Центральный банк понятие: Что такое центральный банк(ЦБ), основные функции центробанка

современный взгляд на проблему – тема научной статьи по экономике и бизнесу читайте бесплатно текст научно-исследовательской работы в электронной библиотеке КиберЛенинка

УДК 336

О. В. Беспалова, Т. Г. Ильина

понятие и сущность центрального БАНКА: современный взгляд НА ПРОБЛЕМУ

Представлен анализ современной отечественной и зарубежной научной экономической литературы (экономические словари, в том числе электронные; работы западных и российских экономистов) по проблеме «Понятие и сущность центрального банка», представлено многообразие современных точек зрения. В научной экономической литературе появился новый термин — «Европейский центральный банк». В итоге мы предлагаем широкий подход для исследования вопроса сущности центрального банка.

Ключевые слова: Центральный банк, понятие центрального банка, сущность центрального банка.

Прежде чем мы предложим подход для изучения сущности центрального банка (ЦБ) и сформулируем собственное видение и собственное определение данного понятия, обратимся в нашем исследовании к российской и зарубежной научной экономической литературе, в которой представлено разнообразие мнений, различные подходы к пониманию сущности ЦБ и различные определения понятия «центральный банк».

Непосредственно термин «банк» происходит от латинского слова «banco», то есть «скамья, лавка, стол» [1], позже, возможно, данный термин произошёл, или был заимствован, от немецкого слова «die Bank», тоже обозначавшего «скамью, на которой производились расчёты» [2, с. 190].

Центральный банк является финансовым институтом, а значит, относится к сфере экономических отношений и к категории экономических явлений. Поэтому, прежде всего, ответим на вопрос, что такое сущность любого экономического явления: «Сущность» (или «сущность экономического явления») — это «внутреннее содержание предмета, выражающееся в единстве всех многообразных и противоречивых форм его бытия», «внутреннее содержание, свойства кого-чего-нибудь, открыва-

емые, познаваемые в явлениях» [3], «то постоянное, что сохраняется в явлении при различных его вариациях, в том числе и временных» [4], «совокупность таких свойств предмета, без которых он неспособен существовать и которые определяют все остальные его свойства» [5], «теоретическое познание сущности объекта связано с раскрытием законов его развития» [6]. Мнения экономистов о сущности центрального банка закономерно следуют из данного толкования.

Ряд учёных-экономистов, рассуждая о сущности центрального банка, отводят уникальную роль данному финансовому институту. Например, как подчёркивает А. Г. Братко, «центральный банк, по своей сущности, занимает промежуточное положение между государственной финансовой системой и денежно-кредитной системой, являясь связующим звеном между ними» [7, с. 2]. Уникальность, по мнению автора, заключается в умелом проведении денежно-кредитной политики (ДКП), в умелом использовании всех ресурсов, которые присущи ДКП (финансы домашних хозяйств, финансы частных компаний и т. д.), в умелом проведении денежных реформ. Сущность центрального банка, как добавляет А.М. Тавасиев, «остаётся в принципе неизменной и заключается в посредничестве между обществом, государством и экономикой, путём регулирования через банки денежных и кредитных потоков в стране» [8, с. 33].

Большинство экономистов едины во мнении: для того, чтобы всесторонне исследовать проблему сущности центрального банка, необходимо, прежде всего, обратиться к истории его возникновения. Например, А. Г. Братко считает, что именно с вопроса исторического происхождения центрального банка ведёт своё начало методология его исследования: «в самом происхождении центральных банков раскрывается их сущность», «тогда станет понятно его значение для государства и общества» [7, с. 6-8].

Другие экономисты, рассуждая о природе центрального банка, предлагают для полноты исследования данного вопроса обратиться к проблеме независимости ЦБ. Например, такова точка зрения Н. В. Кошеля, который подчёркивает, что «центральный банк по своей сущности представляет собой сложный, многоплановый институт, особый статус которого определяется, с одной стороны, его функциями, схожими с функциями органов государственной власти, и с другой — необходимостью обеспечения его независимости от исполнительных органов» [9, с.

8-12].

Следуя логике экономистов Г. Г. Фетисова,

О. И. Лаврушина, И. Д. Мамонова, прежде чем ответить на вопрос, в чём состоит сущность центрального банка, «необходимо, во-первых, опре-

я и и

52

делить, что наряду с его общими признаками является его спецификой, во-вторых, что составляет основу его деятельности, в-третьих, какова структура центрального банка» [10, с. 8].

Таким образом, мы определили различные подходы к пониманию сущности центрального банка в отечественной литературе. С течением времени понимание сущности ЦБ изменилось -от отождествления центрального банка и коммерческого банка до их полного разделения. В итоге это сформировало третье направление в науке, рассматривающее ЦБ как институт, занимающий промежуточное положение между банковской системой и обществом (т.

е. преследующий коммерческие и общественные интересы) и государством и правительством (выполняющий функции регулятора). Мы считаем такое понимание сущности ЦБ наиболее оптимальным, раскрывающим ее противоречие и эволюционный путь. Недостатком данного направления, как и предыдущих, мы считаем относительную узость взгляда.

Итак, теперь обратимся в нашем исследовании к понятию «центральный банк» в современной науке:

1. Обратимся к известным русскоязычным толковым словарям начала XX века. Понятия «центральный банк», «национальный банк» или «государственный банк» в словарях начала XX века отсутствуют, существует только одно общее универсальное лингвистическое определение для понятия «банк»:

— Толковый словарь русского языка В.И. Даля (1863-1866 гг.) предлагает следующее обобщённое лингвистическое определение для понятия «банк»: это «правительственное или частное кредитное (верительное) учреждение, для вкладов и займов, для учета векселей, для выпуска денежных знаков и пр. » [11].

— В словаре Д. Н. Ушакова (1935-1940 гг.) банк — это «кредитное учреждение, располагающее большим капиталом и производящее различные финансовые операции» [12].

— Толковый словарь С. И. Ожегова (1949 г.) объясняет данный термин следующим образом: «банк — это финансовое предприятие, производящее операции со вкладами, кредитами и платежами»[13].

Таким образом, в лингвистических словарях 1863-1949 гг. понятие «банк» обладает широким значением и представляет собой единое определение как для государственного или центрального банка, так и для коммерческого банка. В данных словарях не выделены специфические функции центрального банка — такие как, например, осуществление и регулирование денежно-кредитной политики, обслуживание коммерческих банков и

другие функции, которые отличают ЦБ от коммерческих банков.

2. Детальное толкование данного понятия представлено в современной экономической литературе. Термин «центральный банк» встречается в каждом современном экономическом словаре. Современные отечественные и зарубежные экономические словари предлагают следующую трактовку термина «центральный банк»:

а. Современные электронные российские экономические словари дефинируют термин «центральный банк» следующим образом: центральный банк — это:

— «главный регулирующий орган кредитной системы страны или группы (союза) стран» [14],

— «главный банк страны, призванный регулировать денежное обращение через проведение денежно-кредитной политики государства» [15],

— «самое важное банковское учреждение, обычно находящееся под контролем государства, которое обслуживает все прочие банки данной страны и выступает в роли фискального агента правительства; его нередко называют «банком банков»» [16],

— «первичная валютная власть страны» [17],

— «это банк, который оказывает финансовые и банковские услуги правительству и коммерческой банковской системе своей страны, а также проводит в жизнь государственную денежно-кредитную политику» [18],

— «основное звено денежно-кредитной системы государства, банк, создаваемый правительством для регулирования обращающейся денежной массы и обменного курса национальной валюты, наделенный монопольным правом выпуска банкнот и регулирования деятельности коммерческих банков; является банком банков, органом, помогающим государству, правительству налаживать денежное обращение, управлять бюджетом»

[19].

— «главный государственный банк страны, наделенный особыми правами», который призван «регулировать денежное обращение в стране, осуществлять денежную эмиссию, регулировать кредит и валютный курс, контролировать деятельность коммерческих банков, хранить резервы и запасы денежных средств и золота» [20].

б. Современные известные зарубежные словари, например современный немецкий словарь Duden (2011г.), интерпретируют понятие «центральный банк» (Zentralbank) как «эмиссионный банк, который одновременно является носителем денежной политики страны или Валютного Сообщества» (Сравним: «Notenbank, die zugleich Träger der Währungspolitik eines Landes oder einer Währungsgemeinschaft ist ») [21].

ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №3(7) 2012

3. В отечественной и зарубежной научной экономической литературе (диссертации, монографии, учебники, научные публикации) мы встречаем сходство взглядов для данного понятия:

а) Российская экономическая литература:

Современные учебники банковского дела предлагают следующие комментарии:

— например, центральный банк — это «основной проводник денежно-кредитного регулирования экономики, являющегося составной частью экономической политики правительства, главными целями которой служат достижение стабильного экономического роста, снижение безработицы и инфляции, выравнивание платёжного баланса» [22, с. 33].

— В учебнике банковского дела под редакцией О. И. Лаврушина центральный банк определён как «общественный, некоммерческий денежнокредитный институт, который, функционируя в сфере обмена, регулирует платёжный оборот в наличной и безналичных формах» [23, с. 37].

— В учебном пособии для вузов «Банки и банковская деятельность» даны следующие формулировки данного понятия: «центральный банк — это «эмиссионный банк, за которым закреплена монополия денежной эмиссии», «банк правительства, обслуживающий исполнение бюджета и управляющий государственным долгом», «банк банков: т. е. расчётный центр», «кредитор последней инстанции», «проводник денежно-кредитной и валютной политики», «орган надзора за банками и финансовыми рынками» [24, с. 64].

Современные учебники «Финансы, денежное обращение и кредит», «Финансы и кредит» предлагают следующие толкования понятия «центральный банк»:

— Л. А. Макарова цитирует П. Самуэльсона: «по определению П. Самуэльсона, центральный банк- это банк для банков и правительства» [25, с. 16].

— В. А. Шевчук, Д. А. Шевчук называют ЦБ «прежде всего, посредником между государством и остальной экономикой через банки» [26, с. 60].

— Аналогичную точку зрения мы встречаем в учебнике под редакцией профессора Н. Ф. Самсонова: «ЦБ является главным банком государства и признаётся единственным на территории страны органом денежно-кредитного и валютного регулирования экономики» [27, с. 132].

— Е. П. Жарковская называет центральный банк «ключевым элементом финансово-кредитной системы любого развитого государства» [28, с. 65]. А. Г. Братко дополняет данное утверждение: «центральный банк — это конституционный институт денежной власти в обществе», «это главное звено в денежно-кредитной системе и в экономике лю-

бой страны», «это составная часть государственного механизма», «это уполномоченное государством учреждение» [7, с. 2-12].

— Отечественные экономисты Г. Г. Фетисов,

О. И. Лаврушин, И. Д. Мамонова определяют центральный банк как «общественный денежнокредитный институт, регулирующий денежный оборот в наличной и безналичной формах в общественных интересах» [10, с. 19].

— О. М. Островская в современном толковом словаре банковского дела трактует центральный банк, как «орган государственного денежнокредитного регулирования экономики, наделённый правом монопольной эмиссии банкнот, управления денежным обращением, контроля над кредитными учреждениями, осуществления функций «банка банков», хранения официальных золотовалютных резервов» [29, с. 382].

— А. В. Навой, анализируя роль и место центрального банка в системе государственной власти, приходит к выводу, что центральный банк «представляет не что иное, как подвид казённого (государственного унитарного предприятия), созданного для получения особого вида дохода государства — в форме необеспеченной эмиссии» [30, с. 7-16].

2. Зарубежная экономическая литература:

а) Зарубежные исследователи разделяют мнение российских коллег-экономистов.

Например, президент и глава немецкого Бун-десбанка Аксель Вебер в своей монографии «Деньги и денежно-кредитная политика» называет центральный банк «банком банков», так как «коммерческие банки для сохранения своей платёжеспособности предоставляют денежные средства центральному банку» (Сравним: «Sie ist „die Bank der Banken“, da die Geschäftsbanken zur Aufrechterhaltung ihrer Zahlungsfähigkeit auf die Zentralbank angewiesen sind») [30, с. 80]. В данной монографии Аксель Вебер предлагает ещё одно определение: «Центральный банк — это такой институт, который уполномочен для проведения денежно-кредитной политики и для обеспечения организации денежного обращения в стране или на территории» (Сравним: «Eine Zentralbank ist diejenige Institution, die für die Geldpolitik und die Funktionsfähigkeit des Geldwesens in einem Land oder Gebiet zuständig ist» [30, с. 252].

б) С возникновением Еврозоны и с момента организации Европейского центрального банка в зарубежной экономической научной литературе появился новый термин «Европейский центральный банк» (Europäische Zentralbank). Назовём ряд определений для Европейского центрального банка. Прежде всего, как подчёркивают в учебнике «Общая экономика» Флориан Мамбемер и Гаральд

я и и

54

Зайдер, «Европейский центральный банк — это носитель денежно-кредитной политики» (Сравним: «Die Europäische Zentralbank (EZB) ist Trägerin der Geldpolitik») [31]. Кристиан Байер в учебном пособии считает, что «Европейский центральный банк — это организация, которой поручено проведение денежно-кредитной политики и осуществление прочих задач центральных банков для поддержания евро» (Сравним: «Die Europäische Zentralbank (EZB) ist die Organisation, die mit der Durchführung der Geldpolitik und der Wahrnehmung sonstiger Zentralbankaufgaben für den Euro betraut ist») [32, с. 22]. Президент и глава немецкого Бундесбанка Аксель Вебер называет Европейский центральный банк «монетарной властью для стран — участниц Европейского Валютного Союза» (Сравним: «…ist die Währungsbehörde für die

Mitgliedstaaten der Europäischen Währungsunion.») [30, с. 223].

Таким образом, анализ современных точек зрения показывает, что большинство исследователей-экономистов рассматривают ЦБ как:

— главное / ведущее / центральное звено в экономике государства / страны / группы стран,

— проводник и регулятор денежно-кредитной политики государства, но не акцентируют свое внимание на его банковских функциях, присущих банковской системе в целом и в частности коммерческим банкам.

