Возмещение ндс из бюджета проводки: Предъявлен к возмещению из бюджета НДС проводка, бухгалтерский учет налога на добавленную стоимость

Возмещение НДС: проводки, примеры, инструкция 2019

Основанием для возмещения НДС из бюджета служит отправленная в ИФНС налоговая декларация, в которой сумма НДС с закупок превышает сумму НДС с продаж. Регламент возмещения указывают статьи 172, 173, 176 Налогового Кодекса РФ.

На практике бывает сложно вернуть НДС из бюджета, поскольку зачастую организации прибегают к мошенническим схемам, чтобы незаконно получить бюджетные средства.

Порядок возврата НДС из бюджета:

1. Отправка в ИФНС налоговой декларации, подтверждающей превышение суммы вычетов над суммой НДС, начисленного с операций по реализации.
2. Налоговая инспекция обязательно проводит камеральную проверку, результат которой — решение о возмещении НДС из бюджета или об отказе этой операции. Основанием для отказа служит акт, в котором налоговики укажут нарушения, допущенные организацией.
3. Если дано разрешение на возмещение НДС, то организация получит эти средства на расчетный счет, либо получит возможность погасить задолженности по другим налогам из этих сумм.

Возврат НДС на расчетный счет

В случае, если ИФНС принято решение о возврата НДС из бюджета, организация может подать заявление о перечислении этой суммы на свой расчетный счет. В этом случае бухгалтерия сделает следующие проводки по НДС:

Дт	Кт	Сумма	Описание хозяйственной операции
68.02	19	Сумма НДС, подлежащая возмещению из бюджета	Предъявлен НДС к возмещению
51	68.02	Сумма НДС, поступившая на расчетный счет	Зачислена на расчетный счет сумма НДС по решению ИФНС о возмещении из бюджета

Взаимозачет других сумм налогов

В случае, если организацией принято решение погасить из суммы НДС, подлежащей возмещению, другие налоговые обязательства, то после подачи соответствующего заявления в налоговую инспекцию бухгалтерия должна сделать следующие проводки:

Дт	Кт	Сумма	Описание хозяйственной операции
68 (налог, который зачтён за счет суммы возмещения)	68 (НДС)	Сумма НДС, подлежащая возмещению из бюджета	Взаимозачет по оплате другого налога из суммы НДС, подлежащего возмещению из бюджета

Чтобы вернуть НДС из бюджета, необходимо строго следить за наличием всех документов и правильностью их заполнения.

Какой порядок возмещения НДС из бюджета?

Право на возмещение НДС — у кого оно есть?

Всем известно, что у плательщиков НДС есть не только обязанность исчислять налог и платить его в бюджет, но и право на уменьшение исчисленной суммы за счет НДС, уплаченного продавцам в составе стоимости приобретенных ресурсов, так называемого входного НДС (п. 1 ст. 171 НК РФ).

Подробнее — «Входящий и исходящий НДС: что это такое и в чем разница?».

Напомним, что применить вычет по НДС можно только при соблюдении условий, установленных ст. 171–172 НК РФ.

Об основных условиях читайте в материале «Что такое налоговые вычеты по НДС?

».

Сумма принятых за налоговый период вычетов может превысить сумму исчисленного налога. В этом случае и возникает право на возмещение НДС из бюджета, то есть возможность вернуть себе разницу между вычетами и налогом к уплате (п. 2 ст. 173, п. 1 ст. 176 НК РФ).

Как возместить НДС из бюджета: процедура

Возмещение НДС из бюджета может осуществляться:

• в общем порядке (ст. 176 НК РФ), который предусматривает возврат или зачет налога после проведения камеральной проверки;
• в заявительном порядке (ст. 176.1 НК РФ), который предполагает возмещение НДС до завершения камералки при соблюдении определенных условий.

В рамках данной статьи мы остановимся на общем порядке, а заявительный рассматривать не будем.

ВНИМАНИЕ! С октября 2020 года ФНС заявила о запуске пилотного проета, в рамках  которого срок проверки НДС декларации (не в заявительном порядке) сократился до 1 месяца с даты представления декларации или уточненки.

Подробнее о пилотном проекте читайте в публикации «ФНС ускоряет  проверки и возмещение НДС».

В чем выгода и риски для бизнеса, который решит возместить НДС в рамках пилотного проекта, подробно разъяснили эксперты КонсультантПлюс.  Получите бесплатный демо-доступ к К+ и переходите в обзорный материал, чтобы узнать все подробности нововведений.

О нем читайте в статье «Особенности и сроки при общем и заявительном порядке возмещения НДС».

Процедура возмещения проходит в несколько этапов.

Сначала вы подаете в инспекцию декларацию с суммой НДС к возмещению из бюджета.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ!

Вычет — это право налогоплательщика. Чтобы им воспользоваться, его нужно задекларировать. Само по себе наличие у налогоплательщика права на применение налоговых вычетов без отражения (указания, заявления) их суммы в налоговой декларации не является основанием для уменьшения налога, подлежащего уплате в бюджет (см. определение Верховного суда РФ от 15.06.2015 № 302-КГ15-5774 по делу № А10-5130/2013).

В течение одного (согласно правилам пилотного проекта) месяца в рамках камеральной проверки (далее — проверка, КНП) контролеры проверяют обоснованность заявленного НДС к возмещению. Кстати, налоговики могут закончить проверку быстрее — это не нарушение (см. письма Минфина России от 19.03.2015 № 03-07-15/14753 и ФНС России от 13.04.2015 № ЕД-4-15/6266). А могут продлить ее до трех месяцев — если у них возникнут подозрения в совершении вами налоговых нарушений.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! В ходе проверки инспекция может затребовать у вас документы и пояснения.

Подробнее об этом в статьях «Камеральная налоговая проверка по НДС: сроки и изменения» и «Что ответить на требование инспекции о пояснениях к НДС-декларации?».

Если претензий нет, в течение 7 рабочих дней по окончании КНП инспекция выносит решение о возмещении НДС из бюджета (п. 2 ст. 176 НК РФ).

Если после вынесения решения о возмещении ФНС выявит нарушения, указывающие на завышение  вычетов, налогоплательщика внесут  в план выездных проверок.

Если в ходе КНП выявлены нарушения, составляется акт КНП, на который вы вправе подать возражения (п. 3 ст. 176 НК РФ).

Акт проверки, ее материалы и возражения рассматривает руководитель налогового органа (его заместитель). По результатам рассмотрения выносится решение о привлечении или отказе в привлечении плательщика к налоговой ответственности.

Если вы с ним не согласны, попробуйте оспорить решение инспекции.

О том, как это сделать, читайте в статье «Порядок действий налогоплательщика, если он не согласен с решением о привлечении (об отказе в привлечении) к ответственности по итогам проверки».

Одновременно с указанным решением принимается (п. 3 ст. 176 НК РФ) еще одно:

• о полном возмещении НДС из бюджета;
• полном отказе в возмещении НДС;
• частичном возмещении НДС и частичном отказе в возмещении НДС.

См. также «

Какие существуют основания для отказа в возмещении НДС?».

О принятом решении налоговики должны письменно известить вас в течение 5 рабочих дней (п. 9 ст. 176 НК РФ).

Как возмещается НДС при недоимке

При наличии у вас недоимки по НДС и иным налогам, а также задолженности по пеням или штрафам налоговики самостоятельно зачтут в счет их погашения необходимые суммы из подлежащего возмещению НДС (п. 4 ст. 176 НК РФ). Причем на недоимку, образовавшуюся в период между датой подачи декларации и датой решения и не превышающую сумму НДС к возмещению, пени начислены не будут (п. 5 ст. 176 НК РФ).

Если недоимка отсутствует или перекрывается суммой возмещения НДС, вы вправе вернуть сумму возмещения (либо ее часть, оставшуюся после погашения недоимки) на счет или зачесть ее в счет предстоящих платежей по НДС или другим налогам.

Возврат НДС из бюджета

Для возврата и зачета НДС необходимо ваше заявление (п.

6 ст. 176 НК РФ).

См.: «Как составить заявление на возврат НДС (образец, бланк)».

См.: «Как рассчитать проценты за просрочку возврата налога».

На основании решения о возврате инспекция оформляет поручение на возврат и направляет его в территориальный орган Федерального казначейства (это должно произойти на следующий день после дня принятия решения). Казначейство в течение 5 рабочих дней со дня получения поручения обязано перечислить деньги на ваш счет и известить налоговиков о дате и сумме возврата (п. 8 ст. 176 НК РФ).

РАЗЪЯСНЕНИЯ от КонсультантПлюс: 
Вопрос: Индивидуальный предприниматель, применяющий общую систему налогообложения, получил на расчетный счет возмещение НДС из бюджета. Отражается ли в книге учета доходов и расходов и хозяйственных операций индивидуального предпринимателя данное поступление?

Ответ эксперта читайте в системе К+, получив бесплатный демо-доступ к системе.

Возврат просрочен? Получите проценты

Если деньги получены вовремя, значит, возмещение НДС из бюджета состоялось. Если же срок возврата нарушен, то с инспекции причитаются проценты — это предусмотрено п. 10 ст. 176 НК РФ. Проценты начисляются за каждый календарный день просрочки начиная с 12 дня после завершения КНП, по итогам которой было вынесено решение о возмещении НДС.

ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ! Начислить проценты налоговики должны с учетом дня фактического возврата, то есть дня поступления денег на ваш счет в банке (см. постановление Президиума ВАС РФ от 21.01.2014 № 11372/13 по делу № А53-31914/2012).

Ставка процентов равна ставке рефинансирования ЦБ РФ, действующей в дни нарушения срока возврата, деленной на количество дней в соответствующем году, то есть на 365 или 366 (постановление Президиума ВАС РФ от 21.01.2014 № 11372/13).

Если в возмещении вам было отказано, но вы доказали право на него в суде, проценты за несвоевременный возврат инспекция обязана посчитать так, как если бы изначально приняла положительное решение, т. е. с 12 дня по окончании КНП, а не с даты судебного решения (п. 29 постановления Пленума ВАС РФ «О некоторых вопросах, возникающих у арбитражных судов при рассмотрении дел, связанных с взиманием налога на добавленную стоимость» от 30.05.2014 № 33).

ВНИМАНИЕ! С  01.01.2021 при несвоевременном возмещении НДС налоговики должны считать проценты за несвоевременный возврат денег по правилам п. 10 ст. 78 НК РФ. Таким образом проценты за задержку с возврата излишне уплаченного налога, ФНС вычислит самостоятельно и выплатит без заявления. Если проценты начислены, например, за период после принятия решения о возврате или по решению суда, потребуется заявление  (закон  «О внесении изменений… » от 23.11.2020 № 374-ФЗ).

Проводки по возмещению НДС из бюджета

На момент подачи в ИФНС декларации с суммой НДС к возмещению в вашем бухгалтерском учете числится дебетовое сальдо по счету 68 «Расчеты по налогам и сборам» (субсчет «Расчеты по НДС»). Оно сформировано за счет сумм учтенных в декларации налоговых вычетов, которые отражаются проводкой: Дт 68 Кт 19.

Поступление возвращенного НДС на банковский счет в размере суммы возврата отразится проводкой: Дт 51 Кт 68.

Если вы не возвращаете налог, а засчитываете его в счет предстоящих платежей, сумма либо продолжает числиться в дебете субсчета «Расчеты по НДС», либо перекидывается внутренней проводкой по счету 68 в дебет субсчета того налога, в счет которого был зачтен НДС к возмещению.

Итоги

Сумма к возмещению из бюджета в НДС-декларации возникает тогда, когда сумма примененных вычетов превышает величину налога, исчисляемого к уплате. Камеральная проверка ИФНС такой декларации, как правило, производится с запросом первичных документов, подтверждающих правильность цифр, показанных в отчете.

Само возмещение может происходить 2 способами:

• заявительным (воспользоваться им можно только при определенных условиях), когда налог возмещают до начала камеральной проверки;
• общим, при котором возврат налога осуществляется после камеральной проверки.

За счет возмещаемой суммы ИФНС до ее возврата самостоятельно погасит имеющиеся у налогоплательщика долги по платежам в бюджет различного уровня.

Источники:

Налоговый кодекс РФ Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Возмещение НДС из бюджета

Содержание статьи:

На сегодняшний день возмещение НДС из бюджета — это одна из сложнейших процедур возврата налогов.

Поскольку выполнение данной процедуры не является основной функцией налоговой, то очень часто процесс по возврату затягивается на длительный период времени. Нередки и случаи отказа в возврате, которые связаны с участившимся мошенничеством и необоснованным возмещением налога на добавленную стоимость.

Основные этапы возмещения НДС из государственного бюджета:

1. Составление и предоставление декларации, в которой должна быть указана исчисленная сума налога, сумма, что предъявляется к вычету и сумма, исчисленная плательщиком к возмещению. Если по итогам этого документа сумма вычетов превышает размер начисленного НДС, то эта разница подлежит возврату.
2. Проведение камеральной проверки для установления обоснованности заявленных налогоплательщиком требований.
3. Составление налоговым органом акта проверки, в котором обязательно должны быть зафиксированы все обнаруженные искажения и нарушения. Налогоплательщик может подать в контролирующий орган свои возражения по поводу выявленных проверкой нарушений, а затем и в арбитражный суд, где будет рассмотрена обоснованность вынесенного решения.
4. Если проверка не обнаружила нарушений со стороны налогоплательщика, то принимается решение о возмещении НДС.

Возмещение налога на добавленную стоимость при внутренне рыночным операциям в Российской Федерации

Как уже говорилось выше, плательщик вправе претендовать на вычет суммы входного НДС по операциям приобретения для своих производственных потребностей товаров (работ, услуг). Если подлежащая вычету сумма налога больше, чем сумма этого налога, что получена от клиента при реализации товаров, то разница подлежит возвращению из бюджета на протяжении трех месяцев.

Существует ряд требований, которые обеспечивают право применять вычеты по НДС.

Во-первых, товары (работы, услуги), что приобретались, должны быть оприходованы в соответствие с действующим порядком ведения бухучета.

Во-вторых, эти товары, работы, услуги должны приобретаться с целью осуществления предприятием деятельности, облагаемой НДС и оплачены поставщикам.

В-третьих, ООО, претендующее на возврат, должно иметь в наличии правильно оформленные документы, в частности — счета-фактуры.

Совокупность этих условий дает налогоплательщику право на вычет и возмещение НДС.

Возврат при реализации на экспорт

С 2001 года всеми российскими экспортерами НДС (за исключением экспортирующих в страны – участники СНГ природного газа и нефти) исчисляется по ставке ноль процентов. Данная ставка подразумевает, что все суммы налога, имеющие отношение к затратам на производство и реализацию продукции и уплаченные поставщикам, могут быть предъявлены к возмещению. Ст. 165 НК РФ определяет порядок подтверждения данного права.

Согласно этой статье, экспортеру, одновременно с декларацией необходимо подать в налоговую инспекцию такой перечень документации:

• контракт (или его копию) плательщика с иностранным лицом на поставку продукции за пределы таможенной границы России;
• выписку (или копию выписки) банка, подтверждающая поступление на счет налогоплательщика денежных средств от иностранного лица;
• при осуществлении бартерных операций необходимо предоставить грузовую таможенную декларацию, на которой есть отметки российского таможенного органа, что осуществляет экспортный выпуск и копии товаросопроводительной и транспортной документации с отметкой пограничных таможенных органов, что подтверждают осуществление вывоза за пределы территории России.

