpR b24BagDORyNe4A6ZZGIapzK7T4 / XUtevwtovjl7vKR0VmPb2wnZiAlet6hc6xfAJVYUASKMGiKBt 06YYik3bIPK6Qac009mokljSjXs / wohPZAenzyMzahEXH5hXMTiyDx30MbcnlZeKsdyQorWi9q9c HhsjMpd + nDUaobKlvzNh5DmxqKkL / d0Uf5PU4eBHGUrGVN64YquGKF4xSuGKqsUTytxjXkcUE0ih pt5SvAf8EP64aRxBY9pcRipSo / ySG + / iTjRXiC0RS9ODV + RxSibLTNR1HkLC1lueG7GNCwX5kDbF VGaCa2kMNwhjkXqrChxW1mKrgcVXA4FbxVsDFVSNgnJ6ciFPGnidq4Y82M + SEelTQVkfq3gMsakN dTfALdNh5YQEWp20FmsgkuSQq9QOpwkldnavqkuplbO0UW1qmyRLsCfFj3OIjSmVlC2XlzVJiZng KxRmrM / wrt4V64mQCTZRZW89UR8ZRIULGffgRUfB4ekB + ODZG6iBlLk0vAxVcBitLwMVc7CONpD0 UFvuFcQp2SmDVrn1uTt8J7DYDLgA0m2V2U / 1u3HFt6bjxyB2TVhtFblsd8LGkwtby6gIKO3w9qnE hRsncfmfUxYy25evI0FfDI8AtlxljGpPLLIJJd + RJB + fXDLkuPmguIyDbS6gxQ2BilumKrgMVVIU aRjGpoWBGShza8pqKXSsY2ZW2K7H6MsprtCUqS56nCxQ8zUFBhCCVDkENe + Kqs2tX7xih2TwApSv bwwcITxFBm9uvVDeq1QpXr2NNvww0y6JqMxnJXjFVwxVcBhVC6nII7NxXd6KPp / swx5sZckgHXLA WBTjRtRNvPGrk8a / RhIsMORes6LpGla7ZCTTpAbxAOcTbcgeuUkkNlAjZCXOjSW0rRSJwYHpkgWJ FKKWfCqSDY9MKFPUtIke1d0UsVXmtN6gdentgJ2THYsapkW1umKt4q2MVbGBUdZ2r7SuOIZSUB6t 2r8ssxje2jUSHDSA1a3rdHijBWoTQVFSO + W044yUlcqsPtKwFadO / vjTLxQhJhSp + j5Yp4kI9cKq TDFIU6Gv0YsrTsZiuUvGKrhiq / FUt1pgIo08ST93 + 3k4sJJMMkhURiCCO2SBYFkWgeZr / R51mt5e DDvkZRtRKnpul + etL1tUh2qMJOwAFwm2 / wDlDKzEhnxAp1 + i7edednIlxGe4IxEkGKtZQC3lEVxC ZIWopFPiHyp1xKhNZ9ItZrUQ2YjRBWiugrv9FciJb7siGL3nlmc8lewhnXxRVU / 8EvBsnYLh2BBL 5Utwf3mluK / 8X0p8viOOyeItH8upbhi9tciBDuI5hyYf7JP6YLCbLv8AAF1aUdZoJ2FSQ9QNvAcS PvwiUWM + I8kDcWF5aSA36PGW2DHcEL2Dfwy6JB5OJkEhzQV7bqRyCll8flkg0lieouUuDxNNlIyQ QatCzOrMT / MN / n1wUyEygmC9sDYCVCWlaDbauLZBRqa9fauBsZiPqKhYzF6kknwqysoUGnjwIr7V / XmI5St9Ttl2lhYkM6MInDsGWg3VYiQK / PFURHp0EnogRUEoNChLSVFCfg40pv442rrm3sAR9WUM R9tZBRge ​​/ wCyg2xsqk / mPRJ7yOCXSrZ5XQssscdXNG48CBTp4muSjJBDGn0jVY1LtayEL9riORAP iFrTrkuJFKCRXDEBI3Yk0ACk1PhkrY0qiC7FT6Mm1AfhbavTthBQYKkRuwVCI9SaCgO58MLExTS2 uvMFopkiW5jVa1bi4AoaHenjg9JXdO7Lzr5ntmVPUmY9lcFq / QfljwBHEQyXSvzU1G3YDVbUzwk7 sq8WHy7ZE4 + 5PiV0eiaT5i0fXLdZrGcAsK + m / wALD2IOVkUzBBV3ubaNwJGjIPQ1HUYpakv7aRSl tJG7eCsPxocASk81w1xP6ZmWrA8PjCg07Ur + HXDsxNrHE8oKTS206HkCnqAjiBsKOFo3ywggIItj t9aLBKwhoVJ48A4Yq2 / w1B36ZdHIC4eTCQdgxXUdHu7su0MW6txBJVSSfCpqcn4sB1YR02UnkhIv J + sXSCWP0ljofiq70K9QREjtX6Mic8W6Okmgx5W1KYsbd4pVVQ5ZCxG4J4 / Y2O3emA5osxp5KEvl jUUk9J3gB48q + pUfIEDf6MfGiyGGQaPleQUP1y35Eh5f3mxBAp / d17 + GDxgz8IoaDzVqdsQI2KIG 5cE + FamtSFAota9h + rKKbl1x5mubstJKtXZg1XNSfpoPbDSrJPMNyFRUhRJOXIybsTv8IqD0HuTj Sqtv5lv4jI7xozSsWJQlAK1Ioq07740tr4vMclsQYUaIHYkTNuP8rkSCa77rjSr7fzPPCHDD1Wl4 hi7Ej4QVqVD0LUPXwxpbVLjzTc34Ec4WRandoo3YV2PxsK9P1DGlUJNYmjjAj5tVuRRaimxQ09N + 