Инвестиции в автопромышленность: Как инвестировать в автопром — БКС Мир инвестиций на vc.ru

25.09.1994 alexxlab

Содержание

Как инвестировать в автопром — БКС Мир инвестиций на vc.ru

162 просмотров

Все так привыкли видеть эти бренды, что начинающему инвестору может показаться, что знакомый логотип — достаточный повод для покупки акций. Продолжаем цикл статей о том, какие факторы стоит взвесить на самом деле.

О чем идет речь

Каждого человека окружают вещи разных брендов. Многие из них нравятся лично нам, и мы отдаем им предпочтения. Наш первый материал на эту тему начался с бренда фастфуда — McDonald’s. Мы рассказали, на какие параметры нужно обращать внимание при выборе акций из ресторанного сектора.

Сегодня рассмотрим автомобильную индустрию: на что следует обратить внимание инвестору, кроме собственных предпочтений. Для примера возьмем акции Volkswagen.

К делу

«Volkswagen Polo — машина для таксистов. На ней, наверно, и в Германии уже не ездят».

Инвестору нельзя быть предвзятым. От того, что такой бизнес как такси использует автомобили Volkswagen или Hyundai, сами компании хуже не становятся.

Нужно ориентироваться на то, сколько автомобилей производитель выпускает и поставляет, в каких регионах лидирует. Кстати, в Германии на «машине для таксистов» ездят, да еще как — Volkswagen Polo находится на третьем месте по популярности среди всех автомобилей, по данным за июль 2021 г. Более того, первые два места по продажам на немецком рынке тоже занимают модели Volkswagen.

Так как оценивать инвестиционную привлекательность? Например, Volkswagen продает очень много автомобилей, в 2021 г. продажи составили 8,9 млн авто, при этом результат стал самым низким за последние 10 лет. А вот BMW добилась рекордных поставок — 2,1 млн авто. Абсолютные числа нам почти ничего не говорят, так как авто отличаются по множеству параметров.

«Volkswagen продает больше, чем BMW — значит, и прибыль у нее больше».

Добавив к сравнению других автопроизводителей, мы поймем, что сравнивать объем производства, выручку и чистую прибыль в абсолютных значениях некорректно. Стоит обратиться к относительным показателям: валовая маржа и маржа чистой прибыли.

Как мы видим на графике, среди крупнейших автопроизводителей по валовой марже лидирует Tesla. То есть, у компании Илона Маска остается больше средств от полученной выручки за минусом себестоимости. Далее идет Daimler AG, материнская компания Mercedes-Benz, и лишь потом BMW. А вот Volkswagen — где-то в конце. Это может быть связано не только с плохим управлением или с трудностями в производстве, но и с переходом на более эффективную модель бизнеса.

Понять, кто зарабатывает больше, поможет показатель маржи чистой прибыли: сколько прибыли имеет компания на $1 продаж. В III квартале 2021 г. в лидеры выбилась Tesla, хотя недавно лидировали BMW и Toyota.

Конечно, можно сравнивать и другие показатели, и более детально. Например, сопоставить продажи по отдельным регионам, в которых компании осуществляют наибольшие доли продаж. Можно сравнивать расходы, себестоимость и другие показатели. На практике это займет много времени, особенно если вникать во все тонкости. Поэтому для начала достаточно динамики финансовых показателей и относительных величин. Для инвестора важно, как быстро растут доходы и куда стремится компания в долгосрочной перспективе.

«Точно, есть же Tesla, да и за электромобилями будущее, берем?»

Абсолютно верно, в последние годы трендом автомобильного рынка стали электромобили и другие альтернативы классическим двигателям. В настоящее время именно Tesla — одна из самых преуспевающих компаний в этой сфере. Но в прошлом году большинство остальных автопроизводителей также заявили о намерении полностью или частично перейти на электромобили. Это подарило новую надежду акциям Ford, General Motors, Volkswagen, Toyota и другим.

Сможет ли Tesla держать темп наращивания производства, покажет время. А вот ее акции уже заметно переоценены, в отличие от других производителей. Это вполне оправданное явление, но в будущем все может поменяться.

«Ну вот японцы делают вещи, в отличие от немцев или американцев. Значит, инвестируем в Toyota, и только потом — в Audi».

Опять же, все это субъективно. Вы можете ездить на Renault и копить на BMW — от этого хуже или лучше машины не станут. Для инвестиционных целей не нужно быть настоящим автомобильным экспертом и определять, какая модель выигрывает по техническим характеристикам. Все, что вам нужно, находится в финансовых отчетах. Важнее знать, какая компания работает эффективнее, чем сравнивать разгон с 0 до 100 у Toyota с Audi.

Инвестору необходимо «заглянуть под капот» компании и посмотреть, на чем именно она зарабатывает. Например, невозможно инвестировать отдельно в Lexus, так этот бренд принадлежит Toyota, и нужно оценивать компанию как единое целое. То же касается и Audi: она входит в концерн Volkswagen, как и Lamborghini, Bentley, Skoda и другие бренды.

«И какую компанию тогда покупать?»

В прошлом обзоре мы уже говорили, что методов оценки компаний достаточно много. Универсальным решением являются мультипликаторы и технический анализ.

При выборе автомобильной компании нужно посмотреть на ее текущую стоимость, оценку относительно конкурентов, показатели рентабельности, долговую нагрузку и денежный поток. Это поможет быстро понять, стоит ли сейчас компания дорого или она недооценена, много ли у нее денег для инвестиций и вознаграждения инвесторов или она погрязла в долгах.

Среди крупнейших автопроизводителей самой переоцененной можно назвать Tesla. Дороже рынка выглядят также акции Toyota и Ford. У большинства компаний высокая долговая нагрузка. На рынке большое количество автопроизводителей с многолетним устойчивым бизнесом, поэтому они способны выплачивать дивиденды.

Наш Volkswagen на фоне конкурентов выглядит немного недооцененным. При этом у него средние показатели рентабельности и доходности. А вот в части дивидендов акции выглядят привлекательно.

Конечно, это лишь поверхностный анализ. Можно строить различные модели, разобраться в долгах компании и ее планах. На практике в цене акций быстро закладываются все позитивные или негативные ожидания.

Например, акции Ford с прошлого года значительно выросли в цене на фоне ожиданий перехода на электромобили. Естественно, эти ожидания уже учтены в цене акций, и любые негативные новости и события могут быстро опустить стоимость компании.

Следует обратить внимание на несколько точек зрения на будущее компании: прочитать специальные материалы, аналитические отчеты и прогнозы. Важным является и консенсус-прогноз аналитиков: если многие из них не рекомендуют акции к покупке, то на это могут быть веские причины.

Не менее значимы прогнозы самой компании: какую выручку и прибыль она получит в будущих финансовых кварталах, что повлияет на доходы.

Итого

Чтобы выбрать акции для инвестиций в автопром, нужно быть непредвзятым к автомобилям на дорогах. Эмоциональное отношение к вашим любимым и нелюбимым маркам нужно забыть и обратиться к финансовым отчетам.

Комплексный анализ для долгосрочного инвестирования должен включать в себя:

• Финансовые показатели. Темпы роста выручки и прибыли, маржинальность.

• Объемы рынка, доля компании на нем в разрезе регионов.

• Перспективы и планы компании на будущее. Текущим трендом остаются электромобили.

• Прогнозы компании и аналитиков.

Не стоит забывать и о правилах диверсификации.

Что касается компании Volkswagen, то у нее хорошие перспективы. Она планирует расширить парк электромобилей и создает сеть электро-зарядных станций. Однако нужно не забывать, что акции могут оказаться под давлением, если основной бизнес будет демонстрировать слабые результаты, а планы компании не выполнятся в срок.

Инвестиции в классические и коллекционные автомобили

Новый автомобиль, выехавший за ворота автосалона, сразу теряет в цене 15–20%. Но бывает и наоборот, когда с каждым годом авто лишь дорожает.

Ретро автомобили оказались лучшей инвестицией десятилетия.
По данным Bloomberg и Knite Frank на коллекционных автомобилях можно заработать почти 500% – в разы больше, чем на вине, искусстве, элитной недвижимости, акциях и хедж-фондах.

Ferrari и Porsche легко обогнали самых известных управляющих хедж-фондами, принеся за последние 10 лет трехзначный доход.

Как свидетельствует индекс инвестиций в предметы роскоши, составляемый международным агентством Knight Frank (Knight Frank Luxury Investment Index), за 5-ти и 10-ти летний периоды, вложения в классические и коллекционные автомобили принесли больше, чем можно было заработать на инвестициях, например, в золото или предметы искусства (см. График).

Мировой рынок классических и коллекционных машин последние годы уверенно развивается.
За последние несколько лет количество выставляемых на продажу классических автомобилей значительно увеличилось. Появилось больше аукционных домов, проводится больше аукционов. Аукционы, длившиеся один день, теперь идут два. Да и число дилеров, торгующих олдтаймерами за последние пять лет выросло более чем вдвое.

Британский банк Coutts составил рейтинг самых выгодных инвестиционных покупок, на вершине которого оказались классические автомобили.

Британские банкиры оценивали, как изменилась стоимость различных предметов роскоши и искусства за последние 12 лет и пришли к выводу, что при покупке классического олдтаймера можно получить до 300% прибыли.

Компания «Антикварные Автомобили» специализируется на классических и коллекционных автомобилях несколько десятков лет. При непосредственном участии наших сотрудников создавались:

Несколько крупных частных коллекций создано при содействии компании. Коллекционные машины приносят своим владельцам реальную прибыль, множество олдтаймеров выросло в цене за последние годы в несколько раз.

В последнее время мы зафиксировали интерес со стороны инвесторов к классическим и коллекционным машинам, поэтому был проработан вопрос сотрудничества с инвестиционными фондами. Пополнение количества экспонатов ведется через выставки и используется сеть контактов среди коллекционеров по всей Европе:

Коллекция Maybach в подмосковном Климовске:

Кейсы:

Стоимость классических Porsche 911 увеличилась за последний год в 1.5 раза, чтоб приносит хорошую прибыль владельцам, готовым с ними расстаться. Аналогичная ситуация и с Mercedes Pagoda, за последний год модель прибавила в цене 40% (по данным международных аукционов).
Наиболее популярны у Российских коллекционеров автомобили известных европейских брендов. Цена каждого экземпляра зависит от качества оригинальной работы и реставрации, количества выпущенных автомобилей этой модели, кузова и двигателя, а также — индивидуальной истории. Среди коллекционных автомобилей превалируют европейские марки, в РФ ценятся также советские правительственные автомобили: ЗИЛ, ЗИС, Чайка.

Mercedes 190SL

Mercedes 300SL Gullwing

Porsche 911 Turbo 930

Aston Martin DB4

Ferrari 250 GT Lusso

Alfa Romeo 2000 Spider

ГАЗ-13 Чайка

ЗИЛ-41047

Мы хорошо понимаем текущие тенденции развития рынка классических автомобилей и ключевые факторы, определяющие коммерческую успешность инвестиционных проектов. В зависимости от целей и задач Доверителя, мы сформируем предложение по различным вариантам классических, коллекционных и ретро автомобилей. Мы открыты к взаимовыгодному сотрудничеству и готовы работать как с частными, так и с государственными инвесторами и покупателями.

«Когда у вас есть что-то, что больше не производят, его стоимость растет. Если разбираться в вопросе, можно сделать на этом деньги», — утверждает Джей Лено, коллекция которого насчитывает 105 автомобилей и 90 мотоциклов.

Цены на коллекционные автомобили выросли в среднем на 60% с 2015 года, по данным Дэвида Кинни, создавшего ценовые индексы наиболее интересных для коллекционеров автомашин. При этом стоимость некоторых моделей подскочила более чем в 2 раза.

Получить консультацию по покупке классических автомобилей и созданию коллекции : +7(903)724-01-47 или [email protected]

Российский автопром и иностранные инвестиции – DW – 31.03.2003

Виктор Агаев «Немецкая волна»

28.03.2003

https://www.dw.com/ru/%D1%80%D0%BE%D1%81%D1%81%D0%B8%D0%B9%D1%81%D0%BA%D0%B8%D0%B9-%D0%B0%D0%B2%D1%82%D0%BE%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%BC-%D0%B8-%D0%B8%D0%BD%D0%BE%D1%81%D1%82%D1%80%D0%B0%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D0%B5-%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B8/a-821140

На минувшей неделе в Москве прошла конференция «Автомобильная промышленность России», организованная Институтом Адама Смита. На ней обсуждались, в частности, перспективы развития отрасли и приход на рынок иностранных инвесторов. Причём речь шла не только о мировых автогигантах (таких, как, например, General Motors, Ford или Renault), но и о поставщиках комплектующих. Конечно, у российского рынка нет такого потенциала роста, как, скажем, у китайского, однако по поводу его перспективности никаких сомнений у экспертов не возникает. Покупатели машин становятся всё более требовательными. И именно сегодня, когда российский автопром продолжает производить в основном устаревшие модели, качество многих отечественных комплектующих оставляет желать лучшего, а на пути импорта подержанных иномарок появился надёжный заслон в виде высоких таможенных пошлин, зарубежные фирмы стали проявлять к России особый интерес. По крайней мере, такое мнение сложилось у моего коллеги Вячеслава Юрина, который побывал на московской конференции.

Наибольшего внимания на конференции были удостоены три группы участников:

Мировые автогиганты, которые собираются выпускать или уже производят машины в России на своих собственных заводах или организовавшие для этой цели совместные предприятия (например, Ford, General Motors, Renault).
Зарубежные фирмы, производящие компоненты в России для российского рынка или намеревающиеся это сделать.
Российские фирмы, производящие компоненты для зарубежных автомобилестроительных компаний.

Что касается мировых автогигантов, то их ждут в России с распростёртыми объятьями. Именно такое впечатление остаётся после общения как с руководством производителей комплектующих, так и с представителями российских автозаводов. Дело в том, что в качестве главных конкурентов устаревших моделей ВАЗа, ГАЗа или ИжМашАвто можно всерьёз рассматривать только подержанные иномарки. Причём последние становятся всё популярнее. Руководство российских автозаводов осознаёт это не хуже других. И поэтому добилось увеличения пошлин на ввоз в Россию иномарок старше семи лет. Правда, пойти на такой шаг правительство должно было намного раньше, считает председатель совета директоров «АвтоВАЗа» Владимир Каданников.

— В течение года в Россию было ввезено беспрецедентное количество подержанных иномарок, чему немало поспособствовала непоследовательность позиции правительства России по вопросу защиты рынка от подержанных машин. При этом у АвтоВАЗа возникли проблемы со сбытом, в чём есть доля ответственности и нашей компании.

Конечно, даже после введения пошлин решить проблемы собственными силами российским производителям не удастся. Моделям, которые приходится защищать от конкуренции со стороны машин старше семи лет, никакая модернизация не поможет. В «новую жизнь вазовской “классики”» (цитирую заголовок одного из пресс-релизов «АвтоВАЗа») никто давно не верит. Нужны принципиально новые машины. А поскольку ждать помощи от государства не приходится, большие надежды связаны с иностранными инвестициями.

Что касается новых машин крупнейших западных автогигантов, то по качеству изготовления и уровню комфорта они значительно превосходят «жигули» или «уазики», правда, и стоимость их на порядок выше. Так что на рынке они вполне могут соседствовать, занимая, так сказать, разные ниши и не являясь прямыми конкурентами. Правда, Каданников уверен, что государство должно сделать всё для того, чтобы прямой импорт зарубежных автомобилей в Россию стал невыгоден. С помощью всё тех же пошлин.