Камеральная проверка: порядок проведения и сроки

Камеральная налоговая проверка считается важной формой налогового контроля. Её основная цель – контроль по соблюдению налогоплательщиком законодательной базы по возмещению НДС и предупреждение налоговых правонарушений. Согласно ст. 88 НК РФ, срок проведения данной проверки – 3-и месяца с момента подачи декларации в налоговую инспекцию.

Основные этапы камеральной проверки:

• определение полноты предоставленных документов, подтверждающих обоснованность применения ставки 0% при экспорте продукции (работ, услуг) и возвращения налога на добавленную стоимость;
• проверка правильности оформления данной документации;
• арифметический контроль указанных в декларации показателей;
• определение обоснованности применения ставок, льгот, налоговых вычетов, а также правильности исчисления налоговой базы.

На основании ст. 31,88, 93 НК РФ, в ходе камеральной проверки, налоговый инспектор может потребовать у проверяемого дополнительные сведения или документы и объяснения, что могут подтвердить правильность исчисления и предъявления к возврату из государственного бюджета размеров НДС.

Если налогоплательщик отказывается подавать запрашиваемую документацию или требуемое пояснение, либо подает их в неустановленные сроки, то это является правонарушением и ведет к ответственности и штрафу.

Если на момент проведения камеральной проверки у проверяющего должностного лица возникли вопросы по деятельности налогоплательщика, которая каким-либо образом связана с иными лицами предпринимательской деятельности, то налоговый орган может истребовать у таких лиц документы, что относятся к данной деятельности.

Отказ в представлении этих документов также расценивается как правонарушение и ведет за собой взыскание штрафа.

При необходимости налоговый орган может запросить в банке справку по счетам и операциям проверяемого.
Для проверки достоверности права проверяемого на возврат исследуются такие моменты:

• с какими операциями связан возврат;
• наличие факта уплаты налога, что предъявлен к возмещению;
• была ли в действительности осуществлена отгрузка продукции, по которой НДС был предъявлен к возмещению;
• проверка правильности оформления документации, подтверждающей право на возврат. При этом проверяются счета-фактуры, накладные, договора, платежные документы, акты выполненных работ, проводки;
• проверка правильности ведения бухучета по операциям с НДС.

Если по результатами камеральной проверки были обнаружены какие-либо факты правонарушений или искажения данных, представленного к возмещению, то должностное лицо, проводящее данную проверку составляет докладную записку, в которой указываются зафиксированные правонарушения, подтвержденные документально.

В случае выявления обстоятельств неправомерного предъявления сумм к возвращению, должностное лицо выносит решение об отказе и НДС не возвращается из бюджета. Если при этом указанное правонарушение привело к неуплате проверяемым налога на добавленную стоимость, то, руководствуясь ст. 122 НК РФ, он привлекается к ответственности и взысканию штрафа.

Если по итогам камеральной проверки не было обнаружено различных правонарушений, недоимок, задолженностей по штрафам и пеням, налоговым органом может быть принято решение о возврате.

Возвращение налога на добавленную стоимость

Сумма НДС, что подлежит возмещению, возвращается на указанный в заявлении счет налогоплательщика. Также, на основании письменного заявления плательщика, суммы, претендующие на возврат, могут быть засчитаны в уплату будущих платежей по этому налогу.

Налоговый орган направляет в органы казначейской службы поручение на возврат НДС на следующий день после того, как решение о возвращении было принято. На протяжении 5-ти дней, начиная со дня получения этого поручения, орган Федерального казначейства должен произвести возврат объема налога на добавленную стоимость и уведомить налоговую инспекцию о дате возврата.

При нарушении всех вышеперечисленных сроков, считая с двенадцатого дня после окончания камеральной проверки, будут начисляться проценты согласно действующим ставкам рефинансирования Центрального Банка РФ.

Стандартные бухгалтерские проводки при возмещении ООО налога на добавленную стоимость

Для облегчения составления декларации и обеспечения правильности ведения аналитического учета, бухгалтеру следует делать такие проводки по возмещению:

• Дт 68  — Кт 19 – принят НДС к вычету в обычном порядке;
• Дт 19 — Кт 60 или 76 – отражен входящий НДС, предъявленный поставщиком;
• Дт 73 или 76 — Кт 19 – НДС принят к вычету по недостачам материальных ценностей либо порчи, за счет виновных лиц;
• в случае, если виновное лицо является сотрудником предприятия — Дт 70 или 73 — Кт 19
• Дт 51- Кт 68 – возврат НДС из бюджета;
• Дт 91-2 —  Кт 19 – включен во внереализационные расходы невозмещаемый налог;
• Дт 07, 41, 10,08, 20, 29, 26, 25, 44 — Кт 19 – отнесение НДС на затраты или увеличение стоимости товарно-материальных ценностей по операциям не облагаемым НДС.

Стоить отметить, что доскональное изучение законодательной базы по вопросам налога на добавленную стоимость значительно снижает количество проблем, связанных с его возмещением.

Понравилась статья? Поделитесь ей в соцсетях

Учет НДС с суммы возмещения расходов

]]>

Подборка наиболее важных документов по запросу Учет НДС с суммы возмещения расходов (нормативно–правовые акты, формы, статьи, консультации экспертов и многое другое).

Судебная практика: Учет НДС с суммы возмещения расходов Открыть документ в вашей системе КонсультантПлюс:
Подборка судебных решений за 2019 год: Статья 170 «Порядок отнесения сумм налога на затраты по производству и реализации товаров (работ, услуг)» главы 21 «Налог на добавленную стоимость» НК РФ
(Юридическая компания «TAXOLOGY»)Налогоплательщик осуществлял авиаперевозки пассажиров с Дальнего Востока в европейскую часть страны и в обратном направлении, на территории Северо-Западного, Сибирского, Уральского и Дальневосточного федеральных округов, по специальным тарифам, в связи с чем получал субсидии из федерального бюджета. Налоговый орган пришел к выводу, что данные субсидии являются субсидиями на возмещение затрат, в связи с чем налогоплательщик обязан был восстановить сумму НДС на основании подп. 6 п. 3 ст. 170 НК РФ. Суд кассационной инстанции, отменяя решения судов первой и апелляционной инстанций и удовлетворяя требования налогоплательщика, указал, что правилами предоставления субсидий не предусмотрено, что целью данных субсидий является возмещение затрат получателя субсидий, размер получаемой субсидии не зависит от факта несения каких-либо расходов. Из договоров с распорядителем бюджетных расходов не следует, что субсидии предназначались для возмещения затрат с учетом НДС, кроме того, термин «затраты» в рамках договора означает сумму доходов, недополученных в связи с применением специального (пониженного) тарифа, а не затраты налогоплательщика на приобретение каких-либо товаров, в связи с чем в указанной ситуации подп. 6 п. 3 ст. 170 НК РФ не подлежит применению.

Статьи, комментарии, ответы на вопросы: Учет НДС с суммы возмещения расходов Путеводитель по сделкам. Аренда недвижимости. АрендодательОрганизация-арендодатель может включить возмещаемые арендатором затраты (с учетом НДС) в состав либо внереализационных, либо материальных расходов (в зависимости от того, предоставляется недвижимость в аренду на систематической основе или нет) (пп. 1 п. 1 ст. 265, пп. 5 п. 1 ст. 254 НК РФ). Путеводитель по сделкам. Комиссия. КомитентЗатраты по хранению (с учетом НДС), возмещаемые комиссионеру в связи с реализацией товаров (продукции), в бухгалтерском учете комитента признаются в составе расходов по обычным видам деятельности в качестве расходов на продажу (коммерческих расходов) (п. п. 5, 7 ПБУ 10/99). Если комиссионеру возмещаются расходы по хранению, связанные с реализацией имущества, отличного от товаров (продукции), то такие затраты (с учетом НДС) признаются комитентом прочими расходами (п. 11 ПБУ 10/99). Данные расходы списываются на дату утверждения отчета комиссионера о фактически понесенных расходах (п. 16 ПБУ 10/99).

Нормативные акты: Учет НДС с суммы возмещения расходов

Возврат НДС на расчетный счет: порядок, заявление, проводки

Возврат НДС на расчетный счет — опция, которой вправе воспользоваться налогоплательщик при подаче в ФНС декларации, где такой налог отражен к возмещению.  Сам процесс прописан в НК РФ (статьях 176 и 176.1). Для получения всей суммы налогоплательщик оформляет заявление (письмо), в котором просит вернуть налог на добавленную стоимость. Если исходить из практики применения таких норм, рассмотренная процедура вызывает много споров. Чтобы избежать сложностей, стоит знать ряд нюансов, о которых пойдет речь в статье.

Читайте также — Возврат зарплаты на расчетный счет — варианты, бухгалтерские проводки

Как выполняется возврат НДС на расчетный счет — пошаговая инструкция

Выше отмечалось, что нюансы этого вопроса рассмотрены в НК РФ (статье 176). Процедура занимает до трех месяцев времени и подразумевает ряд сложностей, с которыми приходится столкнуться заявителю. Причина проблем в том, что результат решения бывает позитивным, негативным и частичным.

Пошаговая инструкция:

• Заполняется заявление на возврат НДС на расчетный счет и передается в ФНС одновременно с налоговой декларацией. В последней прописывается превышение размера вычетов над величиной налога, начисленного со сделки по продаже.
• ФНС организует камеральную проверку, по результатам которой дает ответ — возмещать налог или отказать в услуге. В случае отказа оформляется акт, где представители налоговой службы указывают нарушения компании.
• Если получено одобрение на возмещение, осуществляется возврат НДС на расчетный счет. Возможен иной вариант — применение этих средств для выплаты по другим задолженностям.

Стоит ли писать заявление?

Ранее в оформлении заявления не было необходимости. Сегодня, чтобы избежать проблем и споров с ФНС, рекомендуется потратить время на заполнение бумаги. Она оформляется в произвольном виде. Письмо на возврат НДС на расчетный счет должно содержать следующие сведения:

• Название компании.
• Почтовый адрес предприятия и ИНН.
• Подпись директора и расшифрование. Если подпись ставит иное лицо, подкалывается доверенность.
• Печать фирмы, если заявление оформляется на бланке организации.

Если указанных реквизитов нет в бумаге, ФНС отказывает в рассмотрении. По-иному обстоит ситуация, когда письмо оформляется на частичный или полный зачет. В заявлении требуется указать КБК налога, по отношению к которому засчитывается НДС. Также отражается сумма самого НДС, который должен быть зачтен.

Заявление на возврат НДС на расчетный счет должно содержать реквизиты р/с для зачисления денег, если налогоплательщик имеет группу аккаунтов или один расположен в проблемном финансовом учреждении.

Тонкости проводки на бухучете

Для возврата НДС компания подает заявление (как отмечено выше). При этом бухгалтерия компании выполняет следующие проводки:

• Д/К — 68.02/19 — сумма НДС, которая выплачивается из бюджета. Операция описывается, как предъявление НДС к возмещению.
• Д/К — 51/68.02 — средства, которые поступили на расчетный счет.

Если компания решила выплатить за счет возвращаемого налога иные обязательства перед ФНС, требуется оформить соответствующее заявление и поручить бухгалтерии сделать такие проводки — Д/К — 68 (налог, зачтенный в счет суммы возмещения)/68 (НДС).

Итоги

Возврат НДС на расчетный счет требует внимания при сборе бумаг и корректности из оформления. Чтобы ускорить процесс, стоит заранее проверить недостающую сумму. Для этого к моменту вычисления трехмесячного срока, отведенного для камеральной проверки, требуется сверить расчеты (стоит обратиться в ФНС с оформлением заявления в произвольном виде).

Возврат НДС в 1С

Порядок осуществления возврата НДС из бюджета

Определение 1

Налог на добавленную стоимость или сокращенно НДС – это один из косвенных налогов. Его взимание осуществляется путем изъятия части от стоимости товара, работы или услуги в пользу государственного бюджета. При этом стоит отметить, что стоимость данного товара, работы или услуги складывается на всех стадиях их производства и уплачивается в бюджет государства по мере реализации.

Главным документом, являющимся основанием возмещения НДС из бюджета является отправленная в Инспекцию Федеральной налоговой службы налоговая декларация. В этой декларации указывается превышение суммы НДС над суммой НДС с продаж. Сам алгоритм и регламент осуществления этой процедуры приведены в Налоговом Кодексе РФ, а именно в статьях 172,173 и 176.

Однако, зачастую в современной практике процедура возврата НДС имеет определенные сложности. Дело в том, что очень часто имеют место мошеннические схемы, разрабатываемые предприятиями и организациями, в целях незаконного получения средств из бюджета.

Порядок возврата НДС из бюджета выглядит следующим образом:

• Первым этапом является отправка в Инспекцию Федеральной налоговой службы налоговой декларации, в которой имеется подтверждение того, что сумма вычетов превышает сумму НДС, начисленного с операций по реализации;
• Затем, Налоговая инспекция обязательно осуществляет камеральную проверку. По итогам этой проверки Налоговая служба может вынести решение как о возмещении НДС из бюджета, так и об отказе в этой операции. Если было вынесено решение отказать в возврате НДС, то для обоснования этого решения представителям налоговой службы необходимо составить акт, где должны быть прописаны все нарушения, которые были допущены организацией;
• В том случае, если налоговая инспекция приняла решение возместить НДС из бюджета, организация может получить эти средства на свой расчетный счет или воспользоваться возможностью погасить свою задолженность по другим видам налогов.

При принятии Налоговой инспекцией положительного решения о возврате НДС из бюджета организации следует подать заявление о перечислении данной суммы на свой расчетный счет. В бухгалтерии составляются проводки:

• На сумму НДС, подлежащую возмещению Дт 68/02 Кт 19
• На сумму НДС, поступившую на расчетный счет организации Дт 51 Кт 68.02

В том случае, если организацией было принято решение о взаимозачете других сумм налогов за счет средств возмещенного НДС составляется проводка:

Дт 68 (с указанием налога, который зачтён за счет суммы возмещения) Кт 68(НДС)

Для того, чтобы осуществить процедуру возврата НДС из бюджета, нужно строго следить за наличием необходимых документов и правильностью их заполнения.

Оформление возврата НДС в программе 1С: Бухгалтерия

Если по итогам камеральной проверки Инспекция Федеральной налоговой службы вынесла положительное решение о возмещении организации НДС из бюджета, то по письменному заявлению организации можно получить эти средства на свой расчетный счет.

В программе 1С: Бухгалтерия это отражается следующим образом. Выбирается раздел «Банк и касса». Затем из представленных в разделе документов следует выбрать документ «Выписка банка». В банковских выписках нужно ввести «Поступление на расчетный счет» и выбрать вид операции «Прочее поступление». При этом, при составлении корреспонденции счетов, нужно указать 68 счет и выбрать тот субсчет, по которому от организации было написано заявление о возмещении налога из бюджета. В нашем случае, это НДС (субсчет 02). В графе «Субконто» (или вид платежа») следует указать «Начислено/уплачено».

Следующим шагом будет проверка «Карточки счета». Ее можно найти, зайдя в раздел «Отчеты», выбрать пункт «Стандартные отчеты», где из всего списка представленных документов и выбрать «Карточку счета».

Как восстановить НДС в 1С 8.3 Бухгалтерия 3.0

Анна Михайленко

Руководитель отдела 1С Scloud

В программе 1С 8.3 Бухгалтерия 3.0 имеется два варианта восстановления НДС.

1. Восстановление НДС, который оплатили ранее. В этом случае осуществляется возврат суммы НДС на счет организации-плательщика.

2. Восстановление, когда организация – плательщик должна уплатить налог, который бюджет предъявил к возмещению.

