Заемный капитал формула: формула, строка — «Мое Дело»

Заемный капитал в балансе — это…

Заемный капитал в балансе — это денежное выражение различных форм долговых обязательств предприятия, образовавшихся за счет внешних источников. Разберем подробнее, по каким признакам классифицируется заемный капитал, из чего складывается его величина и как данный показатель отражается в бухгалтерской отчетности.

Классификация заемного капитала

Классифицировать заемный капитал можно по ряду основных признаков:

• По периоду привлечения займы подразделяются на долгосрочные (на срок более 1 года) и краткосрочные (до 1 года включительно).
• Целям привлечения — пополнение оборотных активов, инвестиции во внеоборотные активы, устранение недостатка денежных средств на покрытие кассовых разрывов.
• Источникам привлечения — внешние (банковские кредиты, финансовый лизинг) и внутренние (отложенные налоговые обязательства, кредиторка).
• Форме привлечения — денежной, товарной, в виде оборудования.
• Методам привлечения — банковские кредиты, займы от сторонних предприятий, лизинг, франчайзинг, факторинг, эмиссия.
• Форме обеспечения — с обеспечением (залог, страховка, поручительство) и без обеспечения.

Следует упомянуть также о том, что активы, сформированные за счет долговых обязательств, сами частью заемного капитала не являются. Такие активы считаются собственным имуществом предприятия, а источник их финансирования в балансе – это заемный капитал.

О том, как заемные средства отражаются в бухучете, читайте в материале «Учет кредитов и займов в бухгалтерском учете».

Заемный капитал: строка и формула по балансу

В форме бухгалтерского баланса предусмотрено 2 раздела для отображения обязательств предприятия, которые расцениваются как объемы заемного капитала — в балансе это разделы 4 и 5. Раздел 4 предназначен для отображения долгосрочных обязательств, 5 — для краткосрочных.

Отдельной строки, которая раскрывала бы стоимость привлеченных со стороны материальных ценностей для получения прибыли, формой баланса не предусмотрено. Однако на основе данных отчета можно вычислить общую сумму заемного капитала.

Поскольку заемный капитал — это суммарное выражение 4-го и 5-го разделов баланса, формулу его вычисления можно представить следующим образом:

Сумма заемного капитала = строка 1400 + строка 1500.

О структуре бухбаланса читайте в статье «Бухгалтерский баланс (актив и пассив, разделы, виды)».

А подробную инструкцию по заполнению строк 1400, 1500 и других показателей бухотчетности вы найдете в КонсультантПлюс:

Получите пробный доступ к К+ бесплатно и переходите в Путеводитель по бухгалтерской отчетности.

Итоги

Заемный капитал — это оценка в денежной форме долговых обязательств, которая рассчитывается как сумма 4-го и 5-го разделов баланса. Данный показатель имеет множество признаков классификации и отображается в балансе в разрезе статей в зависимости от источника финансирования.

что это такое, основной и оборотный, заемный, собственный, реальный и финансовый

Капитал можно использовать в деятельности бизнеса, чтобы произвести товар или услугу, продать их и получить прибыль. Еще к капиталу относят инвестиции компании в ценные бумаги или другие проекты. Их нельзя в прямом виде вложить в основную деятельность бизнеса, зато они приносят дополнительные доходы и помогают компании расти и становиться более успешной. Капиталом могут быть станки, сырье, деньги, технологии, ценные бумаги, товарные знаки и даже идеи.

Виды капитала

В бизнесе важно знать, что такое капитал, и различать разные его виды, чтобы эффективно вести управленческую деятельность. Существуют разные классификации — с точки зрения финанализа, производственного и управленческого учета. Мы покажем упрощенную схему, которая поможет разобраться, какие есть виды капитала.

Loading…

Классификация капиталов

Собственный и заемный капитал

По принадлежности компании капитал может быть собственным и заемным.

Собственный капитал. На языке финанализа это разница между стоимостью активов компании и суммой ее обязательств. Если говорить простым языком, это все, что останется у компании после необходимых выплат и погашения долгов.

Собственным капиталом может быть вклад учредителей при создании компании — уставный капитал — или прибыль, которую можно забрать для личных трат либо вложить в развитие бизнеса. Как мы уже говорили выше, собственный капитал может быть не только в деньгах, но и в виде оборудования, нематериальных активов, например патентов на изобретения или товарных знаков.