6nfDSFsGpcKck2BqE3PzqKiv040qKh8ySRoREphIrQ70rTupYg9BUY8KUPHrt / DH6UMpQdyCST4V BamNItGHzTLxjjkVpwAvNZSpqB1CELUbM1K1pg4VtSh25IztCVYbo4f4kJNar8Pzw8K21ceZrub1 AzueYofjqevKvKlfupjwranJ5lu1NLJvq5P2wksm + zL050GzU2GPCtoy285a1FN9YW4RGEYj5BSr EKKLyKU5U8Xrg4Qtubzr5hliMct8ZEI4kcI + df5hIyc67 / arXDwhbUn8z6lNCkX1uQhVCkMQagdA ShQnr3OPCFtb / ifXSzST3cjuQQDITUj9n7DAAD + uPCtrbfzBqkHD0ZKlFC16g8aj4 + Tb7eOPCtqT a3e0iUMCYq8VKlh / L04 / hiQoK5fMF7HEIwiFQSQWhV9 / + egb + b / OgxpWv0 / deoZeMfUHj6cfDvtw 9PjT6MaVQg0 + 25gT3MZqeI + L4hQ7 / tBabdSwwWlV / RFuW4xSwyAKD / eJuzVoDRxT78eJVFbGCUxp HOkXp7ly3cnw4oe3342tKjaNIHHxBhKarJyDhtyf918lDU7E42tKdxpsEbACQklqMp4hgAD / AClt / mRiFXvoctsokliMfNfUQyooDIRVWHM7 / IYdldFBbvbtCtyyu7IotwgCsD8RNRKBUdhT7sULWsoQ rK8oUoWUFmFKqOnGu3XG1VYdEhliMv1qIBh8JLRrVgPs0kdW79aY2lXn0mytjvO / oluCyIscoLAV PSQfh + OIKrZLPT414iZXdGYNQ0V12pxYK36sbKFos7B7WS5LSmZDUQLHyFCeFS4ZBQsKbY2tNelp YhPrCRJ6cYySCAKVXevfG1XtZ6crlxGJaF + IkkBJUAkcxF0IBHQ / 0xtW7aGwVfq6rDJ6g5NLJGRw YHoSCx3A8MVtDvb2SE + ncR8jXnQOBxrUj40TsOm5xVGCLS1tw7xxkgh3rI9WHxKyr6bDj9oHoenX xbK7KkGk6dJCri8WAMSEXkJPi6 / Fy4Mv2h9 + C1VrnQLYIJ47pCFUCSsiOOR7Iap1HbjjxLSAk0mK Lgq3EZLD7KONgPcbdB74bVVl0nTo4 + YuhJTktFFCKEN + 2qj7PbluRjarl0m0Fv6tvMk0g / vAGbmo oK8QAOVK9unjgtKz0NPobT6pJ9c2TrL6nXnz9Ola8falO2KpTdx252gqJI2COtSa06 / DxWn9mKrX Qsj3EskbSKQfS + JWYglQNkAFPnirXN2V5GkkR5NmPLbfdl2B / XhpWvq0HomW2Zt2CGNiOZqahkoB T9eBCItkhah2mcQtGwQrIQD8XRgK8jTxpileI4Z3KQjjyp8ckgAA33rxFfuGFVoNuk6xKeYqAXdC FP2SacGPie2KFWKC39F3lm9I8ioUKGO3Hfcjs2x9sSrSmB + IuJWY / CS2xPcABWb + OKbc4RZRFG / q FydyvYftfCTjaqNxBKrlZeHMEfBzVftf6pHXGwhF2 + lakooYQkTnkjjqRXiBXl79K42FUkjmRzSM jrTkK0HiVIp + 11wq3uo5cVYiqMAuwLA79x0xQqRtJNWKKMsqgFumyj7TUIp3xtK1oZJCArEGoUcN 99j3p8umC0LJbaQAM7M / YDnyNB0 + j6cUrw1OLIN1INGAIFP2fiPTFVOOGVmcLJGK1YllIA2J24iv sMK2qFAI0k9RTyPFoFDFwABViXjK0P8ArfRg3VUWWBfUco3qOdmPGirSh5jjT2xorbSQvIzNETxK Bn7D4KUBC08euOyqfJvseqaD / ddJONCOdKdO334NlQVz9VtJjCZRMACpM0BVyD8QruWU16U + nbAl 1uRcJ / pFwsdQAHJJJFafsnltXphKtvJBdagQbk8V + GKeSo5hNhUkkjlTG1Tmz8o63rlib7TLdL2O 2PBhbyD1Foabxs9T0 + mtcQQqAaD9HMsd3aFZ15oUnVuQIBU8lqhFCR3wqhFkmA9OELG9a1UfEPpK hqbYqqf6TOoQTNIwK8aMxJdt6LQdSfbFCz0i9fWkkUxjiHC9SvUch2 + eKou71C4ltwpYAQqIqRwo gG / cxKtevWlffBSULBeRwRNEsxWViahlanxUr8XXfDSEVb3jzRSRTSsUlYyTBAFBY8qFm41oDvTE hVsBdwsTh5Y39Q + mKEb / AGuR5nYmgwUqImu7qSX15ppeYfiPVkKqhG1Cw4rsNuuHZUOkk0DBp3iY g0340YdfiIbFCpNN6qLwoj8yVlACgrxoE4oCvbFKGBkT7TVUbAk + PYVGFBXG8ClUK7kFSwoa7UBo 1dx7Y0tq1tFNdFo46VjUsS7LGtNurOVp1xtUOyMZCPUjp0HwkA06bsRiqsObx8jICQOIoCdh8wdh 74rSrG1m7I10CIiVDSLGCenRf3nWmAkp2Vfq + jyWlyfrdZYf7uJYnHNSF3DgqPtMa8h3742VQXqK N / i9Imn2jTbalacu + FD / AP / Z

