Восстановление платежеспособности предприятия: Статья 109. Меры по восстановлению платежеспособности должника / КонсультантПлюс

04.07.1983 alexxlab

Содержание

Какие предпринимаются меры для того, чтобы восстановить платежеспособность должника?

Процесс управления предприятием является очень интересным, но при этом и достаточно тяжелым и ответственным занятием. Осуществить это может далеко не каждый. Необходимо знать свое дело, а также обладать личностными характеристиками, которые необходимы для управления – это основной залог успеха. При этом, порой, даже если руководитель и компетентен, и обладает силой воли, не всегда он может спасти собственную организацию от процедуры банкротства. Воздействие внешних обстоятельств не всегда поддается решению.

На сегодняшний день, учитывая, что мировая экономика находится в глобальном кризисе, данный вопрос становится особенно актуальным. При этом не стоит тут же ставить крест на собственном бизнесе. Иногда выйти из кризиса вполне возможно. В зависимости от того, каков масштаб кризиса, проводится разработка мероприятий. Цель таких мероприятий – вывести его из состояния банкротства свое ООО.

Если кризис обладает легкой формой, чаще всего стараются нормализовать текущее положение этой организации. Если кризис велик, то уже начинают использовать все внутренние резервы стабилизации. Если положение организации катастрофическое – осуществляют проведение санации, реорганизации либо ликвидации предприятия.

Но, даже в такой ситуации стоит постараться восстановить платежеспособность организации. Основы антикризисной политики организации заключаются в разработке и реализации комплекса мер, которые должны восстановить платежеспособность организации и помочь ей достичь уровня финансовой устойчивости. Меры, направленные на восстановление платежеспособности должника являются комплексом действий. Действия эти имеют своей целью уменьшение расходов и убытков, а также увеличение финансовых ресурсов.

Что представляет собой банкротство предприятия?

Законодательством используются термины «банкротство» и «несостоятельность» в качестве синонимов. Данные термины означают неспособность физического лица осуществить удовлетворение требований собственных кредиторов по финансовым обязательствам и по выплатам обязательных платежей. Неспособность эта может быть объявлена как самим должником, так и признана арбитражным судом.

Экономическая теория говорит о том, что термин «несостоятельность» обладает смысловым сходством с понятием «неплатежеспособность». Неплатежеспособность – это когда предприятие больше не может заниматься совершением своевременных выплат кредитной задолженности.

Если неплатежеспособность либо несостоятельность длятся довольно долгий временной период, возможно наступление полной неплатежеспособности, после чего считается, что его дальнейшая деятельность нецелесообразна и невозможна. При этом невозможность осуществления деятельности – это отсутствие вариант возвращения платежеспособности и финансовой состоятельности для осуществления хозяйственной деятельности. Нецелесообразностью деятельности предприятия является ситуация, при которой отсутствует производственный и экономический потенциал, социально-экономическое значение, конкурентоспособность и так далее.

Данная организация признается банкротом, следует процедура ее ликвидации, продажа ее активов для того, чтобы удовлетворить кредиторские требования. Банкротство организации является частным случаем неплатежеспособности.

Меры, помогающие восстановить платежеспособность

Досудебной санацией именуют метод, при котором платежеспособность организации восстанавливается по инициативе кредиторов, собственников либо иных заинтересованных лиц. Данная процедура предоставляет финансовую помощь организации-должнику для того, чтобы он погасил обязательные платежи и финансовые обязательства, а также восстановил свою платежеспособность.

Кроме предоставления финансовой помощи кредитором могут быть возложены на должника различные виды дополнительных обязательств в свою пользу либо в пользу других лиц.

Доверительное управление, которое является методом выведения предприятия из состояния банкротства

Меры, имеющие своей целью восстановление платежеспособности должника, обладают таким понятием, как доверительное управление. Исходя из положений договора доверительного управления первой стороной (учредителем управления) передается его имущество второй стороне (ей как раз является доверительный управляющий) в управление на конкретный временной период. На доверительного управляющего в этом случае налагается обязанность по управлению данными активами в интересах учредителя управления либо третьего лица, который обозначен в качестве учредителя управления либо выгодоприобретателя.

Процедура внешнего управления активами организации вводится арбитражным судом в рамках процедуры банкротства в том случае, если есть возможность сохранить деятельность, провести оздоровление и восстановить платежеспособность должника. Если арбитражным судом принимается решение внедрить внешнее управление, то его необходимо немедленно исполнить.

При этом участники дела о банкротстве могут обжаловать данное решение в вышестоящей судебной инстанции. Установление внешнего управления осуществляется сроком на 1 год. Существует возможность продления на полгода. Продлить срок может собрание кредиторов, приняв соответствующее решение и передав его в арбитражный суд. Предоставление обоснования эффективности внешнего управления при этом не требуется. На собрании кредиторов определяется внешний управляющий. Внешним управляющим анализируется финансовое состояние и возможности восстановления предприятия.

После того, как внедряется внешнее управление, на организации проводятся такие мероприятия, как:

Отстраняется от должности руководитель организации-должника. Обязанности по управлению делами возлагаются на внешнего управляющего. Таким образом, у внешнего управляющего появляется право на увольнение руководителя либо перемещение его на иную должность, исходя из того порядка, которое установило трудовое законодательство.

Завершаются полномочия органов управления организации (совета директоров, общего собрания участников, общего собрания акционеров, правления и так далее) и владельца имущества должника – им выступает унитарное предприятие. Большая часть полномочий вышеобозначенных органов управления должника теперь лежит на внешнем управляющем. А полномочия, касающиеся согласования больших сделок, которые обладают заинтересованностью, переходят к комитету кредиторов либо собранию участников. За три дня с того момента, как был назначен управляющий, представитель должника должен осуществить передачу ему бухгалтерской и другой документации, материальных ценностей, печатей, штампов предприятия-должника. У органов управления должника есть право лишь на принятие решений касательно того, кто будет представителем учредителей для участия в кредиторском собрании, увеличении уставного капитала, определении порядка проведения общего акционерского собрания.
Снимаются меры по удовлетворению кредиторских требований; введение ареста на имущество организации-должника и иные ограничения распоряжения имуществом должника может быть осуществлено лишь в том случае, если идет процедура банкротства (воспользуйтесь советами для тех, у кого описывают или арестовывают имущество).

Происходит введение моратория на удовлетворение требований – приостанавливается исполнение финансовых обязательств и выплат обязательных платежей.

Мораторием на удовлетворение кредиторских требований

Мораторием на удовлетворение кредиторских требований называют одно из преимуществ внешнего управления. Благодаря ему можно осуществлять распоряжение денежными средствами, которые предназначены для уплаты долгов, в рамках осуществления мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности должника в течение полутора лет. Поэтому к мораторию на долги часто прибегают недобросовестные руководители, которые объявляют о фиктивном банкротстве предприятий.

Исходя из положений законодательства, распространение моратория осуществляется на обязательные платежи и финансовые обязательства, срок выплат которых наступил до того, как было внедрено внешнее управления. После введения моратория вводятся следующие виды ограничений:

Происходит приостановление действий исполнительных документов по взысканию имущества, иных документов, за исключением исполнительных документов по судебным решениям, которые вступили в силу до введения внешнего управления, решениям о выплате задолженности по зарплате, вознаграждениям по авторским договорам, о возмещении морального вреда, вреда, причиненного здоровью или жизни, а также о выплате задолженности по текущим платежам.
Исключается насчитывание пеней, неустоек, штрафов и иных санкций за невыплаченные обязательные платежи и невыполненные денежные обязательства. Исключение – те обязательства, которые возникли после того, как должник был признан банкротом.

Мораторий на выполнение обязательств по кредиту не распространяется в следующих случаях:

Если они возникли после того, как было принято заявление о признании банкротства и внедрено внешнее управление.
Если эта задолженность касается заработной платы, вознаграждений по авторским договорам о возмещении морального вреда, вреда, причиненного здоровью или жизни.

Каким образом осуществляется внешнее управление при восстановлении платежеспособности?

За один месяц внешним управляющим разрабатывается план внешнего управления. Далее следует его утверждение на кредиторском собрании.

Не позднее, чем за 15 дней до того, как будет проведено кредиторское собрание, внешним управляющим осуществляется направление плана внешнего управления в федеральный орган исполнительной власти, который занимается реализацией единой государственной политики в отрасли, которой принадлежит предприятие-должник. Федеральным органом передается в арбитражный суд заключение о плане внешнего управления и ходатайство о вступлении в действие процедур финансового оздоровления, а также график погашения задолженности.

План внешнего управления обладает перечнем мероприятий, цель которых – устранение банкротства, порядок и условия их реализации, перечень расходов должника и гарантии по срокам возобновления платежеспособности. План внешнего управления может говорить о таких мерах по восстановлению платежеспособности должника, как:

Вариант с взысканием дебиторской задолженности.
Вариант с продажей имущества должника.
Возможен процесс перепрофилирования производства.
Нерентабельное производство может быть закрыто.
Уступка прав требования должника.
Может быть увеличен уставной капитал организации за счет взносов участников и третьих лиц.
Может быть увеличен уставной капитал – для этого размещаются дополнительные акции должника.
Активы должника замещаются.

Через два месяца после того, как было внедрено внешнее управление, им инициируется кредиторское собрание с надлежащим письменным уведомлением.

Не позднее чем через пять дней после того, как было проведено собрание, утвержденный план внешнего управления вместе с протоколом собрания кредиторов предоставляются в арбитражный суд.

Если план внешнего управления не был предоставлен суду в течение четырех месяцев, с даты внедрения внешнего управления, у арбитражного суда есть право на вынесение решения о признании предприятия-должника банкротом.

Нужна помощь в банкротстве? Пиши и звоните нам!

Тема 5 восстановление платежеспособности предприятия в рамках процедуры банкротства

5.1. Общая характеристика процедур банкротства

5.2. Наблюдение

5.3. Финансовое оздоровление

5.4. Внешнее управление

5.5. Конкурсное производство

5.6. Мировое соглашение

5.7. Антикризисное регулирование

5.1. Общая характеристика процедур банкротства

Федеральный закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) от 26 октября 2002 г. определяет несостоятельность как признанную арбитражным судом или объявленную должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Внешние признаки несостоятельности (банкротства):

гражданин считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества;

2) юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполненным в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. При этом все процедуры, применяемые к предприятиям-должникам, можно разделить на две группы: реорганизационные и ликвидационные. (Федеральный закон от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)»).

