Венчурное это: Венчурный — что это такое? Определение, значение, перевод

Венчурные фонды и бизнес-ангелы. Курс для продвинутых инвесторов

День 1 ( 22 ноября, понедельник)

15:00 — 16:00 Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов

Инвестиционный тезис, ниши и стадии, стратегия фонда:

• Что такое инвестиционный тезис.

• Стратегия венчурного фонда ранних стадий.

• Отраслевые и технологические ниши, экспертиза.

• Стадии технологических компаний.

16:10 — 17:20 Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов

Илья Королев, управляющий портфелем ФРИИ

Структура венчурного фонда ранних стадий:

• Организационная структура венчурного фонда.

• Формирование и работа Совета Директоров.

• Примеры организации и распределения основных функций (General Partner, Managing Partner, Limited Partner, Associates, Analytics).

17:20 — 17:30 Перерыв

17:30 — 18:30 Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов

Илья Королев, управляющий портфелем ФРИИ

Формирование pipeline и воронки стартапов внутри фонда.

18:30 — 18:40 Перерыв

18:40 — 20:00 Никита Булгаков, Head of B2B OneTwoTrip

Финансовая модель венчурного фонда / Риск менеджмент:

• Финансовое моделирование фонда (в т. ч. сходимость юнит-экономики портфеля).

• Стратегии управление рисками (take-risk/risk aversion).

День 2 (23 ноября, вторник)

15:00 — 16:00 Илья Королев, управляющий портфелем ФРИИ

Формирование условий типового term-sheet:

• Корпоративное управление, финансирование, распоряжение долями, опционы.

• Drag Along & Tag Along, Liquidation Preference, MBO, Put/Call и т. д.

• Переговоры с текущими инвесторами.

16:00 — 16:10 Перерыв

16:10 — 17:40 Андрей Зиновьев, Управляющий партнер V-Capital

Юридическая структура Фонда и структурирование сделок:

17:40 — 17:50 Перерыв

17:50 — 19:00 Илья Королев, управляющий портфелем ФРИИ

Стратегия выбора инвестиционного тезиса и управления портфелем венчурного фонда:

19:00 — 19:10 Перерыв

19:10 — 20:20 Дмитрий Губкин, Руководитель трекинга в Акселераторе ФРИИ

Работа с портфельными компаниями:

• Методология проведения трекшн-митингов с командами.

• Шаблоны презентаций, трекшн-карты.

• Формы квартальной и годовой отчетности.

• Выстраивание отношений с фаундерами.

К началу программы ↑

День 3 (24 ноября, среда)

15:00 — 16:00 Илья Королев, управляющий портфелем ФРИИ

Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов

Стратегия Exit:

16:00 — 16:10 Перерыв

16:10 — 17:10 Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов

Илья Королев, управляющий портфелем ФРИИ

Startups Fail:

17:10 — 17:20 Перерыв

17:20 — 18:00Александр Чачава, управляющий партнер фонда Leta Capital

Открытый разговор про фандрайзинг для венчурных фондов. Опыт Leta Capital.

18:10 — 18:40 Максим Чеботарев, руководитель сообщества инвесторов

Построение синдикатов

День 4 (26 ноября, пятница)

12:00 — 14:00 Онлайн-защита выпускных проектов — презентаций создаваемого венчурного фонда.

Слушатели получат обратную связь и советы от главных игроков рынка венчурного капитала: ФРИИ, Maxfield Capital, Digital Horizon, Altair Capital, Leta Capital, FortRoss Venture.

---

^*Темы могут передвигаться по дням и возможны увеличение лекций по времени.

К началу программы ↑

Выделиться из потока: как привлечь внимание венчурного инвестора холодным письмом

Forbes представляет новую постоянную рубрику «Спроси VC», в рамках которой автор одноименного проекта и профессиональный венчурный инвестор  Денис Калышкин будет делиться рекомендациями с  предпринимателями и рассказывать о тонкостях работы венчурной индустрии.

Если хочешь поймать инвестора, нужно думать как инвестор. Вернее понимать, в каком контексте он находится. Особенность работы венчурного инвестора в том, что в 99% случаев он вынужден говорить «нет» основателям стартапов. Так сложилось, потому что всем стартапам свойственны повышенные риски. В реальности никто не знает будущего — ни Sequoia, ни Y Combinator (ведущие венчурные фонды Кремниевой долины. — Forbes).

Как следствие, венчурному инвестору приходится проводить сотни встреч, которые не приводят к инвестициям, и читать как минимум в десять раз больше писем с предложениями о встрече. Сейчас очень легко найти электронную почту любого человека или написать персональное сообщение в LinkedIn — поэтому очень возрос информационный поток запросов.

Реклама на Forbes

Если вы пишете письмо или сообщение вхолодную, то довольно сложно выделиться в этом потоке. Недавно я разбирал после отпуска завал сообщений в Facebook, Telegram, LinkedIn и почте. Удалось уменьшить количество непрочитанных писем с 450 до 140. Я ненадолго даже обрадовался, когда в Telegram осталось всего 25 неотвеченных сообщений, но на следующий день их снова стало 66. И так у каждого инвестора.

Замечу, что есть небольшая категория стартапов, которые не пишут холодных писем, потому что за ними гоняются инвесторы с просьбами вложиться в их компанию. Но таких абсолютное меньшинство.

При прочих равных, если вы ищете инвестиции — лучше попытаться найти человека, который может познакомить вас с нужным фондом. Но если такого человека найти не получается, и вы вынуждены писать вхолодную — следуйте рекомендациям из этого текста, и ваши шансы на успех вырастут.

Как выделиться в потоке сообщений 

• Надо учитывать, что в венчурных фондах работают довольно умные люди с хорошим образованием и нестандартным взглядом на мир. Я часто менторю кандидатов, которые хотят начать работать в венчурном фонде. У каждого из них широкий кругозор, они любопытны, интересуются современными технологиями, им интересно, как можно изменить этот мир. Они даже готовы в моменте потерять в зарплате, чтобы заниматься любимым делом. Если вы хотите привлечь внимание таких людей — расскажите интересную историю в своем сообщении.

• Многие предприниматели пишут очень длинные письма, потому что хотят донести всю важную информацию до инвестора и повысить шанс на назначение встречи. Но, на самом деле, чтобы выделиться среди одинаковых писем, надо писать сообщения как можно короче и по делу. Венчурный инвестор хочет как можно быстрее понять, попадает ли ваш стартап в его фокус по технологическому сектору, бизнес-модели, географии продаж, текущей стадии стартапа, а также хочет видеть сильную команду и понять, как вы вышли на него и общались ли раньше.

Что конкретно написать в холодном письме

Если бы я писал сообщение вхолодную себе, то я бы написал всего семь предложений. 

Сначала я бы указал, когда и где мы познакомились. Указал бы, что мы не знакомы, но я вижу, что мой стартап попадает в фокус фонда, потому что фонд инвестировал в компанию Х (или я прочитал в интернете, что инвестор интересуется темой, в которой я делаю стартап). Или каким-то другим способом подчеркнул бы, почему я пишу именно этому сотруднику.

Дальше в одно предложение я бы описал, что конкретно делает мой стартап, для какого целевого сегмента, по какой бизнес-модели и в какой стране. Потом я бы указал текущую месячную выручку, знаковых клиентов, план по выручке на следующий год, пайплайн (данные по движению клиентов. — Forbes) продаж.

В четвертом предложении я бы рассказал про команду, указав профили в LinkedIn двух-трех сооснователей, сфокусировал внимание на сильных сторонах и предыдущих достижениях каждого члена команды и показал, почему мы — команда №1, по сравнению с конкурентами. Дальше я бы сказал, что наш целевой рынок — Х млн клиентов и TAM (Total Adressable Market — общий целевой рынок. — Forbes), к примеру, — свыше $1 млрд. Но рынок не может измеряться в сотнях миллиардов долларов, оценка должна быть правдоподобной. 

Последним предложением я бы указал планируемый размер раунда инвестиций, ожидаемый срок закрытия раунда, размер hard commitments (твердых обязательств об инвестициях. — Forbes) от других инвесторов, если уже есть чем похвастаться. Ну, и в конце я бы предложил сделать звонок на этой или следующей неделе. Я бы также приложил ссылку на DocSend (уникальная ссылка, которая позволяет анализировать поведение пользователей, которые кликнули по ней. — Forbes) вашей презентации для инвестора. Это позволит вам отслеживать, как инвесторы читают вашу презентацию и читают ли вообще.

Каких типичных ошибок следует избегать

Вы продаете премиальный товар (доли в вашей компании). Такой товар грешно продавать массовыми рассылками. Лучше сосредоточиться на меньшем количестве потенциальных покупателей (инвесторов) и сделать персональное предложение. Нет ничего плохого в том, чтобы использовать средства автоматизации (например, Calendly), чтобы назначить встречу, но ваше сообщение не должно выглядеть бездушной рассылкой. А это почти всегда видно.

Не старайтесь скрыть неприглядную картину вашего бизнеса феноменальными относительными метриками роста (например: «Наша выручка выросла за квартал на 1250%»). Любому умному человеку понятно, что это эффект низкой базы. Во время встречи инвестор быстро поймет, на какой стадии стартап. Если стадия для инвестора слишком ранняя, то вы потратите свое драгоценное время впустую. Лучше потратить его на тех инвесторов, которые больше подходят вам по стадии.

Если вы добавляетесь вхолодную в LinkedIn, обязательно пишите короткое сопроводительное сообщение по делу. Это помогает четко понять цель вашего запроса. Вам, кстати, будет очень легко выделиться в этом случае. 99% людей не пишут таких сопроводительных сообщений или пишут что-то в духе: «Вижу, что ты умный человек, давай познакомимся». В итоге приходится читать профиль человека в LinkedIn и пытаться самому понять, интересно ли мне пообщаться с ним. На это тратится очень много времени.

И последняя ошибка — не напоминать о себе. Ваше сообщение просто может утонуть во входящих. Два-три напоминания позволят поднять ваше сообщение выше в запросах, а также поставят человека в неловкое положение и заставят хоть как-то ответить. Но при этом каждое напоминание должно быть в вежливой форме. Например: «Возможно, мое сообщение утонуло в переписке, хотел бы напомнить о себе. Кстати, у нас еще вот такой прогресс. Буду рад встретиться на следующей неделе». Так вы покажете свой профессионализм.

Надеюсь, эти рекомендации помогут вам привлечь инвестиции. Успехов вам в развитии вашего бизнеса!

Мнение редакции может не совпадать с точкой зрения автора

Sistema Venture Capital — АФК «Система»

Венчурный фонд Sistema VC, основанный АФК «Система» в 2016 году, инвестирует в высокотехнологичные компании на стадии роста, способные стать лидерами в своих сегментах, трансформировать консервативные отрасли с помощью инновационных решений или формирующие новые ниши на рынке. 

В 2017 году к фонду присоединились два соинвестора — «Сбербанк» и компания «Магинвест». Инвестиции Sistema VC и МТС в YouDo, сделанные в 2018 году, были признаны «Лучшей синдицированной сделкой» по итогам премии «Венчурный инвестор», организованной Российской ассоциацией венчурного инвестирования.

