Разное

Вывоз капитала за границу: Чистый отток капитала из России в 2020 году вырос в 2,2 раза — Экономика и бизнес

29.04.2021

Содержание

Новая Россия - Вывоз капитала (Библиография)

 
 Новая
Россия

ВЫВОЗ КАПИТАЛА ИЗ РОССИИ
 

  1. Абалкин Л.И. Еще раз о бегстве капитала из России // Деньги и кредит. - 2000. - N 12. - С.24-30.
  2. Андрианов В. Рубль легкого поведения: Деньги ушли из России и не вернулись // Научный парк. - 1997. - N 3. - С.9-11.
  3. Анисимов Е. "Бегство" денег - благо для России? // Комсом. правда. - 2002. - 23 июля. - С.8,9.
    Проблемы "утечки" российского капитала за границу.
  4. Бельчук А. Отток капитала можно уменьшить // Независимая газ. - 2001. - 3 апр. - С.11. - (НГ-политэкономия).
    Если удастся резко ограничить бегство капитала из России и направить эти средства в отечественную экономику, ситуация в стране улучшилась бы радикальным образом.
  5. Булатов А.С. Вывоз капитала из России и концепция его регулирования. - М., 1997. - 132с. - (Науч. докл. / Моск. обществ. науч. ф.; 45).
    Г93-8943/45 01
  6. Булатов А.С. Параметры и оценка масштабов утечки капиталов из России // Деньги и кредит. - 1999. - N 12. - С.68-72.
  7. Головачев В. Путешествие российских денег вокруг света // Труд. - 2002. - 13 сент. - С.3.
    В прошлом году более 40 млрд. долларов перетекли из нашей страны за границу.
  8. Горегляд В. Стихийный бег // Деловые люди. - 2003. - N 152. - С.24-27.
    Увеличение вывоза российского капитала.
  9. Гришанков М. Мы пока еще и не боролись с бегством капиталов // Российская Федерация сегодня. - 2001. - N 3. - С.24-26.
    Беседа с зам. председателя Комитета Госдумы по безопасности М.Гришанковым.
  10. Делягин М. Бизнес голосует ногами // Деловые люди. - 2001. - Февр. (N 119). - С.34-36.
    О проблеме бегства капитала в России.
  11. Дьяченко А. Утекай!: Бегство капитала из России: мифы и реальность // Труд. - 2001. - 10 апр. - С.6.
  12. Ефимов А. Российский капитал бежит за границу // Независимая газ. - 2003. - 20 февр. - С.3.
    Инвестиционная привлекательность России по-прежнему невысока.
  13. Журавлев С. Отток капитала из России сократился // Рос. газ. - 2002. - 22 окт. - С.1,5. - (Рос. бизнес-газета).
  14. Каналы утечки капитала действуют по западным технологиям // Новая газ. - 2001. - 15-18 марта. - С.4-5.
    Итоги независимого расследования "Новой газеты" (Россия) и щвейцарской газеты "Ле Тан" о вывозе капитала из России за границу.
  15. Квинт В. Возвращение блудных капиталов // Новое время. - 2002. - N 37. - С.20-22.
  16. Красавина Л.И. "Бегство" капитала из России и пути его сдерживания // Деньги и кредит. - 2000. - N 11. - С.40-42.
  17. Люкевич И.Н. Бегство капиталов из России: масштабы, факторы, методы контроля: автореф. дис. ... канд. экон. наук. - СПб., 1999. - 21с.
    А99-4717
  18. Матвиевская Э.Д. Утечка российского капитала за рубеж: Обзор материалов рос. прессы // ЭКО. - 1999. - N 12. - C.156-163.
  19. Нечаев А. Казнить нельзя помиловать // Деловые люди. - 2002. - N 138. - С.68-71.
    Об амнистии капитала, вывезенного за границу.
  20. Петров Ю. Вывоз капитала и налоговый потенциал российской экономики // Рос. экон. журн. - 2000. - N 10. - С.11-21.
  21. Прудник С. Россияне поверили в свою экономику? // Независимая газ. - 2001. - 23 янв. - С.10. - (НГ-политэкономия).
    Острота проблемы оттока капиталов значительно снизилась в 2000 году.
  22. Розмаинский И.В. Внешняя торговля, бегство капитала и валютный курс в России 1990-х гг. // Экон. школа (Аналит. прилож). - 2002. - N 1. - С.62-74.
  23. Ручьева Е. По фиктивному контракту (Почему Россия кредитует иностранную экономику) // Ваше право. - 2004. - Февр. (N 6). - С.9.
    Вывоз капитала.
  24. Смирнов К. "Замучаетесь пыль глотать" // Коммерсантъ. - 2002. - 21 июня. - С.2,7.
    Президент России изобрел наказание за невозвращение капиталов в Россию.
  25. Соболева И.В. Социальный капитал или социальный ресурс? // Экон. наука соврем. России. - 2006. - N 3. - С.16-29.
  26. Сцепинский Ю. Как вернуть "беглые" капиталы? // Финанс - контроль. - 2004. - N 3. - С.94-97.
  27. Убегающие деньги // The New Times: Новое время. - 2011. - N 51. - С.40-41.
    Отток капитала из России принял лавинообразный характер.
  28. Финансовое плечо мира / А.Агеев, М.Делягин, К.Симонов, И.Давиденко // Экон. стратегии. - 2011. - N 10. - С.6-14.
    В публикуемом блоке "Беседы о стратегическом" главная тема - ресурсный потенциал России и неспособность эффективно им распорядиться во благо общества и лучшего будущего страны.
  29. Ханин Г.И. Альтернативные методы определения объема экспорта капитала из России // ЭКО. - 2001. - N 1. - С.21-30.
  30. Ходов Л. О вывозе российского капитала за рубеж и привлечение иностранного капитала в Россию // Вопр. экономики. - 1995. - N 9. - С.153-154.
  31. Шараев С. Вернись, мы все простим! (Россия приглядывается к бельгийскому опыту возвращения беглых капиталов) // Трибуна. - 2004. - 27 янв. - С.3.
  32. Щеглов К. Как повернуть вспять отток капиталов? [Ответ на этот вопрос попытались найти участники международной конференции] // Рос. Федерация сегодня. - 2004. - N 21. - С.14-15.

 

Отток капитала из России за год вырос в три раза

Автор фото, Getty Images

Чистый отток капитала из России в январе-октябре 2018 года вырос в три раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 42,2 млрд долларов, говорится в материалах Центробанка.

Как отмечает ЦБ, такая ситуация была обусловлена "примерно в равной пропорции операциями банков по погашению внешних обязательств и прочих секторов по приобретению финансовых активов за рубежом".

"Это связано с событиями, которые мы наблюдали в августе-сентябре: усиление санкционной риторики, девальвация рубля в условиях относительно высоких цен на нефть. Я вижу прямую связь этого внешнего фона с оттоком капитала - люди боятся санкций и стараются вывести деньги из страны", - сказал Би-би-си главный экономист "Уралсиба" Алексей Девятов.

Сейчас в конгрессе США рассматривается законопроект об ужесточении санкций в отношении России. В числе возможных ограничительных мер - запрет на покупку новых выпусков российского госдолга. Кроме того, сейчас обсуждается введение второго этапа санкций, введенных США летом этого года из-за "дела Скрипалей".

К 18:40 индекс Мосбиржи снизился на 0,28%. "Интерфакс" пишет, что это происходит в том числе на новостях об оттоке капитала.

Неутешительный прогноз

Чистый вывоз капитала в январе - августе составил 26,5 млрд долларов, что в 2,8 раза выше аналогичного периода прошлого года. Данные за девять месяцев этого года также были неутешительными: минус 31,9 млрд долларов - рост в 2,3 раза по сравнению с прошлым годом.

За десять месяцев отток составил 42,2 млрд долларов.

В сентябре минэкономразвития повысило прогноз по оттоку капитала с 18 млрд долларов до 41 млрд долларов и понизило прогноз по курсу рубля.

Среди причин ведомство называло ужесточение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США, общую тенденцию оттока капитала из развивающихся стран, кризис в Турции, из-за которого в том числе снизился курс рубля.

Кроме того, перечисляло ведомство, свою роль сыграли усиление внешнеторговых ограничений и угроза введения новых санкций со стороны США.

ЦБ несколько раз в этом году ухудшал свой прогноз по оттоку капитала. Изначальный прогноз был 16 млрд долларов, затем ЦБ повысил его до 30 млрд долларов. Уже в сентябре центробанк был вынужден снова пересматривать прогноз в сторону увеличения - на этот раз до 55 млрд долларов (при среднегодовой цене на нефть в 69 долларов за баррель).

В конце октября регулятор обновил прогноз по оттоку - ожидаемая сумма выросла до 66 млрд долларов (при среднегодовой цене нефти 72 доллара за баррель).

В 2017 году чистый отток капитала из России вырос в 1,6 раза по сравнению с 2016 годом и превысил 30 млрд долларов.

Репатриация - Что такое Репатриация?

Репатриация - от лат. repatriate - возвращаться на родину.

1. Репатриация капиталов - возвращение капиталов, вложенных за рубежом, для инвестиций в своей стране.
Репатриация капиталов может осуществляться в форме перевода на родину капиталов, ранее инвестированных за границей, и прибылей по ним, а также вырученной иностранной валюты от реализации товаров и услуг.
Репатриация капиталов связана с проблемой вывоза капитала.
Страны-экспортеры капиталов в период ухудшения своего валютно-экономического положения стимулируют репатриацию капиталов для улучшения платежного баланса.
В этих целях используется валютная, налоговая и кредитная политика: предоставляются льготы и гарантии.
Например, во Франции после 2й мировой войны государственные органы валютного контроля разрешили репатриацию капиталов через парижский рынок золота по льготному курсу.
Это была своего рода амнистия национального капитала, переведенного за границу накануне и во время войны.

Страны-импортеры капиталов в период ухудшения своего экономического положения иногда устанавливают ограничения на репатриацию капиталов, вложенных в их экономику.

Репатриация капиталов позволяет тому или иному государству объявить также амнистию лицам, незаконно вывезшим ранее капитал за границу.
Особенно эта проблема характерна для современной России, где несмотря на предпринимаемые меры вывоз капитала за границу достигает ежемесячно, по оценкам экспертов, от 2 до 2,5 млрд долл. США.
Однако законопроект об амнистии лицам, незаконно вывозящим за рубеж капиталы, дискутируется на протяжении ряда лет.

В странах с развитой рыночной экономикой иностранная валюта, вырученная от реализации товаров и услуг, репатриируется в соответствии с устанавливаемыми при международных расчетах сроками.
Как правило, в ожидании ревальвации, т. е. повышения курса национальной валюты своей страны, экспортеры ускоряют перевод вырученной иностранной валюты в свою страну.
И наоборот, перед грядущей девальвацией, т. а обесценением своей национальной валюты, репатриация выручки замедляется, что негативно сказывается на платежном балансе данной страны.

Такая ситуация характерна для России, поскольку за все годы реформ российский рубль постоянно обесценивается.

2. Репатриация займов - возвращение в страну эмитированных в ней облигаций, размещенных среди иностранных заемщиков, путем выкупа этих облигаций государством или его гражданами.
Государства прибегают к репатриации займов для их досрочного погашения в случае улучшения своего валютно-финансового положения.
В современных условиях репатриация займов утратила свое первоначальное значение.

Перемещения облигаций государственных и частных займов в различных направлениях происходят ежедневно в рамках управления инвестиционными портфелями институциональных и частных инвесторов, регулирования курса обращающихся ценных бумаг.
Основными факторами, влияющими на эти процессы, являются колебания валютных курсов и процентных ставок, изменения оценок кредитоспособности эмитентов и т. д.

Отток капитала достиг катастрофических значений: Россия теряет все больше

+ A -

Почему отечественные магнаты выводят свои деньги за рубеж

Россия готова установить новый рекорд по оттоку капитала — за январь-февраль из нашей страны вывезено $18,6 млрд, что вдвое больше, чем за первые два месяца прошлого года. Одни возлагают вину за масштабный вывод средств на нечистых на руку бизнесменов, прячущих свои капиталы за рубежом, другие видят в этом недостатки отечественной бюрократической системы, не способной удержать российские финансы на родине.

Объем оттока капитала из России увеличивается не по дням, а по часам. По итогам 2018 года он вырос в 2,7 раза — с $25,2 млрд до $67,5 млрд. За два месяца этого года страна потеряла уже $18,6 млрд. За тот же период 2018-го эта сумма не доходила до $9 млрд. Такими темпами отечественная экономика, которая вроде бы находится в достаточно благополучной ситуации (по оценке Минэкономразвития, в 2018 году прирост ВВП России составил 2,3%), рискует превысить по итогам года планку по вывозу капитала в $100 млрд, что случалось лишь в кризисное время.

Если следовать данным Национального бюро экономических исследований (США), рост оттока капитала из России легко объясняется. Наша страна занимает четвертое место в мире по доле офшорных капиталов. У России она составляет до 45% от валового национального продукта. По словам замдиректора ИАЦ «Альпари» Натальи Мильчаковой, около 10% россиян с самыми высокими доходами держат в офшорах до 60% своих сбережений.

Вместе с тем, нельзя утверждать, что отток капитала — это исключительно деньги, которые крадут у России нечистоплотные бизнесмены. Согласно методике ЦБ, понятие чистого оттока складывается из нескольких факторов. В частности, в него включается обычный обмен валюты. Поменял рубли на зарубежные дензнаки, причем в отечественном обменнике — значит, уже «вывел» капитал. Для большинства россиян покупка долларов или евро сопряжена с туристическими поездками, поскольку за границей в большей степени эксплуатируется американская и европейская валюта. Многие переводят заработанные рубли в иностранные ассигнации для получения прибыли на разнице валютных курсов.

Для бизнесменов вывод капитала бывает связан с перемещением центра использования дохода от своих вложений — предприниматели перекладывают счета в банки тех стран, где находится их производство или потребительские рынки. Еще один способ перевода средств за рубеж — инвестиции в иностранную экономику. Кроме того, если брать кредиты в зарубежных финансовых институтах, то их тоже надо отдавать по месту жительства кредиторов. Причем, с процентами, которые прибавляются к общей сумме вывезенных средств.

Все это — составляющие понятия «чистый отток капитала», которым оперирует ЦБ. В целом, с 1994-го по 2018 год, по данным Bloomberg, из России было вывезено до $1 трлн. Если верить трендам, то в 2019 году объем вывода капитала из РФ может превысить планку в $100 млрд (при том, что ЦБ прогнозирует лишь $20 млрд) . Впрочем, многие вполне самодостаточные страны — Германия, Швейцария, Нидерланды, Норвегия, Китай и Япония — считаются крупнейшими экспортерами капитала. Крупнейшими импортерами являются не только находящиеся в кризисе Италия и Испания, но и успешные США и Канада.

«России было намного полезней импортировать капитал, то есть привлекать внешние инвестиции в устаревающие основные фонды и наращивать экономический потенциал. Взрывной рост экономики в ранние 2000-е основывался во многом на способности положиться на советское прошлое: станки и заводы составляли легкую базу для наращивания роста. Теперь этот ресурс исчерпан. В результате даже 3% роста экономики в год является недостижимым рубежом», — утверждает аналитик FxPro Александр Купцикевич.

«Богатые россияне выводят капитал в офшоры за границей не потому, что процентные ставки и доходность операций в тех странах выше, чем в России. В Кипре базовая процентная ставка много лет равна нулю, а в Швейцарии она отрицательная. Доходность активов в офшорных странах Европы несравнимо ниже, чем в России, — полагает Мильчакова. — Но капиталы выводятся из России не из-за высокой доходности активов за границей, а с целью сокращения налоговых и предпринимательских рисков, которые в нашей стране несравнимо выше».

Опубликован в газете "Московский комсомолец" №27925 от 14 марта 2019

Заголовок в газете: Бурный отток

как относиться к экспорту капитала

С новостного телеэкрана постоянно объясняют: одно из главных бедствий российской экономики — вывоз капитала за рубеж. Даже неспециалист с этим сразу соглашается: в самом деле — если финансы вывезены из страны, значит, они «не работают» здесь, а «работают»

Государственные и окологосударственные СМИ любят объяснять публике, что одно из главных бедствий российской экономики — вывоз капитала за рубеж. Не специалисты охотно с этим соглашается: если деньги вывезены из страны, значит, они «не работают» здесь, а «работают» где-то там, поэтому капитал нужно удержать в стране. В экономической науке идея «физического» удержания богатства называется меркантилизмом — и наука доказала, что эта кажущаяся логичной концепция еще в XIV веке не то что не работала, а прямо вредила росту национального богатства. Сейчас и подавно.

26 мая на заседании Президиума РАН член-корр. Алексей Кузнецов, заместитель директора ИМЭМО РАН, сделал сообщение на тему «Зарубежные инвестиции российских компаний: конкуренция с западноевропейскими и восточноазиатскими транснациональными корпорациями (ТНК) в новых реалиях международных отношений». Анализ сложной картины показал, что зарубежные инвестиции наших компаний полезны для российской экономики и их следует даже поддерживать, в том числе и силами государства. Предлагаем читателям изложение дискуссии, без комментариев.

Название видео

Член-корреспондент А.В. Кузнецов. Начну с анализа общей картины российской инвестиционной экспансии за рубежом — наш бизнес привносит новый вклад в понимание всего феномена транснациональных корпораций. Адекватная оценка географической и отраслевой структуры российских прямых инвестиций за рубежом является актуальной исследовательской задачей. Без нее трудно обсуждать особенности конкуренции нашего бизнеса с мировыми ТНК. Благодаря разработанной в ИМЭМО РАН методике, дополняющей подходы ОЭСР, удалось отследить фактическую локализацию активов, в том числе зарегистрированных в офшорах.

Потребовалась и ревизия концептуальных представлений о ТНК. Становится все очевиднее, что первые знаменитые теории Джона Даннинга, американской школы Хаймера и Киндлебергера, которые строились в 50-60-е гг. ХХ в. на материалах США и Великобритании, сегодня уже не соответствуют задаче описания ТНК развивающихся и постсоциалистических стран.

Член-корреспондент В.В. Михеев. То, чем Алексей Владимирович занимается, открывает новый ракурс взгляда на мировую экономику — через действия транснациональных корпораций, через разделение сфер влияния между этими корпорациями. Появляется амбициозная возможность нарисовать в дополнение к существующей политической карте мира новую карту — корпоративную карту мира. Это даст и новый угол видения процессов, которые происходят в мировой экономике и политике.

А.В. Кузнецов. В первую сотню нефинансовых ТНК не входит ни одна российская компания — даже «Газпром» и «Лукойл». При этом и Япония, и Германия, и Франция имеют в этом списке более десятка компаний. Даже у Китая — три компании в первой сотне мира. По банкам (их обычно считают отдельно) ситуация даже хуже — крупнейшие российские банки-инвесторы «ВТБ» и «Сбербанк» не стоят даже близко к первой сотне. Так что место России в экспорте капитала довольно скромное. Однако в начале ХХI века началась бурная экспансия российских капиталовложений. Это было неожиданно и для россиян, и для западных экспертов. Причем ни колебания мировой конъюнктуры, ни другие внешнеполитические трудности не подорвали базу экспорта капитала до сих пор.

Проф. А.С. Булатов, зав. кафедрой мировой экономики МГИМО. Полагаю, не стоит преуменьшать конкурентоспособность ряда наших отраслей. Есть «тройка» конкурентных отраслей — нефтегазовая сфера, металлургическая сфера и телефония — которые доминируют в наших прямых инвестициях за рубежом.

А.В. Кузнецов. Говоря о массиве российских прямых инвестиций, надо понимать — компании очень разные. Есть крупные компании с конкурентными преимуществами на глобальном уровне, настоящие конкуренты западноевропейским и восточноазиатским ТНК, прежде всего — это «Лукойл», который наравне конкурирует с китайским бизнесом, причем не только в Казахстане, пытаясь проникать на рынки Африки. И это также большое количество российских металлургических компаний, которые стараются приобрести формат классических транснациональных корпораций и избавляются от непрофильных активов. Например, «Северсталь», «Норникель» выделили в отдельные компании свои «золотые» подразделения. Хотя понятно, что мировой кризис их «пощипал».

Напротив, есть небольшие российские фирмы-инвесторы с конкурентными преимуществами в узких нишах. Причем сами эти фирмы, как правило, не считают себя транснациональными и удивляются, если мы их так называем. Но с точки зрения научного анализа это так.

По данным Центробанка России, к началу 2014 года легально было вывезено нашим бизнесом (и не только бизнесом) в форме прямых инвестиций уже почти полтриллиона долларов. Конкретно в 2013 году, самом бурном для российского экспорта капитала, Россия уступала только Соединенным Штатам Америки, Японии и Китаю, а по аккумулированной сумме она находится на 16-м месте.

Сразу оговоримся: по оценкам ИМЭМО РАН далеко не все, а лишь немногим более 30 процентов прямых иностранных инвестиций России, зарегистрированных Центробанком, являются капиталовложением классических ТНК. Еще почти двадцать пять процентов прямых инвестиций — это псевдоиностранные инвестиции, путешествующие по кругу — через Кипр и другие офшоры. Иными словами, часть вывезенного капитала затем возвращается в Россию под видом иностранного.

На примере самых разных стран-экспортеров капитала видно, что в отраслевой структуре есть связь между торговлей и прямыми инвестициями. То же самое наблюдаем по 20 ведущим российским ТНК, на которые приходится три четверти экспорта прямых инвестиций всех отечественных классических ТНК. На нефтегазовый сектор приходится больше половины — это «Лукойл», «Газпром», «Роснефть», «Зарубежнефть». Почти четверть — телекоммуникационный бизнес: «Вымпелком» и «МТС», и это позитивный фактор. Но все остальное вместе — это только четверть.

Немаловажный позитивный фактор связан с географической диверсификацией сырьевых активов российских ТНК. К сожалению, на сегодняшний день даже наши гиганты в основном добывают сырье на родине, в отличие от своих западноевропейских и восточноазиатских конкурентов. Даже «ЛУКОЙЛ» — пионер интернационализации — 94% нефти добывает в России, что, конечно, не совсем правильно.

В теме инвестиций за рубежом имеет место и такой фактор, как самореализация крупнейших бизнесменов в качестве представителей мировой бизнес-элиты. Многие предприятия были куплены (особенно перед кризисом) просто потому, что это было «круто».

Очень большой сегмент составляют также инвестиции в недвижимость физических лиц. Причем речь идет не только об олигархах. Средний класс каждый год вывозит за границу с десяток миллиардов долларов, если не больше.

Наконец, очень велик сегмент инвестиций фондов прямого инвестирования — это вкладывают наши олигархи, но не через свои основные компании, а через специальные непрозрачные фонды, и потому данные процессы очень тяжело отследить. Тем не менее, даже прямые инвестиции классических российских ТНК составляют больше 140 миллиардов долларов прямых инвестиций.

О предпочтениях: компании зачастую используют традиционные, в том числе политические, связи России — идут туда, где к нам хорошо относятся. Тут можно назвать большинство государственных компаний — «Газпром», «Роснефть», «Зарубежнефть», «Интер РАО ЕЭС» и т.п. Частных компаний мало, можно в качестве примера назвать «Мегафон» — у него инвестиции за рубежом только в Таджикистане, Абхазии, Южной Осетии.

Понятно, прежде всего, это постсоветские страны, плюс Балканы. Действует так называемый эффект соседства: в географии российских прямых инвестиций очень хорошо видно влияние языковой, культурной, политической близости.

Правда, надо отметить, что очень высокий процент инвестиций — как у нас в Беларуси и Армении — это тоже не очень здорово, потому что там больше особенно некуда наращивать инвестиции. И по официальной зеркальной статистике Беларуси и Армении, и по российским данным, и по разработанной нами в ИМЭМО РАН альтернативной методике получается: в этих странах примерно половина всех иностранных капиталовложений — из России. Что хотели нам эти страны продать или дали возможность с нуля строить, уже построено. Поэтому есть вопрос о дальнейшей диверсификации за пределы традиционных стран-реципиентов российского капитала.

Прямые инвестиции за рубежом: аргументы «против» и «за»

А.В. Кузнецов. Советский Союз по идеологическим соображениям почти не вывозил капитал за рубеж. В свое время практически все развитые страны (например, Финляндия, Германия) прошли через ожесточенные дискуссии в обществе и в научном сообществе: зачем вообще нужна зарубежная экспансия национального капитала? После Второй мировой войны японцам и немцам было запрещено больше десяти лет вывозить капитал за границу. В этих странах уже начиналось «экономическое чудо», а им было запрещено вывозить капитал, их инвестиции за рубежом были близки к нулю. Индийцы до 1991 года национальным компаниям тоже разрешали сохранять только старые инвестиционные проекты за рубежом, а новые запрещали.

Но что происходило потом? Рад стран, благодаря внешнеэкономической либерализации, вдруг «открывались», и те, кто накопил конкурентные преимущества, резко рванули вперед.