Оба варианта имеют один термин, но значение противоположное. Увидеть разницу можно по анализу НДС с авансов, когда получаем и когда перечисляем. При получении аванса от контрагента возникают обязательства по оплате НДС с перечисленной суммы. Также и с продажи товара по реализации возникает обязанность оплаты НДС. С полученного авансового платежа предусмотрен возврат НДС по предъявлению к возмещению (восстановление). При перечислении авансового платежа поставщику также имеется возможность возмещения НДС с указанной суммы, на этом основании уменьшается общая сумма налога. Впоследствии, после того как товар получили, нужно будет перечислить НДС в бюджет (чтобы не повторилось возмещение). Предлагаем подробно разобрать, как происходит восстановление НДС с поступившего авансового платежа, который перечислил контрагент-покупатель.

Программа самостоятельно распознает поступивший платеж как авансовый и сформирует необходимые проводки:

Обратите внимание, что проводки по учету НДС создает документ «Счет-фактура». Сформировать его можно либо при поступлении аванса на р/с, либо посредством специальной обработки в конце учетного периода (месяца).

Создадим счет-фактура выданный на основании поступления на расчетный счет:

Проверим проводки:

При создании документа «Реализация», аванс должен автоматически сформироваться. Проверить можно по проводкам реализации:

Сам документ «Счет-фактура», созданный по реализации, никаких проводок не создает, но отражает движение НДС по другим важным регистрам бухгалтерского учета. 

Процесс восстановления НДС отражается через документ «Формирование записей книги покупок»:

При этом заполнение закладки «Полученные авансы» в 1С происходит в автоматическом режиме. Здесь отражаются все суммы по поступившим авансовым платежам, которые можно предъявить к восстановлению НДС:

Проверяем проводки:

Отследить итоги по регламентным операциям учета НДС можно через формирование отчетов «Книга продаж» и «Книга покупок»:

Если зайти в отчет «Книга продаж», то по одному контрагенту-покупателю будет отражение двух записей за учетный период (месяц) по поступившему авансу и созданной реализации:

Если просмотреть отчет «Книга покупок», то этот же контрагент будет здесь фигурировать, а запись по нему будет компенсировать авансовый платеж в книге продаж.

Одна и та же сумма будет отражаться во всех записях. Из этого следует, что оплата НДС в бюджет будет одноразовая. Через формирование отчета «Оборотно-сальдовая ведомость» можно проверить закрытие счета 76. АВ (НДС по авансам и предоплатам):

С авансовых платежей поставщиков восстановление НДС в программе 1С 8.3 происходит аналогичным образом. В данном случае должны быть сформированы документы в порядке:

1. Списание с расчетного счета.

2. Счет-фактура на аванс, полученный от поставщика.

3. Приходная накладная.

4. Счет-фактура по накладной.

Отличием от предыдущего варианта является только то, что восстановление НДС происходит по документу «Формирование записей книги продаж».

В документе «Книга покупок» отразятся записи об авансовом платеже и поступлении:

А в «Книге продаж» отобразится запись о восстановлении НДС:

НДС с авансовых платежей поставщикам учитывается по счету 76.ВА (НДС по авансам и предоплатам выданным), движение по которому можно просмотреть в оборотно-сальдовой ведомости:

Еще несколько нюансов, когда НДС можно восстановить:

• При продаже продукции в розницу (без НДС), предназначенной для реализации со ставкой 18%. В данном случае необходимо восстановить (вернуть в бюджет) НДС по материалу, который используется в производстве.

• При признании налоговой инспекцией недействительным или утерянным документ «Счет-фактура» поставщика.

Также бывают обратные ситуации, когда организация может восстановить уплаченный ранее НДС. Для отражения в программе 1С имеется типовой документ «Восстановление НДС»:

Данный документ, по сути, является корректирующим для книги покупок и книги продаж, в зависимости от назначения восстановления НДС. К примеру, сумму восстановленного НДС можно списать на счет затрат:

В этом случае восстановленный НДС будет отражаться в документе «Книга продаж» записью на дополнительном листе.

Mint получает новые функции для отслеживания подписок и управления транзакциями

Mint, бесплатное приложение для личных финансов от Intuit, сегодня получает обновление, добавляющее больше автоматизированных функций, таких как отслеживание подписок и новые «идеи», чтобы держать вас в курсе, на что тратятся ваши деньги, сообщает Fast Company . Новые функции Mint могут привести его в большее соответствие с конкуренцией со стороны банков и компаний, таких как Google, которые на протяжении многих лет наступают на пятки с помощью встроенных функций отслеживания бюджета и других сервисов.

Основная функция

Mint — отслеживание расходов путем автоматической сортировки транзакций по типу. Подключив текущий или сберегательный счет, Mint может начать прочесывать покупки, чтобы узнать, сколько потрачено на такие категории, как продукты, электроника или бензин. Оттуда вы можете создать бюджет, установив предел для каждой категории, и Mint может видеть, когда вы переходите или сколько вам осталось потратить в течение месяца. Автоматическая категоризация Mint не идеальна, но позволяет сэкономить время по сравнению с ручной маркировкой каждой транзакции.

Обновленное приложение Mint для iPhone. Изображение: Intuit

Новые функции в сегодняшнем обновлении (впервые появившемся в приложении для iOS) переносят элементы веб-версии Mint на мобильные устройства. В обновленном приложении Mint пользователи смогут пакетно редактировать метки для транзакций и просматривать ежемесячные расходы по сравнению с предыдущим годом. Mint также получает возможность автоматически отслеживать подписки и информировать пользователей о повышении цен.Intuit также начинает интегрировать TurboTax с Mint, начиная с отслеживания возврата налогов в этом году. Согласно отчету Fast Company , Intuit надеется, что в какой-то момент в будущем информация Mint будет передаваться обратно в TurboTax, чтобы упростить использование программного обеспечения для уплаты налогов.

Эти изменения могут показаться незначительными, но сохранение возможностей других приложений для личных финансов, таких как Digit, онлайн-банков, таких как Simple, и предложений от более крупных организаций, таких как Chase или Wells Fargo, является важной частью поддержания актуальности Mint.Конкуренция также начала исходить из-за пределов финансового и банковского мира. Недавно обновленная версия Google Pay от Google сочетает в себе одноранговые платежи и карточный кошелек, которое изначально предлагалось приложением, с набором функций, аналогичных Mint, для отслеживания расходов. Между тем Apple предлагает отслеживать расходы владельцев Apple Card в приложении Apple Wallet.

Обновление Mint должно появиться на iPhone сегодня, а выпуск Android выйдет «примерно через месяц». Если вам интересно узнать о других надежных приложениях для составления бюджета, вы можете ознакомиться с некоторыми из любимых приложений The Verge здесь.

Налог на финансовые операции | Влияние налога на финансовые операции

Ключевые выводы

• Широкий налог на финансовые операции (FTT) в Соединенных Штатах будет значительным источником дохода. Например, Закон об инклюзивном процветании, предложенный сенатором Берни Сандерсом (I-VT), с FTT, взимаемым в размере 0,5 процента с акций, 0,1 процента с облигаций и 0,005 процента с деривативов, оценивается примерно в 60 миллиардов долларов. и 220 миллиардов долларов в год.
• FTT приведет к увеличению как явных, так и неявных транзакционных издержек, уменьшению объема торгов и снижению цен на активы. Уменьшение объема торгов снизит поступления от налога. Масштабы этого сокращения предсказать сложно. В результате многие существующие FTT не достигли целевых показателей дохода.
• В зависимости от структуры налога, производные финансовые инструменты потенциально могут быть заменены лежащими в их основе ценными бумагами, чтобы избежать уплаты налога, что приведет к снижению доходов, получаемых от налога.
• FTT не сможет достичь своей цели по предотвращению рискованной финансовой деятельности. Из-за более высоких транзакционных издержек инвесторы и учреждения будут заинтересованы в том, чтобы избегать перебалансировки своих портфелей и оставлять риски нехеджированными. Кроме того, инвесторы и организации, переходящие на производные финансовые инструменты, чтобы избежать уплаты налога, столкнутся с дополнительными рисками, связанными с торговлей этими инструментами.
• Существующая литература не дает окончательных выводов относительно того, приведет ли FTT к увеличению или уменьшению волатильности.Более высокая волатильность приводит к более низкой доходности и увеличению риска для инвесторов.
• FTT существенно снизит высокочастотную торговлю (HFT). HFT способствовал снижению транзакционных издержек. Это может увеличить волатильность, и некоторые высокочастотные трейдеры занимаются хищнической деятельностью; однако маловероятно, что эти опасения будут иметь серьезные последствия для инвесторов или что FTT — лучший способ их решения.
• FTT увеличит стоимость капитала, уменьшив как прибыль на капитал владельцев, так и прибыль рабочих на труд.В результате уровень ВВП будет снижен при FTT.
• Бремя FTT ляжет, в первую очередь, на богатых, поскольку богатые держат и торгуют финансовыми активами чаще всего. Однако стоимость портфелей всех инвесторов снизится из-за снижения цен на активы. FTT увеличит стоимость потребительских товаров, а это означает, что все налогоплательщики будут косвенно облагаться налогом.
• Многие FTT были введены в действие и впоследствии отменены. Если США введут FTT, и это полностью вытеснит текущих участников рынка с рынка, налог может нанести длительный ущерб Соединенному Королевству.S. финансовая система, даже если она позже будет отменена.

Введение

Налоги на финансовые операции (FTT) взимают налог с каждого уникального случая покупки и продажи финансовых активов. После финансового кризиса 2007-2008 гг. Предложения FTT получили широкое распространение во всем мире, поскольку налоговая база FTT — финансовые рынки — очень широка. Налоговые сборы иногда называют налогами Робин Гуда, поскольку налоговое бремя в основном несут богатые. Сторонниками FTT являются несколько кандидатов в президенты 2020 года, которые выступают за то, чтобы FTT сократила высокочастотную торговлю (HFT) и не стимулировала рискованную и хищническую финансовую деятельность, включая те методы, которые привели к финансовому кризису 2007-2008 годов.

Противники FTT утверждают, что налог не окажет предполагаемого воздействия на управление рисками. Противники также утверждают, что существует большая неопределенность в отношении его способности увеличивать доход, и что его влияние на транзакционные издержки и потенциальное влияние на волатильность и обнаружение цен делают его опасным для реализации.

В этом документе обсуждаются история и текущее внедрение FTT, а также их экономическое влияние на принятие решений и качество рынка в Соединенных Штатах.В документе также будет подчеркнуто, как директивным органам следует учитывать непредсказуемость как доходов, создаваемых налогом, так и его влияния на рынок при принятии решения по существу налога на финансовые операции.

Как работают налоги на финансовые операции

Согласно FTT, когда финансовый актив торгуется, небольшой процент от стоимости актива выплачивается в виде налогов. Например, если инвестор продает актив на сумму 1000 долларов, с него будет взиматься плата в размере 1 доллара за транзакцию под 0.1 процент FTT. FTT может взиматься с покупателя актива, продавца или посредника (например, с фондовой биржи).

Налог на финансовые операции — одно из нескольких названий налога на финансовые активы. Это синоним других терминов, таких как налог на операции с ценными бумагами и налог на передачу ценных бумаг. Определенные условия могут означать, что налог применяется к отдельным инструментам, таким как налог на резервный гербовый сбор Великобритании, который взимается с акций.

Налоговая база FTT определяется тем, к каким объектам и активам применяется налог, и это определение имеет решающее значение для предотвращения уклонения от уплаты налогов.Например, Швеция внедрила FTT, действовавшую в период с 1984 по 1991 год, с узкой базой, которая облагала налогом только сделки, осуществляемые при посредничестве шведских брокеров. В результате значительная часть рынка просто переместилась в Лондон. И наоборот, все основные планы, предлагаемые в США, имеют относительно широкую основу, которая будет облагать налогом все сделки, которые происходят на бирже США или если одна из сторон является физическим или юридическим лицом из Соединенных Штатов.

Еще одно важное соображение: применяется ли налог только к торгам на биржах или включает внебиржевые (внебиржевые) сделки (те, которые происходят вне биржи).Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) регулирует внебиржевые рынки под надзором Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), ^[2] , что означает, что в США FTT может включать внебиржевые транзакции в свою базу.

Из-за разнообразия существующих финансовых инструментов существует множество различных предложений FTT. Например, Закон об инклюзивном процветании, предложенный кандидатом в президенты сенатором Берни Сандерсом (I-VT), содержит 0,5% налога на акции, 0,1% налога на облигации и 0.005-процентный налог на деривативы. И наоборот, Закон о налогах на Уолл-стрит от 2019 года предлагает налог в размере 0,1 процента на все ценные бумаги. Другие планы могут полностью исключать определенные типы транзакций.

По сравнению с другими налогами, FTT обычно имеют низкие административные расходы и затраты на соблюдение требований. Например, расходы на администрирование гербового сбора Великобритании составляют примерно 0,1 процента от собранных доходов [3]. Однако внебиржевые транзакции имеют более высокие административные расходы и затраты на соблюдение нормативных требований, чем транзакции на биржах.[4] Как административные расходы правительства, так и затраты налогоплательщиков на соблюдение требований будут выше при использовании FTT, например, предложенных в Соединенных Штатах, которые включают внебиржевые транзакции.

Для акций и облигаций базой налога является просто цена, уплаченная за ценную бумагу. Для производных инструментов база может быть определена как рыночная стоимость (цена, по которой торгуются производные финансовые инструменты) или условная стоимость (стоимость лежащих в основе ценных бумаг, контролируемых производным инструментом), и может включать платежи, произведенные в соответствии с условиями контракта по производному инструменту.[5]

По данным Ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков (SIFMA), в 2018 году на биржах США было продано около 90 трлн долларов акций и 216 трлн долларов облигаций. [6] Размер рынка деривативов определить сложнее. По оценкам Центра налоговой политики (TPC), в 2015 году было продано деривативов на 1,1 квадриллион долларов (в условной стоимости). ^[7] Размер налоговой базы для деривативов намного меньше, если вместо этого рассматривать рыночную стоимость. Используя любую меру, общая база FTT намного превышает U.S. валовой внутренний продукт (ВВП).

С такой огромной налоговой базой FTT будет значительным источником дохода, несмотря на низкую налоговую ставку. Например, по данным Объединенного комитета по налогообложению (JCT) и Бюджетного управления Конгресса (CBO), FTT в размере 0,1 процента по всем ценным бумагам принесет доход в размере 777 миллиардов долларов в течение 10-летнего бюджетного окна. [8] Однако оценки доходов варьируются в зависимости от предположений, сделанных о реакции рынка на налог. Чем дальше будет падать объем торгов в ответ на налог, тем меньше будет выручка от налога.

История и текущее применение налогов на финансовые операции

США ранее вводили и рассматривали FTT, включая взимание одного с 1914 по 1965 год, а штат Нью-Йорк взимал свой собственный FTT с 1905 по 1981 год. ^[9] Совсем недавно FTT был предложен для сделок, происходящих на основных Биржи Чикаго. В настоящее время Комиссия по ценным бумагам и биржам взимает комиссию для финансирования регулирующей деятельности в размере 20,70 долларов США за миллион долларов (эквивалент FTT около 0,002 процента) по всем транзакциям, кроме фьючерсных контрактов, за которые взимается комиссия в размере долларов США.0042 за контракт. ^[10]

Кроме того, многие другие страны в настоящее время взимают FTT. Существующие FTT, как правило, применяются только к избранным финансовым инструментам или имеют разные ставки в зависимости от типа активов. Сводку существующих FTT можно найти в Таблице 1.