К реорганизационным процедурам относятся:

досудебная санация;
наблюдение;
внешнее управление имуществом предприятия-должника;
финансовое оздоровление.

Досудебная санация — меры по восстановлению платежеспособности должника, принимаемые собственником имущества должника — унитарного предприятия, учредителями (участниками) должника, кредиторами должника и иными лицами в целях предупреждения банкротства. Ходатайство о проведении санации должно быть подано в арбитражный суд.

Арбитражный суд удовлетворяет ходатайство о санации, если есть реальная возможность восстановить платежеспособность предприятия.

Внешнее управление имуществом предприятия — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности. Внешнее управление вводится на предприятии решением арбитражного суда по заявлению должника, собственника предприятия или кредитора и осуществляется путем передачи функций по управлению несостоятельным предприятием арбитражному управляющему (внешнему управляющему).

Внешнее управление вводится на срок не более 12 месяцев, с правом продления не более чем на 6 месяцев — на этот период предприятие получает отсрочку по погашению обязательств, льготы по начислению штрафов и пеней по налоговым платежам.

Финансовое оздоровление — процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Финансовое оздоровление вводится на предприятии решением арбитражного суда по заявлению должника, собственника предприятия или кредитора на срок не более чем на 24 месяца. Для проведения финансового оздоровления арбитражным судом назначается административный управляющий.

Применение реорганизационных процедур заключается в сохранении предприятия-должника и обеспечении вывода предприятия из неплатежеспособного состояния.

К ликвидационным процедурам относятся:

— принудительная ликвидация предприятия-должника по решению арбитражного суда;

— добровольная ликвидация несостоятельного предприятия под контролем комитета кредиторов.

Ликвидация несостоятельных предприятий осуществляется в процессе конкурсного производства, при котором определяется конкурсная масса — все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в ходе конкурсного производства.

Конкурсное производство — процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов. Конкурсное производство вводится на срок 6 месяцев с правом продления на 6 месяцев.

Ликвидационные процедуры ведут к прекращению деятельности предприятия, поэтому они отражают содержание банкротства в узком смысле слова.

В широком смысле слова процедуры банкротства рассматриваются российским законодательством как антикризисные процедуры, которые должны быть направлены на сохранение предприятий, выпускаемых конкурентоспособную, социально значимую продукцию и восстановление платежеспособности предприятия.

Мировое соглашение может быть заключено между должником и конкурсными кредиторами на любом этапе производства по делу о несостоятельности (банкротстве). Суть мирового соглашения в достижении договоренности должника и кредиторов относительно отсрочки или рассрочки платежей или о скидках с долгов.

Обоснование возможности восстановления платежеспособности предприятия в рамках процедуры несостоятельности Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ОБОСНОВАНИЕ ВОЗМОЖНОСТИ ВОССТАНОВЛЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ В РАМКАХ ПРОЦЕДУРЫ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ

А. Г. ЧЕТВЕРКИНА,

арбитражный управляющий

Эффективное законодательство о несостоятельности — один из основных механизмов регулирования рыночных отношений, и разработка действенного законодательства в этой области является одним из важнейших вопросов в законодательной практике любой развитой страны.

Законодательство о несостоятельности (банкротстве) представляет собой своего рода сплав экономических и юридических идей. Оно всегда играло значительную роль в функционировании экономической системы. От состояния этого законодательства зависит экономическое будущее государства, хозяйствующих субъектов и граждан. Оно направлено на цивилизованное разрешение конфликта между должником и кредиторами.

Эффективный механизм регулирования несостоятельности должен основываться на разумном балансе между созданием максимальных условий для сохранения действующих организаций и степенью ущемления прав кредиторов. В связи с высказанными соображениями становятся понятными две возможные направленности законодательства о несостоятельности:

1) ликвидационная направленность — правовые нормы имеют цель при первых же финансовых затруднениях (например, неплатеж долга в течение двух недель либо несвоевременное исполнение более чем трех обязательств в течение месяца и т.п. ) пресечь его деятельность и ликвидировать без выяснения причин неисполнения обязательств и потенциальных возможностей должника;

2) реабилитационная направленность — правовые нормы имеют цель использовать все возможные способы восстановления платежеспособности должника, испытывающего финансовые сложности; ликвидация допускается только после того как доказана полная неспо-

собность субъекта осуществлять хозяйственную деятельность, т.е. после того как использовавшиеся способы восстановления результатов не дали.

Указанные две возможные тенденции определили наличие двух целей законодательства о несостоятельности (мы говорим именно о двух целях, поскольку выбирать одну из них едва ли разумно).

В качестве первой цели, точнее — направленности законодательства о несостоятельности, следует назвать восстановительную цель. Прежде всего законодательство должно предусматривать систему мероприятий, направленных на восстановление платежеспособности должника путем предоставления ему особого льготного режима, направленного на реабилитацию его бизнеса. Данной цели — восстановление платежеспособности должника — зачастую не уделяют необходимого внимания.

Вторая цель законодательства о несостоятельности — ликвидация неплатежеспособных юридических лиц. Ликвидация представляет собой исключение из государственного реестра (после осуществления всех необходимых мероприятий) на основании решения суда о признании должника банкротом.

Указанные цели (восстановительную и ликвидационную) следует признать равнозначными. Таким образом, на сегодняшний день законодательство о несостоятельности имеет не одну (ликвидационную). а две цели, и важнейшая его задача — разумно сочетать мероприятия, направленные на достижение каждой цели, а также выработать механизмы, позволяющие как можно быстрее сделать выводы о степени достижимости восстановительной цели.

В настоящее время в мировой системе регулирования несостоятельности процедуры, предназначенные для попыток реабилитации, занимают

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: жгорш -и 71РАХЖ1СХА

центральное место. Именно в целях и соответственно объемах использования этих процедур присутствуют самые большие концептуальные различия законодательств. Появление и активное внедрение процедур реабилитации является одной из самых значительных тенденций в развитии правовых норм, регулирующих несостоятельность.

Российский закон о несостоятельности, не относясь в чистом виде ни к продолжниковым, ни к прокредиторским, предоставляет возможность решать судьбу должника, не утруждая себя детальным регулированием механизма принятия решения. В частности, не является достаточно проработанным и определенным вопрос обоснования возможности (невозможности) восстановления платежеспособности должника и выбора соответствующей (реабилитационной или ликвидационной) процедуры н есостоятел ьн ости.

Порядок введения внешнего управления (основной реабилитационной процедуры) определен Федеральным законом от 26.10.2002 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». Внешнее управление вводится на предприятиях в случаях:

• наличия ходатайства собрания кредиторов о введении внешнего управления при отсутствии ходатайств отдельных субъектов о введении финансового оздоровления;

• отсутствия решения собрания кредиторов, если нет ходатайств третьих лиц о введении финансового оздоровления, и при наличии у суда достаточных оснований полагать, что платежеспособность должника может быть восстановлена.

Иначе говоря, суд по собственной инициативе может решить вопрос о введении такой восстановительной процедуры, как внешнее управление (финансовое оздоровление так введено быть не может). Однако внешнее управление не может быть введено, если кредиторы решили объявить должника банкротом.

Отметим, что Федеральный закон от 08.01.1998 № 6-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» в некоторых случаях позволял суду пойти против воли кредиторов, направленной на признание должника банкротом, и ввести внешнее управление. Это были следующие ситуации: 1) имеются достаточные основания полагать, что решение первого собрания кредиторов об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом принято в ущерб большинству кредиторов и установлена реальная возможность восстановления плате-

жеспособности должника. О возможностях восстановления, очевидно, делается вывод в соответствии с данными финансового анализа, проведенного временным управляющим. Обращает на себя внимание тот факт, что доказанной возможности восстановления платежеспособности недостаточно для введения внешнего управления; необходимо, чтобы ходатайство собрания о признании должника банкротом было принято меньшинством кредиторов, обладающим большинством голосов по сумме требований. Если же при наличии реальной возможности восстановления платежеспособности решение о банкротстве принято кредиторами в ущерб интересам должника либо большинством кредиторов в ущерб интересам меньшинства, то суд не имеет права вынести определение о введении внешнего управления; 2) после проведения первого собрания кредиторов появились обстоятельства, дающие достаточные основания полагать, что платежеспособность должника может быть восстановлена. Например, речь может идти о реализации спорной дебиторской задолженности и т.п. Обращает на себя внимание тот факт, что закон говорит об обстоятельствах, появившихся после проведения собрания. Полагаем, что аналогичные последствия должны приниматься и в том случае, если обстоятельства появились до собрания, но не были известны собранию либо не были должным образом оценены. В настоящее время первое основание не сохранено, что представляется не вполне целесообразным, так как оно позволяло защитить большое число кредиторов с небольшим количеством требований. Второе основание в несколько измененном виде (у суда есть основания полагать, что платежеспособность должника может быть восстановлена) применяется, только если собранием какое-либо решение не принято и ввести финансовое оздоровление невозможно. Таким образом, анализ в рамках Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» является основополагающей базой для выбора последующей процедуры банкротства, а также для определения комплекса антикризисных (восстанавливающих платежеспособность и финансовую устойчивость) либо ликвидационных мер. По мнению автора, отсутствие критериальных значений значительно усложняет процедуру принятия решений. При написании заключения по финансовому анализу появляется возможность свободной интерпретации того или иного значе-

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ: жворъЯ % ^р/п^штсм

ния финансового коэффициента, а также появляется возможность манипуляции выбором последующей процедуры банкротства. В связи с этим возникает вопрос: оправдана ли в процедуре банкротства «свобода выбора»?

В данном вопросе представляется наиболее правильным формализованный подход, поскольку он позволяет, с одной стороны, ограничить возможности кредиторов в случае их недобросовестного отношения к должнику, с другой — облегчить арбитражному суду принятие решения о последующей процедуре в случае непринятия подобного решения собранием кредиторов.