В 2019 году фонд продолжил инвестировать в стартапы в области искусственного интеллекта. В его портфель вошли три британские компании: FiveAI, SenSat и KisanHub. В новых инвестициях партнерами Sistema_VC в сделках стали Tencent, Notion, IQ Capital, Lakestar, Amadeus Capital Partners. Семь компаний из портфеля фонда привлекли дополнительное финансирование: DataSine, MEL Science, NFWare, Observe, Gosu AI, TraceAir, Connecterra. Среди новых партнеров, участвовавших в раундах, фонды Brighteye Ventures, Propel, Pentech, Яндекс, TMT Investments и другие. 

Стратегия Sistema_VC на 2020-2021 гг. сфокусирована на привлечении средств в портфельные компании через дополнительные раунды финансирования (follow-ons) и на монетизации активов. 

В 2020 году несколько компаний успешно привлекли дополнительное финансирование в общем объеме 75 млн долл. США. Среди них TraceAir, NFWare, MEL Science, KisanHub, SQream, Connecterra. В числе новых партнеров Sistema_VC, принявших участие в раундах: XTX Ventures, Softline Venture Partners, Российско -китайский венчурный фонд, Mubadala Investment Company, Low Carbon Investment Fund 2, Mangrove Capital Partners, Schusterman Family Investments, Pymwymic и другие. К концу года фонд был проинвестирован на 95%. 

В феврале 2021 года Sistema_VC успешно продал долю в британском разработчике решений в сфере компьютерного зрения для рыбных ферм Observe Technologies норвежской компании AKVA group с IRR на уровне 51%.  

Какие законы помогут развитию венчурного рынка

Объем венчурных сделок в Казахстане в прошлом году составил порядка 12 млрд тенге, из них  8,9 млрд заявлено компанией Froot.kz. Эксперты акцентируют, что без подобных крупных сделок ежегодный объем рынка пару лет назад находился на уровне 4 млрд тенге, при приблизительном количестве около 35 сделок.

При этом более 90% соглашений в 2020 году относились к предпосевной и посевной стадиям, а средний чек составил приблизительно 150 млн тенге. Развивался казахстанский венчурный рынок в прошлом году в первую очередь за счет ангельских инвестиций и средств локальных акселераторов или фондов — GVA Alatau, Kazakhstan Digital Accerelator, говорится в исследовании, проведенного KPMG и МФЦА. 

«Сигналом развития VC-рынка в 2020 году стали казахстанские стартап-проекты Clockster и Farel, которые впервые привлекли в капитал известные международные венчурные фонды и акселераторы — Quest Ventures и YCombinator, соответственно. Кроме того 3 февраля стало известно о сделке международного фонда Sturgeon Capital и Болатбека Оспанова», — рассказал в разговоре с корреспондентом центра деловой информации Kapital.kz руководитель лаборатории корпоративных инноваций KPMG Digital Village Central Asia Мадияр Толеугали.

Аналитики при этом напоминают, что принятый 4 июля 2018 года первый закон о венчурном финансировании должен был дать толчок финансированию новых технологий в стране. Руководитель АО «Центр инжиниринга и трансферта технологий» (Qazinnovation) Ильяс Оспанов считает, что эффект от закона на сегодня пока остается незначительным. 

«Но с ним в Казахстане появилась хоть какая-то направленность на венчурное финансирование», — добавил он.

Эксперт также обратил внимание на статью 105 -1 «Государственный аудит и финансовый контроль» Бюджетного кодекса РК. В подпункте прописано, что «госаудит и финконтроль за предоставлением и реализацией мер государственной поддержки индустриально-инновационной деятельности по софинансированию венчурных фондов осуществляются на основе доходности (убыточности) активов (всего портфеля) таких венчурных фондов в долгосрочной перспективе с учетом высокого предпринимательского риска, характеризуемого неопределенностью рыночных перспектив инновационной деятельности и потерь вложенных финансовых и иных ресурсов».

«Закон нужно адаптировать под реальные процессы венчурного рынка и его экосреды. В том числе надо прописать, что в венчурном фонде с его стартапами есть период для развития и получения «выхлопа» – от 5 до 7 лет. У нас проверяющие приходят на следующий год после запуска проекта. Но невозможно отчитаться перед контролирующими органами через год, —  считает Ильяс Оспанов. — Быстрых и прибыльных показателей результативности в стартап проектах в течение года нет ни на одном развитом рынке в мире. Или это очень редкие исключения. Если данную ситуацию пропишут в действующее законодательство – это будет большой прогресс».

Венчурные проекты – это проекты смелых идей с правом на ошибку, добавляет он. Согласно мировой статистике, из 10 новых проектов в стадии роста или вовсе провальными могут оказаться 9. При этом в Казахстане проверяющие органы «кошмарят» всех.

«Система оценки должна быть по массовой доли роста стартапов, а не по каждому из них в отдельности. Условно говоря, в законе должно быть прописано, что для инновационных проектов допустимо сделать два шага назад, чтобы сделать шаг вперед. Высокотехнологичным и научным стартапам свойственно ошибаться. Самое главное, чтобы среда для них развивалась постоянно. При этом венчурное инвестирование — это не классическое инвестирование. То есть это вложение капитала в будущую стоимость компании, а не в доход от операционных процессов»,- подчеркнул Ильяс Оспанов.

В качестве примера он привел производителя электромобилей Tesla: инвесторы, поверившие в идею и проект 6 лет назад, сегодня получают прибыль от акций компании.

«Закон о регулирующий венчурный рынок — это первый шаг для формирования надлежащей экосистемы. Закон нужно дорабатывать для того чтоб он соответствовал требованиям игроков рынка, — считает директор по инвестициям Quest Ventures Руслан Рахымбай. – Но проблемы на отечественном VC-рынке – это нормальное явление. Кремневая долина тоже не стала той, которую мы знаем сейчас, за один год. Необходимо сделать системные стимулы для институциональных и частных инвесторов, чтоб инвестиций было больше».

Отношение к участию государства в развитии венчурного рынка у его участников тоже неоднозначное. По мнению директора по инвестициям Quest Ventures Руслана Рахымбай, государство должно участвовать в формировании экосистемы. То есть устанавливать больше стимулов для ее развития в виде грантов на научно-исследовательские и опытно-конструкторские работы (НИОКР), но не мешать им принимать решения. В качестве стимулирования государство также может размещать заказы на технологии и услуги у местных игроков. Однако здесь наблюдается доминирование российских компаний.

«Из-за пандемии и неопределенности, которую она посеяла, снизилась активность ангелов и институционалов. Пострадала также и активность самих стартапов. Но думаю, что это изменится в ближайший год», — надеется Руслан Рахымбай.

Государство также должно создавать «критическую массу» или поддерживать в любом формате много разных стартап-проектов, дать им «питательную почву» в которой они будут расти, отмечает руководитель АО «Центр инжиниринга и трансферта технологий» Qazinnovation Ильяс Оспанов. Когда в страну приходят иностранный частный капитал, то инвесторы, прежде всего думают о трех вещах: смогут ли они заработать, сколько они заработают и какие гарантии государства в сохранности и защите его капитала и интересов имеются.

«В каких случаях венчурные фонды приходят в страну? Когда у нее есть много хороших проектов. За последние пару лет мы действительно привлекли внимание международного венчурного сообщества. Но никакие обещания не имеют такого эффекта как демонстрация того, что государство рискует своими деньгами точно также, как и сам инвестор. Постановления или госпрограммы для них не гарант. Роль государства – простимулировать интерес и поддержать рынок на росте. Я против того, чтобы государство само занималось инвестированием в венчурный сектор, но на начальном этапе это нужно для привлечения крупных международных игроков», — говорит Ильяс Оспанов.

Важно понимать, что есть большая разница между проектным и венчурным инвестированием, в свою очередь подчеркивает управляющий директор «Сбербанк Казахстан» Амирхан Чиканаев. Развитие инноваций — это всегда большой риск и большая доля оппортунизма. Не правильно подобранная система финансирования или инвестирования ломает мобильность, креативность и смелость в инновации.

«Рано или поздно получатель инвестиций будет действовать максимально безопасно. Но это нивелирует инновационность и смелость бизнес решений. Частные венчурные инвестиции в большей степени нацелены на получение прибыли и трезво оценивают риски и готовы их делить с командой. Соответственно это дает больше шансов к реализации действительно прорывных идеи и новых бизнес моделей. Но опять же это не аксиома», – добавляет Амирхан Чиканаев.

Наличие любого вида венчурного финансирования это благо для развития рынка, считают эксперты. Но вопрос в том, что в большинстве случаев грантовые программы или государственные венчурные инвестиции преследуют цель своевременного освоения, достижения поставленных KPI- метрик в срок, целевое использование и так далее. При этом отклонение от плана или его изменение приводит к долгосрочной бюрократии или, в худшем случае, юридическим последствиям для получателя инвестиции.

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.

Что такое венчурный капитал? — IQ DECISION

Венчурный капитал — это финансирование, которое инвесторы предоставляют начинающим компаниям и малым предприятиям, и которые, как считается, имеют долгосрочный потенциал для роста.

Что стоит знать?

Венчурный капитал обычно вкладывается состоятельными инвесторами, инвестиционными банками, фондами и другими заинтересованными финансовыми институтами и учреждениями.

Однако, это не всегда имеет денежную форму; инвестирование может также быть предоставлено в форме технической или управленческой экспертизы.

Несмотря на то, что венчурные предприятия представляют для потенциальных инвесторов довольно высокий риск, факт того, что большинство из них имеют потенциал доходности на порядок выше среднего, является очень заманчивой перспективой для финансовых вложений.

На сегодняшний день большое количество инновационных предприятий в сфере развития цифровых технологий с короткой историей операционной деятельности (до двух лет) ищут источники финансирования для своего развития, не имея при этом доступа к рынкам капитала, банковским кредитам и другим долговым инструментам. Главным недостатком венчурного финансирования является то, что инвестор получает право голоса в компании, которую он профинансировал.

Венчурный капитал является разновидностью прямых инвестиций частного капитала (private equity), который стал активно развиваться после Второй мировой войны. «Отцом» венчурного капитала обычно считают профессора Гарвардской школы бизнеса Джорджа Дорио. В 1946 году он основал Американскую корпорацию исследований и разработок (ARDC) и через неё сумел привлечь инвестиции в размере 3,5 миллионов долларов для переориентации военных технологий, разработанных во время войны для гражданских нужд.

Свои первые средства Джордж Дорио вложил в компанию, которая намеревалась использовать рентгеновские аппараты для лечения больных раком. Вложив 200 тысяч долларов, Дорио, в конечном итоге, сумел приумножить свои первоначальные инвестиции до 1,8 миллиона долларов.

И хотя главным источником финансирования стартапов являются венчурные фонды, многие предприниматели ищут финансирование и у так называемых «ангелов-инвесторов» («angel investors”). «Ангелы-инвесторы» — это, как правило, бывшие владельцы крупных и успешных компаний, которые сколотили большой капитал и хотят продолжить дело своей жизни уже через молодое поколение, финансируя проекты, которые, по их мнению, не только должны принести прибыль в будущем, но и служить инструментом развития новых областей экономики, науки и техники.

Ряд известных частных лиц-инвесторов даже полагают, что инновационные идеи – это не только инструмент для получения прибыли, но и элемент поступательного, эволюционного движения вперед производительных сил всего общества.

Процесс привлечения венчурного капитала

Первым шагом для любой компании, стремящейся привлечь венчурный капитал, будет составление детального бизнес-плана и предоставление его на рассмотрение либо в венчурный фонд, либо «ангелу-инвестору». В случае, если потенциальный инвестор заинтересовался предложением, он должен будет провести комплексную проверку предприятия, тщательно изучить бизнес модель компании, её продукции, систему управления и операционную историю.