Как вносить уставный капитал при регистрации ООО

Заемный капитал. Это все ресурсы, которые компания берет в долг. Например, банковский кредит, отсрочка платежа поставщику или авансы от клиентов.

Кредиты для бизнеса

Для развития бизнеса важно сохранять баланс между собственным и заемным капиталом:

• Если собственный и заемный капиталы в равных долях, то бизнес достаточно устойчив и стремится к развитию — для этого и привлекает дополнительные деньги Это вызывает доверие у инвесторов и банков.
• Если собственного капитала больше, а заемного нет или значительно меньше, это говорит о том, что компания развивается на свои средства. Иногда это может вызывать опасения у банков: или компании просто не доверяют другие банки и инвесторы, или она стагнирует и развивается недостаточно быстро.
• Если заемного капитала намного больше, чем собственного, это говорит о финансовой зависимости компании. Иногда это показывает, что бизнес на грани банкротства, а иногда — что это просто период активного развития. Например, на старте предприниматель может взять кредит на открытие бизнеса, и заемного капитала будет больше, чем собственного. Но бизнес-план покажет, что в течение года предприниматель выйдет на точку безубыточности и начнет получать плановую прибыль. Инвесторы внимательно изучают структуру заемного капитала бизнеса, чтобы принять решение о вложении.

Любое соотношение заемного и собственного капиталов может быть приемлемо на разных этапах развития бизнеса.

Основной и оборотный капитал

По объекту инвестирования в компании выделяют основной и оборотный капитал.

Основной капитал. Это все, что работает в бизнесе годами и переносит свою стоимость на конечный продукт, то есть амортизируется.

Амортизация

Например, это может быть печка в мастерской по изготовлению керамической посуды, бульдозер в дорожно-строительной компании или гриль в сосисочной.

Обычно срок службы основного капитала — больше года.

Оборотный капитал. Это то, что участвует в одном производственном или операционном цикле. Например, сырье, запасы, деньги, дебиторская и кредиторская задолженность.

Разберем на примере.

В мастерской по изготовлению керамики глина — это оборотный капитал. С помощью основного капитала — печки — глиняную заготовку обожгли и получили тарелку. После работы печи глина превратилась в изделие, которое можно продать и получить прибыль. А печь как была, так и осталась печью.

То есть признак оборотного капитала — то, что он превращается в продукт в рамках одного производственного или операционного цикла. Признак же основного капитала — то, что он участвует во множестве производственных или операционных циклов.

Реальный и финансовый капитал

По форме инвестирования капитал делят на реальный и финансовый.

Реальный капитал — все, что существует в физическом виде. Грубо говоря, то, что можно потрогать: земли, здания, станки, оборудование, столы в офисе. Кроме того, к реальному капиталу можно отнести интеллектуальную собственность: патенты, товарные знаки.

Финансовый капитал. Это деньги и ценные бумаги. Его еще называют банковским капиталом.

Финансовый капитал используют, чтобы создать резервы на будущее или оплачивать текущие затраты. Например, покупать акции и инвестировать в прибыльные проекты, заплатить за поставку, выдать зарплату. В разных видах бизнеса может превалировать разный капитал. Например, в угольной шахте главный капитал — это недра, сама шахта, то есть реальный капитал. А вот в банке главный капитал — это деньги, то есть финансовый капитал.

Одно и то же явление или объект может относиться к разным видам капитала одновременно. Например, банковский кредит для бизнеса меньше чем на год — финансовый заемный оборотный капитал. А онлайн-курс по изготовлению керамической посуды — это реальный основной собственный капитал керамической студии.

Что важно запомнить

1. Капитал — любой ресурс бизнеса, который может принести прибыль.
2. В бизнесе важно различать разные виды капитала, чтобы эффективно вести управленческую деятельность.
3. Капитал можно делить на собственный и заемный, основной и оборотный, реальный и финансовый.

Loading…

Соотношение долга к капиталу | Определение, использование, формула, пример и ограничения

Отношение долга к капиталу — это отношение общего долга предприятия к общему капиталу. Это может быть использовано для определения того, сколько рычагов имеет бизнес. Это просто общая сумма долга компании, деленная на ее общий капитал. Долг относится ко всем краткосрочным и долгосрочным долгам бизнеса. Капитал относится ко всему капиталу бизнеса, который включает обыкновенные акции, привилегированные акции и нераспределенную прибыль.