По мнению автора, существуют два основных критерия возможности восстановления платежеспособности:

• если положительный денежный поток должника в конце 1,5-годового периода превышает сумму кредиторской задолженности (с учетом моратория на удовлетворение требований кредиторов), то восстановление платежеспособности должника возможно;

• если стоимость бизнеса должника, рассчитанная на конец 1,5-годового периода на основе заключения независимого оценщика, превышает сумму кредиторской задолженности (с учетом моратория на удовлетворение требований кредиторов), то восстановление платежеспособности должника возможно.

При недостижении любого из указанных параметров восстановление платежеспособности должника невозможно.

Методика определения возможности восстановления платежеспособности должника включает следующие этапы:

1) анализ текущей деятельности предприятия на предмет определения основных направлений его оптимизации, повышения эффективности деятельности и улучшения показателей рентабельности;

2) описание различных мер организационного, технического, маркетингового, финансового характера, направленных на стабилизацию состояния должника;

3) оценка финансовой составляющей всех мероприятий, описанных в п. 2;

4) составление прогнозаденежных потоков должника за 1,5-годовой период;

5) оценка рыночной стоимости бизнеса должника на основе анализа, проведенного в соответствии сп. 1. с учетом реализации всех мероприятий, предусмотренных п. 2;

6) определение точного размера кредиторской задолженности;

7) последовательное сопоставление:

а) положительного прогнозного денежного сальдо, рассчитанного по результатам реализации процедуры внешнего управления с размером кредиторской задолженности;

б) стоимости бизнеса должника на момент окончания процедуры внешнего управления с размером кредиторской задолженности.

Очевидно, что превышение денежного сальдо, рассчитанного по результатам процедуры внешнего управления либо стоимости бизнеса должника на момент окончания процедуры внешнего управления, над размером кредиторской задолженности будет достаточным обоснованием возможности восстановления платежеспособности должника.

К основным достоинствам данной методики следует отнести следующее:

• своего рода уникальность, так как на данный момент никем из теоретиков или практиков не было предложено каких-либо критериев определения возможности восстановления платежеспособности должника;

• методика проста для использования, но в то же время не является упрощенной. В ней нет громоздких и малопонятных этапов, и в то же время максимально учитываются многие экономические критерии, характеризующие финансовое состояние предприятия;

• методика вполне может быть положена в основу разработки внешним управляющим плана внешнего управления;

• гибкость, позволяющая легко и своевременно корректировать результат в зависимости от набора конкретных мероприятий;

• предложенная методика позволяет с достаточной степенью вероятности спрогнозировать момент восстановления платежеспособности должника;

• упорядоченность методики, которая выражается как в достаточно строгой формализации этапов расчетов, так и в конкретизации каждого этапа;

• возможность применять данную методику в отношении конкретных реально существующих предприятий, несмотря на теоретический характер исследования.

ров, а затем и арбитражным судом принимается решение о дальнейшей процедуре несостоятельности.

Полагаю, что предложенные критерии определения наличия возможности восстановления платежеспособности предприятия могут в значительной степени формализовать процедуру принятия решения, а также облегчить оценку достоверности финансово-экономических анализов, проводимых в рамках арбитражной процедуры несостоятельности.

В заключение затронем еще один немаловажный, с точки зрения автора, вопрос.

Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа некорректно формулируют выводы, которые должен сделать временный управляющий, а именно:

о возможности восстановления платежеспособности должника и целесообразности введения внешнего управления; о невозможности восстановления платежеспособности должника и целесообразности введения процедуры конкурсного производства. Таким образом, выбор соответствующей процедуры всегда зависит от результатов возможности восстановления платежеспособности должника. Полагаю, что в данном случае выбор процедуры должен определяться другими моментами, а именно — сравнением различных видов стоимостей.

Отсутствие возможности восстановления платежеспособности, по мнению автора, не всегда влечет за собой целесообразность введения процедуры конкурсного производства. Так, если стоимость бизнеса должника либо положительный денежный поток по истечении 1,5-годового периода окажется менее суммы кредиторской задолженности, следует сравнить его с ликвидационной оценкой имущества должника в период наблюдения. Исходя из общего требования максимизации степени удовлетворения требований кредиторов,целесообразно принятие решения о введении внешнего управления имуществом должника в случае, если стоимость бизнеса должника либо положительный денежный поток по истечении 1,5-годового периода окажется более ликвидационной стоимости имущества должника.

Полагаю также, что в данном случае вполне можно положиться на решение собрания кредиторов либо мнение суда (при отсутствии решения собрания кредиторов), поскольку в данном случае речь уже не идет о реабилитации должника, а лишь о максимизации степени удовлетворения требований кредиторов и о времени такого удовлетворения.

Тем не менее для принятия решения подобные расчеты должны быть проведены в рамках проводимого временным управляющим финансово-экономического анализадолжник

www.nalogy.ru

(095)926-89-49

/ (ни/ыОопниш с участием 111ИВИ МНС )

В новой версии реализованы следующие функции: • ведение заработной платы на предприятии • формирование налоговой отчетности • вея отчетность в Пенсионный Фонд • формирование отчетности в ФСС • упрощенная система налогообложения

(вся отчетность соответствует форматам 2005 гоОа)

ЗАО «Служба налогоплательщика» Москва, ул.

Восстановление платежеспособности предприятия | Соколовський і Партнери

Клиент адвокатского объединения «Соколовский и партнеры» узнал о том, что относительно предприятия возбуждено дело о банкротстве. Для изучения причин, которые стали основанием для возбуждения дела о банкротстве, определения возможности защитить права акционеров, оценки степени неплатежеспособности предприятия и возобновления его работы, перспектив развития ситуации в деле о банкротстве, клиент обратился за правовой помощью.

После изучения материалов дела, анализа предоставленных документов, информации из открытых источников, адвокаты и специалисты адвокатского объединения выявили признаки необоснованного размера требований некоторых из кредиторов и факты, позволяющие предположить о умышленном доведении предприятия до банкротства.

После осуществления ряда действий, участником в деле о банкротстве было обжаловано назначение арбитражного управляющего распорядителем имуществ предприятия-должника, бездействие распорядителя имуществом, действия кредиторов и размер требований кредиторов.

В результате судом был заменен арбитражный управляющий, выявлены недостатки проведения инвентаризации имущества и имущественных прав предприятия, найдены дополнительные активы (имущество и имущественные права) должника, уменьшены требования кредиторов на 54 млн грн – с 75 млн грн до 19 млн грн.

Таким образом, размер требований кредиторов стал соизмерим со стоимостью активов должника и кардинально изменен статус должника в деле о банкротстве, предприятие из состояния потенциального банкрота стало инвестиционно привлекательным, что сделало возможным привлечение инвестиций для восстановления платежеспособности предприятия, возобновление его работы, создание рабочих мест и, в последующем, дало основание акционеру рассчитывать на получение прибыли от своего участия в предприятии.

В противном случае, предприятие было бы ликвидировано, производственная деятельность прекратилась, все имущество предприятия было бы украдено и распродано в ликвидационной процедуре по мизерной стоимости, что исключало получения акционером каких-либо доходов.

Процедура финансового оздоровления введена в МУП города Ижевска «Спецдомоуправление»

С 3 августа решением Арбитражного суда Удмуртской Республики в отношении МУП города Ижевска «Спецдомоуправление» введена процедура финансового оздоровления сроком на 24 месяца — до 3 августа 2020 года.

Введенное Арбитражным судом финансовое оздоровление — это процедура, направленная на восстановление платежеспособности предприятия и погашение задолженности в соответствии с утвержденным графиком, что позволит СпДУ вернуться к стабильной работе в течение ближайших двух лет.

Напомним, что в 2017 году на предприятии была введена процедура наблюдения, которая в силу закона предоставила СпДУ возможность получить необходимую отсрочку для урегулирования текущих судебных споров, стабилизировать деятельность компании и надлежащим образом подготовиться к отопительному сезону 2017-2018. Усилия, предпринимаемые для обеспечения устойчивого финансового состояния компании, позволили СпДУ впервые за пять лет завершить 2017 год с прибылью.

Администрацией города подготовлен и утвержден собранием кредиторов План финансового оздоровления СпДУ, предусматривающий мероприятия, позволяющие расплатиться с кредиторами, как то — взыскание дебиторской задолженности с физических и юридических лиц, возмещение убытков, в том числе по решениям судов, реализация имущества.

Задачи, поставленные Администрацией города, — обеспечение работоспособности и финансовой устойчивости предприятия, оказание в полной мере услуг по обслуживанию жилого фонда, находящегося в управлении, обеспечение безаварийной работы котельных и ЦТП, находящихся в ведении муниципального предприятия, — выполняются в полном объеме.

В настоящее время особое внимание уделяется подготовке к отопительному сезону 2018-2019 годов. На сегодня процент готовности к зиме жилых домов, находящихся в управлении компании, составляет 82%.

Справка

МУП города Ижевска «Спецдомоуправление» создано 27 декабря 2002 года. Учредитель муниципальной управляющей компании — Администрация города. В настоящее время в управлении СпДУ находится 350 жилых домов. Кроме того, в хозяйственном ведении компании — 4 котельные, обеспечивающие теплом 25 жилых домов, центральный тепловой пункт на Воткинском шоссе, 116 и социальные объекты — больница и техникум железнодорожного транспорта.

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

Разберем коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Данный коэффициент показывает возможность восстановить или утратить свою платежеспособность. С помощью него можно сделать вывод о структуре баланса предприятия, ее финансовом состоянии. Коэффициент используется арбитражными управляющими для определения банкротства предприятия. Он был описан в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением ФУДН от 12.08.1994 г. №31-р (постановление на данный момент отменено).

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Формулы расчета

Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается по следующей формуле.

Коэффициент утраты платежеспособности рассчитывается по следующей формуле.

где:

К_тл – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности,

К_тлн – значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,

Т – отчетный период в месяцах,

6 – нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах,

3 – нормативный период утраты платежеспособности в месяцах.

Пройдите наш авторский курс по выбору акций на фондовом рынке → обучающий курс

Нормативные значения коэффициента

При значении К_уплат <1 возникает реальная угроза у предприятия утратить платежеспособность в течение ближайших 3х месяцев. При значении К_вплат >1 у предприятия появляется возможность в течение 6 месяцев восстановить свою платежеспособность.