uuid: 68f61ab6-955f-e043-a914-302fa3bacb87xmp.сделал: 08199AF5132068118C1487EF03ABA96Axmp.did: F87F11740720681188C6B774D3A410AF Стойкий: pdf

createdxmp.iid: F87F11740720681188C6B774D3A410AF2012-04-17 0110D:

savedxmp.iid: FC7F11740720681188C6B774D3A410AF2012-04-17T21: 27: 04 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: FD7F11740720681188C6B774D3A410AF2012-04-17T21: 27: 04 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 / метаданные

savedxmp.iid: B2A8EF830C20681188C6B774D3A410AF2012-04-17T21: 43: 51 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B3A8EF830C20681188C6B774D3A410AF2012-04-17T21: 52: 56 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B4A8EF830C20681188C6B774D3A410AF2012-04-17T22: 00: 12 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B5A8EF830C20681188C6B774D3A410AF2012-04-17T22: 01: 23 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 01801174072068118A6DC89B11390E922012-04-18T20: 12: 38 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: 03801174072068118A6DC89B11390E922012-04-18T20: 24: 01 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 05801174072068118A6DC89B11390E922012-04-18T20: 29: 35 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 08801174072068118A6DC89B11390E922012-04-18T20: 51: 53 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 0A801174072068118A6DC89B11390E922012-04-18T20: 54: 58 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: AFD511740D2068118A6DC89B11390E922012-04-18T20: 55: 35 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B2D511740D2068118A6DC89B11390E922012-04-18T21: 47: 21 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B5D511740D2068118A6DC89B11390E922012-04-18T21: 50: 28 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B8D511740D2068118A6DC89B11390E922012-04-18T21: 54: 32 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: EA5A27D9142068118A6DC89B11390E922012-04-18T21: 55: 18 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: ED5A27D9142068118A6DC89B11390E922012-04-18T21: 56: 26 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: F05A27D9142068118A6DC89B11390E922012-04-18T22: 06: 08 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: DFF110DE162068118A6DC89B11390E922012-04-18T22: 09: 45 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: E0F110DE162068118A6DC89B11390E922012-04-18T22: 09: 54 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 / метаданные

savedxmp.iid: E4F110DE162068118A6DC89B11390E922012-04-18T22: 09: 54 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: E5F110DE162068118A6DC89B11390E922012-04-18T22: 26: 58 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 85BFE6EF1A2068118A6DC89B11390E922012-04-18T22: 38: 54 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 89BFE6EF1A2068118A6DC89B11390E922012-04-18T22: 39: 42 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 8DBFE6EF1A2068118A6DC89B11390E922012-04-18T22: 45: 38 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: F233CF701C2068118A6DC89B11390E922012-04-18T22: 49: 40 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: F633CF701C2068118A6DC89B11390E922012-04-18T22: 50: 12 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: F733CF701C2068118A6DC89B11390E922012-04-18T23: 00: 17 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 739E22201E2068118A6DC89B11390E922012-04-18T23: 01: 43 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 799E22201E2068118A6DC89B11390E922012-04-18T23: 19: 23 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 26253922222068118A6DC89B11390E922012-04-18T23: 30: 25 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 2C253922222068118A6DC89B11390E922012-04-18T23: 37: 41 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 2D253922222068118A6DC89B11390E922012-04-18T23: 47: 02 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 02D5FAFF252068118A6DC89B11390E922012-04-18T23: 58: 05 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: 3C896395262068118A6DC89B11390E922012-04-19T00: 02: 16 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 3D896395262068118A6DC89B11390E922012-04-19T00: 06: 32 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 44896395262068118A6DC89B11390E922012-04-19T00: 08: 24 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 45896395262068118A6DC89B11390E922012-04-19T00: 09: 34 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 4D1345E0272068118A6DC89B11390E922012-04-19T00: 11: 31 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: D7DEC0C8282068118A6DC89B11390E922012-04-19T00: 18: 01 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: DEDEC0C8282068118A6DC89B11390E922012-04-19T00: 18: 54 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 8EA5F3502A2068118A6DC89B11390E922012-04-19T00: 28: 59 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: DEAFCF892A2068118A6DC89B11390E922012-04-19T00: 30: 35 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: DFAFCF892A2068118A6DC89B11390E922012-04-19T00: 39: 54 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: E6AFCF892A2068118A6DC89B11390E922012-04-19T00: 43: 49 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: F08C77D62C2068118A6DC89B11390E922012-04-19T00: 47: 02 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 670F43712E2068118A6DC89B11390E922012-04-19T00: 58: 31 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 700F43712E2068118A6DC89B11390E922012-04-19T01: 06: 13 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 00CB86A72F2068118A6DC89B11390E922012-04-19T01: 07: 12 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 01CB86A72F2068118A6DC89B11390E922012-04-19T01: 15: 37 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 381A85FC312068118A6DC89B11390E922012-04-19T01: 23: 53 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 23A8773F322068118A6DC89B11390E922012-04-19T01: 25: 46 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: 0171AE8E322068118A6DC89B11390E922012-04-19T01: 27: 59 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 0271AE8E322068118A6DC89B11390E922012-04-19T01: 39: 41 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: FE5C1374072068118A6DB5240B7284002012-04-19T01: 42: 40 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: F77F1174072068118C14B77A9DDAB2E82012-04-21T13: 41: 47 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 / метаданные

savedxmp.iid: 77331574072068118C14B77A9DDAB2E82012-04-21T13: 41: 47 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 78331574072068118C14B77A9DDAB2E82012-04-21T13: 57: 59 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: E22310300A2068118C14B77A9DDAB2E82012-04-21T14: 01: 21 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 3E0A1FAC0A2068118C14B77A9DDAB2E82012-04-21T14: 04: 49 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 8E1B48AE0A2068118C14B77A9DDAB2E82012-04-21T14: 04: 53 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: 8F1B48AE0A2068118C14B77A9DDAB2E82012-04-21T14: 05: 37 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 901B48AE0A2068118C14B77A9DDAB2E82012-04-21T14: 06: 53 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 922348F80B2068118C14B77A9DDAB2E82012-04-21T14: 14: 07 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 7CCF68910C2068118C14B77A9DDAB2E82012-04-21T14: 18: 24 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 46DEA65B0D2068118C14B77A9DDAB2E82012-04-21T14: 24: 03 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 42DFE2810D2068118C14B77A9DDAB2E82012-04-21T14: 25: 07 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 0A8D4AC70D2068118C14B77A9DDAB2E82012-04-21T14: 27: 04 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 9A284E3D0E2068118C14B77A9DDAB2E82012-04-21T14: 30: 22 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 764161E5122068118C14B77A9DDAB2E82012-04-21T15: 03: 42 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: D0104F36142068118C14B77A9DDAB2E82012-04-21T15: 28: 34 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: F4EEEB78142068118C14B77A9DDAB2E82012-04-21T15: 30: 27 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 4EBD1274072068118C14D0D3E744ABAE2012-04-22T22: 12: 47 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: F77F1174072068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T20: 48: 14 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 / метаданные

savedxmp.iid: DDED1274072068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T20: 48: 14 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: F1EC531F0D2068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T21: 30: 47 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B3A8C6E10E2068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T21: 43: 23 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: FB78330F112068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T21: 58: 58 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: DBA8AD38122068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T22: 07: 17 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: 3723036C142068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T22: 23: 02 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 3823036C142068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T22: 27: 23 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 6F0EE103162068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T22: 34: 27 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 2A1775