Таблица 1: Налоги на финансовые операции во всем мире

Источник: BNY Mellon, «Налоги на финансовые операции (FTT): глобальная перспектива», 2018 г., https://www.bnymellon.com/emea/en/_locale-assets/pdf/our-thinking/ftt-globalperspective-brochure -03-2018.pdf.
Страна	Оценка
Бельгия	0,09–1,32%
Филиппины	0,6–1,5%
Польша	1%
Индия	0,001-0,125%
Южная Африка	0,25%
Южная Корея	0,15-0,5%
Тайвань	0.0000125-0,1%
Бразилия	1-6%
Финляндия	1,6-2%
Франция	0,01-0,3%
Италия	0,02-0,2%
Венесуэла	0,75%
Кипр	0,15-0,2%
Китай	0,10%
Египет	0,175-0,3%
Гонконг	0.10%
Ирландия	1%
Малайзия	0,3-0,5%
Мальта	2%
Пакистан	0,01–1,5%
Сингапур	0,20%
Швейцария	0,15-0,3%
Таиланд	0,05-0,1%
Тринидад и Тобаго	5%
Соединенное Королевство	0.5–1,5%

Сравнить налоги на финансовые операции в Европе

В то время как перечисленные выше страны в настоящее время взимают FTT, некоторые из них решили отменить свои FTT за последние 25 лет, например, Германия, Япония, Нидерланды и Швеция.

Европейский Союз (ЕС) обсуждает введение FTT во всех государствах-членах. Эти усилия являются результатом того, что отдельные государства-члены испытывают трудности с миграцией торговых операций в другие страны ЕС после введения FTT, ярким примером которых является несостоявшийся налог в Швеции.В целом страны, похоже, вводят и отказываются от FTT с одинаковой скоростью. Эта международная деятельность помогла налогам оставаться в центре обсуждения в США в последние годы.

На протяжении президентского цикла 2020 года кандидаты от демократов высказывались в поддержку налога. В таблице 2 представлена ​​сводка последних предложений и одобрений FTT в США. Все общенациональные предложения на сегодняшний день охватывают все транзакции на биржах США, и когда хотя бы одна из сторон является U.S. человек или бизнес.

Таблица 2: Последние предложения по налогу на финансовые операции в США

Источники: Конгресс США, Сенат, «Закон об инклюзивном процветании от 2019 г., S 1587», 116 -й конгресс , 1 -е заседание , внесен 22 мая 2019 г., https://www.congress.gov/bill/ 116-й конгресс / сенат-билль / 1587 / текст; Дэн Даймонд и Кристофер Каделаго, «Новый план медицинского страхования Камалы Харрис:« Medicare для всех »- с частными страховщиками», Politico, 29 июля 2019 г., https: // www.politico.com/story/2019/07/29/kamala-harris-medicare-for-all-1438631; Конгресс США, Палата представителей, «Закон Уолл-стрит о налогах от 2019 г., HR 1516», 116 th Cong., 1 st sessions., Внесен 5 марта 2019 г., https://www.congress.gov/116/ bills / hr1516 / BILLS-116hr1516ih.pdf; Генеральная ассамблея штата Иллинойс, Закон о налоге на финансовые операции, IL HB0023, 101 st General Assembly, внесена 1 января 2019 г., https://www.billtrack50.com/BillDetail/1009002.
Имя	Ассоциированные законодатели	Предлагаемая ставка (ставки) FTT
Закон об инклюзивном процветании 2019 г.	Сенаторы Кирстен Гиллибранд (Д-Нью-Йорк) и Берни Сандерс (I-ВТ)	0.5% по акциям, 0,1% по облигациям и 0,005% по производным финансовым инструментам; позволяет зачет налога для лиц с AGI <50 000 долларов (75 000 долларов при совместной регистрации в браке)
Закон о налогах с Уолл-стрит от 2019 г.	Сенаторы Брайан Шац (D-HI), представители Питер ДеФацио (D-OR) и Александрия Окасио-Кортес (D-NY)	0,10% по акциям, облигациям и производным инструментам
Закон о налоге на финансовые операции	Представитель штата Иллинойс Мэри Флауэрс (D)	$ 1 за транзакцию на Чикагской фондовой бирже, Чикагской товарной бирже, Чикагской торговой палате, Чикагской бирже опционов; освобождает от уплаты биржевых торгов, пенсионных счетов, паевых инвестиционных фондов

Высокочастотная торговля

Сторонники и противники сходятся во мнении, что FTT уменьшит высокочастотную торговлю, или HFT.Как следует из названия, HFT полагается на способность совершать множество сделок в очень короткие временные рамки — высокочастотные трейдеры иногда удерживают позиции в течение небольших долей секунды. Маржа прибыли по этим отдельным сделкам обычно невелика — например, размер прибыли может составлять всего несколько центов для активно торгуемых акций. FTT сделает эти сделки убыточными и резко снизит или даже устранит HFT-активность.

Объем высокочастотной торговли варьируется в зависимости от типа активов, но составляет значительную часть от общего объема торговли — например, по оценкам, HFT составляет около половины U.С. Торговля акциями. ^[11] Эффекты HFT включают улучшенную ликвидность и обнаружение цен (процесс, с помощью которого цены отражают новую информацию), а также более неоднозначное влияние на волатильность (обсуждается ниже). FTT может обратить эти эффекты вспять, потому что HFT составляет значительную часть объема США, а активность HFT, вероятно, будет устранена FTT.

Многие сторонники FTT считают HFT непродуктивным или даже хищническим. Некоторые торговые фирмы, ориентированные на HFT, предположительно занимались тщательно изучаемыми (а в некоторых случаях и незаконными) практиками, о чем говорится в книге Майкла Льюиса 2014 года Flash Boys: A Wall Street Revolt. [12] Эти методы включают опережение (обнаружение крупного ордера на покупку / продажу и движение впереди него в ожидании результирующего движения цены) и арбитраж на медленном рынке (одновременная покупка и продажа ценных бумаг на отдельных биржах для использования небольшой, временной цены расхождения).

Несмотря на стабильное присутствие на рынках всех основных типов активов, доходы от HFT-капитала в последние годы снизились с 5,7 млрд долларов в 2010 году до 1,8 млрд долларов в 2018 году [13]. Эта скромная цифра должна вызвать некоторый скептицизм по отношению к идее, что высокочастотные трейдеры получают огромную прибыль за счет не высокочастотных трейдеров.Тем не менее, HFT остается широко распространенной темой при обсуждении FTT. Например, Закон сенатора Сандерса об инклюзивном процветании гласит, что FTT «сократит спекуляции и высокочастотную торговлю, дестабилизирующую финансовые рынки». ^[14]

Производные инструменты

Налогообложение деривативов представляет собой важную проблему проектирования для FTT и может потребовать дополнительного регулирования для обеспечения эффективности. Производные инструменты — это контракты, стоимость которых определяется базовым активом.Возможно, самый простой пример производного инструмента — это контракт на разницу цен (CFD). В CFD продавец контракта оплачивает покупателю разницу между ценой на согласованную дату и ценой на момент заключения контракта. Инвестор, покупающий CFD, имеет такие же риски по базовому инструменту, как если бы он купил базовый инструмент.

В рамках FTT инвесторы могут попытаться избежать уплаты налога, заменив производные инструменты на свои базовые инструменты.[15] В Соединенных Штатах контракты на разницу цен запрещены, но FTT может расширить торговлю внебиржевыми деривативами [16], такими как форвардные контракты и свопы на общую доходность, которые также создают идентичные риски для их базовых инструментов. Если регулирование сделает это невозможным, инвесторы могут переключиться на уже активные рынки опционов на акции и использовать синтетические позиции [17] вместо торговли базовыми ценными бумагами. Запрещая дальнейшее регулирование этих инструментов, трейдеры будут иметь возможность избежать FTT, сохраняя при этом риски, которые они ищут.

Рыночная стоимость производного инструмента обычно составляет часть его номинальной стоимости (теоретически рыночная стоимость может быть всего лишь нулем). Если FTT использует рыночную стоимость в качестве основы для деривативов и / или облагает деривативы более низкими ставками, деривативы будут использоваться в качестве стратегии избежания, поскольку это приведет к снижению налоговых обязательств. Степень, в которой инвесторы заменяют акции производными финансовыми инструментами, зависит не только от точных деталей реализации закона, но и от индивидуальных предпочтений участников рынка в отношении риска, что создает неопределенность при оценке того, какой доход может принести FTT.

Искажение инвестиционных решений

Предвзятое отношение к краткосрочным инвестициям уже существует в налоговом кодексе из-за различного подхода к приросту капитала, поскольку инвестиции, удерживаемые более года, подлежат более низким ставкам налога. Кроме того, поскольку налог на прирост капитала возникает в результате продажи активов, у инвесторов появляется стимул удерживать активы в течение более длительного периода времени — это известно как эффект блокировки. FTT усилит эффект блокировки, особенно в тех случаях, когда инвесторы получают низкую или отрицательную доходность — в этих случаях FTT является большим по сравнению с налогом на прирост капитала, несмотря на низкую ставку FTT.В случае отрицательной доходности инвестор все равно будет платить FTT, несмотря на то, что осознает убыток.

FTT также будет препятствовать частой торговле — это наиболее очевидно в случае HFT. Поскольку FTT взимается каждый раз при торговле активом, даже больше случайных розничных инвесторов будет стимулировать к тому, чтобы торговать реже. На Рисунке 1 показан пример налогового бремени, с которым может столкнуться инвестор, в зависимости от того, как часто они восстанавливают баланс. Налог на прирост капитала представляет собой небольшой штраф за частую ребалансировку, тогда как бремя FTT линейно масштабируется с частотой ребалансировки.

Хотя FTT может уменьшить шум, создаваемый спекулятивной торговлей, этот штраф за ребалансировку противоречит заявленной цели сокращения рискованной финансовой деятельности, поскольку препятствует диверсификации портфеля.

Налогообложение деривативов — уловка-22. Как обсуждалось ранее, если деривативы облагаются заниженными налогами, инвесторы будут заинтересованы в замене деривативов с высокой долей заемных средств на свои базовые ценные бумаги и будут подвергаться дополнительным рискам, связанным с торговлей этими деривативами.И наоборот, чрезмерное налогообложение деривативов снизит эффективность деривативов как инструментов управления рисками. Производные инструменты используются во многих случаях в качестве хеджирования, например, для защиты от риска снижения стоимости акций или для торговли производными инструментами на процентную ставку для хеджирования процентного риска по крупной ссуде. FTT препятствует любой подобной деятельности и побуждает розничных и институциональных инвесторов не хеджировать риски.

Хотя его сторонники часто ссылаются на финансовый кризис 2007–2008 годов как на оправдание для FTT, налог не снизит системный риск, который привел к кризису.Скорее, поскольку налог увеличит транзакционные издержки, использование инструментов с кредитным плечом станет более привлекательным, если деривативы будут облагаться заниженными налогами. Однако, если ставка по деривативам слишком высока, FTT также может предотвратить использование деривативов в качестве хеджирования. В любом случае FTT может способствовать накоплению большого направленного риска. [18]

Ликвидность

FTT, вероятно, сделает рынки менее ликвидными. Ликвидность описывает, насколько легко входить и выходить из позиций, и часто ассоциируется с объемом, а некоторые показатели ликвидности, такие как неликвидность Амихуда, ^[19] включают объем в свои расчеты.Тем не менее, объем и ликвидность — это разные понятия. С практической точки зрения ликвидность может быть измерена сочетанием спреда между спросом и предложением и котируемой глубины. Бид — это лучшая цена, по которой потенциальный инвестор может немедленно продать данную ценную бумагу, тогда как аск — это лучшая цена, по которой ценная бумага может быть немедленно куплена. Разница между этими двумя ценами, или спред между ценой покупки и продажи, представляет собой неявную стоимость транзакции, которую инвестор будет платить, когда он отправит рыночный ордер.[20] Котируемая глубина ценной бумаги — это количество, доступное по ценам покупки и продажи.

Рынок с узким спредом между спросом и предложением может по-прежнему считаться ликвидным, если котируемая глубина низкая: инвестор, пытающийся совершить крупную продажу или покупку, не сможет сделать это, не сдвинув рынок. [21] Эти две метрики можно объединить в одну: эффективный спред, который представляет собой стоимость, которую трейдер заплатит за выполнение данного ордера сверх средней точки спроса и предложения.

В 1990 году спрэды спроса и предложения наиболее активно торгуемых акций могли составлять от 2 до 5 процентов от цены актива. ^[22] Сегодня спреды по таким акциям, как Apple или Amazon, составляют всего несколько базисных пунктов. ^[23] Компьютеризация и нормативные изменения, относящиеся к 1990-м годам (например, десятичное представление [24] рынков в 2001 году) проложили путь для конкуренции и прозрачности, чтобы снизить спреды. Существующие данные убедительно свидетельствуют о том, что HFT частично ответственен за это снижение.

Поскольку FTT уменьшит или даже исключит HFT, стоит изучить влияние HFT на ликвидность, чтобы понять, как FTT повлияет на ликвидность.Хендершотт, Джонс и Менквельд ^[25] обнаружили, что алгоритмическая торговля (AT) [26] снизила котируемые спреды между спросом и предложением в акциях с высокой рыночной капитализацией, хотя глубина котировок снизилась. Чистым эффектом стало существенное уменьшение эффективных спредов.

В 2012 году Управление по регулированию инвестиционной индустрии Канады ввело плату за обмен сообщениями, которая применяется к сделкам, а также к поданным и отмененным заявкам [27]. Эта плата непропорционально повлияла на HFT, которая в ответ уменьшилась.Спрэды спроса и предложения увеличились на 13 процентов, а эффективные спреды увеличились на 9 процентов [28].

FTT, введенные во Франции и Италии, привели к значительному увеличению котируемых спредов спроса и предложения. Саре [29] обнаружил, что во Франции средний спред между покупателями и покупателями облагаемых налогом акций увеличился на 75 базисных пунктов — в сочетании с налогом операционные издержки увеличились более чем в три раза. Аналогичным образом, в Италии спрэд между покупателями и покупателями по облагаемым налогом итальянским акциям увеличился на 86 базисных пунктов по сравнению с неитальянскими акциями с аналогичной рыночной капитализацией.

Трудно спроецировать результаты иностранных FTT на текущие предложения США из-за различий как в налоговой структуре, так и на рынках, на которых налоги применяются. Тем не менее, данные убедительно свидетельствуют о том, что при FTT инвесторы будут нести расходы не только из-за самого налога, но и из-за более высоких спредов между покупателями и покупателями.

Том

Влияние FTT на объем торгов является наиболее важным эффектом налога, поскольку от него зависит размер дохода, который может принести налог.При FTT объем будет снижаться по некоторым или всем типам активов. Точный эффект во многом будет определяться ставками, присвоенными каждому типу активов.

Например, Соединенное Королевство облагает налогом торговлю акциями, в то время как деривативы освобождены от налога. Этот налог привел к расширению британского рынка деривативов — контракты на разницу (CFD) были заменены на акции и теперь составляют около 40 процентов торговли в Великобритании. ^[30] В зависимости от структуры налога американские инвесторы могут аналогичным образом заменить производные инструменты на акции в рамках FTT.Это уменьшит объем капитала, компенсируемый увеличением объема производных финансовых инструментов.

В статье 2013 года Джеффри Сарет обсуждает влияние французских и итальянских FTT. [31] В 2012 году Франция ввела FTT в размере 0,2 процента для французских акций с рыночной капитализацией более 1 миллиарда евро, а в начале 2013 года Италия ввела FTT в размере 0,12 процента [32] для итальянских акций с рыночной капитализацией более 0,5 миллиарда евро. . Оба налога имели узкую базу, исключающую как акции с низкой рыночной капитализацией, так и определенные виды сделок с облагаемыми налогом ценными бумагами.Объем торгов французскими акциями, облагаемыми налогом, снизился на 24 процента по сравнению с французскими акциями, не облагаемыми налогом, и аналогично объем торгов итальянскими акциями, подлежащими налогообложению, упал на 8 процентов по сравнению с акциями, не облагаемыми налогом. Из-за различий в структуре налогообложения между этими FTT и теми, которые предлагаются в США, а также из-за различий в составе рынков этих стран, трудно спроецировать эти результаты на сегодняшние стандарты США

.