Как восстановить свою платежеспособность?

Существует несколько способов возврата к нормальному уровню платежеспособности у организации. К ним относится продажа имущества предприятия, закрытие низкорентабельных производств, а также низкорентабельных инвестиционных проектов. Во время восстановления платежеспособности необходимо снизить расходы предприятия (бизнеса): уменьшить штат сотрудников, дополнительные расходы, снизить уровень дебиторской задолженности. Помимо этого предприятие может взять кредиты в банке или выпустить облигации для привлечения свободных денежных средств. Это рискованный метод, который увеличивает финансовый риск банкротства предприятия.

Более подробно про коэффициенты платежеспособности читайте в статье: «Коэффициенты платежеспособности предприятия. 6 формул расчета«.

Резюме

В статье разобрали коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, который показывает восстановление или утрату платежеспособности предприятием в ближайшее время. Он может быть использован для экспресс-диагностики финансового состояния предприятия.

Автор: Жданов Василий, к.э.н.

Оцените качество статьи. Нам важно ваше мнение:

Досудебная санация как средство предотвращения банкротства предприятия

Статья юриста LEXLIGA Law Firm Александра Канцурака

В связи с тяжёлым положением экономики Украины и учитывая нестабильный курс валют, многие предприятия нуждаются в неотложной финансовой помощи для предотвращения полного прекращения их деятельности. Но значительную часть предприятий нельзя считать полными банкротами, так как стоимость активов большинства из них превышает кредиторскую задолженность или их неплатежеспособность является временным явлением.

В то же время, вследствие возникновения просрочки по денежным обязательствам у предприятий возникают судебные споры с кредиторами, открываются исполнительные производства, накладываются аресты на банковские счета и имущество. Наличие таких ограничений в использовании основных средств и оборотных средств отнюдь не способствует выходу предприятий из финансового кризиса, а только усугубляет.

Однако, такой негативной ситуации иногда можно избежать, если заранее принять необходимые меры. Правильно проведённые изменения в сфере управления финансами и своевременная реструктуризация могут помочь предприятию вернуть прибыльность и продолжить деятельность, рассчитавшись при этом со всеми долгами. Одним из таких видов оздоровления деятельности предприятия, предусмотренных действующим законодательством Украины, является санация.

Слово «Санация» происходит от латинского слова «Sanatio» – лечение, оздоровление.

Отечественное законодательство даёт определение понятия «санации» как системы мер, направленных на восстановление платежеспособности должника, предотвращение его банкротства, частичный или полный расчёт с кредиторами.

Цель санации – это финансовая стабилизация, оздоровление предприятия, восстановление его платежеспособности за короткий срок.

Итак, если провести аналогию с медициной и сравнить предприятие с живым организмом, неплатежеспособность такого предприятия является его болезнью, а санация – лечением. Процедура восстановления платежеспособности должников (процедура санации) в Украине регулируется Законом Украины «О восстановлении платежеспособности должника или признании его банкротом» и Хозяйственным кодексом Украины, а также Положением о порядке проведения санации до открытия производства по делу о банкротстве.

Законом определено два пути восстановления платежеспособности должника:

санация до возбуждения дела о банкротстве (досудебная санация)
санация при возбуждении производства по делу о банкротстве.

У каждого из этих видов есть общая цель – дать возможность предприятию преодолеть кризис. Возвращаясь к аналогии с живым организмом, можно сказать, что досудебная санация применяется на ранних стадиях болезни и больше похожа на терапевтическое лечение, которое стимулирует организм самостоятельно бороться с болезнью, в то время как судебная санация является уже хирургическим вмешательством и последним шансом на выздоровление. Чем раньше начать лечение болезни, тем больше шансов на выздоровление. Такой же принцип касается и «болезни» предприятий.

В статье 5 Закона Украины «О восстановлении платежеспособности должника или признании его банкротом» предусмотрено, что с целью предотвращения банкротства должника учредители обязаны принимать своевременные меры. В случае возникновения признаков банкротства руководитель должника обязан направить учредителям (участникам, акционерам) должника, собственнику имущества (органу, уполномоченного управлять имуществом) должника сведения о наличии признаков банкротства.

Основным отличием досудебной санации и её главным преимуществом, как можно понять из её названия, является то, что она проводится до открытия хозяйственным судом производства по делу о банкротстве. В случае принятия хозяйственным судом заявления о банкротстве предприятия на официальном сайте Высшего хозяйственного суда Украины публикуется соответствующее объявление и вносится информация в Единый реестр предприятий, относительно которых возбуждено производство по делу о банкротстве. Как следствие, доверие к компании стремительно падает, а вместе с ней и возможность возобновить деятельность.

В отличие от этого, в случае начала досудебной санации публикуется только объявления о принятии судом к рассмотрению заявления об утверждении плана санации должника, что значительно уменьшает репутационные потери компании по сравнению с процедурой банкротства.

Второе отличие досудебной санации, которое определённым образом является её недостатком, – это то, что проведение досудебной санации возможно лишь при наличии письменного согласия владельцев должника (органа, уполномоченного управлять имуществом должника) и его кредиторов, общая сумма требований которых превышает 50% кредиторской задолженности. Кроме того, план проведения санации подлежит обязательному согласованию всеми обеспеченными кредиторами.

Досудебная санация осуществляется в соответствии с планом санации, который, как и в случае с судебной санацией, после его согласования кредиторами, подлежит утверждению хозяйственным судом, который выносит соответствующее постановление и одновременно устанавливает мораторий на удовлетворение требований кредиторов. На этом участие хозяйственного суда в процедуре досудебной санации завершается.

В судебной санации назначенный судом управляющий санацией принимает на себя все функции управления должником, а руководство предприятия просто увольняется. В отличие от судебной в досудебной санации назначения управляющего санацией из числа арбитражных управляющих является необязательным условием, а значит руководство компании имеет возможность непосредственно участвовать и контролировать процесс восстановления её платежеспособности. Такая особенность досудебной санации является большим преимуществом для владельца должника и его исполнительных органов, которые действительно желают сохранить предприятие действующим.

Для того, чтобы начать процесс досудебной санации, не нужно иметь устойчивого уровня задолженности. Этот предел не определён законодательством в отличие от требований для начала дела о банкротстве, где границей является задолженность на уровне 300 минимальных заработных плат. Кроме того, расходы на проведение досудебной санации являются меньшими, чем на процедуру банкротства должника. Таким образом, основными преимуществами досудебной санации сравнительно с судебной являются:

небольшие репутационные потери;
наличие моратория для удовлетворения требований кредиторов;
минимум вмешательства суда в процедуру санации;
необязательность назначения управляющего санацией из числа арбитражных управляющих и возможность принятия участия руководством компании в процессе санации;
большая свобода деятельности;
меньшая стоимость процесса восстановления платежеспособности;
отсутствие минимальной суммы задолженности для введения процедуры санации.

Анализируя различия досудебной и судебной санации, с учётом требований законодательства и механизмов её регулирования, досудебную санацию рекомендуется проводить тем предприятиям, которые исключают возможность ликвидации и имеют цель поддерживать свою жизнедеятельность не номинально, а реально.

Досудебную санацию лучше начинать при первых предвестниках банкротства, ведь в таком случае средств для оздоровления предприятия значительно больше, чем при официальном объявлении начала дела о банкротстве, инициированном кредиторами.

Что такое восстановление по решению суда? И почему компании восстанавливают

Если компания была добровольно ликвидирована и исключена из реестра Регистрационной палаты, то в некоторых случаях она может быть восстановлена, но только по решению суда. Восстановление в судебном порядке может быть длительным, а в некоторых случаях — дорогостоящим. Однако есть ряд причин, по которым определенным заинтересованным сторонам может быть выгодно пойти по этому пути.

Что такое восстановление по решению суда?

После роспуска компании и исключения ее из реестра Регистрационной палаты все ее активы передаются Короне в состоянии, известном как «bona vacantia».Это буквально переводится как «свободные товары» и может относиться ко всем активам компании, включая имущество и наличные деньги. Однако любые обязательства, которые несет компания, не переходят на корону и обычно погашаются.

Единственный способ вернуть эти активы — это подать заявление в суд о восстановлении компании в реестре, фактически восстановив ее, как если бы она никогда не была распущена.

Процесс восстановления по решению суда может занять до 15 недель и предполагает уплату многочисленных сборов.К ним относятся судебные сборы в размере 308 фунтов стерлингов, сборы в размере 300 фунтов стерлингов Регистратору компаний и сборы за привлечение услуг профессионала для обработки заявки.

Почему компании восстанавливаются в реестре?

Существует ряд причин, по которым компания может быть восстановлена в реестре. Стороны, которые могут быть заинтересованы в восстановлении ранее ликвидированной компании в реестре, включают:

Бывшие директора или члены компании, которые могут пожелать восстановить торговый потенциал компании.
Кредиторы компании на момент роспуска, желающие вернуть причитающуюся сумму.
Любое лицо, которое вступило бы в договорные отношения с компанией, если бы она не была распущена, должно либо восстановить эти отношения, либо потребовать возмещения за любое нарушение договора.
Любое другое лицо, которое может иметь потенциальный судебный иск против компании
Управляющий или попечитель пенсионного фонда работника компании.
Любой, кто имеет интерес в собственности или земле, в которых компания владеет или имеет долю.
Любое другое лицо, с согласия суда, имеет разумный интерес в этом вопросе.

Если восстановление не производится в отношении иска о причинении личного вреда, заявления о восстановлении компании через постановление суда должны быть поданы в течение 6 лет с момента первоначального роспуска компании.

Какая информация требуется суду для вынесения постановления о восстановлении?

В Англии, Уэльсе и Северной Ирландии вы должны предоставить судам письменные показания под присягой или свидетельские показания, содержащие следующую информацию:

Подробная информация о том, когда компания была первоначально зарегистрирована, и о характере ее объектов (для подтверждения этого также должны быть предоставлены копии оригинальной документации), а также о ее членском составе и должностных лицах.
Информация о его торговой деятельности и, если необходимо, о том, когда она прекратила торговлю. Также включите комментарии о статусе платежеспособности компании.
Доказательство вручения оригинальной документации.
Подробная информация о роспуске и причинах этого.
Подтверждение (либо в заявлении, либо в копии прилагаемого письма), что адвокат, работающий с активами bona vacantia, не возражает против восстановления компании.
Любая дополнительная информация, которая может быть использована для обоснования дела о восстановлении компании.