068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T22: 38: 23 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 801739F11A2068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T23: 09: 43 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: AB9A3F251C2068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T23: 18: 20 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 28D29DC41C2068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T23: 22: 47 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 4E565DDA1C2068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T23: 23: 24 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B82B72341D2068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T23: 25: 55 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: B92B72341D2068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T23: 32: 18 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B10987561E2068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T23: 34: 01 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 08C330BC1F2068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T23: 44: 02 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: BE392F20212068118C14FA42CEE3D58F2012-04-23T23: 53: 59 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 5A1B991D222068118C14FA42CEE3D58F2012-04-24T00: 01: 04 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 4CD6CE6F222068118C14FA42CEE3D58F2012-04-24T00: 03: 22 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 01801174072068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T20: 11: 18 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 / метаданные

savedxmp.iid: E

74072068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T20: 11: 18 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 832C24B7082068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T20: 20: 20 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: 524BF4770A2068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T20: 32: 53 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: AEE49D870A2068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T20: 33: 19 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 705421D50B2068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T21: 06: 36 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: BD8527D00C2068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T21: 13: 38 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 93EF1F5A0D2068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T21: 17: 29 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 363EB8820D2068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T21: 18: 37 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 524EDDCF0E2068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T21: 27: 56 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 534EDDCF0E2068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T21: 29: 48 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 73BF24068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T21: 40: 29 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: 5E2C630B112068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T21: 43: 56 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 8C456088122068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T21: 54: 35 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid:

F25132068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T21: 58: 59 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 0FC08226152068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T22: 13: 19 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 075D8513172068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T22: 27: 07 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: C8B80D49172068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T22: 28: 36 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: E6DF3FD4182068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T22: 39: 39 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 30F434CD1B2068118C14E66D0C36A3E82012-04-25T23: 00: 56 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 02B91B74072068118C148EAC768FB5B12012-04-27T00: 03: 55 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: 6EA93380082068118C148EAC768FB5B12012-04-27T00: 11: 25 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 63527DF0082068118C148EAC768FB5B12012-04-27T00: 14: 33 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 1591A7190A2068118C148EAC768FB5B12012-04-27T00: 22: 52 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 5D8F48450A2068118C148EAC768FB5B12012-04-27T00: 24: 05 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: EAA31E74072068118F62C8607CE96E542013-05-07T10: 46: 19 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 31114420092068118F62C8607CE96E542013-05-07T10: 58: 17 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: CF8677A5092068118F62C8607CE96E542013-05-07T11: 02: 01 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 91CD86360A2068118F62C8607CE96E542013-05-07T11: 06: 04 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: D547D96E0B2068118F62C8607CE96E542013-05-07T11: 14: 49 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: 0463B4230C2068118F62C8607CE96E542013-05-07T11: 19: 52 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B45F133A0C2068118F62C8607CE96E542013-05-07T11: 20: 30 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 1A7E05400F2068118F62C8607CE96E542013-05-07T11: 42: 09 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: F0F2A5560F2068118F62C8607CE96E542013-05-07T11: 42: 47 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 7D589C7C102068118F62C8607CE96E542013-05-07T11: 51 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: CBB05D6B112068118F62C8607CE96E542013-05-07T11: 57: 41 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 897293B0132068118F62C8607CE96E542013-05-07T12: 13: 56 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 8A7293B0132068118F62C8607CE96E542013-05-07T12: 16: 42 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 4A4DC143162068118F62C8607CE96E542013-05-07T12: 32: 23 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: 54194FA0162068118F62C8607CE96E542013-05-07T12: 34: 58 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 7381C5C3162068118F62C8607CE96E542013-05-07T12: 35: 57 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 13D

192068118F62C8607CE96E542013-05-07T12: 52: 52 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 69771B56192068118F62C8607CE96E542013-05-07T12: 54: 22 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 6A771B56192068118F62C8607CE96E542013-05-07T12: 57: 15 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 0BAF92471A2068118F62C8607CE96E542013-05-07T13: 01: 08 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 08BB62A21E2068118F62C8607CE96E542013-05-07T13: 45: 54 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B35270B21E2068118F62C8607CE96E542013-05-07T13: 46: 21 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: FA5912EC1F2068118F62C8607CE96E542013-05-07T13: 55: 07 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: 7304603F222068118F62C8607CE96E542013-05-07T14: 11: 46 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: EC202B85242068118F62C8607CE96E542013-05-07T14: 28: 03 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: E2835451252068118F62C8607CE96E542013-05-07T14: 33: 46 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: EA0532512B2068118F62C8607CE96E542013-05-07T15: 16: 43 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 0F55C1AF2B2068118F62C8607CE96E542013-05-07T15: 19: 22 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 727E0F702C2068118F62C8607CE96E542013-05-07T15: 24: 45 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 381E66202D2068118F62C8607CE96E542013-05-07T15: 29: 41 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 82D3