Такая комплексная проверка очень важна, так как профессионалы в области венчурного капитала и венчурного инвестирования обычно склонны инвестировать большие суммы в небольшое количество предприятий, чтобы не распыляться, и не терять контроль над своими инвестициями. Более того, обычно специалисты венчурных фондов в прошлом либо являлись опытными специалистами в той сфере, в которую они вкладывают финансовые средства, либо имеют глубокие практические и теоретические знания в инвестируемой области.  Например, венчурный инвестор, специализирующийся в сфере здравоохранения, мог вполне  иметь опыт работы в качестве медицинского специалиста.

После завершения комплексной юридической и финансовой проверки компании, венчурный фонд или частный инвестор обязуется вложить капитал в инвестируемую компанию в обмен на акции этой компании. Финансирование может быть осуществлено одномоментно, но, как правило, венчурное финансирование состоит из нескольких этапов, дабы инвестор смог оценить эффективность использования инвестируемых средств.

Обычно венчурный инвестор покидает инвестируемую компанию через пять-шесть лет, инициируя слияние, поглощение или первичное публичное размещение акций (IPO) компании.

Данные Национальной ассоциации венчурного капитала США (NVCA) указывают, что венчурные фонды вложили 131 миллиард долларов в 8,949 предприятий и стартапов в 2018 году. И хотя сумма инвестиций увеличилась более чем на 57 процентов по сравнению с 2017 годом, количество компаний получивших венчурное субсидирование уменьшилось на пять процентов. Это связано с тем, что институциональные инвесторы предпочитают инвестировать в менее рискованные предприятия, которые находятся уже на более поздней стадии своего развития. Между тем, доля «ангелов-инвесторов» остается неизменной вот уже на протяжении многих лет.

Консультации в сфере венчурного финансирования

Если у вас возникли вопросы, связанные с регистрацией или лицензированием компании в сфере инвестиционных активов, или вам нужна юридическая консультация в области венчурного финансирования, юристы IQ Decision UK будут рады помочь и проконсультируют вас в вопросах относительно выгодного привлечения или вложения венчурных средств.

Венчурное инвестирование в Кыргызской Республике

Венчурное инвестирование в Кыргызской Республике

Министерство экономики Кыргызской Республики в целях развития национальной экономики и улучшения благосостояния жителей нашей Республики сообщает о начале разработки нормативных правовых актов в части регулирования венчурного инвестирования. На данный момент отношения, связанные с венчурным инвестированием, законодательно не урегулированы. Имеются риски, связанные в первую очередь с защитой физических и юридических лиц при сотрудничестве с венчурными инвесторами. Законодательное закрепление особенностей венчурного инвестирования позволит внутренним и внешним инвесторам вкладывать ресурсы в перспективные стартап-проекты, инновационные технологии.

Венчурное инвестирование – это инвестиции, предназначенные для финансирования новых (стартап) или растущих компаний. Своё начало венчурное инвестирование получило в США. Вклад США в инновации очень высок и многие страны последовали опыту США, начали создавать условия для развития венчурного инвестирования. Благодаря участию венчурных инвестиций в развитии национальной экономики появляется возможность создания современных конкурентоспособных производств и обеспечивается быстрый и эффективный синтез между наукой и реальным сектором экономики. Объектами венчурного инвестирования являются стартапы. Стартап – это новый проект, основанный на революционных инновациях, предназначением которого является решение конкретной проблемы.

Успешный рост экономики Кыргызской Республики в современных условиях невозможен без использования и повсеместного внедрения инновационных технологий. Анализ мирового опыта, в том числе опыта стран СНГ, однозначно показывает, что стабильный экономический рост возможен только при использовании современных научно-технических достижений. Создание инновационной экономики послужит предпосылкой становления конкурентоспособной экономики. В соответствии с этим особое внимание в государственной политике должно уделяться инвестиционному развитию, в частности, венчурному инвестированию в экономику. Особенностью венчурного инвестирования как раз является внедрение инноваций в производственный процесс, когда огромный спектр научных идей воплощается в реальную жизнь. 

Для справки: Глобальная стартап-экономика создаёт почти 3 триллиона долларов в стоимости, что сопоставимо с ВВП экономики Большой семерки (G7). Семь из 10 крупнейших компаний мира работают в сфере технологий — это самая высокая концентрация среди ведущих мировых компаний среди всех отраслевых секторов, — а в 2019 году венчурные инвестиции по всему миру составили около 300 миллиардов долларов.

Министерство заинтересовано в вовлечении гражданского общества, заинтересованных граждан для разработки  проекта Закона Кыргызской Республики в части регулирования венчурного инвестирования. Предложения можете направлять на электронную почту [email protected].

Венчурное инвестирование

Венчурные инвестиции в вопросах и ответах

Что такое инвестиции и какие они бывают?

Инвестиции — совокупность долговременных затрат финансовых, трудовых, материальных ресурсов с целью увеличения накоплений и получения прибыли. Инвестиции, обеспечивая динамичное развитие предприятий, позволяют решать следующие задачи:

• Расширение собственной предпринимательской деятельности за счет накопления финансовых и материальных ресурсов;
• Приобретение новых предприятий;
• Диверсификация за счет освоения новых областей бизнеса.

Все инвестиции можно разделить на две основные группы:

• Портфельные инвестиции — вложения капитала в группу проектов, например, приобретение ценных бумаг различных предприятий.
• Реальные инвестиции — финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связанный с приобретением реальных активов.

С точки зрения направленности действий, инвестиции подразделяются на:

• Начальные инвестиции 
  Инвестиции на расширение 
  Реинвестиции — направление свободных средств предприятия на приобретение новых основных средств
• Инвестиции на замену основных фондов
• Инвестиции на диверсификацию и др.

Что такое венчурный бизнес?

Венчурный бизнес — инвестирование, как правило, в виде акционерного капитала, в демонстрирующие потенциал быстрорастущие предприятия, одна из основных форм реализации технологических нововведений. Этот вид предпринимательства в большой степени характерен для коммерциализации результатов научных исследований в наукоемких и, в первую очередь, в высокотехнологических областях, где перспективы не гарантированы и имеется значительная доля риска.

Целью венчурного капитала является получение высокого дохода от инвестиций, который инвесторы получают в абсолютном большинстве случаев не в виде дивидендов, а в виде возврата на инвестиции при продаже после нескольких лет успешного развития своей доли компании партнерам по бизнесу, на открытом рынке или крупной компании, работающей в той же области, что и развивающаяся фирма.

Что такое венчурный капитал?

По определению Европейской ассоциации венчурного финансирования — это акционерный капитал, предоставляемый профессиональными фирмами, которые инвестируют с одновременным управлением в демонстрирующие значительный потенциал роста частные предприятия в их начальном развитии, расширении и трансформациях.

Венчурное инвестирование в лучших своих проявлениях — это сочетание финансового, стратегического и производственного мастерства в погоне за тем, что в США и Западной Европе именуют добавленной стоимостью.

Какова специфика российского венчурного бизнеса?

В России, особенно сейчас, после серьезных кризисов на рынках ценных бумаг, внимание к этому виду бизнеса начинает усиливаться. Уже достаточно долго работают на российском рынке фонды (фонды ЕBRD, TUSRIF, SEAF, Framlington и др.), вкладывающие средства в компании на стадии расширения, Российский технологический фонд начал работу с более ранними проектами и движение это продолжается. Зарегистрирован российский (в отличие от всех других упомянутых фондов, работающих с зарубежными средствами) Национальный венчурный фонд «Грин Грант», ведет работу по подготовке венчурного фонда российская группа «Ростинвест» и ряд других инициативных групп, все они предполагают финансировать в том числе и начинающие компании и быть по типу ближе к американским (большее внимание уделяющим начинающим компаниям), а не европейским (для которых более привлекательными являются стадии расширения и реструктуризации бизнеса) фондам.

Венчурные фонды в России стали создаваться с января 1994г. по инициативе Европейского банка реконструкции и развития. В 1994г. в России действовали 12 венчурных фондов, в 1997г. — 26, в 1998г. — 40. Помимо этого, инвестициями в Россию занимаются еще 16 восточно-европейских фондов. После августовских событий 1998г. реально работают не более 15 венчурных фондов. 
Безусловно, работа в России для венчурных фондов еще весьма затруднена, недостаточен объем законодательных актов, которые могли бы стимулировать этот очень важный для развития экономики промышленного государства вид деятельности, не решен вопрос выхода их бизнеса (то есть продажи венчурным капиталом своей доли компании). Возможность регистрации фондов в России также оставляет желать лучшего. Совсем не обязательно создавать специальное законодательство по венчурному бизнесу, не во всех странах оно есть, но во всех странах другие элементы гражданского, финансового законодательства позволяют венчурному бизнесу успешно развиваться, всех этих элементов у нас еще нет и может быть России придется для ускорения в этой области просто сделать закон о таком виде деятельности, хотя бы по образу законодательства о паевых фондах.

Как осуществляется страхование рисков венчурных инвестиций?

Риски венчурных инвестиций — это риски предпринимательской деятельности. Нигде в мире они не страхуются.

Однако практически всегда производится страхование имущественных рисков инновационных предприятий — объектов венчурного инвестирования, рисков, связанных с жизнью и здоровьем топ-менеджеров этих предприятий, страхование ответственности, страхование других классических рисков, часто такое страхование является обязательным требованием венчурного капиталиста.

Что такое инвестиционный меморандум?

Для принятия инвесторами решения об инвестиции в какой-либо венчурный фонд они хотели бы получить ответ на следующий вопрос: почему имеет смысл вкладывать деньги именно в данный фонд? (Предполагается, что эти люди не испытывают недостатка в предложениях подобного рода). Чтобы обеспечить их подробной информацией, венчурный фонд на начальном этапе выпускает меморандум (placement memorandum), где подробно описываются цели и задачи фонда, специфические условия его организации и предпочтения.

Кого финансируют венчурные фонды?

В венчурном бизнесе принята следующая классификация компаний, претендующих на получение инвестиций:

• Seed — по сути, это только проект или бизнес-идея, которую необходимо профинансировать для проведения дополнительных исследований или создания пилотных образцов продукции перед выходом на рынок.
• Start up — недавно образованная компания, не имеющая длительной рыночной истории. Финансирование для таких компаний необходимо для проведения научно-исследовательских работ и начала продаж.
• Early stage — компании, имеющие готовую продукцию и находящиеся на самой начальной стадии ее коммерческой реализации.
• Expansion — компании, которым требуются дополнительные вложения для финансирования своей деятельности. Инвестиции могут быть использованы ими для расширения объемов производства и сбыта, проведения дополнительных маркетинговых изысканий, увеличения уставного капитала или оборотных средств.

Какие системы гарантий используются при венчурном финансировании?

Венчурное финансирование, как правило, осуществляется в отношении малых и средних частных предприятий без предоставления ими какого-либо залога или заклада, в отличие, например, от банковского кредитования. Финансирование представляет собой инвестиции, которые направляются в акционерный капитал, либо инвестиционный кредит (длительный, на несколько лет, под меньший по сравнению с обычным процент и без залогов). Представители венчурного инвестора обычно участвуют в управлении инвестируемой компанией.

Какова доходность венчурных инвестиций?