Потому что там осознали: легальный экспорт прямых инвестиций даже в условиях дефицита внутренних инвестиций может играть позитивную роль для национальной экономики. Мобилизационные факторы могут быть косвенными (создание благоприятной предпринимательской среды) и могут быть прямыми, что наблюдается Китае, где в начале ХХI в. на официальном уровне принята стратегия «двигаться вовне», и там государство поддерживает экспорт прямых инвестиций — правда, не всех, а тех, которые выгодны стране. То же самое, кстати, делали немцы в 60-е гг., чтобы преодолеть почти 20-летний лаг отставания от французов и англичан, заданный итогами Второй мировой войны.

Кстати, уже и в Латинской Америке появились собственные транснациональные корпорации. Мы часто недооцениваем мощь Бразилии, Мексики, Чили — а это уже хорошие среднеразвитые страны, которые сами вывозят капитал. И они играют на том же поле, на котором мы играем в СНГ — речь идет о доскональном знании специфики соседних стран, когда крупнейший мировой бизнес туда не идет, а местный идет.

В нашей же стране необходимость легального экспорта прямых инвестиций до сих пор вызывает большие споры.

Член-корреспондент А.Н. Спартак. Но к инвестициям в ресурсную базу зарубежных стран у России сохраняется серьезный интерес — и будет сохраняться на долгое время вперед. В советский период, напомню, мы лишь в очень малой степени зависели от ввоза сырьевых ресурсов из-за рубежа — в 1987 году Советский Союз импортировал только четыре вида минералов: бокситы, висмут, баррид, флуорид. Сейчас мы импортируем десятки наименований. Причем за счет развития геологоразведки и собственной базы эту зависимость преодолеть не удастся, тем более что после распада Советского Союза мы утратили значительную часть собственной ресурсной базы.

Такого рода инвестиции государство должно поддерживать — и это очень активно делают все страны. Скажем, европейцы используют такой инструмент, как установление особых партнерских отношений со странами, богатыми ресурсами. В документе о партнерских отношениях подробно прописываются обязательства каждой страны, возникающие при допуске к разработке природных ресурсов. Например, Германия недавно заключила подобное партнерство с интересными для нас дружественными странами — Казахстаном и Монголией.

В.В. Михеев. Восходя на мировой рынок прямых иностранных инвестиций, российский капитал сталкивается с конкуренцией не только традиционных общепринятых игроков, таких как США и Европа, но и с таким очень активным в последние годы, и даже агрессивным игроком, как Китай.

А.С. Булатов. Китай экспортирует товаров и услуг намного больше, чем импортирует. В результате из-за положительного сальдо внешней торговли образуется огромный приток капитала и в значительной мере идет он в золотовалютные резервы. Внутренние инвестиции очень велики, и, если добавлять доходы от торговли к этим инвестициям, то будет их переизбыток.

В.В. Михеев. Отсюда — экспорт прямых инвестиций из Китая, и в 2015 году он впервые превысит импорт Китаем прямых иностранных инвестиций, т.е. Китай превращается в чистого экспортера.

И это — их государственная политика. Вот китайский премьер совершил визиты в страны Латинской Америки: этим он дает 8 млрд долларов, этим — 3 млрд долларов. На что? — На развитие инфраструктуры. Как правило, все страны с удовольствием принимают такой «подарок». Потому что инфраструктура, с точки зрения государственного бюджета, очень затратный проект, а с точки зрения частного капитала, это проект с долгим сроком окупаемости. Но за этим «подарком» стоит прекрасная перспектива для Китая создать условия для входа в эту страну частных и государственных китайских транснациональных корпораций.

В последние полтора года в Евразии эта стратегия получила название «Шелкового пути» — «Морского шелкового пути», «Степного шелкового пути». Откуда такое название? Китайцы очень опасаются, что их начнут бояться, что начнут бояться их больших планов. Поэтому они взяли данное словосочетание из истории, поскольку оно всем знакомо. «Шелковый путь» — это не организация, это не формат, это процесс. Причем они стараются действовать в его рамках очень мягко, открывая двери для сотрудничества с другими странами. То есть пока это геоэкономический проект, но, естественно, за ним идут важные политические выводы.

В сущности, это глобальный мегапроект по изменению инфраструктуры мировой экономики, лидером которой хочет быть Китай. Здесь Китай решает такую задачу: компенсировать замедление темпов роста китайского товарного экспорта в связи с сокращением или замедлением роста спроса в Европе, в США и в Японии. И Китай становится таким лидером. Он подкрепляет свои устремления финансовыми ресурсами, например, созданием Азиатского банка инфраструктурных инвестиций. К счастью, Россия в последний момент успела в него войти, хотя сначала не обращала внимания. Далее, это фонд развития «Шелкового пути» на 40 млрд долларов — Китай уже начинает финансировать из него определенные проекты, в том числе у нашего соседа Казахстана. Китай также предполагает использовать Банк развития БРИКС для финансирования инфраструктурных проектов в формате стратегии «Шелкового пути». Все это, безусловно, усиливает конкурентные преимущества китайского капитала по сравнению с российским капиталом.

Кстати, одно из направлений этого процесса — «Шелкового пути» — территория России, а дальше Восточная Европа и Западная Европа.

Какова здесь должна быть правильная позиция России? Считаю, у нас есть возможность в ближайшие несколько лет включиться в мегапроект глобального «Шелкового пути» и попытаться получить за счет китайского рычага преимущества для наших ТНК. Но здесь все будет зависеть от стратегии, от продуманности действий наших корпораций, обладателей капитала. Об этом приходится говорить, поскольку уже были негативные примеры.

Есть возможность состыковывать планы «Шелкового пути» по инфраструктурному развитию с теми планами, которые есть у России. В частности, речь идет об известном варианте скоростной дороги Москва-Казань (в самом Китае в двух десятках городов строятся подобные дороги). Главное для российских компаний — не только присоединиться к инфраструктурным проектам, но и присоединиться к освоению результатов этого инфраструктурного развития, потому что для китайцев инфраструктура — не самоцель. Это база для создания зоны экономического развития. Будет ли там, кроме китайского, российский капитал — это вызов.

Академик А.С. Бугаев. У нас на Президиуме был доклад президента ОАО «Российские железные дороги» В.И.Якунина про тихоокеанский путь развития — речь шла о глобальном проекте «Магистральный» через всю страну. Как это соотносится с «Шелковым путем»?

В.В. Михеев. Здесь есть повод для совместного российско-китайского стратегического диалога — кто будет финансировать, на каких условиях, чьи корпорации будут осуществлять этот проект? Нашим корпорациям было бы выгодно за счет китайских инвестиций получить возможность продажи своих технологий. Насколько я понимаю, в Правительстве тоже говорят о том, что надо сочетать «Шелковый путь» с проектами развития нашей инфраструктуры. Кстати, с американцами такой стратегический экономический диалог ведется Китаем уже несколько лет.

А.С. Булатов. Если говорить об экспорте прямых инвестиций за рубеж, то в России совершенно другая ситуация, нежели в Китае. Да, у нас очень большой приток средств вследствие несбалансированности торговли, но внутрь страны они не идут. И не потому, что эти средства очень велики, а потому, что в самой стране плох инвестиционный климат. В результате средства, которые мы зарабатываем, так же, как и у китайцев, уходят за границу — но это сходство внешнее. У китайцев средства уходят за границу вследствие избытка инвестиций в собственной стране, а у нас эти средства уходят за границу при том, что в стране явно существует недостаток инвестиций.

В чем же причины нашего внутреннего плохого инвестиционного климата? Обычно в качестве довода говорят: в России очень велики налоги. Это — ерунда! Организация «PricewaterhouseCoopers» ежегодно дает статистику: какую долю прибыли в среднем платит типичная акционерная компания в той или иной стране. Получается, что в России эта компания платит очень много — более 50%. Но в Китае, в Бразилии, в Индии она платит две трети. Конечно, на Западе этот процент ниже: в США ниже 40%, в Европе — выше 40%, но меньше 50. Получается: по сравнению с Европой и США у нас налоги больше, но по сравнению с другими странами — ниже. Нет, главный недостаток нашего инвестиционного климата, как политкорректно выражаются в ряде исследований — «недостаточная защита прав собственности». А говоря по-простому: очень сильное воздействие бюрократии на весь бизнес — одна из главных черт нашей экономической модели. Бюрократия душит, курирует, требует денег или паев твоей компании. Но если ты уходишь за границу, получаешь другой паспорт, то теперь ты не российский капитал, а иностранный, а с иностранным инвестором в России бюрократия обходится любезнее. Так что в немалой степени именно бюрократический режим в нашей стране выталкивает капитал за границу.

Политический контекст экспорта прямых инвестиций

Академик Т.Я. Хабриева. Говоря о критериях экономической эффективности иностранных инвестиций российских компаний, нужно учитывать не только экономическую эффективность, но и политические риски.

А.В. Кузнецов. В теме иностранных инвестиций российских компаний наибольший интерес для нас представляют не американцы — с ними тяжело конкурировать, как раз потому, что в их инвестиционной экспансии имеет место большой политический фактор. Прежде всего, речь идет о Евросоюзе и компаниях Восточной Азии. Что мы видим?

В середине 2000-х гг. наши корпорации просто не пускались в те или иные страны на основании того, что они якобы «проводники» внешней политики России. Самый яркий пример — «Сургутнефтегаз», который законно купил более 20% венгерской компании и европейцы испугались, что Россия расширяет контроль. В результате — уникально в практике Евросоюза — в спешном порядке был принят закон, который изменил правила прямого инвестирования и сделал в Венгрии порог отнесения некоторых видов инвестиций к прямым не как принято в мире 10%, а 25% и сразу российский «портфельный» инвестор вынужден был остаться без права участия в управлении компании, после этого уйдя из страны.

Когда мы говорим, что экспорт прямых инвестиций — это может быть хорошо, то главный угол зрения здесь — что творится у нас внутри страны, и этот угол зрения также приобретает политический смысл. Не весь экспорт капитала хорош, но важно, чтобы этот экспорт капитала работал на экспорт российских товаров и услуг, на импорт технологий, которые мы не можем получить. И, может быть, в отдельных случаях, чтобы этот экспорт капитала пресекал конкуренцию со стороны европейцев. Когда мы входим на их рынок, создаем совместные предприятия, какие-то стратегические альянсы, которых у нас сейчас, к сожалению, очень мало, надо, чтобы наш экспорт капитала пресекал их недобросовестный конкурентный приход на рынок Российской Федерации или на рынки сопредельных стран, что мы, к сожалению, наблюдаем. В современной России речь может идти о содействии экспорту услуг (прежде всего телекоммуникационных и транспортных), поскольку такой экспорт часто привязан к зарубежным дочерним структурам. С недостаточным экспортом российского капитала связан и пока не реализованный потенциал экспорта промежуточной промышленной продукции при интеграции наших инвесторов в глобальные производственные цепочки.

Академик Т.Я. Хабриева. Эта тема сейчас у нас актуализируется и в связи с тем, что мы выстраиваем новое экономическое Евразийское пространство — вы помните, что изначально в Концепции развития Евразийского экономического союза говорилось о создании совместных транснациональных корпораций, но если посмотрите Договор, там ни слова об этом нет. Хотя в декларации, которая предваряла Договор об Евразийском экономическом союзе, упоминалось, что мы должны учитывать необходимость защиты наших инвестиций и выстраивания такого рода корпораций, но, на самом деле, это осталось лозунгом и не вошло в Договор. У нас до сих пор сохраняют силу документы, которые даже противоречат этому Договору.

А.В. Кузнецов. Пока хорошая диверсификация у нас есть в СНГ, но в Казахстане мы имеем сильную конкуренцию, причем, не только со стороны Китая, но и со стороны европейцев, в том числе Германии, Франции и Великобритании. Потихоньку туда приходят также индийцы, корейцы и т.д. А вот то, что мы совсем «прохлопали» — это конкуренция с Испанией в Латинской Америке. Например, используя антиамериканский фактор, Испания всегда была очень активна на Кубе и в результате мы Кубу в плане прямых инвестиций во многом потеряли.

А.Н. Спартак. Видимо, у нас постепенно будет расти число соглашений о свободной торговле с российским участием, участием других стран Евразийского экономического союза, соответственно, возникает дополнительный интерес к расширению российских прямых инвестиций на опорных рынках стран-участниц таких соглашений, конечно, при условии, что коммерческое присутствие на этих рынках создаст дополнительные конкурентные преимущества.

Надо обратить внимание и на то, что сегодня происходит быстрое увеличение емкости внутренних рынков в густонаселенных развивающихся странах — Нигерия, Индонезия, Филиппины, Эфиопия, Танзания, Бангладеш, Пакистан и целый ряд других стран. В этих странах постепенно увеличивают уровень своей экономики, подушевые доходы, и по оценкам Международного валютного фонда уже в перспективе 2018-2020 гг. значительная часть этих стран выйдет по душевому потреблению на уровень, превышающий современный украинский уровень и, в отдельных случаях, сопоставимый с подушевым потреблением в странах Восточной Европы. Напомню, что Украина в преддверии кризиса со своим уровнем — 8,5 тыс. долларов на душу населения — стала в европейском регионе одним из крупнейших потребителей промышленной и инвестиционной продукции.

Поэтому с тем взрывом, который сегодня происходит на рынках развивающихся стран, мы ожидаем значительного увеличения спроса на недорогую функциональную промышленную продукцию инвестиционного и потребительского назначения. А это — шанс для российской промышленности, которая имеет опыт работы в этих странах. В большинстве случаев это страны, имеющие достаточно высокий уровень внешней протекционистской защиты и активно поощряющие собственное производство. Следовательно, входить на рынки этих стран — значит инвестировать. Этот шанс надо использовать — он очень значительный. Если западным корпорациям надо специально вводить дополнительные производственные линии, которые производят недорогую продукцию, нам этого делать не надо — у нас есть такие линии, которые производят не очень дорогую, без особых изысков в плане дизайна и эргономики, но функциональную промышленную продукцию, которую можно продать на рынке. Но для этого — нужны инвестиции.

Например, сейчас в основном готово соглашение о свободной торговле с Вьетнамом. Российские инвесторы в соответствии с этим соглашением получают определенные преимущества по доступу на рынок страны с более чем 90 млн населения. При этом зарплата фабричного рабочего сегодня в Ханое в три раза ниже, чем в Пекине, плюс неплохая логистика, доступ к морским портам, членство Вьетнама в АСЕАН, в Транстихоокеанском Партнерстве и в других интеграционных построениях азиатско-тихоокеанского региона с преференциальным доступом на соответствующие рынки. Такие инвестиционные возможности мы тоже должны использовать.

Наконец, очевидно — нам для улучшения экономической динамики, стабилизации экономики необходимо развитие несырьевого экспорта. Но значительный потенциал несырьевого экспорта как раз связан с сопутствующими прямыми инвестициями на внешние рынки, в товаропроводящую сеть, бытовую и складскую инфраструктуры, в логистические объекты, в объекты гарантийного и постгарантийного сервиса, в сборочные производства на основе российских машинокомплектов и технологий и т.д. Иными словами, сегодня мы достигли рубежа, когда вне этой деятельности дальнейшее существенное расширение нашего экспорта транспортного оборудования, тяжелого машиностроения, электротехники и т.д. будет трудно достичь без таких сопутствующих инвестиций. И, следовательно, государство такие инвестиции на рынках развивающихся стран, безусловно, должно поддерживать, страховать, причем — не только основные инвестиции, но и затраты на дорогостоящую технику и технико-экономические обоснования проектов таких инвестиций.

О важности прямых инвестиций заставляет нас думать и изменение динамики структуры развития экономики Китая и ряда других развивающихся рынков, ведущее к снижению их импортного спроса на переработанное сырье и полуфабрикаты. Ряд стран начинает выходить на уровень производства наших традиционных товаров и вытеснять наши товары со своих рынков, а также конкурировать на рынках «третьих» стран. Хотим мы этого или не хотим, но нам придется входить с инвестициями в совместные проекты на рынках этих стран, чтобы, хотя бы частично, сохранить эти рынки — это и металлургия, и базовая химия, и т.д. Причем, здесь нам надо чем-то завлечь партнеров: технологиями, налаживанием каналов сбыта и т.д.

Словом, задача исследователей — дать четкие сигналы органам власти, тем, кто принимает решение в отношении того, поддерживать или не поддерживать на определенных направлениях наши прямые инвестиции за рубежом — как это делать.

А.В. Кузнецов. Вопрос нередко даже не столько в поддержке, сколько в системе регулирования. Например, для компаний среднего размера, которые ограничиваются только постсоветским пространством, скорее важны институциональные меры по развитию евразийской интеграции. В случае небольших компаний, которые имеют уникальные технологии и идут в третий мир или даже в развитые страны, главное — страхование рисков. Одна страна, неудачно выбранная — и потеря бизнеса.

В.Ю. Саламатов, генеральный директор World Trade Center Moscow. Вот пример, который, мне кажется, предельно интересен. Как знаете, даже при сокращении сегодня добычи сланцевого газа и нефти в США, метод горизонтального бурения очень эффективен при применении на большом количестве месторождений. Одна наша российская компания, создав компанию в США, смогла не только завоевать 40 процентов рынка США по муфтам, обеспечивающим соединение труб при горизонтальном решении, но и создала там специальный научно-исследовательский центр в городе Хьюстон. Этот центр осуществляет глубокие научные исследования по внедрению тех патентов, которые были закуплены, чтобы через систему стандартизации, которая в Соединенных Штатах очень развита, фактически влиять на возможность распространения этих видов продукции по всей территории мира. Насколько я понимаю, сегодня появляются заказы и из других государств.

Экспорт капитала в эпоху санкций

А.В. Кузнецов. В свете охлаждения с Западом в России все чаще обсуждается необходимость диверсификации внешней торговли. Но что и как делать в плане географической и отраслевой диверсификации? — об этом можно услышать крайне редко. В условиях санкций экспорт капитала может оказаться очень полезным для легального трансферта технологий. Не секрет, что отнюдь не по вине ученых, а, скорее, по причине неэффективных менеджеров, некоторые западные средние высокотехнологические компании оказываются на грани банкротства. Если к ним приходят иностранные инвесторы и спасают их, они вполне довольны. Это — целое направление наших инвестиций за рубежом и, кстати, по этому пути давно пошли южнокорейцы и китайцы. Х.-Ч. Мун, напомним, скорректировал теорию Даннинга, которая базировалась на том, что экспорт капитала осуществляется только для эксплуатации имеющихся у фирм преимуществ. Корейцы показали, что можно с помощью прямых инвестиций обеспечить себе доступ к иностранным технологиям, когда их не продают на свободном рынке. Эти технологии можно получать путем захвата хайтековых фирм.

К сожалению, российский бизнес накануне мирового кризиса демонстрировал только единичные примеры, когда покупались фирмы и в Россию переносились технологии, которые просто так на открытом рынке не продавались — тем не менее, такие примеры были.

А.Н. Спартак. Почему даже в сложный период, в условиях санкций мы, все-таки, говорим о наших прямых инвестициях? Нынешний кризис и санкции со стороны Запада не могут служить аргументом для свертывания коммерческого присутствия России, для сокращения его на внешних рынках. Наоборот, это повод четко расставить приоритеты, определить долгосрочные государственные интересы России за рубежом. На ключевых направлениях государство должно действенно поддержать наших инвесторов политико-дипломатическими средствами, финансовыми и т.д. — это очень важная форма продвижения интересов страны в непростые для нее периоды.

Инвестиции в европейские регионы на фоне дешевеющего евро могут быть полезны как элемент российской антисанкционной стратегии. Мы можем переломить ситуацию не только за счет политического компромисса, но именно экономика должна здесь выйти на первое место. Прежде всего, это касается инвестиций в регион Южной Европы, которая сегодня находится в очень тяжелом положении. К этому привела неолиберальная политика Евросоюза, единая унитарная политика, единая валюта — словом, им очень плохо. Им крайне нужны ресурсы для развития, и они уже сегодня склонны к тому (это мы видим по отдельным примерам), чтобы дружественно, лояльно относиться к российским инвестициям. Российские инвестиции, российская поддержка в момент, когда Южная Европа крайне в ней нуждается, а других источников у нее нет, могла бы стать «кирпичиком» антисанкционной стратегии России.

В.Ю. Саламатов. При выработке новой повестки переговоров с Европейским союзом мы должны учитывать формирование TAFTA — трансатлантической зоны свободной торговли, которая создается между Европейским союзом и США. Многие наши инвестиции, которые мы сделали или сделаем, могут быть перекрыты и вообще может быть поставлена под вопрос жизнеспособность Всемирной торговой организации, как место разрешения торговых споров.

Если рассматривать природу этих барьеров, то 90% из них это так называемые элементы технического регулирования, которые регулируются как техническими требованиями к продукции, так и санитарными и фитосанитарными требованиями. Причем различные страны устанавливают совершенно разный уровень этих барьеров. Такие страны, как США и Индия, устанавливают колоссальное количество этих барьеров. Например, если хотите поставить в США продукцию, которая имеет отношение к нефтегазовому сектору, то обязательно должны получить сертификат Национального института нефти и целый ряд их документов.

Создание TAFTA — наиболее серьезная опасность, где российское правительство должно себя очень активно позиционировать.

Да здравствует полная либерализация вывоза капитала из страны? — Нет!

А.В. Кузнецов. При осуществлении прямой поддержки инвестиций ТНК давно назрел отказ от гигантомании. Нужна ставка на страхование прямых инвестиций «второго эшелона» от некоммерческих рисков, в том числе «санкций» стран Запада, а в деятельности подконтрольных государству ТНК необходим акцент на получение новых технологий и облегчение выхода на новые рынки сбыта.

А.С. Булатов. Полная либерализация капитала нужна тем, кто рвется за границу, но для страны, которая сталкивается с нехваткой инвестиций внутри себя, она не нужна. Мы сталкиваемся с типичным примером противоречия между интересами страны и интересами компании. Эти противоречия между макро- и микроуровнем пронизывают всю экономическую историю. В макроинтересах страны должны быть введены ограничения на вывоз капитала. Но «перетягивает канат» тот, кто сильнее — олигархи и связанные с ними бюрократы достаточно сильны и потому десять лет назад был введен новый вариант закона о валютном регулировании, который снимает практически все ограничения на вывоз капитала.

А ограничения должны быть и они у всех перед глазами. Например, ввести ограничения на вывоз капитала на «территории-офшоры». Причем Международный валютный фонд в последние два-три года смягчил свою позицию по отношению к ограничению. Теперь он считает, что страны-члены Международного валютного фонда имеют право на введение ограничений на вывоз капитала, если этого требуют обстоятельства. Это результат длительной дискуссии, которая происходила в Международном валютном фонде. Так что введение налога на вывоз капитала в офшоры было бы разумным. Нашей стране надо поддерживать экспорт прямых инвестиций, но не финансово, а дипломатической поддержкой и т.д. Причем, вероятно, в первую очередь, надо обратить внимание на поддержку средних компаний.

А.В. Кузнецов. Кстати, косвенные методы поддержки фактически не развиты. А в странах третьего мира надо подписывать больше соглашений о взаимной защите инвестиций, об избегании двойного налогообложения и, главное, что совершенно не задействовано, создавать полноценную систему информационной и консультационной поддержки аутсорсинга за счет аналитических центров, в том числе и Академии наук. У российских ТНК не должно быть таких просчетов, которые показала «Татнефть», выбрав для заграничных инвестиций три страны — Ливию, Сирию и Украину.

Как показала жизнь, экспорт прямых инвестиций — это необходимый элемент национальной конкурентоспособности. Говоря об экспорте капитала, начиная от крупнейших госкомпаний и кончая небольшими, технологическими компаниями, нужно думать — какую роль это играет в политико-экономическом контексте в целом.

Академик Т.Я. Хабриева. Приходится слышать о необходимости «дерегулирования» в этой сфере — но неправильно говорить о «дерегулировании», если у нас нет регулирования иностранных инвестиций российских компаний.

Напомню, когда в свое время на Президиуме РАН выступал С.Е. Нарышкин, он, в связи с необходимостью привлечения технологий, вел речь и об обеспечении инвестиционной безопасности. Риски, о которых здесь говорили, должны учитываться при выстраивании нашей политики и в плане поддержки наших компаний, и в плане защиты нашего рынка. Доклад Алексея Владимировича Кузнецова — показатель того, что Академия наук, как всегда, умеет увидеть самое новое и сделать предложения, которые имеют хорошую перспективу. Имеет смысл направить основные тезисы нынешнего обсуждения в Правительство и обратить внимание, что данное направление может стать очень важным инструментом построения внятной инвестиционной политики России.