F2068118F62C8607CE96E542013-05-07T15: 45: 36 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 1E478B9B322068118F62C8607CE96E542013-05-07T16: 09: 48 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: C5F2497A332068118F62C8607CE96E542013-05-07T16: 16: 02 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: E9E971F4332068118F62C8607CE96E542013-05-07T16: 19: 27 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 84B9CB1E362068118F62C8607CE96E542013-05-07T16: 34: 57 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 149447C3362068118F62C8607CE96E542013-05-07T16: 39: 34 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 6969274F372068118F62C8607CE96E542013-05-07T16: 43: 28 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 9A1E4CB7372068118F62C8607CE96E542013-05-07T16: 46: 23 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 9B1E4CB7372068118F62C8607CE96E542013-05-07T16: 49: 59 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 1B6CD759382068118F62C8607CE96E542013-05-07T16: 50: 56 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: AC00016F382068118F62C8607CE96E542013-05-07T16: 51: 31 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: 048F9ED7382068118F62C8607CE96E542013-05-07T16: 54: 27 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B2AE4DE6382068118F62C8607CE96E542013-05-07T16: 54: 52 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B3AE4DE6382068118F62C8607CE96E542013-05-07T17: 02: 23 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: EADDD2673A2068118F62C8607CE96E542013-05-07T17: 05: 39 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: C4A9B4E83A2068118F62C8607CE96E542013-05-07T17: 09: 15 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 2BB4D728432068118F62C8607CE96E542013-05-07T18: 08: 20 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 1B262938432068118F62C8607CE96E542013-05-07T18: 08: 46 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 78EDEF14442068118F62C8607CE96E542013-05-07T18: 14: 56 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 1D231574072068118A6DE0F80E8580B22013-05-08T14: 03: 04 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: 468CEEC6072068118A6DE0F80E8580B22013-05-08T14: 05: 23 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 2232A8FD0C2068118A6DE0F80E8580B22013-05-08T14: 42: 43 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: D88E3A2C122068118A6DE0F80E8580B22013-05-08T15: 19: 49 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 639667A3122068118A6DE0F80E8580B22013-05-08T15: 23: 09 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 34018300132068118A6DE0F80E8580B22013-05-08T15: 25: 45 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 35018300132068118A6DE0F80E8580B22013-05-08T15: 31: 01 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 3F462178272068118A6DE0F80E8580B22013-05-08T17: 52: 15 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: F58A41EE282068118A6DE0F80E8580B22013-05-09T08: 50: 32 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B997F94C292068118A6DE0F80E8580B22013-05-09T08: 53: 11 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: 433A5EB42A2068118A6DE0F80E8580B22013-05-09T09: 03: 14 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B73423CD342068118A6DE0F80E8580B22013-05-09T10: 26: 55 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: C3F11560372068118A6DE0F80E8580B22013-05-09T11: 00: 32 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 31EF14A1372068118A6DE0F80E8580B22013-05-09T11: 02: 21 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 32EF14A1372068118A6DE0F80E8580B22013-05-09T11: 34: 52 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: D95D44903C2068118A6DE0F80E8580B22013-05-09T11: 47: 03 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 0208A994432068118A6DE0F80E8580B22013-05-09T12: 37: 18 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: FB4754F3432068118A6DE0F80E8580B22013-05-09T12: 39: 57 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: DE611874072068118C14C5E7B217D55E2013-05-14T19: 37: 52 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: E1E16AAA072068118C14C5E7B217D55E2013-05-14T19: 39: 23 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 6CF744F0072068118C14C5E7B217D55E2013-05-14T19: 41: 20 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B26570CA082068118C14C5E7B217D55E2013-05-14T19: 47: 26 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 59DA27AD0C2068118C14C5E7B217D55E2013-05-14T21: 05: 56 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 0BE5AAD5132068118C14C5E7B217D55E2013-05-14T21: 57: 10 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B603B34E192068118C14C5E7B217D55E2013-05-14T22: 36: 21 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: A77DB2C0192068118C14C5E7B217D55E2013-05-14T22: 39: 32 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 8F3111901C2068118C14C5E7B217D55E2013-05-14T22: 59: 39 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 74750D52262068118C14C5E7B217D55E2013-05-15T00: 09: 30 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: 1576B4DB262068118C14C5E7B217D55E2013-05-15T00: 13: 21 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 1676B4DB262068118C14C5E7B217D55E2013-05-15T00: 14: 28 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 787D0063272068118C14C5E7B217D55E2013-05-15T00: 17: 08 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 72322592272068118C14C5E7B217D55E2013-05-15T00: 18: 27 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 73322592272068118C14C5E7B217D55E2013-05-15T00: 21: 44 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 6AD51374072068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T10: 29: 02 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 41467A9E082068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T10: 37: 23 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 5A9976CE082068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T10: 38: 43 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 5B9976CE082068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T12: 38: 23 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: D0084FA9092068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T12: 38: 50 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B8CB24350F2068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T13: 18: 32 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B7A3A1880F2068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T13: 20: 52 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B8A3A1880F2068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T13: 21: 21 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: B9A3A1880F2068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T19: 06: 19 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 / метаданные

savedxmp.iid: 9ABCD6FC182068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T19: 06: 19 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 9BBCD6FC182068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T19: 20: 51 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 3A969E381C2068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T19: 29: 28 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: F45DEF721C2068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T19: 31: 06 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: 471510A41C2068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T19: 32: 28 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: BE018FF41D2068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T21: 07: 22 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 3B322C511E2068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T21: 09: 58 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 8D2E79DB1E2068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T21: 13: 50 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: CAF0326A1F2068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T21: 17: 49 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 05D05A841F2068118A6DEDCF80B92E402013-05-15T21: 18: 33 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: C03AD4C31F2068118A6DEDCF80B92E402013-05-16T09: 08: 42 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: C13AD4C31F2068118A6DEDCF80B92E402013-05-16T15: 59: 51 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 / метаданные

savedxmp.iid: BBCF6800362068118A6DEDCF80B92E402013-05-16T15: 59: 51 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: 3AAB18E7372068118A6DEDCF80B92E402013-05-16T16: 13: 27 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: ED88B20C3A2068118A6DEDCF80B92E402013-05-16T16: 28: 49 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 9012BA9D3A2068118A6DEDCF80B92E402013-05-16T16: 32: 52 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: CD8C69A33B2068118A6DEDCF80B92E402013-05-16T16: 40: 11 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 065E8A2E3C2068118A6DEDCF80B92E402013-05-16T16: 44: 05 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 4DEA95FE3E2068118A6DEDCF80B92E402013-05-16T17: 04: 13 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: E8739A52412068118A6DEDCF80B92E402013-05-16T17: 20: 53 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: C8845CF7412068118A6DEDCF80B92E402013-05-16T17: 25: 29 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 0ECF4A21432068118A6DEDCF80B92E402013-05-16T17: 33: 49 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: E045F762462068118A6DEDCF80B92E402013-05-16T17: 57: 08 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: C75FF3D0462068118A6DEDCF80B92E402013-05-16T18: 00: 12 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: A4D1C8194A2068118A6DEDCF80B92E402013-05-16T19: 02: 50 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: F77F1174072068118C1487EF03ABA96A2013-05-17T13: 28: 38 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 / метаданные

savedxmp.iid: B7841874072068118C1487EF03ABA96A2013-05-17T13: 28: 38 + 01: 00 Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: AC5524A