Вложение средств в инновационные компании привлекательно для инвесторов за рубежом по целому ряду причин, среди которых, прежде всего, следует выделить максимальный прирост, который дает венчурный капитал (в течение последних 10 лет он обеспечивал среднегодовой доход в 15,7%, а самые лучшие фонды обеспечивают прирост капитала до 80%), а также значительные налоговые льготы лицам, инвестирующим в венчурные предприятия. 
С учетом огромного потенциала венчурного рынка Россию можно обоснованно считать живой лабораторией по производству исключительно высоких ставок вознаграждения рисковых вложений.

Источник: www.bportal.ru

Механизм венчурного инвестирования

Новости — это | предприятие: Private Equity Systems

it | Проверка работоспособности стратегии венчурных данных и дорожная карта

Важность и объем данных во всех организациях, работающих на рынке частного капитала, растет в геометрической прогрессии. Сбор этих данных, их обработка и предоставление точного доступа тем, кто в них нуждается, и когда они им нужны, имеют первостепенное значение.

Тем не менее, многие организации плохо подготовлены для удовлетворения этих растущих потребностей в данных и не уверены, какие данные им понадобятся, где и когда:

· Использование неэффективных ручных процессов.

· Данные застряли в разрозненных хранилищах.

· Медленно реагирует на меняющиеся и отличающиеся потребности бизнес-пользователей / LP.

· Недостаток полосы пропускания в рамках существующих ресурсов.

· Устаревшие системы / инфраструктура, несовместимые с требованиями новых инвесторов и запуском новых фондов.

· Боязнь масштабных ИТ-проектов.

· Время и бюджет.

it | Служба проверки работоспособности стратегии данных и дорожной карты

it | Служба проверки работоспособности стратегии данных и дорожной карты предприятия решает эти проблемы, предоставляя решение с фиксированной ценой в размере 5 500 фунтов стерлингов + НДС, предоставляемое нашей командой экспертов.

В этой пятикомпонентной услуге используется информация, полученная от всего вашего бизнеса, а также наш собственный опыт применения передовых отраслевых практик. Результаты:

· Определите и задокументируйте текущий подход вашего бизнеса к данным.

· Определите, кому, какие данные нужны, когда и в каком формате — как сейчас, так и в будущем.

· Определите, какие системы, потоки данных и лежащие в основе модели данных («Стратегия данных») необходимы для поддержки этих требований, обеспечивая единый источник достоверной информации для всей вашей организации.

· Предоставьте дорожную карту для реализации, которая определяет, как реализовать вашу стратегию обработки данных таким образом, чтобы это было совместимо с потребностями вашей организации (например, разбиение проектов на «небольшие куски») и затрат на это.

· Подкрепите наши выводы очевидной коммерческой ценностью, которая обеспечивает конкурентное преимущество вашим командам.

Предоставление услуг

IT | Проверка работоспособности стратегии данных и дорожная карта предоставляются в течение пяти дней с семинарами, за которыми следует этап подготовки и презентации дорожной карты.Весь рабочий процесс может быть выполнен с использованием удаленных рабочих сред, что гарантирует соответствие COVID-19, позволяя при этом собирать информацию от всех заинтересованных сторон независимо от их географического местоположения.

О НАС | ventureitservices

Мы предоставляем опытные ИТ-консалтинговые услуги, которые сделают технологии активом вашего растущего бизнеса. Мы делаем это, разрабатывая технологический план, который согласован с вашей бизнес-стратегией и напрямую поддерживает ее. Наши клиенты — это стартапы, новые предприятия и организации любого размера, которым требуется квалифицированное руководство в сфере ИТ, поддерживаемое сильной сетью глобальных партнеров.Наша команда обеспечивает нашим клиентам исключительные результаты, привлекая нужные ресурсы, которые могут выполняться быстро и с минимальными затратами.

Современные руководители бизнеса нуждаются в ясных и беспристрастных советах при принятии важных решений об инвестициях в технологии. Мы сосредоточимся на том, что важно для вашего бизнеса, и предложим решения, наиболее подходящие для ваших нужд. Мы поможем, разработав четко согласованный технологический план, обеспечивающий рост и соответствующий вашему бюджету.Вместе мы оценим успех с точки зрения ценности для бизнеса и результатов.

Ray Shively — ИТ-лидер с более чем 25-летним опытом предоставления технологических продуктов и услуг.

Рэй успешно занимал несколько руководящих должностей в сфере ИТ и имеет обширный опыт во всех аспектах управления технологиями. Он руководил разработкой ИТ-стратегии одной из крупнейших в мире компаний, выпускающих кредитные карты. Рэй также создавал и возглавлял крупные организации по оказанию комплексных услуг, в состав которых входили штатные сотрудники, местные и оффшорные подрядчики, отвечающие за системную инженерию, управление проектами и операции.

Рэй также руководил разработкой веб-продуктов и мобильных продуктов для национальной налоговой компании. Он успешно реализовал ориентированную на клиента продуктовую стратегию, основанную на исследованиях рынка, инновационных идеях и использовании новейших технологий.

Ray сейчас возглавляет разработку продуктов для EdLogics, которая предоставляет передовые образовательные решения для индустрии здравоохранения.

Рэй получил степени MBA и B.S. Имеет степень бакалавра делового администрирования / управления информационными системами в Университете Олд-Доминион в Норфолке, Вирджиния.

Cloudflare

	Для бесплатной пробной версии требуется действующая кредитная карта
	Basic Plus	Исследования	проспект	Премиум	Премиум Плюс
Ежемесячные планы подписки	$ 14	$ 49	$ 79	$ 99	$ 169
Годовые планы подписки	$ 99	$ 399	$ 699	$ 899	$ 1499
Подпишитесь на годовые планы и сэкономьте	41%	32%	26%	24%	26%
Исследования компании
Доступ к 17+ миллионам профилей компаний
Доступ к 18000+ отраслей
Создание и сохранение основных списков компаний
Доступ к основным фильтрам и форматам поиска
Create & Save Adv.Списки компаний и критерии поиска
Расширенный поиск (фильтр по десяткам критериев, включая доход, сотрудников, деловую активность, географию, расстояние, отрасль, возраст, телефон и демографические данные)
Информация о компании Экспортные ограничения		250 / месяц	500 / месяц	750 / месяц	1,000 / месяц
Место исследования
Список арендаторов @ 6+ миллионов зданий
Поиск здания и арендатора по адресу или названию улицы
Создание, сохранение и публикация списков мест и критериев поиска
Связаться с отделом исследований
Доступ к информации о более чем 40 миллионах контактов (без электронной почты)
Расширенный поиск контактов
Создание, сохранение и обмен списками контактов и критерии поиска
Ограничения на экспорт контактной информации (без адресов электронной почты)			500 / Месяц	750 / Месяц	1,000 / Месяц
Ежемесячная подписка — Ограничения по контактному адресу электронной почты				100 / Месяц	200 / месяц
Годовая подписка — ограничение на адрес электронной почты				1,200 / год	2,400 / год
Ограничения на использование содержимого (страниц в день)	200	700	1 000	1,500	2 000
Нажмите здесь, чтобы начать бесплатную пробную версию 212-913-9151 доб.306
Примечание. Бесплатная пробная версия требует регистрации и действующей кредитной карты. Каждый пользователь ограничен одной бесплатной пробной версией. [электронная почта защищена]

VENTURE IT SOLUTIONS PTE LTD

Поднимите свой опыт покупок на новый уровень с Venture IT Solutions Pte Ltd

Покупки стали проще благодаря технологиям и онлайн-платформам.Важно найти надежный магазин, в котором можно совершать покупки, особенно когда вам нужно покупать компьютерное оборудование. Именно здесь магазин Venture IT Solutions Pte Ltd на Lazada выделяется тем, что предлагает вам продукцию самого высокого качества и с замечательными скидками! Этот магазин предлагает вам широкий выбор товаров, включая традиционные ноутбуки, мониторы, игровые аксессуары, гаджеты, внутренние твердотельные накопители, внешние жесткие диски, концентраторы USB и охлаждающие вентиляторы. Товары, предлагаемые в этом магазине, принадлежат известным брендам, таким как HP, LG, Lenovo, Philips, Samsung, Toshiba, Microsoft, Manhattan и Thermaltake.

В этом магазине для вас приготовлены несколько интересных товаров. Ноутбук HP Pavilion 15-cx0114TX — это идеальный игровой ноутбук со скидкой 9%. Продукт оснащен процессором Intel Core i7-8750H, графической памятью 2 ГБ, жестким диском на 1 ТБ и отлично работает с Windows 10. Совершенно новый динамик LG Ph4 Candle Bluetooth, доступный со скидкой 50%, обязательно привлечет ваше внимание. Он серого цвета и подходит к любой гамме декора. Он портативный и легко подключается к другим устройствам.Кейс HP 15.6 in Value Topload, предлагаемый со скидкой 45%, изготовлен из атмосферостойкой ткани, прочен и долговечен. Идеально подходит для повседневного использования. Он разработан с несколькими карманами-органайзерами для ручек, мобильных телефонов и других аксессуаров.

Более эффективные продукты по доступной цене

Охладитель для ноутбуков Thermaltake Massive 20 RGB, доступный со скидкой 34%, — еще один удивительный продукт, который ждет вас здесь. Он имеет пять режимов освещения: волна, спектр RGB, импульс, мигание и полное освещение.Он оснащен встроенным 200-миллиметровым вентилятором с регулируемым регулятором скорости для ультра-охлаждения, а также эргономичным дизайном, обеспечивающим оптимальную высоту экрана. Флеш-накопитель Toshiba Hayabusa U202w с транс-памятью, предлагаемый вам со скидкой 40%, обеспечит безопасность ваших данных с помощью оригинального программного обеспечения безопасности Toshiba. К тому же гарантия на эту замечательную флешку составляет один год. Samsung 860 EVO SSD 500GB SATA III 2,5 дюйма предлагается со скидкой 24% и продолжает оставаться любимым внутренним твердотельным накопителем, приобретаемым в этом магазине.

Lazada Singapore — это потрясающая платформа для онлайн-покупок, которая приносит вам всевозможные предложения и скидки, причем очень часто! Этот торговый сайт известен своей интересной политикой, ориентированной на клиента, и продолжает привлекать людей всех возрастных групп. Теперь вы можете покупать у Venture IT Solutions Pte Ltd через Lazada, не беспокоясь о расходах на доставку, поскольку сайт предлагает бесплатную доставку для всех ваших заказов! На сайте также действует политика бесплатного возврата, и теперь вы можете бесплатно вернуть любой дефектный продукт, доставленный вам.На платформе также есть отзывы клиентов, чтобы вы могли сделать заказ с умом.

Дом — Предприятие

Мы сотрудничаем с предприятиями для управления их ИТ-услугами, безопасностью и инфраструктурой.

Выучить больше

Комплексный ИТ-партнер

Мы предлагаем индивидуальные ИТ-услуги и решения для многих сфер деятельности, включая финансовые, юридические и консультационные.Имея более чем тридцатилетний опыт работы, наша основная цель — непрерывное и непрерывное ИТ-партнерство, которое позволяет клиентам направлять свою энергию туда, где это важно: в свой бизнес.

О нас

Как мы помогаем

Безупречная ИТ-инфраструктура, созданная нашей командой технических экспертов.

Управляемые услуги

Станьте партнером надежного поставщика ИТ-услуг

Мы обеспечиваем полную непрерывность работы ИТ благодаря нашему 30-летнему опыту работы в отрасли и наличию собственной ИТ-команды.