Какая польза от отношения долга к капиталу?

Отношение долга к капиталу может показать, сможет ли компания выплатить проценты по этим кредитам и будет ли у нее достаточно денег для других инвестиций, таких как исследования и разработки или приобретения. Это также может указывать на то, что у компании слишком много долга и ей следует рассмотреть возможность продажи активов, чтобы уменьшить свои обязательства и выровнять это соотношение. Руководители компаний и инвесторы могут также рассмотреть возможность использования отношения долга к капиталу для сравнения предприятий в отрасли.

Формула для расчета отношения долга к капиталу

Формула для расчета отношения долга к капиталу выглядит следующим образом:

Пример

любой компании, вот пример того, как выглядит расчет, когда он используется на практике. Компания ABC имеет краткосрочные обязательства в размере 5 миллионов долларов США и долгосрочные обязательства в размере 10 миллионов долларов США, а также капитал или собственный капитал в размере 25 миллионов долларов США. Отношение долга к капиталу будет рассчитываться следующим образом: Долг/Капитал = Долг/ (Долг + Общий капитал)         = 5 + 10 / (15 + 25)         = 15 / 40           = 0,375 или 37,5% Это означает, что 37,5% Операции компании ABC финансируются за счет как краткосрочных, так и долгосрочных заемных средств.

Когда соотношение долга к капиталу считается благоприятным?

Как правило, чем выше отношение долга к капиталу, тем выше риск для бизнеса. Если коэффициент слишком высок, это может свидетельствовать о том, что прибыли компании недостаточно для покрытия стоимости ее долгов и других обязательств. Однако, если у бизнеса отношение долга к капиталу ниже 50%, он может сделать более крупные инвестиции в свое будущее без необходимости использовать такое же финансирование акционерным капиталом. Некоторые предприятия также предпочитают финансировать почти все свои операции с помощью кредитов или других форм долга, потому что это может уменьшить их налоговые счета. Эти компании должны иметь более низкое отношение долга к капиталу, чем те, которые не пользуются этими налоговыми льготами. Отношение долга к капиталу компании считается благоприятным, если оно ниже, чем в среднем по отрасли, а процентные расходы по долгам не съедают слишком много прибыли. Менеджеры компаний могут сравнивать отношение долга к капиталу фирмы с показателями других компаний в отрасли, а также со средними значениями для всех предприятий.

Соотношение долга к капиталу и долга

Коэффициент долга показывает общую сумму обязательств фирмы в процентах от ее общих активов, в то время как отношение долга к капиталу иллюстрирует общий долг фирмы в процентах от ее капитала. Это означает, что оба дадут вам информацию о том, насколько рискованной или финансово стабильной является компания, но каждый из них также может рассказать вам что-то свое об операциях и финансировании этого бизнеса.

Ограничения отношения долга к капиталу

Отношение долга к капиталу может дать вам представление о том, насколько рискованным или безопасным является бизнес, но он анализирует только две финансовые концепции. Предприятия с одинаковым отношением долга к капиталу могут иметь очень разные профили долга, и это может затруднить их сравнение. Например, у одного предприятия может быть много банковских кредитов, обеспеченных физическими активами, в то время как другое использует кредитные карты для финансирования своих текущих операций. Кроме того, отношение долга к капиталу не учитывает денежный поток. Компания может иметь отношение долга к капиталу 0%, потому что она использует долевое финансирование для погашения своих долгов, но все еще находится в тяжелом финансовом положении, если она изо всех сил пытается получить доход за счет продаж и других источников.

Заключительные мысли

Отношение долга к капиталу является полезным финансовым коэффициентом, который измеряет сумму долга, который компания использует для финансирования своей повседневной деятельности.

Его также можно использовать в качестве эталонного инструмента для определения того, имеет ли фирма слишком большую или слишком маленькую непогашенную задолженность. Поскольку этот коэффициент основан на информации из баланса компании, он имеет свои ограничения. Это не очень идеальный коэффициент ликвидности для использования предприятиями без сильных балансов, такими как стартапы или те, кто подвержен сезонным колебаниям денежных потоков. Тем не менее, соотношение долга к капиталу стоит проанализировать, потому что оно может помочь вам показать, насколько хорошо ваш бизнес управляет своими финансами и какие области ему необходимо улучшить, чтобы оставаться конкурентоспособными с течением времени.