В своей оценке доходов по Закону об инклюзивном процветании [33] Поллин, Хайнц и Херндон предполагают, что в соответствии с Законом о всеобъемлющем процветании объем всех ценных бумаг упадет равномерно на 50 процентов.[34] В статье оценивается налог Сандерса FTT в размере 50 базисных пунктов на акции в контексте исторических эффективных спредов спроса и предложения [35]. В период с 1993 по 2006 год эти спреды составляли в среднем 238 базисных пунктов (со стандартным отклонением 337 базисных пунктов), что намного больше, чем предлагаемая ставка по акциям.

Поллин, Хайнц и Херндон утверждают, что предположение о 50-процентном сокращении объема является консервативным, учитывая небольшую ставку предложения по сравнению с историческими спредами. Однако это предположение может быть неконсервативным.Транзакционные издержки существенно снизились: спреды между покупателями и покупателями наиболее активно торгуемых акций составляют всего пару базисных пунктов. В то же время, многие собственные торговые фирмы, хедж-фонды и банки наблюдали снижение доходов от торговли ^{[36] , [37], [38]} в последние годы, что сделало их менее способными покрывать возросшие транзакционные издержки.

Экономист Джеймс Наннс [39] оценивает, что торговля акциями упадет на 85,1%, облигациями на 62,9% и производными инструментами 86.0 процентов по ставкам, установленным Законом о всеобщем процветании. Методология учитывает различные транзакционные издержки по разным типам деривативов, но предполагает одинаковую эластичность, что может привести к некоторой неточности. [40]

Хотя величина уменьшения объема торгов будет зависеть от ставок и базы FTT, данные свидетельствуют о том, что налоги на финансовые операции уменьшают объем торгов, тем самым ограничивая доход, который может приносить такой налог.

Выручка

Поскольку трудно предсказать снижение объема торгов в результате FTT, существует большая степень неопределенности в отношении способности налога увеличивать доход.Таким образом, оценки предложений FTT сильно различаются. Аналогичным образом, получение доходов существующими FTT варьируется в зависимости от закона и места взимания FTT. Помимо отмененного шведского FTT, некоторые существующие FTT принесли меньше доходов, чем предполагалось.

Целевой доход французского FTT составлял 1,5 миллиарда евро в год, но ему не удалось достичь этого показателя, составив менее половины запланированного. ^[41] Точно так же FTT в Италии привлекла всего 159 миллионов евро, что составляет небольшую часть от запланированного 1 миллиарда евро (0.01 процент текущего ВВП). [42]

И наоборот, гербовый сбор Великобритании в размере 0,5 процента на акции неизменно имел умеренный успех, собрав 3,52 миллиарда фунтов стерлингов (0,17 процента текущего ВВП) в 2017-2018 финансовом году. ^[43] Несмотря на очевидную возможность избежать, представленную крупным рынком CFD, торговля акциями остается необходимостью для определенных сегментов финансового сектора Великобритании. Например, пенсионные фонды и фонды страхования жизни, которые владеют примерно 40 процентами акций Великобритании по стоимости, не могут перейти на рынки производных финансовых инструментов из-за стандартов, установленных Управлением финансовых услуг. ^[44]

Если бы FTT в США увеличивал ту же часть ВВП, что и в Великобритании, это равнялось бы примерно 33 миллиардам долларов в год. FTT на более широкой основе с аналогичными ставками, вероятно, превысит этот показатель. Похоже, что политики США извлекли уроки из некоторых проблем проектирования, с которыми сталкиваются иностранные FTT: все основные предложения облагаются налогом на сделки со всеми ценными бумагами США, и нет простого способа просто переместить торговую деятельность за границу.

Тем не менее, часть доходов, полученных от FTT, будет компенсирована выручкой.FTT увеличит стоимость капитала, что снизит отдачу от капитала собственников и отдачу труда рабочих. Это уменьшит поступления от налогов на прибыль и фонд заработной платы. FTT усилит существующий эффект блокировки налога на прирост капитала, который побуждает инвесторов воздерживаться от продажи финансовых активов, чтобы избежать налогообложения.

Поллин, Хайнц и Херндон подсчитали, что FTT, определенная в Законе об инклюзивном процветании, будет собирать около 250 миллиардов долларов в год, с зачетами в индивидуальных доходах и налогах на прирост капитала на общую сумму 30 миллиардов долларов, что приведет к увеличению чистого дохода на 220 миллиардов долларов.[45] Nunns et al. прогнозируют гораздо меньший доход от FTT Закона об инклюзивном процветании — они оценивают среднегодовое увеличение дохода примерно в 59 миллиардов долларов в течение первых 10 лет (в период с 2016 по 2026 год) плана. ^[46] Ни одна из статей не пытается смоделировать замену производных инструментов на акции, которая привела бы к снижению прогнозируемой выручки, потому что это стратегия избегания. Этот эффект может быть значительным, но существует большая степень неопределенности в отношении степени эффекта, поскольку он определяется индивидуальными предпочтениями в отношении рисков и нерешенными деталями реализации.

Волатильность

Волатильность — это изменчивость доходности ценной бумаги с течением времени и описывает, насколько цена ценной бумаги с течением времени движется вверх и вниз. Хотя некоторые спекулятивные трейдеры могут извлечь выгоду из волатильного рынка, в целом низкая волатильность считается желательной, так как более высокая волатильность означает более низкую доходность сложного капитала [47] и большую неопределенность для инвесторов при открытии и закрытии позиций.

Существует значительная степень неопределенности относительно того, какое влияние FTT окажет на волатильность.Теоретически увеличение транзакционных издержек должно уменьшить спекулятивную торговлю. Однако этот эффект может быть компенсирован трейдерами, требующими более значительных движений цен, прежде чем они сочтут выгодным торговать для «коррекции» этих движений. Кроме того, если налог не освобождает участников рынка [48] (все основные предложения США не освобождают), глубина котировок может снизиться, что приведет к большим колебаниям цен от данного размера ордера.

Волатильность существует на разных временных рамках — соответствующие показатели включают внутридневные интервалы, такие как 5-минутная или 10-минутная волатильность, и междневные интервалы, такие как дневная или месячная волатильность.В целом, более долгосрочное поведение цен определяется фундаментальными факторами и настроениями рынка, а не торговой стратегией и технологиями, поэтому вероятность того, что на них повлияет FTT, меньше. Однако внутридневная волатильность, скорее всего, будет определяться активностью участников рынка и, следовательно, FTT.

Через призму исключения HFT, FTT может иметь противоречивые последствия для волатильности. Приводят ли высокочастотные трейдеры к увеличению или уменьшению волатильности, как правило, зависит от характера торговой деятельности.Когда высокочастотные трейдеры торгуют пассивно, их конкуренты, как правило, снижают транзакционные издержки, не увеличивая шум при торговле. Хагстремер и Норден ^[49] обнаружили, что увеличение пассивной [50] HFT-активности в 30 шведских акциях с наибольшей рыночной капитализацией привело к снижению внутридневной волатильности с 5-минутными и 10-минутными интервалами.

И наоборот, Flash Crash 2010 года является примером нестабильности, приводящей к HFT. 6 мая 2010 года промышленный индекс Доу-Джонса упал более чем на 1000 пунктов за 10 минут. ^[51] Индекс впоследствии компенсировал 70 процентов этой потери. Кириленко и др. опишите, как высокочастотная торговля способствовала краху. ^[52] Во время мероприятия высокочастотные трейдеры вели активную торговлю, используя свое технологическое преимущество для получения ликвидности до того, как традиционные маркет-мейкеры смогут скорректировать свои котировки. В ответ на это маркет-мейкеры полностью отозвали котировки с рынка, снизив глубину котировок и увеличив волатильность.

Точно так же Брекенфельдер обнаружил, что, когда высокочастотные трейдеры конкурировали с ценными бумагами 30 крупнейших шведских акций с рыночной капитализацией, часовая волатильность в течение дня увеличивалась на 20 процентов, а волатильность за 5 минут — на 9 процентов. ^[53] Конкурирующие высокочастотные трейдеры в наборе данных торговали в основном агрессивно.

Исследование существующих FTT дает нейтральные результаты. Сарет не обнаружил существенного изменения внутридневной волатильности французских и итальянских акций в результате их соответствующих FTT [54]. Сапорта и Кан обнаружили, что изменения гербового сбора Великобритании не повлияли на долгосрочную волатильность (дневную и еженедельную) [55]. Учитывая неоднозначность исследования существующих FTT, FTT в США может либо увеличивать, либо уменьшать волатильность, либо не иметь заметного эффекта.

Цена открытия

Обнаружение цен — это механизм, с помощью которого информация включается в цены активов. Этот термин тесно связан с рыночной эффективностью, которая описывает степень отражения информации в ценах. Эффективное обнаружение цен позволяет инвесторам быть уверенными в том, что цена ценных бумаг отражает всю текущую информацию. FTT будет сдерживать торговлю без шума [56], но также вносит трения в процесс определения цены, сдерживая торговлю на основе новой информации.

Комиссия по ценным бумагам и биржам обобщает литературу о влиянии HFT на открытие цен. [57] Агрессивный (захват ликвидности) HFT имеет тенденцию повышать эффективность, но также может способствовать возникновению шума. Пассивные (обеспечивающие ликвидность) HFT-стратегии, как правило, улучшают долгосрочное выявление цен — потенциальное объяснение этого заключается просто в том, что пассивный HFT снижает спред между ценой покупки и продажи и, следовательно, транзакционные издержки. Поскольку HFT обычно улучшает обнаружение цены, отсюда следует, что FTT, вероятно, ухудшит ее, уменьшив HFT.

Исследования существующих FTT, похоже, подтверждают это. Сарет обнаружил, что после внедрения France FTT время, необходимое для усвоения информации, увеличилось на 30 процентов [58]. Аналогичный FTT в Италии увеличил задержки на 170 процентов. Несоответствие предполагает различие в структуре рынка (например, биржи Франции могли иметь большие задержки до FTT, уже присутствующие на их биржах, чем биржи Италии), характер поглощаемой информации и / или состав участников рынка.Степень, в которой FTT снизит раскрытие цен, будет во многом зависеть от специфики рынка, на котором она реализуется.

Распределение налогов на финансовые операции

Поскольку богатые держат и торгуют непропорционально большой долей финансовых активов, а также поскольку сотрудники финансовых учреждений, на которые может повлиять FTT, как правило, имеют высокие доходы, FTT будет прогрессивным. При этом данная политика прямо и косвенно повлияет на инвесторов с любым уровнем дохода.Поскольку FTT снижают цены на активы [59], все инвесторы испытают снижение стоимости своих портфелей. Университеты, государственные пенсии, пенсионные фонды и пенсионные фонды не будут застрахованы от увеличения транзакционных издержек, а также от потенциального воздействия на поведение цен из-за нестабильности и открытия цен.

FTT повысит цены на потребительские товары. Многие отрасли используют опционы для хеджирования своей зависимости от различных товаров. Например, электронная компания может покупать опционы на медь, чтобы зафиксировать цену, по которой они смогут покупать медь когда-нибудь в будущем.Гипотетический продавец этих опционов на медь, скорее всего, будет торговать фьючерсами на медь, чтобы застраховаться от своих рисков. [60] Если FTT облагает деривативы налогом, практика хеджирования продавца станет более дорогой. В ответ продавец повысит стоимость опциона, которая будет передана потребителям электроники. [61]

Сторонники

утверждают, что FTT может действительно сэкономить деньги некоторым инвесторам. Препятствуя непродуктивным сделкам, FTT может снизить накладные расходы пенсионных и паевых инвестиционных фондов.Однако FTT также не будет стимулировать продуктивную торговлю этими фондами. Неясно, какое именно влияние налог окажет на поведение управляющих фондами и прибыль, которую эти фонды приносят инвесторам.

Повышенная стоимость капитала в рамках FTT снизит как прибыль владельцев на капитал, так и прибыль рабочих на труд. Центр налоговой политики (TPC) распределяет налог таким же образом, как и корпоративный налог, примерно так, чтобы налог упал на 80 процентов владельцев капитала и 20 процентов на рабочую силу.В результате этого разделения получается, что 75 процентов налогового бремени ложится на верхний квинтиль, а 40 процентов — на верхний 1 процент. ^[62] Таблица 3 показывает оценку TPC распределения FTT с базовой ставкой 0,1 процента. Согласно этой оценке, FTT снизит доходы всех налогоплательщиков после уплаты налогов, но тяжелее всего ляжет на тех, кто имеет более высокие доходы; FTT — это очень прогрессивный налог.

Таблица 3: Расчетное распределение нагрузки 0.1 процент FTT в 2017 году

В этой таблице представлена ​​стандартная оценка TPC, в которой к операциям с деривативами применяется ставка 1/10 базовой ставки с использованием условной стоимости в качестве основы. Источник: Леонард Берман и др., «Налоги на финансовые операции в теории и на практике», National Tax Journal 69: 1 (март 2016), 171-216, https://www.brookings.edu/wp-content/ uploads / 2016/07 / Burman-et-al_-NTJ-Mar-2016-2.pdf с использованием таблицы 6.
Процентиль расширенного денежного дохода	Доля в общих изменениях федерального налога	Процентное изменение дохода после налогообложения	Изменение средней ставки федерального налога в процентах
Самый низкий квинтиль	1.3	-0,1	0,1
Второй квинтиль	3,2	-0,1	0,1
Средний квинтиль	6,8	-0,1	0,1
Четвертый квинтиль	13,0	-0,2	0,1
Верхний квинтиль	74,7	-0,4	0,3
Все	100,0	-0.3	0,2
80-90	10,5	-0,2	0,2
90-95	9,2	-0,3	0,2
95-99	15,0	-0,4	0,3
Первый процент	40,0	-0,8	0,5
Верхний 0,1%	23.5	-1,0	0,7

Заключение

FTT нарушит принципы разумной налоговой политики — нейтральность, стабильность, прозрачность и простоту. Он не нейтрален в том смысле, что является дискриминационным по отношению к финансовому сектору. FTT часто являются нестабильными источниками дохода, о чем свидетельствуют многочисленные FTT в других частях мира и широкий спектр прогнозов доходов, связанных с введением FTT в Соединенных Штатах. FTT не является прозрачным налогом, так как налог затронет производителей, хеджеров, пенсионеров, потребителей и инвесторов рядом косвенных способов.Кроме того, налог очень сложен и может серьезно подорвать финансовые рынки США.

Сторонники FTT отмечают, что хорошо продуманный FTT будет значительным источником дохода, и его бремя в первую очередь ляжет на богатых. Учитывая, что физическим лицам и организациям будет очень сложно переехать за границу, чтобы избежать уплаты налогов, и учитывая центральную роль финансовых рынков США в мировой экономике, маловероятно, что FTT в Соединенных Штатах дала бы сопоставимые результаты с опытом. других стран, которые резко не достигли целевых показателей доходов.

Однако, поскольку предлагаемые FTT беспрецедентны по своей полноте, США могут понести значительно больший ущерб здоровью своей финансовой системы, чем в других странах. Кроме того, более высокие оценки доходов FTT в США, как правило, используют излишне оптимистичные предположения. Существенная неопределенность, связанная с прогнозированием снижения объемов торгов, означает, что к оценкам доходов следует относиться скептически.