68118C1487EF03ABA96A2013-05-17T13: 30: 07 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: D5AB89DF072068118C1487EF03ABA96A2013-05-17T13: 31: 38 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: D6AB89DF072068118C1487EF03ABA96A2013-05-17T13: 42: 39 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 833D00870C2068118C1487EF03ABA96A2013-05-17T14: 04: 57 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savexmp.iid: 6F60F68C0E2068118C1487EF03ABA96A2013-05-17T14: 19: 26 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 7060F68C0E2068118C1487EF03ABA96A2013-05-17T14: 20: 36 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

savedxmp.iid: 3C3196F5132068118C1487EF03ABA96A2013-05-17T14: 58: 09 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 / метаданные

savedxmp.iid: 08199AF5132068118C1487EF03ABA96A2013-05-17T14: 58: 09 + 01: 00Adobe InDesign 7.0 /; / метаданные

xmp.iid: 3C3196F5132068118C1487EF03ABA96Axmp.сделал: B7841874072068118C1487EF03ABA96Axmp.did: F87F11740720681188C6B774D3A410AFdefault6446application / pdfAdobe PDF Library 9.9False конечный поток эндобдж 5 0 obj > эндобдж 6 0 obj > эндобдж 7 0 объект > эндобдж 8 0 объект > эндобдж 9 0 объект > эндобдж 10 0 obj > эндобдж 11 0 объект > эндобдж 12 0 объект > эндобдж 13 0 объект > эндобдж 14 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageC] / XObject> / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 2 >> эндобдж 15 0 объект > эндобдж 16 0 объект > эндобдж 17 0 объект > / A1> / A2> / A3> / A5> / A7> / A8> / A11> / A13> / Pa0> / Pa1> / Па2> / Pa3> / Pa4> / Pa5> / Pa6> / Pa7> / Pa8> / Pa9> / Pa10> / Pa11> / Pa12> / Pa13> / Pa14> / Pa15> / Pa16> / Pa17> / Pa18> >> эндобдж 18 0 объект > эндобдж 19 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageC] / XObject> / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 3 >> эндобдж 20 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageC] / XObject> / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 4 >> эндобдж 21 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 5 >> эндобдж 22 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageC] / XObject> / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 6 >> эндобдж 23 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageC] / XObject> / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 7 >> эндобдж 24 0 объект > / ExtGState> / ColorSpace> >> >> эндобдж 25 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 8 >> эндобдж 26 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 9 >> эндобдж 27 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageC] / XObject> / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 10 >> эндобдж 28 0 объект > / ExtGState> / ColorSpace> >> >> эндобдж 29 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 11 >> эндобдж 30 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> / Свойства> >> >> / StructParents 17 >> эндобдж 31 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 12 >> эндобдж 32 0 объект > / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 18 >> эндобдж 33 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageC] / XObject> / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 13 >> эндобдж 34 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> / Свойства> >> >> / StructParents 19 >> эндобдж 35 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 20 >> эндобдж 36 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 14 >> эндобдж 37 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 15 >> эндобдж 38 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageC] / XObject> / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 16 >> эндобдж 39 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 0 >> эндобдж 40 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageC] / XObject> / ExtGState> / ColorSpace> / Свойства> >> >> / StructParents 1 >> эндобдж 41 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 21 >> эндобдж 42 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 22 >> эндобдж 43 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 23 >> эндобдж 44 0 объект > / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 24 >> эндобдж 45 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageC] / XObject> / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 25 >> эндобдж 46 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageC] / XObject> / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 26 >> эндобдж 47 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 27 >> эндобдж 48 0 объект > / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 28 >> эндобдж 49 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 29 >> эндобдж 50 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 30 >> эндобдж 51 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 31 >> эндобдж 52 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 32 >> эндобдж 53 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 33 >> эндобдж 54 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 34 >> эндобдж 55 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 35 >> эндобдж 56 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageC] / XObject> / ExtGState> / ColorSpace> >> / StructParents 36 >> эндобдж 57 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text / ImageC] / XObject> / ExtGState> / ColorSpace> / Свойства> >> >> / StructParents 37 >> эндобдж 58 0 объект > транслировать H | RMO1 +> dls $ ā] ZQbRP + kcv (// tZ] | x`9Ȟl @? NƏ7O {O! Ǒ> 1 @ Q9N] — ‘\ ŕ4o ~ _Jlv &%} ~ Tz 4d \ 2u «$ L6: — ܞܡ KfGY $ A79 = 8% dA2% L հ p] AAQR6 ~? \ QMѮivh2 [$ r; _zSu93 / yj! RR ޷ | ^ L # č% | ppX] — & S ۇ / 5 R ^ Q6qDK󆖝Se ^ / ^ GCʃo &

Нефтяные трейдеры — победители ценовой войны между Саудовской Аравией и Россией

[Будьте в курсе новостей транспорта: получайте TTNews в своем почтовом ящике.]

Ценовая война между Саудовской Аравией и Россией дает крупнейшим мировым нефтетрейдерам возможность получения многомиллиардной прибыли.

Когда Эр-Рияд и Москва превзошли друг друга, закачивая больше нефти на и без того затопленный рынок, цены на нефть резко изменились. Новая структура цен, называемая контанго, позволяет трейдерам легко зарабатывать деньги, покупая сырую нефть по дешевке, храня ее и продавая вперед.

«Полные контанго вернулись», — сказал Оливье Якоб, основатель консультанта по энергетике Petromatrix GmbH и бывший нефтяной трейдер.«Промышленность и трейдеры загрузят все складские мощности на суше или на плаву».

Контанго усиливается с каждым днем, когда Саудовская Аравия, Россия и Объединенные Арабские Эмираты объявляют о большом росте добычи, нефтетрейдеры стремятся получить прибыль. Vitol Group, крупнейший в мире независимый торговый дом нефти, уже зарезервировал резервуары в Южной Корее, например, для хранения сырой нефти. А другие заказывают танкеры, чтобы превратить их в плавучие хранилища, по словам руководителей, трейдеров, брокеров и аналитиков.

Так называемое немедленное контанго, измеряемое разницей между поставкой нефти марки Brent через один и два месяца, 11 марта выросло выше 1 доллара за баррель до четырехлетнего пика, что свидетельствует о растущем избытке предложения.