— Только страны, не имеющие своей автомобильной промышленности и не имеющие амбиций или возможностей по её созданию, выбирают политику открытого рынка… Защита национального рынка создаёт благоприятные условия для иностранных инвестиций в производство на национальной территории. Если рынок открыт, иностранным компаниям незачем и невыгодно инвестировать в производство. Проще и правильнее заняться продажей готовых автомобилей. Мировой опыт показывает, что при пошлинах ниже 30-35 процентов производителям более выгодно не инвестировать, а импортировать автомобили.

Мировые автогиганты не заставили себя долго ждать. Концерн «Форд» открыл во Всеволжске Ленинградской области собственный завод. Предполагается, что помимо «Фокуса» на конвейер будет поставлена ещё одна модель. Набирает обороты производство автомобилей «Шеви-нива» на СП GM-АвтоВАЗ. Уже в этот понедельник предприятие перейдёт на двусменный график работы. Спрос на «Шеви-ниву» и «Форд-фокус» намного опережает предложение. Оба предприятия обеспечены заказами на многие месяцы вперёд.

Кроме того, намерение расширить производство машин в России подтвердил французский концерн Renault. Согласно подписанному недавно соглашению, на базе ОАО «Автофрамос» в скором времени начнётся выпуск недорогого и приспособленного к российским условиям автомобиля. Как сказал руководитель «Автофрамоса» Ги Бара, в России их привлекло то, что здесь в настоящее время наблюдается…

— …стагнация и даже спад спроса на автомобили отечественного производства на фоне роста рынка новых иномарок… Сейчас в России есть потребители, желающие купить автомобиль от иностранного производителя. Эти люди покупают либо новую иномарку, либо подержанную. И мы пришли к выводу, что в России можно производить и продавать современный автомобиль ценой до 10 тысяч долларов. Концерн Renault ещё два года назад начал разработку подобной машины, которая будет отвечать всем современным требованиям, это будет надёжный, просторный и доступный по цене автомобиль.

Ожидается, что первый автомобиль, который сейчас фигурирует под индексом X90, сойдёт с московского конвейера уже через два года. В то же время Ги Бара заметил, что самые большие проблемы Renault в России будут связаны…

— …с производством комплектующих. На сегодняшний день отрасль развита крайне слабо. Мы уже установили контакты с некоторыми российскими поставщиками, с которыми намерены работать в дальнейшем, но большую часть комплектующих мы будем импортировать.

Действительно, именно вопрос поиска современных комплектующих, о котором говорил Ги Бара, сегодня крайне актуален для России.

— Сегодня практически любой зарубежный автопроизводитель сталкивается с серьёзной проблемой поиска российских поставщиков, соответствующих по качеству выпускаемой продукции его требованиям,

— говорит Борис Лазебник, генеральный директор компании «Интеркос-IV», которая занимается разработкой и производством штампов и пресс-форм, сварочного и нестандартного оборудования. По его словам, в основе проблемы лежат противоречия или большая разница между требованиями по качеству к комплектующим со стороны зарубежных автопроизводителей и отечественных, а также недостаточная информированность российских фирм об этих требованиях и технологической возможности их удовлетворения. Таких компаний, как «Интеркос-IV», поставляющих комплектующие в том числе и ведущим мировым автопроизводителям, сегодня в России совсем немного. В их число попали, правда, такие лидеры российского автопрома как КамАЗ.

— Меня зовут Михаэль Майрингер. Я представляю австрийскую фирму Bombardier-Rotax GmbH & Co. Мы производим двигатели внутреннего сгорания. И в настоящее время изучаем возможности, какие компоненты и детали для моторов мы можем закупать в России. Сейчас мы сотрудничаем с группой КамАЗ. Конкретно речь идёт о деталях из алюминия и высоколегированной стали для ходовой части и распределительного вала. В настоящее время мы сотрудничаем только с КамАЗом, но хотели бы составить более полную картину о российских производителях автокомпонентов. Мы заинтересованы в том, чтобы получать детали для двигателей и от других российских фирм.

Компания Bombardier-Rotax заинтересована только в закупке относительно дешёвых и в то же время качественных деталей и компонентов в России. Но всё больше фирм проявляют интерес к России как к стране, где можно наладить производство комплектующих. На конференции в Москве побывали представители таких компаний, как ZF Sachs или OMG, производящих соответственно амортизаторы и катализаторы, пользующиеся большим спросом на мировом рынке. Очень информативной назвал организованную Институтом Адама Смита встречу заместитель главы представительства концерна ThyssenKrupp в Москве Клаус Байер:

— Если сравнивать с конференциями, которые проводились раньше, то на этот раз было больше конкретных заявлений как со стороны российских автопроизводителей, так и со стороны иностранных фирм, которые уже активно работают на этом рынке, открыли здесь собственное производство или организовавшие совместное предприятие. А если те или иные иностранные компании пока и не работают на рынке, то по крайней мере можно было многое узнать об их планах. Как всегда, было достаточно сложно получить чёткую информацию со стороны официальных российских властей. Для нашей фирмы подобные мероприятия всегда интересны, поскольку мы обязаны определить наши позиции по большому и перспективному российскому рынку.

Схожую точку зрения высказал и Мартин Шнауфер, руководитель отдела маркетинга немецкой фирмы Witzenmann:

— Мы производим компоненты из металла для автомобильной промышленности, в первую очередь соединительные элементы для системы выпуска отработанных газов. Наша цель – прозондировать, какова ситуация в этом секторе в России, и каковы наши шансы выхода на этот рынок. Это наша первая попытка установления контактов подобного рода.

Находящееся в Германии дочернее предприятие американского концерна Federal Mogul уже не первый год поддерживает контакты с российскими предприятиями автомобилестроительной отрасли. Но только сейчас, как рассказал её глава Михаэль Хеддерих, появились планы наладить в России производство собственной продукции:

— Мы производим поршневые кольца, компоненты для двигателей под маркой Goetze. С середины 70-х годов мы поставляли в Россию оборудование для производства. Сейчас мы часто получаем заказы на поставку поршневых колец. Практически все российские автопроизводители проявили интерес к нашей продукции. Что касается долгосрочной перспективы, то мы прорабатываем вопрос о том, как нам лучше всего наладить производство поршневых колец в России для российского рынка. В настоящее время мы размышляем о том, есть ли здесь для нас подходящий партнёр, вместе с которым мы могли бы наладить здесь совместное производство поршневых колец. Причём в большей степени именно для российского рынка, для российских автозаводов или совместных предприятий, и в меньшей степени – для их последующего импорта в Западную Европу.

Планы немецкой фирмы WAFA по выходу на российский рынок имеют более чёткие очертания. Правда, как рассказал её руководитель и совладелец Вольфганг Мюллер, налаживать производство комплектующих для российского рынка компания WAFA намерена не в России, а… в соседней Украине:

— В настоящее время мы рассматриваем в качестве места для открытия производства город Севастополь в Крыму. В качестве базы мы планируем использовать уже имеющийся там комбинат, выпускающий компоненты для автопромышленности. Там есть собственный гельванический цех. Мы намерены производить компоненты из синтетических материалов, в частности, такие, как решётка радиатора, колпак колеса, эмблема автомобилей, декоративные детали для салона. Нечто подобное на крымском комбинате делали и раньше, поэтому мы его и выбрали. Почему мы выходим на этот рынок? Нам приходится следовать за нашими клиентами. Среди них и «Дженерал моторс», и «Форд», и «Даймлер-Крайслер», и «БМВ», и “Фольксваген”. Взять, например, производство на Украине автомобилей принадлежащей концерну «Фольксваген» марки «Шкода». Конференцию мы используем и как возможность встретиться с нашими украинскими партнёрами, с которыми собираемся создать совместное предприятие.

А вот дочернее предприятие TT Electronics на Украине работает не первый год. Говорит представитель компании Ханс-Юрген Цегула:

— Наша компания уже в течение двух лет работает на украинском рынке. Мы открыли там небольшое сборочное производство электромеханических компонентов. Мы импортируем на Украину детали, из которых там затем собираются компоновочные узлы и агрегаты. Они в 100-процентом объёме реимпортируются в Германию. Но сейчас мы создаём специальный отдел разработок уже для обслуживания запросов местного рынка. На заводе в настоящее время заняты 45 человек. Планируется увеличить число рабочих до 52-х. Что касается автомобилей, для которых мы производим компоненты, то это БМВ, «Фольксваген» и «Ауди».

Если приход на российский рынок иностранных производителей комплектующих для автопрома приобретёт массовый характер, то это, по единодушному мнению экспертов, должно привести к улучшению качества компонентов. Зарубежные поставщики смогут соединить преимущества современных технологий с российскими преимуществами относительно дешёвых ресурсов и рабочей силы. Плюсы очевидны, минусов вроде бы нет. Ведь по идее в результате должно улучшиться качество выпускаемых в России автомобилей. А поставщики, производящие даже недорогие, но низкокачественные комплектующие, исчезнут, не выдержав конкурентной борьбы. Правда, верится в это пока что-то с трудом. Так, российские власти сегодня много говорят, но мало делают для того, чтобы облегчить работу зарубежных производителей. Скорее наоборот. Многие из иностранцев неоднократно жаловались на то, что им надоели бесконечные проверки и их раздражает необходимость получения бесчисленных справок и разрешений от самых разных инстанций. Если ситуация не изменится, то большинству россиян так и придётся довольствоваться пусть и недорогими, но малокомфортабельными, неэкологичными, не очень качественными и наконец просто устаревшими моделями отечественных производителей.

Пропустить раздел Топ-тема

1 стр. из 3

Пропустить раздел Другие публикации DW

На главную страницу

Автопром и видеокарты – лидеры для инвестиций – Эксперты – Finversia (Финверсия)

Обзор компаний BMW и NVIDIA.

Немецкая автомобильная компания BMW известна всем и каждому. Это крупнейший европейский концерн производит не только автомобили, но и мотоциклы, двигатели и даже велосипеды.

Описание эмитента

Компания появилась на свет в 1913 году, но официальная регистрация произошла лишь четыре года спустя. Изначально BMW производила авиационные двигатели, что продолжалось до завершения мировой войны. В послевоенный кризис компанию чуть не продали, но, к счастью, руководству BMW удалось сохранить независимость, после чего начался взлёт корпорации, который не прекращается до сих пор.

У эмитента большое количество предприятий и заводов на всех континентах, на которых работают сотни тысяч сотрудников, а также много дочерних организаций, которые представляют интересы корпорации и занимаются поддержкой и продажами продукции BMW на европейском, американском и азиатском рынках.

Ежегодно концерн выпускает более миллиона автомобилей премиум-класса, которые котируются во всем мире. Также концерн занимается исследовательской деятельностью в своей сфере.

В своё время автопроизводитель приобрёл ряд мировых брендов, таких как Mini и Rolls-Royce Motor Cars, автомобили которых он успешно продает и поныне.

Большая часть акций компании принадлежит трём собственником, а остальные 53% находятся в свободном обращении на фондовых биржах.

Факторы влияния на ценные бумаги компании

Давайте разберёмся, какие факторы влияют на динамику ценных бумаг эмитента. Начнём, пожалуй, с качества сборки и с технических проблем и брака, из-за которого автопроизводитель отзывает из продажи свою продукцию. Например, компания BMW в своё время отозвала из Китая несколько сотен тысяч автомобилей из-за дефектных болтови более миллиона автомобилей из-за возможных проблем с подушкой безопасности.

Как вы понимаете, обнаружение неисправности и отзыв авто негативно влияют на имидж компании. В этом случае следует ждать снижения стоимости её ценных бумаг.

С другой стороны, – позитивным фактором можно считать выпуск новых моделей в серийное производство. В этом случае даже презентация автомобиля позитивно сказывается на стоимости акций, ведь в этот момент начинают поступать предзаказы, которые определят будущие объёмы производства.

Стоит учитывать и тесную связь автопроизводителя с текущей экономической ситуацией как в стране, так и в мире. Здесь в основном речь идёт об экономике Германии и Еврозоны. Так, замедление роста немецкой экономики и рецессия в этой стране может стать угрозой сбыту продукции производителя.

Поддерживающим фактором является снижение курса евро по отношению к другим мировым валютам. Это обусловлено тем, что себестоимость продукции BMW рассчитывается именно в валюте Еврозоны. Недавно Центральный банк ЕС инициировал программу количественного смягчения, что должно поддержать потребление в странах Европейского союза. Слабый евро может сделать автомобили эмитента более конкурентоспособными и позволит концерну увеличить объёмы продаж на американском и азиатском рынках.

Не последним фактором, который оказывают влияние на ценные бумаги, является спрос на престижные модели машин, особенно от производителя Rolls-Royce.

Дивиденды и финансовые отчёты

Немецкий автоконцерн периодически выплачивает дивиденды владельцам своих акций. Обычно выплаты происходят в мае календарного года следующего за отчётным. Так, с 2003 по 2018 год сумма дивидендов составила от € 0,3 до € 4 за одну бумагу.

Отчетность во II квартале текущего года показала снижение чистой прибыли на 28%, что составило €1.45 млрд. по сравнению с €2.08 млрд. за аналогичный период прошлого года.

Снижение основных показателей произошло на фоне увеличения расходов на разработку авто с электродвигателями, за которыми по прогнозам компании будущее автопрома.

Прибыль до налогов и процентных выплат сократилась на 20% до €2.1 млрд. с €2.70 млрд. В то же самое время выручка компании выросла на 2,8% до €25.70 млрд. с €24.98 млрд. в 2018 году.

Планы и прогнозы по акциям BMW

Корпорация во втором квартале установила новый рекорд объёма продаж. Так, продажа основных моделей автомобилей увеличились на 1.5%, а мотоциклов выросла на 6.8%.

При этом капитализация компании с начала года снизилась на 4.1 % до €43.90 млрд.

В планах автомобильного концерна в ближайшие годы увеличить объёмы производства электромобилей. Новые разработки BMW способны потеснить аналогичную продукцию как американских, так и азиатских производителей.

Чтобы снизить расходы на производство компания планирует электрифицировать уже существующие модели, а не создавать новые. Так, 4 полностью электрических моделей уже были представлены публике, и ещё 8 буду выпущены в ближайшие 5 лет.

Давайте посмотрим, что сейчас происходит на рынке. Итак, с конца лета бумаги эмитента находятся в восходящем канале. Восходящий импульс появился в районе $58.70 и продлился с начала до отметки $65.20. Здесь котировки автопроизводителя отскочили вниз к уровню $61.40. После этого началась вторая волна роста, которая продолжается до сих пор. На данный момент цены отскочили от $70. 30 и снизились к уровню $68.50.

EMA100 на 4-х часовом графике направлена вверх – это сильный сигнал к покупкам. MACD снижается в положительной зоне, отражая текущий спад на рынке. Stochastic сейчас в районе зоны перекупленности, и его отскок вниз станет сигналом к продажам актива.

Сейчас ценные бумаги в районе максимальных значений июля. В прошлый раз из этого района котировки BMW сильно просели. Сейчас ожидаем снижения цен к поддержке $65.80-$64.80, из которой последует рост в сторону $70.00.

Про компанию NVIDIA мало кто знает из простых инвесторов. Тем не менее, этот американский производитель видеокарт является крупной компанией, которой стоит уделить внимание. Эмитент производит видеокарты как для обыкновенных компьютеров, так для суперкомпьютеров и ноутбуков. NVIDIA также производит видеочипы для планшетов и смартфонов.