Отношение долга к капиталу представляет собой общую сумму обязательств фирмы в процентах от ее капитала или собственного капитала и показывает, насколько рискованно финансировать деятельность компании, используя только кредиты и другие формы внешнего финансирования, а не путем выпуска акций или погашения долги с нераспределенной прибылью.

Формула для расчета отношения долга к капиталу выглядит следующим образом: Долг/Капитал = Долг/(Долг+Общий капитал)

Компания может иметь благоприятное отношение долга к капиталу, если она предлагает кредит своим клиентам и получить оплату в течение 60 дней. Затем они могут выплатить деньги, которые они должны по этому кредиту, используя свой денежный поток от продаж или просто подождав, пока он автоматически не будет применен к их дебиторской задолженности. У них также может быть благоприятное соотношение долга к капиталу, потому что они продают много продуктов, что означает высокий оборот продаж и, следовательно, больше средств, доступных в будущем для погашения долгов.

Средние показатели по отрасли полезны при сравнительном анализе, но важнее всего то, как отношение долга к капиталу вашей компании сравнивается с показателями конкурентов. Используйте отраслевую информацию в качестве отправной точки для определения того, следует ли вам сосредоточиться на снижении отношения долга к капиталу, увеличении уровня капитала или на том и другом.

Коэффициент долга измеряет, какая часть активов компании финансируется за счет ее обязательств, при этом актив определяется как все, что имеет ценность, на то, что можно обменять. С другой стороны, отношение долга к капиталу показывает сумму обязательств, которые используются для финансирования операций компании, что может помочь вам определить, насколько рискованно финансировать свой бизнес только за счет кредитов.

Об авторе
True Tamplin, BSc, CEPF®

True Tamplin — опубликованный автор, оратор, генеральный директор UpDigital и основатель Finance Strategists.

Тру является сертифицированным преподавателем по личным финансам (CEPF®), автором The Handy Financial Ratios Guide, членом Общества содействия бизнес-редактированию и письму, вносит свой вклад в свой сайт финансового образования, Finance Strategists, и говорил с различными финансовые сообщества, такие как Институт CFA, а также студенты университетов, таких как его Alma mater, Университет Биола, где он получил степень бакалавра наук в области бизнеса и анализа данных.

Чтобы узнать больше о True, посетите его личный веб-сайт, просмотрите его профиль автора на Amazon или ознакомьтесь с его профилем спикера на веб-сайте CFA Institute.

• Facebook
• LinkedIn
• Инстаграм
• Твиттер
• Ютуб

Коэффициент капитализации: формула и калькулятор (пошагово)

Что такое коэффициент капитализации?

  Коэффициент капитализации относится к доле операций компании, финансируемых за счет долга, и используется для оценки ее профиля кредитного риска.

Содержание

• Как рассчитать коэффициент капитализации
• Формула коэффициента капитализации
• Как интерпретировать отношение долга к капиталу
• Калькулятор коэффициента капитализации – шаблон Excel
• Пример расчета соотношения долга к капиталу

Как рассчитать коэффициент капитализации

Коэффициент капитализации измеряет общую сумму долга в структуре капитала компании по отношению к двум ее источникам капитала, собственному капиталу или долгу.

Этот показатель, который часто называют «отношением долга к капиталу», сравнивает общий долг компании с ее общей капитализацией.

Компании получают доход от своей базы активов, таких как товарно-материальные запасы и основные средства, которые приобретаются с использованием финансирования из источника капитала. Обычно существует два основных источника капитала:

1. Общий капитал : Оплаченный капитал, нераспределенная прибыль, выпуск акций
2. Общий долг : Старший долг, корпоративные облигации, мезонинное финансирование

Долг может состоять из краткосрочных и долгосрочных займов, таких как обеспеченные кредиты с преимущественным правом требования, предоставляемые банковскими кредиторами, или выпуски корпоративных облигаций.