FTT устранит некоторую неопределенность на рынках, которые связаны с HFT, за счет устранения значительной части HFT — события, такие как Flash Crash 2010, могли бы иметь меньшую вероятность, если бы HFT не было фактором.Однако вряд ли налог станет лучшим способом решения этих проблем. После внезапного обвала SEC применила автоматические выключатели, чтобы гарантировать, что цены останутся в пределах определенного диапазона в данный торговый день. [63] Дальнейшие исследования и регулирование (при необходимости), возможно, являются лучшим способом решения проблем, связанных с практикой HFT. Устранение или существенное сокращение HFT лишило бы его преимуществ, таких как снижение транзакционных издержек и улучшение определения цен.

Исследования указывают на то, что FTT оказывает негативное влияние на определение цен и неоднозначное влияние на волатильность — неясно, в какой степени это повлияет на различные типы участников рынка.Одним из факторов, влияющих на здоровье финансовых рынков, является снижение ликвидности FTT. Сочетание увеличенных спредов спроса и предложения и самого налога приведет к увеличению затрат для инвесторов.

Помимо препятствования торговле в целом, FTT не делает ничего, чтобы отпугнуть рискованную финансовую деятельность, и фактически может побудить инвесторов сохранять больший направленный риск. В зависимости от структуры налога FTT может стимулировать замену лежащих в основе ценных бумаг инструментами с кредитным плечом или препятствовать хеджированию.

В целом маловероятно, что FTT улучшит качество финансовой системы США. Противоположный сценарий, при котором FTT нанесет катастрофический ущерб финансовой системе, также маловероятен. Однако директивным органам следует проявлять осторожность при принятии решения о введении FTT, учитывая неопределенность в отношении способности FTT увеличивать доход и значительный ущерб, который он может нанести финансовой системе США.

Приложение A: Избегание использования производных инструментов

В рамках FTT частные лица и учреждения будут продолжать стремиться получить доступ к различным финансовым инструментам с минимально возможными затратами.Это продемонстрировал налог на резервный гербовый сбор Великобритании, который освобождает от налога на производные финансовые инструменты и привел к расширению рынка контрактов на разницу цен (CFD). В этом приложении описывается несколько типов производных финансовых инструментов, которые могут быть заменены соответствующими акциями в рамках FTT.

Фьючерсы

ведут себя аналогично CFD. Покупатель фьючерса с физическими расчетами обязан купить базовый инструмент по согласованной цене, количеству и дате. Несмотря на высокий уровень кредитного плеча и репутацию спекулятивных инструментов, фьючерсы возникли и используются по сей день в качестве инструментов хеджирования.Фермер, выращивающий кукурузу, может продавать фьючерсы на кукурузу в количестве, эквивалентном его запасам, фиксируя цену, по которой он получит компенсацию за свой урожай. Фьючерсы с расчетами наличными не требуют физической доставки и практически функционально идентичны CFD. [64] Свопы и форварды с полным доходом, которые торгуются на внебиржевом рынке, также относятся к этой категории деривативов, для которых требуется только маржа и небольшие комиссии за транзакции, чтобы получить 1: 1 доступ к базовой ценной бумаге.

Опционы аналогичны фьючерсам, с той разницей, что покупатель опциона имеет право, но не обязан, покупать или продавать акции базового инструмента.Покупатель опциона колл может приобрести базовый инструмент по согласованной цене (страйк) и дате (истечению срока). Точно так же покупатель пут-опциона имеет право продать базовый инструмент. Если кто-то покупает колл по ценной бумаге A с базовой ценой 100 долларов и страйк-ценой 120 долларов, а по истечении срока ценная бумага A торгуется по цене от 0 до 120 долларов, опцион выходит из денег (OTM) и истекает бесполезным. В течение жизненного цикла этого опциона покупатель платит только начальную цену (или премию) за опцион.Если вместо этого стоимость ценной бумаги A вырастет до 130 долларов, опцион колл будет в деньгах (ITM), и владелец может реализовать свой опцион на покупку акций ценной бумаги A по цене 120 долларов [65]. Теперь владелец этих акций может удержать их или продать по новой цене 130 долларов с прибылью 10 долларов за акцию за вычетом премии, уплаченной за опцион.

На рисунке 2 выше показана приблизительная форма теоретической стоимости опционов по отношению к базовым ценам. По мере того, как опцион идет глубже в деньгах, наклон его теоретической стоимости по отношению к базовой цене приближается к 1 для колл и -1 для пут, что означает, что для каждого движения базового актива на 1 доллар соответствует соответствующее изменение стоимости опциона на 1 доллар. .[66] Таким образом, инвесторы могут приблизительно определить позицию базового актива, торгуя глубокими опционами на ITM. Кроме того, длинные и короткие позиции можно точно смоделировать, одновременно покупая колл и продавая пут (длинную) или продавая колл и покупая пут (короткую) по той же цене страйк и истечению. Это известно как торговля синтетическим базовым активом. Синтетические базовые позиции несут дополнительный риск того, что инвестору назначат короткий опцион и вынудят его купить или продать акции.[67]

Если бы был принят FTT, такой как Закон о всеобщем процветании (, который облагает условную стоимость деривативов по ставке 1/100 налога на акции), инвесторы могли бы рассматривать внебиржевые продукты, такие как свопы на общую доходность и форвардные контракты, в качестве альтернативы своим базовые акции. Если регулирование или дополнительные налоги на внебиржевые сделки (например, FTT в Италии облагают внебиржевые сделки более высокими ставками [68]) делают невозможным расширение внебиржевых рынков, рынки опционов на акции представляют собой дополнительную возможность, которую можно избежать.Однако, как обсуждалось ранее, чрезмерное налогообложение деривативов будет препятствовать их использованию в качестве инструментов управления рисками. В случае введения FTT директивным органам следует попытаться установить ставки по акциям и деривативам таким образом, чтобы избежать этого было бы непросто, а стратегии управления рисками не слишком сильно препятствовали бы.

[1] «Актуальность дела Швеции в текущих дебатах о FTT», Шведская социал-демократическая партия, nd, https://www.abbl.lu/content/uploads/2017/06/the-relevance-of-the -шведский-случай-в-текущих-фтт-дебатах.pdf.

[2] FINRA. https://www.finra.org/.

[3] Джон Брондоло, «Налогообложение финансовых операций: оценка административной осуществимости», Рабочие документы МВФ 11, вып. 185 (август 2011 г.), https://doi.org/10.5089/9781462309276.001.

⁴ ид.

⁵ См. Конгресс США, «Закон Уолл-стрит о налогах от 2019 г., HR 1516», 116 ^th Cong., 1 ^st sessions., Представленный в Палате представителей 5 марта 2019 г., https: // www. .congress.gov / 116 / bills / hr1516 / BILLS-116hr1516ih.pdf.

[6] На основе среднего дневного объема торгов. См. SIFMA, «Объемы выпуска и торговли акциями США», https://www.sifma.org/resources/research/us-equity-stats/, и SIFMA, «Объем торгов на рынке облигаций США», https://www.sifma.org/resources/research/us-equity-stats/ и SIFMA, «Объем торгов на рынке облигаций США», https://www.sifma.org/resources/research/us-equity-stats/. sifma.org/resources/research/us-bond-market-trading-volume/.

[7] Джеймс Р. Наннс и др., «Сравнение TPC и оценок доходов Pollin, Heintz и Herndon для налогового предложения Берни Сандерса», Центр налоговой политики, 12 апреля 2016 г., https: // www. .taxpolicycenter.org/publications/comparison-tpc-and-pollin-heintz-and-herndon-revenue-estimates-bernie-sanderss/full.

[8] «Ввести налог на налоги с финансовых операций», Бюджетное управление Конгресса, 13 декабря 2018 г., https://www.cbo.gov/budget-options/2018/54823.

[9] Для получения дополнительной информации об истории FTT в США см. Леонард Э. Берман и др., «Налоги на финансовые операции в теории и на практике», National Tax Journal 69: 1 (март 2016 г.): 171 -216, https: // www.brookings.edu/wp-content/uploads/2016/07/Burman-et-al_-NTJ-Mar-2016-2.pdf.

[10] «Консультативный совет № 2 по ставке вознаграждения за 2019 финансовый год», Комиссия по ценным бумагам и биржам США, н.д., https://www.sec.gov/news/press-release/2019-30.

[11] Эвелин Ченг, «Только 10% торгов — это регулярный выбор акций, оценки JPMorgan», CNBC, 14 июня 2017 г., https://www.cnbc.com/2017/06/13/death-of-the -человек-инвестор-всего-10-процентов-торговли-это-регулярный-выбор-акции-jpmorgan-sizes.html.

[12] Майкл Льюис, Flash Boys: A Wall Street Revolt (Нью-Йорк, Нью-Йорк: W.W. Norton & Company, 2015).

[13] Александр Осипович, «Больше бирж добавляют« лежачих полицейских », бросая вызов высокочастотным трейдерам», The Wall Street Journal , 29 июля 2019 г., https://www.wsj.com/articles/more-exchanges -добавить-лежачих полицейских-бросая вызов высокочастотным трейдерам-11564401611.

[14] Конгресс США, Сенат, «Закон об инклюзивном процветании от 2019 года, S 1587», 116 ^{-й конгресс} , 1 ^{-е заседание} , внесен в Сенат 22 мая 2019 г., https://www.congress.gov / билль / 116-й конгресс / сенат-билль / 1587 / текст.

[15] См. Приложение A для более подробного обзора стратегий уклонения от использования деривативов.

[16] Банк международных расчетов публикует данные о размере этих рынков. Для получения дополнительной информации см. «BIS Statistics Explorer», Банк международных расчетов, без даты, https://stats.bis.org/statx/toc/DER.html.

[17] В торговле опционами синтетический базовый актив — это позиция, которая генерирует такой же риск, что и базовая ценная бумага.

[18] Направленный риск относится к подверженности риску изменения цены финансового актива. Если FTT поощряет использование инструментов с кредитным плечом, это будет способствовать увеличению направленного риска. Та же концепция применяется к тому, как FTT препятствует диверсификации портфеля и хеджированию — обе стратегии снижают направленный риск.

[19] Для получения дополнительной информации см. Яков Амихуд, «Неликвидность и доходность акций: эффекты поперечных и временных рядов», Journal of Financial Markets 5: 1 (январь 2002 г.): 31-56, https: // doi.org / 10.1016 / s1386-4181 (01) 00024-6.

[20] Рыночный ордер — это ордер, который будет немедленно исполнен по наилучшей доступной цене или предложению. Напротив, лимитный ордер будет исполнен только по определенной цене или лучше.

[21] Именно по этой причине низкая котируемая глубина связана с высокой волатильностью.

[22] Майкл А. Голдштейн и Эдвард Ф. Неллинг, «Создание рынка и торговля акциями Nasdaq», The Financial Review 34: 1 (февраль 1999 г.): 27-44, https: // doi.org / 10.1111 / j.1540-6288.1999.tb00443.x.

[23] Для примера см. «Apple Inc (AAPL)», Investing.com, по состоянию на 18 ноября 2019 г., https://www.investing.com/equities/apple-computer-inc-company-profile во время часы работы рынка.

[24] Комиссия по ценным бумагам и биржам предписала, чтобы минимальное движение цены акций составляло 0,01 доллара. До десятичной дроби котировки были дробными, а наименьший спред между ценой покупки и продажи составлял 1/16 доллара.

[25] Терренс Хендершотт, Чарльз М. Джонс и Альберт Дж.Менквельд, «Повышает ли алгоритмическая торговля ликвидность?» The Journal of Finance 66: 1 (февраль 2011 г.): 1-33, https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2010.01624.x.

[26] Различие между HFT и AT (вся высокочастотная торговля является алгоритмической, но не вся алгоритмическая торговля является высокочастотной) обычно важно, потому что FTT оказывают гораздо большее влияние на HFT, чем не-HFT. Однако различие менее важно в контексте этого исследования, потому что HFT составляет основную часть активности AT.

[27] Этот сбор был применен пропорционально как часть общего количества сгенерированных сообщений. Сообщения включают не только сделки, но также отправленные и отмененные заявки.

[28] Катя Малинова, Андреас Парк и Райан Риордан, «Страдают ли розничные торговцы от высокочастотных трейдеров?» Электронный журнал ССРН, 11 января 2018 г., https://doi.org/10.2139/ssrn.2183806.

[29] Джеффри Н. Сарет, «Влияние французских и итальянских транзакционных налогов на микроструктуру рынка ценных бумаг и рыночную эффективность», Two Sigma Investments, январь 2014 г., https: // www.twosigma.com/wp-content/uploads/WhitePaper.TransTaxes.KVW2.pdf.

[30] Леонард Э. Бурман и др., «Налоги на финансовые операции в теории и на практике».

[31] Джеффри Н. Сарет, «Влияние налогов на транзакции во Франции и Италии на микроструктуру рынка ценных бумаг и эффективность рынка».

[32] К биржевым торгам применялась ставка 0,12%. Италия ввела отдельную ставку 0,22% для внебиржевых сделок. Позднее в 2013 году Италия добавила налог на деривативы.

[33] Тогда закон назывался «Закон об инклюзивном процветании 2015 года».В законопроекте устанавливались те же ставки, что и в более поздней версии: 0,5% для акций, 0,1% для облигаций и 0,005% для деривативов, однако некоторые административные формулировки изменились.

[34] Роберт Поллин, Джеймс Хайнц и Томас Херндон, «Потенциальный доход от налога на финансовые операции для финансовых рынков США», Институт политических исследований, 30 июля 2017 г., https://www.peri.umass.edu / component / k2 / item / 698-потенциальный-доход-финансовой-транзакции-налога-для-финансовых-рынков США.

[35] Этот термин будет обсуждаться более подробно в разделе Ликвидность . Справочные оценки Поллина, Хайнца и Херндона из Шейна А. Корвина и Пола Шульца, «Простой способ оценить спреды спроса и предложения на основе дневных максимальных и минимальных цен», The Journal of Finance 67: 2 (апрель 2012 г.): 719 -760, https://doi.org/10.1111/j.1540-6261.2012.01729.x.

[36] «Возможности для проп-трейдера», Блог обучения SMB, 5 января 2014 г., https://www.smbtraining.com/blog/the-opportunity-for-a-prop-trader.

[37] Дэвид Финстад, «Неужели институциональные инвесторы испортили партию хедж-фондов?» Institutional Investor, 21 октября 2018 г., https://www.institutionalinvestor.com/article/b1bh5sbz82rzbx/Have-Institutional-Investors-Spoiled-the-Hedge-Fund-Party.

[38] Юсуф Хан, «Доходы крупнейших инвестиционных банков мира упали до самого низкого уровня с 2006 года | Markets Insider », Business Insider , 5 сентября 2019 г., https://markets.businessinsider.com/news/stocks/deutsche-bank-morgan-stanley-bank-revenue-lowest-since-2006-2019-9. -1028501022.

[39] Поллин, Хайнц и Херндон обновили свой рабочий документ в 2017 году, частично в ответ на Nunns (2016). Оценка TPC рассматривала опционные премии в качестве основы для опционов, тогда как обновленная оценка Поллина, Хайнца и Херндона использует условную стоимость. См. Джеймс Р. Наннс и др., «Сравнение TPC и оценок доходов Pollin, Heintz and Herndon для налогового предложения Берни Сандерса».

[40] Методология предполагает эластичность -1,25 по всем ценным бумагам.На практике разные ценные бумаги имеют очень разную торговую эластичность. Тем не менее использование равномерной эластичности является разумным, учитывая отсутствие доступных данных о текущей торговой эластичности.