Итак, мы рассмотрели существующие современные точки зрения; проведённый нами анализ научной экономической литературы выявил следующее:

1. Многообразие существующих современных точек зрения относительно дефинирования термина «Центральный банк», схожесть понимания и толкования данного термина российскими и западными экономистами; в мировом сообществе экономистов возник новый термин — Европейский центральный банк, который получил новое более широкое значение, а именно, выполнение задач других центральных банков, а также регулирование и интеграцию их совместной деятельности; в самой сущности Европейского центрального банка проявилась и заключается специфика регионального наднационального ЦБ.

2. Подводя итоги в нашей статье, мы сделали следующие выводы:

— Мы можем выделить два глобальных подхода в понимании сущности ЦБ: первый подход (устаревший) рассматривает ЦБ как регулятор ДКП только в рамках одного государства, второй подход (современный) включает понимание ЦБ как регулятора ДКП не только одного государства, но и группы стран.

3. Имеющиеся в научной литературе точки зрения разрознены, а поэтому не отражают многообразие и противоречивость природы ЦБ, поэтому мы установили, что для того, чтобы раскрыть сущность ЦБ, необходимо:

1) проанализировать историю возникновения центральных банков;

2) выделить общие признаки центрального банка;

3) выделить специфические признаки центрального банка — признаки, присущие только центральному банку и отличающие его от коммерческого банка;

4) рассмотреть проблему независимости центрального банка;

5) проанализировать основы деятельности центрального банка.

4. Обобщив все названные суждения, мы сформулировали собственное более широкое видение:

Центральный банк — это центральное звено банковской системы государства или группы государств, главный регулятор экономики, осуществляющий денежно-кредитную политику и наделённый особыми полномочиями.

Литература

1. Википедия. Банк. [Электронный ресурс]. иЯЬ: http://ru.wikipedia.org/wiki (Дата обращения

— 10.09.12)

2. Курс экономики / Под ред. проф. Б.А. Райз-берга. — М., 1997. — 190 с.

3. Ушаков Д. Н. Большой толковый словарь современного русского языка (онлайн версия). [Электронный ресурс]. — иЯЬ: http://www.classes. m/aП-russian/russian-dictюnary-Ushakov-term-74099.htm (Дата обращения — 10. 09.12)

4. Википедия. Сущность. [Электронный ресурс]. — иЯЬ: http://ru.wikipedia.org/wiki (Дата обращения — 10. 09.12)

5. Ивин И. Философский словарь. Сущность. [Электронный ресурс]. — иЯЬ: http://terme.ru/ dictionary/187/word/suschnost (Дата обращения —

10. 09.12)

6. Большая советская энциклопедия. Сущность. [Электронный ресурс]. — иЯЬ: http://slovari. yandex.ru (Дата обращения — 10. 09.12)

7. Братко А. Г. Центральный банк в банковской системе России. — М., 2001. — 335 с.

8. Банковское дело. Управление и технологии. Под ред. проф. А.М. Тавасиева. — М., 2001. -863 с.

9. Кошель Н. В. Теоретико-методологические подходы к исследованию сущности центрального банка» // Банковское дело. — 2010. — 14 (398). С. 8-12.

ПРОБЛЕМЫ УЧЁТА И ФИНАНСОВ №3(7) 2012

10. Фетисов Г. Г., Лаврушин О. И., Мамонова И. Д. Организация деятельности центрального банка. — М., 2008. — 430 с.

11. Толковый словарь Даля В. И., [Электронный ресурс]. — иЯЬ: http://slovardalja.net/word. php?wordid=878 (Дата обращения — 10. 09.12)

12. Толковый словарь Д. Н. Ушакова [Электронный ресурс]. — иЯЬ: http://ushakovdictionary.

ru/word.php?wordid=1504 (Дата обращения — 10.

09.12)

13. Толковый словарь С. И. Ожегова [Электронный ресурс]. — иЯЬ: http://slovarozhegova.

ru/word.php?wordid=1032 (Дата обращения — 10.

09.12)

14. Википедия [Электронный ресурс]. — иЯЪ: http://ru.wikipedia.org/wiki/Центральный_банк (Дата обращения — 10. 09.12)

15. Экономика / словарь по обществознанию / Под ред. Ю.Ю. Петрунина, М. И. Панова, 2006. [Электронный ресурс]. — иЯЬ: http://www.vocable. ru/dictionary/911/word/bank (Дата обращения — 10.

09.12)

16. Универсальная научно-популярная энциклопедия, [Электронный ресурс]. — URL:http:// krugosvet.ru/enc/gumanitarnye_nauki/ekonomika_i_ pravo/TSENTRALNI_BANK.html (Дата обращения — 10. 09.12)

17. Словари [Электронный ресурс]. — URL: http://slovari.yandex.ru/центральный банк/Экономика и финансы/Центральный банк/ (Дата обращения — 10. 09.12)

18. Народы и культуры/ Оксфордская иллюстрированная энциклопедия / Под ред. Р. Хог-гарта. 2002. Центральный банк. [Электронный ресурс]. — URL: http://voluntary.ru/dictionary/950/ word/centralnyi-bank (Дата обращения — 10. 09.12)

19. Словарь терминов, определений и понятий по экономике, финансам и бизнесу. [Электронный ресурс]. — URL: http://termin.bposd.ru/publ/24-1-0-24563 (Дата обращения — 10. 09.12)

20. Современный экономический словарь. [Электронный ресурс]. — URL: http://slovari. yandex.ru/ (Дата обращения — 10. 09.12)

21. Duden — Wörterbuch. [Электронный ресурс]. URL: http://www.duden.de/rechtschreibung/ Zentralbank (Дата обращения — 10. 09.12)

22. Банковское дело: Учебник / Под ред. проф. Г. Г. Коробовой. — М., 2004. — 751 с.

23. Банковское дело: Учебник / Под ред. проф. О. И. Лаврушина. — М., 2008. — 766 с.

24. Банки и банковское дело: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. И. Т. Балабанова. -СПб., 2003. — 302 с.

25. Макарова Л. А. Финансы и кредит. — Тамбов, 2009. — 82 с.

26. Шевчук В. А., Шевчук Д. А. Финансы и кредит. — М., 2006. — 257 с.

27. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник. Краткий курс / Под ред. проф. Н. Ф. Самсонова. — М., 2003. — 302 с.

28. Жарковская Е.П. Банковское дело. — М., 2004. — 440 с.

29. Островская О. М. Банковское дело. Толковый словарь. — 2-е изд. — М., 2001.

30. Навой А. В. Роль и место центрального банка в системе государственной власти: подлинная независимость или мнимая ? // Финансы и кредит. — 2009. — 15 (351). — С. 7-16

31. Prof. Dr. Axel A. Weber. Geld und Geldpolitik. Deutsche Bundesbank. — Frankfurt am Main, -2010. — 252 S.

32. Mamberer Florian, Harald Seider. Allgemeine Volkswirtschaftslehere. Europäische Zentralbank. [Электронный ресурс]. — URL: http:// www.teialehrbuch.de/Kostenlose-Kurse/VWL/5.8.4-Europ%C3%A4ische-Zentralbank.html (Дата обращения — 10. 09.12)

33. Christian Bayer. Geldtheorie und Geldpolitik. Universität Bonn, 2011. — 30 S.

Банк России хочет закрепить понятие сомнительной валютной операции

2020-08-06T21:11:00+03:00

2020-08-07T07:48:18+03:00

2020-08-06T21:11:00+03:00

2020

https://1prime.ru/state_regulation/20200806/831881982.html

Банк России хочет закрепить понятие сомнительной валютной операции

Экономика

Новости

ru-RU

https://1prime.ru/docs/terms/terms_of_use.html

https://россиясегодня.рф

Банк России предлагает законодательно закрепить понятие сомнительной валютной операции для препятствия незаконному вывозу капитала, сообщили РИА Новости в пресс-службе регулятора. .. ПРАЙМ, 06.08.2020

россия, рынки, экономика, новости, финансы, банки

https://1prime.ru/images/83226/91/832269166.jpg

1920

1440

true

https://1prime.ru/images/83226/91/832269166.jpg

https://1prime.ru/images/83226/91/832269165.jpg

1920

1080

true

https://1prime.ru/images/83226/91/832269165.jpg

https://1prime.ru/images/83226/91/832269164.jpg

1920

1920

true

https://1prime.ru/images/83226/91/832269164.jpg

Агентство экономической информации ПРАЙМ

7 495 645-37-00

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://россиясегодня.рф/awards/

Агентство экономической информации ПРАЙМ

7 495 645-37-00

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://россиясегодня.рф/awards/

Агентство экономической информации ПРАЙМ

7 495 645-37-00

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://россиясегодня.рф/awards/

Агентство экономической информации ПРАЙМ

7 495 645-37-00

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://россиясегодня. рф/awards/

Агентство экономической информации ПРАЙМ

7 495 645-37-00

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://россиясегодня.рф/awards/

МОСКВА, 6 авг — ПРАЙМ. Банк России предлагает законодательно закрепить понятие сомнительной валютной операции для препятствия незаконному вывозу капитала, сообщили РИА Новости в пресс-службе регулятора.

ЦБ сформировал предложения по либерализации валютного законодательства РФ по результатам проведенного анализа действующих требований валютного контроля, оценки их влияния на обеспечение устойчивости валюты России и стабильности внутреннего валютного рынка страны, а также в целях снижения нагрузки на бизнес.

«Банк России предложил законодательно закрепить понятие сомнительной валютной операции, чтобы после либерализации сохранить в полном объеме возможность препятствовать незаконному вывозу капитала и обслуживанию теневой экономики», — говорится в сообщении.

	от «__»___________ 199_г.
Настоящим актом удостоверяется, что « ___»________________199____г. в соответствии с распоряжением от ________________________________________________________________№ ____ рабочая группа в составе:___________________________________________________________________ проводила проверку (должна была приступить к проверке) данного банка с «__»________ 199__г.
Для выполнения утвержденного задания рабочей группе необходимо было «__»_________199__г. (получить доступ в помещение, документы, снять копию документа, взять объяснение и т. п.)
_______________________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________________
Руководителем банка ______________________________________________________________________
(должность, Ф. И.О.)
в этом было отказано (доступ запрещен, материалы не получены) и что сделало невозможным (проверить, выяснить, уточнить и т.п.)
_________________________________________________________________________________________
Об изложенном сообщается для принятия мер.
Руководитель рабочей группы (проверки)	(Ф.И.О., подпись)
Копию акта получил:	руководитель банка (Ф.И.О., подпись)
__________________________________________ от подписи отказался, данный факт подтверждаю.
(Ф.И.О.)
Руководитель рабочей группы _______________________ (подпись)
Член рабочей группы ______________________________ (подпись)
«___» _________19__г.

Цифровая валюта центральных банков: мировой опыт — ECONS.ONLINE

Отношение центральных банков мира к цифровым деньгам всего за несколько последних лет прошло путь от неприятия самой идеи до пилотных проектов национальной цифровой валюты (central bank digital currency, CBDC).

Если в 2017 г. интерес к изучению потенциала цифровых денег в той или иной степени проявляли два из каждых трех центральных банков, опрошенных Банком международных расчетов (Bank for International Settlements, BIS), то к началу 2020 г. в работу над CBDC – от изучения вопроса до реализации пилотного проекта – были вовлечены 80%, или четыре из каждых пяти центральных банков в странах, на совокупную долю которых приходится три четверти мирового населения и 90% глобальной экономики.

К середине 2020 г. как минимум шесть стран проводили эксперименты с цифровой национальной валютой, в том числе Китай, Южная Корея, Швеция, начавшая эту работу одной из первых. В начале октября о возможном выпуске национальной цифровой валюты и начале экспериментов с цифровым евро объявил Европейский ЦБ, эмитент второй по значимости валюты в мире. Возможность выпуска цифровой валюты обсуждает еще один влиятельный центробанк мира – Банк Англии, ранее опубликовавший дискуссионный доклад о своих исследованиях CBDC. ФРС США изучает технологии, позволяющие выпускать цифровой вариант наличных, сообщала в августе член совета управляющих Федрезерва Лаэль Брейнард; над этим работают несколько федеральных резервных банков совместно с экспертным и научным сообществом – например, ФРБ Бостона в партнерстве с MIT, а ФРБ Нью-Йорка – совместно с BIS. Сегодня, 13 октября, доклад о возможностях и перспективах выпуска цифрового рубля для консультаций с экспертами и общественностью представил Банк России.

В большинстве случаев в фокусе интереса центральных банков – розничные CBDC, цифровой аналог наличных денег. Из 46 регуляторов, принявших участие в февральском опросе Central Banking, 70% заявили, что изучают именно розничные CBDC, – хотя более ранние исследования цифровых валют были сосредоточены в основном на инфраструктуре для межбанковских расчетов (см. врез).

Деньги центрального банка

Центральные банки эмитируют два вида денег: наличные (доступные всем) и «деньги для банков» – резервные счета коммерческих банков в центральном банке (доступные только банкам). Эти деньги являются обязательствами центрального банка. Остальные деньги в экономике производит банковский сектор посредством кредита, и безналичные средства граждан и компаний на банковских счетах являются обязательствами коммерческих банков (за исключением сумм, гарантируемых государственными системами страхования вкладов). Цифровые деньги центрального банка также могут быть двух видов: розничные (retail) – цифровой аналог наличных, доступный широкому кругу пользователей, включая граждан и юридические лица; и оптовые (wholesale) – цифровой аналог «денег для банков», к которым имеют доступ только финансовые организации. Розничные CBDC можно было бы назвать «резервные счета для всех», объясняет Дирк Нипельт, директор учебного центра Gerzensee Национального банка Швейцарии: их ключевое новшество заключается в расширении доступа к обязательствам центрального банка.