В Шотландии эту информацию (кроме подтверждения того, что адвокат, имеющий дело с bona vacantia, не возражает против восстановления, что не требуется), не нужно предоставлять в письменном показании под присягой, но она может быть включена в ходатайство о восстановлении.

Begbies Traynor имеет опыт предоставления экспертных консультаций и рекомендаций компаниям, нуждающимся в услугах по спасению и восстановлению.Работаем ли мы с малыми и средними предприятиями или с крупными транснациональными корпорациями, наш уровень преданности делу и обслуживания остается неизменным. Чтобы узнать больше о том, как мы можем помочь восстановить вашу компанию, свяжитесь с нашей опытной командой сегодня.

Как вернуть неплатежеспособную компанию в состояние платежеспособности?

Спасение бизнеса набирает обороты. Официальная статистика Службы несостоятельности за третий квартал 2014 года свидетельствует о сокращении корпоративной несостоятельности и обнадеживающем росте процедур по спасению бизнеса.

Что это значит для вашего бизнеса? Что ж, если ваш бизнес борется с проблемами с денежным потоком или вам нужно время, чтобы погасить свои долги, есть доступные варианты. Тот факт, что ваш бизнес в настоящее время неплатежеспособен, не означает, что вы должны выйти из бизнеса. Вот наш взгляд на процедуры по спасению бизнеса, которые могут помочь восстановить финансовое положение вашей компании.

Неформальная сделка кредиторов

Если ваш бизнес испытывает финансовые трудности, худшее, что вы можете сделать, — это зарыться головой в песок.Чем больше вы общаетесь с кредиторами, тем выше ваши шансы на полное финансовое оздоровление.

Если вы задолжали номинальную сумму только одному или двум кредиторам, возможно, стоит попытаться провести неофициальные переговоры с вашими кредиторами, чтобы согласовать график погашения непогашенной задолженности. Если этот подход окажется успешным, вы сможете согласиться снизить ежемесячные платежи и избежать любых последующих судебных исков против вашей компании. Однако в более сложных ситуациях, когда долг является значительным, всегда безопаснее оформить договор официально.

HMRC Соглашение о сроках выплаты

HMRC в некоторых случаях разрешает погашение просроченных налогов в течение максимального периода в двенадцать месяцев. Они будут рассматривать каждый случай по существу, но только в исключительных случаях разрешают выплату более одного года. При ведении переговоров с HMRC помните, что вас не заставляют соглашаться с тем, что вы не можете выполнить, и обращайтесь за профессиональным советом по вопросам несостоятельности, если вы не в своих силах. Ваш бухгалтер, возможно, не сможет помочь вам в переговорах, поскольку обычно требуются знания о несостоятельности.

Вам необходимо будет подробно описать, как вы собираетесь выплатить причитающиеся налоги и как вы предотвратите повторение этого. Имейте в виду, что в большинстве случаев соглашения о выплате не работают из-за того, что текущие налоги, выходящие за рамки «соглашения», не уплачиваются. HMRC будет рассматривать любую неуплату текущих налогов как невыполнение обязательств и неизменно подавать иски против компании, включая ликвидацию и арест активов. Вы можете узнать больше на веб-сайте HMRC, щелкнув здесь.

Добровольное соглашение с компанией

Эта формальная процедура идеально подходит для жизнеспособных компаний, у которых есть исторические долги.Проще говоря, добровольное соглашение компании (CVA) — это юридически обязательное соглашение между вашей компанией и ее кредиторами о полном или частичном погашении долгов компании. CVA может защитить компанию от любых юридических процессов, которые могут привести к закрытию бизнеса.

Работая со спасательной бригадой бизнеса, вы можете оценить свой денежный поток и предложить реалистичную и доступную схему оплаты на максимальный период в пять лет.

Администрация

Администрация компании — обычное решение для предприятий, которые больше не могут позволить себе оплачивать свои счета.Цель администрации — спасти неплатежеспособную компанию путем реорганизации ее финансовых дел в надежде сохранить ее торговлю. Если такой подход неосуществим и не отвечает интересам кредиторов, практикующий банкротство, отвечающий за администрирование, может решить продать активы компании в пользу кредиторов компании.

Процедура администрирования мгновенно останавливает любые судебные иски, предпринятые вашими кредиторами, и может помочь спасти бизнес от грани ликвидации.

Администрирование предварительных пакетов

Если вы достигнете точки, когда ликвидация неизбежна, заранее подготовленное администрирование может помочь вам сохранить ключевые активы компании, предоставив третьей стороне возможность приобретать активы и передавать их новой компании.

Несмотря на неоднозначную реакцию прессы в последнее время из-за того, что кредиторы считают, что директора покупают активы по цене ниже их рыночной, этот процесс обычно обеспечивает более высокую прибыль для кредиторов, чем добровольная ликвидация кредиторов.Это также может помочь сохранить рабочие места, позволив директорам продолжать торговать.

Дисконтирование счетов или финансирование на основе активов

Даже для предприятий, испытывающих финансовые трудности, существуют методы улучшения денежных потоков или даже получения дополнительных финансовых средств.

Дисконтирование счета-фактуры — это метод получения мгновенного дохода от неоплаченных счетов-фактур без необходимости ожидания оплаты счета. Невыплаченные платежи от клиентов с надежной историей платежей могут быть эффективно «проданы» компаниям, предоставляющим скидки, для получения аванса по счету.Некоторые даже позволят вам заключить постоянное кредитное соглашение.

Финансирование на основе активов — это метод получения обеспеченного финансирования с использованием ценных бизнес-активов, таких как машины, оборудование или товарно-материальные запасы в качестве обеспечения. Эти средства затем могут быть использованы для погашения невыплаченных платежей, улучшения денежного потока или внесения вклада в дальнейшие инвестиции.

Если ваша компания недавно стала неплатежеспособной, пожалуйста, свяжитесь с нами при первой же возможности, чтобы обсудить, как процедура восстановления бизнеса может помочь вывести ваш бизнес из равновесия.Для получения дополнительной информации, пожалуйста, позвоните нашим опытным специалистам-практикам в конфиденциальном порядке по телефону 08000 746 757.

Определение платежеспособности

Что такое платежеспособность?

Платежеспособность — это способность компании выполнять свои долгосрочные долги и финансовые обязательства. Платежеспособность может быть важным показателем финансового здоровья, поскольку это единственный способ продемонстрировать способность компании управлять своими операциями в обозримом будущем. Самый быстрый способ оценить платежеспособность компании — проверить ее акционерный капитал в балансе, который представляет собой сумму активов компании за вычетом обязательств.

Как работает платежеспособность

Платежеспособность отражает способность компании (или физического лица) погасить свои финансовые обязательства. По этой причине самая быстрая оценка платежеспособности компании — это ее активы за вычетом обязательств, которые равны ее акционерному капиталу. Существуют также коэффициенты платежеспособности, которые могут выявить определенные области платежеспособности для более глубокого анализа.

У многих компаний отрицательный акционерный капитал, что является признаком несостоятельности. Отрицательный акционерный капитал намекает на то, что компания не имеет балансовой стоимости, и это может даже привести к личным убыткам владельцев малого бизнеса, если они не защищены условиями ограниченной ответственности, если компания должна закрыться.По сути, если бы компания была вынуждена немедленно закрыться, ей пришлось бы ликвидировать все свои активы и погасить все свои обязательства, оставив в качестве остаточной стоимости только акционерный капитал.

Акционерный капитал на балансе компании может быть быстрым способом проверить платежеспособность и финансовое состояние компании.

Отрицательная доля собственного капитала в балансе обычно характерна только для недавно развивающихся частных компаний, стартапов или недавно предложенных публичных компаний.По мере взросления компании ее платежеспособность обычно улучшается.

Однако определенные события могут создать повышенный риск платежеспособности даже для солидных компаний. В случае бизнеса незавершенное истечение срока действия патента может создать риски для платежеспособности, так как это позволит конкурентам производить рассматриваемый продукт и приведет к потере связанных лицензионных платежей. Кроме того, изменения в некоторых нормативных актах, которые напрямую влияют на способность компании продолжать коммерческую деятельность, могут создавать дополнительный риск.Как компании, так и частные лица также могут столкнуться с проблемами платежеспособности, если после судебного процесса против них будет вынесено крупное судебное решение.

При изучении платежеспособности также важно знать об определенных мерах, используемых для управления ликвидностью. Платежеспособность и ликвидность — две разные вещи, но часто бывает целесообразно анализировать их вместе, особенно когда компания неплатежеспособна. Компания может оказаться неплатежеспособной и по-прежнему производить регулярный денежный поток, а также стабильный уровень оборотного капитала.

Ключевые выводы

Платежеспособность — это способность компании погашать свои долгосрочные долги и другие финансовые обязательства.
Платежеспособность — это один из показателей финансового здоровья компании, поскольку он демонстрирует способность компании управлять операциями в обозримом будущем.
Инвесторы могут использовать коэффициенты для анализа платежеспособности компании.
При анализе платежеспособности, как правило, целесообразно одновременно оценивать и показатели ликвидности, особенно потому, что компания может быть неплатежеспособной, но при этом обеспечивать стабильный уровень ликвидности.

Особенности: коэффициенты платежеспособности

Активы за вычетом обязательств — это самый быстрый способ оценить платежеспособность компании. Коэффициент платежеспособности рассчитывает чистую прибыль + износ и амортизацию / общую сумму обязательств. Этот коэффициент обычно используется в первую очередь при построении анализа платежеспособности.

Существуют также другие коэффициенты, которые могут помочь более глубоко проанализировать платежеспособность компании. Коэффициент покрытия процентов делит операционную прибыль на процентные расходы, чтобы показать способность компании выплачивать проценты по своему долгу.Более высокий коэффициент покрытия процентов указывает на большую платежеспособность. Отношение долга к активам делит долг компании на стоимость ее активов, чтобы показать структуру капитала и состояние платежеспособности.