О компании NVIDIA

На фондовых рынках акции компании появились в 1999 году и сразу же показали стремительный рост. За год ценные бумаги выросли в два раза, а к началу 2002 года первые акционеры заработали более 400% от своих первоначальных инвестиций.

Корпорация основана в 1993 году. Отцы-основатели сразу решили, что их детище будет заниматься частными и промышленными решениями в области трёхмерной графики. В девяностые годы в этой области доминировала компания 3dfx, и спустя 7 лет NVIDIA приобретает её. Благодаря этой покупке корпорация расширила свой производственный потенциал. Так, 3dfx продолжает двигаться в игровом направлении, а вот NVIDIA сконцентрировала всё внимание на видеокартах общего назначения.

После 2000 года корпорация занялась разработкой трёхмерной графики для мобильных устройств, а в 2007 году эмитент стал компанией года по версии Forbes. В период с 2000 по 2010 годы курс акций не отличался большой динамикой. Возобновление роста началось всего лишь несколько лет назад – в 2016 году. Те, кто приобрёл акции в январе этого года, через 12 месяцев получили 280 % инвестиционного дохода.

Чтобы оптимизировать производство и создавать новую продукцию NVIDIA приобрела и открыла ряд дочерних компаний. Они помогают вести бизнес в разных уголках мира с учётом местного законодательства и более точечно доносят продукцию эмитента потенциальным покупателям. Так продукцию можно встретить следующими брендами: nForce, Tesla, GeForce, Quadro, ION и Tegra.

На данный момент корпорация не занимается производством, а лишь разрабатывает чипы и другую электронику. Для сокращения расходов NVIDIA перевела производство в азиатский регион.

Факторы влияния на ценные бумаги компании

Сейчас мы поговорим о том, что влияет на динамику акций этого торгового инструмента. В первую очередь, – это всё, что связано со сферой компьютерных игр. Видеокарты компании пользуются повышенным спросом, тем самым образуя их дефицит на рынке. Благодаря повышенному спросу на видеокарты и высокие цены на них выручка и прибыль американского эмитента постоянно растут.

Другим фактором, влияющим как на динамику акций, так и на рост прибыли, является интерес зарубежных инвесторов к американскому фондовому рынку. Не раз эксперты отмечали, что рост таких инвестиций благоприятно сказывается на динамике бумаг компании.

Американская корпорация не стоит на месте и следует мировым трендам. Так, недавно NVIDIA запустила параллельный бизнес, связанный с автомобилестроением. Электроника компании активно используются в новых системах, которые устанавливаются на беспилотном транспорте. Корпорация ещё не контролируют этот рынок, но со своими партнёрами уже занимает значимую часть этой сферы.

Дивиденды и финансовые отчеты

Выплата дивидендов носят непостоянный характер. Например, с 2003 по 2012 год дивиденды не выплачивались вообще, а прибыль шла на развитие бизнеса. В 2013-2016 гг. акционеры получили от 0.60% и до 1.90% годовых. В 2017 году держатель акций получил 0.49 за одну бумагу, что соответствовало доходности 0.35% годовых.

Из-за отсутствия дивидендов обычно акционеры получают прибыль за счет роста ценных бумаг на фондовых рынках.

Согласно отчёту за II квартал, выручка корпорации составила $2. 570 млрд., – и это не самый хороший вариант, и оказалось ниже на 17% по сравнению с 2018 годом. Операционная прибыль за отчётный период снизилась на 50%, составив $570 млн. Чистая прибыль также разочаровала инвесторов, упав на 50% до $550 млн. В результате прибыль за одну бумагу составила $0.90, что на 49% меньше, чем год назад.

Мы придерживаемся позитивного прогноза по этой компании, хотя, её краткосрочные и среднесрочные перспективы не выглядит столь радужными. Скорее всего, по итогам текущего квартала темпы продаж вновь окажутся отрицательными, при этом ожидаются хорошие показатели поквартальной прибыли. По оценкам экспертов компании, она достигнет 12%.

На наш взгляд сегмент компьютерных игр, робототехника и разработки искусственного интеллекта останутся основными направлениями, приносящими прибыль эмитенту в ближайшие годы.

Особые надежды руководство компании возлагает на сотрудничество с мировыми автопроизводителями в области цифровых приборных панелей и современных систем содействия водителю.

Техническая картина благоприятна для покупок акций NVIDIA. Восходящий тренд начался ещё в начале лета 2019 года. Отметка $132.65 стала тем трамплином, от которой цены отскочили и начали свой рост. За последующие месяцы восходящий тренд только укрепился, правда, со стороны продавцов были попытки перехвата контроля, но покупатели удержали торговый инструмент в своих руках.

В ноябре покупатели пробили сильный уровень сопротивления – $192.27, после чего подняли рынок к отметке $208.80. Здесь началась коррекция, которая длится до сих пор. Рынок отступил к уровню $198.50, но всё ещё находится у верхней границы восходящего канала.

Индикатор MACD сейчас в положительной зоне и снижается. Стохастик достиг зоны перепроданности и отскочил от неё, сигнализируя новую волну роста.

Полагаем, что актив может ещё достичь отметки $192.30, где произойдёт разворот, после которого начнётся следующий этап роста, в этот раз – к сопротивлению $220.00.

У всех на слуху: как инвестировать в автопром

О чем идет речь

К делу

«Volkswagen Polo — машина для таксистов. На ней, наверно, и в Германии уже не ездят».

Инвестору нельзя быть предвзятым. От того, что такой бизнес как такси использует автомобили Volkswagen или Hyundai, сами компании хуже не становятся. Нужно ориентироваться на то, сколько автомобилей производитель выпускает и поставляет, в каких регионах лидирует. Кстати, в Германии на «машине для таксистов» ездят, да еще как — Volkswagen Polo находится на третьем месте по популярности среди всех автомобилей, по данным за июль 2021 г. Более того, первые два места по продажам на немецком рынке тоже занимают модели Volkswagen.

«Volkswagen продает больше, чем BMW — значит, и прибыль у нее больше».

Отчасти это верное суждение. За 9 месяцев 2021 г. Volkswagen выручила 186,6 млрд евро, а прибыль составила 11,4 млрд евро. У BMW за тот же период выручка составила 82 млрд евро, а прибыль — 10,2 млрд евро. Добавив к сравнению других автопроизводителей, мы поймем, что сравнивать объем производства, выручку и чистую прибыль в абсолютных значениях некорректно. Стоит обратиться к относительным показателям: валовая маржа и маржа чистой прибыли.

«Точно, есть же Tesla, да и за электромобилями будущее, берем?»

«Ну вот японцы делают вещи, в отличие от немцев или американцев. Значит, инвестируем в Toyota, и только потом — в Audi».

Читайте также: Крупнейшие автопроизводители на СПБ Бирже. Инфографика

«И какую компанию тогда покупать?»

Итого

Комплексный анализ для долгосрочного инвестирования должен включать в себя:

• Финансовые показатели. Темпы роста выручки и прибыли, маржинальность.
• Объемы рынка, доля компании на нем в разрезе регионов.
• Перспективы и планы компании на будущее. Текущим трендом остаются электромобили.
• Прогнозы компании и аналитиков.

Не стоит забывать и о правилах диверсификации.

БКС Мир инвестиций

Инвестиции в автопроизводителей, какую компанию выбрать?

Аналитика Вадим Свидерский · 27 января, 2022

Аналитик LBLV рассказывает, на какие факторы следует обратить внимание и что происходит в сфере автопрома

В период локдауна инвестиции в автопром перестали быть популярными, но теперь интерес к ним вновь пробуждается. В мире наблюдается подъем рынка, связанный с отменой глобальных ограничений и массовой вакцинацией населения.

Инвесторы задумываются о том, как заработать на автомобильной промышленности, на какую компанию делать ставку. Люди привыкли видеть бренды, но знакомый логотип не является достаточным поводом для инвестиций. В сегодняшней статье финансовый аналитик LBLV, Сергей Алмазов, расскажет, на какие факторы следует обратить внимание и что происходит в сфере автопрома.

Как торгуются автомобильные акции?

Еще 2-3 года назад ценные бумаги автопрома казались бесперспективными, интерес к покупке таких активов быстро угасал. На сегодняшний день мы можем наблюдать совершенно обратную ситуацию. Корпорации быстро увеличивают свою капитализацию, демонстрируя годовой прирост в 100 и более процентов. Для подъема автомобильной промышленности существует несколько причин:

В марте 2020 года наблюдалась сложная ситуация. На фоне локдауна многие производители авто потерпели крупные убытки, тогда как представители потребительского сектора получили хорошую выручку. Несмотря на временный спад, локдаун подчеркнул высокую значимость частной собственности. Спрос на авто увеличился, ведь они стали «островком безопасности» в противовес поездкам на общественном транспорте.
У производителей автомобилей появилось две очевидных точки роста: беспилотные технологии и электромобили. Раньше расширением модельного рада электрокаров занималось всего пару компаний, но теперь эта отрасль привлекает большинство мировых брендов. На данный момент консервативные производители вкладывают огромные ресурсы в разработку искусственного интеллекта и приближение электрического будущего. Рынок встречает подобные заявления вполне благосклонно, и на ценовых графиках большинства производителей наблюдается стремительный рост.

Учитывая эти факторы, можно прогнозировать быстрый рост акций автомобильной промышленности. При этом не стоит полагать, что инвестиции в авто всегда приносят положительный результат. В некоторых случаях они способствуют сокращению капитала. Чтобы обогатиться на быстрорастущей отрасли, необходимо проанализировать сферу и выявить ее лидеров. Лишь так можно составить высокодоходный портфель, уверены аналитики LBLV.

Чего ждать от инвестиций в автобизнес?

В каждом секторе присутствуют свои особенности, и автопром не является исключением. Одной из самых ярких проблем этой сферы является временный кризис, связанный с дефицитом цифровых чипов, используемых для бортовой электроники и блоков управления. Из-за нехватки важных компонентов производители вынуждены останавливать работу предприятий. Теперь они занимаются поиском альтернативных решений вместо того, чтобы выпускать авто и зарабатывать на их продаже.

На данный момент всe больше корпораций переключается на полупроводниковые чипы. Инвестиции в это направление становятся прибыльными, спрос неизменно растет. Вполне вероятно, что в ближайшем будущем кризис будет пройден, автомобильная промышленность принесет акционерам крупную прибыль. После непродолжительного упадка отрасль возродится, и производители забудут о проблеме дефицита.

Анализируя последний год, можно отметить стремительный рост производителей General Motors и Ford. Эти компании выросли почти на 120%, а индийский бренд Tata продемонстрировал рост на 300%, указывает LBLV. Итальянские и немецкие представители автопрома также прибавили в цене. BMW и Ferrari подорожали на 40 и 20% соответственно. Ценные бумаги Tesla демонстрируют настоящие американские горки: они поднялись на 700%, после чего резко опустились. Судя по всему, капиталовложения в автомобильную промышленность могут принести прекрасную выручку.

Инвестиции в автопром: лучшие компании мира

Выбирая производителя авто, следует отталкиваться не только от собственных предпочтений, но и от других важных факторов. Инвестор должен обращать внимание на рыночный уровень спроса, популярность торговой марки в разных регионах. Ниже мы опишем несколько компаний, которые хорошо подходят для инвестиций в автопром:

Volkswagen Polo называют машиной для таксистов. Это авто часто использует средний класс, а потому спрос остается на достаточно высоком уровне. В Германии этот бренд находится на третьем месте по популярности. Производитель демонстрирует положительную динамику и является весьма привлекательным для инвесторов.
Tesla – одна из самых преуспевающих компаний в секторе электромобилей. При этом следует учитывать, что в прошлом году многие бренды начали выпуск высокотехнологичных электрокаров. Если Тесла удержит высокий темп наращивания производства, то она останется в лидерах отрасли.

Чтобы получить заработок на автопроме, необходимо произвести внимательную оценку. Ориентируясь на самых популярных представителей автомобильной промышленности, инвестор не должен забывать о действенных методах оценки. По мнению специалистов компании ЛБЛВ, технический анализ и мультипликаторы являются универсальным решением. При выборе предприятия необходимо обратить внимание на текущую стоимость, оценить конкурентные преимущества.

LBLV Tesla аналитик инвестиции инвесторы

Переосмысление будущего автомобильной промышленности: сейчас или никогда

Статья (8 страниц)

Электрическая мобильность, беспилотные автомобили, автоматизированные фабрики и райдшеринг — это лишь некоторые из основных изменений, с которыми столкнулась автомобильная промышленность еще до кризиса COVID-19. Теперь, когда пандемия резко сократила количество поездок, в разгар закрытия заводов по всему миру, падения продаж автомобилей и массовых увольнений, естественно задаться вопросом, как будет выглядеть «следующая нормальная ситуация» для автомобильного сектора. За последние несколько месяцев мы увидели первые признаки того, что это автомобильное будущее становится видимым, а самые большие изменения в отрасли еще впереди.

Четыре передовые стратегии, помогающие создать ценность при переходе к нулевому балансу
Есть ли у вашей идеи «напряжение» для масштабирования?
Космос: создание цифровой инфраструктуры над уровнем неба
Будущее (гибридной) работы
Фриланс, подработки и концерты: гораздо больше американцев стали независимыми работниками

Многие из недавних событий вызывают беспокойство. Например, кризис COVID-19 вынудил около 95 процентов всех немецких автомобильных компаний перевести свою рабочую силу на краткосрочную работу во время остановки, по которой сотрудники временно увольняются и получают значительную часть своей заработной платы через правительство. Глобальные последствия кризиса COVID-19 огромны и беспрецедентны. На самом деле, многие автомагазины закрыты уже месяц и более. По нашим оценкам, прибыль 20 ведущих OEM-производителей в мировом автомобильном секторе снизится примерно на 100 миллиардов долларов в 2020 году, что примерно на шесть процентных пунктов меньше, чем всего два года назад. Могут потребоваться годы, чтобы оправиться от этого падения прибыльности.

На операционном уровне пандемия ускорила развитие автомобильной промышленности, начавшееся несколько лет назад. Многие из этих изменений в основном положительные, например, рост онлайн-трафика и большая готовность OEM-производителей сотрудничать с партнерами — автомобильными и другими — для решения проблем. Другие, однако, могут иметь негативные последствия, такие как тенденция сосредотачиваться на основных видах деятельности, а не на изучении новых областей. В то время как OEM-производители теперь могут сосредоточиться на основном, чтобы сохранить свет, неспособность исследовать другие возможности может повредить им в долгосрочной перспективе.

Преодолев этот кризис, руководители автомобильных компаний могут получить преимущество, переосмыслив свои организационные структуры и операции. В этом процессе им могут помочь пять шагов: радикальное сосредоточение внимания на цифровых каналах, переход на регулярные потоки доходов, оптимизация размещения активов, внедрение бюджетирования с нулевой базой и построение устойчивой цепочки поставок. Поможет и один руководящий принцип — необходимость установить строгий ритм принятия решений. Мы считаем, что окно возможностей для внесения этих изменений окончательно закроется через несколько месяцев, а это означает, что время действовать — сейчас или никогда.

Эта статья иллюстрирует выигрышные ходы и принципы для автомобильных игроков, часто проводя параллели с игроками из других отраслей, которые успешно преодолевали подобные моменты «сейчас или никогда» и становились сильнее.