Вызовы цифровизации

«У правительств и центробанков есть выбор: стоять перед набирающим скорость поездом [цифровой революции] или сесть в него и воспользоваться преимуществами», – писал Хью ван Стинис, бывший старший советник председателя Банка Англии, через несколько месяцев после того, как Facebook в середине 2019 г. анонсировал выпуск стейблкоина Libra. Осознание того, что частная компания может превратиться в мировой центробанк, выпускающий глобальную цифровую валюту, – а пользователем социальной сети Facebook является примерно каждый четвертый житель планеты, – ошеломило правительства и центральные банки, до этого в целом относительно спокойно относившиеся к проектам частных криптовалют в силу незначительности их охвата, – глобальный же стейблкоин угрожал монетарному суверенитету стран и стабильности всей мировой финансовой системы.

Примерно в это же время баланс тональности высказываний о цифровых деньгах глав центральных банков и членов советов директоров сменился с отрицательного на положительный, подсчитали экономисты BIS, – то есть высказываний с положительной оценкой стало больше, чем с отрицательной. Более половины представителей 23 центробанков, опрошенных Official Monetary and Financial Institutions Forum (OMFIF, независимый think tank, изучающий вопросы деятельности центробанков и экономической политики) совместно с IBM в июле – сентябре 2019 г., заявили, что очень обеспокоены возможностью частных проектов, таких как Libra, создать конкуренцию центральным банкам и подорвать денежный суверенитет стран; более двух третей назвали основной причиной развития CBDC создание альтернативы наличным и другим платежным инструментам.

Libra стала глобальным катализатором реформ: она показала, что центральные банки больше не могут игнорировать цифровую реальность, отмечал Стефан Ингвес, глава центрального банка Швеции.

Для некоторых центральных банков причиной активизировать работу над выпуском цифровых суверенных валют стало растущее влияние небанковских платежных платформ – например, Alipay и WeChat Pay «перетянули» на себя значительную долю наличных платежей, что стало проблемой для Народного банка Китая. Для других регуляторов таким триггером стали планы по выпуску CBDC центробанков соседних стран, что могло бы укрепить их позиции на региональных и мировых рынках: например, вскоре после того, как Китай анонсировал пилотный проект цифрового юаня и сообщил о намерении выпустить его к зимним Олимпийским играм 2022 г., о техническом тестировании цифровой иены неожиданно заявил Банк Японии – ускорить исследования о внедрении цифровой валюты его попросило правительство, сочтя, что усилия Китая в этом направлении создают угрозу безопасности.

Так или иначе, основной причиной глобального всплеска интереса центральных банков к эмиссии цифровых валют стала цифровизация мира и риск «отстать от поезда» – от меняющихся привычек и потребностей общества в новых платежных инструментах: Стефан Ингвес, глава Риксбанка, сравнил ситуацию с тем, как если бы сейчас центробанк начал выпускать 20-килограммовые монеты, как 300 лет назад. Сам Риксбанк анонсировал пилотный проект по выпуску цифровой кроны еще в 2017 г. , мотивировав это проблемой «маргинализации наличных денег» (за последние 10 лет объем наличных в обращении в Швеции упал более чем вдвое) в отсутствие им альтернативы и необходимостью соответствовать требованиям постоянно меняющегося цифрового мира.

Влияние пандемии

Эпидемия коронавируса, значительно усилив популярность онлайн-платежей и бесконтактных платежей и увеличив спрос потребителей на быстрые, низкозатратные и надежные денежные транзакции, стала еще одним толчком, ускорившим процессы разработки CBDC как способа снизить операционные риски платежных систем.

Решение потребителя использовать альтернативную форму оплаты во время пандемии могло быть обусловлено обстоятельствами, но теперь, когда потребитель приобрел новый опыт, этот способ оплаты может стать для него осознанным выбором, рассказала Лоретта Местер, глава ФРБ Кливленда, на Чикагском платежном симпозиуме в сентябре 2020 г. Пандемия оказала широкомасштабное воздействие на поведение домохозяйств и компаний в отношении платежей, оценила она: многое со временем вернется к допандемической норме, но влияние некоторых изменений окажется более длительным и приведет к изменению структуры платежей и типов транзакций.

Схожее заявление почти в то же время в другой части света сделала глава ЕЦБ Кристин Лагард, выступая на конференции Бундесбанка, посвященной банковскому делу и платежам в цифровом мире. Пандемия ускорила переход к новой цифровой норме, и эту тенденцию вряд ли удастся обратить вспять, сказала она: большинство опрошенных в 17 странах Европы потребителей ожидают, что будут пользоваться цифровыми платежами так же часто, как сейчас, или чаще. Изменение потребительских предпочтений и конкуренция за доминирование в платежах в глобальном масштабе – две главные тенденции, формирующие глобальный платежный ландшафт, отметила Лагард.

Платежи подвержены сильному сетевому эффекту: чем больше пользователей у платежной системы, тем привлекательнее она становится для новых пользователей. Масштаб имеет значение: он ограничивает поле действий другим игрокам и неизбежно приводит к доминированию на рынке нескольких компаний. Крупные технологические компании постепенно вторгаются на рынок платежей и трансформируют эту сферу; однако это может не только улучшить доступность финансовых услуг, но и стать причиной возникновения системных рисков.

Если основная часть платежей будет проводиться с помощью цифровых кошельков, а не банковских счетов, и будет номинирована в частной цифровой валюте, денежный суверенитет может быть ослаблен, сказала Лагард: «В цифровом мире потребители должны иметь возможность расплачиваться суверенными деньгами». Долг центробанков – играть активную роль в уравновешивании рисков и преимуществ инноваций в платежах, указала она.

Модели розничных CBDC

Отвечая на вопрос, что же собой представляет цифровая валюта центрального банка, пока что проще сказать, чем она не является, говорил в апреле 2019 г. Витас Василяускас, председатель правления Банка Литвы. CBDC, несмотря на свою цифровую форму, фундаментально отличаются от частных криптоактивов, у которых, как правило, отсутствуют единый эмитент и единый институт, который бы обеспечивал устойчивость их функционирования.

Модели CBDC различны, и пока регуляторы изучают все возможные варианты, не отдавая предпочтения какому-то одному. Для классификации в BIS использовали «пирамиду CBDC» (.pdf), где показана связь характеристик розничных CBDC с нуждами потребителей.

Первая и основополагающая характеристика розничных CBDC – структура, которая должна обеспечить удобство и скорость платежей, для чего необходимо сбалансировать роли центробанка и посредников между ним и пользователями CBDC. Посредники могут столкнуться с техническими сбоями или проблемами с платежеспособностью, от которых CBDC должна быть защищена, рассуждают экономисты BIS, в то же время они могут обеспечить легкость и эффективность платежей.

В зависимости от выбранной структуры CBDC платежная система может быть:

• «Прямой», находясь под управлением центробанка, который без посредников осуществляет распространение цифровых денег, обслуживает розничные платежи и также ведет реестр всех транзакций. В этом варианте центробанк берет на себя дополнительные, не свойственные ему функции, фактически становясь квазикоммерческим банком.
• «Гибридной» или «опосредованной», при которой розничные платежи обслуживают банки-посредники, но реестр транзакций ведет центробанк, который также управляет резервной технической инфраструктурой, позволяющей перезапустить платежную систему в случае сбоя у посредников. В этом варианте распространением CBDC может заниматься как центральный банк (непосредственно на кошельки пользователей, открытые в центробанке), так и банки-посредники (в таком случае кошельки в центробанке открывают только банки).
• «Непрямой», которая полностью управляется посредниками. На данный момент ни один центробанк такой вариант не рассматривает, подчеркивают исследователи BIS.

Вторая характеристика – инфраструктура, которая должна обеспечивать надежность и гибкость платежей и может быть основана на обычной централизованной базе данных или на технологии распределенного реестра (Distributed Ledger Technology, DLT) с ограниченным доступом. Ни один центробанк не экспериментирует с открытой DLT (где не требуется разрешения на доступ к инфраструктуре), которая используется для биткоина и многих других частных криптовалют, отмечается в докладе BIS.

Третья характеристика – доступность CBDC для потребителей: на основе счетов (учетных записей) пользователей или с помощью цифровых токенов. Основное различие между счетами и токенами – в требованиях к идентификации: в системе на основе счетов проверяется клиент, в системе на основе токенов проверяется сам токен – это ближе к свойствам наличных, хотя в случае цифровых валют полная анонимность будет исключена.

Четвертая характеристика – возможность использования CBDC не только на внутреннем рынке, но и в трансграничных платежах. Большая часть центробанков склоняется только ко внутреннему использованию своих CBDC, центробанки монетарных союзов – ЕЦБ, Восточно-Карибский центробанк – допускают трансграничное использование своих цифровых валют.

Большинство центробанков пока окончательно не определились с характеристиками конструкции CBDC. Так, центробанки Дании, Норвегии, Исландии, Багамских островов рассматривают «прямую» модель платежной системы; центробанки Китая, Канады, Швеции, Бразилии, Великобритании, а также ЕЦБ – «гибридную» или «опосредованную». Что касается инфраструктуры, то, например, ЕЦБ, национальные банки Швеции и Бразилии изучают использование DLT, а в Китае и Канаде рассматривают варианты использования и DLT, и централизованной базы данных. Однако эти варианты инфраструктуры рассматриваются в пилотных проектах, и еще неясно, какой будет выбран для более поздних крупномасштабных проектов.

«Песочница» для CBDC

В начале сентября 2020 г. платежная система Mastercard запустила виртуальную платформу, где центробанки могут протестировать варианты использования своих цифровых валют, и пригласила регуляторов, коммерческие банки, технологические компании к сотрудничеству и проверке, как CBDC могут взаимодействовать с уже существующими платежными системами.

Пока только две страны, Эквадор и Венесуэла, попробовали выпустить цифровые валюты, или, скорее, «квазицифровалюты», и обе неудачно. Эквадор в 2014 г. объявил, что стал первой страной мира, где будет введена цифровая валюта: гражданам предложили открыть кошельки непосредственно в центральном банке. Три года спустя проект был закрыт, поскольку не заинтересовал потребителей: при официальной долларизации центробанк Эквадора фактически выпускал обязательства в долларе США, которые мог не захотеть или не суметь выполнить, и общественность страны, пережившей суверенный дефолт, предпочла держаться подальше, сочтя, что хранить доллары в коммерческих банках надежнее, чем в центробанке. Выпущенная правительством Венесуэлы в 2018 г. el petro обеспечивалась физическим активом, не имеющим устойчивой стоимости, – нефтью, курс цифровалюты устанавливал президент страны, обмен на традиционные деньги осуществлялся по заниженному курсу, из-за чего новую валюту отказывалась принимать розничная торговля, а некоторые эксперты характеризовали ее как «деньги из воздуха».

Хотя в обоих этих случаях выпущенные виды денег имели мало общего с тем, что стоит за понятием CBDC, именно поэтому они могут продемонстрировать, почему подготовка к выпуску CBDC занимает годы, требуя изучения альтернативных моделей, раундов общественных консультаций, международного обмена опытом и многоэтапных экспериментов. Быстрого появления цифровых национальных валют ожидать вряд ли стоит: в опросе BIS в январе 2020 г. только 10% центральных банков не исключили, что готовы выпустить цифровую валюту в течение трех лет, 70% сочли это маловероятным на горизонте шести лет.

Банковская система — e-xecutive.ru

Определение понятия

Банковская система – совокупность участников денежно-кредитного рынка, выполняющих банковские операции и действующих в рамках общего финансового механизма.
Под участниками подразумевают:
1) Центральный банк, который является центром банковской системы, проводит государственную эмиссионную и валютную политику.
2) Действующие банки – коммерческие и специализированные.
3) Кредитные учреждения.
4) Отдельные экономические организации.
5) А также специализированные учреждения, обеспечивающие деятельность остальных участников системы: расчетно-кассовые и клиринговые центры, фирмы по аудиту банков, дилерские фирмы по работе с ценными бумагами банков, организации, обеспечивающие банки оборудованием, информацией, кадрами.

Основные принципы организации банковской системы

Различают следующие принципы организации банковской системы:

• принцип двухуровневой структуры банковской системы;
• принцип универсальности банков.

Принцип двухуровневой структуры

В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. Верхний уровень системы представлен Центральным банком. На нижнем уровне действуют все остальные участники банковской системы.
Центральный банк, как верхний уровень банковской системы, выполняет функции:

• банковского надзора,
• управления системой расчетов,
• разработка и реализация денежно-кредитной политики государства.
• эмиссия национальных денежных знаков, контроль над их обращением,
• общий надзор за деятельностью финансово-кредитных учреждений страны и исполнением финансового законодательства;
• эмиссия и погашение государственных ценных бумаг;*управляет счетами правительства,
• осуществляет зарубежные финансовые операции;
• проводит регулирование банковской ликвидности,
• собирает статистические данные обо всех финансовых учреждениях, а именно: информацию о размерах их операций, сферах экономики, которые они кредитуют, вкладчиках.

ЦБ осуществляет банковские операции только с теми юридическими лицами, которые являются кредитными организациями. Также ЦБ не может конкурировать с остальными участниками банковского рынка.
Второй уровень банковской системы – банки и другие кредитные организации. Они осуществляют посредничество в расчетах, кредитовании и инвестировании, ориентируясь в своей деятельности на установленные ЦБ параметры денежной массы, процентных ставок, темпов инфляции и т. п. Все участники второго уровня должны выполнять нормативы и требования ЦБ относительно уровня капитала, создания резервов и др.

Принцип универсальности

Означает, что все действующие в стране банки имеют универсальные функциональные возможности. То есть – право осуществлять все банковские операции, предусмотренные законодательством и банковскими лицензиями. К основным операциям относятся:
1) Привлечение временно свободных денежных средств предприятий и населения ради депозитных вкладов – то есть, временное использование указанных средств на условиях возвратности, платности, срочности.
2) Открытие и обслуживание банковских счетов частных лиц и организаций.
3) Кредитование физических и юридических лиц;
4) Операции с ценными бумагами;
5) Хранение финансовых и материальных ценностей;
6) Управление имуществом клиентов по доверенности (трастовые операции).