*  *  *

P.S. Стремясь к максимальной популярности изложения, мы, отчасти, «с водой выплеснули младенца», т.е. пожертвовали в научном сообщении узкоспециальными выкладками, описывающими действительно важное достижение: разработанную под руководством А.В. Кузнецова уникальную методику — как подсчитывать российские прямые инвестиции — вызвавшую неподдельный интерес за рубежом. Эта разработка была сделана в ИМЭМО РАН в ходе время реализации ряда международных проектов по изучению прямых инвестиций как России, так и крупных развивающихся стран — в том числе в партнерстве с Колумбийским университетом в Нью-Йорке и рядом азиатских исследовательских центров. Поэтому скажем об этой разработке предельно коротко. Основными источниками информации стала корпоративная отчетность компаний и публикуемые в деловых СМИ экспертные оценки параметров инвестиционных проектов, которые сопоставляются с официальной статистикой (в том числе «зеркальными» данными центральных банков стран-реципиентов российского капитала) и сведениями по аналогичным проектам. Методика ИМЭМО РАН позволила решить нескольких важных задач:

  • были преодолены недостатки российской официальной статистики (Центробанка России), опирающейся на данные о формальной регистрации активов (в том числе в оффшорах) — учет фактической локализации активов позволил оценить роль российского бизнеса среди других иностранных инвесторов;
  • сделаны предложения по совершенствованию методики МВФ и ОЭСР («Стандартное эталонное определение прямых инвестиций»), которые позволяют проводить косвенные оценки прямых инвестиций в странах, где фондовые рынки неразвитые, а корпоративная отчетность отличается низким качеством;
  • удалось обеспечить органы государственной власти адекватной информацией о масштабах российских инвестиций, а также оценить реальное состояние конкуренции российских инвесторов с западноевропейскими и восточноазиатскими ТНК;
  • специалисты по эконометрическим методам анализа получили адекватную статистику, а в самом ИМЭМО РАН разработан индекс взаимных инвестиций для изучения взаимных потоков прямых инвестиций государств СНГ со странами Евразии.

Среди результатов применения методики можно отметить доказательство важности эффекта соседства, языковой и культурно-исторической близости для постсоветского пространства и Балкан (куда очень часто российские инвесторы входят через оффшоры). Кроме того, еще в середине 2013 г. в исследовании ИМЭМО РАН был наглядно показан раскол Украины по линии не только культурно-языковых связей, но и инвестиционных контактов (российские ТНК концентрировались на Востоке и в Крыму, а также Киеве).

Нацбанк ответил на вопросы об оттоке капитала в офшорные зоны

/vyvoz-kapitala

Ранее сообщалось, что из страны вывели $140 млрд

Милана Бейноева

18 июня 2020 года

    

Чистый вывоз капитала из Казахстана за 2019 год составил $1,6 млрд. Об этом сообщается в ответе Национального банка на депутатский запрос, передает LS.

Ссылаясь на статистику внешнего сектора за прошлый год, в ведомстве пояснили, что эта сумма произошла за счет прироста зарубежных активов резидентов Казахстана, в том числе активов Нацфонда.

"Чистый вывоз капитала за 2019 год составил $1,6 млрд (без учета операций с резервными активами). По операциям частного сектора (банков и других секторов, без учета операций правительства и Нацбанка) в прошлом году сложился чистый приток в $325 млн. Вместе с тем за истекшие 15 лет (с 2005 по 2019 годы) в целом образовался чистый ввоз капитала – $13,4 млрд, по операциям частного сектора – $55,3 млрд", – отметили в надзорном ведомстве.

Напомним, депутат Ольга Перепечина подняла вопрос по выявлению незаконной утечки капитала из страны. Ссылаясь на данные международной организации Tax Justice Network, она сообщала, что  за последние 20 лет отток капитала из Казахстана только в офшорные зоны составил порядка $140 млрд.

Между тем в Нацбанке пояснили, что в классическом понимании отток капитала – это перевод денег из страны с целью их размещения за рубежом. Таким образом, он включает в себя в основном законные, стандартные с точки зрения ведения бизнеса операции (оплата внешнеэкономических сделок, прямые и портфельные инвестиции за рубеж, выплата дивидендов зарубежным инвесторам, покупка недвижимости).

Кроме того, в надзорном ведомстве подчеркнули, что наибольший интерес в финансовом счете платежного баланса представляют прямые инвестиции, по которым исторически наблюдается чистый приток капитала. Это связано с реализацией крупных инфраструктурных проектов в Казахстане.

"По прямым инвестициям, в динамике с 2013 по 2019 годы чистый вывоз капитала в офшорные зоны достиг $1,1 млрд, а чистый ввоз – $4,2 млрд. Итого по прямым инвестициям сложился чистый приток из офшорных зон. Также отметим, что в 2019 году в рамках мер по гуманизации уголовного законодательства увеличен порог крупного размера до 45 тыс. МРП для наступления уголовной ответственности при невозвращении средств из-за границы", – пояснили в главном банке.

Также в Нацбанке добавили, что в настоящее время совместно с министерством финансов продолжаются работы по имплементации соответствующих норм и технической реализации информационного взаимодействия между ведомствами, завершение которых планируется в 2021 году.

Ранее мажилисмены требовали отменить банковскую тайну по зарубежным счетам госслужащих. При этом министерство финансов заявляло о намерении ужесточить контроль над утечкой денег из страны. 

С.Миронов: «Остановить вывоз капитала за границу!»

Проблема вывода российского капитала за рубеж через оффшорные зоны стоит сегодня очень остро. Более того, в последнее время появилась новая тенденция: значительная доля вывозимых капиталов теперь принадлежит не олигархам, что было привычно еще лет пять тому назад, а среднему и малому бизнесу. Так, по данным Ассоциации российских банков, до 2005 года отток капитала равнялся $15 млрд в год, а уже в 2008 году из России было вывезено около $131 млрд! Экономический кризис, начавшийся в конце 2008 года, сыграл свою роль: наличности у компаний стало меньше, кто-то и вовсе обанкротился. В результате в 2009 году из страны вывезли $44 млрд, а в 2010-м – $27 млрд.

Однако данные за I квартал 2011 года свидетельствуют о том, что объем выводимых через офшоры капиталов вновь стал увеличиваться: по прогнозам экспертов, к концу года этот показатель составит порядка $35-40 млрд.

А ведь эти огромные деньги могли бы работать на благо российской экономики. Но никаких реальных методов борьбы с этим явлением российские власти до сих пор не предложили, ограничиваясь на сей счет лишь пространными заявлениями: да, мол, это плохо, надо что-то делать...

А вот лидер «Справедливой России» Сергей Миронов на встрече с президентом страны Дмитрием Медведевым 3 июня 2011 года предложил. О сути своих предложений Сергей Михайлович рассказал в эксклюзивном интервью КМ.RU:

– На этой встрече перед президентом я поднял, на мой взгляд, очень важный вопрос. Речь идет о ситуации с нашими офшорами. С нашими, потому что, например, 70% российской собственности находится в офшорах. Что такое офшоры? Дословный перевод с английского – «вне берега». Так вот, многие наши олигархи и чиновники, работающие в государственных корпорациях, очень далеки от отечественных берегов. Они предпочитают, чтобы денежки, которые зарабатывает та или иная компания, прямиком уходили в те дочерние структуры, которые открыты в т. н. оффшорных зонах, где либо очень низкие налоги, либо их совсем нет. Классический пример – с нашей угольной промышленностью. Большая часть российского угля продается компаниями, которые работают здесь, в России, своим же «дочкам», которые находятся в офшорах, по цене (это – официальные данные Счетной палаты) на 30-54% дешевле мировой. «Дочка» же, получив, простите, по дешевке российский уголь, уже выходит с этим углем на мировой рынок и продает по мировым ценам. Налоги платит маленькие, в офшор, прибыль кладет себе туда, а здесь российская экономика лишается нормальных прибылей, чтобы эти деньги работали на российскую экономику. Плюс понятно, что за счет таких схем формируются и деньги для будущих откатов и будущего подкупа чиновников в виде наличных денег, не платятся налоги в российскую экономику. И, что является очень печальным, когда у нас происходит (к сожалению, очень регулярно) то или иное ЧП, то потом днем с огнем не найти собственника. Помните, как искали после теракта в Домодедово, кто же там вообще владеет этим терминалом и этим аэропортом?. . В этой связи у меня есть три конкретных предложения, я готовлю соответствующий законопроект. Первое предложение: в РФ все налоги в обязательном порядке платятся на той территории, на которой производится товар либо услуга. Это – запрет на вывоз денег и получение прибыли в офшорах. Это же решает и другую больную проблему: наконец-то муниципальные и региональные бюджеты у нас начнут получать деньги, которые сейчас в основном идут двум столицам, потому что большинство российских компаний зарегистрированы либо в Москве, либо в Петербурге.

Второе предложение: необходимо ввести специальный налог на вывоз любого капитала за границу. Я напомню, что (я, кстати, об этом тоже говорил на встрече с президентом) в 1997 году, накануне дефолта, Малайзия установила 30-процентный налог на вывоз капитала. После 1997 года Малайзия сделала бешеный скачок в экономическом развитии. 30% – много, мы предлагаем 15-20%. При этом мы прекрасно понимаем возможные аргументы наших оппонентов, которые скажут, что теперь никто не будет инвестировать в Россию. Инвестировать можно, и в законе мы предлагаем прописать, что если любой зарубежный инвестор инвестирует в российскую экономику какие-то средства и потом, заработав прибыль, на этот же размер денег хочет что-то вывезти – ради Бога. Но если сверх этого размера, то уже платишь соответственный налог.

Третье наше предложение: лишить любых преференций и льгот на т. н. первоочередное выплачивание, возвращение НДС тем компаниям, которые работают в офшорах, потому что нужно наказывать рублем и стимулировать не размещение денег в офшорах, а создание нормальных рабочих моментов для финансовых потоков здесь, в нашей российской экономике.

Сергей Миронов на встрече с промышленниками и бизнесменами (mironov.ru)

Напоследок (я тоже об этом сказал президенту) – очень красноречивые цифры. Я уже упомянул про 70% российской собственности, которая находится в офшорах. В Америке, в Европе 15 лет боролись с офшорами, и сегодня в этих странах в офшорах находится не более 10% компаний и собственности, остальное работает внутри страны и на экономику страны. Поэтому мне представляется очень важным начать реальную борьбу с оффшорной экономикой и сделать так, чтобы деньги работали в России и на Россию, а не на чужого дядю и не на карманы чужого дяди, которые, кстати, очень часто действительно становятся чужими по одной простой причине: владелец собственной компании, который на свое имя зарегистрировал компанию в офшорах, начинает платить налоги там, и через 5 лет он имеет право получить гражданство той страны (допустим, Кипра, или Гибралтара, или еще какой-нибудь), а потом, когда у нас наконец-то просыпаются правоохранительные органы и хотят этого господина «за ушко да на солнышко», он уже – гражданин другого государства, он уже неподсуден и не находится под юрисдикцией РФ, со всеми вытекающими последствиями. Поэтому я убежден: борьба с офшорами сегодня – это веление времени.

Фрагмент интервью лидера партии «Справедливая Россия» Сергея Миронова КМ ТВ о способах борьбы с оффшорной экономикой.

Финансовый капитал - Глава 22

Финансовый капитал - Глава 22 - Вывоз капитала и борьба за экономическую территорию

Финанс Капитал, Гильфердинг 1910

22


Вывоз капитала и борьба за хозяйственную территорию

Принимая во внимание, что с одной стороны обобщение защитного тарифная система имеет тенденцию все больше делить мировой рынок на отдельные экономические территории национальных государств, с другой стороны развитие финансового капитала увеличивает важность размера экономической территории.Это всегда было чрезвычайно важно для развитие капиталистического производства. [1] Чем больше и густее экономическая территория, тем больше может быть индивидуальный завод, тем ниже затраты на производство, а тем большая степень специализации внутри завода, что также снижает затраты на производство. Чем больше экономическая территория, тем легче разместить промышленность там, где естественные условия наиболее благоприятны и производительность труда самая высокая. Чем больше чем обширнее территория, тем разнообразнее производство и более вероятно, что различные отрасли производства будут дополняют друг друга и что транспортные расходы при импорте из-за границы будут сохранены. Перебои в производстве из-за изменений в спроса или стихийных бедствий легче компенсировать в большая территория. Поэтому не может быть сомнений в том, что развитая стадия капиталистического производства, свободная торговля, которая объединить весь мировой рынок в единую экономическую территорию, обеспечит максимально возможную производительность труда и максимальную рациональное международное разделение труда. Но даже при свободной торговле промышленность имеет определенные преимущества на собственном национальном рынке, потому что знакомство с обычаями страны и привычками потребителей, что упрощает отношения с клиентами; и выше все из-за его близости к рынку и, как следствие, экономии в транспортные расходы.Все эти преимущества, конечно, увеличиваются за счет протекционистские меры. С другой стороны, для зарубежной промышленности различные препятствия возникают из-за различий в языке, праве, валюта и т. д. Однако защитный тариф значительно увеличивает недостатки меньшей экономической территории, препятствующие экспорту, таким образом ограничение размера фирм, сдерживание специализации и, таким образом, повышение затраты на производство, которые также увеличиваются из-за препятствий, возникающих в путь рационального международного разделения труда.Это прежде всего размер его экономической территории, что позволяет степень специализации на заводах, что объясняет быстрое промышленное развитие США даже в режиме защитные тарифы. На развитой стадии капиталистического производства (что иными словами, после того, как «образовательный» тариф сделал свое дело) государство будет тем сильнее склоняться к свободной торговле, чем меньше ее экономическая территория. Отсюда сильные интересы Бельгии в области свободной торговли. Причем чем меньше территория, тем однобокость распределение естественных предпосылок производства и, следовательно, тем меньшее количество отраслей промышленности он сможет развиваются и растет интерес к ввозу из-за рубежа тех товары, для производства которых собственная территория меньше подходит.

С другой стороны, защитный тариф означает ограничение экономической территории и, следовательно, вмешательство в развитие производительных сил, так как это уменьшает размер промышленных растений, препятствует специализации и, наконец, препятствует тому, чтобы международное разделение труда, которое вызывает поток капитала в те отрасли производства, для которых данная страна лучше всего подходит. Это тем более важно в случае современных высоких защитный тариф, поскольку тарифные ставки часто устанавливаются за вычетом соблюдения технических условий производства, которые преобладают в отдельных отраслей производства, чем в результате политического борьба за власть между различными промышленными группами, влияние которых на государство в конечном итоге определяет структуру тарифов.Но хотя тариф - это тормоз развития производительных сил, и следовательно, в промышленности это означает для класса капиталистов прямое увеличение в своей прибыли. Прежде всего, свободная торговля препятствует картелизации, и лишает отрасли, которые могут быть картелированы, их монополия на внутреннем рынке, если эта монополия еще не обеспечены защищенными тарифами на фрахт (как в случае угля) или естественная монополия (как в случае с производством калия в Германии). Но потом дополнительная прибыль, получаемая от использования картелем защитных тарифы подходят к концу.

Это правда, конечно, что монополизация тоже прогрессирует. даже без защитного тарифа. Но темп замедляется, картели не так прочно укоренились, и существует опасность, что международные картели встретят сопротивление, потому что они немедленно рассматриваться как инопланетные силы эксплуатации. С другой стороны, защитный тариф обеспечивает картель национального рынка и придает ему большую стабильность не только за счет исключения конкуренции, но и также потому, что возможности использования тарифа прямой стимул к консолидации картелизации.Международный картелизация тоже, хотя в конечном итоге она будет развиваться на основе гораздо более высокая концентрация капитала, даже при свободной торговле система ускоряется защитными тарифами, которые облегчают особенно формирование картеля, основанного на распределение рынков и по соглашению о ценах, поскольку это не вопрос объединения разрозненных производителей на мировом рынке, так как случай, если преобладал режим свободной торговли, но объединение национальных картели, которые уже хорошо зарекомендовали себя. Защитный тариф учреждает отдельные картели в качестве договаривающихся сторон и, таким образом, значительно сокращает количество участников. Также подготавливает основу для согласования путем резервирования национальных рынков с самого начала для соответствующие национальные картели. Но чем больше будет рынков, исключить конкуренцию с помощью защитного тарифа и, таким образом, зарезервированы их соответствующие национальные картели, тем легче достичь соглашения о свободных рынках, и чем более прочно утвердится международных договоренностей, поскольку, если бы они сломались, это не дать аутсайдерам такую ​​же перспективу успешной конкуренции, как и режим свободной торговли.

Следовательно, здесь действуют две противоположные тенденции. На с одной стороны, защитный тариф стал наступательным оружием, которое картели используют в конкурентной борьбе, тем самым повышая цену войны, и в то же время они стремятся усилить свою конкурентоспособность положение путем обращения к государственному аппарату и дипломатическим вмешательство. С другой стороны, защитный тариф дает больше стабильность к национальным картелям и, таким образом, облегчает заключение межкартельные договоренности.Чистый результат этих двух тенденций: что эти международные соглашения представляют собой своего рода перемирие, а чем постоянное сообщество интересов, поскольку каждое изменение в тарифная защита, каждое изменение рыночных отношений между заявляет, изменяет основу соглашения и делает необходимым заключение новых договоров. Более прочные структуры могут появиться только тогда, когда либо свободная торговля более или менее устраняет национальные барьеры, либо основой картеля является не защитный тариф, а прежде всего естественная монополия, как в случае с нефтью.

В то же время картелизация значительно увеличивает прямое важность размера экономической территории для уровня выгода. Как мы видели, защитный тариф приносит капиталистическому монополия получает дополнительную прибыль от продаж на внутреннем рынке. В чем больше экономическая территория, тем больше объем продаж на внутреннем рынке (подумайте, например, о доле производства стали, которая экспортируется Бельгией и США соответственно) и более крупными следовательно, прибыль картеля.Чем больше эта прибыль, тем выше экспортные субсидии могут быть, и, следовательно, чем сильнее картель конкурентное положение на мировом рынке. Наряду с более активными вмешательство в мировую политику, вызванное страстью к колониям, также появилось желание максимально расширить экономическая территория, окруженная стеной защитных тарифов.

Поскольку защитный тариф отрицательно влияет на норма прибыли, картель стремится преодолеть их, с помощью которых Сама тарифная система предусматривает.В первую очередь развитие экспортные субсидии, которые были вызваны тарифными защита, позволяет картелю преодолевать, по крайней мере частично, тарифные барьеры других стран и, таким образом, в некоторой степени позволяют избежать любых сокращение выпуска. И это будет тем легче, чем больше объем внутреннего производства, субсидируемый собственными защитными тарифами. Это опять же не способствует заинтересованности в свободной торговле, а скорее способствует расширение собственной экономической территории и повышение тарифов тарифы.Однако, если эти средства окажутся неэффективными, альтернатива заключается в вывозе капитала в виде заводов, построенных за границей. Филиал промышленности, которой угрожают защитные пошлины иностранных страны теперь используют эти тарифы в своих целях, перевод части своей продукции за границу. Если это предотвращает расширение материнской компании и исключает возможность увеличение нормы прибыли за счет снижения затрат на производство, это компенсируется увеличением прибыли, которую те же владельцы капитала получают от повышения цены товара, который они сейчас производят за рубежом.Таким образом, вывоз капитала, который получает мощную стимул от защитного тарифа дома в одном случае, также продвигается защитным тарифом других стран и способствует проникновению капитала во все части мира и интернационализация капитала.

Таким образом, эффект падения нормы прибыли принес об ограничении производительности в результате современных защитный тариф, аннулируется. С точки зрения капитала Таким образом, свободная торговля кажется излишней и вредной; и он стремится преодолеть ограничение производительности в результате сокращения экономической территории не путем перехода к свободной торговле, а путем расширение собственной экономической территории и продвижение экспорта столица.[2]

В то время как современная защитная тарифная политика усиливает вездесущее стремление капитала к постоянному расширению своего территории, концентрация всего праздного денежного капитала в руках банки приводит к планомерной организации вывоза капитала. В связь банков с промышленностью позволяет им присоединиться к предоставление денежного капитала при условии, что этот конкретный капитал будут использоваться в этой конкретной отрасли. Таким образом, экспорт капитал во всех его формах чрезвычайно ускоряется.

Под «вывозом капитала» я подразумеваю вывоз стоимости, который предназначены для выращивания прибавочной стоимости за границей. С этого момента важно точки зрения, что прибавочная стоимость должна оставаться в распоряжении внутренний капитал. Если, например, немецкий капиталист эмигрирует в Канаду со своим капиталом, стань там продюсером и никогда не вернись дома, что было бы убытком для немецкого капитала, разгосударствление капитала. Это не было бы вывозом капитала но перевод капитала, составляющий вычет из внутренних капитал и добавка к иностранному капиталу.Только если столица используется за границей, остается в распоряжении внутреннего капитала, а прибавочная стоимость, произведенная этим капиталом, может быть использована внутренними капиталисты, можно ли говорить об экспорте капитала. Столица тогда фигурирует как статья национального баланса и произведенная прибавочная стоимость каждый год как статья национального платежного баланса. Экспорт капитал уменьшает долю внутреннего запаса капитала и увеличивает национальный доход на сумму произведенной прибавочной стоимости.

Акционерное общество и развитая кредитная система. поощрять вывоз капитала и изменять его характер, поскольку они позволяют капиталу мигрировать из страны, отделенной от предприниматель; право собственности остается на гораздо более длительное время или даже постоянно, со страной-экспортером капитала, а национализация капитала затруднена. Где капитал вывезено с целью национализации сельскохозяйственного производства обычно происходит быстрее, что особенно показано на примере Соединенные Штаты.

С точки зрения страны-экспортера экспорт капитал может иметь две разные формы: он может мигрировать за границу либо как приносящий проценты, либо как приносящий прибыль капитал. В последнем форме, он может функционировать как промышленный, коммерческий или банковский капитал. Из точка зрения страны-импортера капитала, дальнейшее рассмотрение - это какая часть прибавочной стоимости используется для оплаты интерес. Проценты, которые должны быть выплачены по ипотечным облигациям, принадлежащим иностранцев предполагает отправку части земельной ренты за границу [3], тогда как проценты на долговые обязательства промышленных предприятий представляют собой отток части промышленная прибыль.

По мере того, как европейский капитал переходит в стадию финансов капитал он часто начал мигрировать за границу в этой форме. Таким образом крупный немецкий банк открывает филиал за границей, который затем договаривается о заем, выручка от которого идет на строительство электрического электростанции, а строительные работы возложены на электрическая компания, которая связана с банком дома. Или процесс может быть дополнительно упрощен, а зарубежное отделение банка создает промышленное предприятие за границей, выпускает акции дома, заказывает сырье и т. д., от предприятий, которые связаны с материнским банком. Такие транзакции достигают своего наибольшего масштаба, когда государственные займы используются для приобретения промышленных товаров. Это тесная связь между банком и промышленным капиталом, отвечает за быстрое развитие вывоза капитала.

Предпосылкой для вывоза капитала является изменение нормы прибыли, а вывоз капитала - средство уравновешивания национальные нормы прибыли. Уровень прибыли зависит от органического состав капитала, то есть степень капиталистической разработка.Чем выше он будет, тем ниже будет средняя скорость. прибыли. Помимо этого общего фактора, который здесь менее значим потому что нас интересуют товары на мировом рынке, где цены определяются самыми передовыми методами производства, мы необходимо также учитывать некоторые более конкретные факторы. Так пр, как скорость интерес обеспокоен, он намного выше в неразвитых капиталистических странах, в которых отсутствуют обширные кредитные и банковские услуги, чем в развитые капиталистические страны.Кроме того, интерес к таким странам по-прежнему включает в себя по большей части элемент заработной платы или предпринимательской выгода. Высокая процентная ставка является прямым стимулом к ​​экспорту. ссудного капитала. Предпринимательская прибыль также выше, потому что рабочая сила мощность исключительно дешевая, а недостаток качества восполняется необычно долгим рабочим днем. Кроме того, поскольку арендная плата за землю очень высока. низкий или чисто номинальный, из-за большого количества свободной земли, в результате либо из щедрости природы, либо из-за насильственной экспроприации коренное население, себестоимость продукции невысока.Наконец, прибыль раздуваются особыми привилегиями и монополиями. Где продукты вовлеченных, для которых сам новый рынок предоставляет очень высокий выход также реализуется дополнительная прибыль, так как в этом случае товары произведенные капиталистическими методами вступают в конкуренцию с ремесленными производство.

Но как бы ни происходил вывоз капитала, он всегда означает, что способность внешнего рынка поглощать его растет. В прошлом емкость внешних рынков была препятствием, ограничивающим объем европейской промышленной продукции, которая может быть экспортирована.Их способность потреблять ограничивалась излишками, которые у них были. доступны из их естественного хозяйства или, в любом случае, из неразвитой системы производства, которое не могло быстро увеличить объем производства, и все еще Менее быстро трансформируется в систему производства для рынка. Понятно поэтому, что английское капиталистическое производство, с его огромной универсальностью и возможностью расширения, очень быстро удовлетворяли потребности вновь открывшихся рынков и даже превосходили их, поэтому что со временем в текстильной промышленности произошло перепроизводство.На с другой стороны, однако, способность Англии потреблять специфические продукты этих недавно открытых рынков были ограничены, хотя это было конечно, в количественном отношении намного больше, чем у других зарубежные рынки. Но решающим фактором здесь было качественное характер, потребительская стоимость продукции, которую такие зарубежные рынки могут отправить обратно в обмен на английские товары. Поскольку это было дело в специализированных предметах роскоши, потребление в Англии было ограничено, в то время как с другой стороны текстильная промышленность стремилась расширяться как можно быстрее.Однако экспорт текстильных изделий увеличился импорт колониальных товаров, предназначенных для роскоши потребление, тогда как быстрое расширение текстильного производства потребовало накопление прибыли с возрастающей скоростью, а не ее потребление за счет расходов на предметы роскоши. В результате каждое открытие Англией новых зарубежных рынков заканчивалось кризисом, инициированный, с одной стороны, падением цен на текстильные изделия за границей, а с другой стороны - обвал цен на колониальные продукты в Англии.Каждая история английских кризисов показывает важность этих особых причин таких кризисов. Стоит отметить как тщательно Тук следит за ценами на колониальные товары и как регулярно более ранние промышленные кризисы сопровождаются полным крах этих отраслей торговли. Ситуация сначала начинает меняются с развитием современной транспортной системы, которая переносит основной упор на железную промышленность, одновременно сделки с вновь открытыми рынками все больше движутся в сторону экспорт капитала, а не простая торговля товарами.