[41] «Эффекты налога на финансовые операции», Инициатива по современным рынкам, 13 ноября 2018 г., https://www.modernmarketsinitiative.org/archive/2018/11/13/this-is-a-test-post .

[42] л.д.

[43] Годовая статистика гербового сбора за 2017–2018 годы », Gov.UK, https: //assets.publishing.service.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/743345/ASTP-Release-Bulletin-Sept18.pdf с использованием Диаграммы 1B: Налоги на акции и гербовые сборы за период с 2003-04 по 2017-18 годы.

[44] Стефан Шульмейстер, «Общие налоговые мотивы финансовых операций, доходы, осуществимость и последствия», Электронный журнал SSRN, март 2008 г., https://doi.org/10.2139/ssrn.1714395.

[45] Роберт Поллин, Джеймс Хайнц и Томас Херндон, «Потенциальный доход от налога на финансовые операции для U.S. Финансовые рынки ».

[46] Фрэнк Саммартино и др., «Анализ налоговых предложений сенатора Берни Сандерса», Центр налоговой политики, 4 марта 2016 г., https://www.taxpolicycenter.org/publications/analysis-senator-bernie-sanderss -налоговые предложения / полный.

[47] Например, в течение двух лет актив с постоянной годовой доходностью 40 процентов обеспечит 96-процентную отдачу от первоначальных инвестиций. Более волатильный актив, обеспечивающий доходность 30 процентов в первый год и 50 процентов во второй год, обеспечит доходность 95 процентов за два года.

[48] Маркет-мейкеры обеспечивают ликвидность, устанавливая цены покупки и продажи. Поскольку это считается полезным, некоторые иностранные FTT, например, во Франции и Италии, включают некоторые исключения для маркет-мейкеров.

[49] Бьорн Хагстремер и Ларс Норден, «Разнообразие высокочастотных трейдеров», Journal of Financial Markets 16: 4 (ноябрь 2013 г.): 741-770, https://doi.org/10.1016/j. finmar.2013.05.009.

[50] Пассивная деятельность означает предоставление ликвидности или создание рынка.Поставщики ликвидности / маркет-мейкеры присоединяются к заявкам на покупку и продажу. И наоборот, покупатели ликвидности «попадают» в бид или аск (это называется пересечением спреда) и называется «агрессивным», хотя это не характеристика стратегии — каждая сделка должна иметь поставщика и получателя ликвидности.

[51] Уилл Кентон, «Flash Crash», Investopedia, 13 сентября 2019 г., https://www.investopedia.com/terms/f/flash-crash.asp.

[52] Андрей Кириленко, Альберт С. Кайл, Мехрдад Самади и Тугкан Тузун, «Быстрый сбой: влияние высокочастотной торговли на электронный рынок», CFTC.gov, 5 мая 2014 г., https://www.cftc.gov/sites/default/files/idc/groups/public/@economicanalysis/documents/file/oce_flashcrash0314.pdf.

[53] Йоханнес Брекенфельдер, «Конкуренция среди высокочастотных трейдеров и качество рынка», Электронный журнал SSRN, 14 мая 2013 г., https://doi.org/10.2139/ssrn.2264858.

[54] Джеффри Н. Сарет, «Влияние налогов на транзакции во Франции и Италии на микроструктуру рынка ценных бумаг и рыночную эффективность».

[55] Виктория Сапорта и Камхон Кан, «Влияние гербовых сборов на уровень и волатильность цен на акции», Электронный журнал SSRN, июнь 1998 г., https: // doi.org / 10.2139 / ssrn.93656.

[56] Торговля шумом описывает торговую деятельность, не основанную на фундаментальном анализе. Шумовая торговля приводит к отклонению цен от их фундаментальных значений и, таким образом, ухудшает обнаружение цен.

[57] Комиссия по ценным бумагам и биржам США, «Обзор литературы по структуре рынка ценных бумаг, часть II: высокочастотная торговля», 18 марта 2014 г., https://www.sec.gov/marketstructure/research/hft_lit_review_march_2014.pdf.

[58] Джеффри Н. Сарет, «Влияние налогов на транзакции во Франции и Италии на микроструктуру рынка ценных бумаг и эффективность рынка.”

[59] «Ввести налог на финансовые операции», Бюджетное управление Конгресса, 13 декабря 2018 г., https://www.cbo.gov/budget-options/2018/54823.

[60] Это известно как дельта-хеджирование и является обычной практикой среди маркет-мейкеров, которые хотят ограничить направленную подверженность инструментам, которыми они торгуют. Маркет-мейкер опционов может выполнять дельта-хеджирование ежедневно или даже чаще.

[61] Степень, в которой продавцы будут повышать цены опционов (и, следовательно, возможные цены на потребительские товары), будет зависеть от их допустимости риска.Маркет-мейкер с более высокой толерантностью к риску будет реже использовать дельта-хеджирование в ответ на FTT.

[62] Леонард Берман и др., «Налоги на финансовые операции в теории и на практике».

[63] Виктория Далко, «Лимит вверх – вниз: эффективный ответ на« Flash Crash »?» Журнал финансового регулирования и соответствия 24: 4 (2016): 420-429, https://doi.org/10.1108/jfrc-04-2016-0040.

[64] При расчетах наличными никакая основная гарантия не предоставляется — продавец выплачивает покупателю соответствующий денежный платеж.

[65] В этом примере сторона, продавшая опцион, «назначена» по опциону и должна продать акции ценной бумаги A по цене 120 долларов. В действительности опционы покупаются на биржах, где контрагент не имеет значения: когда кто-то использует опцион, назначенное лицо выбирается случайным образом.

[66] Теоретическая стоимость опциона основана на вероятности того, что он истечет в деньгах, поэтому волатильность и время до истечения срока являются важными исходными данными.

[67] Подавляющее большинство позиций по опционам либо закрыты, либо истекают бесполезно.В 2015 году 71% позиций по опционам на акции были закрыты, у 22% истек срок действия опционов, и только 7% были исполнены. FTT может усугубить это явление. См. Марк Вулфингер, «Срок действия опционов бесполезен», The Balance, 17 ноября 2019 г., https://www.thebalance.com/options-expire-worthless-4056646.

[68] Джеффри Н. Сарет, «Влияние налогов на транзакции во Франции и Италии на микроструктуру рынка ценных бумаг и рыночную эффективность», с использованием таблицы 1.

5 способов, которыми Mint.com поможет при уплате налогов

5 способов монетного двора.com помогает при уплате налогов

Суперкубок закончился, и сурок предсказал еще шесть недель зимы. Кроме того, угрожающе вырисовывается крайний срок уплаты налогов — 15 апреля. Независимо от того, рассчитываете ли вы с дядей Сэмом самостоятельно, используя налоговое программное обеспечение, или обращаетесь ли вы за помощью к налоговому профессионалу, наличие всей вашей финансовой информации под рукой может облегчить эту неприятную задачу. Удивительно, сколько финансовой информации вы можете забыть в течение года, но такое программное обеспечение для личных финансов, как Mint.com ничего не забывает. Если вы еще не зарегистрировались на Mint.com, сейчас самое время, и вы окажете себе большую услугу, когда в следующем году придет время платить налоги. Вот 5 способов, которыми Mint.com может помочь вам в уплату налогов.

1. Классифицируя свои расходы

Mint.com классифицирует ваши расходы, и только это может значительно сэкономить время во время налогового сезона. Mint имеет сотни предустановленных категорий расходов и позволяет вам переименовывать их или переклассифицировать транзакции.У вас также есть возможность добавить свои собственные категории, которые с этого момента Mint будет автоматически применять. И вы можете пометить транзакции, которые охватывают несколько категорий, чтобы вы могли использовать их при уплате налогов. Например, вы можете пометить бизнес-расходы, если вы работаете не по найму, чтобы вы могли легко определить такие вещи, как канцелярские товары, почтовые расходы и стоимость второй телефонной линии, и сгруппировать их, чтобы они были доступны для вас или вашего налога. профессионально при подготовке вашего возвращения.

2. Помогая вам знать, чего ожидать по возвращении

Может быть, вы все еще ждете 1099 от компании, с которой консультировались внештатно, но вы хотите пойти дальше и получить представление о вашей налоговой ситуации.Хотя информация на Mint не заменяет фактические документы, необходимые IRS, такие как формы 1099, вы можете легко найти пять депозитов, которые компания внесла на ваш банковский счет за предыдущий налоговый год, и сложить их. Таким образом, вы можете запустить некоторые приблизительные цифры в своем налоговом программном обеспечении и понять, будете ли вы в конечном итоге должны платить IRS или получите возмещение.

3. Помогая вам помнить о пожертвованиях, если вы перечисляете

[[этот пост был похож на этот на mint.com]]

Зарегистрируйтесь на монетном дворе сегодня

От бюджетов и счетов до бесплатного кредитного рейтинга и т. Д. —
откроете для себя простой способ оставаться на вершине.

Подробнее о безопасности

Связанные

Знакомство с проблемой блочного бюджета H&R

Правильное управление личными финансами имеет решающее значение для успеха во взрослом возрасте, и все же подростки крайне недостаточно образованы и недостаточно информированы, когда дело доходит до денег. В ответ на этот общенациональный недостаток H&R Block основал компанию Dollars & Sense, чтобы дать подросткам навыки финансового управления, которые сохранятся на протяжении всей взрослой жизни.

Почему H&R блокирует бюджетную проблему?

В 2014-2015 учебном году H&R Block Dollars & Sense уделяет особое внимание составлению бюджета — навыку, которому часто овладевают после дорогостоящих ошибок. Исследование, проведенное H&R Block Dollars & Sense, показало, что 57% подростков совершают покупки на собственные деньги, но только 17% сохраняют бюджет. Проблема блочного бюджета H&R похожа на дорожное испытание для финансового менеджмента. С помощью 9-недельного онлайн-моделирования игроки узнают, как рассчитать время выплат студентам и автокредитам, последствиям опоздания с арендой, как оставаться ниже своего кредитного лимита и многое другое.

«Американские подростки должны учиться и практиковать навыки составления бюджета сейчас, чтобы они могли управлять своими личными финансами позже. Задача H&R Block Budget Challenge уникальна, потому что она позволяет студентам учиться на практике. Но в отличие от реального мира, все, что им нужно потерять, — это очки, а не кредит или с трудом заработанные деньги », — сказал Билл Кобб, президент и главный исполнительный директор H&R Block.

Деньги настоящие

В ходе конкурса H&R Block Budget Challenge, стартовавшего в сентябре 2014 года, H&R Block Dollars & Sense выделит 3 миллиона долларов на стипендии и гранты на обучение.20 студентов, набравших наибольшее количество баллов в каждом симуляторе, получат стипендию в размере 20 000 долларов США для оплаты расходов на высшее образование, в результате чего будет получено 120 стипендий. Пять лучших классных комнат в каждой симуляции могут выиграть гранты до 5000 долларов. В конце 2014-2015 учебного года учащийся, набравший наибольшее количество баллов, получит стипендию в размере 100 000 долларов в дополнение к уже выигранным 20 000 долларов.

Как это работает?

Каждому студенту дается работа и зарплата. Затем каждый студент должен создать учетные записи у ряда поставщиков, от компаний сотовой связи до провайдеров кабельного телевидения.На протяжении всего моделирования приходят счета, и студентам предлагается выяснить, как сбалансировать свою зарплату и оплатить счета, а также внести свой вклад в свои планы на 401 тысячу долларов. Баллы определяются на основе суммы в 401 тысячах учащихся, своевременной оплаты счетов (сборы уменьшают оценку) и результатов коротких финансовых викторин, предлагаемых каждые несколько дней.

Учителям выдаются планы уроков и учебные материалы, которые помогают обучать и направлять свой класс через симуляцию.

Как потратить и сохранить свои непредвиденные расходы

Редакционная группа Select работает независимо, чтобы анализировать финансовые продукты и писать статьи, которые, как мы думаем, будут полезны нашим читателям.Мы можем получать комиссию, когда вы переходите по ссылкам на продукты наших аффилированных партнеров.

Финансовые непредвиденные доходы, безусловно, полезны в трудные времена, особенно в этом году. Поскольку пандемия продолжается, возможность третьей проверки стимулов и возврата налогов означает, что американцы могут получить дополнительные деньги, чтобы помочь им снова встать на ноги.

Но если вы все еще работаете, можете оплачивать ежемесячные счета и чувствовать себя комфортно, покрывая свои основные потребности, сейчас подходящее время для разработки стратегии разделения и использования этих ожидаемых «свободных денег» таким образом, чтобы это работало для вас.

«Эти неожиданные неожиданные удачи (ключевое слово: неожиданно) предоставляют вам прекрасную возможность получить вперед свои деньги», — говорит Прия Малани, партнер-основатель Stash Wealth, фирмы финансового планирования, ориентированной на миллениалы. «Не попадайтесь в ловушку« лишние деньги означают для меня больше »».

Вместо этого будьте намерены с непредвиденными доходами, как и любой другой бюджет. Обычный финансовый совет довольно четко описывает это с ежемесячным бюджетом: потратьте 80% своего дохода на свои расходы и отложите не менее 20%, чтобы отложить на завтра.(Это упрощенная версия популярного правила составления бюджета 50/30/20, согласно которому ваш доход делится на 50%, потраченное на ваши нужды, 30% потраченное на ваши потребности и 20% сэкономленное.)

Для непредвиденных случаев Малани предлагает сделать Обратное разделение: 80% этих денежных вливаний должно идти на ваши долгосрочные финансовые цели, такие как сбережения и погашение долга, а остальные 20% — на покупку чего-то удовлетворительного в краткосрочной перспективе. Таким образом, вы сможете побаловать себя и при этом позаботиться о своем будущем.

Ниже CNBC Select разбирает, как на самом деле будет выглядеть правило непредвиденных доходов 80/20 с третьей проверкой стимулов и возвратом налогов, а также куда направить эти сбережения.

Как использовать правило непредвиденных доходов 80/20

Во-первых, оцените, нужны ли вам предстоящие денежные вливания для основных нужд. Для применения правила 80/20 вы должны иметь покрытие арендной платы / ипотечных платежей и быть уверенными в том, что сможете оплачивать свои ежемесячные счета.

Если у вас есть пространство для маневра, стратегия 80/20 работает именно так, как описано.

Вот как будет выглядеть правило 80/20 при третьей проверке стимулов:

Пока Конгресс все еще обсуждает точные параметры третьей проверки стимулов, две обсуждаемые суммы составляют 1400 долларов на человека (предложено президентом Джо. Байден) и 1000 долларов (предложено сенаторами-республиканцами).

Если это 1400 долларов, применение правила 80/20 означало бы сэкономить 1120 долларов и потратить 280 долларов. Если в итоге получится 1000 долларов, то эти цифры уменьшатся до 800 долларов, чтобы сэкономить и потратить 200 долларов.

Вот как будет выглядеть правило 80/20 с возвратом налога:

При среднем возмещении налогов в 2020 году на уровне 3 125 долларов, применение правила 80/20 означало бы сэкономить 2500 долларов и потратить 625 долларов.

Для тех, кто рассчитывает получить и стимулирующий чек, и возврат налогов, постарайтесь сэкономить 3620 долларов (используя сумму стимула в 1400 долларов) и планируйте потратить почти грандиозные (905 долларов).

Покупки, которые вы совершаете, полностью зависят от вас: наконец, потратитесь на это эргономичное рабочее кресло, чтобы вы могли с комфортом работать из дома, или побалуйте себя некоторыми продуктами для ухода за собой и кухонными принадлежностями, чтобы скрасить зиму, проведенную в помещении.