Это заготовка энциклопедической статьи по данной теме. Вы можете внести вклад в развитие проекта, улучшив и дополнив текст публикации в соответствии с правилами проекта. Руководство пользователя вы можете найти здесь

ЕГЭ Экономика. Тема 19. Банки. |

Банковская система РФ – совокупность национальных банков и других кредитных учреждений, действующих в рамках единого финансово-кредитного механизма.

Банковская инфраструктура — совокупность элементов, которые обеспечивают жизнедеятельность банков:

• предприятия, агентства, различные службы, средства связи
• информационное, методическое, научное, кадровое обеспечение

Уровни банковской системы РФ

• Центральный банк России
• кредитные организации коммерческие  банки и небанковские кредитные организации (клиринговые центры, валютные биржи)

Банк

Банк – это финансовый институт, осуществляющий операции с деньгами, предоставляющий финансовые услуги предприятиям, гражданам и другим банкам.

Функции Центрального Банка РФ

• разработка и проведение единой денежно-кредитной политики, защита и обеспеченность устойчивости рубля (данная функция осуществляется совместно с правительством РФ)
• эмиссия, то есть выпуск денег
• выдача кредитов банкам
• проведение политики рефинансирования ( то есть погашение кредитов, ценных бумаг)
• установление правил проведения банковских операций, всех видов отчётности банков
• осуществление государственной регистрации  кредитных организаций (выдача  и отзыв лицензии)
• осуществление контроля за деятельностью банков
• регистрация эмиссии банками ценных бумаг
• осуществление банковских операций
• осуществление валютного регулирования
• хранение золотого запаса страны
• хранение резервов банков
• определение ставки ссудного процента
• выпуск и погашение государственных ценных бумаг
• управление счетами правительства
• выполнение зарубежные финансовые операции.

Функции коммерческих банков

• предоставление кредитов
• выполнение платёжных операций
• мобилизация денежных средств
• купля-продажа валюты
• выпуск ценных бумаг и др.

Операции банков

Операции банков- это операции по формированию ресурсов банков.

• активные – использование привлечённых и собственных средств для получение дохода: выдача кредитов, купля-продажа ценных бумаг, инвестирование.
• пассивные – привлечение денежных средств : денежные вклады от клиентов, собственный капитал, кредиты у других банков, облигации и др.

 Виды банков

По сфере обслуживания

• международный
• национальные
• региональные
• межрегиональные

По типу собственности

• государственные
• частные

По обслуживаемым отраслям

• многоотраслевые
• одноотраслевые (промышленные, сельскохозяйственные, строительные и т. д.)

По набору банковских услуг

• универсальные ( проводят практически все виды банковских операций)
• специализированные ( предоставляют один- два вида услуг)

По функциям

• эмиссионный банк — ЦБ выпускает деньги и ценные бумаги; коммерческие банки — ценные бумаги.
• ипотечные — предоставляют долгосрочные ссуды под залог недвижимости
• инвестиционные – осуществляют финансирование и долгосрочное кредитование
• депозитные – осуществляют кредитные операции по привлечению временно свободных денег:
• Трастовые — услуги в управлении чьим-то имуществом, капиталом.
• Клиринговые — осуществление безналичных расчётов
• Биржевые — обслуживание биржевых операций
• Учётные – учёт векселей и др.
• ссудосберегательные — привлекают мелкие вклады на определённый срок
• специальные – финансируют отдельные целевые, региональные, государственные программы.

По срокам выдаваемых ссуд

• долгосрочные
• краткосрочные

 

По размерам капитала

• крупные
• средние
• малые

По организационной структуре

• единый банк— единое юридическое лицо
• банковская группа – группа юридических лиц = головной банк+ филиалы( юридически самостоятельные, но руководимые головным банком)
• банковское объединение – формируются с целью координации и согласования действий.

Специализированные кредитные и финансовые учреждения

Это организации, которые не являются банками, но частично выполняют их функции. К ним относятся:

• пенсионные фонды
• страховые компании
• ломбарды
• трастовые компании ( полубанки, трастовые операци, управление недвижимостью, другим имуществом, принятие ценностей на хранение, управление опекуном имуществом несовершеннолетнего, управление имуществом по завещанию и т. д.Траст- соглашение об управлении собственностью другими лицами, моет быть по согласию или оп закону)
• кредитные товарищества
• общества взаимного кредита

Пути стабилизации финансовой системы

• совершенствование банковского законодательства
• укрепление банковской системы
• усиление связи банковской системы с секторами экономии.

Проблемы банковской системы РФ

• недостаточно высокий уровень банковского капитала
• большой объём невозвращённых кредитов
• высокая зависимость банков от состояния государственных и местных бюджетов
• недостаточный уровень освоения перспективных банковских технологий
• высокая зависимость банков от крупных акционеров
• недостаточно высокий профессиональный уровень работников банков
• нехватка действующего законодательства для более жёсткого контроля за деятельностью банков и др.

 

Материал подготовила: Мельникова Вера Александровна

 

 

Банки:сущность, виды и функции

Заработай на курсе валют:
А вот пример заработка от ВебМастерМаксим. ру это самый топовый финансовый блоггер и крутой трейдер миллионер! Вступай на его Секретный форекс Форум и учись

Банк — это организация, которая оказывает финансовые услуги физическим и юридическим лицам. Это посредник между теми, кто располагает денежными средствами и теми, кто в них нуждается. То есть банк принимает деньги по более низкой процентной ставке и даёт их в кредит под более высокий процент. Свою прибыль он зарабатывает на разнице процентных ставок.

Банки являются неотъемлемой чертой денежного хозяйства в современном мире. Через них осуществляются платежи и взаимные расчеты между предприятиями, фирмами, физическими лицами. Они участвуют в финансировании всех отраслей производства, выпускают деньги в обращение, выполняют различные страховые операции, работают с ценными бумагами и вступают в сложные взаимоотношения между собой.

Банки — это кровеносная система экономики, а она не может функционировать без товарного рынка, без нормального денежного обращения, без рынка капиталов, на котором и образуется «кровь», распределяемая потом по всем клеткам экономического организма. Банки содействуют созданию и функционированию рынка капитала. Это основное звено рыночной экономики, которое влияет на развитие: товарного, потребительского и рынка труда.

СУЩНОСТЬ БАНКОВ

Сущность банка – это прежде всего его специфика. Банки имеют свои средства коммуникации, фабрики по изготовлению денег, типовых платежных средств, выступают консультантами, посредниками в переговорах. Они выполняют несколько сот услуг, количество и многообразие которых в современном хозяйстве продолжает увеличиваться.

Банк — это специфическое предприятие, производящее свой собственный продукт, отличающий его от других предприятий. Это деятельность не надстройки, а элемента базиса общества. Банк как предприятие является производительным институтом, деятельность которого направлена на удовлетворение потребностей участников рынка.

Производительный характер банка виден прежде всего в том, что он создает свой собственный специфический продукт. Им являются:
1. Платежные средства, эмитируемые на макро и микроуровне. Без денег не может быть совершен обмен продуктами труда, не может быть продолжен воспроизводственный процесс. Выпуск наличных денег — это монополия банка, его производит только он, делая специфическим продуктом банковской системы.
2. Аккумулируемые свободные, временно не используемые ресурсы. Превращая «неработающие» денежные средства в работающие, банки питают тем самым хозяйство дополнительными «энергетическими» ресурсами.
3. Кредиты, предоставляемые его клиентам как капитал, как средства, возвращаемые к своей исходной точке с приращением в виде вновь созданной стоимости.
4. Разнообразные услуги, производительный характер которых подтверждается органическим включением прибыли в общий размер совокупного общественного продукта, создаваемого в соответствующий период времени.

СТРУКТУРА БАНКА

Под структурой банка нужно понимать его устройство, состав элементов, находящихся в тесном взаимодействии между собой, такое его построение, которое дает ему возможность функционировать как денежному институту. В этом случае банк можно условно разделить на четыре блока.
Первый блок — банковский капитал как обособившаяся часть промышленного и торгового капитала, как собственный и преимущественно заемный капитал, как капитал, используемый не для себя, а занимаемый для других.
Второй блок банковской структуры охватывает саму деятельность банка. Он функционирует главным образом в сфере обмена. Продуктом деятельности банка выступают эмитирование платежных средств, выпуск наличных денег в обращение, различного рода операции и услуги.
Третий блок включает группу людей, отдельные личности, обладающие знаниями в области банковского хозяйства, управления им, специализирующиеся на обособившемся виде деятельности.
Четвертый блок — производственный, охватывающий банковскую технику, здания, сооружения, средства связи и коммуникации, внутреннюю и внешнюю информацию, определенные виды производственных материалов.

На базе проведенного анализа банк можно определить как денежно-кредитный институт, регулирующий платежный оборот в наличной и безналичной формах. Банк можно определить и как денежный, и как кредитный институт, и как специфическое предприятие, и как особое акционерное общество, имеющее специфические задачи и назначение. Все эти определения, обращенные к той или иной стороне сущности банка, имеют право на самостоятельное существование, расширяют представление о нем как о специфическом денежно-кредитном институте.

СТРУКТУРА БАНКОВСКОЙ СИСТЕМЫ.

В странах с развитой рыночной экономикой сложились двухуровневые банковские системы. Верхний уровень системы представлен центральным (эмиссионным) банком. На нижнем уровне действуют коммерческие банки, подразделяющиеся на универсальные и специализированные, и другие кредитно-расчетные центры. Центральный (эмиссионный) банк в большинстве стран принадлежит государству. По своему положению в кредитной системе он играет роль «банка банков».

Центральные, национальные банки являются первым уровнем банковской системы. Они подчинены представительным законодательным, а не исполнительным органам власти (в России — Государственной Думе).

Вторым уровнем денежно-кредитного хозяйства являются коммерческие банки и другие финансово-кредитные учреждения. Они занимаются аккумуляцией свободных денежных ресурсов в форме депозитов (вкладов), ведением текущих счетов и всех видов расчетов между соответствующими хозяйственными субъектами, являющимися их клиентами.

ВИДЫ БАНКОВ

Коммерческие банки — основное звено кредитной системы. Они выполняют практически все виды банковских операций. Исторически сложившимися функциями коммерческих банков являются прием вкладов на текущие счета, краткосрочное кредитование промышленных и торговых предприятий, осуществление расчетов между ними.

Инвестиционные банки — специальные кредитные институты, мобилизующие долгосрочный ссудный капитал и представляющие его заемщикам (предпринимателям и государству) посредством выпуска и размещения облигаций и других видов заемных обязательств.

К инвестиционным банкам примыкают инвестиционные компании, которые аккумулируют денежные ресурсы частных инвесторов путем эмиссии собственных ценных бумаг и помещают их в акции и облигации предприятий как в своей стране, так и за рубежом.

Сберегательные учреждения (сберегательные банки и кассы) — кредитные учреждения, основная функция которых состоит в привлечении сбережений и временно свободных денежных средств населения.

Ипотечные банки — кредитные учреждения, специализирующиеся на выдаче долгосрочных ссуд под залог недвижимого имущества — земли и строений.

Среди кредитных учреждений — финансовые компании, которые в отличие от фирм, предоставляющих потребительские кредиты для приобретения товаров длительного пользования в рассрочку, не прямо выдают кредит покупателям, а покупают их обязательства у предприятий, розничных торговцев и дилеров со скидкой.

Венчурный банк — это банк, создаваемый для кредитования «рисковых» проектов, например научно-технических работ с неопределенным или отдаленным по времени эффектом.

Инновационный банк — это банк, кредитующий долгосрочные программы, связанные с научными исследованиями и разработками. Перспективность инновационного проекта определяют эксперты банка.

Особое место занимают внешнеторговые или экспортно-импортные банки, которые призваны осуществлять кредитование экспорта, страхование экспортных кредитов.

Банковский холдинг представляет собой держательскую (холдинговую) компанию, владеющую пакетами акций и иных ценных бумаг других компаний и осуществляющую операции с этими ценными бумагами.

Крупные финансовые операции — размещение государственных займов, организация крупных акционерных обществ — все чаще осуществляются не каким-либо отдельным банком, а при помощи соглашения между несколькими ведущими банками.

Для банковской системы в условиях рынка характерна банковская конкуренция. Эмиссионные и кредитные функции разделены между собой. Эмиссия денег сосредоточена в центральном банке, кредитование предприятий и населения осуществляют различные деловые банки — коммерческие, инвестиционные, инновационные, ипотечные, сберегательные и др. Коммерческие банки не отвечают по обязательствам государства, так же как государство не отвечает по обязательствам коммерческих банков.

ФУНКЦИИ БАНКОВ

Функция банка — это то, что характерно именно для банка в отличие от других экономических субъектов. Отсюда процессы помещения денег, участие в других предприятиях не выражают специфики банка, поэтому не могут трактоваться как его функции. Три основные функции банка:
Первой функцией банка является аккумуляции средств. Различные инвестиционные фонды, финансово-промышленные компании также собирают денежные ресурсы для инвестиций, а банки собирают денежные средства для собственных целей.
Вторая функция банка регулирование денежного оборота. Банки выступают центрами, через которые проходит платежный оборот различных хозяйственных субъектов. Благодаря системе расчетов банки создают для своих клиентов возможность совершения обмена, оборота денежных средств и капитала.
Третья функция банка — посредническая. Под ней зачастую понимается деятельность банка как посредника в платежах. Через банки проходят платежи предприятий, организаций, населения, и в этом смысле банки, находясь между клиентами, совершая платежи по их поручению, как бы наделены посреднической миссией. Понимать эту функцию следует более глубоко, чем посредничество только в платежах, а в целой совокупности посреднических операций по отношению ко всему банку.

Функции коммерческих банков

Коммерческие банки выступают основным звеном банковской системы. Независимо от формы собственности коммерческие банки являются самостоятельными субъектами рынка. Их отношения с клиентами носят коммерческий характер. Контроль и надзор за деятельностью коммерческих банков осуществляет Центральный Банк РФ и его учреждения. Управление банка действует на основании Устава, принимаемого его участниками — учредителями.