Мы стремимся предоставить людям с ограниченными возможностями равный доступ к нашему веб-сайту. Если вам нужна информация об этом контенте, мы будем рады работать с вами. Пожалуйста, напишите нам по адресу: [email protected]

Радикально сосредоточиться онлайн

Прямо сейчас больше потребителей, чем когда-либо, используют онлайн-каналы продаж для взаимодействия с предприятиями в любой отрасли. Согласно недавнему анализу цифровых настроений McKinsey, в Европе использование цифровых каналов увеличилось в среднем на 13 процентных пунктов (Иллюстрация 1). Рост онлайн-каналов высок для каждой опрошенной страны, но самый большой рост произошел в Германии, где использование цифровых каналов подскочило на 28 процентных пунктов в ответ на COVID-19.кризис. Более того, 72 процента новых пользователей в Германии и 70 процентов постоянных пользователей планируют продолжать работу в Интернете даже после того, как кризис утихнет. Согласно этим показателям, присутствие в Интернете может изменить правила игры для бизнеса.

Экспонат 1

Автомобильные игроки не были уверены в использовании цифровых каналов до того, как разразился кризис COVID-19, в то время как компании в других отраслях активно продвигались вперед. Следовательно, автомобильная промышленность в настоящее время отстает от других отраслей в этой области. 2019 годАнализ цифрового коэффициента, который представляет собой метод McKinsey для оценки общей цифровой зрелости организации, показал, что средний автомобильный бизнес явно нуждается в оцифровке, при этом отрасль получает оценку ниже среднего по сравнению с другими бизнес-бизнесом (B2B). игроки.

Отрасли в целом признают, что модели удаленных продаж становятся нормой, и некоторые игроки уже готовятся к этому, реагируя на потребительский спрос. На самом деле, согласно нашему анализу, положительное отношение клиентов к цифровым продажам сейчас примерно в два раза выше, чем у традиционных моделей. Недавнее исследование McKinsey показывает, что 96% B2B-компаний изменили свои модели выхода на рынок в ответ на кризис COVID-19, при этом 64% считают, что новая цифровая модель так же эффективна или даже более эффективна, чем раньше.

Аналогичным образом, 32% B2B-компаний говорят, что они, скорее всего, продолжат проводить эти изменения в модели продаж еще более года после того, как кризис утихнет, в то время как еще 48% скорее всего так и сделают.

Цифровые отстающие в других отраслях смогли быстро улучшить свои позиции, и производители автомобилей могут им подражать. Одна явная история успеха из другой отрасли связана с традиционным немецким каталогом и розничной компанией по доставке товаров по почте. Столкнувшись с растущим давлением и серьезной конкуренцией со стороны онлайн-бизнеса и игроков фаст-фэшн, в 2014 году компания создала новую платформу в качестве онлайн-ритейлера модной одежды. и мобильные предложения. Кроме того, ритейлер сотрудничал с крупнейшим агентством цифрового маркетинга Германии, чтобы гарантировать успешное внедрение, поскольку понял, что ему может понадобиться помощь.

Традиционные компании могут быть удивлены, узнав, что приложение ритейлера приносит 75% их доходов. Делая ставку на мобильные устройства, компания превзошла своих бывших конкурентов и в конечном итоге стала пятым по величине онлайн-ритейлером модной одежды в Германии. Кроме того, цифровая платформа компании четыре года подряд получала награду Shop Award от Internet World Business (торговый журнал B2B), отражая ее статус одного из лучших интернет-магазинов Германии.

Крупная газета США представляет еще одну историю успеха цифровых технологий. Во втором квартале 2020 года он добавил почти 700 000 цифровых подписчиков, что стало лучшим ростом подписки в его истории и превзошло количество платных онлайн-читателей двух его аналогов вместе взятых. Впервые доходы газеты от цифровых продуктов во втором квартале превысили доходы от печатных изданий. Его долгосрочная цель по привлечению десяти миллионов подписчиков к 2025 году будет в первую очередь обусловлена расширением базы цифровых подписчиков и предложений цифрового контента, включая подкасты, предложения образа жизни и мультимедийные продукты.

В автомобильной промышленности преимущества внедрения цифровой стратегии проявились в самом начале кризиса COVID-19. В феврале 2020 года в Китае наблюдалось 80-процентное снижение общих продаж автомобилей. Однако один американский производитель электромобилей (EV) увеличил свои продажи в Китае более чем на 10 процентов. Компания уже внедрила предложения онлайн-продаж, в том числе четко структурированный интернет-магазин, бесконтактные тест-драйвы и доставку на дом, которые доказали свою эффективность во время общенационального карантина.

Один американский производитель электромобилей, предлагающий онлайн-продажи и бесконтактные тест-драйвы, увеличил свои продажи в Китае более чем на 10 процентов в начале кризиса COVID-19.

Переход к повторяющимся потокам доходов

В период с февраля по март 2020 года основные фондовые индексы упали почти на 40 процентов, причем падение затронуло почти все отрасли и рынки. Однако нециклические акции реагировали с гораздо меньшей волатильностью, а некоторые даже выросли в цене.

Во времена, когда наличных денег не хватает, а неопределенность в отношении будущего велика, клиенты часто не решаются делать крупные авансовые покупки. Вместо этого многие люди предпочитают краткосрочные предложения на основе подписки, которые не требуют значительного капитала. Что касается мобильности, предпочтение моделей на основе подписки часто очевидно даже в хорошие экономические времена, особенно среди молодых потребителей. До кризиса COVID-19 34 процента потребителей поколения Y отдавали предпочтение продуктам проката и совместного использования, в то время как 6 процентов бэби-бумеров разделяли то же мнение. Эти предпочтения показывают, насколько регулярные потоки доходов могут стать очень важными для игроков автомобильной отрасли. Другие факторы, которые следует учитывать, когда игроки, занимающиеся мобильностью, думают об увеличении текущих доходов, включают следующее:

Мобильность по запросу растет. Кризис COVID-19 усилил существующую тенденцию к большей гибкости, поскольку клиенты не решаются делать крупномасштабные инвестиции и хотят гибкости в быстро меняющемся мире. Чтобы адаптироваться, многие игроки рынка мобильной связи уже изменили позицию своих предложений, чтобы повысить гибкость клиентов. Например, все больше арендных компаний предлагают краткосрочную аренду в качестве альтернативы продаже автомобилей, и некоторые OEM-производители делают то же самое.
Регулярные доходы создают устойчивые потоки доходов. Текущая рыночная капитализация одного из американских производителей электромобилей ясно указывает на то, что будет определять стоимость игроков рынка мобильности в будущем. Продажи традиционных автомобилей составили примерно 20 миллиардов долларов от оценки компании, в то время как обновления программного обеспечения и беспроводные обновления (OTA) принесли более 25 миллиардов долларов. Услуги по подписке на программное обеспечение, которые позволяют людям платить за программы, которые разблокируют различные функции, от подогрева сидений до полной возможности самостоятельного вождения, позволяют дилерским центрам развивать постоянные отношения с потребителями, предлагая им дополнительную гибкость и индивидуальную настройку. Благодаря более высоким мультипликаторам, низким дополнительным затратам и меняющемуся поведению клиентов предложения производителя электромобилей отлично подходят для современных рынков.

Оптимизация развертывания активов посредством стратегического партнерства

Инвестиции в автономные технологии, возможности подключения, электрификацию и общую мобильность (ACES) являются проблемой как для OEM-производителей, так и для поставщиков автомобилей. Учитывая требуемые значительные ресурсы и необходимость предоставления этих решений сейчас, игрокам отрасли имеет смысл работать вместе, а не конкурировать в одиночку. В конце концов, ограниченные ресурсы традиционных OEM-производителей должны еще больше увеличиться в условиях COVID-19.кризиса, поскольку меры по сохранению денежных средств и инициативы по сокращению расходов оставляют мало места для инвестиций в технологии.

Индустрия смартфонов предлагает пример успешного сотрудничества между коллегами. Начиная с 2019 года два технологических гиганта объявили о сделке, которая позволила интегрировать музыкальные и телевизионные потоковые сервисы одного плеера с оборудованием другого. Для этого одна из компаний пересмотрела свой прежний подход, ориентированный на аппаратное обеспечение, и сотрудничала с третьими сторонами, чтобы увеличить потоки контента и доходов от новых услуг. Например, игрок открыл свои библиотеки контента для службы виртуального консьержа конкурента и сотрудничал с еще одной компанией над инструментом отслеживания контактов для борьбы с глобальной пандемией. Благодаря этим шагам бывшие технические конкуренты теперь могут более успешно конкурировать с несколькими новыми конкурентами в области контента.

Сотрудничество в автомобильной промышленности должно набрать такой же импульс. Еще до кризиса OEM-производители и поставщики долго обсуждали свои приоритеты и инвестиции в технологии, пытаясь «подготовить» свой бизнес к будущему. Действующие лица в автомобильной промышленности сталкиваются с быстро растущими и чрезвычайно изобретательными технологическими игроками — от производителей электромобилей до новаторов в области автономных транспортных средств (AV), чьи скачки и повороты оставляют их более медленных коллег в цифровой пыли. Их успех часто является результатом сотрудничества с другими игроками, что делает эти аранжировки более популярными. Только за последнее десятилетие количество партнерств ACES увеличилось в 40 раз (Иллюстрация 2).

Экспонат 2

технологических игроков, которые уже были серьезными конкурентами до COVID-19, теперь оказывают дополнительное давление на действующих OEM-производителей из-за их сильного финансового положения во время глобальной пандемии. Например, один игрок в сфере электронной коммерции установил новые рекорды выручки в 2020 году, увеличив выручку на 40% во втором квартале. Часть этих доходов компания использовала для покупки аудиовизуальной компании почти за 1,3 миллиарда долларов. Аналогичным образом, игрок в сфере видеоконференцсвязи в первом квартале 2020 года заработал рыночную капитализацию выше, чем у всех авиакомпаний вместе взятых, что еще раз продемонстрировало высокие результаты технологических игроков во время кризиса и потенциал для плодотворного партнерства с испытывающими нехватку денежных средств OEM-производителями.

Экономические перспективы традиционных OEM-производителей, вероятно, ухудшятся в мире после COVID-19, поскольку денежные потоки сокращаются, а технологические игроки получают стабильно высокие доходы. Особенно на рынке, где «победитель получает все», работать в одиночку с точки зрения инвестиций будет непросто. Если OEM-производители хотят оставаться впереди инновационной кривой и поддерживать ориентированный на будущее бизнес, сотрудничество с бывшими конкурентами, технологическими игроками и инвесторами, вероятно, станет неизбежным фактом жизни.

Использовать отчеты о прибылях и убытках с нулевой базой

Пандемия подорвала рост автомобильной промышленности. По последним оценкам, мировые продажи автомобилей сократятся на 20–30 процентов в 2020 году. Более того, в зависимости от региона восстановление до уровня, существовавшего до COVID-19, может занять до четырех лет.

В то время как заводы остаются закрытыми, многие люди работают на краткосрочных работах или работают из дома из-за мер по борьбе с пандемией. Поскольку так много людей работают удаленно, появилось окно возможностей для внедрения нового способа управления отчетом о прибылях и убытках (P&L) компании, например, путем включения мест с гибкой работой и, как следствие, экономии операционных расходов. за счет сокращения физических рабочих мест. Сегодняшняя более высокая степень неопределенности требует перехода от годового бюджета к динамическому распределению ресурсов. Вместо статических бюджетов, которые ограничивают их степени свободы, автомобильные игроки должны использовать подход к составлению бюджета с нулевой базой и воссоздавать свои отчеты о прибылях и убытках с нуля.

В соответствии с этим планом каждый бизнес-лидер определяет свой «минимум выживания» с точки зрения выполненных услуг и необходимого бюджета, а не основывает потребности на прошлогодних инвестициях.

Подход с нулевой базой может стать катализатором давно назревших изменений в автомобильной промышленности, включая консолидацию производственных мощностей, ликвидацию деятельности, которая не добавляет ценности, и радикальное сокращение инвестиций в некритические новые активы. Учитывая проблемы, связанные с пандемией, авиационная отрасль в настоящее время лидирует в применении гибких подходов к составлению бюджета с нулевой базой и реконструкции отчетов о прибылях и убытках. OEM-производители и поставщики автомобильной техники должны последовать их примеру.

Повышение устойчивости цепочки поставок

Первые недели пандемии COVID-19 показали, насколько сложными, но хрупкими стали глобальные цепочки поставок. Еще в феврале, до того, как вспышка распространилась в Европе и США, шок, вызванный поставками, привел к остановке производства у многих поставщиков первого уровня, поскольку пропали важные детали из Китая.

Растущая зависимость от источников поставок из одной страны, особенно Китая, стала более заметной из-за кризиса. Если ссылки разрываются, сбои увеличиваются. С 2000 по 2020 год континентальный Китай производил от 5 до 30 процентов добавленной стоимости в обрабатывающей промышленности в мире. Мы заметили, что лидеры отрасли в настоящее время стали уделять больше внимания устойчивости цепочки поставок; несколько производителей в Европе и Соединенных Штатах рассматривают возможность использования подходящих резервных копий, таких как местный или внутренний сорсинг. Компании должны будут сосредоточиться на конкретных областях, чтобы сделать свои цепочки поставок более устойчивыми после пандемии. Например, они должны проводить тщательные проверки здоровья работников и безопасности продукции, отслеживать взаимодействие и сообщать о проблемах. Им необходимо внушать доверие ключевым заинтересованным сторонам, перезапуская операции на основе данных и аналитики спроса и прозрачности цепочки поставок. В целом, организациям не следует возвращаться к обычному бизнесу, а следует перезапускать их с новыми, более быстрыми процессами и инструментами, а также масштабируемыми гибкими практиками.

Лидеры отрасли теперь стали уделять больше внимания устойчивости цепочки поставок; производители в Европе и Соединенных Штатах рассматривают возможность создания резервных копий, таких как местные источники.

Установите сильный ритм принятия решений

Опыт показывает, что преобразованиям компаний часто не удается добиться необходимой динамики и строгости для успешного выполнения и реализации. Тем не менее, чтобы преуспеть в «новой нормальности» отрасли, превосходство в этих измерениях является ключевым. Три принципа могут максимизировать шансы компании на успех.

Быстрое принятие решений закладывает основу. Сравнивая скорость принятия решений в компаниях, мы отметили, что быстро принимающие решения, скорее всего, достигнут на 95 % более высокой прибыльности при следующей норме по сравнению с их коллегами. К сожалению, многим традиционным OEM-производителям по-прежнему мешают организационные разрозненности и иерархический процесс принятия решений, что противоречит тому, что необходимо в быстро меняющемся мире.

Дисциплина исполнения является основой успеха. У высокоэффективных компаний есть управленческие команды, которые очень дисциплинированы, когда дело доходит до постановки целей и согласования ключевых показателей эффективности (KPI). После того, как консенсус достигнут, нет необходимости в последующем корректировке. Такие команды проводят частые проверки, чтобы выявить незначительные отклонения, объяснить их генеральному директору и при необходимости внести коррективы.

Четкая отчетность способствует успеху. Исторически сложилось так, что компании, вышедшие из кризиса сильнее, имеют одну общую черту: они не колеблясь действуют в случае неэффективности и даже увольняют свою команду топ-менеджеров, если это необходимо. Например, один успешный автомобильный OEM-производитель заменил 25% своих топ-менеджеров во время трансформации, повысив свою рыночную капитализацию в четыре раза и увеличив операционную прибыль примерно на десять процентных пунктов за пять лет.