Выучить больше

Кибербезопасность

Защитите свою технологию от угроз безопасности

Мы укрепляем ИТ-безопасность с помощью упреждающей киберзащиты на уровне предприятия и частных центров обработки данных, соответствующих стандарту SOC 1.

Выучить больше

Облако и хостинг

Преобразуйте свои вычислительные возможности

Мы трансформируем ИТ-среды с помощью мощных возможностей облачных вычислений с помощью общедоступных, частных и гибридных решений.

Выучить больше

Реализация

Обновите свою технологическую инфраструктуру

Мы внедряем усовершенствования ИТ и проекты для модернизации и защиты вашей ИТ-среды.

Выучить больше

Технологическое партнерство, которое работает на вас

Собственная команда, местное обслуживание

Наши команды и частные центры обработки данных расположены в районе Большого Торонто, что гарантирует безопасное, надежное и быстрое обслуживание.

Один партнер, все ваши ИТ-потребности

Постоянный партнер, обладающий опытом управления, закупок, внедрения и консультирования по каждому компоненту технологий вашего рабочего места.

Корпоративные решения для людей

Наши специализированные группы по работе с клиентами предоставляют индивидуализированные, гибкие технологические решения, дополняющие ваш бизнес.

Для нас важна целостность ИТ. Вот почему все наши услуги включают в себя кибербезопасность корпоративного уровня.

• Резервное копирование и восстановление данных
• 24/7/365 мониторинг настольных компьютеров, серверов и сети
• Расширенная технология обнаружения и предотвращения вторжений
• Ежегодные аудиты ИТ-процессов и протоколов — соответствие SOC 1

Сделайте вашу ИТ-инфраструктуру бесшовной

Свяжитесь с нашими экспертами по технологиям и расскажите о своих потребностях.

Соединять

Что такое совместное предприятие и как оно работает?

Владельцу малого бизнеса для успеха необходим коллективный настрой. Вам необходимо регулярно разрабатывать решения с сотрудниками, деловыми партнерами и инвесторами. Иногда у вас может быть отличная бизнес-идея, требующая опыта или ресурсов от другого человека или компании. В этом случае вы можете подумать о создании совместного предприятия с этим физическим лицом или компанией.

Что такое совместное предприятие?

Совместное предприятие — это соглашение между двумя или более людьми или компаниями для совместного достижения определенной бизнес-цели. Совместное предприятие может быть структурировано как отдельное предприятие или просто возникать в результате договора между сторонами. В отличие от партнерства, совместное предприятие обычно носит временный характер и распускается после завершения задачи.

Но как работает совместное предприятие? Каковы возможные преимущества (и риски) такого рода договоренностей? Мы здесь, чтобы помочь.

В этом руководстве мы подробнее расскажем о совместных предприятиях, обсудим преимущества и риски, а также рассмотрим, как совместное предприятие сравнивается с другими типами предприятий, а также как создать такое совместное предприятие для своего бизнеса.

Как работает совместное предприятие

Расширяя приведенное выше определение совместного предприятия, этот тип соглашения позволяет вам объединиться с одним или несколькими другими физическими или юридическими лицами для выполнения конкретного проекта. Совместные предприятия особенно распространены в секторах недвижимости, СМИ и технологий.

Если говорить об этом, владельцы бизнеса создают совместные предприятия, чтобы получить доступ к новым рынкам, задействовать дополнительные навыки или объединить ресурсы. Концепция совместного предприятия может сбивать с толку, потому что существует определенная степень сотрудничества и независимости.

Два или более человека или компании объединяются в совместное предприятие с определенной целью. Однако стороны не несут друг перед другом каких-либо юридических обязательств, выходящих за рамки совместного предприятия.

Характеристики совместного предприятия

Как правило, совместное предприятие состоит из каждой из следующих характеристик:

• Стороны, участвующие в совместном предприятии, юридически независимы, за исключением совместной работы в ходе сотрудничества .

• Стороны поставили перед собой конкретную взаимовыгодную цель.

• Обе стороны вносят ресурсы, совместно владеют активами и обязательствами совместного предприятия и участвуют в реализации проекта.

• Совместное предприятие является временным (но может быть краткосрочным или долгосрочным) и распускается по достижении цели.

В целом ключом к этой договоренности является то, что обе стороны вносят в нее свой вклад и разделяют возможности и риски.

При этом, однако, взносы не обязательно должны быть равными. Например, одна сторона может производить продукт, а другая сторона может предлагать канал сбыта. Одна сторона может предложить 70% денег, а другая — всего 30%.

Независимо от того, как вы разделяете взносы и прибыль, каждая сторона несет полную ответственность за все, что может пойти не так с совместным предприятием.

В качестве примера предположим, что два застройщика создают совместное предприятие по строительству многоквартирного дома.Прохожий ранен строительным мусором, оставленным одним из застройщиков. В соответствии с законодательством каждого штата, оба разработчика будут нести полную ответственность, если случайный прохожий подаст в суд, даже если только один был ответственен за аварию.

Единственный способ устранить эту совместную ответственность — создать юридически отдельную организацию для совместного предприятия (что мы объясним ниже). Хотя совместное предприятие не требует, чтобы вы создавали отдельную организацию, многие компании выбирают этот путь.

Соглашение о совместном предприятии

Условия совместного предприятия должны быть задокументированы в письменном соглашении о совместном предприятии. Хотя юридически письменный контракт не требуется для создания совместного предприятия, это лучший способ гарантировать, что каждая сторона привержена совместным усилиям и знает, чего от них ждут.

В контракте должно быть указано, какой вклад каждая из сторон будет вносить в совместное предприятие, права и обязанности каждой стороны и сколько каждая сторона получит от этого предприятия, аналогично соглашению о партнерстве.

В целом, как и любой вид делового сотрудничества, без письменного соглашения совместные предприятия могут развалиться из-за разногласий между сторонами, и поэтому стоит потратить время на составление и согласование контракта с самого начала.

Примеры совместных предприятий

Совместные предприятия могут быть полезны в любой ситуации, когда отдельные компании имеют дополнительные ресурсы и общую цель. Примерами совместных предприятий, о которых вы читали, могло быть объединение двух мегакорпораций, но владельцы малого бизнеса также могут извлечь выгоду из такого типа договоренностей.

По словам адвоката из Вашингтона Джой Р. Батлер, «Если вы думаете, что совместное предприятие является исключительной территорией компаний из списка Fortune 500, подумайте еще раз. Совместные предприятия предлагают возможность объединения ресурсов с другими, поэтому вам не придется действовать в одиночку. Ваше совместное предприятие может быть таким же простым, как предоставление списка клиентов для комбинированной маркетинговой кампании… или предоставление оригинального контента для веб-сайта ».

Вот несколько примеров совместных предприятий:

• Две компании мобильной связи соглашаются поделиться своей сетью.

• Поставщик транспортных услуг и поставщик сетей объединяют усилия для предоставления Wi-Fi на транспортной платформе.

• Несколько девелоперов работают вместе, чтобы построить торговый комплекс.

• Ресторан объединяется с крупным дистрибьютором, чтобы продавать свою продукцию в супермаркетах по всей стране.

• Две автомобильные компании объединились для исследования эффективности использования топлива.

Все эти примеры основаны на реальных совместных предприятиях.

Например, BMW и Toyota в 2015 году создали совместное предприятие для разработки автомобиля, работающего на водородных топливных элементах. А еще в 2009 году Vodafone и Telefónica объединили свои усилия, чтобы совместно использовать инфраструктуру мобильной сети в разных частях Европы, сделка, которая позволила обеим компаниям сэкономить миллионы.

Совместные предприятия альтернативы

Хотя совместные предприятия могут показаться похожими на другие типы деловых соглашений — и иногда термин «совместное предприятие» используется взаимозаменяемо с такими терминами, как «партнерство», совместные предприятия уникальны.

Имея это в виду, важно понимать, чем совместные предприятия отличаются от других деловых отношений:

Совместные предприятия и партнерства

Полное товарищество — это особый тип бизнес-структуры, в которой два или более человека управляют компанией вместе . Партнеры участвуют в прибылях и убытках бизнеса.

В отличие от совместного предприятия, партнерство обычно рассчитано на неопределенный срок. Совместные предприятия обычно носят временный характер и создаются для конкретного проекта, хотя они более постоянны, чем простое лицензионное или дистрибьюторское соглашение, особенно когда в них участвуют более крупные компании.

Однако между совместными предприятиями и товариществами есть некоторые общие черты, главным из которых является ответственность.

«Совместное предприятие похоже на партнерство, но суды обычно проводят различие между ними, считая, что совместные предприятия обычно предназначены для одного проекта или сделки, тогда как партнерства обычно являются более длительными», — объясняет профессор Майкл Молитор из юридической школы Кули. Университет Западного Мичигана. «Но в любом случае, будь то партнерство или совместное предприятие, партнеры или участники совместного предприятия будут нести личную ответственность по долгам бизнеса.”

Совместные предприятия и франшизы

В рамках франшизы материнская компания предоставляет лицензию на ведение бизнеса с использованием названия, бренда и методов работы материнской компании — некоторые примеры включают McDonald’s, Subway, UPS и другие недорогие услуги. франшизы.

Обычно франшиза — это долгосрочное соглашение, и получатель франшизы уплачивает франчайзеру первоначальный взнос за право ведения бизнеса. Кроме того, франчайзер в определенной степени контролирует бизнес-решения франчайзи.В совместном предприятии ни одна из сторон не имеет «контроля» и обе вносят свой вклад в достижение общей цели.

Совместные предприятия и лицензирование

Лицензирование аналогично франчайзингу, поскольку лицензиар разрешает лицензиату использовать название и логотип компании. Лицензиат производит продукцию и уплачивает лицензиару лицензионный сбор за права на использование бренда.

В совместных предприятиях, с другой стороны, обе стороны работают вместе для достижения общей цели и несут равную ответственность, если что-то пойдет не так с проектом.

Совместные предприятия и слияния или поглощения

При слиянии две компании объединяются в единое предприятие. Иногда объединяются две компании примерно одинакового размера, например Exxon-Mobil.

В качестве альтернативы крупная компания может приобрести активы более мелкой компании. Целью слияния обычно является захват новой доли рынка, а слияние часто используется для выкупа более мелкого конкурента.

Напротив, целью совместного предприятия является достижение общей цели, и каждая сторона сохраняет свою независимость.

Совместные предприятия и квалифицированные совместные предприятия

Квалифицированное совместное предприятие — это партнерство, которым управляют супруги, каждый из которых участвует в управлении бизнесом.

Для целей налогообложения IRS позволяет каждому супругу подавать Приложение C в отношении своей части доходов и убытков от бизнеса так же, как это делают индивидуальные предприниматели.

Выгоды и риски совместного предприятия

Прежде чем мы объясним, как создать совместное предприятие, вы можете задаться вопросом о преимуществах и рисках такого соглашения.Этот тип сотрудничества кажется достаточно простым, особенно по сравнению с другими бизнес-соглашениями, которые мы перечислили, поэтому есть ли причина, по которой вы не соглашаетесь на создание совместного предприятия с другим бизнесом?

Короче говоря, есть две стороны, которые необходимо рассмотреть, прежде чем соглашаться на совместное предприятие с другим бизнесом или физическим лицом. Начнем с возможных преимуществ:

Преимущества совместных предприятий

• Ваш бизнес может получить доступ к рынкам, ресурсам, людям, капиталу, технологиям и т. Д.что у вас не было бы иначе.

• Вы можете уменьшить конкуренцию, особенно если вы работаете с прямым конкурентом.