Вывоз капитала в виде займов в значительной степени увеличивает способность вновь открытых рынков поглощать импорт. Если мы предполагаем, что недавно открывшийся рынок может экспортировать 1000000 в товаров, то его способность абсорбировать импорт - при равном обмене - тоже будет 1000000. Но если эту сумму стоимости экспортировать в страны, но не в виде товаров, а в виде ссудного капитала (скажем, в форма государственного займа), то в размере 1000000, который новый рынок может получить, экспортируя излишки, не будет служить обмену товары, но платить проценты на капитал.Следовательно, возможно вывозить в эту страну сумму стоимостью не в 1000000, а скажем, 10 000 000, если он будет отправлен туда в качестве капитала под 10% годовых, или 20 000 000, если процентная ставка снижена до 5 процентов. Этот пример также показывает большое значение падения скорости интерес к емкости рынка для расширения. Острая конкуренция среди иностранный заемный капитал имеет тенденцию очень быстро снижать процентную ставку даже в отсталых странах и тем самым увеличить возможности для экспорт капитала.Однако гораздо более значительным, чем экспорт капитал в форме ссудного капитала - это эффект, производимый вывоз промышленного капитала, поэтому последний растет в важность. Для передачи капиталистического производства иностранному рынок полностью освобождает его от ограничений собственного внутреннего способность потреблять. Урожайность этой новой продукции обеспечивает валоризация капитала. Но открывшийся рынок отнюдь не единственная торговая точка; действительно, капитал на этих новых территориях превращается к отраслям производства, которые могут быть уверены в продажах по всему миру рынок.Например, капиталистическое развитие в Южной Африке вполне независимо от емкости южноафриканского рынка, поскольку основная отрасль производства, золотые прииски, имеет практически неограниченный рынок для своего продукта и зависит только от естественные условия для увеличения эксплуатации золотых приисков и наличие адекватной рабочей силы. Точно так же рабочий медных рудников не зависит от емкости рынка в колония, в то время как отрасли производства потребительских товаров, которые должны продавать больше всего их продукции на самом новом рынке очень скоро найдут свой рост ограничено ограничениями на потребляемую мощность.

Таким образом, вывоз капитала расширяет возникающие ограничения. от емкости нового рынка к потреблению. В то же время внедрение капиталистических методов транспорта и производства в чужая страна приводит к быстрому экономическому развитию, появлению более крупного внутреннего рынка за счет растворения естественных экономика, расширение производства для рынка, и, следовательно, увеличение объема той продукции, которая может быть экспортирована и, следовательно, служат для выплаты процентов по вновь ввезенному капиталу.Хотя когда-то колонии и новые рынки были созданы в основном для обеспечения новых предметов потребления, теперь направляются новые капитальные вложения в основном отраслям производства, которые поставляют сырье для промышленность. Как отечественная промышленность, обеспечивающая потребности вывоз капитала, растет, поэтому вывозимый капитал направляется на производство сырья для этой отрасли. Таким образом, продукты вывозимого капитала находят рынок сбыта в родной стране, а узкая сфера, в которой перемещалось производство в Англии, претерпевает большую расширение как отечественной промышленности, так и продукции вывозимого капитала питают друг друга.

Более того, мы знаем, что открытие новых рынков - это важный фактор в прекращении индустриальной депрессии, в продления периода процветания и смягчения воздействия кризисы. Вывоз капитала ускоряет открытие иностранных стран и способствует максимальному развитию их производственной силы. В то же время он увеличивает внутреннее производство, которое должно поставляют товары, которые вывозятся за границу в качестве капитала. Таким образом становится очень мощным толчком к капиталистическому производству, которое входит в после нового периода Sturm und Drang (шторм и стресс) [4], когда вывоз капитала становится в целом, во время которого кажется, что цикл процветание и депрессия сократились, а кризисы стали менее тяжелый. Быстрый рост производства также приводит к повышенный спрос на рабочую силу, что выгодно для торговли профсоюзы и тенденции к обнищанию, присущие капитализму кажется, что они преодолены в развитых капиталистических странах. Быстрый рост производства препятствует осознанию недугов капиталистическое общество и порождает оптимистичный взгляд на его жизнеспособность.

Скорость, с которой открываются колонии и новые рынки сегодня во многом зависит от их способности служить выходом для капитальные вложения.Эта способность тем больше, чем богаче колония находится в продуктах, которые могут быть произведены капиталистическими методами, имеют гарантированная продажа на мировом рынке, и важны для промышленности в родная страна. Быстрое развитие капитализма с 1895 г. вызвал рост цен, особенно на металлы и хлопок, и тем самым усилило стремление открыть новые источники этого жизненно важного сырья. материалы. Следовательно, экспортный капитал ищет сферу своей деятельности. в основном в регионах, способных производить такие материалы, и обращается к тем секторам, особенно горнодобывающим, которые можно сразу запустить на капиталистические линии.В результате этого производства излишки, которые колония может экспортировать снова увеличивается, и это делает возможным новые капитальные вложения. Таким образом, темп капиталистического развития в новые рынки значительно ускоряются. Препятствие к открытию нового страна не недостаток коренного капитала, так как это устранено за счет ввоза капитала, но в большинстве случаев совершенно другое разрушительное фактор; а именно дефицит «бесплатного», то есть заработной платы, труда. Проблема труда принимает острую форму и, кажется, способна разрешение только с применением силы.

Как всегда, когда капитал впервые встречается условия, которые противоречат его потребности в повышении ценности, и могли только преодолевать слишком медленно и постепенно чисто экономическими средствами, это прибегает к власти государства и использует ее для насильственных экспроприация с целью создания необходимого бесплатного заработка пролетариата. В в первые дни капитализма такова была судьба европейских крестьян и индейцев Мексики и Перу, и сегодня то же самое происходит неграм Африки.[5] Эти жестокие методы составляют суть колониальной политики, без которых она была бы теряют свою капиталистическую подоплеку. Они столь же неотъемлемая часть этого, поскольку существование неимущего пролетариата является conditio sine qua non капитализма в целом. Идея колониального политика, не прибегая к ее насильственным методам, является иллюзией восприниматься не более серьезно, чем упразднение пролетариата при сохранении капитализма.

Существуют различные методы принудительного труда.В основным средством является экспроприация туземцев, которые лишены их земли и, следовательно, самой основы их предыдущего существования. Земля передана завоевателям, и растет склонность отдавать его не отдельным поселенцам, а большим земельным участкам компании. Это особенно актуально, когда эксплуатация минеральные продукты. Здесь в соответствии с методиками первоначальное накопление, происходит мгновенное создание капиталистических богатство в руках нескольких капиталистических магнатов, в то время как мелкие поселенцы остались ни с чем.Достаточно вспомнить огромные богатство, сконцентрированное таким образом в руках группы, владеющие золотыми и алмазными рудниками в Британской Южной Африке, и в меньших масштабах, в руках немецких колониальных компаний в Юго-Западная Африка, которые тесно связаны с крупными банками. Этот экспроприация в то же время создает из коренного населения «освобожденный» от своей земли пролетариат, который неизбежно станет беспомощный объект эксплуатации. Сама экспроприация стала возможной первоначально сопротивлением, которого требовали завоеватели. естественно спровоцировали среди коренного населения.Насильственные действия сами поселенцы порождают конфликты, которые делают необходимым вмешательство государства, которое затем обеспечивает тщательную работу сделано из этого. В поисках капитала непротивляющиеся объекты эксплуатация становится заботой государства в форме «умиротворение» области, для достижения которой вся нации, и в первую очередь пролетарских солдат и налогоплательщиков страны метрополии, должен взять на себя ответственность.

Если экспроприация не приводит к немедленному прекращению радикальным способом, та же цель достигается за счет внедрения системы налогообложения, которое требует, чтобы туземцы производили денежные выплаты на такой масштаб, что они могут быть выполнены только непрерывным трудом на службе иностранный капитал.Это трудовое образование достигло совершенства в Бельгийское Конго, где методы капиталистического накопления включают не только жесткие налоги, но и хроническое насилие со стороны самых позорный вид, мошенничество и обман. Рабство восстанавливается как экономический идеал, а вместе с ним и дух жестокости, затем возвращены из колоний чемпионам колониальной интересует дома и празднует здесь свои отвратительные оргии. [6]

Если коренного населения недостаточно для производства желаемый объем прибавочной стоимости, либо из-за чрезмерного рвения их экспроприация лишила их жизни, а также земли, или потому что население в любом случае невелико, или туземцы недостаточно надежны, капитал пытается решить проблема с привлечением иностранной рабочей силы.Импорт рабочей силы кули организована, и изобретена остроумная система контрактного рабства, чтобы гарантировать, что законы спроса и предложения не создают нежелательных влияние на рынок труда. Конечно, это не дает капитала. с окончательным решением трудовой проблемы. Вступление к Кули Лейборист встречает все более сильное сопротивление со стороны белых рабочих во всех странах, где есть место для белого наемного труда. В в то же время это представляется опасным и для правящих кругов, где Европейская колониальная политика вступает в противоречие с растущим экспансионистские амбиции Японии, которым необходимо следовать в ближайшего будущего самим Китаем.[7]

Если введение желтокожих рабочих таким образом ограничены, шансы на расширение сферы занятости для белых рабочая сила еще более ограничена. Процесс, в котором развитие капитализм освободил рабочих для занятости в промышленности, конец в Европе. Действительно, быстрое расширение капитализма в самых развитые страны в некоторой степени в этот период шторма и стресс породил противоположную тенденцию.

Таким образом, немецкий капитализм в течение двух последних периодов процветания, столкнулись с нехваткой рабочей силы и должны были обеспечить необходимых рекрутов в промышленную резервную армию путем поощрения иммиграция.Американский капитализм также был вынужден прибегать к помощи иммигрантов, в еще большем масштабе, тогда как замедление развития в В Англии растет безработица. Отсюда источник эмиграция из Европы ограничилась югом и юго-востоком Европа и Россия, в то же время спрос на наемный труд значительно увеличился в результате быстрого экономического роста.

Те штаты, которые исключают азиатских иммигрантов по социальным или по политическим причинам их развитие сдерживается ограниченными размерами работающего населения; и это препятствие труднее всего преодолеть именно в тех регионах, где перспективы капиталистических развития лучше всего, как например в Канаде и Австралии.В этих регионов, которые имеют обширные участки свободной земли, расширение сельского хозяйства также требует быстро растущего дополнительного населения, и это решительно препятствует появлению неимущих пролетариат. Темпы естественного прироста населения в этих территорий, однако, как правило, крайне низок. Но даже в самых в развитых европейских странах темпы роста населения стабильно снижается, тем самым уменьшая избыточное население, доступное для эмиграция. [8]

Однако снижение темпов роста именно в тех странах, которые имеют большое значение для увеличение производства сельскохозяйственной продукции, например, в Канаде, Австралия и Аргентина; и это приводит к тенденции к повышению цены на сельхозпродукцию, которая неуклонно растет ярко выраженный, несмотря на изначально большие возможности для увеличение сельскохозяйственного производства.

Но предел, налагаемый численностью населения, никогда не превышает относительный. Это объясняет, почему капиталистическая экспансия не более бурная, но это никоим образом не останавливает это расширение. Кроме того, он несет внутри себя его собственное лекарство. Не говоря уже о введении бесплатного наемный или принудительный труд на самих колониальных территориях, и относительная (периодическая) безработица белых рабочих, возникающая постоянно в капиталистических метрополиях в результате технический прогресс и может стать абсолютной (перманентной) безработицей если скорость расширения замедляется, более жесткое ограничение капиталистическая экспансия в колониальных регионах, где есть белые рабочих, как следствие, капитализм повернулся бы все больше и больше в все еще отсталые аграрные регионы самой Европы, преодоление политических барьеров, стоящих на его пути.В этом случае он откроет новые регионы, где его внедрение, уничтожив сельская домашняя промышленность и высвобождение значительной части аграрного населения, дала бы материал для увеличения эмиграции.

Поскольку новые рынки больше не являются просто рынками сбыта товаров, но и сферы для вложения капитала, это тоже принесло об изменении политического поведения экспортеров капитала страны. Только торговля, поскольку это не была колониальная торговля, которая всегда ассоциировался с грабежом и грабежом, но включал торговлю с относительно развитыми белыми или желтыми народами, способными сопротивление, надолго оставившие общественно-политические отношения в эти страны в основном не беспокоились и ограничивались экономическими связи.Пока существует государственная власть, способная поддерживая какой-то порядок, прямое господство над этими областями меньше важный. Все это меняется, когда вывоз капитала становится преобладают, поскольку тогда на карту поставлены гораздо более существенные интересы. В риски, связанные со строительством железных дорог, приобретением земли, строительством гавани, открытие и эксплуатация шахт в чужой стране больше, чем простая покупка и продажа товаров.

Таким образом, отсталость правовой системы становится препятствием, и финансовый капитал все настойчивее требует, чтобы он удалены, даже если это будет сделано силой.Это ведет к все более острые конфликты между развитыми капиталистическими государствами и государственным властям отсталых территорий и все более настойчиво попытки навязать этим странам правовые системы, соответствующие капитализм, независимо от того, сохранятся ли существующие правители или уничтожен. В то же время конкурс на вновь открывшийся сферы инвестиций порождают дальнейшие столкновения и конфликты между сами развитые капиталистические государства. В недавно открытых странах сами, однако, внедрение капитализма усиливает противоречия и вызывает растущее сопротивление захватчикам среди люди, в которых пробудилось национальное сознание, которые могут легко принимает форму политики, враждебной иностранному капиталу.Старый общественные отношения полностью революционизированы, вековая зависимость почва «наций без истории» разрушена, и они попал в капиталистический водоворот. Сам капитализм постепенно предоставляет подчиненным пути и средства для их собственного освобождение. Они принимают как свой собственный идеал, который когда-то был высочайшим. стремление европейских народов; а именно формирование единого национальное государство как инструмент экономической и культурной свободы. Этот движение за независимость угрожает европейскому капиталу именно в ценные и перспективные районы эксплуатации, а также к увеличению насколько он может сохранить свое господство, только постоянно расширяя свое средства принуждения.

Это объясняет, почему все капиталисты с интересами страны призывают к сильному государству, авторитет которого защитит их интересует даже самые отдаленные уголки земного шара, а для показа национальный флаг повсюду, так что торговый флаг также может быть посадили везде. Однако экспортный капитал чувствует себя наиболее комфортно, когда его собственное государство полностью контролирует новую территорию, ибо тогда вывоз капитала из других стран исключается, он пользуется привилегированное положение, и его прибыль более или менее гарантируется государственный.Таким образом, вывоз капитала также поощряет империалистическую политику.

Вывоз капитала, особенно с тех пор, как он форма промышленного и финансового капитала, чрезвычайно ускорила ниспровержение всех старых общественных отношений и вовлечение весь мир в капитализме. Капиталистического развития не произошло независимо в каждой отдельной стране, а вместо капиталистических отношения производства и эксплуатации были импортированы вместе с капитал из-за границы, и действительно импортированный на уже достигнутом уровне в самой развитой стране.Так же, как недавно созданная отрасль сегодня не развивается из рукотворных начинаний и техник в современный гигантский концерн, но с самого начала зарекомендовал себя как передовой капиталистическое предприятие, поэтому капитализм теперь импортирован в новую страну в своей наиболее продвинутой форме и оказывает гораздо большее революционное воздействие сильно и в гораздо более короткие сроки, чем это было, например, в капиталистическое развитие Голландии и Англии.

Революция на транспорте - веха в истории экспорт капитала.Железные дороги и пароходы сами по себе безмерно важны для капитализма, потому что они сокращают время оборота. Этот высвобождает оборотный капитал, а затем повышает норму прибыли. В удешевление сырья снижает затраты и увеличивает потребление. Таким образом, именно железные дороги и пароходы создают в первую очередь те большие экономические территории, которые делают возможными гигантские современные озабочен их массовым производством. Но прежде всего железные дороги были важнейшие средства открытия зарубежных рынков.Без них, было бы невозможно распространять продукцию этих страны в таких огромных количествах по всей Европе и расширить рынок так быстро на мировой рынок. Однако еще важнее тот факт, что вывоз капитала теперь стал необходим в огромной масштаб, чтобы построить эти железные дороги, которые были построены почти полностью с европейским, особенно английским, капиталом.

Однако вывоз капитала был английской монополией, и он обеспечил Англии господство на мировом рынке.Ни один в промышленном и финансовом отношении у Англии не было причин опасаться конкуренции из других стран, и поэтому свобода рынка оставалась идеальный. И наоборот, превосходство Англии обязательно сделало все остальные государства еще более полны решимости поддерживать и расширять свое правление над территорий, которые они уже приобрели, так что по крайней мере в пределах свои собственные границы они будут защищены от подавляющего соревнования Англии.

Ситуация изменилась, когда монополия Англии была нарушена и Английский капитализм, который в результате свободной торговли никогда не был эффективно организованный, должен был встретить превосходящую конкуренцию Америки и Германия.Развитие финансового капитала, созданного в этих государствах мощный толчок к вывозу капитала. Как мы видели, развитие акционерных обществ и картелей порождает промоутерские прибыли, которые поступают в банки в качестве приложения для поиска капитала. В Кроме того, система защитных тарифов ограничивает внутреннее потребление и делает необходимым продвижение экспорта. В то же время экспорт субсидии, которые стали возможными благодаря картельным тарифам, предоставляют средства для энергично конкурируя с Англией на нейтральных рынках, и это конкуренция тем более опасна, что новые крупномасштабные промышленность этих стран в некоторой степени технически превосходит что в Англии благодаря более современному оборудованию.Экспорт субсидии стали важным оружием в международном конкурентная борьба, они тем эффективнее, чем больше они являются. Их размер зависит от уровня тарифов, и повышение этого уровень, таким образом, становится основным интересом класса капиталистов во всех нация. Никто не может позволить себе отставать в этом отношении. Защитный тариф в одной стране заставляет других последовать его примеру, и это тем более вероятно произойдет, чем более развитый капитализм в этой стране и в более могущественных и широко распространенных ее капиталистических монополии.Таким образом, уровень защитного тарифа становится решающий фактор в международной конкурентной борьбе. Если это выросли в одной стране, другие обязательно должны делать то же самое, если они не страдать от неблагоприятных условий соревнований и не быть побежденным на мировом рынке. Таким образом, промышленный тариф тоже становится тем, чем аграрный тариф по самой своей природе представляет собой бесконечную спираль.

Но конкурентная борьба, которую может вести только Удешевление товаров всегда грозит убытками или по крайней мере, для получения средней нормы прибыли, так что и здесь устранение конкуренции стало идеалом крупного капиталистического комбинирует.Тем более, что, как мы видели, экспорт стал острая необходимость в них при любых обстоятельствах, в результате технологические условия, обуславливающие необходимость максимально возможного масштаб производства. Но на мировом рынке царит конкуренция, и нет альтернативы, кроме как заменить один вид соревнований на менее опасный; заменить конкуренцию на товар рынок, где цена товара является единственным определяющим фактор, конкуренция на рынке капитала при предоставлении кредита капитал при условии, что любой заем будет впоследствии использован для получение товара из страны, производящей его.Вывоз капитала теперь стали средством обеспечения того, чтобы страна-экспортер капитала быть поставщиком промышленных товаров. У клиента нет выбора; он становится должником и, следовательно, иждивенцем, который должен принять условия наложенный его кредитором. Сербия может получить кредит в Австрии, Германии. или Франция, только если она обязуется покупать свои орудия или подвижной состав от Skoda, Krupp или Schneider. Борьба за рынки сбыта товаров становится конфликтом между национальными банковскими группами по сферам вложения в ссудный капитал, и поскольку процентные ставки, как правило, уравновешена на международном рынке, экономическая конкуренция ограничена здесь в относительно узких пределах, так что экономическая борьба быстро превращается в борьбу за власть, в которой политическое оружие заняты.

С экономической точки зрения старые капиталистические государства все еще сохранять преимущество в этих конфликтах. Англия обладает старым насыщенная капиталом промышленность, которая изначально была адаптирована к потребностям мировой рынок во времена монополии Англии и сейчас развивается медленнее, чем немецкая или американская промышленность, не имея возможности для быстрого расширения. С другой стороны, его накопленный капитал составляет чрезвычайно большая и огромная прибыль, доступная для накопление неуклонно возвращается в Англию из-за границы инвестиции.[9] Доля накопленные массы капитала к объему капитала, который может быть внутренние инвестиции здесь находятся на самом высоком уровне, что объясняет, почему давление на инвестирование капитала за границу является самым сильным, а процентная ставка самый низкий в Англии. Такая же ситуация сложилась во Франции за разные причины. Здесь также есть кладовая старых накопленных богатств. который централизован банковской системой (хотя и несколько меньше сконцентрированы в результате системы собственности во Франции) вместе с постоянным притоком доходов от иностранных инвестиций, а с другой сторона стагнации промышленного роста у себя дома; отсюда мощный тенденция к вывозу капитала.Преимущество, которое Англия и Франция получить удовольствие можно только с политической точки зрения с помощью сильной дипломатической давление, которое является опасным и, следовательно, ограниченным средством, иначе экономически, жертвуя ценами, которые перевешивают возможное повышение процентной ставки.

Но накал конкуренции вызывает желание устранить это вообще. Самый простой способ добиться этого - включить части мирового рынка на национальный рынок через колониальный политика, предполагающая аннексию чужих территорий.Таким образом, в то время как свободная торговля была безразлична к колониям, протекционизм ведет непосредственно к более активной колониальной политике и конфликту интересов между разными государствами.

Другой фактор работает в том же направлении. Из чисто с количественной точки зрения стране выгоднее экспортировать свой капитал в целях получения прибыли, а не процента форма, потому что прибыль больше, чем проценты. Кроме того, если капиталисты-экспортеры вкладывают свой капитал как промышленный капитал, они сохраняют более прямой контроль над его утилизацией и использованием.английский капитал, вложенный в американские железнодорожные облигации, то есть как процентный капитал, имеет незначительное влияние на американскую железнодорожных баронов, в то время как его влияние имеет решающее значение, когда промышленные Само предприятие управляется английским капиталом. Однако сегодня основными экспортерами промышленного капитала являются картели и тресты, И это по разным причинам. Во-первых, они сильны в тяжелая промышленность, где, как мы видели, давление на экспорт капитал больше всего в поисках новых рынков, чтобы поглотить их массовый рост производства.Главный интерес этих монополистических тяжелая промышленность - строительство железных дорог, эксплуатация мины, рост вооружений иностранных государств, установка электростанций. За ними стоят большие банки которые наиболее тесно связаны с этими отраслями промышленности. Более того, хотя стремление к увеличению производства очень сильное в картелированных отраслей, высокие цены на картели исключают любой рост внутренний рынок, так что экспансия за границу дает наилучшие шансы удовлетворение потребности в увеличении объемов производства.Картели, благодаря их дополнительным прибыли, всегда имеют в своем распоряжении суммы капитала, доступные для накопления, которые они предпочитают вкладывать в собственные отрасли отрасль, в которой норма прибыли наиболее высока. Связь между банки и промышленность также находятся здесь ближе всего, и возможность прибыль учредителя от выпуска акций этих предприятий становится мощным стимулом к ​​вывозу капитала.

Итак, сегодня мы видим сильнейшее движение к экспорту промышленный капитал в странах с наиболее развитыми организации промышленности, а именно Германии и США.Этот объясняет то своеобразное обстоятельство, что эти страны с одной стороны вывозить капитал, а с другой стороны также импортировать часть капитала требуется для собственной экономики из-за рубежа. Они экспортируют в основном промышленный капитал и, таким образом, расширяют свою промышленность, получая при этом их оборотный капитал, в некоторой степени, в виде ссудного капитала из страны с более медленными темпами промышленного развития, но более высокими накопленное капитальное богатство. Таким образом, они не только получают выгоду от разница между промышленной прибылью, которую они получают за рубежом рынки и гораздо более низкая процентная ставка, по которой они должны платить капитал, заимствованный в Англии или Франции, но также обеспечивающий этот вид вывоза капитала, более быстрый рост собственных промышленность.Таким образом, Соединенные Штаты экспортируют промышленный капитал на юг. Америка в очень больших масштабах, одновременно импортируя ссуду. капитал из Англии, Голландии, Франции и т. д. в форме облигаций и долговые обязательства в качестве оборотного капитала для собственной промышленности. [10] Таким образом, и в этом отношении картелизация и трестификация способствуя вывозу капитала, дайте преимущество капиталистам страны с наиболее монополизированной промышленностью над странами чьи отрасли менее организованы, что вызывает у последних решимость ускорить картелизацию собственных производств с помощью защитного тарифа, и в то же время усиление решимость наиболее развитых стран поддерживать экспорт капитал при любых обстоятельствах, исключая любую конкуренцию от иностранного капитала.