Автомобильная промышленность достигла развилки дорог: один путь ведет к переосмыслению и успеху, а другой поддерживает текущий статус-кво. Руководителям бизнеса будет предоставлена лишь короткая возможность переосмыслить свои основные операции. Чтобы обеспечить свое выживание и успех сейчас и в будущем, игрокам автомобильной промышленности пора действовать.

HMC: автомобильная промышленность в 2021 году: полное руководство для инвесторов

Автомобильная промышленность уже огромна, но продолжает расти. По данным Statista.com, в 2017 году мировая индустрия стоила 5,3 триллиона долларов, и ожидается, что эта цифра вырастет до 8,9 долларов.трлн к 2030 году.

В автомобильной промышленности существует множество типов компаний: производители автомобилей, автосалоны, компании, занимающиеся продажей автозапчастей и обслуживанием, и т. д. Многие из этих Есть основания полагать, что в 2021 году этот импульс должен замедлиться. Особенно потому, что автомобильная промышленность начинает претерпевать масштабные преобразования. Две новые тенденции, электромобили и автономное вождение, уже начали революционизировать автомобильную промышленность. Прогнозируется, что в недалеком будущем большинство продаваемых автомобилей будут приводиться в движение электричеством, а не двигателями внутреннего сгорания (ДВС), и для их управления не потребуется водитель.

Из-за спроса на эту новую технологию и «возвращения к нормальной жизни» после того, как пандемия коронавируса стихнет, сейчас самое время инвестировать в автомобильную промышленность. В этой статье мы оцениваем 5 компаний, которые, по нашему мнению, преуспеют в 2021 году: Honda Motor Company Ltd. (HMC), Winnebago Industries Inc. (WGO), AutoZone Inc. (AZO), Magna International Inc. (MGA) и AutoNation. Инк (АН).

Давайте взглянем на автомобильную промышленность, прежде чем мы проанализируем эти 5 акций:

История автомобильной промышленности

Хотя автомобильная промышленность официально зародилась в конце 19 века, она не развивалась до тех пор, пока Ford (F) не создал первую модель T в 1913 году. линия, которая считалась новаторской технологией в то время. Это сделало автомобили более доступными для потребителей, позволяя компании ежедневно увеличивать производство.

С тех пор число автопроизводителей резко увеличилось, а автомобильные компании по всему миру. К обычным автомобилям присоединились грузовики, внедорожники и кемперы. Путешествия стали доступнее, а города росли благодаря автомобилям. До появления компьютера никакое изобретение не влияло на жизнь больше, чем автомобиль. Сейчас автомобильная промышленность включает в себя не только автопроизводителей, но и компании по производству автозапчастей и автодилеров.

Кроме того, другие отрасли промышленности зависят от продаж автомобилей. Например, энергетические компании производят масло для автомобилей, и почти каждая отрасль использует грузовики для доставки своей продукции от поставщиков в магазины. В мире насчитывается около 1,5 миллиарда автомобилей, и ожидается, что к 2050 году это число вырастет до 3 миллиардов долларов. назад, электромобили и автономное вождение готовы произвести революцию в отрасли в этом столетии. Поскольку автомобили стали огромной частью нашей жизни и неотъемлемой частью нашей экономики, они также нанесли значительный ущерб планете, добавив в атмосферу миллиарды тонн углерода.

На самом деле почти треть всех парниковых газов образуется в результате транспорта. Также беспокоит то, что ежегодно в автомобильных авариях погибает более 1 миллиона человек. Это побудило автопроизводителей к инновациям в области электромобилей и автономного вождения. До сих пор Tesla (TSLA) была лидером в гонке электромобилей и автономных автомобилей, и нельзя отрицать, что ее акции взлетели благодаря энтузиазму в отношении будущего.

Сейчас практически все автопроизводители инвестируют в эти технологии. Некоторые из крупнейших мировых автопроизводителей, такие как General Motors (GM) и Volkswagen (VWAGY), готовятся к выпуску собственных линеек электромобилей, чтобы оставаться конкурентоспособными в том, что выглядит как электрическое будущее.

Экономика автомобильной промышленности

Акции автомобильных компаний имеют тенденцию быть цикличными, а это означает, что потребители обычно покупают меньше продуктов или услуг, если они беспокоятся о компании. Таким образом, когда экономика находится в упадке, обычно меньше людей покупают автомобили. Это приводит к снижению прибыли автомобильных компаний и, как правило, к снижению цен на акции. Это, безусловно, имело место в прошлом году, когда компании сильно пострадали от пандемии.

В какой-то момент в прошлом году большинство заводов были закрыты, и многим дилерам не хватало некоторых моделей. Первоначально это привело к снижению цен на акции, но компании по производству электромобилей, такие как TSLA и несколько более мелких E.V. стартапов, акции которых выросли позже в этом году из-за энтузиазма электромобилей.

Перспективы

Перспективы автомобильной отрасли в этом году выглядят хорошими, поскольку ожидается резкое восстановление продаж автомобилей в Китае, Европе и США по сравнению с вялыми продажами в 2020 году. ожидается особенно сильным. Кроме того, розничные продавцы послепродажного обслуживания получают выгоду от спроса на техническое обслуживание из-за недавней тенденции покупки подержанных автомобилей.

Улучшение экономики, стимулирующие выплаты и повышение уровня занятости также должны способствовать увеличению объемов продаж. Хотя перспективы отрасли выглядят позитивно, произошел один серьезный сбой: нехватка чипов. Спрос на полупроводники резко вырос в прошлом году, особенно на ПК, что привело к нехватке микросхем во всем мире.

Дефицит затрагивает многие отрасли, но особенно автомобили. Автопроизводителям нужны чипы для создания автомобилей, поэтому некоторые из крупнейших автомобильных компаний мира заявили, что планируют сократить производство. Хорошая новость заключается в том, что администрация президента Байдена вмешалась и работает над укреплением важнейших элементов цепочки поставок.

Акции автомобилей для покупки в 2021 году

Honda Motor Company, Ltd. ( HMC )

Первоначально компания HMC была основана в 1948 году как производитель мотоциклов. Сегодня компания производит автомобили, мотоциклы и силовые изделия, такие как лодочные двигатели, генераторы и газонокосилки. Она также производит роботов и частные самолеты. В настоящее время это третий по величине автопроизводитель в Японии по объемам продаж и самый крупный из трех японских производителей, связанный с Северной Америкой.

Бренд компании и ее репутация в области качества помогли повысить спрос на ее модели. HMC также исторически известна своими экономичными автомобилями, что позволило ей воспользоваться потребительским спросом на более экономичные автомобили. Популярность ее автомобилей также позволила ей использовать меньше стимулов, чем другие автопроизводители, что увеличило ее прибыль и повысило стоимость ее автомобилей при перепродаже.

Как и большинство автопроизводителей в наши дни, компания инвестирует в электромобили со своей Honda 2030 Vision. HMC имеет общую оценку A, что соответствует рейтингу Strong Buy в нашей рейтинговой системе PoWR. Компания имеет рейтинг роста B, что неудивительно, учитывая ее прогнозы роста. Ожидается, что прибыль вырастет в среднем на 18,6% в течение следующих пяти лет.

HMC также имеет класс стоимости A, что логично при коэффициенте P/E 9,45 и коэффициенте P/E вперед 9,29.. Мы также оцениваем HMC на основе импульса, стабильности, настроений и качества, которые вы можете найти здесь. HMC занимает первое место в отрасли производителей автомобилей и транспортных средств. Вы можете найти другие лучшие акции в этой отрасли, нажав здесь.

Обратите внимание, что AGCO — одна из немногих акций, выбранных нашим главным стратегом по стоимости Дэвидом Коном, которые в настоящее время входят в портфель POWR Value. Узнайте больше здесь .

Winnebago Industries Inc. ( WGO )

WGO производит автодома и прицепы класса A, B и C, специализированные автомобили, запчасти и услуги. В 2011 году компания расширилась до буксируемых автомобилей, купив SunnyBrook, а затем Grand Design в 2016 году. В настоящее время буксируемые автомобили составляют 82% от общего числа автофургонов фирмы. объем единицы. В 2018 году WGO расширилась до лодочного спорта, приобретя Chris-Craft, а затем Newmar в 2019 году.

портфолио, которое демонстрирует впечатляющий спрос на автофургоны за последний год, особенно во время пандемии, когда семьи предпочитали путешествовать на автофургонах. вместо полета. Хотя этот спрос может замедлить некоторых, это вряд ли произойдет, по крайней мере, до 2022 года. Продолжающиеся усилия WGO по сокращению затрат также должны помочь ей в конечном итоге.

WGO имеет общую оценку B или рейтинг покупки в нашей службе рейтингов POWR. Как и HMC, WGO также прогнозируется сильный рост, в результате чего оценка роста A. Аналитики ожидают, что выручка компании вырастет на 142,50%, а прибыль — на 776,9% в этом квартале. У компании также есть Momentum Grade B, что неудивительно, поскольку в долгосрочной перспективе акции демонстрировали бычий импульс.

Чтобы получить доступ ко всем оценкам WGO (Ценность, Стабильность, Настроение и Качество), нажмите здесь. WGO занимает 17-е место в той же отрасли, что и HMC, производители автомобилей и транспортных средств.

AutoZone Inc. ( AZO )

Как я упоминал ранее, автопроизводители не единственные компании в автомобильной промышленности. Автозапчасти тоже большой бизнес. AZO — крупнейший в стране розничный продавец автозапчастей и аксессуаров, имеющий почти 5900 магазинов в США. Компания продает послепродажные автомобильные запчасти, инструменты и аксессуары для самостоятельных клиентов в Соединенных Штатах.

В дополнение к долгосрочным прочным фундаментальным показателям отрасли, обусловленным рекордно высоким возрастом автомобилей в США, компания выигрывает от сильного бренда, высокой вовлеченности клиентов и успеха собственных продуктов с этикетками. Лидерство AZO в сегменте DIY обеспечило сильную национальную сеть магазинов, которую она может использовать для расширения продаж DIY. Ожидается также, что компания будет расти за счет открытия новых магазинов и роста продаж в тех же магазинах.

AZO имеет общую оценку B, что соответствует рейтингу покупки в нашей рейтинговой системе POWR. Компания имеет рейтинг настроений B, что означает, что она нравится аналитикам. Согласно функции StockNews Price Target, шестнадцать аналитиков имеют рейтинг «Сильная покупка» или «Покупать» по акциям. AZO также имеет класс качества A из-за хорошего баланса. По состоянию на последний квартал у компании было 1 миллиард долларов наличных средств и их эквивалентов, по сравнению с очень небольшим краткосрочным долгом.

Чтобы узнать об остальных оценках AZO (Рост, Ценность, Импульс и Стабильность), нажмите здесь. AZO занимает 32-е место в отрасли автозапчастей с рейтингом B. Вы можете найти другие лучшие акции в этой отрасли здесь.

Magna International Inc. ( MGA )

MGA — один из крупнейших и наиболее диверсифицированных поставщиков автомобилей в мире. Он производит автомобильные интерьеры, детали двигателя, внутреннюю и внешнюю отделку, конструкции кузова, зеркала, электронику, люки. Его возможности настолько разнообразны, что компания даже проектирует и собирает автомобили целиком. Компания росла как на дрожжах за счет поглощений конкурентов и консолидации более мелких компаний.

MGA извлекает выгоду из передовых технологий, таких как электрификация трансмиссии и автономные технологии. Результаты выборов в США стали еще одной победой компании благодаря политике администрации, которая будет субсидировать технологии электрических и автономных транспортных средств. Кроме того, автопроизводители объединяют свои закупки с меньшим количеством поставщиков, что делает MGA основным бенефициаром, поскольку их предложения очень широки.

Компания имеет общий рейтинг B, что соответствует рейтингу «Покупать» в нашей рейтинговой системе POWR. MGA имеет уровень стоимости B, что имеет смысл, поскольку форвардный P/E равен 13,85. Компания также имеет отношение цены к денежному потоку 13,8, что значительно ниже среднего показателя по отрасли. Фирма имеет оценку Momentum Grade B, так как она продемонстрировала положительную динамику в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

Мы также оцениваем MGA по параметрам Рост, Стабильность, Настроение и Качество. Вы можете найти эти оценки здесь. MGA относится к той же отрасли с рейтингом B, что и AZO, Auto Parts.

AutoNation Inc. ( AN )

AN — крупнейший автомобильный дилер в Соединенных Штатах, имеющий более 230 представительств. Фирма также имеет пять магазинов подержанных автомобилей AutoNation USA и 81 центр ДТП в 16 штатах, в основном в столичных районах Sunbelt. Компания также продает подержанные автомобили, запчасти и услуги по ремонту, а также автофинансирование.

Компания недавно переориентировала свои усилия на новые инициативы, включая самостоятельных дилеров подержанных автомобилей, расширенные центры аварийных ситуаций и фирменные запасные части. В дополнение к нынешним пяти компания объявила о планах открыть еще как минимум 95 магазинов подержанных автомобилей AutoNation USA к 2030 году. Имея больше магазинов подержанных автомобилей, компания может продавать больше своих подержанных автомобилей вместо того, чтобы сбрасывать их в магазины. аукционы, где он теряет деньги.

Кроме того, его инвестиции в компанию Waymo, занимающуюся беспилотным вождением, только увеличивают потенциал роста компании. AN имеет общую оценку A или рейтинг Strong Buy в нашей службе рейтингов POWR. Компания имеет рейтинг стоимости A из-за ничтожного форвардного P/E, равного 10,54. AN также имеет уровень импульса B, поскольку его акции имеют долгосрочный импульс.

Чтобы узнать больше об оценках AN, таких как «Ценность», «Стабильность», «Настроение» и «Качество», нажмите здесь. AN занимает 4-е место в отрасли автодилеров и компаний по аренде автомобилей с рейтингом B. Чтобы узнать больше о лучших акциях в этой отрасли, обязательно нажмите здесь.

Об авторе: Дэвид Кон

Дэвид Кон имеет 20-летний опыт работы в качестве инвестиционного аналитика и писателя. До работы в StockNews Дэвид провел одиннадцать лет в качестве консультанта, предоставляя аутсорсинговые инвестиционные исследования и контент компаниям, предоставляющим финансовые услуги, хедж-фондам и онлайн-публикациям. Дэвид любит исследовать и писать об акциях и рынках. Он использует фундаментальный количественный подход при оценке акций для читателей. Подробнее…

Дополнительные ресурсы для акций в этой статье

Автомобильная промышленность: инвестиции в Америку — Решения для расширения

Автомобильная промышленность: крупнейший в мире производственный сектор. Отрасль быстро меняется, и большое влияние на нее оказывают цепочки поставок в Соединенных Штатах и во всем мире. В то время как нехватка микрочипов, одна из причин сокращения запасов, постепенно улучшается, ожидается, что дефицит продлится по крайней мере до второго квартала 2022 года, но ожидается, что он восстановится к 2023 году. Как мы знаем, когда возникают препятствия, всегда есть место для роста и новых возможностей. стратегии. В ближайшие несколько лет инвестиции и исследования в США будут способствовать возрождению производства по всей Америке, а изменения в цепочке поставок повысят занятость, производство и продажи автомобилей в США9.0003

Происходит серьезный сдвиг, когда основное внимание уделяется электромобилям, компаниям, производящим детали, и потребительским целям создания более экологичных, безопасных и умных автомобилей. Соединенные Штаты инвестируют миллиарды в «полностью электрическое» будущее с упором на автомобильные стандарты, заботу об окружающей среде, международную торговлю, исследования и разработки и, самое главное, создание рабочих мест.