• Работая с другим человеком или компанией, вы можете легче достичь цели или задачи, которые были бы трудными в одиночку — что, будем надеяться, приведет к увеличению прибыли.

• Вы можете обойти требующие много времени бизнес-лицензии или нормативные требования, сотрудничая с компанией, которая уже выполнила эти требования.

• Вы можете назначить определенную часть вашего бизнеса для работы над совместным проектом с другим бизнесом, без необходимости полностью объединять ваши организации.

Риски совместных предприятий

С другой стороны, конечно, есть возможные недостатки, связанные с заключением этого типа соглашения:

• Возможно, вам будет сложно работать с другим бизнесом и разбираться в спорах.

• Совместное предприятие может плохо закончиться и привести к потере времени, усилий, денег и ресурсов.

• Проект или цель, которую вы достигли в рамках совместного предприятия, могут закончиться неудачей.

• Вы можете подвергнуться дополнительной ответственности и другим юридическим рискам, работая с другим бизнесом (особенно если вы не создаете отдельную организацию для совместного предприятия).

Как видите, у создания совместного предприятия есть как преимущества, так и недостатки, и вы захотите сопоставить эти моменты друг с другом, прежде чем решить, подходит ли этот тип соглашения для вашего бизнеса.

Как создать совместное предприятие за 5 шагов

Как мы объясняли, компании или владельцы бизнеса обычно создают совместное предприятие, чтобы получить доступ к новым рынкам, получить преимущество над конкурентами или задействовать дополнительные ресурсы. Поэтому, если вы считаете, что такой тип соглашения может быть выгодной возможностью для вашего бизнеса, вот шаги, которые вам необходимо предпринять, чтобы его создать:

1. Найдите партнера

Сначала найдите партнера по совместному предприятию (или более одного партнера для более крупных совместных предприятий) начинается с четкого определения вашей цели.Например, возможно, вы разработали новый продукт, но у вас нет широких каналов распространения, чтобы доставить его в магазины. Вы можете спросить других владельцев бизнеса, каких дистрибьюторов они используют, и провести независимое исследование рынка. Затем обратитесь к разным дистрибьюторам, чтобы оценить их интерес к совместному предприятию.

При этом вам следует оценивать людей, с которыми вы будете работать, как с точки зрения их навыков или знаний, так и с точки зрения их культурного соответствия. Очевидно, они должны быть в состоянии доказать досягаемость своих каналов сбыта.

Однако вы также должны оценить, насколько они привержены достижению конечной цели. Можете ли вы доверять ответственным людям? Каково финансовое состояние компании и каковы их финансовые ожидания от совместного предприятия? Есть ли у фирмы какие-либо обязательства или конфликты интересов, которые могут повредить этому соглашению?

Пытаясь найти партнера, вы должны быть готовы к длительным переговорам и постоянным переговорам в процессе формирования вашей договоренности. Возможно, вам потребуется обменяться графиками производства, списками клиентов и другой конфиденциальной информацией с вашим потенциальным партнером, и они должны будут поделиться своей собственной информацией.

Чтобы защитить конфиденциальную информацию всех участников, рекомендуется подготовить и подписать соглашение о неразглашении информации.

2. Выберите тип совместного предприятия

После того, как вы найдете партнера, вашим следующим шагом будет структурирование вашего совместного предприятия.

Как мы уже обсуждали, есть два способа сделать это:

• Создать отдельное юридическое лицо для совместного предприятия, такое как корпорация или общество с ограниченной ответственностью, с каждой стороной, имеющей долю владения в новом предприятии. .

• Работать в рамках соглашения о совместном предприятии без создания отдельного юридического лица. Это называется совместным предприятием без образования юридического лица.

Как и в случае создания совместного предприятия, у этих двух вариантов структуры есть как преимущества, так и недостатки.

Создание отдельного юридического лица для совместного предприятия — более дорогой и сложный вариант. Например, если вы создаете совместное предприятие, совместное предприятие будет нести ответственность за подачу и уплату налогов на собственный бизнес.Однако наличие отдельного юридического лица также обеспечивает большую правовую защиту, если что-то пойдет не так.

Более быстрый и менее дорогой вариант — начать работу с простого договорного соглашения. В этом случае совместное предприятие не отчитывается о собственной прибыли и не платит налоги самостоятельно. Прибыль направляется в налоговые декларации соответствующих сторон.

Если вы собираетесь создать совместное предприятие для узко определенной цели, когда ответственность не вызывает особого беспокойства, то, возможно, стоит начать с этого пути.С другой стороны, для более сложного совместного предприятия безопаснее всего создать отдельное юридическое лицо.

3. Составьте проект соглашения о совместном предприятии

Еще раз, независимо от того, какой тип совместного предприятия вы создаете, вы должны составить проект соглашения о совместном предприятии, который содержит все детали того, как оно будет работать. Вы можете начать с шаблона соглашения о совместном предприятии, подобного показанному выше, чтобы создать собственное соглашение для вашей конкретной договоренности. Однако в зависимости от бизнеса, с которым вы работаете, и рисков, связанных с совместным предприятием, вы также можете решить обратиться за помощью к бизнес-юристу.

При этом, как минимум, ваше соглашение о совместном предприятии должно содержать следующую информацию:

• Цель совместного предприятия.

• Процесс создания (т. Е. Если организация будет отдельной организацией или учреждена в соответствии с контрактом).

• Как стороны будут распределять прибыль и убытки, которые не обязательно должны быть равными (хотя внешний истец может подать в суд на любую или все стороны).

• Взносы каждой стороны, которые не обязательно должны быть равными.

• Какие обязанности несет каждая сторона для обеспечения успеха совместного предприятия.

• Расписание встреч для решения важных вопросов.

• Право голоса каждой стороны.

• Когда будет закрыто совместное предприятие.

В целом, когда вы составляете и подписываете соглашение о совместном предприятии, для обеих сторон будет хорошей идеей иметь юридическое представительство как часть процесса.

4.Платить налоги

Как и в случае любого предприятия, стремящегося к прибыли, вы должны платить налоги, если вы являетесь частью совместного предприятия. Как мы упоминали выше, налогообложение вашего совместного предприятия зависит от его структуры.

Если вы создаете отдельное юридическое лицо, любая прибыль совместного предприятия будет облагаться налогом в зависимости от типа юридического лица. Например, корпорации C уплачивают фиксированную ставку налога на прибыль в размере 21% с прибыли бизнеса, а акционеры снова платят налоги с дивидендов. LLC, с другой стороны, облагаются налогом как сквозные организации, что означает, что коммерческий доход и убытки отражаются в налоговой декларации каждого владельца.

Некорпоративные совместные предприятия аналогичны ООО с точки зрения налогового режима. Прибыль совместного предприятия направляется сторонам для представления отчетов по их индивидуальным налоговым декларациям в соответствии с их долей в прибыли, как указано в соглашении о совместном предприятии.

Если сторонами совместного предприятия являются корпорации, то каждая корпорация сообщает доход совместного предприятия в своей корпоративной налоговой декларации. Совместное предприятие без образования юридического лица само не заполняет налоговую декларацию.

5. Следуйте другим применимым нормам

Наконец, вы захотите убедиться, что вы соблюдаете любые другие правила, которые могут применяться к вашему совместному предприятию на местном, государственном или федеральном уровне.

Например, если вы «заимствуете» сотрудников у любой из компаний, участвующих в соглашении, вам потребуется идентификационный номер работодателя и соблюдение других законов о труде. В зависимости от того, к какой отрасли принадлежит ваше совместное предприятие, для работы вам может потребоваться бизнес-лицензия.

И если вы рассматриваете возможность создания совместного предприятия через границу, в игру вступает множество международных норм, которые могут ограничить вашу способность работать в других странах.

Чистая прибыль

Совместные предприятия могут быть полезными, даже критически важными для воплощения бизнес-идеи в реальность, когда вам нужны чужие ресурсы, знание рынка или набор навыков для выполнения конкретного проекта. Однако совместное предприятие также открывает перед вами риски и ответственность, особенно если вы не создаете для него отдельное юридическое лицо.

Следовательно, как мы уже обсуждали, если вы решите создать совместное предприятие с другим лицом или компанией, важно, чтобы вы понимали возможные риски, а также составили подробное соглашение, чтобы помочь снизить эти риски, чтобы направьте свои усилия на лучший путь к успеху.

Эта статья изначально была опубликована на JustBusiness, дочерней компании NerdWallet.

Совместные предприятия в сравнении с партнерствами: партнерство с единой целью

Хотя наиболее распространенная в строительных проектах бизнес-структура, именуемая «совместное предприятие», на самом деле является не чем иным, как партнерством, созданным для одного проекта или предприятия, которое обычно длится только до тех пор, пока длится проект.Типичные партнерства обычно ведут непрерывный бизнес и включают в себя два или более лиц или организаций, которые объединяются для участия в этом бизнесе. Однако, если бизнес направлен на конкретную конечную задачу и ограничен ее выполнением, то же самое партнерство считается «совместным предприятием» и является темой данной статьи.

Прежде чем читать дальше, читателю следует ознакомиться с содержанием наших статей об организациях с ограниченной ответственностью и контрактах .

Постоянной темой деловых предприятий является стремление ограничить риск.См. Нашу статью о «Начало бизнеса при защите ваших активов» . Обратите внимание, что партнерство и этот вариант партнерства, совместного предприятия, не обязательно имеют ограниченную ответственность. Однако субъекты с ограниченной ответственностью могут быть членами совместного предприятия, что допускает некоторую форму ограниченной ответственности. Этот факт делает такую ​​структуру подходящей для различных типов предприятий.

Если кому-то нужно объединиться с другим физическим или юридическим лицом, но только для конкретной задачи или проекта, и у кого-то уже есть предприятие с ограниченной ответственностью, которое должно быть одним из «участников совместного предприятия», то может иметь смысл заключить соглашение о совместном предприятии. в котором описаны права и обязанности сторон.Слишком часто стороны стремятся полагаться на устные договоренности или вступают в совместное предприятие из-за обстоятельств, не осознавая связанных с этим значительных рисков… таких как неограниченная ответственность, которая может возникнуть в результате действий совместного предприятия, которые даже не одобрены всеми совместными предприятиями!

Таким образом, любому человеку, рассматривающему возможность создания совместного предприятия, жизненно важно изучить различные аспекты этого уникального подхода к бизнесу.

Основные определения:

Совместное предприятие — это объединение двух или более лиц на основании письменного или устного договора , которые объединяют свои активы, имущество, знания, навыки, опыт, время или другие ресурсы для достижения определенного проекта или предприятия, обычно соглашаясь делиться прибыли и убытки, и каждый имеет некоторую степень контроля над предприятием.

Из-за большого разнообразия проектов, для реализации которых может быть создано совместное предприятие, постоянно возникает вопрос, является ли предприятие совместным предприятием, полным партнерством или каким-либо другим видом бизнеса. Вопрос о том, существует ли совместное предприятие, решается с учетом фактов и обстоятельств каждого дела. В этом отношении намерения сторон и условия взаимопонимания определяют решение о том, существует ли совместное предприятие, отсюда необходимость четкого и краткого письменного соглашения для любых сторон, желающих участвовать в этом виде бизнеса.

В большинстве юрисдикций критическими элементами совместного предприятия обычно являются:

• сообщество интересов в целях совместной ассоциации;
• право каждого члена определять и регулировать политику поведения других членов;
• право на совместный контроль и управление активами, используемыми на предприятии; и
• разделение прибыли и убытков.