Если вывоз капитала в наиболее развитой форме осуществляется те секторы капитала, в которых концентрация наиболее высока, это в свою очередь, ускоряет рост их силы и накопление столица. Это крупнейшие банки и крупнейшие отрасли промышленности. которые сумели получить для себя лучшие условия для валоризация своего капитала на внешних рынках и приобретение богатых дополнительная прибыль, о которой меньшие капиталы не могут даже мечтать участие.

Политика финансового капитала преследует три цели: (1) к установить максимально большую экономическую территорию; (2) закрыть это территория для иностранной конкуренции стеной защитных тарифов, и следовательно (3) зарезервировать его как район эксплуатации для национальные монополистические объединения. Однако такие цели были неизбежны. вступают в острейший конфликт с экономической политикой, которая промышленный капитал, доведенный до классического совершенства в период своего период абсолютного правления (в том двойном смысле, в котором коммерческий и банковский капитал был ему подчинен, и что он имел абсолютный контроль над мировой рынок) в Англии.Тем более что применение эта политика финансового капитала в других странах также все больше угрожали интересам английского промышленного капитала. Действительно, страна свободной торговли была естественной целью нападений со стороны иностранных конкуренции, хотя, конечно, демпинг имеет определенные преимущества для Английская промышленность. Обрабатывающая промышленность получала более дешевое сырье материалы в результате жесткой конкуренции. Но с другой стороны это также нанесло ущерб сырьевым отраслям, и поэтому, поскольку картелизация продвинулся, поскольку было интегрировано больше этапов производства, и поскольку система экспортных субсидий была расширена, час должен был пробить для тех английских отраслей, которые до сих пор получали прибыль от «свалка».Однако наиболее важным фактором является то, что тариф открывается перспективу эпохи быстрой монополизации с ее возможности для получения дополнительной прибыли и прибыли промоутера, которые являются большой соблазн английской столицы.

С другой стороны, для Англии было бы вполне возможно вступить в таможенный союз со своими колониями. Большинство из самоуправляющиеся колонии важны прежде всего как поставщики сырья материалы в Англию [11] и покупатели промышленных товаров. [12] Защитный тарифная политика, принятая другими государствами, особенно в сельском хозяйстве, имеет в любом случае Англия превратилась в главный рынок для колоний.В так насколько английская промышленность могла препятствовать развитию собственной отрасли промышленности этих стран (в Британской империи) все еще находятся на стадии «образовательного» тарифа, то есть на стадии, которая не может терпеть повышения тарифов выше определенного уровня, потому что импорт иностранной промышленной продукции все еще абсолютно необходимы для обеспечения собственного рынка. Было бы довольно легко, поэтому, чтобы установить более высокий тариф картеля для Британской Империи в целом, при сохранении «образовательных» тарифов в рамках империя; и перспектива создания такой экономической территории, который был бы достаточно силен как политически, так и экономически, чтобы противодействовать изгнанию британской промышленности в результате других государств повышение их тарифов способно объединить весь класс капиталистов.[13] Кроме того, на сегодняшний день большая часть капитала, используемого в колониях, принадлежит английским капиталисты, для которых имперский тариф гораздо важнее, чем большее увеличение, которое принесет независимый колониальный тариф. [14]

Соединенные Штаты сами по себе являются достаточно крупной экономической территории даже в эпоху империализма, и направление ее расширение определяется географией. Панамериканское движение, которое нашла свое первоначальное политическое выражение в Доктрине Монро, до сих пор в самом начале и имеет огромные возможности из-за огромное преобладание США.

Иначе обстоит дело в Европе, где деление на независимые государства породили противоречивые экономические интересы, устранение которых посредством Центральноевропейского таможенного союза сталкивается с очень серьезными препятствиями. Здесь, в отличие от Британской империи, это не вопрос взаимодополняющих частей, а более или менее идентичные и, следовательно, конкурирующие сущности, противостоящие друг другу в враждебная мода.

Эта враждебность, однако, значительно усиливается из-за экономических политика финансового капитала, в результате которой антагонизмы отсутствуют больше не возникают из-за усилий по созданию единых экономических территорий в самой Европе, как это было в девятнадцатом веке, но с попытки аннексировать нейтральные зарубежные рынки, для чего сейчас развернуты вооруженные силы европейских стран.Это не дело аннексии высокоразвитых капиталистических стран, чьи собственные промышленность способна к экспорту и потребует только увеличения конкуренции за страну-завоевателя, и в любом случае предложит мало возможностей для инвестирования избыточного капитала этого страна. Речь идет скорее о тех территориях, которые еще не были открыты, но которые могут иметь большое значение именно для самые могущественные капиталистические группировки; то есть прежде всего за границей колониальные территории.Именно здесь у столицы есть возможность инвестировать в больших масштабах. В частности, создание современного транспортная система, железные дороги и пароходы, поглощает огромные количества капитала. [15]

Государство гарантирует, что человеческий труд в колониях доступны на условиях, позволяющих получить дополнительную прибыль. Во многих случаях это также гарантирует валовую прибыль. Природное богатство колоний также становится источником дополнительной прибыли за счет снижения цен на сырье. материалы и так снижают себестоимость промышленной продукции.в колонии земля. рента либо отсутствует, либо очень низкая. Изгнание либо уничтожение коренного населения, либо в наиболее благоприятном в случае их превращения из пастухов или охотников в наемных рабов или их заключение на небольших ограниченных территориях в качестве крестьян фермеров, одним махом создает бесплатную землю, имеющую только номинальную цена. Если земля плодородная, она может обеспечить домашнюю промышленность сырьем. материалы, такие как хлопок, намного дешевле, чем старые источники поставлять. Даже если это не отражается в ценах - например, в случай хлопка, когда американская цена продолжает иметь определяющую влияние - это означает, что часть земельной ренты, которая будет в противном случае американские фермеры должны платить сейчас карманы владельцев колониальных насаждений.

Поставка сырья для металлообрабатывающих производств. еще важнее. Несмотря на все технологические достижения, быстрое развитие этих отраслей приводит к увеличению стоимости металлы, и эта тенденция усиливается капиталистической монополизацией. Это делает для страны еще более важным наличие источников поставка такого сырья на собственной экономической территории. [16]

Таким образом, стремление к колониальным захватам ведет к устойчивой растущий конфликт между крупными экономическими территориями и последствия для отношений между отдельными государствами в Европе.Разнообразные природные условия, являющиеся источником быстрого экономического роста. рост на большой объединенной экономической территории, такой как США имеют противоположный эффект в Европе, где они распространяются в случайно, совершенно случайно и, следовательно, иррационально из экономической точки зрения, среди многих малых экономических территорий. Здесь они мешают экономическое развитие и склонны отдавать предпочтение более крупным экономическим территориям за счет более мелких, тем более что нет системы свободной торговли для интеграции этих территорий в более высокий экономический единство.Это экономическое неравенство имеет такое же значение для отношения между государствами, как и между социальными слоями внутри них; а именно, зависимость экономически слабых от экономически мощный. Используемые экономические средства снова в этом дело вывоза капитала. Страна, богатая капиталом экспортирует его в качестве ссудного капитала и становится кредитором займа страна.

Пока вывоз капитала служил в первую очередь построение транспортной системы и развитие потребительского производство товаров в отсталой стране, это способствовало экономическому развитие в капиталистической форме этой страны.Тем не менее, это Метод имел ряд недостатков для данной страны. Основная часть прибыль уходила за границу, где она либо расходовалась (без предоставления занятость в отраслях страны-должника) или накопленная. Естественно, это накопление не должно было происходить в стране. откуда возникла прибыль; но эта капиталистическая «заочная собственность» [17] чрезвычайно замедляет темпы накопления и, следовательно, дальнейшего развития капитализма в страна-должник. На больших экономических территориях, где капитализм должен был бы быстро развиваться из-за внутренних В этих условиях вскоре произошла национальная ассимиляция иностранного капитала.Таким образом, Германия быстро ассимилировала бельгийский и французский капитал, который был особенно важно в горнодобывающей промышленности Вестфалии. в малых экономических территорий, однако эта ассимиляция была более трудно достичь, потому что возник коренной класс капиталистов намного медленнее и труднее.

Такое освобождение стало совершенно невозможным, когда персонаж вывоза капитала изменились, и класс капиталистов в целом экономических территорий стало меньше интересовать создание потребительских товарных производств в зарубежных странах, чем с получением контроля над сырье для их постоянно растущих товарных производств.Таким образом шахты и горнодобывающие предприятия государств Иберии полуостров перешел под контроль иностранного капитала, который больше не вывозится в качестве ссудного капитала, но напрямую инвестируется в эти рудники; и то же самое произошло - хотя и против более сильной оппозиции - с недра Скандинавии, особенно Швеции. Таким образом, в то время, когда эти страны, возможно, могли бы приступить к созданию наиболее основы современной промышленности, собственной черной металлургии, они были лишенные сырья для пользы англичан, немцев и Французская промышленность.Их капиталистическое развитие, а вместе с ним и их политическое и финансовое развитие ,, было задержано с самого начала. Как экономические притоки иностранного капитала, [18] они также стали второсортными государствами, зависимыми от защиты великие державы.

С другой стороны, возрастающее значение капиталистической колониальная политика поставила перед Англией задачу защитить ее колониальной империи, что означало сохранение ее контроля над морями и защищая путь в Индию. Однако для этого необходимо было иметь доступ к портам Атлантики, и поэтому Англия была вынуждена поддерживать хорошие отношения со всеми государствами, граничащими с Атлантикой.Англия смогла добиться этого политически, потому что ее капитал вывозит позволили ей обеспечить экономический контроль над меньшими из них состояния. Сила британского флота неизбежно подтолкнула и Францию в союз с Англией, когда претензии Германии на долю в колониализм привел Францию ​​к конфликту с Германией и заставил ее обеспокоены, как и все другие страны, имевшие колонии, по поводу безопасность ее имущества. Таким образом, росла тенденция не устранить тарифные барьеры в Европе и тем самым создать большой единую экономическую территорию, а скорее сгруппировать меньшие, а значит экономически отсталые, политические единицы как сателлиты вокруг более крупных единицы.Эти политические отношения, в свою очередь, влияют на экономические отношения и сделать страну, которая политически является сателлитом в сферу инвестиций, зарезервированных для капитала его защитника. Таким образом, дипломатия напрямую служит интересам инвесторов, ищущих инвестиции. столица.

Пока малые штаты еще не взяты прочно в руке 'они становятся ареной конкуренции со стороны иностранного капитала и в и в этом случае решение ищется политическими средствами. Чтобы получить оружие, например, Сербия также должна принять политическое решение о том, следует ли ему искать французский и русский или немецкий и австрийский помогать.[19] Таким образом, политическая власть становится решающий фактор в экономической конкуренции и финансовый капитал приобретает прямая выгода интереса во властной позиции государства. Большинство важной функцией дипломатии теперь становится представление финансовый капитал. Чисто политическое оружие теперь усилено оружие коммерческой политики, [20] и положения коммерческого соглашения больше не определены просто требованиями товарной биржи, но и степень, в которой небольшое государство готово предоставить преференциальный режим в финансовый капитал более крупного государства по сравнению с его конкурентами.В Чем меньше экономическая территория, тем меньше у нее сил для поддержания конкурентная борьба успешно за счет крупных экспортных субсидий, и тем сильнее желание экспортировать капитал, чтобы разделить экономическое развитие и более высокие прибыли других, более могущественных держав. В больший запас ранее накопленного богатства внутри страны тем легче можно будет удовлетворить это желание.

Но и здесь действуют противоположные тенденции. В больше экономическая территория и больше мощь государства, тем выгоднее положение национальной столицы на мировой рынок.Вот почему финансовый капитал пришел отстаивать эту идею. что власть государства должна быть усилена всеми доступными средства. Но чем больше исторически сложившиеся различия между сила сложных состояний, тем больше условий, на которых они участвовать в соревнованиях будут разные, и тем более ожесточенные - потому что больше награда - будет борьба крупных экономических территорий за доминируют на мировом рынке. Эта борьба усиливается тем более финансовый капитал развит, и тем активнее его усилия монополизировать части мирового рынка на собственный национальный капитал; и чем дальше продвигается этот процесс монополизации, тем горьче борьба за остальной мировой рынок становится.Английский бесплатно торговая система сделала этот конфликт терпимым, но переход к протекционизм, который должен произойти очень скоро, обязательно обостряют его до чрезвычайной степени. Несоответствие, которое существует между развитием немецкого капитализма и относительно небольшими тогда размер его экономической территории будет значительно увеличен. На в то время как Германия быстро прогрессирует в своем промышленном развития, его конкурентоспособная территория внезапно сократится. Этот будет тем более болезненным, потому что по историческим причинам, которые не имеет отношения к сегодняшнему капитализму (безразлично к прошлому, если только накопленный `` прошлый труд '') Германия не имеет колониальных владений, стоящих упоминая, [21] в то время как не только его сильнейшие конкуренты, Англия и США (для которых континент служит своего рода экономической колонией), но также и более мелкие такие державы, как Франция, Бельгия и Голландия, имеют значительные колониальные владений, и его будущий конкурент, Россия, также обладает огромным большая экономическая территория.Это ситуация, которая неизбежно сильно обострили конфликт между Германией и Англией и их соответствующие спутники, и привести к решению силой.

Действительно, это произошло бы давно, если бы не было уравновешивающие силы в действии. Сам вывоз капитала порождает к тенденциям, которые препятствуют такому решению силой. В неравномерность промышленного развития вызывает определенную дифференциация форм вывоза капитала. Прямое участие в открываясь в промышленно отсталых или медленно развивающихся странах, можно предпринимаются только теми странами, в которых промышленное развитие достигла своей наиболее развитой формы как в техническом, так и в организационном плане.Среди них, во-первых, Германия и США, а во-вторых. место Англии и Бельгии. Остальные страны давнего капиталистическое развитие принимает участие в вывозе капитала, а не в форма ссудного капитала, чем капитала для строительства заводов. Как следствие этого, французский, голландский и даже великий степень английского капитала, например, составляет ссудный капитал для отрасли, находящиеся под немецким и американским управлением. Различный возникают тенденции, способствующие солидарности между международными капиталистические интересы.Французский капитал в виде ссудного капитала, приобретает интерес к развитию немецкой промышленности на юге Америка и т. Д. Более того, связи такого рода, которые значительно усиливают сила капитала, позволяет открывать чужие территории намного быстрее и легче в результате повышенного давления ассоциированные государства. [22]

Какая из этих тенденций преобладает, варьируется от случая к случаю и зависит в первую очередь от возможностей получения прибыли, которые появляются в ход борьбы.Те же соображения, которые решают должна ли конкуренция продолжаться в данной отрасли промышленности, или должны быть устранены картелем на более или менее длительный период времени или поверьте, сыграйте аналогичную роль здесь, на международном и межгосударственном уровень. Чем больше неравенство сил, тем больше вероятность, что Правило, что произойдет борьба. Однако каждая победоносная борьба усилит силу победителя и, таким образом, изменит силу отношения в его пользу за счет всех остальных.Этот объясняет недавнюю международную политику поддержания статуса кво, что напоминает политику баланса сил ранних этапы капитализма. Более того, социалистическое движение вдохновило боязнь внутриполитических последствий, которые могут последовать война. С другой стороны, решение о войне или мире не остается неизменным. исключительно с развитыми капиталистическими государствами, где силы, противостоящие Наиболее сильно развит милитаризм. Капиталистическое пробуждение народов Восточной Европы и Азии сопровождался перестройка властных отношений, которая, оказывая влияние на великих силы, вполне могут довести существующие противоречия до такой степени, что они разразиться войной.

Как только политическая власть государства стала средством конкуренция за финансовый капитал на мировом рынке, это естественно предполагает полное изменение отношения буржуазии к государственный. В борьбе против экономического меркантилизма и политического абсолютизм, буржуазия была поборником оппозиции государственный. Либерализм на самом деле был деструктивной силой, в которой участвовали «ниспровержение» государственной власти и разрушение старых социальных связей. В вся мучительно построенная система зависимых отношений от земли и ассоциаций гильдий с их сложной надстройкой привилегии и монополии в городах были выброшены за борт.В победа либерализма означала, прежде всего, колоссальное сокращение власть государства. Отныне, по крайней мере в принципе, экономическая жизнь должен был быть полностью исключен из сферы государственного регулирования, и политически государство должно было ограничиться поддержанием общественный порядок и установление гражданского равенства. Таким образом, либерализм было чисто отрицательным, что резко контрастировало с состоянием во время меркантилистский период раннего капитализма, который в принципе хотел регулируют все, а также все социалистические системы, которые стремятся конструктивно, а не деструктивно, чтобы заменить анархию и свобода конкуренции путем сознательного регулирования экономической жизни, и самоорганизующееся общество.Естественно, что либеральный принцип должен был быть реализован сначала в Англии, где он отстаиваемая буржуазией, приверженной свободной торговле, которая должна была апеллировать к власти государства только на короткие периоды времени в его конфликт с пролетариатом. Но даже в Англии его реализация столкнулись с оппозицией не только со стороны старой аристократии, преследовавшей протекционистской политики и поэтому выступал против принципа либерализма, но также, в некоторой степени, от коммерческого капитала и от банковский капитал, привлеченный к инвестициям за рубежом, который требовал прежде всего сохранение контроля Англии над морями, требование, которое было наиболее энергично поддерживавшихся всеми группами, которые интересовались колонии.Однако на континенте либеральный взгляд на государство пришлось значительно изменить с самого начала, прежде чем он смог преобладать. В то время как континентальный либерализм - и это показывает характерный контраст между идеологией и реальностью - как это сформулировано в классическая мода французов вывела теоретические последствия либерализм во всех сферах политической и интеллектуальной жизни намного больше смелее и систематически, чем его английский аналог, поскольку он вышли на сцену позже с совсем другим корпусом научных знания, так что они были сформулированы гораздо более комплексно, основанный на рационалистической философии, английский либерализм опирался на в основном на политическую экономию и ее практическую реализацию. подвержены с самого начала определенным ограничениям.Действительно, как можно ли поставить либеральное требование ограничения государственной власти в эффект со стороны буржуазии, которая, с экономической точки зрения, нуждалась в государстве как самый мощный рычаг его развития и для которого он был дело не в упразднении государства, а в превращении его из препятствие на пути к автомобилю собственной разработки? Что за континентальный буржуазии нужно было прежде всего преодолеть изобилие мелких государства и заменить бессилие этих мелких государств верховная власть единого государства.Необходимость создания национального государства должен был сделать буржуазию с самого начала защитником штат. На континенте, однако, это был вопрос сухопутной власти, не морская мощь. Однако современная армия полностью отличается от военно-морской флот как средство установления силы государственной визы общество. По сути, это означает, что те, кто контролирует армию, имеют государственная власть в их руках безудержно. С другой стороны, всеобщая военная служба, которая вооружает массу людей, была должен очень быстро убедить буржуазию, что если бы армия была не стать угрозой своему правлению, строго иерархической требовалась организация, основанная исключительно на офицерском корпусе который был бы податливым инструментом государства.Если бы либерализм был таким образом, не в состоянии осуществлять свою политическую программу в таких странах, как Германии, Италии и Австрии, его усилия также были ограничены Франция, где французская буржуазия не могла обойтись без помощи государства в вопросах коммерческой политики. Кроме того, победа Французской революции неизбежно вовлекли Францию ​​в войну на двоих. фронты. Ей приходилось защищать революционные достижения от континентальный феодализм; а с другой стороны создание нового империя современного капитализма представляла угрозу устоявшемуся положению которые Англия держала на мировом рынке, и поэтому Франция была обязана в то же время оспаривать господство Англии на мировом рынке.Ей поражение увеличило мощь помещичьих и торговых, банка и колониального капитала в Англии, а вместе с ним и власть государство над промышленным капиталом, тем самым задерживая окончательное присоединение английского промышленного капитала к позиции господства и торжество свободной торговли. С другой стороны, победа Англии обязательно привел к тому, что промышленный капитал в континентальной Европе поддержал защитный тариф, полностью сорвал продвижение экономических либерализма и создали условия, необходимые для быстрого развития финансового капитала на континенте.

Таким образом, с самого начала идеология и концепция государство буржуазии в Европе столкнулось с некоторыми препятствиями в своем адаптация к потребностям финансового капитала. Более того, тот факт, что объединение Германии было осуществлено контрреволюционным путем должен был очень сильно укрепить позицию государства в сознание народа, тогда как во Франции военное поражение привело к сосредоточение всех имеющихся сил на задаче восстановления государственная власть.Таким образом, потребности финансового капитала оказались различными. идеологические элементы под рукой, которые можно было бы легко использовать для создания новая идеология в гармонии со своими интересами.

Эта идеология, однако, полностью противоположна идеологии либерализм. Финансовый капитал хочет не свободы, а господства; Это не заботится о независимости отдельного капиталиста, но требует его верности. Он ненавидит анархию конкуренции и хочет организации, хотя, конечно, только для того, чтобы возобновить конкуренцию на еще более высокий уровень.Но для достижения этих целей и поддержания и укрепить свое господствующее положение, ему нужно государство, которое может гарантировать свой внутренний рынок с помощью защитной тарифной политики и способствовать завоеванию зарубежных рынков. Это нуждается в политическом могущественное государство, которое не обязано учитывать конфликтующие интересы других государств в своей торговой политике. [23] Ему также необходимо сильное государство, которое обеспечит уважение интересы финансового капитала за рубежом и использовать свою политическую власть для вымогать выгодные контракты на поставку и торговые соглашения от более мелких состояния ; государство, которое может вмешиваться в любой уголок земного шара и превратить весь мир в сферу собственных инвестиций финансовый капитал.Наконец, финансовому капиталу необходимо сильное государство. достаточно, чтобы проводить экспансионистскую политику и аннексировать новые колонии. Либерализм выступал против международной силовой политики, и только хотел обезопасить свое правление от старых сил аристократии и бюрократизм, предоставляя им минимально возможный доступ к государственной власти, но финансовый капитал требует неограниченной силовой политики, и это было бы дело, даже если военные и военно-морские расходы не были напрямую обеспечить наиболее могущественные капиталистические группы важных рынков, которые обеспечивают в большинстве случаев монополистическую прибыль.

Требование экспансионистской политики революционизирует всю мировоззрение буржуазии, которая перестает быть миролюбивой и гуманитарный. Старые свободные трейдеры верили в свободную торговлю не только как лучшая экономическая политика, но и как начало эры мира. Финансовый капитал давно отказался от этого убеждения. Он не верит в гармония капиталистических интересов и хорошо знает, что конкуренция становится все более политической борьбой за власть. Идеал мира потерял свой блеск, и на смену идее человечности приходит прославление величия и могущества государства.Современный государство возникло как реализация стремления народов к единству. Национальная идея, которая нашла естественный предел в конституции государство, основанное на нации, потому что оно признало право всех наций к независимому существованию как государства, и, следовательно, считали границы государства как определяемые естественными границами нации, теперь трансформируется в понятие возвышения собственной нация превыше всех остальных. [24] Идеал сейчас состоит в том, чтобы обеспечить своей нации господство над миром, стремление, столь же безграничное, как капиталистическая жажда наживы от который он исходит.Капитал становится победителем мира, и с каждая новая страна, которую она завоевывает, открывает новые рубежи пересеклись. Эти усилия становятся экономической необходимостью, потому что каждый неспособность продвигаться снижает прибыль и конкурентоспособность финансовый капитал, и может, наконец, превратить меньшую экономическую территорию в простой приток более крупного. У них есть экономическая основа, но затем идеологически оправдываются чрезвычайным извращением национальная идея, которая больше не признает право каждого народа на политическое самоопределение и независимость и перестает выражать, Что касается наций, то демократическое кредо равенства всех представители человеческого рода.Вместо экономических привилегий монополии отражены в привилегированном положении, заявленном для собственной нации, который представлен как «избранная нация». Поскольку подчинение чужие народы происходят силой - то есть в совершенно естественном путь - правящей нации кажется, что это господство связано с некоторые особые природные качества, короче его расовые характеристики. Так возникает расистская идеология, прикрытая одеждой естественного наука, оправдание жажды власти финансового капитала, которая таким образом показано, что имеет специфику и необходимость естественного явление.Олигархический идеал господства заменил демократический идеал равенства.

Хотя этот идеал, кажется, охватывает всю нацию в сфере международной политики, она трансформируется во внутреннюю политики, подчеркивая точку зрения правителей в отличие от рабочий класс. В то же время растущая мощь рабочих усиливает усилия капитала по укреплению власти государства как оплот против пролетарских требований.

Таким образом, идеология империализма возникает на руинах старые либеральные идеалы, над наивностью которых они высмеивают.Какая иллюзия, в мире капиталистической борьбы, где превосходство оружия является последний арбитр, чтобы поверить в гармонию интересов. Какая иллюзия ожидать царства вечного мира и проповедовать международное право в мир, в котором только сила решает судьбы народов. Какая глупость выступать за распространение верховенства закона, которое преобладает в наций за пределами их границ, и какое безответственное вмешательство с бизнесом эта гуманитарная фантазия, превратившая рабочих в проблема труда, изобрел социальную реформу дома, а теперь хочет отменить контрактное рабство в колониях, единственно возможную форму рациональная эксплуатация.Вечная справедливость - прекрасная мечта, но мораль не строит железных дорог, даже дома. Как нам победить мир, если нам придется ждать, пока конкуренция подвергнется духовному конверсия?