Если вам трудно оставаться активным на морозе, возможно, вы потратите эти деньги на что-нибудь более практичное, например, на тестирование подписки на членство в домашнем спортзале.

Какими бы ни были ваши покупки, не выходите за рамки бюджета и успокаивайтесь, зная, что вы потратили большую часть на долгосрочное финансовое благополучие.

Где сохранить 80% непредвиденных доходов

Вы можете положить большую часть своих стимулирующих / налоговых деклараций на высокодоходный сберегательный счет, чтобы пополнить свой чрезвычайный фонд, говорит Малани.

Рассмотрите возможность внесения этих денежных средств на сберегательный счет Ally Online, который предлагает процентные ставки выше среднего для всех уровней баланса, отсутствие минимальных и нулевых ежемесячных комиссий. Примечательно, что онлайн-сберегательный счет Ally предлагает функцию «ведра», позволяющую вам распределить непредвиденные доходы до 10 различных категорий сбережений, и все это в рамках одной учетной записи.Например, создайте специальный фонд для «Отпуска в будущем», а другой — для «Экстренной экономии».

Сберегательный онлайн-счет Ally Bank

• Годовая процентная доходность (APY)

• Минимальный остаток

• Ежемесячная плата

  Без ежемесячной платы за обслуживание

• Максимальное количество транзакций

  До 6 бесплатных выводов или переводов за цикл выписки * Лимит снятия 6 / цикла выписки отменяется во время вспышки коронавируса в соответствии с Регламентом D

• Чрезмерная комиссия за транзакцию

• Комиссия за овердрафт

• Предлагать текущий счет?

• Предложить карту банкомата?

  Да, если у вас есть текущий счет Ally

А если у вас две долгосрочные цели? Вы также можете разделить 80% -ный кусок на две цели, например, сберечь и погасить задолженность по кредитной карте.Большинство эмитентов кредитных карт взимают проценты с вашего баланса ежедневно, поэтому в долгосрочной перспективе стоит погасить остаток, когда вы можете.

Хотя долги и сбережения не так увлекательны, как новая покупка, утешайтесь тем фактом, что каждый финансовый приоритет работает так или иначе, чтобы принести вам пользу: «Это вещи, которые для вас … и принесут пользу — в долгосрочной перспективе вам очень важно, — говорит Малани. «И, если это для вас в долгосрочной перспективе, вы в первую очередь ни от чего не отказываетесь».

От редакции: Мнения, анализы, обзоры или рекомендации, выраженные в этой статье, принадлежат только редакции Select, и не были рассмотрены, одобрены или иным образом одобрены какой-либо третьей стороной.

Налог на перевод в LRS не является дополнительной платой. Вот все, что вы хотите знать

С 1 октября уполномоченные дилеры, как правило, банки и компании, занимающиеся денежными переводами, будут собирать налог в размере 5% у источника, как только денежные переводы LRS, сделанные физическим лицом, пересекают 7 лакхов в финансовом году. Но уплаченный налог не следует путать с дополнительными расходами или налогом на перевод средств. TCS будет отражен как налоговый кредит в вашей форме 26AS. Таким образом, сумма TCS может быть востребована в качестве кредита к уплате налога при подаче налоговой декларации.Если TCS превышает сумму вашего налога, вы получите возмещение. В союзном бюджете на 2020 год предлагается 5% TCS (налог, взимаемый у источника) на денежные переводы, осуществляемые через схему либерализованных денежных переводов («LRS») на сумму более 7 лакхов. Это новое правило вступает в силу с 1 октября 2020 года.

Здесь два важных примечания:

1) 5% вычитаются только с суммы, превышающей 7 лакхов. Например, если вы переводите 10 лакхов в год, 5% будет рассчитываться из 3 лакхов, то есть 15 000 ₹ будут вычтены как

TCS.

2) В текущем финансовом году любые переводы, осуществленные после марта 2020 года, будут засчитываться в счет порогового значения в 7 лакхов.Например, если вы перевели 6 лакхов до октября и передали дополнительные 5 лакхов после октября 2020 года, то 5% TCS будет рассчитываться на 11 лакхов IR — 7 лакхов = 4 лакха. Таким образом, 5% от 4 лакхов, что составляет 20 тыс. Фунтов стерлингов, будет списано как TCS

.

• Обратите внимание, что задним числом оплачивать TCS не нужно. Таким образом, если вы уже совершили денежные переводы на сумму более 7 лакхов индийских рупий до октября 2020 года, TCS не выплачивается

Для некоторых целей применяются разные TCS.Вот краткое описание по назначению:

Просмотреть полное изображение

Налог у источника для различных целей

Почему правительство ввело эту TCS?

Этот шаг был предпринят после того, как исследование, проведенное Департаментом подоходного налога, показало, что большое количество физических лиц, отправляющих деньги, не подавали налоговые декларации. Можно было бы ожидать, что люди, переводящие большие суммы, будут платить подоходный налог. Однако данные показали, что из 5 026 отобранных случаев денежных переводов из-за рубежа 1 807 не подали декларации.

Итак, правительство решило ввести этот TCS, чтобы расширить налоговую сеть и заставить уклоняющихся от налогов начать платить налоги, а НЕ обременять существующих налогоплательщиков.

Вы не хотите ждать до конца года, чтобы потребовать эти 5%

Не нужно ждать до конца года! Вы можете использовать этот TCS, чтобы уменьшить другие налоговые обязательства, которые могут возникнуть в течение года, чтобы увеличить ваши наличные деньги. Вот несколько распространенных сценариев, показывающих, как вы можете компенсировать свою налоговую задолженность на сумму предоплаты TCS, которую вы платите.

Сценарий 1: Сотрудник Google с годовой зарплатой в 20 лакхов

• Рахул, который работает в Google, хочет перевести 10 лакхов (около 13 000 долларов США) для инвестирования в рынки США
• Его ежемесячная зарплата включает 15 000 TDS или налоговый вычет у источника
• Эта TDS может варьироваться в зависимости от размера заработной платы структурировано, но 15 000 драм — разумная оценка
• Согласно новому правилу банк, через который он осуществляет перевод, вычитает 15 000 драм в качестве TCS
• Теперь у Рахула есть два варианта:

1) Он может потребовать 15 000 в качестве кредита когда он подает свой подоходный налог и уменьшает свою налоговую задолженность, или

2) Он может подать свой сертификат TCS в Google и снизить его ежемесячный TDS на 3000 ₹, тем самым увеличив свою текущую зарплату на

.

Сценарий 2: Владелец бизнеса (собственник) с 30 лакхами годовой прибыли

• Мегха ведет бизнес, в котором она является единственным предпринимателем.Годовая прибыль предприятия составляет 30 лакхов.
• Она платит авансовый налог в размере 2 лакхов каждый квартал.
• Теперь она хочет инвестировать 20 лакхов на международных рынках. При этом переводе 65 000 фунтов стерлингов будут вычтены как TCS из 13 лакхов, что превышает пороговое значение в 7 лакхов
• В то время как она может потребовать 65 000 фунтов стерлингов в качестве кредита в конце года. Она также может снизить свои требования по авансовому налогу на 65 000 фунтов стерлингов, чтобы получить кредит для TCS даже до подачи налоговой декларации на конец года.

(Автор является соучредителем и генеральным директором Vested Finance.Мнения автора.)

Подпишитесь на информационный бюллетень монетного двора

* Введите действующий адрес электронной почты

* Спасибо за подписку на нашу рассылку.

Никогда не пропустите историю! Оставайтесь на связи и в курсе с Mint. Скачать наше приложение сейчас !!

Темы

Расчет доходов и расходов бизнеса на конец налогового года

Если вы читаете это осенью или даже в декабре, сейчас хорошее время подумать о том, как можно сэкономить на налогах на бизнес, рассчитав доходы и расходы.

Понизьте свой налоговый счет к времени

Многие предприятия обнаружили, что они могут минимизировать налоги на бизнес из года в год, тщательно продумывая, когда производить платежи для увеличения расходов и налоговых вычетов, а также подталкивать квитанции для получения дохода в конце налогового года. В общем, вы хотите переместить доход в год с более низкими налогами и расходами в год с более высокими налогами, но это большое упрощение.

Кассовый учет и расчет времени на конец года

Прежде чем переносить платежи и доход между двумя годами, прежде всего необходимо проверить, какой метод учета вы используете.Метод бухгалтерского учета, который вы используете для своего бизнеса (кассовый или начисленный), имеет значение в сроках платежей и доходов, а также в определении конструктивного поступления. Поскольку большинство малых предприятий используют кассовый учет, примеры расчета времени будут посвящены этому методу.

В интервью The Balance SMB и CPA Гейл Розен Розен объяснил, что если ваш бизнес работает на кассовой основе, вы можете рассмотреть возможность отсрочки отправки счетов за последний год, чтобы оплата не поступала до 2021 года. также покупайте предметы, которые хотите в 2020 году, вместо того, чтобы ждать до 2021 года.Взаимодействие с другими людьми

доход. В кассовом учете вы учитываете доход от бизнеса, когда вы фактически или конструктивно получаете его (поясняется ниже) в течение налогового года.

Например, предположим, что вы занимаетесь веб-дизайном на 1000 долларов и отправляете клиенту счет в декабре. Вы получите оплату в январе. При кассовом учете вы учитываете его как доход в январе при получении платежа.

Расходы. То же самое и с расходами: если вы получили счет на 800 долларов в декабре и оплатили его в январе, он считается расходом в январе.

Например, если ваш банк зачисляет проценты на ваш корпоративный банковский счет в декабре, вы должны засчитать их как доход за декабрь, потому что они доступны вам. Это считается доходом, даже если вы не сняли его и не занесли в свои книги до января. Взаимодействие с другими людьми

Это обсуждение кассового учета и учета по методу начисления является общим обзором. Ваша бизнес-ситуация специфична, и есть много исключений. Поговорите со своим налоговым специалистом, прежде чем пытаться рассчитать доходы и расходы,

Сроки выплаты на конец года

Прежде чем вы начнете думать о сроках получения доходов и расходов, вам сначала нужно определить, когда (в этом году или в следующем году) вы хотите снизить свой бизнес-доход для целей налогообложения.Обычная стратегия малого бизнеса — снизить налоги в текущем году за счет предоплаты расходов и отсрочки получения дохода.

Но Гейл Розен объясняет, что налоговая стратегия отсрочки дохода или предоплаты расходов не для всех. Если вы собираетесь перейти на более высокий уровень налогообложения в 2020 году, вы можете подумать о противоположном при налоговом планировании. Это особенно актуально для растущего бизнеса.

Некоторые способы снизить налоговый счет в этом году:

Делайте вычитаемые подарки и пожертвования. Как пояснила Гейл Роузен, благотворительный подарок вычитается в год оплаты. Если чек отправлен по почте безоговорочно и в установленный срок будет очищен, взнос считается оплаченным при отправке по почте. Взнос, взимаемый с кредитной карты, вычитается в тот год, в котором была произведена оплата, а не в какой-либо более поздний год, когда производится оплата компании-эмитенту кредитной карты.

Узнайте больше о налоговых вычетах для бизнеса на благотворительные подарки, чтобы убедиться, что подарок или пожертвование подлежат вычету для вашего бизнеса.

Предоплата., если вы предварительно оплачиваете страхование своего бизнеса или ссуду, отправьте платеж кредитной картой или убедитесь, что вы отправили чек по почте получателю вовремя, или снимите средства с кредитной карты до конца года. получатель не должен получать платеж до конца года.

Купить активы . Когда вы покупаете актив, вы можете понести амортизационные расходы по этому активу. Эти расходы уменьшают ваш налоговый счет.

IRS считает, что актив принадлежит бизнесу, когда он «введен в эксплуатацию», то есть когда он готов и доступен для определенного использования.Взаимодействие с другими людьми

Просроченный доход. Это не означает, что вы не обналичиваете чек, полученный вами в качестве платежа, потому что вы получили его, даже если не обналичивали его (помните конструктивную квитанцию). Вы можете отложить отправку счетов до конца года, чтобы убедиться, что вы получите деньги в следующем году.

Сроки оплаты труда сотрудников и доход W-2

Заработная плата сотрудников в конце года иногда бывает сложной из-за конструктивного подхода. Заработная плата сотрудников должна регистрироваться в правильном году, а дата выплаты зарплаты является контрольной.Если зарплата датирована декабрем, то считается, что это год, когда работник получил зарплату, даже если зарплата еще не была получена.

Иногда зарплаты отражают доход за два года; например, последняя неделя декабря и первая неделя января. Если зарплата датирована январем, весь доход считается полученным во втором году, потому что работник не получил денег в первый год.

Но если работник имел доступ к заработной плате в первый год «без существенных ограничений или ограничений» (помните конструктивную квитанцию), все деньги считаются полученными в том же году.Это может иметь место, если деньги вносятся с использованием прямого депозита в декабре, в течение периода выплаты, заканчивающегося в январе.

В некоторые годы периоды заработной платы больше, что также может повлиять на размер зарплаты сотрудника между двумя годами.

Эта проблема влияет на суммы в формах W-2 сотрудника. Уточните у своего налогового специалиста , если вы не знаете, как распределить заработную плату сотрудников на два года.

Использование кредитной карты для платежей в конце года

Безусловно, уместно использовать кредитную карту для совершения этих платежей в конце года.Вам не нужно погашать остаток сейчас, но расходы могут быть учтены в этом году. Например, если вы покупаете ноутбук для своего бизнеса до конца года, используя свою бизнес-кредитную карту, вы можете получить налоговый вычет в этом году и погасить кредитную карту в следующем году.

1099 Отчетность для независимых подрядчиков на конец года

Независимый подрядчик, выполнявший работу для вашей компании, мог получить платеж в начале января, но вы могли отправить (и зарегистрировать) платеж в декабре и записать платеж как часть формы 1099-MISC подрядчика за этот год.

Независимый подрядчик должен указать платеж, как он указан в форме 1099-MISC этого года, но вычесть платеж и приложить объяснение к декларации. Затем независимый подрядчик должен включить платеж в отчет за следующий год, даже если на следующий год не может быть выпущено 1099.

Учет методом начисления и расчет времени на конец года

В бухгалтерском учете по методу начисления вы обычно указываете доход в том году, в котором он был получен, и вычитаете или капитализируете расходы (путем отражения их в качестве актива и начисления амортизации) в том году, в котором они были получены.Целью учета по методу начисления является сопоставление доходов и расходов за соответствующий год.

Расходы отражаются, когда (a) сумма обязательства установлена ​​и отражена, и (b) имущество или услуги предоставляются или имущество используется. Некоторые повторяющиеся предметы, использованные в течение года, можно рассматривать как понесенные в течение налогового года, даже если некоторые события не произошли. Это может быть так, если вы покупаете бумагу для копирования и используете ее в течение года.

Доход записывается в год, когда возникло ваше право на получение дохода, и вы можете определить сумму.Если вы используете метод начисления, вы включаете сумму в валовой доход на самую раннюю дату:

• При поступлении платежа
• Когда сумма дохода причитается вам
• Когда вы получаете доход
• Когда переходит право собственности (документ о собственности).

Вы можете фиксировать авансовые платежи клиентов. Если вы используете метод начисления, вы можете отложить включение авансового платежа в доход от вашего бизнеса до следующего года, но не позднее этого налогового года.

Например, предположим, вы сделали 1000 долларов за веб-дизайн и отправили клиенту счет в декабре. Если вы используете метод начисления:

• Счет в размере 1000 долларов за ваши услуги должен быть включен в ваш доход от бизнеса в декабре, потому что именно тогда вы «получили» доход.