Коммерческий банк – это уникальное финансово-экономическое предпринимательское образование с точки зрения «добывания» денег (получения прибыли). Коммерческие банки в экономике выполняют следующие функции:
Привлечение и аккумуляция временно свободных денежных средств. Эта функция банка является одной из старейших и в настоящее время получает наиболее широкое развитие.

Одной из важных функций коммерческого банка является посредничество в кредите. Функцию посредничества в кредите банки осуществляют путем перераспределения денежных средств, временно высвобождающихся в процессе кругооборота фондов предприятий и денежных доходов частных лиц.

Другой важной функцией коммерческого банка является посредничество в платежах между отдельными самостоятельными субъектами. Под ней зачастую понимается деятельность банка как посредника в платежах. Через банки проходят платежи предприятий, населения, и в этом смысле банки, находясь между клиентами, совершая платежи по их поручению, как бы наделены посреднической миссией.

Важнейшей функцией банков является также стимулирование накоплений в хозяйстве. Осуществление структурной перестройки экономики должно опираться на использование главным образом и в первую очередь внутренних накоплений хозяйства. Они, а не иностранные инвестиции, должны составлять основную часть средств, необходимых для реформирования экономики.

В связи с формированием фондового рынка ценные бумаги также включены в орбиту деятельности банков. Получает развитие такая функция, как посредничество в операциях с ними. Банки имеют право выступать в качестве инвестиционных институтов, которые могут осуществлять деятельность на рынке ценных бумаг в качестве посредника; инвестиционного консультанта; инвестиционной компании и инвестиционного фонда. Выступая в качестве финансового брокера, банки выполняют посреднические функции при купле-продаже ценных бумаг за счет и по поручению клиента на основании договора комиссии или поручения.

Важной функцией банков является также регулирование денежного оборота. Банки выступают центрами, через которые проходит платежный оборот различных хозяйственных субъектов. Благодаря системе расчетов банки создают для своих клиентов возможность совершения обмена, оборота денежных средств и капитала. Регулирование денежного оборота достигается также посредством эмитированния платежных средств, кредитования потребностей различных субъектов производства и обращения, массового обслуживания хозяйства и населения. Поэтому можно сделать вывод, что данная функция реализуется посредством комплекса операций, признанных банковскими и закрепленных за банком как денежно-кредитным институтом.

Функцией банков также являются консультации и предоставление экономической и финансовой информации. Банки концентрируют у себя сведения общеэкономического и финансового характера, представляющие интерес для предприятий. Они предоставляют разнообразную биржевую и финансовую информацию, часто конфиденциального характера, в первую очередь предприятиям, связанным с ними общностью интересов, финансовыми узами.

Большинство банков предлагают следующий стандартный набор услуг. Корпоративным клиентам: расчетно-кассовое обслуживание, кредитование, в том числе предоставление овердрафта по счету, конверсионные операции, выполнение функций агента валютного контроля, документарные операции, операции с драгоценными металлами, пластиковые карты (в т.ч. в рамках «зарплатных» проектов), размещение денежных средств во вклады, депозитные сертификаты и векселя, проектное и торговое финансирование и т.д.

Частным клиентам: автокредитование, потребительское кредитование, ипотечное кредитование, пластиковые карты, в том числе кредитные, размещение денежных средств во вклады, расчетно-кассовое обслуживание, инвестиционные и памятные монеты, выполнение функций агента валютного контроля, денежные переводы, индивидуальные сейфовые ячейки и т.д.

Функции центральных банков

Центральные банки являются регулирующим звеном в банковской системе, поэтому их деятельность связана с укреплением денежного обращения, защитой и обеспечением устойчивости национальной денежной единицы и ее курса по отношению к иностранным валютам, развитием и укреплением банковской системы страны, обеспечением эффективного и бесперебойного осуществления расчетов.

Функции центрального банка:
1. Денежно-кредитное регулирование экономики.
2. Эмиссия кредитных денег – банкнот.
3. Контроль за деятельностью кредитных учреждений.
4. Аккумуляция и хранение кассовых резервов других кредитных учреждений.
5. Кредитование коммерческих банков (рефинансирование).
6. Кредитно-расчетное обслуживание правительства (например, обслуживание облигаций государственного займа, эмиссионно-кассовое исполнение государственного бюджета).
7. Хранение официальных золотовалютных резервов.

Главной функцией центрального банка является кредитное регулирование. Помимо административных методов (установления прямых ограничений на деятельность коммерческих банков, проведения инспекций и ревизий, издания инструкций, сбора и обобщения отчетности и т. д.), центральные банки располагают и экономическим инструментарием для регулирования банковской сферы. Его основными составляющими являются: политика минимальных резервов, открытого рынка и учетная политика.

Классическим инструментом в практике центральных банков является политика учетной ставки, т.е. установление ставки процента за кредиты, которые центральный банк предоставляет коммерческим банкам (ставки рефинансирования). Коммерческие банки предоставляют ЦБ платежные обязательства — векселя. Это могут быть как собственные векселя банков, так и обязательства третьих лиц, имеющиеся в банках. ЦБ покупает, учитывает эти векселя, удерживая при этом определенный процент в свою пользу. Средства, полученные от ЦБ, предоставляются заемщикам коммерческих банков. Цена этого кредита — процентная ставка — должна быть выше учетной, иначе коммерческие банки будут убыточны. Если Центральный банк повышает учетную ставку, это приводит к удорожанию кредита для клиентов коммерческих банков. Это, в свою очередь, способствует уменьшению займов и, следовательно, снижению инвестиций. Манипулируя учетной ставкой, ЦБ имеет возможность влиять на капиталовложения в производство.

ЦЕНТРАЛЬНЫЙ БАНК РФ

В банковской системе России ЦБ РФ ( ЦБР ) определён как главный банк страны и кредитор последней инстанции. Он находится в государственной собственности и на него возложены функции общего регулирования деятельности каждого коммерческого банка в рамках единой денежно – кредитной системы страны.

Высшим органом Банка России является Совет директоров – коллегиальный орган, определяющий основные направления деятельности Банка России и осуществляющий руководство и управление Банком России. Совет директоров выполняет следующие функции:
1. Во взаимодействии с Правительством РФ разрабатывает и обеспечивает выполнение основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики.
2. Утверждает годовой отчет Банка России и представляет его Государственной Думе.
3. Рассматривает и утверждает смету расходов Банка России на очередной год, а также произведенные расходы, не предусмотренные в смете.

Функции Центрального Банка РФ:
1. Проведение единой государственной и кредитной политики.
2. Монопольно осуществляет эмиссию наличных денег.
3. Является кредитором последней инстанции, или Банком банков.
4. Устанавливает правила проведения расчетов, банковских операций, ведения бухгалтерского учета в банках.
5. Регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитных организаций.
6. Осуществляет надзор за деятельностью банковской системы, выдает и отзывает лицензии на осуществление банковской деятельности.
7. Осуществляет валютное регулирование и валютный контроль.

Центральный банк России руководит кредитной системой страны, регулирует валютный курс и ведет различные финансовые операции. Также в обязанности Центрального банка входит хранение свободных средств и резервов коммерческих банков, при необходимости предоставление им кредитов для поддержания их работоспособности.

Определение Центрального банка

Что такое центральный банк?

Центральный банк — это финансовое учреждение, которому предоставлен привилегированный контроль над производством и распределением денег и кредитов для страны или группы стран. В современной экономике центральный банк обычно отвечает за разработку денежно-кредитной политики и регулирование банков-членов.

Центральные банки по своей сути являются нерыночными или даже антиконкурентными учреждениями. Хотя некоторые из них национализированы, многие центральные банки не являются государственными учреждениями, и поэтому их часто называют политически независимыми.Однако даже если центральный банк юридически не принадлежит правительству, его привилегии устанавливаются и охраняются законом.

Важнейшей особенностью центрального банка, отличающей его от других банков, является его статус юридической монополии, который дает ему привилегию выпускать банкноты и наличные деньги. Частным коммерческим банкам разрешено выпускать только обязательства до востребования, например чековые депозиты.

Ключевые выводы

• Центральный банк — это финансовое учреждение, которое отвечает за надзор за денежно-кредитной системой и политикой страны или группы стран, регулирование денежной массы и установление процентных ставок.
• Центральные банки проводят денежно-кредитную политику, ослабляя или сокращая денежную массу и доступность кредита, центральные банки стремятся поддерживать экономику страны в стабильном состоянии.
• Центральный банк устанавливает требования для банковской отрасли, такие как размер резервов наличности, которые банки должны поддерживать по отношению к своим депозитам.
• Центральный банк может быть кредитором последней инстанции для проблемных финансовых учреждений и даже правительств.

Общие сведения о центральных банках

Хотя их обязанности широко варьируются в зависимости от страны, обязанности центральных банков (и обоснование их существования) обычно делятся на три области.

Во-первых, центральные банки контролируют и манипулируют национальной денежной массой: выпускают валюту и устанавливают процентные ставки по кредитам и облигациям. Обычно центральные банки повышают процентные ставки, чтобы замедлить рост и избежать инфляции; они снижают их, чтобы стимулировать рост, промышленную активность и потребительские расходы. Таким образом, они управляют денежно-кредитной политикой, направляя экономику страны и достигая экономических целей, таких как полная занятость.

2-3%

Большинство центральных банков сегодня устанавливают процентные ставки и проводят денежно-кредитную политику, используя целевой показатель инфляции на уровне 2-3% годовой инфляции.

Во-вторых, они регулируют деятельность банков-членов посредством требований к капиталу, резервных требований (которые определяют, сколько банки могут ссудить клиентам и сколько наличных денег они должны держать под рукой), а также гарантий по депозитам, среди других инструментов. Они также предоставляют ссуды и услуги национальным банкам и правительству и управляют валютными резервами.

Наконец, центральный банк также выступает в качестве кредитора на случай чрезвычайной ситуации в отношении проблемных коммерческих банков и других учреждений, а иногда даже правительства.Например, покупая государственные долговые обязательства, центральный банк предоставляет политически привлекательную альтернативу налогообложению, когда правительству необходимо увеличить доходы.

Пример: Федеральный резерв

Наряду с упомянутыми выше мерами в распоряжении центральных банков есть и другие действия. В США, например, центральным банком является Федеральная резервная система, также известная как «ФРС». Совет Федерального Резерва (FRB), руководящий орган ФРС, может влиять на национальную денежную массу, изменяя резервные требования.Когда минимальные требования падают, банки могут ссудить больше денег, и денежная масса экономики растет. Напротив, повышение резервных требований уменьшает денежную массу. Федеральная резервная система была создана Законом о Федеральной резервной системе 1913 года.

Когда ФРС снижает учетную ставку, которую банки платят по краткосрочным кредитам, это также увеличивает ликвидность. Более низкие ставки увеличивают денежную массу, что, в свою очередь, повышает экономическую активность. Но снижение процентных ставок может способствовать инфляции, поэтому ФРС должна быть осторожна.

И ФРС может проводить операции на открытом рынке для изменения ставки по федеральным фондам. ФРС покупает государственные ценные бумаги у дилеров по ценным бумагам, снабжая их наличными, тем самым увеличивая денежную массу. ФРС продает ценные бумаги, чтобы перемещать наличные в свои карманы и выводить их из системы.

Краткая история центральных банков

Первыми прототипами современных центральных банков были Банк Англии и Шведский риксбанк, основанные в 17 ^-м годах.Банк Англии первым признал роль кредитора последней инстанции. Другие ранние центральные банки, особенно Банк Франции Наполеона и Рейхсбанк Германии, были созданы для финансирования дорогостоящих государственных военных операций.

Главным образом потому, что европейские центральные банки облегчили федеральным правительствам рост, войну и обогащение особых интересов, многие отцы-основатели Соединенных Штатов — самым страстным образом Томас Джефферсон — выступили против создания такой организации в их новой стране.Несмотря на эти возражения, в молодой стране действительно были как официальные национальные банки, так и многочисленные государственные банки в течение первых десятилетий своего существования, пока между 1837 и 1863 годами не установился «период свободной банковской деятельности».

Закон о национальных банках 1863 года создал сеть национальных банков и единую валюту США, а Нью-Йорк стал центральным резервным городом. Впоследствии Соединенные Штаты испытали серию банковских паник в 1873, 1884, 1893 и 1907 годах. В ответ в 1913 году U.С. Конгресс учредил Федеральную резервную систему и 12 региональных федеральных резервных банков по всей стране для стабилизации финансовой деятельности и банковских операций. Новый ФРС помог финансировать Первую и Вторую мировые войны, выпуская казначейские облигации.

Между 1870 и 1914 годами, когда мировые валюты были привязаны к золотому стандарту, поддерживать стабильность цен было намного проще, поскольку количество доступного золота было ограничено. Следовательно, денежная экспансия не могла произойти просто из-за политического решения печатать больше денег, поэтому инфляцию было легче контролировать.Центральный банк в то время отвечал за поддержание конвертируемости золота в валюту; он выпускал банкноты на основе золотых запасов страны.

С началом Первой мировой войны от золотого стандарта отказались, и стало очевидно, что во время кризиса правительства, сталкивающиеся с бюджетным дефицитом (потому что вести войну стоит денег) и нуждающиеся в больших ресурсах, приказывают печатать больше денег. Когда правительства сделали это, они столкнулись с инфляцией. После войны многие правительства решили вернуться к золотому стандарту, чтобы попытаться стабилизировать свою экономику. Благодаря этому возросло понимание важности независимости центрального банка от какой-либо политической партии или администрации.

В тревожные времена Великой депрессии 1930-х годов и после Второй мировой войны мировые правительства преимущественно выступали за возврат к центральному банку, зависящему от процесса принятия политических решений. Эта точка зрения возникла в основном из-за необходимости установить контроль над разрушенной войной экономикой; Более того, новые независимые страны предпочли сохранить контроль над всеми аспектами своих стран, что стало ответной реакцией на колониализм.Рост управляемой экономики в Восточном блоке также был ответственен за усиление государственного вмешательства в макроэкономику. В конце концов, однако, независимость центрального банка от правительства вернулась в моду в западных экономиках и стала оптимальным способом достижения либерального и стабильного экономического режима.