Для сравнения, заемное финансирование считается «дешевле» по сравнению с акционерным финансированием из-за:

• Проценты, не облагаемые налогом : Доход до налогообложения уменьшается на процентные расходы в отчете о прибылях и убытках, поскольку проценты не облагаются налогом, что создает так называемый «процентный налоговый щит».
• Высший приоритет : Если компания должна подать заявление о банкротстве и пройти процедуру ликвидации, требования держателей долга имеют приоритет над требованиями держателей акций с точки зрения распределения возмещения.

Недостатком долгового финансирования, однако, является фиксированная стоимость финансирования, которая может привести к потенциальному дефолту (т. е. неуплата процентов, обязательная амортизация основного долга, нарушение договорных обязательств).

Кроме того, обратная сторона выпуска акций заключается в том, что дополнительные выпуски акций могут размыть долю собственности в компании.

Формула коэффициента капитализации

Формула коэффициента капитализации состоит из деления общего долга компании на ее общую капитализацию, т. е. сумму общего долга и общего капитала.

Формула отношения долга к капиталу

• Коэффициент капитализации = Общий долг / (Общий капитал + Общий долг)

При попытке решить, какие статьи статей квалифицируются как долговые, следует включать все процентные ценные бумаги с характеристиками, подобными долговым обязательствам.

Однако «Общая задолженность» обычно должна состоять исключительно из долгосрочной задолженности.

Как интерпретировать отношение долга к капиталу

Чем выше коэффициент капитализации, тем более рискованной обычно является компания из-за ее зависимости от финансового рычага.

Чем выше коэффициент капитализации компании, тем больше предполагается, что ее структура капитала состоит из долга, а не собственного капитала.

Таким образом, компания подвергается большему риску дефолта и возникновения проблемных ситуаций.

Напротив, более низкий коэффициент капитализации, который считается более благоприятным с точки зрения кредитного риска, указывает на то, что компания в меньшей степени зависит от долга.

Связь между коэффициентом капитализации и риском дефолта выглядит следующим образом:

• Более высокий коэффициент капитализации → Повышенный риск дефолта
• Более низкий коэффициент капитализации → Меньше риска дефолта

Ограничения отношения долга к капиталу

Отношение долга к капиталу недостаточно как отдельный показатель для понимания истинного финансового состояния компании.

Например, компания может использовать минимальный долг из-за отсутствия доступа к долговому финансированию, а не по своему выбору.

Компания также может иметь более низкое отношение долга к капиталу, чем ее конкуренты, но вскоре объявить себя банкротом.

Одним из важнейших соображений при сравнении отношения долга к капиталу у разных компаний является то, что компании, имеющие возможность привлечь значительный объем заемного капитала, обычно являются наиболее финансово устойчивыми.

Почему? Кредиторы, как правило, избегают риска, особенно старшие кредиторы, такие как корпоративные банки, поэтому компании с высоким риском, как правило, более ограничены в возможностях привлечения заемного капитала.

Коэффициент капитализации и отношение долга к собственному капиталу (D/E)

Часто некоторые люди используют термин «коэффициент капитализации» как синоним отношения долга к собственному капиталу (D/E).

• Соотношение D/E → Долг к собственному капиталу
• Коэффициент капитализации → Долг к капиталу

Эти две кредитные метрики похожи, обе измеряют финансовый риск, относящийся к компаниям. Единственное различие заключается в знаменателе, но в остальном полученные выводы в основном одинаковы.

Если вы хотите, чтобы не было никаких шансов на неудачу, один из вариантов – уточнить показатель как « общий  коэффициент капитализации».

Калькулятор коэффициента капитализации — шаблон Excel

Теперь мы перейдем к упражнению по моделированию, доступ к которому вы можете получить, заполнив форму ниже.

Пример расчета отношения долга к капиталу

Предположим, у нас есть три компании с различной структурой капитала.

• Компания А:
  • • Долг = 25 миллионов долларов
    • Собственный капитал = 25 миллионов долларов
• Компания Б:
  • • Долг = 50 миллионов долларов
    • Собственный капитал = 25 миллионов долларов
• Компания С:
  • • Долг = 25 миллионов долларов
    • Собственный капитал = 50 миллионов долларов

Используя эти допущения, отношение долга к капиталу для каждой компании можно рассчитать путем деления общего долга на общую капитализацию (общий долг + общий капитал).

Формула

• Коэффициент капитализации = Общий долг ÷ Общая капитализация

Мы приходим к следующему соотношению долга к капиталу.