«Все ищут танки», — сказал руководитель крупной нефтетрейдерской компании, попросив не называть его имени при обсуждении коммерческих вопросов.

Нефтяные трейдеры заявили, что значительная часть дополнительных поставок, которые Саудовская Аравия пообещала на апрель, в конечном итоге пойдет непосредственно в резервуары для хранения контанго, а не на переработку.Два клиента Aramco, которые получили дополнительные поставки нефти на следующий месяц от государственной Saudi Aramco, сообщили Bloomberg News, что намереваются хранить нефть.

В последний раз на нефтяном рынке наблюдалось большое контанго — когда краткосрочные цены значительно ниже более поздних — в 2014-15 годах, во время другой ценовой войны, и в 2008-09 годах, в разгар мирового финансового кризиса. В обоих случаях крупнейшие мировые нефтетрейдеры нажили на нем состояние. Vitol получила рекордную прибыль в размере 2,3 миллиарда долларов в 2009 году за счет прибыли от контанго, так же как энергетическая отрасль в целом пережила кризис из-за низких цен на нефть.

Koch Supply and Trading, нефтяная торговая компания, принадлежащая миллиардеру Чарльзу Коху, также получила миллионы долларов прибыли от прошлых контанго. Royal Dutch Shell, BP и Total SA, у которых есть крупные торговые операции, которые ведутся рядом с их наиболее известными нефтяными месторождениями, нефтеперерабатывающими заводами и заправочными станциями, также получили выгоду. BP, например, заявила, что в первом квартале 2015 года получила дополнительную торговую прибыль на 350 миллионов долларов, в основном за счет того, что компания назвала «высокодоходными рыночными структурами контанго».”

Vitol от комментариев отказалась.

Сделка проста: покупайте сырую нефть, пользуясь скидками, которые предлагают Саудовская Аравия и другие производители, храните бочки на суше или на море в танкере и фиксируйте прибыль, продавая вперед на финансовом рынке. Просто для этого требуется достаточно большая разница в цене между спотовыми и форвардными контрактами. Хотя Саудовская Аравия не позволяет напрямую торговать своей нефтью, нефтяные компании по-прежнему могут использовать баррели для контанго, используя эталонные фьючерсы, такие как Brent, для фиксации форвардных цен.

Поскольку Саудовская Аравия и Россия демпингуют сырой нефтью на и без того избыточном рынке, спотовые цены падают быстрее, чем в последующие месяцы. Спрос на нефть слаб из-за растущего экономического воздействия вспышки коронавируса, которая вынудила правительства изолировать целые регионы, вызвала отмену рейсов по всему миру и заставила людей меньше водить машину.

Таким образом, контанго быстро расширяется до такой степени, что хранение данных становится прибыльным, по крайней мере, при некоторых обстоятельствах, заявили руководители.Разница в цене между Brent с немедленной поставкой и шестимесячным форвардным контрактом расширилась до контанго в 4,24 доллара за баррель, быстро приблизившись к пику в 6,34 доллара за баррель, установленному в 2015 году, но все еще ниже рекордного суперконтанго в 11,03 доллара за баррель в 2008 году.

Когда контанго становится достаточно широким, чтобы оправдать сделку, основным препятствием является поиск достаточного количества хранилищ, а также расходы на аренду резервуаров и финансирование сделки. Цены на нефтяные танкеры взлетели почти в мгновение ока после объявления цен Саудовской Аравии, уменьшив привлекательность накопления запасов в море.Судоходная компания Саудовской Аравии также скупает танкеры.

В то время как затраты на хранение данных растут, поскольку все бросаются в одну игру, рекордно низкие процентные ставки означают, что расходы на финансирование невысоки. Годовая межбанковская ставка предложения (Libor) в Лондоне упала на этой неделе до менее 0,75%, что ниже уровня, достигнутого во время финансового кризиса 2008-2009 годов.

Хозяин

Сет Клевенджер отправился на выставку CES 2020, чтобы посмотреть, что ждет впереди электрические коммерческие автомобили.Он разговаривал со Скоттом Ньюхаусом из Peterbilt и Крисом Нордом из Ryder System. Прослушайте отрывок, приведенный выше, и получите полную программу, перейдя на RoadSigns.TTNews.com.

Стоимость денег важна, потому что иногда компании могут тратить огромные суммы денег на финансирование игры. Например, в 2016 году Shell использовала 1 миллиард долларов для финансирования своих сделок с контанго.

Спрос на складские помещения является благом для крупнейших мировых танкерных компаний, включая Vopak NV, Kinder Morgan Inc., и Oiltanking GmbH. Это также хорошая новость для судоходных компаний, владеющих супертанкерами, таких как Frontline Ltd. и Euronav SA.

«Нефтяная кривая сместилась в режим контанго или переноса нефти, что побудило нефтетрейдеров и крупных компаний запрашивать предложения по хранению», — сказал Роберт Хвид Маклауд, генеральный директор Frontline Management, которая управляет флотом одной из крупнейших в мире танкерных компаний. «Сколько на самом деле сделано, покажут следующие несколько дней».

Хотите больше новостей? Послушайте сегодняшний ежедневный брифинг:

Проектирование комплексной информационно-управляющей системы месторождения «Урубчено-Тохомское» | SPE Российская нефтегазовая технологическая конференция