Обычно только один из этих элементов не приводит к созданию совместного предприятия, признанного в судебном порядке.

Договор (взаимопонимание) между сторонами необходим для создания совместного предприятия, но его не следует сводить к формальному письменному или даже устному официальному соглашению; это может быть выведено из фактов, обстоятельств и поведения сторон. Питтман против Weber Energy Corp ., 790 So. 2d 823 (мисс 2001 г.). Однако нельзя слишком сильно подчеркнуть, что письменное соглашение намного безопаснее и эффективнее.

Стороны должны вносить вклад в общее обязательство для создания совместного предприятия, а также иметь общность интересов и некоторый контроль над предметом или правом собственности контракта.Вклады соответствующих сторон не обязательно должны быть равными или одинаковыми, но каждый соавторник должен вносить какой-то вклад в развитие бизнеса.

Важно отметить, что простого разделения экономических интересов недостаточно для создания совместного предприятия. Должны быть доказательства того, что стороны участвуют и контролируют предприятие. Роль пассивного инвестора может создать инвестиционное совместное владение или отношения кредитора — это не создает совместное предприятие.

Создали ли стороны конкретного контракта, таким образом, между собой отношения участников совместного предприятия или какие-либо другие отношения, зависит от их фактического намерения, и такие отношения возникают только тогда, когда они намереваются объединиться как таковые. Это намерение определяется судами в соответствии с обычными правилами, регулирующими толкование и составление договоров.

Необходимые критерии существования совместного предприятия в целом обычно подразделяются на следующие категории:

• Договор между двумя или более лицами;

• Учреждение юридического или физического лица;

• Вклад всех сторон в усилия или ресурсы;

• Вклад должен быть в определенных пропорциях;

• Должны быть совместные усилия;

• Должен существовать взаимный риск потерь;

• Должно быть разделение прибыли.

Взаимоотношения сторон; Сравнение с партнерством:

Совместные авантюрные отношения — это доверительные отношения , в которых участники обязаны друг другу в высшей степени добросовестности и честности. Каждый участник совместного предприятия действует от своего имени как принципал, так и агент для других участников в рамках общей сферы деятельности предприятия.

Право партнерства, принципала и агента лежит в основе поведения соавтора приключений и регулирует права и обязанности соискателей, а также степень подверженности ответственности со стороны третьих лиц. Кинг против Modern Music Co ., 2001 OK CIV APP 126 (Okla. Ct. App. 2001).

Однако совместное предприятие отличается от полного товарищества, поскольку оно связано с отдельной операцией , в то время как товарищество обычно связано с общим и непрерывным бизнесом. Кроме того, совместное предприятие обычно имеет более короткий срок действия, а соглашение может быть менее сложным.

В целом и в большинстве штатов следующие различия между совместным предприятием и настоящим партнерством:

• Совместное предприятие включает в себя два или более физических или юридических лиц, объединившихся в конкретном проекте, тогда как в партнерстве это отдельные лица, которые объединяются для совместного бизнеса.
• Совместное предприятие можно охарактеризовать как договорное соглашение между двумя или более организациями, целью которого является выполнение определенной задачи. Партнерство включает соглашение между двумя или более сторонами, по которому они соглашаются разделить прибыль, а также любые убытки, понесенные в рамках одного предприятия.
• Обычно в партнерстве участвующие лица являются совладельцами коммерческого предприятия и их цель — получение прибыли. Но в совместном предприятии стороны не обязательно связывает только прибыль.Совместные предприятия могут создаваться для определенных целей. Например, компании участвуют в совместных предприятиях для осуществления определенных предприятий, таких как исследования и разработки, которые будут дорогостоящими по своему характеру, и их невозможно будет осуществить в индивидуальном порядке.
• Партнерство обычно длится много лет, если между участвующими сторонами нет разногласий. Совместное предприятие будет существовать только в течение ограниченного периода времени, пока цель не будет достигнута.
• Члены партнерства могут потребовать компенсацию капитальных затрат в соответствии с правилами партнерства.Совместные предприятия могут использовать отчисления на капитальные затраты в той части или в той, в которой они согласны.
• Хотя совместное предприятие очень похоже на партнерство, совместное предприятие, как правило, имеет более ограниченные масштабы и продолжительность. Совместное предприятие обычно считается партнерством для одной сделки. Права и обязанности участников совместных предприятий регулируются принципами, применимыми к партнерствам.

Важно отметить, что как в совместном предприятии, так и в партнерстве, если преступное деяние совершается через структуру, виновные члены партнерства несут уголовную ответственность, а не само партнерство или совместное предприятие, но третьи стороны могут обращайтесь ко всем членам в поисках правовой защиты.

Требования к контракту для совместных предприятий:

Для создания отношений совместного предприятия требуется договор, явный или подразумеваемый, между сторонами. Однако с юридической точки зрения для создания совместного предприятия не требуется никаких формальностей, и совместное предприятие не обязательно является недействительным из-за неопределенности в отношении конкретных условий. В контракте нет необходимости конкретно указывать или определять права и обязанности сторон. Отношения могут быть заключены по условному (устному) соглашению.Более того, о существовании совместного предприятия можно судить по поведению сторон или по фактам и обстоятельствам, которые позволяют сделать вывод о том, что отношения действительно были заключены. Арнольд против Хамфриса , 138 Cal. Приложение. 637 (Cal. App. 1934).

Однако настоятельно рекомендуется составить полное письменное соглашение, чтобы избежать путаницы и споров в будущем. См. Нашу статью о Устных или письменных договорах .

Соглашение, заключенное между сторонами, должно подтверждать намерение сторон создать совместное предприятие.Обычно совместное предприятие создается с определенной целью и на определенный ограниченный срок. Важнейшим критерием при определении существования совместного предприятия является то, намеревались ли стороны установить такие отношения. В отсутствие четко выраженного соглашения, устанавливающего отношения, о статусе можно судить по поведению сторон по отношению к себе и к третьим сторонам.

Обратите внимание, что для создания действующего совместного предприятия это должно быть больше, чем договорные отношения.Определенный вклад вносится в недавно созданное коммерческое предприятие. Каждый участник совместного предприятия обычно вносит свой вклад в собственность, активы, капитал, навыки, знания или усилия для общей и конкретной деловой цели.

Стороны совместного предприятия разделяют общие ожидания относительно характера и суммы ожидаемых финансовых и нематериальных целей и задач совместного предприятия. Обычно цели и задачи имеют узкую направленность. Активы, развернутые каждым участником, представляют собой только часть общего ресурса.Каждый участник обладает правом контроля над другим без ограничений, специально оговоренных в договоре о совместном предприятии.

Контракт должен содержать положение о распределении прибыли и убытков. Стороны совместного предприятия участвуют в конкретных и идентифицируемых финансовых и нематериальных прибылях и убытках. Кроме того, участники разделяют определенные элементы управления и контроля совместного предприятия.

Однако пять упомянутых выше элементов требуют наличия , а не , в совместном предприятии.«Проще говоря, совместное предприятие зависит от трех элементов: совместного владения, совместной деятельности и прямого или подразумеваемого соглашения». Вулси против Petroleum Production Management Inc., 1990 U.S. Dist. LEXIS 6071 (Д. Кан, 4 апреля 1990 г.).

Более того, элементы, необходимые для создания совместного предприятия, по сути такие же, как и для партнерства. К ним относятся: согласие; разделение прибылей и убытков; владение и контроль имущества и бизнеса товарищества; сообщество власти; права при расторжении; и поведение сторон по отношению к третьим лицам. Kozlowski v. Kozlowski , 164 N.J. Super. 162, 171 (гл.1978).

Помните ключевое различие между стандартным партнерством и совместным предприятием: совместное предприятие, хотя и очень похоже на партнерство, имеет более ограниченные масштабы и продолжительность.

Существование или отсутствие совместного предприятия зависит от фактов и обстоятельств каждого конкретного случая. Как правило, ни одно фиксированное и быстрое правило не может применяться ко всем ситуациям. Liona Corp. против PCH Assocs. (В отношении PCH Assocs.), 949 F.2d 585, 599 (2d Cir. N.Y. 1991).

Конкретные соглашения и отношения также могут быть классифицированы как совместные предприятия. Ниже приведены лишь несколько примеров:

• Покупка и продажа личного / недвижимого имущества: как правило, соглашения, по которым два или более человека объединяются для покупки имущества для перепродажи с условием разделения полученной прибыли или убытков, имеют характер совместных предприятий, если они недостаточно широки. в объеме, чтобы составить партнерство.Здесь стороны должны иметь необходимое намерение создать совместное предприятие. Также им следует приложить совместные усилия, чтобы объединить свои деньги или имущество для общей цели.
• Ценные бумаги: Соглашения о покупке и продаже акций или облигаций считаются совместными предприятиями, если представляется, что сделки должны быть совместными и что должно быть разделение прибыли или убытков. Однако для того, чтобы рассматривать его как совместное предприятие, должно быть определенное понимание того, что сделка будет совместной, с разделением прибыли от продажи и что продолжительность и масштабы предприятия будут ограничены.
• Использование или аренда личного имущества: Использование собственности может осуществляться в рамках совместного предприятия. Таким образом, владелец строительного оборудования и компания, которая сдавала такое оборудование в аренду третьим сторонам в обмен на долю прибыли, являются совместными предприятиями, если они связаны с одним проектом.
• Контракт на подразделение и улучшение недвижимого имущества, а также на раздел полученной прибыли может иметь характер совместного предприятия, если предприятие ограничено одним проектом.
• Нефтегазовые операции: проекты, реализуемые для разработки конкретной нефтегазовой скважины, могут считаться совместным предприятием. Кроме того, соглашение между соседними землевладельцами в качестве арендаторов и владельцев лицензионных отчислений о добыче вторичного газа и нефти, которые должны были быть разделены, независимо от того, где они были добыты, в количествах, пропорциональных участию сторон в объединенной земле, представляет собой совместное риск.
• Использование интеллектуальной собственности; патент или запатентованное изделие: письменное соглашение между изобретателем и другой стороной о производстве изобретенного изделия в коммерческих целях, которое предусматривает, что другая сторона должна организовать оплату необходимых расходов для запуска изделия в производство, включая расходы Размещение его на рынке равносильно соглашению о совместном предприятии, но если отношения предполагают более длительные периоды времени или дополнительные продукты, Фактически Трир, скорее всего, сочтет это партнерством.
• Авторское право, литературная собственность или театральная постановка: лицо, поставившее пьесу по лицензии и делившее квитанции с лицензиаром, несет фидуциарные обязательства, аналогичные тем, которые возложены на участников совместных предприятий. Андерхилл против Шенка , 238 Нью-Йорк 7 (Нью-Йорк 1924). Совместное предприятие также возникает, когда одно лицо ссужает деньги другому для финансирования игры и должно получить неделимую половину процента от доходов, полученных от игры, или когда одна сторона для целей производства игры получает финансирование, предоставленное другие стороны на традиционной основе получения своих пропорциональных долей в прибыли, полученной от игры.
• Взаимоотношения между агентами или брокерами: Агенты или брокеры, нанятые для совершения продажи своими совместными усилиями и которые должны получать компенсацию в виде превышения продажной цены над установленной суммой, считаются вовлеченными между собой в совместное предприятие.
• Отношения между присяжными поверенными; Соглашения о разделении гонораров: поверенные, не состоящие в общих партнерских отношениях, могут рассматриваться как участники совместного предприятия, если они совместно берут на себя обязательство представлять клиента в деле.Для существования совместного предприятия между двумя юристами, работающими вместе, чтобы представлять клиента, должны присутствовать все элементы совместного предприятия; таким образом, если оба поверенных написали состязательные бумаги по делу, провели раскрытие, оплатили расходы и согласились с мировым соглашением, которое было достигнуто, существует достаточный совместный контроль.