Центральные банки и дефляция

За последнюю четверть века опасения по поводу дефляции усилились после крупных финансовых кризисов. Япония показала отрезвляющий пример.После того, как в 1989-90 гг. Лопнули пузыри на рынке акций и недвижимости, в результате чего индекс Nikkei потерял треть своей стоимости в течение года, дефляция усилилась. Японская экономика, которая была одной из самых быстрорастущих в мире с 1960-х по 1980-е годы, резко замедлилась. 90-е годы стали называть потерянным десятилетием Японии. В 2013 году номинальный ВВП Японии все еще был примерно на 6% ниже уровня середины 1990-х годов.

Великая рецессия 2008-09 гг. Вызвала опасения по поводу аналогичного периода продолжительной дефляции в США и других странах из-за катастрофического обвала цен на широкий спектр активов.Глобальная финансовая система также оказалась в беспорядке из-за неплатежеспособности ряда крупных банков и финансовых учреждений в Соединенных Штатах и ​​Европе, примером чего является крах Lehman Brothers в сентябре 2008 года.

Подход Федерального Резерва

В ответ в декабре 2008 года Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC), орган денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, обратился к двум основным типам нетрадиционных инструментов денежно-кредитной политики: (1) перспективное руководство по политике и (2) крупномасштабные покупки активов, или количественное смягчение (QE).

Первый предполагал снижение целевой ставки по федеральным фондам практически до нуля и удержание ее на этом уровне как минимум до середины 2013 года. Но это другой инструмент, количественное смягчение, которое привлекло внимание заголовков и стало синонимом политики легких денег ФРС. По сути, количественное смягчение предполагает создание центральным банком новых денег и их использование для покупки ценных бумаг у национальных банков, чтобы накачать ликвидность в экономику и снизить долгосрочные процентные ставки. В данном случае это позволило ФРС покупать более рискованные активы, включая ценные бумаги с ипотечным покрытием и другие негосударственные долги.

Это отражается на других процентных ставках в экономике, а широкое снижение процентных ставок стимулирует спрос на ссуды со стороны потребителей и предприятий. Банки могут удовлетворить этот более высокий спрос на ссуды благодаря средствам, которые они получили от центрального банка в обмен на свои ценные бумаги.

Другие меры по борьбе с дефляцией

В январе 2015 года Европейский центральный банк (ЕЦБ) приступил к реализации собственной версии количественного смягчения, пообещав купить как минимум 1 банк.Облигаций на 1 триллион евро при ежемесячном темпе в 60 миллиардов евро до сентября 2016 года. ЕЦБ запустил программу количественного смягчения через шесть лет после того, как Федеральная резервная система сделала это, чтобы поддержать хрупкое восстановление в Европе и предотвратить дефляция, после беспрецедентного шага по снижению базовой кредитной ставки ниже 0% в конце 2014 года, имела лишь ограниченный успех.

Хотя ЕЦБ был первым крупным центральным банком, который экспериментировал с отрицательными процентными ставками, ряд центральных банков в Европе, в том числе в Швеции, Дании и Швейцарии, опустили свои базовые процентные ставки ниже нулевой границы.

Результаты усилий по борьбе с дефляцией

Меры, принятые центральными банками, похоже, выигрывают битву с дефляцией, но еще слишком рано говорить, выиграли ли они войну. Между тем, согласованные действия по предотвращению глобальной дефляции привели к странным последствиям:

• QE может привести к скрытой валютной войне: программы QE привели к повсеместному падению основных валют по отношению к доллару США. Поскольку большинство стран исчерпали почти все свои возможности для стимулирования роста, обесценивание валюты может быть единственным оставшимся инструментом для ускорения экономического роста, что может привести к скрытой валютной войне.
• Доходность европейских облигаций стала отрицательной: Более четверти долговых обязательств, выпущенных европейскими правительствами, или примерно 1,5 триллиона долларов США, в настоящее время имеют отрицательную доходность. Это может быть результатом программы покупки облигаций ЕЦБ, но также может сигнализировать о резком замедлении экономического роста в будущем.
• Балансы центрального банка раздуваются: Крупномасштабная покупка активов Федеральной резервной системой, Банком Японии и ЕЦБ увеличивает балансы до рекордных уровней. Сокращение этих балансов центрального банка может иметь негативные последствия в будущем.

В Японии и Европе покупки центральным банком включали не только различные негосударственные долговые ценные бумаги. Эти два банка активно участвовали в прямых покупках корпоративных акций с целью поддержки фондовых рынков, что сделало Банк Японии крупнейшим держателем акций ряда компаний, включая Kikkoman, крупнейшего производителя соевого соуса в стране, косвенно через крупные позиции в обмене. -торговые фонды (ETF).

Выпуски современного центрального банка

В настоящее время Федеральная резервная система, Европейский центральный банк и другие крупные центральные банки испытывают давление с целью сократить балансы, которые резко выросли во время их рецессионного роста покупок (10 крупнейших центральных банков увеличили свои активы на 265% за последнее десятилетие).

Раскручивание или сужение этих огромных позиций, вероятно, испугает рынок, поскольку поток предложения, вероятно, сдержит спрос. Более того, на некоторых более неликвидных рынках, таких как рынок MBS, центральные банки стали единственным крупнейшим покупателем.В США, например, когда ФРС больше не покупает и находится под давлением продавать, неясно, есть ли достаточно покупателей по справедливым ценам, чтобы забрать эти активы из рук ФРС. Есть опасения, что затем цены на этих рынках упадут, что вызовет более широкую панику. Если стоимость ипотечных облигаций упадет в цене, другое значение будет заключаться в том, что процентные ставки, связанные с этими активами, вырастут, что окажет повышательное давление на ставки по ипотечным кредитам на рынке и затруднит долгое и медленное восстановление жилья.

Одна из стратегий, которая может успокоить опасения, заключается в том, чтобы центральные банки позволяли определенным облигациям погашать и воздерживались от покупки новых, а не продавали их напрямую. Но даже с постепенным отказом от покупок устойчивость рынков неясна, поскольку центральные банки были такими крупными и последовательными покупателями в течение почти десятилетия.

Центральный банк: определение, функции и роль

Центральный банк — это независимый национальный орган, который проводит денежно-кредитную политику, регулирует деятельность банков и предоставляет финансовые услуги, включая экономические исследования.Его цели — стабилизация национальной валюты, поддержание низкого уровня безработицы и предотвращение инфляции.

Большинство центральных банков управляется советом, состоящим из банков-членов. Директора назначает главное выборное должностное лицо страны. Национальный законодательный орган утверждает его или ее. Это удерживает центральный банк в соответствии с долгосрочными целями национальной политики. В то же время он не имеет политического влияния в своей повседневной деятельности. Банк Англии первым установил эту модель.Теории заговора об обратном, это также то, кому принадлежит Федеральный резерв США.

Денежно-кредитная политика

Центральные банки влияют на экономический рост, контролируя ликвидность финансовой системы. У них есть три инструмента денежно-кредитной политики для достижения этой цели.

Во-первых, они устанавливают резервные требования. Это сумма наличных денег, которую банки-члены должны иметь под рукой каждую ночь. Центральный банк использует ее, чтобы контролировать, сколько банки могут ссудить.

Во-вторых, они используют операции на открытом рынке для покупки и продажи ценных бумаг у банков-членов.Он изменяет количество наличных денег в кассе без изменения требований к резервированию. Они использовали этот инструмент во время финансового кризиса 2008 года. Банки покупали государственные облигации и ценные бумаги с ипотечным покрытием для стабилизации банковской системы. Федеральная резервная система добавила к своему балансу 4 триллиона долларов за счет количественного смягчения. Она начала сокращать эти запасы в октябре 2017 года.

В-третьих, они устанавливают цели по процентным ставкам, которые взимают с их банков-членов. Это определяет ставки по кредитам, ипотеке и облигациям. Повышение процентных ставок замедляет рост, предотвращая инфляцию. Это известно как сдерживающая денежно-кредитная политика. Снижение ставок стимулирует рост, предотвращая или сокращая рецессию. Это называется экспансионистской денежно-кредитной политикой. Европейский центральный банк снизил ставки настолько, что они стали отрицательными.

Денежно-кредитная политика — непростая задача. Эффект отразится в экономике примерно через шесть месяцев. Банки могут неправильно интерпретировать экономические данные, как это сделала ФРС в 2006 году. Они думали, что обвал субстандартных ипотечных кредитов затронет только жилье.Он ждал понижения ставки по федеральным фондам. К тому времени, как ФРС снизила ставки, было уже слишком поздно.

Но если центральные банки слишком сильно стимулируют экономику, они могут спровоцировать инфляцию. Центральные банки избегают инфляции как чумы. Продолжающаяся инфляция уничтожает любые выгоды от роста. Это поднимает цены для потребителей, увеличивает затраты для предприятий и съедает любую прибыль. Центральные банки должны упорно трудиться, чтобы сохранить процентные ставки достаточно высоки, чтобы предотвратить его.

Политики, а иногда и широкая общественность с подозрением относятся к центральным банкам.Это потому, что они обычно действуют независимо от выборных должностных лиц. Они часто непопулярны в своих попытках оздоровить экономику. Например, председатель Федеральной резервной системы Пол Волкер (работал в 1979–1987 годах) вызвал резкий рост процентных ставок, что было единственным лекарством от безудержной инфляции. Критики раскритиковали его. Действия центрального банка часто плохо понимаются, что вызывает подозрения.

Регламент банка

Центральные банки регулируют деятельность своих членов. Они требуют достаточных резервов для покрытия потенциальных потерь по ссудам.Они несут ответственность за обеспечение финансовой стабильности и защиту средств вкладчиков.

В 2010 году Закон Додда-Франка о реформе Уолл-Стрит предоставил ФРС больше регулирующих полномочий. Создано Агентство финансовой защиты потребителей. Это дало регулирующим органам возможность дробить крупные банки, чтобы они не стали «слишком большими, чтобы обанкротиться». Это устраняет лазейки для хедж-фондов и ипотечных брокеров. Правило Волкера запрещает банкам владеть хедж-фондами. Он запрещает им использовать деньги инвесторов для покупки рискованных деривативов для получения собственной прибыли.Взаимодействие с другими людьми

Додд-Франк также учредил Совет по надзору за финансовой стабильностью, который предупреждает о рисках, влияющих на всю финансовую отрасль. Он также может рекомендовать Федеральной резервной системе регулировать деятельность небанковских финансовых компаний.

Додд Фрэнкс не дает банкам, страховым компаниям и хедж-фондам стать слишком большими, чтобы обанкротиться.

Оказание финансовых услуг

Центральные банки служат банком для частных банков и правительства страны. Они обрабатывают чеки и ссужают деньги своим членам.

Центральные банки хранят валюту в своих валютных резервах. Они используют эти резервы для изменения обменных курсов. Они добавляют иностранную валюту, обычно доллар или евро, чтобы их собственная валюта согласовывалась.

Это называется привязкой, и она помогает экспортерам поддерживать конкурентоспособность своих цен.

Центральные банки также регулируют обменные курсы как способ контроля над инфляцией. Они покупают и продают большое количество иностранной валюты, чтобы повлиять на спрос и предложение.

Большинство центральных банков регулярно публикуют экономическую статистику для принятия решений в области налогово-бюджетной политики.Вот примеры отчетов, предоставленных Федеральной резервной системой:

• Бежевая книга: ежемесячный отчет об экономическом положении от региональных Федеральных резервных банков.
• Отчет о денежно-кредитной политике: полугодовой отчет для Конгресса о национальной экономике
• Задолженность по кредитной карте: ежемесячный отчет о потребительском кредите.

История

Швеция создала первый в мире центральный банк, Риксбанк, в 1668 году. Следующим стал Банк Англии в 1694 году. Наполеон создал Banquet de France в 1800 году.Конгресс учредил Федеральный резерв в 1913 году. Банк Канады начал свою деятельность в 1935 году, а немецкий Бундесбанк был восстановлен после Второй мировой войны. В 1998 году Европейский центральный банк заменил все центральные банки еврозоны.

Подробно: Текущая ставка ФРС | Как ФРС меняет процентные ставки | Инструменты ФРС

Определение Центрального банка | Bankrate.com

Что такое центральный банк?

Центральный банк — это государственное учреждение, которое обычно имеет право регулировать деятельность коммерческих банков, определять денежно-кредитную политику и предоставлять финансовые услуги.Они помогают стабилизировать национальную валюту, предотвращать инфляцию и поддерживать низкий уровень безработицы. Центральный банк США называется Федеральной резервной системой.

Более глубокое определение

Центральные банки были созданы как оплот против финансового кризиса. Как учреждение, контролирующее денежно-кредитную политику страны, центральные банки могут как стимулировать, так и замедлять рост экономики. Это связано с тем, что центральные банки имеют резерв денежных средств, из которых коммерческие банки могут использовать для выдачи ссуд, стоимость которых определяется национальными процентными ставками.

Если инфляция растет, центральный банк может поднять процентные ставки, в результате чего физическому лицу становится дороже брать ссуду в своем банке. Центральный банк может перестать производить деньги или вынудить коммерческие банки покупать финансовые инструменты, такие как казначейские векселя или иностранная валюта, что сокращает предложение денег в экономике. Это называется контрафактной денежной политикой.

С другой стороны, если экономика проседает, центральный банк может снизить процентные ставки, предоставляя коммерческим банкам более дешевый доступ к средствам, что, таким образом, позволяет физическим лицам и предприятиям занимать больше. Центральный банк может снова начать печатать деньги. Это называется расширяющей денежной политикой.

Большинство центральных банков устанавливают резервные требования для коммерческих банков, что означает, что они должны сохранять определенный процент наличными от того, что они должны владельцам счетов, что гарантирует, что у банков не закончатся деньги. Страны, которые не устанавливают обязательные резервы, такие как Великобритания, часто вместо этого имеют требования к капиталу, которые определяются отношением капитала банка к его риску.

Хотите открыть новый сберегательный счет? Bankrate может помочь вам найти лучшие ставки.