Практическое использование современных информационных технологий — эффективный способ повышения операционной эффективности нефтегазовой отрасли, позволяющий обновлять бизнес-процессы на всех уровнях управления, производственной и сбытовой деятельности.Одним из инструментов для достижения этих целей является комплексная информационная система управления (CMIS), начиная с локального оборудования автоматизации каждого производственного объекта и заканчивая автоматизированной системой интеграции и обработки данных (AIDPS) компании. Применение комплексных информационных систем управления предоставляет широкие возможности для мобилизации резервов, предназначенных для снижения производственных и непроизводственных затрат и потерь, а также для увеличения доходов нефтегазовых компаний.Для реализации необходимых функций на Юрубчено-Тохомском месторождении средства автоматизированных систем управления технологическими процессами (АСУ ТП) снабжены определенной степенью автоматизации. Для решения функциональных задач используются специализированные программные средства, способные работать с данными в реальном времени. Построение CMIS-системы в соответствии с установленными требованиями обеспечивает сбор производственной информации в необходимом объеме, хранение, обработку и представление информации, выполнение прикладных задач, которые способствуют комплексной инженерной оценке и моделированию производственных процессов и объектов.При проектировании КМИС Юрубчено-Тохомского месторождения управляемые объекты технологически объединены в объекты добычи нефти и ППД, подготовки и транспортировки нефти, жизнеобеспечения и энергетики. В структуре CMIS реализован второй уровень АСУ ТП для оперативного диспетчерского управления производством. AIDPS собирает информацию с нижних уровней автоматизации в режиме реального времени и преобразует ее в значимые производственные события для дальнейшего анализа.Основные показатели эффективности предприятия, на которые положительно влияет приложение CMIS, в основном включают повышение эффективности и снижение производственных затрат. Снижение себестоимости продукции относится ко всем видам затрат: сырье, энергоносители, человеческие ресурсы и т. Д. И обусловлено точным производственным планированием, позволяющим оптимизировать использование всех ресурсов предприятия. Повышение эффективности в основном связано с улучшением рабочего процесса, в частности процесса планирования, безбумажного управления производством, более эффективной подготовки счетов, устранения дублирования при доступе к данным и т. Д.Приложение CMIS также обеспечивает повышение престижа предприятия и улучшение качества продукции, предотвращение чрезвычайных ситуаций, производственную и экологическую безопасность.

Комплексная система управления проектами научно-технического центра в НК «Роснефть»

% PDF-1.3 % 1 0 объект > эндобдж 6 0 obj > эндобдж 2 0 obj > эндобдж 3 0 obj > / Кодирование> >> >> эндобдж 4 0 obj > эндобдж 5 0 obj > транслировать

Комплексная система управления проектами научно-технического центра в НК «Роснефть»

Четвериков В.V .; Гордиевских В. В .; Громаков Евгений Иванович; Малищенко (Малышенко) Александр Максимович; Воронин Александр Васильевич; Галактионов Э. А. конечный поток эндобдж 7 0 объект > эндобдж 8 0 объект > эндобдж 9 0 объект > эндобдж 10 0 obj > эндобдж 11 0 объект > эндобдж 12 0 объект ] / Имена [15 0 R] >> эндобдж 13 0 объект > эндобдж 14 0 объект > эндобдж 15 0 объект > / Тип / Спецификация файлов >> эндобдж 16 0 объект > эндобдж 17 0 объект > эндобдж 18 0 объект > эндобдж 19 0 объект > эндобдж 20 0 объект > эндобдж 21 0 объект > эндобдж 22 0 объект > транслировать HW [o8 ~ _ ڇ it #) Eԉ [OYt 灢 D [E2dmU, _2

млрд долл. IntelliNews — российская частная нефтяная компания «Сургутнефтегаз» получает больше прибыли от своей денежной кучи, чем от добычи нефти

Российская частная нефтяная компания «СургутНефтеГаз» (Сургут) получила больше прибыли от своей огромной денежной массы, чем от добычи нефти в 2018 году, сообщила компания на прошлой неделе.

Известная непрозрачная компания, которая, тем не менее, близка к Кремлю, в 2018 году показала рост чистой прибыли в 4,4 раза до 850 млрд рублей (13 млрд долларов) по МСФО. Сургут получил одну из крупнейших корпоративных прибылей в стране, уступая лишь 1,5 трлн руб. «Газпрому» и опережая другие крупные нефтяные компании «Роснефть» и «Лукойл».

Примечательно, что 51% прибыли до налогообложения приходятся на 529 руб.Выручка от переоценки валюты на 4 млрд за счет огромной и печально известной кучи наличности Сургута. Валютная выручка Сургута была больше, чем у всех остальных нефтяных компаний вместе взятых (222 млрд руб. У Газпрома, млрд руб. У Роснефти, 33,8 млрд руб. Для Лукойла, 7,9 млрд руб. Для Татнефти).

В 2018 году денежная масса компании выросла на 32% и превысила 3 ​​триллиона рублей, что является самым высоким показателем с 2013 года. По данным bne IntelliNews , денежные резервы компании почти соответствуют средствам, хранящимся в системе национального благосостояния. Фонд.

Согласно текущей дивидендной стратегии в размере 10% от чистой прибыли, Сургут должен выплатить более 80 млрд руб. Дивидендов за 2018 год, из которых 58,7 млрд руб. — по привилегированным акциям. Около трех четвертей дивидендных выплат приходится на прибыль, которую компания получает от инвестирования своей стопки денежных средств, а остальная часть — от добычи нефти, и в этом смысле это больше похоже на инвестирование в банк, чем в нефтяную компанию.

Огромная куча наличных в Сургуте сделала его любимцем инвесторов (для привилегированных акций), несмотря на то, что компания, как известно, является секретной и делится с инвесторами мало информации.Тем не менее, в этом году акции компании показали плохие результаты и практически не изменились по сравнению с индексом РТС, который на конец апреля вырос на 16,5% с начала года. В целом, российские нефтегазовые секторы в этом году отстают от рынка после блестящего 2018 года и одной из наименее популярных акций на российском рынке: по состоянию на конец апреля доходность с начала года составила лишь 12%.

Несмотря на отсутствие энтузиазма в отношении нефтяных акций, Сургут сохранил интерес инвесторов, поскольку выплачивает одну из самых высоких дивидендных доходностей на российском фондовом рынке, большая часть которой приходится на проценты, полученные от его денежного резерва, благодаря чему выплаты не зависят от капризы цен на товарных рынках.

После консолидации и приватизации государственных нефтяных активов в Западной Сибири в начале 1990-х годов Сургут возглавил Владимир Богданов, которого его соперники считали чем-то вроде отраслевого «динозавра» за то, что он избегал западных долгов, технологий, стандартов бухгалтерского учета и т. Д. иностранные партнерства и Москва, поскольку он в основном живет на месте нефтяных месторождений. Считается, что глава Сургута тесно связан с Кремлем.

Инвестор-активист и заклятый враг Кремля Билл Браудер сообщил bne IntelliNews , что отмену его визы организовал Сургут после того, как он опубликовал подробную организационную схему структуры акционеров компании. Было выдвинуто обвинение в том, что одна из сотен подставных компаний, представленных на диаграмме, принадлежит лично президенту России Владимиру Путину.

.