Другие коэффициенты, которые могут быть проанализированы при рассмотрении платежеспособности, включают:

Долг к собственному капиталу
Долг к капиталу
Долг к собственному материальному капиталу
Итого обязательства к собственному капиталу
Итого активы к собственному капиталу
Долг к EBITDA

Уровни коэффициента платежеспособности различаются в зависимости от отрасли, поэтому важно понимать, что представляет собой хороший коэффициент для компании, прежде чем делать выводы на основе расчетов коэффициента.Коэффициенты, которые предполагают более низкую платежеспособность, чем в среднем по отрасли, могут поднять флаг или предположить финансовые проблемы на горизонте.

Платежеспособность и ликвидность

В то время как платежеспособность представляет собой способность компании выполнять все свои финансовые обязательства, как правило, сумму своих обязательств, ликвидность представляет собой способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства. Вот почему может быть особенно важно проверить уровень ликвидности компании, если у нее отрицательная балансовая стоимость.

Один из самых простых и быстрых способов проверить ликвидность — вычесть краткосрочные активы за вычетом краткосрочных обязательств. Это также расчет оборотного капитала, который показывает, сколько денег компания готова заплатить по своим предстоящим счетам.

Краткосрочные активы и краткосрочные обязательства — это активы, срок действия которых составляет один год. Например, денежные средства и их эквиваленты являются обычным краткосрочным активом. Краткосрочная кредиторская задолженность — это обычное краткосрочное обязательство.

Компания может выжить в случае банкротства в течение разумного периода времени, но компания не может выжить без ликвидности. Вот некоторые интересные коэффициенты, которые могут быть полезны для более глубокой оценки ликвидности:

Коэффициент быстрой ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности
Оборачиваемость оборотного капитала

Завершение вашей компании на Британских Виргинских островах

13 августа 2021

Компания на Британских Виргинских островах не имеет ограничений по продолжительности своей деятельности (если иное не предусмотрено ее меморандумом или статьями).Действительно, эта фирма продолжает действовать для многих компаний, зарегистрированных в самые ранние дни действия Закона о международных коммерческих компаниях, который сейчас приближается 40 лет назад. Однако большинство компаний в какой-то момент достигают конца своего срока полезного использования, и директорам и акционерам необходимо знать о доступных вариантах.

Введение обязательств по отчетности в рамках режима экономического содержания, которые сохраняются, пока компания исключается из реестра, означает, что как никогда важно быть хорошо информированным.

В тот момент, когда компания выполнила свою задачу, директора и акционеры должны задать следующий вопрос:

Что нужно сделать, чтобы упорядочить дела компании?

Главный выбор — между ликвидацией и ликвидацией. Добровольная ликвидация — это простой и недорогой процесс, который обеспечивает формальное закрытие и гораздо большую уверенность, а также снижает риск для директоров, акционеров и других заинтересованных сторон.Его можно пройти всего за 4-6 недель. Разрешение или подача заявления на исключение компании из реестра на бумаге является более простым и быстрым процессом. Однако крайне важно, чтобы компания оставалась исключенной в течение 7 лет, прежде чем она будет официально распущена, и в течение этого периода компания, а также ее директора и акционеры подвергаются большему постоянному риску и неопределенности. Риск и неопределенность увеличились с введением обязательств по непрерывной отчетности в рамках режима экономического содержания, которые продолжают применяться в течение этого 7-летнего периода, даже если исключенная компания не ведет никакой деятельности.

Если компания не может выплатить свои долги при наступлении срока их погашения или ее обязательства превышают ее активы, то компания должна принять процедуру в соответствии с Законом о несостоятельности. Это выходит за рамки данного руководства. Пожалуйста, свяжитесь с нами для получения более подробной информации, если это необходимо.

Добровольная ликвидация

Процедура добровольной ликвидации проста; во-первых, компания должна подготовить план ликвидации. Для этого компания должна указать одного или нескольких ликвидаторов.Добровольным ликвидатором не может быть другая компания или другое юридическое лицо — это должно быть физическое лицо — но, за исключением регулируемых компаний, он не должен обладать какой-либо определенной квалификацией или быть резидентом Британских Виргинских островов.

Существуют некоторые ограничения на то, кто может быть назначен в качестве добровольного ликвидатора компании.

В частности, физическое лицо или любое лицо, которое является близким родственником, которое является или в любое время в течение двух лет до начала ликвидации было директором или занимало руководящую должность и в функции которого входило финансовое управление компании или любого аффилированного лица лишено права выступать в качестве ликвидатора (хотя нет никаких ограничений для внешнего аудитора, действующего в качестве ликвидатора).

Затем компания должна официально утвердить план ликвидации, а директора должны принять декларацию платежеспособности, согласно которой компания может погасить свои долги при наступлении срока их погашения и что ее активы превышают ее обязательства.

После назначения добровольный ликвидатор должен объявить о начале ликвидации. В целом это предусматривает размещение рекламы на местном уровне (на Британских Виргинских островах) и в основном месте деятельности компании (если оно находится за пределами Британских Виргинских островов) или (если у компании нет основного места деятельности) там, где, по мнению ликвидатора, такая реклама с наибольшей вероятностью будет привлечь внимание кредиторов компании.

Обязанности ликвидатора, в широком смысле, заключаются в том, чтобы вступить во владение и реализовать все активы компании, оплатить и выполнить все обязательства компании и распределить излишки активов между участниками. Ликвидатор должен подготовить выписки со счета и, если этого требует план ликвидации, разослать их всем участникам.

По завершении ликвидации ликвидатор подает документы и публикует уведомление, подтверждающее, что ликвидация завершена.Затем Регистратор исключает компанию из реестра компаний и выдает Свидетельство о роспуске. Дата роспуска имеет значение, поскольку после этой даты компания больше не существует, и компания больше не может принимать на себя обязательства, предъявлять иски или предъявлять иск.

Исключение из реестра

Существует ряд обстоятельств, при которых Регистратор может исключить компанию из Реестра в соответствии с разделом 213 Закона о коммерческих компаниях Британских Виргинских островов.Чаще всего используется автоматическое вычеркивание за неуплату годового регистрационного сбора. Компания также может быть исключена, если Регистратор убедится, что компания прекратила свою деятельность. На практике Регистратор исключает компанию на этом основании после подачи заявления от компании. Вычеркивание иногда используется как альтернатива добровольной ликвидации, но этот вариант действительно сопряжен со значительными рисками, которые следует понимать, прежде чем применять такой подход.

Все компании Британских Виргинских островов должны платить ежегодный взнос в Реестр, чтобы поддерживать хорошую репутацию.Если пошлина не будет уплачена в установленный срок, сначала будет применен штраф. Если годовой сбор (и штрафы) не будет уплачен по истечении пяти месяцев после установленной даты, Регистратор автоматически исключит компанию из Реестра компаний.

Исключенная компания ограничена законом в отношении каких-либо действий в отношении своих дел. Тем не менее, он по-прежнему существует и по-прежнему может нести ответственность и подавать в суд. Это различие между компанией, которая была исключена из Реестра, и компанией, которая была ликвидирована, является важным.Кроме того, директора исключенной компании по-прежнему занимают свои должности, и их обязанности в качестве директоров никоим образом не сокращаются в результате исключения компании. Директора могут нести ответственность за действия (или бездействие) компании, которая была исключена способом, который невозможен, если компания была ликвидирована и ликвидирована.

Если компания будет постоянно исключаться из реестра в течение семи лет, она будет автоматически считаться ликвидированной.

Реставрация

Компания, исключенная из-за неуплаты сборов, может быть восстановлена в Реестре в любое время до ее роспуска путем уплаты неуплаченных сборов, а также сбора за восстановление. Заявление о восстановлении может быть подано самой компанией или любым кредитором, участником или ликвидатором компании. После восстановления компании в Реестре считается, что она никогда не была исключена из реестра.

В случае роспуска компании заявление в суд может подать компания, кредитор, бывший директор, бывший член или бывший ликвидатор или любое другое лицо, которое может проявить заинтересованность в восстановлении компании в Реестре.Обстоятельства, при которых заявка обычно будет успешной, ограничены.

Обязательства по экономическому содержанию

Режим экономической субстанции налагает постоянные обязательства по предоставлению ежегодной отчетности для всех компаний, включая исключенные компании, которые прекратили свою деятельность. Компания, которая была добровольно ликвидирована и ликвидирована, не имеет таких текущих обязательств, тогда как исключенная компания должна продолжать подавать ежегодную отчетность в соответствии с режимом экономического содержания в течение 7 лет, пока компания не будет распущена.Это еще одна причина рассмотреть вопрос о добровольной ликвидации вместо автоматического исключения.

Отсутствие подачи заявления без уважительной причины является правонарушением, которое может распространяться на директоров компании. Возможные штрафы суровы. Правоприменительные меры будут приниматься через суды, и будет применяться уголовное бремя доказывания.

Мы собрали здесь два новых пакета, чтобы обеспечить выполнение обязательств по отчетности, пока предприятие остается в реестре:

Добровольное исключение из списка — это может быть инициировано только в том случае, если организация имеет хорошую репутацию.

Клиенты, которые не хотят оплачивать формальную ликвидацию, но желают минимизировать свою личную ответственность, могут пожелать обратиться в Реестр с просьбой о добровольном увольнении и уходе с должности директоров. Мы организуем требуемую нулевую отчетность за каждый год, когда компания исключается, пока она не будет ликвидирована.

Отчетность ES для исключенных организаций — мы будем способствовать предоставлению нулевой отчетности за каждый год, когда компания исключается, до тех пор, пока она не будет ликвидирована.

Пожалуйста, свяжитесь с нами для получения информации о ценах и процедурах, если вас интересует любой из этих вариантов.

Мне больше не нужна моя компания на Британских Виргинских островах: исключение или ликвидация?

Компании на Британских Виргинских островах часто являются транзакционными, и наступает момент, когда компания больше не нужна.

Если вам больше не нужна ваша компания на Британских Виргинских островах, у вас есть два варианта:

Компанию можно исключить из списка — вычеркивание проводится автоматически и бесплатно. Компания фактически находится в режиме ожидания в течение 7 лет и может быть восстановлена в любой момент в течение этого времени, уплатив все невыплаченные лицензионные сборы, штрафы и сборы за восстановление.
Компания может быть ликвидирована формально — это формальный способ закрыть компанию в глазах закона.