Пример центрального банка

Закон о Федеральной резервной системе был подписан президентом Вудро Вильсоном в 1913 году после серии финансовых паник, которые привели к банкротству многих коммерческих банков по всей стране. Конгресс ставит свои цели, но теоретически это независимый орган, хотя президент назначает его председателя.

Политика, которую она вводит, часто имеет непредвиденные последствия: например, поддержание низких процентных ставок помогло росту экономики и сокращению безработицы в краткосрочной перспективе, но они также способствовали кризису субстандартного ипотечного кредитования и Великой рецессии. В то же время он разработал денежно-кредитную политику, которая вывела страну из рецессии и теперь имеет возможность регулировать банковские учреждения в надежде предотвратить новую.

Что такое центральный банк? — Определение | Значение

Определение: Центральный банк — это денежное учреждение, которое полностью контролирует производство, обращение и предложение денег на рынке, стремясь регулировать деятельность банков-членов и стабилизировать национальную экономику и национальную валюту.

Что означает Центральный банк?

Что такое центральный банк? Центральные банки несут ответственность за денежно-кредитную политику, проводимую в стране, которая включает решения о процентных ставках, контроле ликвидности, резервных требованиях и операциях на открытом рынке. Когда денежно-кредитная политика эффективна, централизованному банку удается поддерживать уровень безработицы на низком уровне, и он стабилизирует инфляцию и процентные ставки для стимулирования экономического роста. Хотя управление большинством централизованных банков осуществляется советом банков-членов, они действуют независимо.Кроме того, решения централизованного банка оказывают сильное влияние на все аспекты экономики, стремясь достичь долгосрочных целей страны.

Давайте посмотрим на пример.

Пример

ФРС США и Европейский централизованный банк Европейского союза несут ответственность за контроль ликвидности рынка путем реализации мер денежно-кредитной политики. Для достижения этой цели они используют три основных инструмента денежно-кредитной политики: процентные ставки, резервные требования и операции на открытом рынке.

Центральные банки устанавливают краткосрочные целевые процентные ставки по облигациям, ипотеке и кредитованию. Если централизованный банк повысит процентные ставки, меньшее количество банков захотят брать займы в центральном банке, тем самым замедляя потребительское кредитование и бизнес-кредитование. С другой стороны, более высокие процентные ставки предотвращают дальнейший рост инфляции, поскольку предложение денег на рынке замедляется. Поэтому центральные банки используют процентные ставки для контроля за кредитованием и заимствованием в экономике.

Резервные требования — это средства, которые централизованный банк должен держать в резерве под определенные типы обязательств, такие как чистые транзакционные счета и неличностные срочные вклады. Требования к резервам ФРС составляют 3% обязательств для счетов чистых операций на сумму от 15,5 до 115,1 млн долларов США и 10% обязательств для счетов чистых операций на сумму более 115,1 млн долларов США. Фактически, резервные требования указывают на то, сколько денег могут предоставить банки-участники.

Наконец, операции на открытом рынке используются для покупки и продажи ценных бумаг, таких как казначейские облигации, у банков-членов.Покупая ценные бумаги, центральный банк увеличивает предложение денег на рынке, тогда как, продавая ценные бумаги, он снижает денежное обращение в экономике.

Краткое определение

Определение центральных банков: Центральный банк означает, что финансовая система позволяет одному учреждению контролировать свою денежную массу и процентные ставки.

---

центральный банк | Определение, история и факты

Центральный банк , учреждение, такое как Банк Англии, США.S. Федеральная резервная система, или Банк Японии, отвечает за регулирование размера денежной массы страны, доступности и стоимости кредита, а также стоимости ее валюты в иностранной валюте. Регулирование доступности и стоимости кредита может быть неизбирательным или может иметь целью повлиять на распределение кредита между конкурирующими видами использования. Основные цели современного центрального банка при выполнении этих функций — поддерживать денежно-кредитные условия, способствующие высокому уровню занятости и производства, достаточно стабильному уровню внутренних цен и адекватному уровню международных резервов.

Подробнее по этой теме

деньги: Центробанк

Современные банковские системы содержат частичные резервы по депозитам. Если многие вкладчики предпочитают снимать свои депозиты в качестве валюты, . ..

У центральных банков есть и другие важные функции менее общего характера. Они обычно включают в себя выполнение функций финансового агента правительства, надзор за операциями коммерческой банковской системы, клиринговые чеки, администрирование систем валютного контроля, выполнение функций корреспондентов для иностранных центральных банков и официальных международных финансовых учреждений, а в случае центральных банков крупных промышленно развитых стран, участвующих в совместных международных валютных соглашениях, направленных на стабилизацию или регулирование валютных курсов участвующих стран.

Центральные банки действуют для общественного блага, а не для получения максимальной прибыли. Современный центральный банк прошел долгую эволюцию, восходящую к созданию Банка Швеции в 1668 году. В процессе этого центральные банки стали разнообразными по своим полномочиям, автономии, функциям и инструментам действий. Однако практически повсюду произошло значительное и явное расширение ответственности центрального банка за обеспечение внутренней экономической стабильности и роста, а также за защиту международной стоимости валюты. Кроме того, повышенное внимание уделяется взаимозависимости денежно-кредитной и другой национальной экономической политики, особенно налогово-бюджетной политики и политики управления долгом. Равным образом сформировалось повсеместное признание необходимости международного валютного сотрудничества, и центральные банки сыграли важную роль в развитии институциональных механизмов, которые придали форму такому сотрудничеству.

Расширение ответственности центральных банков во второй половине 20 века сопровождалось повышенным интересом правительства к их политике; в ряде стран институциональные изменения в самых разных формах были призваны ограничить традиционную независимость центрального банка от правительства.Однако независимость центрального банка в гораздо большей степени зависит от степени уверенности общества в мудрости действий центрального банка и объективности руководства банка, чем от каких-либо правовых положений, направленных на предоставление ему автономии или ограничение его свободы действий.

Оформите подписку Britannica Premium и получите доступ к эксклюзивному контенту. Подпишитесь сейчас

Центральные банки традиционно регулируют денежную массу, увеличивая и сокращая свои активы. Увеличение активов центрального банка вызывает соответствующее увеличение его депозитных обязательств (или выпуска банкнот), а они, в свою очередь, обеспечивают средства, которые служат в качестве денежных резервов коммерческой банковской системы — резервов, которые коммерческие банки по закону или обычаи, должны поддерживать, как правило, в установленной пропорции своих собственных депозитных обязательств.По мере того, как банки приобретают большие остатки наличности в центральном банке, они могут расширять свои собственные кредитные операции и вкладывать обязательства до такой степени, что новые, более крупные денежные резервы больше не создают коэффициент резервирования, превышающий минимальный, установленный законом или обычаями. . Обратный процесс происходит, когда центральный банк сокращает объем своих активов и обязательств.

Существует шесть способов, которыми центральные банки обычно изменяют объем своих активов:

1. «Операции на открытом рынке» состоят в основном из покупок и продаж государственных ценных бумаг или других приемлемых ценных бумаг, но операции с акцептами банкиров и некоторые другие типы бумаги часто допустимы.Операции на открытом рынке являются эффективным инструментом денежно-кредитного регулирования только в странах с хорошо развитыми рынками ценных бумаг. Продажи ценных бумаг на открытом рынке центральным банком истощают денежные резервы коммерческих банков. Эта потеря резервов, как правило, вынуждает некоторые банки брать займы у центрального банка, по крайней мере, временно. Банки, столкнувшиеся с затратами на такие заимствования, которые вполне могут иметь высокую учетную ставку, а также столкнулись с возможностью получения предупреждений со стороны центрального банка о своей кредитной политике, как правило, становятся более ограничительными и избирательными при предоставлении кредита. Продажи на открытом рынке, уменьшая способность банковской системы предоставлять кредиты и стремясь снизить цены на продаваемые ценные бумаги, также имеют тенденцию повышать процентные ставки, взимаемые и выплачиваемые банками. Повышение доходности государственных ценных бумаг и процентных ставок, взимаемых и выплачиваемых банками, вынуждает другие финансовые учреждения предлагать более высокую норму доходности по своим обязательствам, чтобы быть конкурентоспособными, и, учитывая ограниченную доступность банковского кредита, позволяет им: подобно банкам, чтобы получить более высокую доходность по своим кредитам.Таким образом, влияние продаж на открытом рынке не ограничивается банковской системой; он распространяется по всей экономике. И наоборот, покупка ценных бумаг центральным банком, как правило, приводит к кредитной экспансии финансовой системы и снижению процентных ставок, если только спрос на кредит не растет быстрее, чем предложение, что обычно имеет место после того, как инфляционный процесс начнется. в пути; тогда процентные ставки будут расти, а не падать.

Изменения ставок внутреннего денежного рынка в результате действий центрального банка также имеют тенденцию изменять преобладающие отношения между ставками внутреннего и внешнего денежного рынка, а это, в свою очередь, может привести в движение краткосрочные потоки капитала или из них. страна.

2. Ссуды банкам, обычно называемые «дисконтами» или «переучетами», представляют собой краткосрочные ссуды под коммерческие ценные бумаги или государственные ценные бумаги, позволяющие банкам удовлетворять сезонные или другие особые временные потребности либо в ссудных средствах, либо в денежных резервах для замены потери запасов в результате сокращения депозитов. Банк Англии обычно имеет дело с дисконтными домами, а не напрямую с банками, но влияние на банковские резервы аналогично. Предоставление таких ссуд — одна из старейших и наиболее традиционных функций центральных банков.Начисляемая процентная ставка известна как «ставка дисконтирования» или «ставка переучета». Повышая или понижая ставку, центральный банк может регулировать стоимость такого заимствования. Уровень и изменения ставки также указывают на мнение центрального банка о желательности большей жесткости или смягчения условий кредитования.

Некоторые центральные банки, особенно в странах, где отсутствует широкий рынок капитала, предоставляют средне- и долгосрочные кредиты банкам и государственным корпорациям развития, чтобы облегчить финансирование внутренних расходов на экономическое развитие и уменьшить дефицит финансовых средств. экономия.Однако такое долгосрочное кредитование не рассматривается многими властями как надлежащая деятельность центрального банка и считается опасным источником инфляционного давления.

3. Прямые государственные займы у центральных банков обычно не одобряются как поощрение фискальной безответственности и обычно подлежат законодательным ограничениям; тем не менее, во многих странах центральный банк является единственным крупным источником кредита для правительства и широко используется. В других странах косвенная поддержка операций по государственному финансированию имеет денежно-кредитные эффекты, которые мало отличаются от тех, которые могли бы возникнуть в результате равного объема прямого финансирования со стороны центрального банка.

4. Центральные банки покупают и продают иностранную валюту для стабилизации международной стоимости своей собственной валюты. Центральные банки крупных промышленно развитых стран проводят так называемые «валютные свопы», при которых они ссужают друг другу свои собственные валюты, чтобы облегчить свою деятельность по стабилизации обменных курсов. До 1930-х годов полномочия большинства центральных банков по увеличению денежной массы были ограничены законодательными требованиями, которые ограничивали способность центрального банка выпускать валюту и (реже) принимать обязательства по депозитам объемом международных резервов центрального банка. .Однако такие требования были снижены или отменены большинством стран либо потому, что они блокировали расширение денежной массы в те моменты, когда расширение считалось важным для целей внутренней экономической политики, либо потому, что они «блокировали» золото или иностранную валюту, необходимые для платежей за границу. .

5. Многие центральные банки имеют право устанавливать и изменять в пределах лимитов минимальные денежные резервы, которые банки должны держать под свои обязательства по депозитам. В некоторых странах резервные требования к депозитам предусматривают включение определенных активов в дополнение к наличным деньгам.Как правило, цель такого включения состоит в том, чтобы побудить или потребовать от банков инвестировать в эти активы в большей степени, чем они были бы склонны делать в противном случае, и тем самым ограничить предоставление кредита для других целей. Аналогичным образом, особенно низкие ставки дисконтирования иногда используются для поощрения определенных типов кредитов, например для сельского хозяйства, жилищного строительства и малого бизнеса.

6. В периоды сильного инфляционного давления и нехватки товаров, особенно в военное время и сразу после этого, многие правительства почувствовали необходимость ввести прямые меры по ограничению доступности кредита для определенных целей, таких как покупка потребительских товаров длительного пользования, дома и несущественные импортные товары — и часто эти меры контроля осуществлялись их центральными банками. Такие меры обычно устанавливают соотношение максимальной суммы кредита к цене покупки и максимальные сроки погашения, которые должны быть предписаны кредиторами. Эти меры контроля часто применяются как к небанковским кредиторам, так и к банковским кредиторам, и это необходимо для эффективности в странах, в которых небанковские кредиторы являются важными источниками ограничиваемых видов кредитов. Общий опыт центральных банков в области прямого кредитного контроля не был благоприятным; возможности для уклонения слишком просты, особенно если общие условия кредитования не очень жесткие, а неравенство в воздействии мер контроля создает социальные и политические проблемы.Одним из первых примеров избирательных полномочий по контролю за кредитом, которыми наделен центральный банк и которые, в целом, достаточно хорошо работали, являются полномочия, предоставленные Совету Федеральной резервной системы США в 1934 году для установления маржинальных требований по кредиту на фондовом рынке. (См. Деньги. )

Банк | финансы | Britannica

Центральная банковская практика состоит из займов и кредитования. Как и в других предприятиях, операции должны основываться на капитале, но банки используют сравнительно небольшой объем собственного капитала по сравнению с общим объемом их операций.Вместо этого банки используют средства, полученные через депозиты, и в качестве меры предосторожности поддерживают счета капитала и резервные счета для защиты от убытков по своим кредитам и инвестициям и для обеспечения непредвиденного снятия наличных. Настоящие банки отличаются от других видов финансовых посредников тем, что по крайней мере некоторые из их обязательств (также известных как долговые расписки) легко переводимы или «расходуются», что позволяет этим обязательствам служить средством обмена, то есть деньгами.