Но империализм только растворяет увядшие идеалы буржуазия, чтобы поставить на ее место новую, еще большую иллюзию. Он рассудителен и трезв в оценке реальных конфликтов между группы капиталистических интересов, и он рассматривает всю политику как вопрос капиталистических синдикатов либо борются, либо объединяются друг с другом.Но он увлекается и становится опьяненным, когда обнаруживает свое собственное идеальный. Империалист ничего не хочет для себя, но и он не провидец и мечтатель, который хотел бы растворить запутанное изобилие рас на каждом уровне цивилизации и возможностях для дальнейшего развития, в бескровную концепцию «человечности», а не видя их во всей их красочной реальности. Наблюдает простудой и пристально смотрит на смешение народов и видит свою нацию, стоящую над все они. Для него эта нация реальна; он живет в вечности увеличение могущества и величия государства и его усиление заслуживает каждой унции его усилий.Подчинение личности интересы к более высоким общим интересам, что является предпосылкой для Таким образом достигается каждая жизненно важная социальная идеология; и государство, чуждое его народ связан с нацией в единстве, в то время как национальная идея становится движущей силой политики. Классовые антагонизмы исчезли и были превзойдены в служении коллективность. Общее действие нации, объединенной общей целью национального величия, занял место классовой борьбы, поэтому опасны и бесплодны для имущих классов.

Этот идеал, который, кажется, обеспечивает новую связь для междоусобное буржуазное общество, несомненно, встретит все более восторженный прием как процесс распада буржуазное общество продолжается.


Сноски

[1] См. Отто Бауэр, Die Nationalittenfrage und die Sozialdemokratie , pp. 178 et seq.

[2] Следующий пример: характеристику и дает картину как международного картеля, так и эффекта вывоза капитала.'Очень важная ветвь промышленность, давно установившаяся в Великобритании, и особенно в Шотландия - промышленность швейных ниток. Четыре крупнейших фирмы доминирующие в отрасли - Coats & Co., Clark & ​​Co., Brook Bros и Chadwick Bros - объединены в одно предприятие в 1906 году. под известным названием J. & P. ​​Coats Ltd, которая также включает в себя множество небольших английских фабрик и около пятнадцати американских компании. Это так называемая «комбинация нитей» с большой буквы. 5 500 000, представляет собой один из крупнейших промышленных комбинатов в Мир.Еще до образования комбината протекционистская политика Соединенные Штаты побудили фирмы Coats and Clark основать собственные фабрики в США, чтобы обойти высокие тарифные ставки, направленные против их продукции. Новый комбайн продолжил эта практика, а также приобрела большое количество акций в других компании этой отрасли в Северной Америке и других странах (включая значительную эмиграцию капитала), что дало ему контроль этих фирм. Таким образом, английские промышленники производят продукцию за границей, и расходы в виде потери работы несут английские рабочие. и, в крайнем случае, всей нацией.Thread Trust имеет все причина продолжать эту политику, потому что это можно сказать, не опасаясь противоречие, что его прибыль в 2 580 000 в 1903 - 4 году пришла в основном от заводов, созданных за рубежом. Однако это всего лишь вопрос времени, когда иностранная промышленность станет достаточно сильной, чтобы бросить избавиться от ига «английского контроля» и уменьшить его дань в виде процентов ». M. Schwab, Chamberlains Handelspolitik , стр. 42.

[3] Так, например, часть Венгерская земельная рента поступает в Австрию в виде процентных платежей по ипотечные облигации венгерских ипотечных компаний, обращающиеся в Австрии.

[4] Очень удачное выражение, используемое Parvus, Die Handelskrisen und die Gewerkschaften .

[5] См. Примеры, приведенные в Parvus, Die Kolonialpolitik und der Zusammenbruch , стр. 63 и след.

[6] Рассмотрим, например, постыдный энтузиазм, проявленный страной поэтов и мыслителей к таким людям, как Карл Питерс. [1856-1918 гг. Исследователь, который помог установить немецкую Восточноафриканский протекторат Танганьика и был лишен должности в 1897 г. за жестокое обращение с африканцами.Ред.] Эти отношения были уже очевидно для британских свободных трейдеров, которые подчеркнули это хорошо эффект как средство агитации против колониализма. Таким образом, Кобден заявил: «Возможно ли, что мы можем сыграть роль деспота и мясник там (в Индии), не обнаружив, что наш характер испортился на дом?' Цитируется Schultze-Gavernitz, Britischer Imperialismus , п. 104.

[7] По этому поводу см. Обсуждение проблемы иммиграции в Die Neue Zeit (1907-8), XXVI, 1, особенно Отто Бауэр, 'Proletarische Wanderungen', и Макс Шиппель, Die fremden Arbeitskrfte und die Gesetzgebung der verschiedenen Lnder '.

[8] По этому поводу см., Например, данные предоставлены в Paul Mombert, Studien zur Bevlkerungsbewegung в Германии . Таким образом, в Европе среднегодовое количество живорождений на 1000 жителей:


1841-50 37,8 1881-85 38,4
1851-60 37,8 1886-90 37,8
1861-70 38.6 1891-95 37,2
1871-75 39,1 1896-1900 36,9
1876-80 38,7 1901- 36,5

Снижение рождаемости также очень заметно в США, а в Австралии это замечательно. В Новом Южном Уэльсе, например, количество рожденных детей на 1000 замужних женщин в возрасте от 15 до 45 лет - 340.8 в 1861 г. и 235,3 в 1901 г. См. также данные Schultze-Gavernitz, op. соч., стр. 195. Он цитирует после крика бедствия государственного статистика Коглена: проблема падения рождаемости имеет первостепенное значение, и многое другое так для Австралии, чем для любой другой страны. Это зависит от удовлетворительное решение этой проблемы, сможет ли наша страна когда-либо занять место среди великих народов мира ».

Прирост населения в вышеупомянутых регионах может быть полностью объясняется значительным снижением уровня смертности, которая упала более резко, чем рождаемость.Это тоже было случай в Германии. `Если падение последнего (рождаемости) в природе вещей должен быть достигнут момент, когда снижение морали составит

будет медленнее, так что отношения между ними будут наоборот. Тогда избыток рождений обязательно будет иметь тенденцию отклонить.' Mombert, op. соч., стр. 263. Это уже происходит, ибо например, в Англии и Уэльсе, в Шотландии и в Швеции.

Заключение Момберта очень актуально на современном этапе капиталистическая экспансия: возможно, в недалеком будущем суть проблема народонаселения в других странах, а также во Франции будет видна как состоящий в чрезмерно низкой, а не чрезмерно высокой ставке роста населения »(указ.соч., стр. 280).

[9] Британские капитальные вложения за рубежом были оценены в 1900 году в 2500 миллионов, ежегодно увеличиваясь со скоростью из 50 миллионов, из которых 30 миллионов находятся в ценных бумагах. Видимо его капитальные вложения за рубежом растут быстрее, чем у себя дома; в все события, общий доход Британии только с 1865 по 1898 год. выросли вдвое, а его доходы из-за рубежа увеличились в девять раз за тот же период. период по Гиффену. Подробные цифры приведены в лекции Джордж Пейш, опубликованный в журнале Royal Royal Статистическое общество , сентябрь 1909 г., из которого видно, что доход от ссуд правительства Индии в 1906-7 составлял 8 768 237; из остальных колоний 13 952 722 человека; и от всех остальных стран, 8 338 124, что в сумме составляет 31 059 083 по сравнению с 25 374 192 в 1897-8.Доходы от других ценных бумаг (железные дороги!) оценивается в 48 521 000 человек. Размер капитала, вложенного за границу, составляет оценивается в 2700 миллионов, из которых 1700 миллионов инвестированы в железные дороги. Доход от этого капитала оценивается в 140 миллионов, что составляет эквивалентно 5,2 процента. Эти оценки, вероятно, ниже реальных цифр.

Французский капитал, вложенный за границу, оценил П. Леруа-Болье - 34 миллиарда франков. К 1905 г. увеличился до 40 миллиардов франков.Предполагается, что новые ежегодные инвестиции на 1 500 миллионов франков.

немецких холдинга за рубежом оценил Шмоллер в его известный отчет в Brsenenquete-Kommission в 10 миллиардов марок, и W. Christians в 13 миллиардов марок, принося годовой доход от 500 до 600 миллионов марок. По оценкам Сарториуса, в 1906 году эта сумма составляла 16 миллиардов марок в год. ценных бумаг и 10 000 миллионов марок в других иностранных холдингах, приносящих доход годовой доход составляет около 1 240 миллионов марок.Подробнее см. Sartorius, op. cit., pp. 88 et seq .

[10] Даже там, где европейская столица инвестированный в форме американских акций, он часто получает не более процентов, потому что предпринимательская прибыль заранее включена в прибыль промоутера идет в американские банки.

[11] 'За последние двадцать лет импорт пшеницы и других зерновых из-за рубежа выросли на 4 000 000 или 9 процентов; те из британских владений с другой стороны 9 250 000 или 84 процента.Импорт мяса из зарубежных стран показал рост на 16 500 000, или 79 процентов, и от британских имущество - 8 000 000, или 230 процентов. Увеличение масла и импорт сыра из зарубежных стран составил 9 500 000, или 60%, тогда как импорт из британских владений вырос на 630%.

`Импорт всех видов зерновых из британских владений вырос. с 7 722 000 в 1895 г. до 20 345 000 в 1905 г., что на 12 623 000 или 163%. За тот же период импорт из зарубежных стран выросла всего с 45 359 000 до 49 684 000, а увеличение на 4 325 000, или 9.5 процентов. В 1895 г. зарубежные страны обеспечивали 85,4% потребностей Соединенных Штатов в зерновых Королевство, колонии 14,6%. В 1905 г. зарубежные страны поставили 71 процент, британские колонии 29 процентов ». W. A. ​​S. Hewins, 'Das britische Reich ', в Die Weltwirtschaft , под редакцией Эрнста фон Галле, т. I., 1906, часть II, с. 7.

[12] Согласно данным Комиссия по тарифам Чемберлена (цит. По Шульце-Гальверниц, op. Cit., п. 216) стоимость импорта из Великобритании на душу населения следующих стран было:


Германия, Голландия и Бельгия 0.11. 8
Франция 0. 9. 0
США 0. 6. 3
Натал 8. 6. 0
Капская колония 6. 19. 6
Австралия 5. 5. 6
Новая Зеландия 7. 5. 7
Канада 1. 18. 4

В 1901 году британские колонии импортировали:

Из метрополии 123 500 000
другие британские колонии 68 000 000
зарубежные страны 90 000 000

Экспорт Соединенного Королевства (в миллионах) составил:

1866 1872 1882 1902
В британские владения 53.7 60,6 84,3 109,0
Европа 63,8 108,0 85,3 96,5
небританские страны Азии, Африки и Южной Америки 42,9 47,0 40,3 54,1
США 28,5 40,7 31.0 23,8

[13] Вот почему эта точка зрения всегда подчеркивается в агитации Чемберлена. `Мне кажется, что тенденция времени - передать всю власть в руки великих империи. Маленькие нации - те, которые не прогрессируют - кажутся суждено попасть в подчиненное место. Но если Великая Британия остается единой ни одна империя в мире не сможет превзойти ее по площади, в Население, богатство и разнообразие его ресурсов.' Речь Чемберленом, 31 марта 1897 г., цитируется в Marie Schwab, Chamberlains Handelspolitik , стр. 6.

[14] Профессор Хьюинс резюмирует общий капиталистический интерес к тарифной реформе и империализму, в том числе отделочная промышленность (искусно поставленная на переднем плане) которые до недавнего времени были или остаются сторонниками свободной торговли. 'The Соединенное Королевство сегодня импортирует средства к существованию из некоторых страны, с которыми она, не заключали никаких договоров о взаимности.Следовательно, он должен полагаться на сложный механизм международной торговли. платить за средства к существованию и вынужден постоянно искать для новых рынков во всем мире для производимых товаров и для погасить свои долги посредством многосторонних соглашений между различными страны. Очевидно, эта коммерческая политика не может продолжаться бесконечно. по следующим причинам:

1 Количество стран, импортирующих из Великобритании, составляет постоянно снижается. На рынках Дальнего Востока, например, мы несомненно, столкнется с непреодолимой конкуренцией Японии в в самом ближайшем будущем.

2 Необходимость постоянного поиска рынков сбыта для наших товары за пределами таких стран, как Германия и США, исключая на мгновение роль колоний пагубно сказывается на курс экономического развития в Англии. Естественный курс был для стабильного развития английской промышленности, нанимая более квалифицированных труда и повышение их технической эффективности. На самом деле, однако, ход развития может значительно отклоняться от этого шаблона. Цивилизованные и развивающиеся рынки закрываются.Вынуждены торговать с в отсталых частях света английская промышленность, следовательно, вынуждены производить такие товары, которые будут удовлетворять их потребности.

3 Таким образом, две расходящиеся тенденции конфликт. Именно в области этих основных продуктов питания больше Последние индустриальные страны также добились значительного прогресса. С нами могут конкурировать Германия, Бельгия, США и даже Япония. в этих линиях и утвердиться в этих странах. Но на с другой стороны, в английской промышленности также наблюдается тенденция все больше к специальностям, а не к основным продуктам питания, и, следовательно, для производства более дорогие статьи.Так получилось, что Великобритания вести арьергардные бои именно на тех участках, где всегда больше всего зависел от оплаты средств к существованию. Эти, однако вот соображения, которые приводят к движению во всем империи, чтобы организовать британскую индустриальную жизнь на более широкой основе значимость.' Хьюинс [в Галле], op. соч., стр. 37

[15] Значение для Англии колониальное железнодорожное строительство, например, обозначено следующие реквизиты:

`В 1880 году у Британской империи было 40 000 миль железных дорог, из которых три восьмых приходятся на Соединенное Королевство, а пять восьмых - в заморские владения и колонии.К 1904 году железнодорожная сеть имела увеличился до 95 000 миль, из которых только две девятые были в пределах Великобритания. Другими словами, прирост пробега составил 26 процентов дома и 223 процента за границей. Естественно, быстрый развитие колоний основано на быстром проникновении в ареалы где раньше не было железных дорог или, в лучшем случае, очень примитивно. С 1880 год. Пробег железной дороги утроился в Индии и Канаде, в четыре раза больше. Австралия и пятикратная в Южной Африке.

`За пределами Соединенного Королевства самая высокая плотность железных дорог по отношению к населению можно найти в Австралийском Содружестве где их 3.86 миль железных дорог на 1000 жителей, по сравнению с 3,76 в Канаде и 0,19 в Индии.

`Ничего не стоит, что железнодорожная сеть Великобритании хоть и большая сам по себе небольшой по сравнению с США, где, согласно Руководство Poor's Railroad Manual 1904, 212 349 миль было в эксплуатации или больше чем вдвое больше, чем во всей Британской империи, несмотря на то, что что население последнего в пять раз больше. Железные дороги империи, следовательно, можно ожидать развития и увеличения пробег практически без ограничений.

` Почти весь капитал на строительство этих железных дорог был воспитан в Соединенном Королевстве. Суммы, вложенные в британские железные дороги за пределами Великобритании оцениваются примерно в 850 миллионов, годовой доход на 75 миллионов брутто и около 30 миллионов нетто. Принимая во внимание цифры для самой Великобритании, я оцениваю общий капитал, вложенный в железных дорог Британской империи на 2100 миллионов, что значительно ближе к соответствующий показатель для США (2800 миллионов), чем пробег длина.Чистая прибыль железных дорог составляет около 70/75 млн. в год, или доход в размере 3% от вложенного капитала ». Hewins, op. соч., стр. 34.

[16] Таким образом, господин Дернберг понял очень хорошо понимал менталитет капиталистов, когда он подчеркивал время и снова в своих пропагандистских речах о возможности того, что немецкие колонии освободит немецких капиталистов от их зависимости от Америки. хлопок и медь. [Дернберг был губернатором Юго-Западной Германии Африка в десятилетие до Первой мировой войны.Ред.]

[17] См. Подробный анализ последствия этого явления для России у Каутского // Дер. amerikanische Arbeiter ', Die Neue Zeit (1905-6), XXIV, pp. 676 et seq.

[18] То же верно и для России, за исключением что размер ее территории облегчает усвоение этого капитал, и этот процесс в какой-то степени уже идет. Большинство радикальным средством достижения этой цели является банкротство государства.

[19] И наоборот, при переговорах о кредиты, малые государства затрудняются навязывать какие-либо условия относительно поставки промышленных товаров, частично потому, что их собственные производства менее эффективны.'Голландские банки справедливо обвиняется в предоставлении иностранным странам капитала без навязывания при любых условиях. . . . Биржа предоставила иностранным страны, совсем недавно Южная Америка (в 1905 г.) с большим количеством капитала, не требуя каких-либо условий, выгодных для голландской промышленности, поскольку часто случается в Бельгии, Германии и Англии ». Г. Хесселинк, "Голландия", в Галле Weltwirtschaft , часть III, п. 118.

[20] О преимуществах, которыми обладает большая экономическая территория в этом отношении,

см. Ричард Шуллер, Schutzzoll und Freihandel , п.247. «Внешняя торговля относительно небольшой территории велика в отношение к его общему производству и, следовательно, важно для него, тогда как для крупные иностранные государства, из которых он импортирует товары и в которые желает экспортировать, эта торговля имеет второстепенное значение по сравнению с их общий объем производства. Поэтому маленькому государству редко удается защищать свои интересы в торговых соглашениях или убеждать другие государства адаптируют свою торговую политику к его потребностям ».

[21] См. Karl Emil, 'Der deutsche Imperialismus und die innere Politik ', в Die Neue Zeit , XXVI, 1 (1907/8).[Как отмечалось во введении, «Карл Эмиль» был одним из псевдонимы, которые Гильфердинг использовал в своих ранних работах. Ред.]

[22] Пример такой разработки предполагает предварительный исход конфликта из-за Марокко в который объединяет Krupp и Schneider-Creuzot для совместного разработка марокканских и алжирских руд привела к соглашению между двумя государствами (Франция и Германия). Марокко не найдет так же легко противостоять их давлению, как если бы он мог сыграть страна против другого.

[23] Рассмотрим, например, как это было важно для Германии при заключении недавней международной торговли соглашений, что политическая власть России была настолько ослаблена в результате запутанных ситуаций на Дальнем Востоке, которые она не могла оказать никакой политической давление.

[24] См. Отто Бауэр, Die Nationalittenfrage und die Sozialdemokratie pp. 491 et al. seq . «Империализм и принцип национальности».


Относительно экспорта капитала

В недавней статье, посвященной торговле и потере рабочих мест, я поставил под сомнение терминологию «экспорт рабочих мест», отметив, что экспортируются товары, а не рабочие места, поскольку они не являются экономическими товарами.Хотя высказанные мною замечания были технически правильными, необходимо добавить еще кое-что, а именно ввоз и вывоз капитала.

Действительно, в последнее десятилетие все больше и больше американских фирм инвестируют в новые заводы за рубежом, особенно в таких странах, как Китай и другие азиатские страны. Другими словами, американские фирмы экспортируют капитал, и капитальные вложения, где бы они ни находились, приведут к созданию рабочих мест (отсюда небрежная терминология - «экспорт рабочих мест».")

Вывоз капитала вряд ли является чем-то новым в современной экономике. В течение 19 -х годов века Соединенные Штаты были излюбленным объектом инвестиций фирм из Великобритании и Европы. В последние два десятилетия ряд зарубежных автомобильные компании, в том числе Toyota, Nissan, Mercedes-Benz, BMW и Honda, вложили здесь буквально миллиарды долларов в заводы. В то же время большое количество американских компаний построили заводы в Азии и Мексике. В этом нет ничего зловещего. этот процесс; люди в конечном итоге предпочитают инвестировать туда, где, по их мнению, заранее их капитал получит наилучшую отдачу.

Тем не менее, критики торговли сохраняются в их настоянию, что позволяет отдельным лицам в этой стране свободу инвестировать, где им заблагорассудится подрывает эффективность экономики США и в конечном счете ведет к более низкому уровню жизни. Пол Крейг Робертс, который проделал героическую работу во многих областях, в том числе в разоблачении юридического мошенничества, ставшего современным законодательством США, дал еще один залп по торговле, утверждая, что экспорт капитала сам по себе в конечном итоге наносит ущерб нашей экономической интересы.Он пишет:

Поскольку США производят все меньше и меньше того, что они потребляют, у них возникает огромный торговый дефицит. Мы платим за эти товары иностранного производства, отказываясь от владения нашими активами - нашими компаниями, нашей недвижимостью, акциями и облигациями. Таким образом, иностранцы получают не только доходы от производственных рабочих мест, но также прибыль, ренту, прирост капитала, дивиденды и проценты от активов. Страна, которая теряет потоки доходов от миллионов потерянных рабочих мест на производстве и от триллионов долларов активов, которыми она больше не владеет, является страной, которая теряет значительный доход.

Как человек, который когда-то работал исполнительным директором ассоциации производителей, я слышал многие из этих аргументов раньше. Фактически, когда я слышал, как производители выпускают их почти 20 лет назад, такие мнения вряд ли были новостью; Классический Адама Смита 1776 г. Богатство народов был написан в значительной степени как трактат против меркантилистских взглядов его времени, в котором считалось, что правительство должно делать все возможное, чтобы поощрять производство ради него самого, а - не потому, что создание большего количества товаров означает большее богатство для людей во всем мире.

Так вот, в том, что говорит Робертс, есть доля правды. Капитал действительно создает богатство, и создание капитала - это хорошо с экономической точки зрения. Более того, если правительства будут следовать политике - как это имеет место в нашей стране сегодня, проводимой на всех уровнях управления - которая уводит инвестиции в капитал от наших берегов, то мы можем ожидать снижения уровня жизни.

От экологической политики и трудового законодательства до резкого увеличения количества судебных разбирательств и огромного расширения федерального закона, криминализирующего то, что исторически было стандартной деловой практикой, инвесторы получают здесь громкое и ясное сообщение: инвестируйте в капитал в Соединенных Штатах, и вы уверены чтобы кто-то пытался украсть прибыль.В процессе вы можете попасть в тюрьму, особенно если вам повезет.

Антипатия, которую политический и интеллектуальный классы выражают по отношению к частному капиталу, кажется, усилилась за последнее десятилетие, особенно во время последнего экономического спада. Нынешняя группа кандидатов в президенты США, от Джорджа Буша до стайки демократов, баллотирующихся от своей партии, не вызывает уверенности в сердцах инвесторов, поскольку антибизнесменская риторика была особенно злобной.Поскольку инвесторы понимают, что колода складывается против них, они будут продолжать искать в другом месте.

К его чести, Робертс указал на это в другом месте, и особенно категорично заявил, что нынешний правовой климат в США токсичен для новых инвестиций. Верно также и то, что если правительство и его антикапиталистические союзники затруднят новые инвестиции, то мы испытаем снижение уровня жизни. К сожалению, он не останавливается на достигнутом, а вместо этого допускает ряд ошибок, которые указывают на то, что экономический протекционизм в конечном итоге приведет к более высокому уровню жизни здесь, что является ложным предположением.Он пишет:

В послевоенный период американцы извлекли выгоду из высокого уровня образования, технологий и капитала. Это сделало американцев высокопроизводительными и защитило их от конкуренции со стороны дешевой иностранной рабочей силы, у которой было меньше капитала и технологий для работы. Высокооплачиваемая рабочая сила в США могла производить намного больше в час, чем дешевая иностранная рабочая сила, поэтому занятости в США нечего было бояться.

Все изменилось. Сегодня капитал и технологии могут идти куда угодно, и они идут туда, где самая дешевая рабочая сила.

Это делает «глобализм» прямой угрозой уровню жизни в США. Ряд экономических факторов, таких как существующие контракты и ипотечная задолженность, не позволяют заработной плате в США быстро приспосабливаться к уровню Китая и Индии. Поэтому американцы и дальше будут терять позиции на мировом рынке труда. «Восстановление безработицы» - одно из свидетельств этого потерянного положения.

Это правда, что за два десятилетия после Второй мировой войны уровень жизни в США был на относительно выше, чем уровень жизни в других странах, поскольку многие другие страны оправлялись от самой разрушительной войны в истории.Однако здесь важно помнить, что относительный уровень жизни менее важен, чем абсолютный стандарт .

Хотя в тот период рабочие в США действительно имели гораздо более высокий уровень жизни, чем люди в других местах, многие люди здесь все еще жили в бедности. По словам Чарльза Мюррея, около одной трети всех американцев в 1950 году были бедными или, по крайней мере, имели доходы ниже официального правительственного «стандарта бедности». Если бы кого-то из нас внезапно перенесли в ту послевоенную эпоху, мы бы сразу увидели, насколько низким тогда был абсолютный уровень жизни по сравнению с нашим сегодняшним уровнем жизни.

В самом деле, идея о том, что американцы будут жить лучше, только если все остальные в мире будут бедными, противоречит здравой экономике. Период относительного мира, последовавший за войной, а также решение властей в таких странах, как Япония и Гонконг, не придерживаться социализма, позволили инвесторам создать капитал во многих местах, конечным результатом которого стало производство большого количества товаров, главная причина того, что за последние несколько десятилетий мы стали свидетелями значительного сокращения масштабов нищеты во всем мире.