Вычеркнуть

Компания исключается через 5 месяцев после просрочки уплаты лицензионных сборов (компания регистрируется с января по июнь 1 декабря; компании регистрируются с июля по декабрь 1 мая следующего года).

После исключения компания продолжает нести ответственность по всем претензиям, долгам, обязательствам, и исключение не влияет на ответственность ее членов, директоров, должностных лиц или агентов.Кредиторы могут по-прежнему предъявлять иски к компании, и компания может продолжать нести обязательства.

Пока компания исключена, компания и ее директора, участники, ликвидатор или управляющий не могут начинать или защищать судебные разбирательства, вести бизнес или иметь дело с активами компании, или действовать каким-либо образом в отношении дел компании, за исключением подать заявление о восстановлении или продолжить защиту или продолжить существующее судебное разбирательство.

Если Регистратор считает, что компания, нарушившая обязательства, торгует, вместо исключения компании он может направить компанию в Комиссию по финансовым услугам для расследования.

Исключенная компания «распускается» через 7 лет после исключения из реестра.

Восстановление выбывших компаний

Если компания была исключена, но еще не распущена, Регистратор может, после получения заявки и уплаты сбора за восстановление, а также всех других неуплаченных сборов и штрафов, восстановить компанию в реестре и выдать свидетельство о восстановлении. После восстановления компания считается никогда не исчезнувшей в глазах закона.

После исключения компания продолжает нести ответственность по всем претензиям, долгам и обязательствам.

Если компания была исключена из-за того, что у нее нет зарегистрированного агента или у исключенной компании нет зарегистрированного агента, Регистратор не будет восстанавливать компанию, если агент не желает действовать, и он не удовлетворен тем, что это честно и разумно восстановить компанию.

Ликвидация

Компания может быть ликвидирована в соответствии с Законом только в том случае, если (i) у нее нет обязательств или (ii) она способна выплатить свои долги при наступлении срока их погашения и стоимость ее активов равна или превышает ее обязательства.

В среднем процесс ликвидации занимает 8-12 недель.

Ликвидатор должен быть независимым физическим лицом, старше 18 лет, не банкротом и вменяемым. Нет никаких требований относительно места жительства или формальной квалификации.
Если предлагается добровольная ликвидация, необходимо предпринять следующие шаги:

(a) Директора объявляют о платежеспособности (директор, делающий заявление о платежеспособности без разумных оснований, подлежит штрафу в размере 10 000 долларов США в случае признания виновным в порядке суммарного производства)
(b) Директора утверждают план ликвидации
(c) Члены назначают ликвидаторов ).В некоторых случаях директора могут назначить ликвидатора

Декларация платежеспособности, план ликвидации и назначение ликвидатора подаются в реестр. Ликвидационный период начинается с момента подачи уведомления о назначении ликвидатора.

Затем необходимо объявить о ликвидации в официальной газете Британских Виргинских островов и в одной другой национальной газете, а также в национальной газете в основной торговой юрисдикции.

Затем ликвидатор берет на себя управление активами и принимает их на хранение.Хотя директора остаются в должности, они теряют какие-либо функции или полномочия, хотя они могут уполномочить ликвидатора вести бизнес компании или действовать в соответствии с письменным указанием ликвидатора.

По окончании добровольной ликвидации ликвидатор подает в Регистратор заявление о завершении ликвидации. Копия декларации о платежеспособности с приложением отчета об активах и обязательствах компании должна храниться в офисе зарегистрированного агента.

Регистратор затем выдает свидетельство о роспуске. Роспуск компании вступает в силу с даты выдачи свидетельства.

Сразу после выдачи свидетельства о роспуске ликвидатор должен опубликовать уведомление в Официальной газете Британских Виргинских островов о том, что компания была исключена из реестра и ликвидирована.

Британские Виргинские острова

Автор: Vistra UK Formations Team

Десять вещей, которые вам нужно знать о Solvency II | Международная юридическая фирма

Следующие десять вещей являются важными особенностями нового режима пруденциального надзора для страховых компаний, который вступит в силу в Европейском Союзе в начале 2016 года.

1. Капитал, основанный на рисках

Solvency II — это режим капитала, основанный на оценке риска, аналогичный по концепции Базель II, основанный на трех «столпах». Компонент 1 — это согласованный с рынком расчет страховых обязательств и расчет капитала с учетом рисков. Компонент 2 — это процесс надзорной проверки. Компонент 3 налагает требования к отчетности и прозрачности.

2. Юрисдикция

Solvency II будет применяться к большинству страховщиков и перестраховщиков с головным офисом в Европейском союзе (ЕС), включая взаимные и вторичные компании, если их годовой доход от премий не меньше 5 миллионов евро. .Однако директива должна применяться соразмерно характеру, масштабу и сложности страховщика. Solvency II заменит существующие директивы по страхованию жизни и не в отношении жизни, директиву по перестрахованию и различные другие директивы, связанные со страхованием (но не директиву о посредничестве в страховании).

3. Сроки

Solvency II будет внедрена для страховщиков 1 января 2016 года. Большая часть деталей содержится в Регламенте уровня 2, который непосредственно применяется в государствах-членах.Европейское управление по страхованию и профессиональным пенсиям (EIOPA) завершило работу над Набором 1 Руководства уровня 3 и все еще проводит консультации по Набору 2. Режим включает переходные меры в ряде областей, включая расчет требований к платежеспособному капиталу и некоторые меры (например, существующие инструменты капитала).

4. Расчет капитала

Расчет страховых обязательств в рамках Solvency II, известный как технические резервы, включает «наилучшую оценку» обязательств и маржу риска (если обязательство не хеджируется надлежащим образом).Капитал известен как «собственные средства» и разделен на 3 уровня (1-3), отражающих постоянство и способность покрывать убытки. Требование к капиталу, основанное на риске, или требование к капиталу платежеспособности (SCR), будет рассчитываться с использованием либо стандартной формулы; индивидуальная внутренняя модель, утвержденная надзорным органом страховщика; или их смесь. Стандартная формула охватывает риск андеррайтинга, рыночный риск, кредитный риск и операционный риск в виде формулы (например, предполагаемый уровень стресса для акций).Расчет будет откалиброван для обеспечения уровня достоверности 99,5% в течение 1 года, что, как говорят, приравнивается к рейтингу BBB. Также существует требование минимального капитала (MCR), установленное на более низком пороговом уровне (например, уровень достоверности около 85%). MCR не должен быть меньше 25% SCR. Нарушение MCR задумано, если не исправить быстро, чтобы привести к потере разрешения страховщика. Нарушение SCR приводит к вмешательству надзорного органа, направленному на восстановление уровня SCR капитала.

5. Активы

Подробные правила, требующие инвестирования активов в список определенных «допустимых активов», а также ограничения на контрагента и активы, содержащиеся в текущем режиме для страховщиков ЕС, будут заменены «Принципом осмотрительности». Это возложит большую ответственность за принятие инвестиционных решений на страховщика (и будут значительно повышены требования к отчетности в отношении активов). В таком случае капитал страховщика должен отражать его позицию по активам, в результате чего необходимо как можно точнее сопоставить активы и обязательства.Для связанных договоров Великобритании правила разрешенных ссылок (измененные местами, чтобы сделать их не более обременительными, чем правила, применимые к UCITS ) также будут применяться, если страхователь является физическим лицом.

6. Группы

Также будет требование группы SCR, обычно рассчитываемое на консолидированной основе. Это может отражать преимущества диверсификации, но имеет обратную сторону для групп, возглавляемых ЕС, поскольку от них требуется рассчитывать платежеспособность дочерних компаний за пределами ЕС на основе Solvency II.С одобрения надзорного органа может быть возможно рассчитать позиции платежеспособности дочерних компаний, не входящих в ЕС, с использованием местных правил — если соответствующая юрисдикция является «эквивалентной» согласно правилам Solvency II, хотя тогда это не позволит получить какие-либо выгоды для диверсификации с этой организацией. EIOPA пришло к выводу, что Швейцария соответствует критериям эквивалентности для этих целей. Бермудские острова были признаны «эквивалентными» для бизнеса, не связанного с жизнью, и «частично эквивалентным» для бизнеса, связанного с жизнью. Группы, головные офисы которых находятся за пределами ЕЭЗ, тем не менее, будут подлежать надзору европейской группы, если другой регулирующий орган не осуществляет аналогичный надзор за группой.Опять же, Швейцария и Бермудские острова были оценены EIOPA как в целом эквивалентные. Европейская комиссия примет окончательное решение об эквивалентности. Solvency II также предусматривает «временный» и «временный» режимы эквивалентности. Временная эквивалентность будет доступна третьим странам с моделью платежеспособности типа Solvency II в отношении деятельности группы по надзору и перестрахованию при соблюдении определенных условий. Группы, не входящие в ЕС и имеющие дочерние компании в ЕС, могут считаться «временно эквивалентными» в отношении расчетов SCR группы, если они базируются в третьих странах с режимом платежеспособности, который может быть эквивалентным.

7. Снижение рисков

Страховщики Solvency II должны будут соблюдать правила, касающиеся методов снижения рисков и перестрахования. Для перестраховщиков из стран, не входящих в ЕС, если они не имеют рейтинга как минимум BBB и не обеспечивают перестрахование, они должны будут находиться в странах, которые соответствуют требованию «эквивалентности», чтобы цедент мог получить кредит для перестрахование. EIOPA оценило Бермудские острова, Швейцарию и Японию как эквивалентные для целей перестрахования.

8. Управление

Solvency II налагает формальные требования к корпоративному управлению, определяя такие роли, как функция управления рисками, функция независимого аудита, актуарная функция и функция комплаенса. Процессы страховщика по управлению рисками должны быть изложены в Оценке собственных рисков и платежеспособности (ORSA). ORSA должен включать оценку рисков платежеспособности страховщика, основанную на его бизнесе и его собственном аппетите к риску, и должен приниматься во внимание при ведении бизнеса.Соответствующий надзорный орган рассмотрит это как часть процесса Компонента 2. Solvency II также предъявляет требования в отношении аутсорсинга и оплаты труда.

9. Отчетность

Требования Компонента 3 в рамках Solvency II будут представлять собой смесь обязательных требований ЕС и требований PRA. Они будут включать частный регулярный надзорный отчет (или «отчет для надзорных органов»), который будет предоставляться на регулярной основе в соответствии с характером и размером страховщика. Также будет опубликован публичный годовой отчет под названием «Отчет о платежеспособности и финансовом состоянии» (SFCR), который будет включать как описательную часть, так и цифры (в указанном формате).Ожидается, что расчет технических резервов в Великобритании будет подлежать аудиту.

10. Надзор

Роль страхового надзора очень важна, и успех Solvency II в значительной степени будет зависеть от ее последовательной реализации страховыми надзорными органами. Руководства EIOPA подробно описывают области, в которых могут быть расхождения в практике. Директива также содержит положения, касающиеся создания и деятельности коллегии надзорных органов.Предполагается, что в групповых ситуациях соответствующие руководители во главе с руководителем группы будут сотрудничать и действовать согласованно.

Мошенничество и роспуск: Служба несостоятельности для получения новых полномочий по преследованию мошенников-директоров

Незаконные директора окажутся на линии огня, если и когда законопроект о рейтинге (COVID-19) и о дисквалификации директоров (распадающиеся компании), который в настоящее время вносится проходит через парламент, вступает в силу. Предлагаемый законопроект позволит проводить расследование и потенциальную дисквалификацию директоров распущенных компаний и, в частности, отвечает на опасения по поводу мошенничества, связанного с COVID.

История вопроса

Обеспечение того, чтобы директора неплатежеспособных компаний несли ответственность за свое поведение — и не получали прибыли от прекращения деятельности компании за счет ее кредиторов — является важным аспектом английского законодательства о несостоятельности. Риск проверки со стороны назначенного специалиста по делам о несостоятельности и, возможно, Службы по делам о несостоятельности с санкциями, включая дисквалификацию, личную ответственность и уголовное преследование, является основным соображением для директоров обанкротившейся компании.Возможно, неудивительно, что недобросовестные директора могут рассматривать добровольное увольнение как привлекательную, не говоря уже о более дешевой альтернативе формальной несостоятельности, потенциально позволяющей им оставить долги и другие обязательства без проведения расследования или дисквалификации.

Несмотря на то, что процедура добровольного исключения включает гарантии — в частности, требование направлять уведомление всем известным кредиторам, имеющим возможность возражать, — все же существует риск неправильного использования процедуры.В частности, есть опасения, что он может быть использован за счет кредиторов малого бизнеса, потребителей и сотрудников, у которых могут отсутствовать средства или возможности возражать или подавать заявление о восстановлении компании в реестре. Служба по делам о несостоятельности в настоящее время не имеет полномочий расследовать или добиваться дисквалификации в отношении директора распущенной компании, каким бы плохим ни было их поведение, без предварительного восстановления компании в реестре.

Это, конечно, контрастирует с положением, когда компания вступает в процедуру несостоятельности, когда поведение директора будет расследовать назначенный практикующий банкротство, который должен представить отчет государственному секретарю.В случае подозрения в неправомерном поведении Закон 1986 года о дисквалификации директоров компании (CDDA) дает государственному секретарю (действующему через Службу по делам о несостоятельности) полномочия провести расследование и обратиться в суд с просьбой о дисквалификации и / или о постановлении, которое директор должен материально компенсировать кредиторам.

Проблемы мошенничества, связанные с COVID

Эта юридическая лазейка была поднята в ходе правительственной консультации по вопросам несостоятельности и корпоративного управления в 2018 году. После этого правительство объявило о своем намерении распространить нынешний режим на бывших директоров распущенных компаний, тем самым закрывая лазейку и снижение привлекательности роспуска как «альтернативы» банкротству.После пандемии необходимость в таких мерах стала более острой. Опасения по поводу поведения меньшинства директоров-мошенников усилились из-за склонности к мошенничеству в связи с мерами поддержки COVID. Если предположить, что он будет принят, можно надеяться, что предложенный закон позволит выявить некоторые из этих проступков, связанных с COVID.

Хотя проступки при роспуске могут быть относительно редкими (по оценке Службы по делам о несостоятельности, около 1% роспусков, или 5000 в год, связаны с противоправными действиями), они могут иметь непропорциональные последствия для кредиторов малого бизнеса.Вовлеченные суммы не могут служить оправданием их возражений против роспуска или принятия мер по восстановлению распущенной компании в реестре. Такое поведение в значительной степени является проблемой на рынке МСП и, в частности, затрагивает определенные сектора. Примечательно, что широкая поддержка мер со стороны строительной отрасли была отмечена в ответах на консультации 2018 года.

Обеспокоенность тем, что недобросовестные директора распустят свои компании, чтобы избежать выплаты поддержки COVID, по-видимому, подтверждается цифрами.За первые три месяца 2021 года почти 40 000 компаний были исключены из реестра Регистрационной палаты — на 743% больше, чем за тот же период 2020 года. Было высказано предположение, что это отражает то, что большое количество предприятий просто закрылось, чтобы избежать необходимости выплатить финансовую поддержку в связи с COVID. Возвратные ссуды (BBLS), нацеленные на малый бизнес, были особенно уязвимы для мошенничества из-за чрезвычайно ограниченного количества проводимых андеррайтинговых проверок, и это может быть отражено в этих показателях списания.

Предлагаемое законодательство

Предлагаемый законопроект существенно расширяет различные положения CDDA на директоров ликвидированных компаний. Это позволит Государственному секретарю (через Службу по делам о несостоятельности):

Требовать информацию, касающуюся поведения лица в качестве директора распущенной компании
Подавать в суд постановление о дисквалификации директора распущенной компании
Подать заявку в суд для вынесения постановления о том, что директор должен выплатить финансовую компенсацию кредиторам, если их действия привели к идентифицируемым убыткам
Принять обязательство о дисквалификации или обязательство выплатить финансовую компенсацию от директора

Уголовное дело также может быть возбуждено, если доказательства преступного поведения находится.

Благодаря тому, что Служба по делам о несостоятельности поощряет сообщать о подозрениях в мошенничестве, это может предложить определенную степень комфорта для тех мелких кредиторов, которые вряд ли будут напрямую преследовать ликвидированного должника. Однако, если требуется прямое средство правовой защиты, кредиторы должны знать о своих правах возражать против исключения компании или подавать заявление о восстановлении ликвидированной компании в реестре.

В долгосрочной перспективе эти меры, вероятно, будут служить сдерживающим фактором для такого типа недобросовестного поведения, хотя многое будет зависеть от предполагаемой вероятности правоприменения.Может возникнуть повышенный спрос на расследование обанкротившихся компаний, если ожидаемое увеличение числа банкротств материализуется после снятия ограничений на петиции о ликвидации и прекращения государственной поддержки. Служба по делам о несостоятельности заявила о намерении уделять приоритетное внимание тем делам, расследование которых в наибольшей степени отвечает общественным интересам — и, по крайней мере, в краткосрочной перспективе, это, вероятно, будет соответствовать делам, связанным с мошенничеством в рамках BBLS и других схем поддержки COVID.

Другие штрафы для директоров распущенных компаний

Стоит также отметить, что потенциальные финансовые штрафы для директоров распущенных компаний были введены Законом о финансах 2020 года. Это позволяет HMRC возложить на директора персональную ответственность посредством Уведомления о совместной ответственности за неуплаченные налоги распущенных или неплатежеспособных компаний в делах типа «феникс». Положения сложны, но в целом физическое лицо должно было быть директором по крайней мере двух компаний (старых компаний) в течение предыдущих пяти лет, которые были распущены или вступили в процедуру банкротства с невыполненными налоговыми обязательствами.Физическое лицо также должно быть связано (либо в качестве директора, либо участвовать в управлении) с новой компанией, которая ведет торговлю или деятельность, аналогичную той, что ранее осуществлялась старыми компаниями. Эффект Уведомления о совместной ответственности, выпущенного в таком случае, заключается в том, что физическое лицо становится солидарно ответственным по любым налоговым обязательствам как новой компании, так и старых компаний.

Восстановление платежеспособности предприятия: Статья 109. Меры по восстановлению платежеспособности должника / КонсультантПлюс

Какие предпринимаются меры для того, чтобы восстановить платежеспособность должника?

Что представляет собой банкротство предприятия?

Меры, помогающие восстановить платежеспособность

Доверительное управление, которое является методом выведения предприятия из состояния банкротства

Мораторием на удовлетворение кредиторских требований

Каким образом осуществляется внешнее управление при восстановлении платежеспособности?

Нужна помощь в банкротстве? Пиши и звоните нам!

Тема 5 восстановление платежеспособности предприятия в рамках процедуры банкротства

5.1. Общая характеристика процедур банкротства

Восстановление платежеспособности предприятия | Соколовський і Партнери

Процедура финансового оздоровления введена в МУП города Ижевска «Спецдомоуправление»

Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

Досудебная санация как средство предотвращения банкротства предприятия

Что такое восстановление по решению суда? И почему компании восстанавливают

Что такое восстановление по решению суда?

Почему компании восстанавливаются в реестре?

Какая информация требуется суду для вынесения постановления о восстановлении?

Как вернуть неплатежеспособную компанию в состояние платежеспособности?

Неформальная сделка кредиторов

HMRC Соглашение о сроках выплаты

Добровольное соглашение с компанией

Администрация

Администрирование предварительных пакетов

Дисконтирование счетов или финансирование на основе активов

Определение платежеспособности

Что такое платежеспособность?

Как работает платежеспособность

Ключевые выводы

Особенности: коэффициенты платежеспособности

Платежеспособность и ликвидность

Завершение вашей компании на Британских Виргинских островах

Мне больше не нужна моя компания на Британских Виргинских островах: исключение или ликвидация?

Десять вещей, которые вам нужно знать о Solvency II | Международная юридическая фирма

Мошенничество и роспуск: Служба несостоятельности для получения новых полномочий по преследованию мошенников-директоров

История вопроса

Проблемы мошенничества, связанные с COVID

Предлагаемое законодательство

Другие штрафы для директоров распущенных компаний

Добавить комментарий Отменить ответ