Нынешняя администрация настаивает на том, чтобы к 2030 году продажи транспортных средств на 50% были электрическими, а не работающими на ископаемом топливе. Принят закон, который предусматривает выделение 7,5 миллиардов долларов по всей стране для строительства сети электрозарядных станций наряду со стимулами, налоговыми льготами и постоянным финансированием инфраструктуры.

Совет по автомобильной политике американских автопроизводителей (AAPC), который представляет Ford Motor Company, General Motors и Stellantis, надеется, что усилия Конгресса увеличат производство полупроводников в США посредством Закона о конкуренции в Америке. Закон America COMPETES Act включает 52 миллиарда долларов на резкое увеличение производства полупроводников в США, в том числе 2 миллиарда долларов на полупроводники, предназначенные для автомобильной промышленности.

«Ни одна другая отрасль в США не пострадала от нехватки полупроводников так сильно, как автомобильная промышленность, — сказал губернатор Мэтт Блант, президент AAPC. «Очень важно, чтобы Соединенные Штаты инвестировали в расширение производства полупроводников, чтобы американские автопроизводители имели доступ к этим важным компонентам в автомобилестроении».

В то время как все штаты представляют некоторую часть автомобильного сектора от производителей, инженеров, продавцов, поставщиков и т. д., некоторые из ведущих штатов в отрасли включают Флориду, Мичиган, Кентукки, Алабаму и Техас, и эти штаты наряду со многими другими создают программы и выделение средств на проекты, направленные на быстрое развитие высококвалифицированной рабочей силы, а также на инфраструктурные инициативы, привлекающие бизнес, создающие рабочие места и способствующие экономическому росту автомобильного сектора.

Флорида

Губернатор Флориды Рон ДеСантис объявил, что около 10 миллионов долларов США было выделено через Флоридский фонд грантов на развитие рабочих мест округу Оцеола и колледжу Валенсии для поддержки производства полупроводников и других передовых технологий в округе Оцеола. В эту награду включены 6 миллионов долларов на помощь в развитии инфраструктуры, соединяющей развивающийся технологический район округа NeoCity с рабочей силой округа, и 3,7 миллиона долларов на Колледж Валенсии на разработку новой программы, которая будет обучать студентов использованию технологий робототехники для производства полупроводников. Эти две награды будут объединены для создания рабочих мест в производстве и развития кадрового резерва, поддерживающего рост отрасли.

NeoCity — это проект в округе Осеола, направленный на создание центра исследований, разработок и производства полупроводников в рамках партнерских отношений с зарождающейся индустрией высоких технологий.

Колледж Валенсии направит 3,7 миллиона долларов на финансирование потребностей в развитии рабочей силы, связанных с внедрением технологий робототехники в отрасли производства и распределения в рамках программы ускоренного обучения навыкам робототехники. Эта программа рабочей силы также включает специализированный курс по полупроводникам, предназначенный для подготовки будущих техников-робототехников для полупроводниковой промышленности, и Фабрику обучения передовой робототехнике. Эта программа была разработана в результате партнерства между предприятиями Центральной Флориды и Колледжем Валенсии.

Техас

Техас является домом для 1752 предприятий автопроизводителей, занимая 7-е место в США по занятости в автомобилестроении. За последнее десятилетие экспорт автомобилей из Техаса увеличился более чем вдвое с 9,2 млрд долларов в 2009 году до более чем 18,5 млрд долларов в 2016 году, при этом производство автомобилей увеличилось на 17 процентов с 2014 года.

Губернатор Техаса Грег Эбботт заявил в январе 2022 года, что быть домом для производства полупроводников в будущем», поскольку нехватка микросхем влияет на компании по всему миру. Штат Техас уделяет больше внимания обслуживанию промышленных и автомобильных предприятий, которые больше всего пострадали от конечных рынков во время глобальной нехватки чипов.

Что касается электрического будущего Техаса, штат получит 408 миллионов долларов от плана инфраструктуры для зарядных станций, чтобы убедить техасцев покупать больше электроэнергии с ожидаемыми дополнительными грантами и налоговыми льготами. Поскольку производители столкнулись с глобальной нехваткой необходимых деталей и технологий, Texas Instruments объявила, что компания будет ежегодно инвестировать 3,5 миллиарда долларов в производство полупроводниковых микросхем в США. Texas Instruments в настоящее время работает над строительством и начнет производство к 2025 году на двух предприятиях в Шермане, штат Техас, всего четыре завода находятся в стадии разработки.

Алабама

Автомобильная промышленность является важным сектором экономики Алабамы и превратила штат в важный производственный центр для автопроизводителей и поставщиков. Вместе сборочные заводы Mercedes, Honda и Hyundai вывели Алабаму в пятерку лучших штатов по производству автомобилей и легких грузовиков. Автопроизводители Алабамы имеют совокупную мощность, превышающую один миллион автомобилей и легких грузовиков в год.

Число занятых в автомобилестроительном секторе Алабамы сегодня приближается к 40 000, по сравнению с несколькими тысячами до появления Mercedes. Около 24 000 из этих рабочих мест приходится на растущую сеть поставщиков автомобилей в Алабаме, которая в настоящее время насчитывает 150 крупных компаний.

Как занятость, так и производство получают значительный импульс благодаря сборочному заводу совместного предприятия Mazda Toyota Manufacturing в Хантсвилле, где производство началось в 2021 году. После увеличения мощности на заводе в Хантсвилле будет занято до 4000 рабочих.

Продукция автомобильной промышленности Алабамы является мощным двигателем экономического роста штата. Автомобили стали экспортным товаром номер один в Алабаме и поставляются более чем в 80 стран мира. В 2020 году экспорт автомобилей и запчастей, произведенных в Алабаме, приблизился к 8,3 миллиарда долларов, в первую очередь за счет поставок в Китай, Германию и Канаду. Учебные программы от AIDT, Алабамской системы муниципальных колледжей и Технологического парка робототехники Алабамы в Декейтере готовят квалифицированную рабочую силу для автомобильной промышленности Алабамы и будут продолжать набирать обороты.

Мичиган

Штат Мичиган остается крупным игроком в автомобильной промышленности: только в Мичигане находятся девять из 10 крупнейших мировых автопроизводителей и 46 из 50 крупнейших мировых поставщиков автомобилей.

General Motors (GM) объявила в январе об исторической инвестиции, которая закрепит приверженность GM созданию полностью электрического будущего и 5000 новых и сохраненных производственных рабочих мест в Мичигане. Инвестиции в размере 7 миллиардов долларов включают в себя инвестиции в размере 4 миллиардов долларов в преобразование сборочного завода GM Orion Township для производства полноразмерных пикапов для электромобилей и до 2,5 миллиардов долларов в строительство третьего завода Ultium в США по производству аккумуляторных элементов в Лансинге, укрепляя глобальное лидерство штата в области электромобилей и усовершенствованных аккумуляторов. производство.

Стратегический фонд Мичигана утвердил поддержку трансформационных проектов GM в городке Орион и районе Лансинг, создав 4000 новых рабочих мест и обеспечив общий объем капиталовложений в размере 6,5 млрд долларов. В дополнение к этим инвестициям, связанным с электромобилями в Мичигане, GM также объявила, что инвестирует более 510 миллионов долларов в свои два завода по сборке автомобилей в районе Лансинга, чтобы модернизировать свои производственные мощности для выпуска продукции в ближайшем будущем.

«Инвестиции GM в Мичигане на сумму 7 миллиардов долларов — крупнейшие в их истории — создадут и сохранят 5000 хорошо оплачиваемых рабочих мест и позволят нам сохранить наше наследие как места, которое поставило мир на колеса. Когда дело доходит до инвестиций в Мичигане, у нас с GM одинаковая философия: «Все внутри». Будущее Мичигана светлое, и я буду продолжать работать со всеми, чтобы делать трансформационные инвестиции в нашу экономику, создавать высокооплачиваемые рабочие места и расширять возможности работающих. семьи.» – – Губернатор Гретхен Уитмер

Джорджия

Джорджия является признанным центром производства автомобилей с 1909 года, когда в штате был собран первый автомобиль. На протяжении последних ста лет ведущие автомобильные компании неизменно выбирали Грузию в качестве своего дома для производства, сборки, штаб-квартиры и инновационных центров. Расположение Джорджии в центре юго-востока США обеспечивает близость к разнообразной группе производителей в радиусе 300 миль.

Губернатор Брайан П. Кемп объявил в январе 2022 года, что Rivian Inc. (Rivian) инвестирует 5 миллиардов долларов в экологически чистый кампус в Джорджии для своих электромобилей для приключений. В рамках операций Rivian создаст около 7500 рабочих мест на территории чуть менее 2000 акров, расположенной на участке, известном как мегасайт Восточной Атланты, представленном Объединенным органом развития округов Джаспер, Морган, Ньютон и Уолтон. После того, как производственные операции будут полностью налажены, завод в Джорджии сможет производить до 400 000 автомобилей в год. Завод Rivian представляет собой крупнейший проект экономического развития в истории штата.

Штат является главным местом назначения для производителей автомобилей и технологических компаний, которые разрабатывают транспортную систему будущего. Промышленность вносит в экономику Грузии 3 миллиарда долларов.

Кентукки

Автомобильный ландшафт Кентукки быстро меняется, поскольку компании готовятся к электрическому будущему, и это распространяется на компании, расположенные или рассматривающие возможность размещения в Содружестве. Штат готовится приспособиться к этой растущей отрасли, поскольку она продолжает развиваться. Кентукки является крупным игроком в автомобильном секторе. Поскольку автопроизводители по всему миру готовятся к будущему, которое в большей степени зависит от электроэнергии, штат Кентукки за последний год предпринял шаги, чтобы обеспечить себе место в качестве основного места для производства автомобилей на десятилетия вперед.

Сдвиг отрасли в сторону электроэнергии также проявляется в росте множества других компаний по всему Кентукки. В октябре ТММК объявила о реинвестировании в размере 461 млн долларов, в результате чего 1400 членов команды перейдут с непрямых должностей на прямые должности в Toyota. Проект обеспечит модернизацию производственных мощностей, включая подготовку к электрификации транспортных средств в будущем, а также повысит скорость работы и гибкость, чтобы в будущем предприятие могло производить новые автомобили.

Nemak Kentucky планирует инвестировать 27 миллионов долларов и создать 170 рабочих мест на своем заводе в Глазго для поддержки будущего бизнеса, связанного с электромобилями. Дочерняя компания Nemak USA Inc., компания с 2012 года производит инновационные легкие продукты для силовых агрегатов, электромобилей и строительных конструкций в округе Баррен. Прибавление 68 000 квадратных футов к существующему объекту площадью 375 000 квадратных футов создаст 250 рабочих мест с полной занятостью для поддержки растущего присутствия компании на рынке электромобилей.

Заключение

Автомобильная промышленность является крупнейшим экспортером США и создает больше рабочих мест, чем любая другая область. В Соединенных Штатах автомобильная промышленность является одним из крупнейших инвесторов в исследования и разработки с более чем 5 600 поставщиками автозапчастей, включая 871 000 рабочих мест, и 47 автозаводами, включая 390 000 рабочих мест.

По состоянию на 2021 год общая стоимость рынка автомобилей и производства автомобилей в США составляет 82,6 миллиарда долларов. Автопроизводители и их поставщики продолжают управлять экономикой США, на их долю приходится более трех процентов валового внутреннего продукта.

В общей сложности в автомобильной промышленности ежегодно работает более 1,7 миллиона человек, включая такие профессии, как проектирование, производство, продажи и дизайн. Каждый штат вносит свой вклад в отрасль, включая крупных производителей автомобилей, компании, производящие запчасти, а также дальнобойщики, поезда и порты, перевозящие товары.

Автопроизводители инвестируют в Юг, поскольку электромобили меняют автомобильную промышленность

Джек Уивер, 82-летний фермер-молочник на пенсии, чей дом стоит на поле боя Гражданской войны, живет рядом с заводом General Motors в Спринг-Хилл в Теннесси.

Michael Wayland / CNBC

SPRING HILL, Tenn. Джек Уивер может указать на пушку на поле боя Гражданской войны, удобно расположившись на затененной скамье на заднем дворе — видимом маркере богатого прошлого его земли. Когда он говорит о своем маленьком городке, это перекрывает громкий грохот машин и грузовиков на перекрестке перед его красным домом на ферме.

82-летний фермер-молочник на пенсии прожил в Спринг-Хилл почти всю свою жизнь. Он наблюдал, как некогда тихий городок в центре Теннесси превратился в бурно развивающийся пригород Нэшвилла. Эволюция Спринг-Хилла происходила в связи с демографическим бумом в штате, а также с появлением новых отраслей, в частности, автомобильных компаний, которые вложили в штат миллиарды долларов новых инвестиций.

«Это и хорошо, и плохо», — говорит Уивер, который жалуется на то, что автомобили врезаются в его забор, и на пробки на заводе General Motors в Спринг-Хилл с момента его открытия в 1990 году. «Я вовсе не против развития. нет. Я думаю, что человек не может делать со своей землей, что хочет».

Детройт — это город, который «поставил мир на колеса», но именно такие города, как Спринг-Хилл и другие в соседних штатах, в последние годы привлекают наибольшее количество инвестиций со стороны автопроизводителей, поскольку производственные приоритеты смещаются в будущее с питанием от аккумуляторов и электромобилей. транспортные средства.

Компании больше, чем когда-либо, хотят производить электромобили там, где они их продают, потому что автомобили намного тяжелее и громоздче в транспортировке, чем традиционные модели с двигателями внутреннего сгорания. Они также хотят, чтобы предприятия по производству аккумуляторов находились поблизости, чтобы избежать проблем с цепочкой поставок и логистикой.

Одним из первых, кто инвестировал в южные штаты, был Ford Motor в 1950-х и 1960-х годах в Кентукки, за которым последовали иностранные или трансплантированные автопроизводители, начиная с Nissan Motor, который открыл завод в Смирне, штат Теннесси, в 1919 году.83. Другие компании, такие как General Motors, Subaru, Toyota Motor и BMW, последовали их примеру в 1990-е годы. С тех пор последовало еще больше, в том числе недавние объявления Hyundai Motor и Rivian Automotive о строительстве многомиллиардных заводов в Грузии.

По мере того, как все больше компаний обращают свой взор на юг Америки, инвестиции меняют ландшафт городов по всему региону, а также кадровый потенциал автомобильной промышленности, цепочки поставок и логистику. По словам чиновников, компании, которые первыми откроют магазин на юге, сразу же получат преимущества перед своими северными конкурентами и будущими новичками.

Руководители автомобильных компаний говорят, что они инвестируют в Юг по целому ряду причин: более низкая стоимость энергии, доступная рабочая сила и удобство для жизни среди них. Многие южные штаты также имеют другие преимущества, потенциально спорные, такие как всеобщая более низкая заработная плата для рабочих, налоговые льготы на миллионы и в значительной степени не состоящая в профсоюзах рабочая сила во многих контролируемых республиканцами штатах с правом на труд.

Но этот сдвиг приносит и уникальные проблемы. По мере того, как Motor City перемещается и расширяется на юг, ему приходится бороться с сохранением исторических плантационных ферм, раскопками могильников рабов и сопротивлением со стороны граждан и местных политиков, которые не привыкли к движению или промышленности.