Если мы должны верить, что американцам лучше только тогда, когда другие бедны, значит также сильно неправильно понимать природу обмена. Социалисты любят пропагандировать миф о том, что экономический обмен - это действие, которое улучшает положение одной стороны за счет других. Таким образом, мы слышим, как левые говорят, что путь к сокращению бедности в третьем мире заключается в проведении этими странами протекционистской, социалистической политики. В конце концов, мы видим разрушение многообещающих экономик, в том числе Кубы, которая до Кастро и коммунизма имела один из самых высоких стандартов жизни в Латинской Америке.

(В случае с Кубой левые создали серьезную дилемму. Во-первых, они заявляют, что торговля между «первым миром» и «третьим миром» порождает бедность; во-вторых, они говорят, что причина бедности Кубы - это торговля США. эмбарго. Тем не менее, оба мнения не могут быть одновременно правильными, поскольку Куба не может быть бедной как из-за торговли, так и из-за ее отсутствия.)

Робертс и другие, такие как Патрик Бьюкенен, допускают ряд жизненно важных ошибок, утверждая, что свободная торговля снижает наш общий уровень жизни.В самом деле, если бы это было так, то Соединенные Штаты, будучи, по сути, огромной зоной свободной торговли, давно бы превратились в нищету. Если кто-то говорит, что вывоз капитала из США во Вьетнам создает бедность в США, тогда «вывоз» капитала из Нью-Йорка в Грузию будет иметь такой же отрицательный эффект суммы, поскольку в международных границах нет ничего волшебного, когда это происходит. торговать.

Во-вторых, я еще раз подчеркиваю, что мы говорим об экспорте капитала, а не о рабочих местах, поскольку рабочие места не являются экономическим товаром.Способ, которым иностранцы платят за капитал, ввозимый в их страны, заключается в экспорте этих товаров в эту страну. Тем не менее, Робертс утверждает, что процесс экспорта капитала естественным образом создает условия, в которых большинство людей в этой стране не смогут позволить себе покупать товары, произведенные за границей. (Есть доля правды в его аргументе о том, что падение курса доллара, очевидно, сделает импорт более дорогим, но не вывоз капитала снижает курс доллара, а скорее инфляционная политика Федеральной резервной системы.)

Этот аргумент не имеет экономического смысла. Если американцы не смогут позволить себе товары, произведенные на экспортный американский капитал, тогда нет причин открывать заводы за границей с более дешевой рабочей силой, если производители не надеются найти другие рынки, которые могут позволить себе эти товары.

Многие аргументы против свободной торговли основаны на заблуждении, которое смешивает затраты и богатство. Например, предположим, что двое детей просят постричь мою лужайку. Первый предлагает сделать это за 25 долларов, а второй просит за 50 долларов.По мнению анти-трейдеров, второй вариант лучше, поскольку он «вложит больше денег в экономику».

Тем не менее, американцы стали самыми богатыми людьми на земле не потому, что они являются производителями с высокими издержками. Вместо этого они стали богатыми, потому что были в состоянии производить больше продукции, и до тех пор, пока правительство дает инвесторам и рабочим относительную свободу продуктивности, это будет продолжаться. Однако, если правительство будет настойчиво проводить свою политику нападения на капитал и продуктивных людей с помощью карательных постановлений, законов и налогообложения, тогда мы можем ожидать, что инвесторы будут искать более дружественные места.

Здесь важно отметить, что здесь работают два процесса, и они не идентичны , хотя анти-трейдеры часто их путают. В ситуации свободной торговли в условиях свободной рыночной экономики инвесторы будут экспортировать капитал из-за альтернативных затрат на бесплатную рабочую силу. Например, когда Nissan открыл автомобильный завод в Смирне, штат Теннесси, в начале 1980-х годов, некоторые люди, которые работали на заводах, которые платили меньше, устроились на работу в Nissan.

Поистине экстремальный пример: после разлива нефти Exxon на Аляске в 1989 году Exxon предложила работу, чтобы помочь очистить нефть от берега, заплатив более 16 долларов в час.К несчастью для местных работодателей, это означало, что люди уходили с нынешних низкооплачиваемых рабочих мест, оставляя целые консервные заводы и другие предприятия пустыми, поскольку все занимались уборкой разливов нефти.

В случае свободного рынка инвесторы направляют капитал в другое место, потому что цена на местную рабочую силу «слишком высока», чтобы сделать их инвестиции прибыльными. Местным рабочим платят больше, чем то, что им могут заплатить соответствующие инвесторы, поэтому они не пострадают от оттока капитала. Однако, когда правительство искусственно увеличивает альтернативные издержки на рабочую силу в рамках нормативно-правового процесса, это наносит ущерб оставшимся там местным рабочим.

Существует также ситуация, когда профсоюзы фактически захватили капитал. Так называемый пояс ржавчины - тому пример. В течение многих лет воинствующие профсоюзы могли добиваться более высокой, чем рыночная, заработной платы за свой труд в основном насильственными методами. Однако это также создало стимул для производителей стали , а не , реинвестировать, когда капитал устареет.

Имейте в виду, что установление заработной платы выше рыночной было , а не , как создание богатства.Действительно, это было долгосрочное разрушение богатства, и когда фабрики закрылись, рабочим там больше некуда было идти. Таким образом, мы наблюдаем упадок сообществ в северо-восточных и среднеатлантических штатах, которые когда-то были процветающими, но теперь теряют население и их относительный уровень жизни снижается.

Это явление не наследие свободной торговли, а скорее ситуация, вызванная чрезмерным правительством. Более того, создавая условия, которые практически побуждали инвесторов размещать капитал в другом месте, правительственные чиновники и их союзники ясно дали понять, что их не волнуют реальные последствия своих действий.Вместо этого они призывают к еще большему захвату капитала вместе с законами, которые будут принуждать людей «инвестировать» в внутренние капитальные проекты, а затем получать любую скудную прибыль, которую принесут инвестиции.

Это не решение наших текущих экономических проблем; действительно, это заставляет нас идти тем же разрушительным путем, которым мы уже шли. Поскольку Берлинская стена не смогла удержать продуктивных людей в Восточной Германии, экономическая «Берлинская стена» здесь также будет неудачной, поскольку такая политика в конечном итоге будет означать, что у нас не будет ни инвестиций, ни товаров.

Чтобы остановить вывоз капитала, вместо того, чтобы облегчить бремя правительства для производительных людей и капитала, политические классы и их союзники вместо этого обращаются к деструктивным методам. Карательные тарифы, повышение налогов и другое новое нормативное бремя становятся оружием выбора тех, кто проводит политику. Луис Учитель из New York Times одобрительно пишет:

Мы также могли бы заставить американские компании с помощью нормативных актов держаться подальше от стран, которые не соблюдают минимальные трудовые и экологические стандарты.Регулирование не пользуется популярностью в Америке. Но он может вернуть себе популярность, если альтернативой будет постоянная потеря рабочих мест в каждом штате.

Имейте в виду, что такая политика, в конце концов, не улучшит экономических условий здесь, в США. Фактически, они сделали бы их хуже, но политические классы в конечном итоге апеллируют не к здравому смыслу, а к разрушительной зависти.

Некоторые из самых эмоциональных и гневных писем, которые я когда-либо получал в связи со статьей, были получены после моей недавней статьи на эту тему.Многие читатели, с которыми я столкнулся, готовы конфисковать чужое богатство и отправить их в тюрьму за «преступление», заключающееся в инвестировании своих долларов за пределами США. Такое отношение, конечно, вредно не только для дела свободы, но и для самого создания богатства. Я могу только надеяться, что люди в какой-то момент захотят прислушаться к разуму, но сейчас кажется, что самые громкие голоса принадлежат тем, кто стремится причинить нам еще больший вред - все во имя процветания.

Capital Export - обзор

20.2 Ближайшие послевоенные теории, прогнозы и доказательства

Хотя экономических историков интересовала связь между глобализацией и неравенством в девятнадцатом и начале двадцатого веков, 5 мы начинаем это обсуждение с рассмотрения первых трех десятилетий после мировой войны. II. В начале этого периода большая часть литературы по развитию была сосредоточена вдали от глобальных возможностей. Он либо был связан в первую очередь с внутренними процессами, игнорируя глобальный контекст, либо с подозрением относился к международной торговле, инвестициям и потокам капитала.

Примером теории развития, изолированной от глобальных сил, является классическая перспектива прибавочного труда Льюиса (1954). В первой части этой статьи Льюис анализирует чистую закрытую экономику с точки зрения отвлечения рабочей силы из традиционного сектора избыточной рабочей силы в сторону современных капиталистических форм производства, процесс, который продолжается до тех пор, пока рабочая сила не станет дефицитной, а заработная плата не начнет расти.

Что интересно и не очень хорошо оценено, так это то, что статья Льюиса (1954) состояла из двух частей.Часть II статьи посвящена открытой экономике в фазе, когда прибавочная рабочая сила исчерпана:

Когда накопление капитала догоняет предложение рабочей силы, заработная плата начинает подниматься выше прожиточного минимума, что отрицательно сказывается на капиталистическом излишке. Однако, если в других странах все еще есть излишки рабочей силы, капиталисты могут избежать этого одним из двух способов: поощряя иммиграцию или вывозя свой капитал в страны, где еще имеется в изобилии рабочая сила с прожиточным минимумом.

Льюис (1954, стр. 176)

Льюис проводит подробный анализ ряда типичных примеров торговли и инвестиций. Среди его выводов можно выделить следующие:

Экспорт капитала снижает накопление капитала внутри страны и, таким образом, снижает уровень заработной платы. Это компенсируется, если экспорт капитала удешевляет то, что импортируют рабочие, или увеличивает затраты на заработную плату в конкурирующих странах. Но это усугубляется, если вывоз капитала увеличивает стоимость импорта или снижает затраты в конкурирующих странах….Ввоз иностранного капитала не приводит к повышению реальной заработной платы в странах, имеющих избыточную рабочую силу, если только капитал не приводит к повышению производительности товаров, которые они производят для собственного потребления…. Закон сравнительных затрат действует в странах с избыточной рабочей силой так же, как и в других странах. Но в то время как в последнем случае это веское основание для аргументов в пользу свободной торговли, в первом оно также является веским основанием для аргументов в пользу защиты.

Льюис (1954, стр. 189)

Эта точка зрения на открытость согласовывалась с другими перспективами, такими как экспортный пессимизм в отношении спроса на продукцию, производимую в развивающихся странах.Многие модели развития в то время строились на этом фундаменте. В целом, было бы справедливо сказать, что Льюис действительно с подозрением относился к открытости в торговле и инвестициям, повышающей заработную плату по сравнению с доходностью капитала в стране с избыточной рабочей силой. Кроме того, в других своих работах он был вполне «кузнецким», рассматривая начальные этапы развития как ведущие к росту неравенства, потому что, как он сказал (Lewis, 1976),

Развитие должно быть неравным, потому что оно не начинается в все части экономики одновременно….Таких анклавов в экономике может быть один или несколько; но в начале развития анклавы включают лишь незначительное меньшинство населения. (стр.26).

Таким образом, по мере того, как открываются возможности для торговли, одни воспользуются ими, а другие не воспользуются, и это приведет к неравенству. В то же время прибавочный труд предотвратил бы сокращение неравенства в среднем между трудом и капиталом. Таким образом, в целом существует пессимистический взгляд на глобализацию и неравенство.

Этой перспективе противоречит взгляд на мир без излишков рабочей силы, с торговлей между странами с разной степенью дефицита рабочей силы.Эта неоклассическая модель H – O, как известно, приводит к выводу «Столпера – Самуэльсона» о том, что открытие торговли повысит относительную доходность относительно богатого фактора. Поскольку в развивающихся странах этим фактором является труд по отношению к капиталу, из этого следует, что открытость сузит разницу в нормах прибыли на труд и капитал. Делая разумное предположение, что владельцы капитала богаче тех, кто зарабатывает себе на жизнь своей рабочей силой, следует, что глобализация уменьшит неравенство в развивающихся странах.

Эти теоретические взгляды, конечно же, соответствовали политическим позициям. Большинство развивающихся стран в послевоенный период приняли стратегии импортозамещения, будучи убеждены в том, что открытость будет плохо сказываться на росте и неравенстве. В разработанных многоотраслевых моделях планирования, таких как модели первых пятилетних планов Индии, были эти ключевые элементы сосредоточены на внутренних рынках и внутренней индустриализации. Страны Латинской Америки приняли стратегии импортозамещения, как и новые независимые африканские страны в 1960-х и 1970-х годах.Однако группа стран Восточной Азии пошла против этой тенденции и, начиная с 1960-х годов, проводила политику интеграции в мировую экономику. Конечно, ведутся огромные споры по поводу деталей этих стратегий. В частности, ведутся споры о том, в какой степени их политика может быть классифицирована как политика «свободного рынка». Однако нет никаких сомнений в том, что в течение трех десятилетий после войны эти экономики, в отличие от других экономик, рассмотренных выше, действительно целенаправленно интегрировались в мировую экономику.

Опыт Восточной Азии имел решающее значение для политических дебатов 1970-х и 1980-х годов и для поворота в политике, который начал наблюдаться в остальной части развивающегося мира с 1980-х и 1990-х годов. 1960-е и 1970-е годы стали свидетелями того, что было названо «восточноазиатским чудом» роста за счет капитала. Эта группа стран не только имела исторически высокие темпы роста и более высокие темпы роста, чем их современники, но и справлялась с ростом при снижении уровня неравенства. Сочетание высоких темпов роста и снижения неравенства также означало безупречный рекорд по сокращению бедности.

Конечно, характеристики неравенства различаются и не так единообразны по странам и во времени. Были периоды роста неравенства в некоторых странах, и были различия между Северо-Восточной Азией и Юго-Восточной Азией. 6 Но есть общее признание, что история Восточной Азии - это история роста с сдерживаемым неравенством. Однако интерпретация фактов - это другая история. Уже упоминалось об использовании опыта для поддержки как «свободного рынка», так и «судебного вмешательства» в политических дебатах.Результаты распределения одинаково интерпретировались по-разному. Одна прямая интерпретация заключается в поддержке неоклассической модели H – O с ее предсказанием, что открытость снизит отдачу от труда и капитала и, вместе с тем, приведет к сокращению неравенства. Действительно, это была интерпретация, которая больше всего использовалась теми, кто побуждал другие страны, например Индию, проводить политику, ориентированную на внешний мир. Таким образом, классическое изложение Бхагвати и Десаи (1970) представляет собой отход от ноздрей сразу послевоенного консенсуса, достигнутого в Индии после обретения независимости, о том, что справедливое развитие может быть достигнуто только посредством импортозамещения и промышленного планирования.Это направление литературы нашло апогей в серии исследований Всемирного банка в 1980-х годах, в том числе, например, в Papageorgiou et al. (1990), краеугольный камень публикаций под названием «Liberalizing Foreign Trade Series». В этой литературе очень много внимания уделяется контрасту Восточной Азии со стагнацией в Индии и роста с неравенством в Бразилии. В то же время интеграция Европы через Европейский союз и успех, которого она достигла в течение длительного периода высоких темпов роста с сокращением неравенства в первые послевоенные десятилетия, также были актуальны в политическом дискурсе.

Однако опыт Восточной Азии также использовался для подтверждения тезиса о том, что аспекты справедливости результатов в значительной степени обязаны другим структурным и политическим характеристикам. К их числу относятся земельные реформы, начатые оккупационными американскими войсками в Южной Корее в 1940-х и 1950-х годах, что означало, что они вступили в следующую фазу развития, в 1960-е и 1970-е годы, с благоприятными начальными условиями для равноправного развития. Кроме того, в этих странах и в других странах Восточной Азии проактивная политика обеспечила очень широкое распространение базового образования.Вот как Адельман (nd), ведущий исследователь стратегии развития Южной Кореи того времени, излагает эти структурные факторы в стране с конца Второй мировой войны до начала 1960-х годов:

Было две волны земельная реформа 1947 и 1949 годов. В 1947 году военное правительство США постановило, что земля, конфискованная у японских фермеров и японских корпораций, должна быть передана арендаторам…. Вторая волна земельной реформы перераспределила владения корейских помещиков, владеющих более чем 3 чонбо (7.5 акров или около 3 га) фермерам-арендаторам и безземельным сельскохозяйственным рабочим…. Распределение земельных владений стало очень равномерным…. Основная часть государственных инвестиций в этот период была направлена ​​на социальное развитие… За этот период уровень грамотности увеличился с 30 до более чем 80 процентов.

Эти структурные факторы следует рассматривать в сочетании с точкой зрения Льюиса (1976), согласно которой первоначальные различия в преимуществах могут быть усилены появлением экономических возможностей. Таким образом, возможно, наилучшая интерпретация опыта Восточной Азии - это поддержка как структуралистского взгляда, так и неоклассической перспективы, основанной на модели H – O.Земельные реформы и широкое распространение образования одновременно сократили избыточную рабочую силу, в то же время сделав распределение активов (земли и человеческого капитала) более равномерным. Таким образом, были созданы условия для открытия и интеграции в мировую экономику, чтобы обеспечить рост на основе справедливости. Однако результат зависел от начальных условий на момент открытия, условий, которые не обязательно должны соблюдаться в других странах или в другие периоды времени.

Экспортный оборотный капитал

Экспортный оборотный капитал позволяет U.S. предприятиям необходимо приобретать товары и услуги, необходимые для поддержки экспортных продаж. Государственные программы гарантии оборотного капитала на экспорт доступны как в Экспортно-импортном банке (EXIM Bank), так и в Управлении малого бизнеса.

«Финансирование экспортных оборотных средств» позволяет американским компаниям получать ссуды, которые облегчают экспорт товаров или услуг, обеспечивая ликвидность, необходимую для принятия нового бизнеса, увеличения международных продаж и более эффективной конкуренции на международном рынке.Государственные программы гарантии оборотного капитала на экспорт доступны как в EXIM Bank, так и в Управлении малого бизнеса.

Управление малого бизнеса

- Программа экспортного оборотного капитала: предоставляет до 5 миллионов долларов США в виде краткосрочных займов на оборотный капитал для конкретных сделок для малых предприятий-экспортеров США. Использование этого финансирования включает: предэкспортное финансирование рабочей силы и материалов; и пост-отгрузочное финансирование дебиторской задолженности, полученной в результате продаж за границу по конкретным сделкам.

Экспортно-импортный банк

- Программа гарантии оборотного капитала: предоставляет экспортерам США ссуды на оборотный капитал для конкретных операций, предоставляемые коммерческими кредиторами и поддерживаемые гарантией EXIM Bank.

Использование этого финансирования включает:

  • закупка готовой продукции на экспорт;

  • оплата сырья, оборудования, принадлежностей, рабочей силы и накладных расходов на производство товаров и / или оказание услуг на экспорт;

  • , покрывающие резервные аккредитивы, служащие в качестве гарантийных обязательств, гарантий исполнения или платежных гарантий;

  • и финансирование внешней дебиторской задолженности.

Причины ввоза и вывоза капитала

Международное движение капитала, его активная миграция между странами - важная часть и форма современных международных экономических отношений.

Движение капитала сильно отличается от движения товаров. Внешняя торговля обычно ограничивается обменом товаров как потребительных стоимостей. Экспорт капитала (иностранные инвестиции) - это процесс изъятия капитала из национального обращения в стране и его перемещение в виде товара или наличных средств в процессе производства и обращения с другой страной.

Сначала вывоз капитала был типичен для небольшого числа промышленно развитых стран, которые вывозили капитал на периферию мировой экономики. Развитие мировой экономики значительно расширило масштабы этого процесса: вывоз капитала является функцией любой успешной и динамичной экономики. Капитал выносят и крупные индустриальные страны, и развивающиеся страны, особенно Китай, Россия, Бразилия и Индия.

Основная причина вывоза капитала и предпосылка - относительное изобилие капитала в стране, его перенакопление.Для получения прибыли или процентов он переехал за границу. Характерно, что вывоз капитала может быть дефицитным, а капитала для внутренних инвестиций (например, несмотря на недостаток инвестиций в экономику России, в 2011 году отток капитала из страны составил 84,2 млрд долларов США).

В мире сформировалась огромная масса резервного капитала, стремящегося к выгодному использованию. Страховые компании, пенсионные фонды, трастовые, инвестиционные и другие фонды аккумулируют средства.

Со второй половины ХХ века вывоз капитала непрерывно растет. Экспорт капитала опережает по темпам роста экспорт сырьевых товаров и валовой внутренний продукт промышленно развитых стран. При резком увеличении масштабов вывоза капитала увеличивается его международная миграция.

Международная миграция капитала - это встречное движение капитала между странами, приносящее своим владельцам доход. Многие страны одновременно являются импортерами и экспортерами капитала: существуют так называемые перекрестные инвестиции.

В рамках международного движения капитала различают экспорт и вывоз капитала и импорт или импорт капитала. Каждая сторона международного движения капитала пытается получить свои выгоды от экспорта или импорта капитала.

Экспортер капитала пытается получить высокую доходность от капитала, вложенного в другую страну, или получить другие экономические или политические выгоды.

Причинами вывоза капитала также могут быть:

· Получение дополнительной прибыли;

· Иметь доступ к новейшим технологиям;

· Экономия на фискальных платежах;

· Установление контроля над другими;

· Неравномерное накопление капитала в разных странах и появление относительного избыточного капитала на некоторых национальных рынках;

· Невозможность эффективно вложить капитал или вложить его с высокой доходностью;

· Наличие таможенных барьеров, препятствующих экспорту товаров, что приводит к замещению экспорта товаров вывозом капитала на проникновение на товарные рынки;

· Подход производителей к источникам сырья;

· Приближение производства к новым рынкам сбыта;

· Другие причины.

Импортер капитала может также преследовать экономические (для привлечения капитала для развития определенных отраслей и производства, природных ресурсов, увеличения занятости, создания условий для дальнейшего экономического роста) или политических выгод.

В частности, импорт капитальных причин может составлять:

· Привлечение большего количества иностранных инвестиций и ресурсов;

· Приток капитала из-за рубежа открывает возможности для развития нового бизнеса, модернизации и расширения производства, пользующегося высоким спросом;

· Внедрение мировых достижений науки и техники;

· Расширение или увеличение количества рабочих мест;

· Другие причины.

Основными причинами вывоза капитала (стимулы для предпринимателей, владельцев капитала) для получения большей прибыли являются:

1. Несоответствие между спросом на капитал и предложением в различных сегментах мировой экономики.

2. Появление поглощающей способности местных товарных рынков. В этом случае капитал вывозится, чтобы подготовить почву для экспорта товаров, чтобы стимулировать спрос на свою продукцию. Для этого не только осваивали существующие рынки, но и создавали новые.

3. Наличие в странах, куда вывозится капитал, более дешевое сырье и рабочая сила. Так, например, немецкий рабочий в обрабатывающей промышленности «стоит» в 4 раза выше, чем тайваньец, в 9 раз выше, чем бразилец или мексиканец.

4. Стабильная политическая среда и в целом благоприятный инвестиционный климат в стране пребывания, льготный режим инвестирования в особых (свободных) экономических зонах.

5. Более низкие экологические стандарты в принимающей стране, чем в стране - донорском капитале.

6. Желание объехать на рынки третьих стран, которые установили высокие тарифные или нетарифные барьеры на продукцию международной корпорации. Например, Израиль и Южная Корея запретили ввоз автомобилей из Японии. Однако этот запрет не распространяется на импортные автомобили, произведенные в филиалах японских фирм, работающих в США.

На практике потребность в инвестициях определяется комплексом причин, включающим все составляющие инвестиционного климата, а также принципом сравнительного преимущества отдельных рынков.

К факторам, которые способствуют и стимулируют вывоз капитала, относятся:

1. Растущая взаимозависимость национальных экономик и сплоченность, которые являются движущей силой, которая активизирует экспорт капитала. Интернационализация производства оказывает огромное влияние на международное движение капитала, способствуя его ускорению.

2. Международная производственная кооперация, инвестиции транснациональных корпораций в дочерние компании.Таким образом, отдельные юридически независимые компании из разных стран в единую международную корпорацию наладили тесное сотрудничество в области промышленности, технологий, резко выросла специализация.

3. Экономическая политика промышленно развитых стран направлена ​​на привлечение больших объемов капитала для поддержания темпов экономического роста, занятости, развития передовых производств.

4. Экономическое поведение развивающихся стран, стремящихся помочь в привлечении иностранного капитала, чтобы дать значительный импульс их экономическим средствам использования достижений науки и техники развитых стран.

5. Важными стимуляторами являются международные финансовые организации, направляющие и регулирующие потоки капитала.

6. Международные соглашения об избежании двойного налогообложения доходов и капитала между странами способствуют развитию торговли, научно-технического сотрудничества, привлечению инвестиций.