Заявленное или неназванное нежелание брать на себя бремя совместного предприятия не обязательно препятствует установлению таких отношений, поскольку сущность юридического намерения, а не фактическое намерение может иметь решающее значение.О статусе можно судить по цели предприятия, а также по действиям и поведению сторон в отношении соглашения, которое в некоторых случаях может иметь преимущественную силу над заявленными заявлениями. Albina Engine & Machine Works, Inc. v. Abel, 305 F.2d 77 (10-й округ Окла, 1962 г.).

Срок действия совместных предприятий :

Срок существования совместного предприятия зависит от условий контракта между сторонами. Предприятие будет продолжаться до времени, оговоренного в контракте.Но если в соглашении не было определенного срока действия, суды пришли к выводу, что оно может быть расторгнуто по желанию любой из частей. LoGerfo v. Trustees of Columbia Univ. in City of New York, 2006 NY Slip Op 9188, 2 (NY App. Div. 2d Dep’t 2006).

Когда нет четких договорных условий, определяющих продолжительность соглашения, могут быть представлены некоторые доказательства, устанавливающие намерения сторон относительно продолжительности. Если ничто не указывает на намерения сторон относительно продолжительности совместного предприятия, рассматривается цель совместного предприятия.Целью совместного предприятия может быть завершение определенной работы или достижение определенного результата. Предполагается, что стороны намеревались продолжить отношения до тех пор, пока цель не будет достигнута. Является ли предприятие добровольным, на определенный срок или до тех пор, пока конкретное предприятие не будет выполнено, — это вопрос факта. Таким образом, если в контракте нет четкого условия, устанавливающего срок действия, суды могут расследовать намерения сторон .

Согласно законам некоторых штатов, срок существования совместного предприятия регулируется теми же правилами, что и партнерство.Причина, по которой совместные предприятия регулируются теми же правовыми нормами, что и партнерства, заключается в том, что совместное предприятие, по сути, является партнерством с ограниченной целью. Однако некоторые законодательные акты, предусматривающие продолжение партнерства в качестве отдельного юридического лица после разделения партнера, не применяются к совместному предприятию. Совместное предприятие не может продолжать деятельность в качестве отдельного юридического лица после того, как один участник совместного предприятия выходит из предприятия, поскольку совместное предприятие не является юридическим лицом, отдельным от сторон, составляющих его, и участник совместного предприятия не имеет права отделить партнера от совместное предприятие и продолжить свою деятельность .Таким образом, любое лицо, желающее продолжить объединение, несмотря на выход одного из лиц, должно создать официальное партнерство. На практике это также означает, что в совместном предприятии любая сторона может прекратить его по своему желанию, просто отказавшись от участия, хотя возникновение ли при этом иска о возмещении ущерба будет зависеть от обстоятельств деловых отношений.

Суды недоброжелательно относятся к играм или второстепенным событиям, заканчивающимся совместными предприятиями, поскольку фидуциарная обязанность распространяется на участников предприятия.Было установлено, что на продолжительность совместного предприятия не повлияют пустяки или временные претензии, которые не причинят постоянного вреда. Tiger, Inc. против Fisher Agro, Inc ., 301 S.C. 229 (S.C.1989).
И обратите внимание, что предприятие продолжается до тех пор, пока не будет достигнута не только его основная цель, но и выполнены все требования по оплате кредиторам, налогам и т. Д. Например, когда целью совместного предприятия является покупка земли, строительство дома на земле и продажа дома, предприятие не будет завершено, когда стороны получат прибыль.Это закончится только тогда, когда предприятие будет должным образом ликвидировано путем урегулирования всех взносов, которыми владеет совместное предприятие, и предоставления надлежащей отчетности каждой стороне в совместном предприятии. См. Дело «Тигр» выше.

Важнейшее значение имеет неограниченная ответственность, которая присуща совместным предприятиям, и продолжающаяся ответственность, которая может существовать даже после прекращения деятельности предприятия. Совместное предприятие продолжает существовать на законных основаниях в отношении деликтной ответственности , поскольку оно может быть признано ответственным за убытки, возникшие в результате деятельности совместного предприятия.Его участники могут быть привлечены к ответственности в индивидуальном порядке и привлечены к ответственности за ущерб, причиненный совместным предприятием. Таким образом, настоятельно рекомендуется разумное использование страховых компаний и организаций с ограниченной ответственностью. Случайное создание совместного предприятия может быть делом очень опасным.

Отметим также, что совместное предприятие может продолжаться, даже если член совместного предприятия передает свою долю третьему лицу. Это может продолжаться, когда стороны совместного предприятия продолжают действовать и вести дела вместе на основе продолжения существования совместного предприятия. Намерение сторон будет изучено, чтобы определить, продолжается ли совместное предприятие, а не распускается или прекращается. Таким образом, передача доли участия не может остановить срок существования совместного предприятия.

Что касается формального прекращения деятельности совместного предприятия, то обычно роспуск и прекращение деятельности совместного предприятия регулируются законодательством о партнерстве, касающимся роспуска и прекращения. В областях, где применяется Закон о едином партнерстве (Закон), роспуск и прекращение совместного предприятия регулируются соответствующими положениями, содержащимися в Законе.Однако если стороны совместного предприятия заключили какое-либо письменное соглашение об обратном, то такое письменное соглашение обычно определяет роспуск совместного предприятия.

В общих чертах, совместное предприятие может быть прекращено в следующих случаях:

• , если существует соглашение между сторонами совместного предприятия о прекращении совместного предприятия;

• , если очевидно, что совместное предприятие нерентабельно и деятельность прекращена;

• в случае смерти или выхода участника совместного предприятия, если новый участник совместного предприятия не был получен до его смерти или выхода.

В большинстве штатов совместное предприятие также может быть распущено в судебном порядке. В соответствии с законом суд может вынести решение о роспуске суда на следующих основаниях:

• , если доказано, что участник совместного предприятия не в здравом уме;

• , если между сторонами совместного предприятия продолжаются серьезные споры и разногласия;

• , если участник совместного предприятия становится неспособным каким-либо иным образом выполнять свою часть договора о совместном предприятии;

• , если участник совместного предприятия виновен в значительном поведении, которое, в свою очередь, может нанести существенный ущерб бизнесу совместного предприятия;

• , если участник совместного предприятия умышленно или постоянно нарушает соглашение о совместном предприятии;

• , если совместное предприятие может вести только со значительными или продолжительными убытками; и

• о других обстоятельствах, которые делают роспуск справедливым по мнению суда.

Тем не менее, суды отметили, что роспуск совместного предприятия с двумя акционерами по 50% в судебном порядке носит дискреционный характер и должен приниматься в соответствии с обстоятельствами, возникающими в конкретном деле. Hopkins v. Hopkins , 1982 Del. Ch. LEXIS 476 (Del. Ch. 21 сентября 1982 г.).

Гораздо лучше иметь соглашение о совместном предприятии, в котором указывается дата его прекращения или указывается событие, которое приведет к прекращению деятельности предприятия. Если совместное предприятие создается на определенный период, такое совместное предприятие прекращает свое существование по истечении этого периода.Но, как отмечалось выше, действия, связанные с прекращением всех требований и обязательств, а также бухгалтерский учет, будут продолжаться даже после такого прекращения и до завершения. Например, было бы разумно сохранить страхование ответственности до истечения срока исковой давности.

Если стороны совместного предприятия не заключают какое-либо соглашение о прекращении этого совместного предприятия, совместное предприятие может быть прекращено по своему желанию. Совместное предприятие может быть распущено по волеизъявлению, поведению или по словам сторон соглашения о совместном предприятии.При взаимном согласии совместное предприятие может быть прекращено в любой момент.

В случае, если совместное предприятие создается для определенной цели, такое совместное предприятие прекращает свое существование по достижении такой цели. И если достижение такой цели неосуществимо, то совместное предприятие прекратит существование в момент, когда это неосуществимо.

Обычно для прекращения деятельности совместного предприятия должны быть выполнены следующие условия:

• должно быть намерение ликвидировать совместное предприятие; и

• о таком намерении должно быть сообщено всем сторонам контракта посредством недвусмысленных действий или

• при наличии соглашения между сторонами о расторжении договора необходимо направить уведомление всем участникам совместного предприятия в соответствии с соглашением о совместном предприятии.

Уведомление третьим сторонам (и соответствующим налоговым органам и лицензирующим органам) настоятельно рекомендуется во избежание опасностей последующих исков об ответственности в связи с теориями агентства . Однако некоторые суды отметили, что нет требования о том, чтобы уведомление о роспуске доводилось до всех без исключения членов совместного предприятия. Thomas v. American Nat’l Bank , 704 S.W.2d 321 (Tex. 1986). В Калифорнии уведомление имеет решающее значение для безопасного прекращения деятельности совместного предприятия.

После роспуска уцелевший участник совместного предприятия имеет право владеть имуществом совместного предприятия, а также имеет право прекратить его деятельность. Если никто не вступит во владение, собственность совместного предприятия будет продана.

Угроза ответственности:

Совместное предприятие будет продолжать существовать даже после его роспуска, если совместное предприятие обязано возместить любые убытки за любую деятельность совместного предприятия. Таким образом, участники совместного предприятия несут солидарную ответственность за ущерб, причиненный третьим сторонам из-за небрежности или нарушения договорных обязательств, возникших в результате их взаимных обязательств.Члены совместного предприятия могут быть привлечены к ответственности в индивидуальном порядке и привлечены к ответственности за ущерб, причиненный совместным предприятием, и следует помнить, что совместное предприятие — это, прежде всего, организация партнерского типа с неограниченной ответственностью, возлагаемой на его участников. Смотрите нашу статью о лицах с ограниченной ответственностью .

Заключение:

Как и в случае создания любого партнерства, преимуществом совместного предприятия является простота создания и кажущаяся простота «совместного ведения бизнеса».«Чаще всего бизнес начинается до того, как стороны тратят много времени на обдумывание структуры или проблем, которые могут возникнуть.

И, как и в случае с партнерскими отношениями, ущерб значительный: неограниченная ответственность и опасность широкого представительства являются наиболее очевидными, но отсутствие адекватных налоговых структур, опасность незапланированного расторжения из-за смерти или выхода (или, что не менее опасно, незапланированного продолжение, когда сторона ведет себя, подвергая других совместных предприятий продолжающейся ответственности.)

Безусловно, следует создать хорошо продуманное письменное соглашение о совместном предприятии, даже если оно было подписано после начала проекта, и следует рассмотреть возможность использования организаций с ограниченной ответственностью, которые либо владеют правами, либо являются действующей организацией. Необходимым условием является надлежащее страхование гражданской ответственности и, конечно же, положения об оплате услуг адвокатов и арбитража, которые мы обычно рекомендуем. См. Нашу статью «Пункт о кислотном тесте».

Совместных предприятий не существовало бы все эти годы, если бы они не были полезными и подходящими структурами для определенных типов деловых предприятий… но, как и в случае любой другой бизнес-структуры, ключевой задачей является их правильное создание и понимание их ограничений.