Изменение инвестиций

Автопроизводители объявили об инвестициях в размере 45,9 млрд долларов в южные штаты с 2017 года, по данным Центра автомобильных исследований, некоммерческого аналитического центра, базирующегося в Анн-Арборе, штат Мичиган. Это первый год, когда Юг опередил Средний Запад, или район Великих озер, по заявленным инвестициям, по крайней мере, с 2010 года.

Большая часть денег, направляющихся на юг, — 34,2 миллиарда долларов, или 74%, — поступила с прошлого года от традиционных автопроизводителей, таких как GM, Hyundai и Ford Motor, а также стартапа по производству электромобилей Rivian. Другие, такие как Volkswagen и Nissan, продолжают инвестировать и расширять свою деятельность на юге, в основном для новых электромобилей.

«По сути, мы переживаем крупнейшую промышленную трансформацию, я бы сказал, чтобы не преуменьшать ее, в истории Америки», — сказал Скотт Кио, генеральный директор Volkswagen of America, CNBC в июне в новой аккумуляторной лаборатории автопроизводителя. в Чаттануге, Теннесси. «Это происходит прямо сейчас в этом районе».

Скотт Кеог из Volkswagen of America на заводе VW в Чаттануге, Теннесси, 8 июня 2022 года.

Майкл Вэйланд | CNBC

Кеог выделил энергетические мощности и затраты как главный приоритет для инвестиций компании в Теннесси, включая потенциал для новых сборочных и аккумуляторных мощностей, для которых компания «активно» ищет места. Он и другие руководители также назвали стимулы, налоговую поддержку, рабочую силу и обучение рабочей силы в качестве других ключевых элементов.

Генеральный директор Ford Джим Фарли сделал аналогичный акцент на стоимости и доступности энергии в сентябре, объявив об инвестициях в размере 11,4 миллиарда долларов в новые заводы по производству автомобилей и аккумуляторов в Теннесси и Кентукки.

«Мы хотим работать со штатами, которые действительно заинтересованы в проведении этого обучения и предоставлении вам доступа к этой низкой стоимости энергии», — сказал тогда Фарли Ассошиэйтед Пресс.

Теннесси имеет одни из самых низких цен на электроэнергию в стране, согласно последним данным Управления энергетической информации США. Средняя промышленная цена на электроэнергию за киловатт-час в штате по состоянию на май составляла 6,31 цента. Стоимость промышленной энергии в Мичигане составляла 8,72 цента за киловатт-час, а в среднем по стране — 8,35 цента. 9По данным Управления энергетической информации США, 0003

Миссисипи и Южная Каролина стоили менее 7 центов, а Джорджия — 9,05 цента, что является одним из самых высоких показателей в этом районе.

Хотя эти различия в стоимости кажутся минимальными, они быстро складываются. Новые аккумуляторные заводы Ford будут иметь годовую мощность для производства 43 мегаватт-часов. В мегаватт-часе содержится 1000 киловатт-часов электроэнергии, что означает экономию десятков тысяч долларов в год.

Ожидается, что расширение на юг продолжится в ближайшие годы, согласно AlixPartners. Глобальная консалтинговая фирма ожидает, что инвестиции от автопроизводителей и поставщиков в южных штатах, таких как Алабама, Джорджия и Кентукки, составят 58 миллиардов долларов на электромобили в период с 2022 по 2026 год. Это почти в четыре раза больше, чем 15 миллиардов долларов, ожидаемых в штатах Среднего Запада, и 20 миллиардов долларов в других штатах. страна.

«Это определенно изменится, но сейчас в южных штатах происходит гораздо больше интереса и активности, особенно когда все эти автопроизводители инвестируют в развитие электромобилей», — сказал Арун Кумар, управляющий директор автомобильной и промышленной практики в АликсПартнерс.

Южное гостеприимство

Должностные лица по экономическому развитию штатов Теннесси и Джорджия говорят, что их штаты сделали автомобильную промышленность приоритетной из-за рабочих мест в цепочке поставок, которые обычно следуют за ними. Они также говорят, что электромобили помогли уравнять правила игры для новых инвестиций.

«Это похоже на поле возможностей, поскольку эта отрасль меняется, потому что мы строим цепочку поставок в Соединенных Штатах для электрификации с нуля», — сказал Пэт Уилсон, комиссар отдела экономического развития Джорджии. «Есть огромное количество возможностей».

По состоянию на июль проекты, связанные с электромобилями, принесли более 12,6 млрд долларов инвестиций и более 17 800 новых рабочих мест в Грузии с 2020 года, заявили официальные лица.

Теннесси сообщает, что автомобильные компании добавили более 43 800 новых рабочих мест и инвестировали 16,5 миллиардов долларов в частный капитал в штате с 2012 года, что составляет почти 30% частных капиталовложений за это время.

Автосборочный завод Nissan в Смирне, открытый в 1983 году, стал первым крупным автомобильным предприятием в Теннесси. На заводе работает более 7000 человек, он выпускает различные автомобили, в том числе электромобили Leaf и кроссоверы Rogue.

Michael Wayland / CNBC

Имея на кону миллиарды долларов и десятки тысяч новых рабочих мест, штаты предложили огромные пакеты стимулов для компаний в виде земли, налоговых льгот/стимулов и другой поддержки, такой как установка коммунальных услуг и автомобильные дороги.

Например, штат Теннесси утвердил пакет поощрений в размере 884 миллионов долларов США для планов Ford потратить 5,6 миллиардов долларов на нужды штата, а также услуги в натуральной форме и грант в размере 2 миллионов долларов на услуги по обучению. Инвестиции Ford включают новый завод по производству электрических грузовиков и завод по производству аккумуляторов совместно с южнокорейским поставщиком SK Innovation.

Боб Рольф, курирующий экономическое развитие Добровольческого штата, сказал, что такие действия необходимы для конкуренции с другими. Он сказал, что для того, чтобы привлечь Ford в прошлом году, штат потратил годы на то, чтобы накопить достаточно земли для «мегасайта по производству электромобилей», прежде чем обеспечить обязательство автопроизводителя.

«Каждый день мы говорим нашей команде продолжать набор. Достаточно, достаточно?» Льюис сказал перед поездкой в Японию для автомобильной вербовки в июне. «Чем больше великих компаний называют Теннесси своим домом, тем мягче будет посадка, когда мы столкнемся со следующим сдвигом ветра, который будет развиваться во время следующей рецессии».

Уникальные выпуски

Но не все согласны с тем, что автомобильная промышленность должна расширяться на юг в сельские районы. Rivian столкнулась с серьезным сопротивлением после того, как в прошлом году объявила о планах строительства завода стоимостью 5 миллиардов долларов примерно в 45 милях к востоку от Атланты, штат Джорджия.

Хотя многие политики, включая губернатора Брайана Кемпа, приветствовали это, местные новостные агентства сообщают, что жители сельской местности обеспокоены тем, как это повлияет на их сообщество. Другие, в том числе политики, выступают против налоговых льгот на 1,5 миллиарда долларов и других стимулов, которые государственные и местные власти предложили Rivian.

Haynes Haven — историческая достопримечательность в Спринг-Хилл, штат Теннесси, которая находится в ведении GM с тех пор, как автопроизводитель построил рядом с этим местом сборочный завод в 1980-х годах.

«[Генерал Армии Союза] Шерман и его войска уничтожили наше сообщество. Теперь эта якобы зеленая компания снова собирается его уничтожить», — заявил Джоэллен Арц в интервью NBC News в мае. Арц является президентом массовой группы No2Rivian, которая заявляет, что собрала более 250 000 долларов и наняла юристов из Атланты для борьбы с заводом. «Мы хотим оставить все как есть».

Строительство крупных сборочных заводов в традиционных сельских районах также сопряжено с рядом уникальных проблем.

Десятилетия назад, когда GM строила завод в Спринг-Хилл, компания обнаружила безымянное кладбище рабов. GM заплатила за то, чтобы останки были перенесены в ближайшее место захоронения.

«Когда мы инвестируем в недвижимость, мы также инвестируем в сообщества, их историю и культуру», — говорится в заявлении GM, отправленном по электронной почте CNBC. «С любым проектом строительства или реконструкции мы ожидаем неожиданностей, и мы стараемся работать с членами сообщества, чтобы найти решения, соответствующие уникальным потребностям каждой ситуации. Во многих случаях, как в Спринг-Хилле, неожиданные находки переплетаются между собой. наша собственная история, а также».

Это был не первый раз, когда GM работала на таком объекте. На территории завода в Детройте-Хамтрамке находится действующее еврейское кладбище, вокруг которого компания согласилась построить завод в XIX веке.80-е годы.

Сообщается, что еще одно кладбище было перемещено в Смирну, штат Теннесси, примерно в 28 милях к северо-востоку от Спринг-Хилл, когда в начале 1980-х годов там были построены завод Nissan и железные дороги.

GM обслуживала и обновляла историческую плантацию в Спринг-Хилле, штат Теннеси, под названием Риппавилла, в рамках сделки по выделению земли для строительства сборочного завода в городе в 1980-х годах.

Michael Wayland / CNBC

С тех пор, как был построен сборочный завод GM в Спринг-Хилл, компания также сохранила две исторические плантации в рамках сделок с землей, заключенных во время строительства. В нем до сих пор есть одна под названием Haynes Haven, чьи исторические конюшни были превращены в приветственный центр и использовались для других мероприятий. Окрестности в настоящее время используются для парковки сотрудников во время строительства нового завода по производству аккумуляторов стоимостью 2,3 миллиарда долларов рядом с первоначальным заводом.

Другая площадка под названием Rippavilla находится через дорогу от завода и была подарена компанией городу в 2016 году. образование.

«Последние люди, владевшие Риппавиллой, настаивали на том, чтобы она стала историческим местом. Они не хотели, чтобы случилось то, что случилось с Haynes Haven, который принадлежит GM и может использовать его по своему усмотрению, «, сказал Эрик Джейкобсон, генеральный директор организации.

Джейкобсон благодарит GM за сохранение и обслуживание сайта в размере 100 000 долларов в год до 2016 года, когда закончился 10-летний контракт на обслуживание собственности. GM заявила, что продолжает поддерживать сайт.

Борьба с профсоюзом

Хотя автопроизводителям, возможно, и придется перемещаться по полям сражений Юга, им не нужно так сильно беспокоиться о борьбе с профсоюзами.

United Auto Workers не удалось успешно организовать завод автопроизводителей за пределами Детройта на юге, несмотря на десятилетия попыток. Известный профсоюз также сталкивается с проблемами организации совместных заводов по производству аккумуляторов GM и Ford на юге.

«Это очень критическое время для UAW», — сказал Рэй Карри, президент профсоюза, CNBC. «Эта работа о трансформации посвящена нашему будущему. Это более чем 86-летняя история».

Ожидается, что инвестиции Ford в размере более 11,4 млрд долларов в строительство новых заводов в США в Теннесси и Кентукки создадут около 11 000 рабочих мест для производства электромобилей и аккумуляторов.

Официальные представители GM и Ford заявили, что решение о создании профсоюзов на их американских заводах по производству аккумуляторов, которые являются совместными предприятиями, останется за рабочими.

В то время как разрыв в стоимости рабочей силы между автопроизводителями Детройта и другими автомобильными заводами, не входящими в профсоюзы, сократился, организованные затраты на рабочую силу для компаний выше.

По истечении текущего четырехлетнего контракта между детройтскими автопроизводителями и UAW в 2023 году, по оценкам Центра автомобильных исследований, средние почасовые затраты на одного работника для GM составят 71 доллар; 69 долларов за Форд; и 66 долларов за Stellantis, ранее Fiat Chrysler.

«В международных автопроизводителях преобладает антипрофсоюзное отношение», — сказал Джеймс Рубенштейн, почетный профессор Университета Майами, штат Огайо, специализирующийся на автомобильной промышленности. «Это немного проще сделать на юге, чтобы не допустить профсоюза».

Исправление: рисунок в более ранней версии этой статьи искажал промышленные затраты на электроэнергию от Управления энергетической информации США. Они должны были быть в центах, а не в долларах.

смотреть сейчас

История, экономика и инвестиционная динамика

Автомобильная промышленность составляет значительную часть валового внутреннего продукта США каждый квартал. Таким образом, она привлекает большое внимание инвесторов, политиков и экономистов из-за своих движущих сил в экономике. Форд хорошо известен созданием первого автомобиля и процессом производства на конвейере. С момента появления первого автомобиля автомобильное производство выросло и стало существенным вкладом в экономику США, а General Motors, Ford и Fiat Chrysler завершают большую тройку. Однако термин «автомобиль» или «автомобильный сектор» иногда бывает трудно отличить в огромном океане экономических данных и вариантов инвестирования. Ниже приводится разбивка некоторых ключевых идей об автомобильной промышленности, в том числе о том, как экономисты могут по-разному анализировать ее по сравнению с инвестиционными аналитиками.

Инвестопедия / Сабрина Цзян

История

Ближе к концу 19 ^-го-го века несколько компаний занимались производством автомобилей, но автомобильная промышленность не развивалась до тех пор, пока компания Ford не создала первую модель T с конвейера в 1913 году. разработка, сделавшая автомобили доступными для потребителей и позволившая Ford улучшить условия труда сотрудников, одновременно увеличив объем производства автомобилей в день.

Отрасль пережила несколько взлетов и падений, включая последствия Великой депрессии 1930-х годов и последствия финансового кризиса 2008 года, которые возникли в результате переноса дефолтов. То, что появилось в 21 ^-м-м веке, представляет собой сильную автомобильную промышленность, возглавляемую тремя ведущими производителями в Соединенных Штатах: General Motors, Ford и Chrysler.

Экономика

В Соединенных Штатах экономические данные отслеживаются путем мониторинга компаний и отраслей с использованием Североамериканской системы отраслевой классификации (NAICS). за счет детализации автомобилей длительного пользования и запчастей. Следовательно, производительность автомобилей также влияет на другие основные сектора, такие как транспорт, нефть, продукты питания и напитки. Его также можно разбить по классификации NAICS на такие области, как дилеры новых автомобилей, дилеры подержанных автомобилей, общий ремонт автомобилей, услуги промышленного дизайна и финансирование продаж.

Экономические данные

В 2018 году на автомобили и запчасти приходилось 521,5 миллиарда долларов из 20,58 триллиона долларов общего ВВП США. Это соответствует 2,5%.

Международная организация конструкторов автомобилей (OICA) оценивает Соединенные Штаты как второго по величине производителя автомобилей, уступая только Китаю по количеству автомобилей, производимых в год. В 2019 году в США было произведено 10,88 млн легковых и коммерческих автомобилей в год. Китай возглавил этот список с 25,72 млн.

Дополнительные данные OICA показывают, что США занимают шестое место в 2019 году только по общему производству легковых автомобилей, составляющему 2,5 миллиона. Китай возглавил этот список с 21,36 млн произведенных легковых автомобилей, за ним следуют Япония, Германия, Индия и Южная Корея.

В автомобильном секторе США работает более 2,8 миллиона человек, и ежегодно выплачивается около 130 миллиардов долларов компенсации. Таким образом, его человеческие ресурсы также оказывают большое влияние на экономику.

Экономические тенденции

Автомобилестроению, как значительной части экономики, уделяется большое внимание. Две области, которым в 2019 году уделялось наибольшее внимание, включают производство электромобилей и международные тарифы. Вопросы международных тарифов в Северной Америке были решены, но новые и существующие импортные тарифы для европейских и китайских автопроизводителей могут значительно снизить производство и прибыль. Между тем, производство электромобилей также занимает большую долю на общем рынке, что имеет свои последствия.

Инвестиционная динамика

Когда дело доходит до инвестиций в автомобильную промышленность, большинство анализов сводится к Глобальному стандарту отраслевой классификации (GICS). В целом, в 11 самых широких секторах GICS автомобильные акции относятся к дискреционным потребительским активам. Акции автомобильных компаний, классифицируемые как дискреционные потребительские товары, имеют тенденцию расти и падать в зависимости от подъемов и спадов в экономическом цикле США. Таким образом, акции потребительских товаров и автомобилей показывают наилучшие результаты, когда экономика расширяется и достигает пика, а худшие показатели этих акций наблюдаются, когда экономика сокращается и находится в рецессии. В основном это связано с тем, что, как и все дискреционные, потребители и предприятия тратят больше в этой области, когда у них есть излишек, и сначала сокращают расходы в этой области, когда доходы ограничены.

Если посмотреть немного глубже, GICS также разбивает потребительские предпочтения на автомобили и компоненты, которые могут быть далее разделены только на автокомпоненты и автомобили. В классификации GICS по подотраслям GICS также включает автозапчасти и оборудование, шины и резину, производителей автомобилей и мотоциклов. Эти разграничения могут быть особенно полезны для инвесторов, желающих инвестировать в определенные области автомобильного рынка. Многие инвестиционные менеджеры также могут использовать эти классификации различными способами для формирования взаимных фондов и фондов, торгуемых на бирже (ETF), которые составляют основу для инвестирования в управляемые фонды.

В мире инвестиций автоиндексы также могут быть побочным продуктом классификаций GICS. В инвестиционной отрасли ведущим пассивным ETF для инвестиций в автомобильные индексы является First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund (CARZ).

В топ компаний по весу в этом фонде входят:

Tesla
Daimler AG
Volkswagen AG
Toyota Motor Corporation
Honda Motor Co. , Ltd.
Hyundai Motor Company
Geely Automobile Holdings Limited
Kia Motors Corporation
Ford Motor Company
Bayerische Motoren Werke (BMW) AG

Другие известные компании в индексном фонде включают Subaru, Nissan, General Motors и Porsche.

Выявлено: новые темы для инвестиций в автомобильную промышленность, за которыми стоит следить в 2022 году

14 декабря 2021 г. обновлено 2 февраля 2022 г. 8:30

Тематический анализ GlobalData по отраслям показывает, какие новые темы становятся важными в автомобильном секторе.

По Эмиль Филипов

Связь, аналитика данных и финтех были самыми быстро развивающимися инвестиционными темами в автомобильной промышленности в этом году согласно анализу тенденций по трем основным направлениям инвестиционной деятельности.

Бесплатный отчет

Насколько привлекательны текущие инвестиционные возможности в Европе?

Европа была определена как один из самых благоприятных регионов для инвесторов, поскольку в прошлом году наблюдалась высокая инвестиционная активность. Большая часть этих инвестиций была осуществлена через размещение долговых обязательств на сумму около 700 миллиардов долларов. Регион обеспечивает привлекательные инвестиции в разнообразные компании. Компании, занимающиеся такими основными темами, как цифровые медиа, облачные технологии, искусственный интеллект, электронная коммерция и большие данные, регистрируют наибольшее количество сделок, а цифровые медиа регистрируют около 2000 сделок. Тем не менее, технический документ GlobalData предлагает полное представление о рынке, анализируя также менее успешные или привлекательные точки для инвестиций, изучая статистику по инвестициям в акции и сделкам PE/VC. Узнайте, как правительственные учреждения по всему миру используют GlobalData Explorer для:

Отслеживание объемов слияний и поглощений и привлечения капитала на целевой рынок
Определите основные сектора целевого рынка, привлекающие инвестиции
Для любого инвестиционного сегмента определите ведущих инвесторов внутри и за пределами целевой экономики, которые уже инвестируют в сегмент
Оценка и демонстрация потенциала роста различных отраслей в целевой экономике

Не пропустите ключевую рыночную информацию, которая поможет оптимизировать ваши следующие инвестиции — прочтите отчет прямо сейчас.

от GlobalData

Введите свои данные здесь, чтобы получить бесплатный отчет.

Пожалуйста, введите рабочий/рабочий адрес электронной почты

United KingdomUnited StatesAfghanistanÅland IslandsAlbaniaAlgeriaAmerican SamoaAndorraAngolaAnguillaAntarcticaAntigua and BarbudaArgentinaArmeniaArubaAustraliaAustriaAzerbaijanBahamasBahrainBangladeshBarbadosBelarusBelgiumBelizeBeninBermudaBhutanBoliviaBosnia and HerzegovinaBotswanaBouvet IslandBrazilBritish Indian Ocean TerritoryBrunei DarussalamBulgariaBurkina FasoBurundiCambodiaCameroonCanadaCape VerdeCayman IslandsCentral African RepublicChadChileChinaChristmas IslandCocos (Keeling) IslandsColombiaComorosCongoCongo, The Democratic Republic of TheCook IslandsCosta RicaCote D»ivoireCroatiaCubaCyprusCzech RepublicDenmarkDjiboutiDominicaDominican RepublicEcuadorEgyptEl SalvadorEquatorial GuineaEritreaEstoniaEthiopiaFalkland Islands (Malvinas)Faroe IslandsFijiFinlandFranceFrench GuianaFrench PolynesiaFrench Southern TerritoriesGabonGambiaGeorgiaGermanyGhanaGibraltarGreeceGreenlandGrenadaGuadeloupeGuamGuatemalaGuernseyGuineaGuinea-bissauGuyanaHaitiHeard Island and Mcdonald Islands Святой Престол (город-государство Ватикан) ГондурасГонконгВенгрияИсландияИндияИндонезияИран Исламская Республика ИракИрландияОстров МэнИзраильИталияЯмайкаЯпонияДжерсиЙорданияКазахстанКенияКирибатиКорея, Народно-Демократическая Республика Республика Корея, Республика Кувейт, Кыргызстан, Лаосская Народно-Демократическая Республика ЛатвияЛиванЛесотоЛиберияЛивийская Арабская ДжамахирияЛихтенштейнЛитваЛюксембургМакаоМакедония, бывшая Yugoslav Republic ofMadagascarMalawiMalaysiaMaldivesMaliMaltaMarshall IslandsMartiniqueMauritaniaMauritiusMayotteMexicoMicronesia, Federated States ofMoldova, Republic ofMonacoMongoliaMontenegroMontserratMoroccoMozambiqueMyanmarNamibiaNauruNepalNetherlandsNetherlands AntillesNew CaledoniaNew ZealandNicaraguaNigerNigeriaNiueNorfolk IslandNorthern Mariana IslandsNorwayOmanPakistanPalauPalestinian Territory, OccupiedPanamaPapua New GuineaParaguayPeruPhilippinesPitcairnPolandPortugalPuerto RicoQatarReunionRomaniaRussian FederationRwandaSaint HelenaSaint Kitts and NevisSaint LuciaSaint Pierre and MiquelonSaint Vincent and The Grenadines СамоаСан-МариноСан-Томе и ПринсипиСаудовская АравияСенегалСербияСейшельские островаСьерра-ЛеонеСингапурСловакияСловенияСоломоновы островаСомалиЮжная АфрикаЮжная Джорджия и Юг Сандвичевы островаИспанияШри-ЛанкаСуданСуринамШпицберген и Ян-МайенСвазилендШвецияШвейцарияСирийская Арабская РеспубликаТайвань, провинция КитаяТаджикистанТанзания, Объединенная Республика ТаиландТимор-ЛештиТогоТокелауТонгаТринидад и ТобагоТунисТурцияТуркменистанОстрова Теркс и КайкосТувалуУгандаУкраинаОбъединенные Арабские ЭмиратыМалые Соединенные Штаты ОстроваУругвайУзбекистанВануатуВенесуэлаВьетнамВиргинские острова, Британские Виргинские острова, СШАУоллис и ФутунаЗападная СахараЙеменЗамбияЗимбабве

Нажав кнопку «Загрузить бесплатный отчет», вы принимаете условия и подтверждаете, что ваши данные будут использоваться, как описано в политике конфиденциальности GlobalData. Загружая этот отчет, вы подтверждаете, что мы можем передавать вашу информацию нашим партнерам/спонсорам по официальному документу, которые могут связаться с вами напрямую и сообщить информацию о своих продуктах и услугах.

Посетите нашу политику конфиденциальности для получения дополнительной информации о наших услугах, о том, как мы можем использовать, обрабатывать и передавать ваши личные данные, включая информацию о ваших правах в отношении ваших личных данных и о том, как вы можете отказаться от подписки на будущие маркетинговые сообщения. Наши услуги предназначены для корпоративных подписчиков, и вы гарантируете, что предоставленный адрес электронной почты является вашим корпоративным адресом электронной почты.

Спасибо. Чтобы загрузить отчет, проверьте свою электронную почту.

Мы выбрали 30 основных движущих сил найма, заключения сделок и инноваций (посредством подачи заявок на патенты) в 23 отраслях в 2021 году и измерили, насколько далеко вверх или вниз поднялся каждый из них по сравнению с предыдущим годом. Результаты показывают, какие силы будут иметь наибольший импульс в 2022 году и, следовательно, могут зарекомендовать себя как критически важные факторы влияния.

Связность продемонстрировала самый сильный импульс, когда дело дошло до моделей найма в автомобильной промышленности, поднявшись на 12 позиций и заняв девятое место в этом году. Это означало, что в 2021 году на каждые 10 000 объявлений о вакансиях в этом секторе приходилось 354 должности, связанных с подключением, что является значительным увеличением.

Социальные сети были второй по популярности темой для найма (поднялись на 12 позиций в рейтинге), а безопасность данных заняла третье место (поднялась на 11 позиций в рейтинге).

Темы, упоминаемые в этой статье, определяются компанией GlobalData, у которой берутся наши данные, как любая проблема, которая не дает спать генеральному директору по ночам. Компании, которые не могут определить важные темы в своей отрасли, рискуют оказаться неподготовленными к своему будущему и, в конечном итоге, потерпеть неудачу. GlobalData ежедневно помечает миллионы точек данных с этими темами в своих собственных базах данных, что позволяет отслеживать их динамику с течением времени.

Наш анализ показал, что самые быстрорастущие темы, как правило, различаются в зависимости от анализируемого инвестиционного показателя. Темы, связанные с ESG, такие как этика и управление, повсеместно фигурировали в качестве новых сил при найме, в то время как темы, связанные с прорывными технологиями, как правило, были самыми популярными при слияниях, поглощениях и других инвестициях, основанных на сделках.

Например, машинное обучение входило в пятерку самых популярных тем для инвестиций в семь из 23 проанализированных нами отраслей, а большие данные, автономные транспортные средства и интернет вещей фигурировали в пяти.

Сделки, в которых аналитика данных сыграла свою роль, получили наибольший рост в рейтинге среди компаний-производителей и поставщиков автомобилей, включенных в анализ, поднявшись в этом году на 31 позицию по сравнению с прошлым. Машинное обучение было второй наиболее быстро развивающейся темой заключения сделок (поднявшись на 21 позицию в рейтинге), а дедизелизация заняла третье место (поднявшись на 18 позиций в рейтинге).

Последним проанализированным столпом инвестиций были патентные заявки, при этом темы, возникающие здесь, неудивительно, что они имеют тенденцию быть на переднем крае каждой отрасли. Это привело к меньшему дублированию между отраслями, но было примечательно, что исследования в области возобновляемых источников энергии проводились в шести из 23 отраслей9.0003

Патентные заявки, связанные с финансовыми технологиями, имели наибольшую динамику в автомобильной промышленности, заняв 25-е место в 2021 году. В этом году это на девять мест больше, чем в прошлом. Автономные транспортные средства были второй по темпам появления инновационной темой (поднялись на пять позиций в рейтинге), а машинное обучение заняло третье место (поднявшись на четыре позиции в рейтинге).

Важно отметить, что все темы в этой статье являются новыми темами, за которыми стоит следить в будущем. Не все они обязательно поднимутся на верхние строчки тематических рейтингов (некоторые почти наверняка исчезнут в следующем году), но у них есть потенциал сделать это в ближайшие годы.

На прошлой неделе тематическая группа GlobalData подготовила свой ежегодный отчет, в котором прогнозируются самые важные темы на 2022 год в технологической, медиа- и телекоммуникационной отраслях, включая искусственный интеллект, кибербезопасность, метавселенную и дополненную реальность.

Для получения дополнительной информации об этом отчете, в том числе о том, какие компании прогнозируются как победители и проигравшие, посетите хранилище отчетов GlobalData.

Бесплатный отчет

Насколько привлекательны текущие инвестиционные возможности в Европе?

Отслеживание объемов слияний и поглощений и привлечения капитала на целевой рынок
Определите основные сектора целевого рынка, привлекающие инвестиции
Для любого инвестиционного сегмента определите ведущих инвесторов внутри и за пределами целевой экономики, которые уже инвестируют в сегмент
Оценка и демонстрация потенциала роста различных отраслей в целевой экономике

от GlobalData

Введите свои данные здесь, чтобы получить бесплатный отчет.

Пожалуйста, введите рабочий/рабочий адрес электронной почты

Инвестиции в автопромышленность: Как инвестировать в автопром — БКС Мир инвестиций на vc.ru

Как инвестировать в автопром — БКС Мир инвестиций на vc.ru

Инвестиции в классические и коллекционные автомобили

Российский автопром и иностранные инвестиции – DW – 31.03.2003

Автопром и видеокарты – лидеры для инвестиций – Эксперты – Finversia (Финверсия)

Описание эмитента

Факторы влияния на ценные бумаги компании

Дивиденды и финансовые отчёты

Планы и прогнозы по акциям BMW

О компании NVIDIA

Факторы влияния на ценные бумаги компании

Дивиденды и финансовые отчеты

У всех на слуху: как инвестировать в автопром

Инвестиции в автопроизводителей, какую компанию выбрать?

Аналитик LBLV рассказывает, на какие факторы следует обратить внимание и что происходит в сфере автопрома

Похожие статьи

Переосмысление будущего автомобильной промышленности: сейчас или никогда

Радикально сосредоточиться онлайн

Переход к повторяющимся потокам доходов

Оптимизация развертывания активов посредством стратегического партнерства

Использовать отчеты о прибылях и убытках с нулевой базой

Повышение устойчивости цепочки поставок

Установите сильный ритм принятия решений

HMC: автомобильная промышленность в 2021 году: полное руководство для инвесторов

Об авторе: Дэвид Кон

Дополнительные ресурсы для акций в этой статье

Автомобильная промышленность: инвестиции в Америку — Решения для расширения

Автопроизводители инвестируют в Юг, поскольку электромобили меняют автомобильную промышленность

Изменение инвестиций

Южное гостеприимство

Уникальные выпуски

Борьба с профсоюзом

История, экономика и инвестиционная динамика

История

Экономика

Инвестиционная динамика

Выявлено: новые темы для инвестиций в автомобильную промышленность, за которыми стоит следить в 2022 году

Насколько привлекательны текущие инвестиционные возможности в Европе?

Насколько привлекательны текущие инвестиционные возможности в Европе?

Добавить комментарий Отменить ответ