Типы банков

Основными типами банков в современном индустриальном мире являются коммерческие банки, которые обычно представляют собой коммерческие фирмы частного сектора, и центральные банки, которые являются учреждениями государственного сектора. Коммерческие банки принимают депозиты от населения и предоставляют различные виды ссуд (включая коммерческие, потребительские ссуды и ссуды на недвижимость) физическим и юридическим лицам и, в некоторых случаях, правительствам. Центральные банки, напротив, имеют дело в основном со своими спонсирующими национальными правительствами, с коммерческими банками и друг с другом. Помимо приема депозитов от этих клиентов и предоставления им кредитов, центральные банки также выпускают бумажные деньги и несут ответственность за регулирование коммерческих банков и национальных денежных запасов.

Оформите подписку Britannica Premium и получите доступ к эксклюзивному контенту. Подпишитесь сейчас

Термин коммерческий банк охватывает учреждения, начиная от небольших соседних банков и заканчивая крупными столичными учреждениями или многонациональными организациями с сотнями отделений. Хотя банковское регулирование США ограничивало развитие общенациональных банковских цепочек на протяжении большей части 20-го века, законодательство 1994 года, смягчающее эти ограничения, привело к тому, что американские коммерческие банки организовались по образцу своих европейских коллег, которые обычно имели офисы и отделения банков во многих регионах.

В Соединенных Штатах существует различие между коммерческими банками и так называемыми сберегательными учреждениями, которые включают ссудо-сберегательные ассоциации (S&L), кредитные союзы и сберегательные банки. Как и коммерческие банки, сберегательные учреждения принимают депозиты и финансируют ссуды, но, в отличие от коммерческих банков, сберегательные учреждения традиционно ориентировались на жилищное ипотечное кредитование, а не на коммерческое кредитование. Росту отдельной сберегательной индустрии в Соединенных Штатах в значительной степени способствовали правила, уникальные для этой страны; поэтому этим банкам нет аналогов в других странах мира.Более того, их влияние ослабло: повсеместное дерегулирование американских коммерческих банков, начавшееся после банкротства ссуд и ссуд в конце 1980-х годов, ослабило конкурентоспособность таких банков и поставило под сомнение будущее сберегательной индустрии США.

Хотя эти и другие учреждения часто называют банками, они не выполняют всех банковских функций, описанных выше, и их лучше всего классифицировать как финансовых посредников. Учреждения, попадающие в эту категорию, включают финансовые компании, сберегательные банки, инвестиционные банки (которые работают в основном с крупными бизнес-клиентами и в основном занимаются андеррайтингом и распределением новых выпусков корпоративных облигаций и акций), трастовые компании, финансовые компании (которые специализируются на предоставление рискованных займов и отказ от депозитов), страховые компании, компании паевых инвестиционных фондов, банки жилищного кредитования или ссудо-сберегательные ассоциации.Один из конкретных типов коммерческих банков, торговый банк (известный в США как инвестиционный банк), занимается инвестиционной банковской деятельностью, например, консультированием по вопросам слияний и поглощений. В некоторых странах, включая Германию, Швейцарию, Францию ​​и Италию, так называемые универсальные банки предоставляют как традиционные (или «узкие») коммерческие банковские услуги, так и различные небанковские финансовые услуги, такие как андеррайтинг ценных бумаг и страхование. В других странах нормативные акты, устоявшиеся обычаи или сочетание того и другого ограничили степень участия коммерческих банков в предоставлении небанковских финансовых услуг.

Концепция, методы и влияние мирового финансового кризиса

Автор

Abstract

Теория независимости центральных банков развивалась в 1980-х и 1990-х годах. В долгосрочной перспективе центральные банки из частного акционерного общества превратились в публичную организацию с особым правовым статусом. Тема независимости сегодня одна из самых популярных в политической экономии. В 2010-е годы исследования развивались в двух направлениях: влияние независимости на управление суверенным долгом и роль демократических режимов.Подтверждены дезинфляционные эффекты независимости; более того, независимость сводит к минимуму влияние политического цикла на инфляцию. При сверхавторитарных политических режимах таких эффектов не наблюдается. Недавний финансовый кризис 2007-2009 годов изменил роль центральных банков в результате нетрадиционных мер денежно-кредитной и макропруденциальной политики. На независимость центрального банка повлиял комплекс проблем финансовой и налоговой систем. Недавние исследования не предполагают, что независимость центрального банка снизилась.Однако недавний финансовый кризис пролил свет на недостатки теории независимости центральных банков. Это включает отход от политической независимости, дублирование функций и недостатки показателей юридической независимости. Сегодня перед теорией стоит задача переосмысления факторов независимости и разработки новых методов ее оценки с учетом расширенных полномочий центральных банков.

Рекомендуемое цитирование

Моисеев, С., 2018. « Независимость центрального банка: концепция, методы и влияние мирового финансового кризиса ,» Журнал Новой экономической ассоциации, Новой экономической ассоциации, т.40 (4), страницы 110-136.

Рукоятка: RePEc: nea: journl: y: 2018: i: 40: p: 110-136

Скачать полный текст от издателя

Ссылки, перечисленные в IDEAS

1. Кеннет Рогофф, 1985. « Оптимальная степень приверженности промежуточной денежно-кредитной цели », Ежеквартальный журнал экономики, Oxford University Press, vol. 100 (4), страницы 1169-1189.
2. Bodea, Cristina & Higashijima, Masaaki, 2017. « Независимость центрального банка и фискальная политика: может ли Центральный банк ограничить дефицитные расходы? », Британский журнал политических наук, Cambridge University Press, vol.47 (1), страницы 47-70, январь.
3. Барро, Роберт Дж. И Гордон, Дэвид Б., 1983. « Правила, усмотрение и репутация в модели денежно-кредитной политики », Журнал монетарной экономики, Elsevier, vol. 12 (1), страницы 101-121.
4. Н. Нергиз Динсер и Барри Эйхенгрин, 2014 г. « Прозрачность и независимость Центрального банка: обновления и новые меры », Международный журнал центральных банков, Международный журнал центральных банков, вып. 10 (1), страницы 189-259, март.
5. Бланшетон, Бертран, 2016. « Независимость центрального банка в исторической перспективе. Миф, уроки и новая модель », Экономическое моделирование, Elsevier, vol. 52 (PA), страницы 101-107.
6. Альберто Алесина, 1988 г. « Макроэкономика и политика ,» NBER Chapters, in: NBER Macroeconomics Annual 1988, Volume 3, pages 13-62, Национальное бюро экономических исследований, Inc.
7. Липер, Эрик М., 1991. « Равновесия при« активной »и« пассивной »денежно-кредитной и фискальной политике ,» Журнал монетарной экономики, Elsevier, vol.27 (1), страницы 129-147, февраль.
8. Алекс Цукерман, 1992. « Стратегия Центрального банка, надежность и независимость: теория и доказательства «, Книги MIT Press, MIT Press, выпуск 1, том 1, номер 0262031981, сентябрь.
9. Джордано, Раффаэла и Томмазино, Пьетро, ​​2011. « Что определяет нетерпимость к долгу? Роль политических и денежных институтов », Европейский журнал политической экономии, Elsevier, vol. 27 (3), страницы 471-484, сентябрь.
10. Барбара Писторези и Маддалена Кавиккиоли и Джулио Бревини, 2017.« Независимость Центрального банка, финансовая нестабильность и политика: новое свидетельство для стран ОЭСР и стран, не входящих в ОЭСР », факультет экономики 0112, Университет Модены и Реджо Э., экономический факультет «Марко Бьяджи».
11. Masciandaro, Donato & Romelli, Давиде, 2015 г. « Взлеты и падения независимости центрального банка от Великой инфляции до Великой рецессии: теория, институты и эмпирика ,» Обзор финансовой истории, Cambridge University Press, vol. 22 (3), страницы 259-289, декабрь.
12. Вудфорд, Майкл, 1994. « Денежно-кредитная политика и определение уровня цен в экономике с оплатой наличными «, Экономическая теория, Springer; Общество по развитию экономической теории (SAET), т. 4 (3), страницы 345-380.
13. Якоб де Хаан и Сильвестр Эйфингер, 2016 г. « Политика независимости центрального банка ,» Рабочие документы DNB 539, Центральный банк Нидерландов, Департамент исследований.
    • де Хаан, Дж. И Эйджффингер, Сильвестр, 2016. « Политика независимости Центрального банка ,» Другие публикации TiSEM 54f2c3e3-46f2-4763-b1ac-b, Тилбургский университет, Школа экономики и менеджмента.
    • де Хаан, Дж. И Эйджффингер, Сильвестр, 2016. « Политика независимости Центрального банка ,» Другие публикации TiSEM 34d07610-3844-4cf9-baa5-9, Тилбургский университет, Школа экономики и менеджмента.
    • де Хаан, Дж. И Эйджффингер, Сильвестр, 2016. « Политика независимости Центрального банка ,» Документ для обсуждения 2016-047, Тилбургский университет, Центр экономических исследований.
14. Карлос Де Ресенде и Нуоман Ребей, 2008 г.» Последствия фискального господства для благосостояния ,» Рабочие документы персонала 08-28, Банк Канады.
15. Dreher, Axel & Sturm, Jan-Egbert & Haan, Jakob de, 2010. « Когда сменится глава центрального банка? Данные основаны на новом наборе данных », Журнал макроэкономики, Elsevier, vol. 32 (3), страницы 766-781, сентябрь.
16. Джеймс Фордер, 2005. « Почему независимость Центрального банка так широко одобряется? », Журнал экономических проблем, Taylor & Francis Journals, vol.39 (4), страницы 843-865, декабрь.
17. Джон Б. Тейлор, 2013. « Эффективность независимости Центрального банка против правил политики », Экономика бизнеса, Palgrave Macmillan; Национальная ассоциация экономики бизнеса, vol. 48 (3), страницы 155-162, июль.
18. Пападаму, Стефанос и Сидиропулос, Мойз и Спиромитрос, Элефтериос, 2017. « Влияет ли независимость центрального банка на волатильность фондового рынка? », Исследования в области международного бизнеса и финансов, Elsevier, vol.42 (C), страницы 855-864.
19. Йерун Кломп и Якоб Де Хаан, 2010 г. « Инфляция и независимость центрального банка: мета-регрессионный анализ », Журнал экономических обзоров, Wiley Blackwell, vol. 24 (4), страницы 593-621, сентябрь.
20. С. Моисеев., 2017. « Частные центральные банки ,» ВОПРОСЫ ЭКОНОМИКИ, Н.П. Редакция журнала «Вопросы экономики», вып. 7.
21. Барбара Писторези и Маддалена Кавиккиоли и Джулио Бревини, 2017. « Независимость Центрального банка, финансовая нестабильность и политика: новое свидетельство для стран ОЭСР и стран, не входящих в ОЭСР », Центр экономических исследований (RECent) 129, Университет Модены и Реджио Э., Департамент экономики «Марко Бьяджи».
22. Арноне, Марко и Ромелли, Давиде, 2013 г. « Динамические индексы независимости центрального банка и уровень инфляции: новое эмпирическое исследование », Журнал финансовой стабильности, Elsevier, vol. 9 (3), страницы 385-398.
23. Нурбаев, Данияр, 2018. « Верховенство закона, независимость центрального банка и стабильность цен », Журнал институциональной экономики, Cambridge University Press, vol. 14 (4), страницы 659-687, август.
24. Майкл Паркин и Робин Бэйд, 1978.« Законы и денежно-кредитная политика Центрального банка: предварительное расследование », Рабочие материалы Департамента экономики UWO 7804, Университет Западного Онтарио, факультет экономики.
25. Ана Каролина Гаррига, 2016. « Независимость центрального банка в мире: новый набор данных «, Международное взаимодействие, журналы Тейлора и Фрэнсиса, т. 42 (5), страницы 849-868, октябрь.
26. Давтян, Карен, 2017. « Распределительный эффект денежно-кредитной политики: верхний процент имеет значение », Экономическое моделирование, Elsevier, vol.65 (C), страницы 106-118.
27. Кидланд, Финн Э. и Прескотт, Эдвард К., 1977. « правил, а не усмотрения: несогласованность оптимальных планов », Журнал политической экономии, University of Chicago Press, vol. 85 (3), страницы 473-491, июнь.

Полные ссылки (включая те, которые не соответствуют элементам в IDEAS)

Подробнее об этом товаре

Ключевые слова

центральный банк; независимость центрального банка; фискальное доминирование; денежно-кредитная политика;

Классификация JEL:

• E42 — Макроэкономика и денежно-кредитная экономика — — Деньги и процентные ставки — — — Денежно-кредитные системы; Стандарты; Режимы; Правительство и валютная система
• E52 — Макроэкономика и денежно-кредитная экономика — — Денежно-кредитная политика, центральный банк и предложение денег и кредита — — — Денежно-кредитная политика
• E58 — Макроэкономика и денежно-кредитная экономика — — Денежно-кредитная политика, центральный банк и предложение денег и кредита — — — Центральные банки и их политика

Статистика

Доступ и загрузка статистики

Исправления

Все материалы на этом сайте предоставлены соответствующими издателями и авторами.Вы можете помочь исправить ошибки и упущения. При запросе исправления укажите идентификатор этого элемента: RePEc: nea: journl: y: 2018: i: 40: p: 110-136 . См. Общую информацию о том, как исправить материал в RePEc.

По техническим вопросам, касающимся этого материала, или для исправления его авторов, названия, аннотации, библиографической информации или информации для загрузки, обращайтесь: (Алексей Чарыков). Общая контактная информация поставщика: http://edirc.repec.org/data/nearuea.html .

Если вы создали этот элемент и еще не зарегистрированы в RePEc, мы рекомендуем вам сделать это здесь.Это позволяет связать ваш профиль с этим элементом. Это также позволяет вам принимать возможные ссылки на этот элемент, в отношении которого мы не уверены.

Если CitEc распознал ссылку, но не связал с ней элемент в RePEc, вы можете помочь с этой формой .

Если вам известно об отсутствующих элементах, цитирующих этот элемент, вы можете помочь нам создать эти ссылки, добавив соответствующие ссылки таким же образом, как указано выше, для каждого элемента ссылки.