На развитие процесса международных потоков капитала влияют следующие факторы:

1) развитие производства и поддержание темпов экономического роста;

2) глубокие структурные сдвиги в мировой экономике и экономике отдельных стран;

3) углубление международной специализации и кооперации производства;

4) рост транснационализации мировой экономики;

5) рост интернационализации производства и интеграционных процессов;

6) либерализация мировой торговли;

7) либерализация вывоза / ввоза капитала;

8) политика «индустриализации» развивающихся стран;

9) проведение экономических реформ;

10) уровень политики поддержки занятости

Четыре типа экспортного финансирования

Многие малые предприятия думают, что они слишком малы, чтобы конкурировать на мировом рынке.Фактически 97 процентов всех экспортеров - малые предприятия. Правительство США предлагает ссуды, страхование и программы грантов, которые помогут вам стать экспортером или расширить свой экспортный бизнес. Вот четыре различных типа программ финансирования:

Развитие экспорта и финансирование оборотных средств

Позволяет компаниям США получать ссуды, которые способствуют экспорту товаров или услуг, обеспечивая ликвидность, необходимую для принятия нового бизнеса, роста международных продаж и более эффективной конкуренции на международном рынке.

  • Управление малым бизнесом - Программа экспортных оборотных средств
    Предоставляет до 5 миллионов долларов США в виде краткосрочных займов на оборотный капитал для конкретных сделок для малых предприятий-экспортеров США. Использование этого финансирования включает: предэкспортное финансирование рабочей силы и материалов; и пост-отгрузочное финансирование дебиторской задолженности, полученной в результате продаж за границу по конкретным сделкам.

  • Экспортно-импортный банк - Программа гарантирования оборотного капитала
    Предоставляет США ссуды на оборотный капитал для конкретных операций.S. экспортеры, созданные коммерческими кредиторами и обеспеченные гарантией Эксимбанка. Использование этого финансирования включает: закупку готовой продукции на экспорт; оплата сырья, оборудования, материалов, рабочей силы и накладных расходов на производство товаров и / или оказание услуг на экспорт; покрывающие резервные аккредитивы, служащие в качестве гарантийных обязательств, гарантий исполнения или платежных гарантий; и финансирование внешней дебиторской задолженности.
    Подробнее о Программе гарантии оборотного капитала

  • Управление малым бизнесом - Экспресс-программа экспорта
    Предоставляет малым предприятиям, которые имеют экспортный потенциал, но нуждаются в средствах для покрытия первоначальных затрат на выход на экспортный рынок, с финансированием развития экспорта в размере до 500000 долларов США для покупки или производства товаров или оказания услуг для экспорт.Поступления от ссуды могут использоваться для большинства деловых целей, включая расширение, закупку оборудования, оборотный капитал, товарно-материальные запасы или приобретение недвижимости.

Финансирование развития производственных мощностей

Позволяет компаниям США приобретать, строить, обновлять, модернизировать, улучшать или расширять объекты и оборудование, которые будут использоваться в Соединенных Штатах для производства товаров или услуг, участвующих в международной торговле.

  • Управление малым бизнесом - Программа кредитования международной торговли
    Предоставляет U.S. предприятия, которые готовятся или уже участвуют в международной торговле, или на которых негативно сказывается конкуренция со стороны импорта с финансированием до 5 миллионов долларов на модернизацию оборудования и сооружений. Хотя эта кредитная программа также может использоваться для рефинансирования существующей задолженности, которая не структурирована с разумными сроками и условиями, ее нельзя использовать в качестве оборотного капитала.

Финансирование международных покупателей

Позволяет компаниям из США помогать своим международным покупателям найти финансирование для покупки U.S. товары и услуги, когда финансирование недоступно по иным причинам или отсутствуют экономически жизнеспособные процентные ставки на сроках от одного до двух лет. Этот тип финансирования обычно используется для финансирования покупки основного оборудования и услуг в США. Финансирование также может быть доступно для отремонтированного оборудования, программного обеспечения, определенных банковских и юридических сборов, а также определенных местных издержек и расходов.

  • Экспортно-импортный банк - Программа кредитных гарантий
    Предоставляет срочное финансирование вашим кредитоспособным международным покупателям, как частному, так и государственному сектору, для покупки U.С. товары и услуги.

  • Экспортно-импортный банк - Программа прямого кредитования
    Предоставляет кредиты с фиксированной ставкой кредитоспособным международным покупателям, как в частном, так и в государственном секторе, для покупки товаров и услуг в США.

  • Экспортно-импортный банк - Программа гарантирования финансовой аренды
    Предоставляет кредитоспособным международным покупателям лизинговое финансирование в качестве альтернативы традиционным кредитам в рассрочку.

  • USDA, Гарантии экспортных кредитов иностранным сельскохозяйственным службам
    Гарантирует кредит, предоставленный частным банковским сектором в Соединенных Штатах утвержденным иностранным банкам с использованием выраженных в долларах безотзывных аккредитивов для оплаты продуктов питания и сельскохозяйственных продуктов, проданных иностранным покупателям.Эти программы поощряют экспорт к покупателям в странах, где кредит необходим для поддержания или увеличения продаж в США, но где финансирование может быть недоступно без гарантий.

Финансирование инвестиционных проектов

Позволяет компаниям США получать финансирование для крупномасштабных проектов, требующих больших капиталовложений, таких как инфраструктура, телекоммуникации, электроэнергетика, водоснабжение, жилье, аэропорты, отели, высокие технологии, финансовые услуги и отрасли добычи природных ресурсов.

»Загрузите дополнительную информацию о страховании экспорта и грантов для малого бизнеса, а также о возможностях заключения контрактов, поддерживающих экспорт малого бизнеса в США

потоков капитала | Безграничная экономика

Платежный баланс

Платежный баланс (ПБ) - это запись всех денежных операций между страной и остальным миром.

Цели обучения

Объясните компоненты и важность платежного баланса

Ключевые выводы

Ключевые моменты
  • Каждый раз, когда страна получает средства из иностранного источника, в платежном балансе записывается кредит.Всякий раз, когда в стране происходит отток средств, он записывается как дебет платежного баланса.
  • Когда все компоненты счетов ПБ включены, они должны быть равны нулю без общего профицита или дефицита.
  • BOP = Текущий счет + Финансовый счет + Капитальный счет + Балансирующая позиция.
  • Текущий счет регистрирует поток доходов из одной страны в другую.
  • Финансовый счет регистрирует поток активов из одной страны в другую.
  • Счет операций с капиталом обычно намного меньше двух других и включает различные трансферты, которые не влияют на национальный доход.
Ключевые термины
  • Платежный баланс : запись всех денежных операций между страной и остальным миром

Платежный баланс (ПБ) - это запись всех денежных операций между страной и остальным миром. Это включает платежи за экспорт и импорт страны, продажу и покупку активов и финансовые переводы. ПБ дается на определенный период времени (обычно на год) и в национальной валюте.

Каждый раз, когда страна получает средства из иностранного источника, в платежном балансе регистрируется кредит. Источники средств включают экспорт, получение ссуд или инвестиций, а также доход от зарубежных активов. Всякий раз, когда в стране происходит отток средств, например, когда страна импортирует товары и услуги или когда она инвестирует в иностранные активы, это регистрируется как дебет платежного баланса.

Когда все компоненты счетов ПБ включены, они должны быть равны нулю без общего профицита или дефицита.Например, если страна импортирует больше, чем экспортирует, ее торговый баланс будет дефицитным, но дефицит придется уравновешивать другими способами - например, за счет средств, полученных от ее иностранных инвестиций, за счет истощения резервов центрального банка, или получая ссуды из других стран.

Текущий счет США : На диаграмме показан дефицит текущего счета США как в долларах, так и в процентах от ВВП. Дефицит текущего счета должен быть компенсирован профицитом финансового счета и счета движения капитала.

Составляющие платежного баланса

BOP может быть выражен как:

[latex] BOP = Текущий счет + Финансовый счет + Капитальный счет + Балансирующая статья [/ latex]

Текущий счет регистрирует поток доходов из одной страны в другую. Он включает торговый баланс (чистая прибыль от экспорта за вычетом платежей за импорт), факторный доход (прибыль от иностранных инвестиций за вычетом выплат иностранным инвесторам) и денежные переводы.

Финансовый счет регистрирует поток активов из одной страны в другую.Он состоит из прямых иностранных инвестиций, портфельных инвестиций, других инвестиций и потоков резервного счета.

Счет операций с капиталом обычно намного меньше двух других и включает различные трансферты, не влияющие на национальный доход. Прощение долга повлияет на счет операций с капиталом, как и покупка нефинансовых и непроизведенных активов, таких как права на природные ресурсы или патенты.

Балансирующая позиция - это просто сумма, которая учитывает любые статистические ошибки и гарантирует, что общий платежный баланс равен нулю.

Текущий счет

Текущий счет представляет собой сумму чистого экспорта, факторного дохода и денежных переводов.

Цели обучения

Расчет текущего счета

Ключевые выводы

Ключевые моменты
  • Торговый баланс - это разница между национальным экспортом товаров и услуг и импортом товаров и услуг. Нация имеет торговый дефицит, если ее импорт превышает экспорт.
  • Чистый факторный доход отражает приток доходов и отток платежей страны.Под доходом понимаются не только деньги, полученные от инвестиций за рубежом, но и денежные переводы.
  • Денежные переводы имеют место, когда определенная зарубежная страна просто предоставляет валюту другой стране, ничего не получая в качестве возврата.
  • Текущий счет страны можно рассчитать по следующей формуле: [латекс] CA = (X-M) + NY + NCT [/ latex].
Ключевые термины
  • кредит : Дополнение к определенным счетам.
  • торговый баланс : разница между денежной стоимостью экспорта и импорта в экономике за определенный период времени.
  • дебет : Денежная сумма, снятая со счета.

Текущий счет представляет собой сумму торгового баланса (чистая прибыль от экспорта минус платежи по импорту), факторного дохода (прибыль от иностранных инвестиций за вычетом выплат иностранным инвесторам) и денежных переводов. Он называется текущим счетом, поскольку он охватывает транзакции «здесь и сейчас» - те, которые не вызывают претензий в будущем.

Торговый баланс - это разница между экспортом товаров и услуг страны и ее импортом товаров и услуг.Нация имеет торговый дефицит, если ее импорт превышает экспорт. Поскольку торговый баланс обычно является крупнейшим компонентом счета текущих операций, профицит счета текущих операций обычно ассоциируется с положительным чистым экспортом. Однако это не всегда так. В таких замкнутых экономиках, как Австралия, дефицит доходов с большей вероятностью будет больше, чем положительное сальдо торгового баланса.

Чистый факторный доход отражает приток доходов и отток платежей страны. Доход относится не только к деньгам, полученным от инвестиций, сделанных за границей (примечание: сами инвестиции регистрируются на счете операций с капиталом, а доход от инвестиций записывается на текущем счете), но также к деньгам, отправленным физическими лицами, работающими за границей, известным как денежные переводы, своим семьям домой.Если счет доходов отрицательный, страна платит больше, чем получает в виде процентов, дивидендов и т. Д.

Денежные переводы имеют место, когда определенная зарубежная страна просто предоставляет валюту другой стране, ничего не получая в качестве возврата. Обычно такие переводы осуществляются в виде пожертвований, помощи или официальной помощи.

Расчет текущего счета

Обычно текущий счет рассчитывается путем сложения четырех компонентов текущего счета: товаров, услуг, доходов и денежных переводов.

Товар продается странами по всему миру. Когда право собственности на товар передается из местной страны в зарубежную, это называется экспортом. Когда право собственности на товар передается из другой страны в местную, это называется импортом. При расчете текущего счета экспорт помечается как кредит (приток денег), а импорт - как дебет (отток денег).

Услуги также могут продаваться странами. Это часто случается в случае туризма.Когда турист из местной страны посещает другую страну, местная страна использует иностранные услуги, и это считается импортом. Точно так же, когда приезжает иностранный турист и пользуется услугами местной страны, это считается экспортом. Другие услуги также могут передаваться между странами, например, когда финансовый консультант в одной стране помогает клиентам в другой.

Кредит дохода происходит, когда местное физическое лицо или компания получает деньги от иностранного физического лица или компании.Обычно это происходит, когда внутренний инвестор получает дивиденды от инвестиций, сделанных в другой стране, или когда работник за границей отправляет денежные переводы обратно в местную страну. Аналогичным образом, дебет счета доходов происходит, когда иностранная организация получает деньги от инвестиций в местную экономику.

Наконец, кредит в столбце денежных переводов будет подарком помощи из-за рубежа стране. Точно так же дебет в столбце денежных переводов может означать предоставление официальной помощи местной экономикой иностранной экономике.

Таким образом, текущий счет страны можно рассчитать по следующей формуле:

[латекс] CA = (X-M) + NY + NCT [/ латекс]

Где [латекс] CA [/ latex] - текущий счет, [latex] X [/ latex] и [latex] M [/ latex] и экспорт и импорт товаров и услуг соответственно, [latex] NY [/ latex ] - чистый доход из-за границы, а [латекс] NCT [/ латекс] - это чистые текущие переводы. Когда сумма этих четырех компонентов положительна, текущий счет имеет профицит.

Глобальные текущие счета : карта показывает положительное и отрицательное сальдо текущих счетов на душу населения в странах мира с 1980 по 2008 год.Более насыщенный красный цвет означает более высокий дефицит на душу населения, а более насыщенный зеленый - более высокий излишек на душу населения.

Финансовый счет

Финансовый счет измеряет чистое изменение владения национальными активами.

Цели обучения

Расчет финансового счета

Ключевые выводы

Ключевые моменты
  • Профицит финансового счета означает, что покупатели в остальном мире покупают больше активов страны, чем покупатели из внутренней экономики тратят на активы в остальном мире.
  • Финансовый счет состоит из четырех компонентов: прямые иностранные инвестиции, портфельные инвестиции, прочие инвестиции и потоки резервного счета.
  • Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) относятся к долгосрочным капиталовложениям, таким как покупка или строительство машин, зданий или даже целых производственных предприятий.
  • Портфельные инвестиции относятся к покупке акций и облигаций.
  • Прочие инвестиции включают потоки капитала на банковские счета или предоставленные в виде займов.
  • Резервный счет управляется центральным банком страны для покупки и продажи иностранной валюты.
Ключевые термины
  • центральный банк : главный денежно-кредитный орган страны или валютного союза; обычно он регулирует предложение денег, выпускает валюту и контролирует процентные ставки.
  • процентная ставка : Процент суммы денег, взимаемый за ее использование за некоторый период времени (часто в год).

Финансовый счет (также известный как счет операций с капиталом в некоторых системах платежного баланса) измеряет чистое изменение прав собственности на национальные активы.Когда финансовый счет имеет положительное сальдо, мы говорим, что есть профицит финансового счета. Профицит финансового счета означает, что чистая собственность на активы страны уходит из страны, то есть иностранные покупатели покупают больше внутренних активов, чем местные покупатели покупают активы у остального мира. Точно так же мы говорим, что существует дефицит финансового счета, когда финансовый счет имеет отрицательное сальдо. Это происходит, когда отечественные покупатели покупают больше иностранных активов, чем иностранные покупатели покупают внутренние активы.Например, дефицит финансовых счетов будет существовать, когда граждане страны А покупают недвижимость за рубежом на сумму 200 миллионов долларов, в то время как иностранные инвесторы покупают недвижимость на сумму всего 100 миллионов долларов в стране А.

Расчет финансового счета

Финансовый счет состоит из четырех компонентов: прямые иностранные инвестиции, портфельные инвестиции, прочие инвестиции и потоки резервного счета.

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) относятся к долгосрочным капиталовложениям, таким как покупка или строительство машин, зданий или даже целых производственных предприятий.Если иностранцы инвестируют в страну, это входящий поток, который учитывается как излишек на финансовом счете. Если граждане страны вкладывают средства в зарубежные страны, существует исходящий поток, который будет считаться дефицитом. После первоначального инвестирования любая не реинвестированная годовая прибыль будет течь в обратном направлении, но будет записываться на текущий счет, а не на финансовый счет.

ПИИ в Австрии : Австрия испытала избыток прямых иностранных инвестиций: больше иностранных инвесторов вкладывают в Австрию, чем австрийские инвесторы в остальном мире.Это способствует получению профицита финансового счета.

Портфельные инвестиции - это покупка акций и облигаций. Иногда их группируют вместе с «другими» как краткосрочные инвестиции. Как и в случае с прямыми иностранными инвестициями, доход, полученный от этих активов, отражается на текущем счете; запись в финансовом счете предназначена только для любой покупки или продажи активов портфеля на международных финансовых рынках.

Прочие инвестиции включают потоки капитала на банковские счета или предоставленные в качестве ссуд.Крупные краткосрочные потоки между счетами в разных странах обычно наблюдаются, когда рынок может воспользоваться колебаниями процентных ставок и / или обменного курса между валютами. Иногда в эту категорию может входить резервный счет.

Резервный счет управляется центральным банком страны для покупки и продажи иностранной валюты; он может быть источником крупных потоков капитала для противодействия потокам, исходящим с рынка. Входящие потоки капитала (от продажи иностранной валюты счета), особенно в сочетании с профицитом текущего счета, могут вызвать рост стоимости (удорожание) национальной валюты, в то время как исходящие потоки могут вызвать падение стоимости (обесценивание).Если правительство (или, если оно уполномочено действовать независимо в этой области, сам центральный банк) не считает, что рыночное изменение стоимости своей валюты отвечает интересам страны, оно может вмешаться. Такое вмешательство влияет на финансовый счет. Например, покупка иностранной валюты увеличит дефицит и наоборот.

Чтобы рассчитать общий профицит или дефицит финансового счета, просуммируйте чистое изменение прямых иностранных инвестиций, портфельных инвестиций, других инвестиций и резервного счета.

Процентные ставки и финансовый счет

Отток или приток активов на финансовом счете в значительной степени зависит от внутренней процентной ставки и того, как она соотносится с процентными ставками в других странах. Более высокая процентная ставка центрального банка будет иметь тенденцию к увеличению процентной ставки по всем внутренним финансовым активам, таким как облигации, ссуды и государственные ценные бумаги. Как правило, если процентные ставки в одной стране выше, чем в другой, инвестор предпочитает приобретать финансовые активы в стране с более высокой процентной ставкой.

Таким образом, повышение внутренней процентной ставки заставит иностранных инвесторов покупать больше внутренних активов, создавая профицит финансового счета. Точно так же падение внутренней процентной ставки заставит отечественных инвесторов покупать иностранные активы вместо внутренних и вызовет дефицит финансового счета.

Счет операций с капиталом

Счет операций с капиталом действует как своего рода счет разных операций, измеряя непроизведенные и нефинансовые активы, а также капитальные трансферты.

Цели обучения

Расчет счета операций с капиталом

Ключевые выводы

Ключевые моменты
  • Дефицит счета операций с капиталом означает, что деньги уходят из страны и страна накапливает иностранные активы.
  • Счет операций с капиталом можно разделить на две категории: непроизведенные и нефинансовые активы и капитальные трансферты.
  • Непроизведенные и нефинансовые активы включают такие вещи, как права на бурение, патенты и товарные знаки.
  • Капитальные трансферты включают списание долга, передачу товаров и финансовых активов мигрантами, выезжающими или въезжающими в страну, а также передачу права собственности на основные средства.
Ключевые термины
  • прощение долга : частичное или полное списание долга физических лиц, корпораций или государств.

Есть два общих определения счета операций с капиталом в экономике. Первая - это широкая интерпретация, отражающая чистое изменение прав собственности на национальные активы.Однако согласно определению Международного валютного фонда (МВФ) большая часть этих потоков активов отражается в финансовом счете. Вместо этого счет операций с капиталом действует как своего рода счет разных операций, измеряющий непроизведенные и нефинансовые активы, а также капитальные трансферты. Счет операций с капиталом обычно намного меньше финансовых и текущих счетов.

Подобно финансовому счету, дефицит счета операций с капиталом означает, что деньги уходят из страны и страна накапливает иностранные активы.Аналогичным образом, профицит счета операций с капиталом означает, что деньги текут в страну, и страна продает (или иным образом избавляется от непроизведенных нефинансовых активов).

Расчет счета операций с капиталом

Счет операций с капиталом можно разделить на две категории: непроизведенные и нефинансовые активы и капитальные трансферты. Непроизведенные и нефинансовые активы включают такие вещи, как права на бурение, патенты и товарные знаки. Например, если местная компания приобретает права на минеральные ресурсы в другой стране, происходит отток денег, и внутренняя страна приобретает актив, создавая дефицит счета операций с капиталом.

Права на природный газ : Если американская компания продаст свои права на добычу природного газа у южного побережья США, это будет отражено как кредит на счете движения капитала.

Капитальные переводы включают прощение долгов, передачу товаров и финансовых активов мигрантами, выезжающими или въезжающими в страну, передачу права собственности на основные средства, перевод полученных средств на продажу или приобретение основных средств, налоги на дарение и наследство, смерть сборы и незастрахованный ущерб основным средствам.Например, если внутренняя страна прощает ссуду, предоставленную иностранному государству, этот перевод создает дефицит счета операций с капиталом.

Таким образом, сальдо счета операций с капиталом рассчитывается как сумма профицита или дефицита чистых непроизведенных нефинансовых активов и чистых капитальных трансфертов.

Причина нулевого баланса

Равновесие на рынке валюты страны означает, что платежный баланс равен нулю.

Цели обучения

Обсудить долгосрочное равновесие платежного баланса страны

Ключевые выводы

Ключевые моменты
  • Равновесие на валютном рынке подразумевает, что количество требуемой валюты = количеству поставленной валюты.
  • Объем спроса в валюте поступает из двух источников: экспорт и покупка внутренних активов из других стран. Объем поставки валюты также поступает из двух источников: импорт и внутренняя покупка активов остального мира.
  • Таким образом, экспорт + (покупка внутренних активов остальными странами мира) = импорт + (внутренние покупки или активы остального мира).
  • И, наконец, это означает, что экспорт - импорт = (покупка внутренних активов из остального мира) - (покупка внутренних активов из остального мира).
  • Другими словами, текущий счет уравновешивает финансовый счет, а платежный баланс равен нулю.
Ключевые термины
  • чистый экспорт : разница между денежной стоимостью экспорта и импорта.
  • иностранная валюта : Обмен валюты одной страны на валюту другой страны.

Потоки капитала

Торговля внутри страны отличается в одном важном отношении от торговли между странами: если две страны не используют общую валюту, любая торговля требует, чтобы страны проходили через валютный рынок для торговли валютой, в дополнение к торговле товарами и услугами.Например, представьте, что покупатели во Франции покупают апельсины, произведенные в Чили. Французские покупатели используют евро для совершения покупок, но чилийские производители апельсинов должны получать оплату в чилийских песо. Этот обмен между Францией и Чили требует, чтобы фирмы обменивали евро на песо.

В целом, есть две причины требовать валюту страны: для покупки активов внутри страны и для покупки экспортных товаров страны, то есть товаров и услуг, производимых в этой стране.Валюта страны предоставляется, когда она используется для покупки иностранной валюты. Это также происходит по двум причинам: для покупки активов в других странах и для импорта товаров или услуг из других стран.

Imaging, что мы анализируем экономику Италии и ее валютные операции с остальным миром. Если американский покупатель желает приобрести облигации, выпущенные итальянской корпорацией, он становится частью мирового спроса на евро для покупки итальянских активов. Добавляя спрос на экспорт к спросу на активы за пределами страны, мы получаем общий спрос на валюту страны.

Аналогичным образом валюта страны предоставляется, когда она используется для покупки валют в остальном мире. Например, итальянские евро поставляются, когда итальянские потребители или фирмы импортируют товары и услуги из остального мира. Итальянские евро также поставляются, когда итальянские покупатели приобретают активы в других странах.

Равновесие и нулевой баланс

Когда платежный баланс страны равен нулю, существует равновесие на рынке для валюты этой страны.Равновесие наступает, когда:

Количество требуемой валюты = количество предоставленной валюты

Мы уже видели, что количество требуемой валюты равно спросу на экспорт и спросу на внутренние активы. Количество поставляемой валюты соответствует спросу на импорт и внутреннему спросу на иностранные активы. Таким образом, мы можем переписать соотношение:

Экспорт + (иностранные покупки внутренних активов) = импорт + (внутренние покупки иностранных активов)

Наконец, мы можем изменить приведенную выше формулу как:

Экспорт - импорт = (внутренние покупки иностранных активов) - (иностранные покупки внутренних активов)

Левый член - это чистый экспорт - разница между количеством товаров и услуг, которые страна экспортирует, и объемом, который она импортирует.Мы называем это различие текущим счетом. Когда страна экспортирует больше товаров, чем импортирует, это число положительное, и мы говорим, что у страны есть профицит текущего счета. Когда страна импортирует больше, чем экспортирует, это число отрицательное, и мы говорим, что у страны есть дефицит текущего счета.

Правый термин - это разница между иностранными активами, которые покупают люди внутри страны, и внутренними активами, которые покупают иностранцы. Это называется финансовым счетом.Эти активы включают резервный счет (операции на валютном рынке центрального банка страны), а также ссуды и инвестиции между страной и остальным миром (но не будущие регулярные выплаты / дивиденды, которые приносят ссуды и инвестиции; это заработок и будет записан на расчетный счет). Финансовый счет также иногда используется в более узком смысле, исключающем валютные операции центрального банка. Когда страна покупает больше иностранных активов, чем другие страны покупают из ее активов, этот баланс становится положительным и возникает профицит финансового счета.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *