Разное

Изменение чистого оборотного капитала формула: Чистый оборотный капитал — формула по строкам баланса

20.02.1995

Содержание

Чистый оборотный капитал формула по строкам баланса – net working capital

Содержание

  • Чистый оборотный капитал в балансе
  • Расчет чистого оборотного капитала — формула по балансу
  • Интерпретация полученного значения в анализе
  • Итоги
  • Влияние величины ЧОК на положение компании
  • Практический пример. Финансовое положение фирмы и уровень ЧОК
  • Оптимальный уровень ЧОК
  • Инфографика: Собственные оборотные средства
  • Что такое собственные оборотные средства (СОС). Экономический смысл
  • Собственные оборотные средства. Формула расчета по балансу
    • Что такое оборотные активы?
  • Собственные оборотные средства. Норматив

Чистый оборотный капитал в балансе

Чистый оборотный капитал в балансе не указывается как конкретное значение или строка — он предполагает применение показателей бухгалтерского баланса с целью его расчета. Данный капитал формируется за счет собственных средств или равноценных с ними ресурсов, направленных на приобретение оборотных активов.

Для исчисления чистого оборотного капитала надо из оборотных ресурсов убрать краткосрочные пассивы, на погашение обязательств по которым как раз и может быть направлена часть указанных ресурсов. Именно эта разница и будет составлять размер чистых оборотных активов, предопределяющих экономическую стабильность организации.

Как увеличить чистые активы предприятия, узнайте в КонсультантПлюс. Изучите материал, получив пробный доступ к системе К+ бесплатно.

Подробнее об оборотных средствах вы можете узнать из статьи «Собственные оборотные средства и их оборачиваемость».

Расчет чистого оборотного капитала — формула по балансу

Бухгалтерский баланс используется для расчета данного показателя, и при этом необходимо поступить таким образом:

ЧОК = ОА (стр. 1200) — КП (стр. 1500),

где:

ЧОК — чистый оборотный капитал;

ОА — оборотные активы, величину которых можно в балансе найти по строке 1200;

КП — краткосрочные пассивы, величину которых в балансе можно найти по строке 1500.

Интерпретация полученного значения в анализе

Оценка полученного значения ЧОК производится по следующей логике:

  1. Если расчет привел к положительному результату (превышению оборотного капитала над обязательствами), мы можем говорить о хорошей финансовой стабильности и платежеспособности предприятия, т. к. его собственных оборотных средств хватает для полноценного осуществления текущей деятельности без привлечения заемных ресурсов.
  2. Если расчет привел к отрицательному результату (превышению обязательств над оборотным капиталом), следует отметить финансовую нестабильность, т. к. собственных оборотных средств предприятия не хватает на осуществление текущей деятельности, а потому необходимо привлечение заемных ресурсов.

ВАЖНО! В отдельных случаях слишком высокое значение показателя чистых оборотных активов может говорить о том, что предприятие не использует эффективно имеющиеся в его распоряжении свободные оборотные средства: не вкладывает их в деятельность, не инвестирует, чтобы получить доход, и так далее.

Или же такое превышение может указывать на то, что для финансирования оборотных ресурсов используются долгосрочные заемные средства. Этот факт также следует рассматривать как негативный в плане оценки финансовой стабильности предприятия.

Подробнее по данной теме читайте в материале «Что относится к чистым оборотным активам?».

Итоги

Чистый оборотный капитал — показатель, рассчитываемый на основе бухгалтерского баланса. Он характеризует уровень финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Полный и бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Величина чистого оборотного капитала является суммарным резервом имеющихся у компании средств. Для расчета показателя ЧОК необходимо вычесть из оборотных активов компании (то есть из части активов, которая в скором времени будет трансформирована в денежные средства) ее текущие краткосрочные обязательства.

У расчета чистого оборотного капитала имеется достаточно существенная цель – выяснение объема оборотных активов, финансовыми источниками которых выступают собственные или схожие по сути средства, то есть, инвестиционный капитал. Данное утверждение можно перефразировать следующим образом: ЧОК равно сумме собственных средств, за счет которых были профинансированы имеющиеся оборотные активы.

Показатель ЧОК особенно важен при оценке финансового состояния предприятия, если анализировать его динамику. Компании будет сложно добиться финансовой устойчивости и сохранить высокие показатели ликвидности, если чистый оборотный капитал сокращается или, что еще хуже, достиг отрицательных величин.

Формула расчета

Как уже упоминалось ранее, в упрощенном виде формула вычисления чистого оборотного капитала выглядит следующим образом:

ЧОК = Активы оборотные – Обязательства краткосрочные

Но, чтобы отслеживать данный показатель в динамике, выясняя причины его сокращения или увеличения, используют другую формулу, полученную после нескольких простых преобразований:

ЧОК = Объем собственного капитала + Обязательства долгосрочные – Активы внеоборотные

Положительная динамика активов считается свидетельством общей успешности компании. Еще более обнадеживающим является прирост доли ЧОК в имеющихся у предприятия общих активах:

Влияние величины ЧОК на положение компании

Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от динамики изменения ЧОК. Данный факт объясняется довольно просто: если имеющиеся в наличии оборотные средства больше обязательств, компания без проблем сможет погасить их в ближайших периодах и направить остаток на финансирование дополнительных проектов. Высокая инвестиционная привлекательность подобного предприятия позволит при желании привлечь дополнительные внешние источники финансирования, не снижая приобретенную финансовую устойчивость.

Также положительная величина ЧОК станет залогом финансовой независимости фирмы, если она столкнется с временными затруднениями. К примеру, ей не страшно увеличение периода оборота дебиторской задолженности и сокращение объема сбыта готовой продукции. И даже такие неблагоприятные в целом факторы как резкое падение рыночных цен на ее продукцию, ведущее к потерям оборотных активов, не станет для компании фатальным.

В случае падения величины чистого оборотного капитала ниже нулевых показателей можно утверждать, что в такой компании нарушено ключевое правило финансового менеджмента, гласящее о том, собственный капитал может выступать источником финансирования исключительно для необоротной категории активов и наименее ликвидной части оборотных средств. Действительно, отрицательный ЧОК прямо указывает, что собственных средств на обеспечение необоротного капитала недостаточно и компании пришлось обращаться к кредитованию.

Практический пример. Финансовое положение фирмы и уровень ЧОК

Менеджмент предприятия, показатели которого отражены ниже, заявляет о надежном финансовом положении фирмы, поскольку структура имеющихся пассивов содержит крупную долю собственного капитала.

Даже беглого взгляда на представленную таблицу достаточно, чтобы понять, что ни о какой финансовой устойчивости не может быть и речи: ЧОК компании зашел в глубокий минус и продолжает сокращаться. Нехватка финансирования в форме собственных средств и, как следствие, невысокая финансовая устойчивость дополнительно подтверждается отрицательной величиной накопленного капитала. Компании не хватит в ближайшей перспективе собственных средств для поддержания производственной деятельности, несмотря на то, что их доля в общих финансовых источниках составляет почти три четверти.

Оптимальный уровень ЧОК

Достаточная величина ЧОК у каждой компании отличается. Факторами, более всего корректирующими оптимальный уровень чистого оборотного капитала являются:

  • масштаб деловой активности;
  • средние объемы сбыта;
  • периоды оборота задолженности дебиторов и производственных запасов;
  • условия кредитования;
  • текущая рыночная конъюнктура;
  • особенности отрасли, в которой работает предприятие.

Существенные отклонения от оптимального уровня ЧОК могут выражаться как в недостатке, так и в чрезмерности. Нехватка средств, если не предпринимать никаких действий, приведет в итоге к банкротству компании, поскольку она не сможет обслуживать свои краткосрочные обязательства. Причинами недостаточности чистого оборотного капитала чаще всего выступают:

  • убыточные направления деятельности,
  • безнадежные долги дебиторов,
  • увеличение основных фондов без обеспечения необходимых источников финансирования,
  • начисление дивидендов за периоды, в течение которых отсутствовала прибыль,
  • чрезмерные расходы на обслуживание долгосрочных обязательств.

Если с нехваткой ЧОК все более-менее понятно, то его превышение оптимальной величины не всегда очевидно. В подобных ситуациях принято говорить об общей неэффективности распоряжения менеджментом имеющимися ресурсами. Наиболее частые признаки:

  • привлечение заемных средств или наращивание акционерного капитала в объеме, существенно превышающем нужды компании;
  • увеличение оборотных средств в результате реализации основных активов, которые впоследствии не были заменены другими активами;
  • неэффективное управление полученной прибылью.

Чистый оборотный капитал (ЧОК) является одним из показателей эффективности управления финансовыми ресурсами. В то же время размер прироста ЧОК показывает изменения в объемах (масштабах) деятельности предприятия, в структуре затрат, структуре капитала, а также изменения в управлении дебиторской и кредиторской задолженностью.

Чистый оборотный капитал (ЧОК) — (Чистый рабочий капитал, Net Working Capital, NWC) — представляет собой разность между величиной текущих активов и текущих обязательств.

Данный показатель характеризует величину оборотного капитала, свободного от краткосрочных (текущих) обязательств, т.е. долю оборотных средств компании, которая профинансирована из долгосрочных источников и которую не надо использовать для погашения текущего долга. Рост величины ЧОК означает повышение ликвидности компании и увеличение ее кредитоспособности. Однако слишком большие значения оборотного капитала могут сигнализировать о неэффективной финансовой политике компании, которая приводит к снижению рентабельности (например, выбор долгосрочных, но более дорогих источников финансирования; неоправданное снижение кредиторской задолженности и т.п.). ЧОК рассчитывается по следующей формуле:

ЧОК = Текущие активы — Текущие обязательства (1)

Собственные оборотные средства – это абсолютный показатель, который используется для определения Ликвидности предприятия. По сути, этот показатель определяет, насколько оборотные активы предприятия больше чем его краткосрочные долги. В зарубежной литературе собственные оборотные средства еще называют рабочим капиталом предприятия (working capital, net working capital).

Инфографика: Собственные оборотные средства

Что такое собственные оборотные средства (СОС). Экономический смысл

Разберем общий экономический смысл показателя. Собственные оборотные средства предприятия показывают платежеспособность/ликвидность предприятия. Показатель используется для оценки предприятия на возможность рассчитаться с долгами с помощью своих оборотных активов.

Собственные оборотные средства. Синонимы

Синонимы показателя собственные оборотные средства:

  • собственный оборотный капитал,
  • рабочий капитал предприятия,
  • working capital,
  • net working capital (NWC),
  • СОС.

Не путайте собственные оборотные средства с коэффициентом обеспеченности собственными оборотными средствами! Этот показатель абсолютный, в то время как коэффициент всегда относительный. Про этот коэффициент я подробно писал в статье: Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Расчет на примере ОАО «Акрон».

Собственные оборотные средства. Формула расчета по балансу

Формула расчета собственных оборотных средств:

Собственные оборотные средства = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства

Что такое оборотные активы?

Оборотные активы предприятия – это сумма оборотных фондов (сырье, материалы, комплектующие изделия, топливо) и фондов обращения (готовая продукция, отгруженные, но не оплаченные товары), выраженная в деньгах.

Формула расчета СОС согласно Распоряжению Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротства) от 12 августа 1994 г.№ 31-р О Методических положениях по оценке финансового состояния организации и установлению неудовлетворительной структуры баланса выглядит следующим образом:

Собственные оборотные средства = стр.490 – стр.190

По-новому балансу (после 2011 года) формула будет иметь следующий вид:

СОС = стр.1200 – стр.1500

Помимо первой формулы существует еще один способ расчета данного показателя.

Вторая формула расчета собственных оборотных средств по балансу.

Собственные оборотные средства = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) – Внеоборотные активы=стр. 1300 + стр.1530 – стр.1100

На мой взгляд, первая формула более проста для вычисления и удобна, нежели первая. Рекомендую использовать в расчетах ее.

В английской литературе данный показатель по (МСФО) будет рассчитываться следующим образом:

СОС (working capital) = Current Assets – Current Liabilities

CA – текущие активы,
CL – краткосрочная кредиторская задолженность.

Сейчас на примере попробуем рассчитать собственные оборотные средства.
Собственные оборотные средства. Расчет на примере ОАО «Уралкалий»

Чтобы лучше во всем разобраться рассчитаем собственные оборотные средства для предприятия отечественной промышленности. Для примера, возьмем ОАО «Уралкалий». Предприятие относится к химической и нефтехимической отрасли. Оно добывает калийную руду и производит на ее основе хлористый калий (требуется для удобрений в АПК).

Баланс предприятия берется с официального сайта компании. Для понимания динамики изменения платежеспособности предприятия будем брать 1 год для анализа. Период отчета – квартал. Один квартал в 2013 году и три в 2014 году.

Расчет показателя собственных оборотных средств для ОАО «Уралкалий”

Собственные оборотные средства 2013-4 = 87928663-47938587 = 39990076
Собственные оборотные средства 2014-1 = 132591299-35610079 = 96981220
Собственные оборотные средства 2014-2 = 115581096-34360221 = 81220875
Собственные оборотные средства 2014-3 = 132981010-19458581 = 113522429

Все значения СОС >0 и еще они со временем увеличиваются. Это говорит о том, что платежеспособность ОАО «Уралкалий» растет.

Собственные оборотные средства. Норматив

Собственные оборотные средства могут быть больше нуля, равны и меньше нуля. Как правил, собственные оборотные средства = 0 для новых предприятий. Если СОС >0, то это говорит о том, что финансовое состояние (платежеспособность) предприятия в норме, если <0, то предприятие финансово неблагополучно, т. к. у него не хватает денежных средств для покрытия долгов.

Резюме

В статье разобрали показатель «собственные оборотные средства», который является одним из важных показателей для оценки платежеспособности/ликвидности предприятия. Не путайте его с коэффициентом обеспеченности собственным оборотными средствами, т.к. это совершенно разные вещи. Если собственные оборотные средства больше нуля, то это говорит о финансовой устойчивости предприятия.

Жданов Василий Юрьевич, к.э.н.

НОУ ИНТУИТ | Лекция | Анализ технического развития и организации производства. Анализ финансового состояния. Анализ структуры долгосрочных инвестиций и источников их финансирования

Анализ технического развития и организации производства

Организационно-технический уровень во многом определяет эффективность производственной деятельности предприятия, выражающейся в совершенствовании орудий труда и технологии, средств и методов организации и управления производством, повышении качества выпускаемой продукции.

Повышение уровня технического развития и организации производства направлено на обеспечение роста производительности труда, экономное расходование материальных и топливно-энергетических ресурсов и в конечном счете увеличение выпуска продукции и снижение ее себестоимости, рост прибыли.

Основные направления совершенствования организационно-технического уровня производства включают:

  • разработку новых и совершенствование изготавливаемых на предприятии видов продукции, повышение их качества и экономичности. Это направление находит отражение при изучении качества продукции;
  • улучшение применяемой и внедрение более прогрессивной техники и технологии, внедрение передовых методов организации труда и производства, а также управления.

В задачи анализа организационно-технического уровня производства входит оценка:

  • intuit.ru/2010/edi»>достигнутого уровня материально-технической базы производства;
  • прогрессивности и качества выпускаемой продукции;
  • эффективности принятых направлений совершенствования техники и технологии производства, форм и методов воспроизводства основных фондов;
  • соответствия существующих форм и методов организации и управления производством современной материально-технической базе производства;
  • влияния организационно-технического уровня производства на технико-экономические показатели деятельности предприятия.

Основными источниками анализа организационно-технического уровня производства являются бизнес-план и оперативно-техническая отчетность, в которых содержится информация о выполнении плана развития и внедрения новой техники и технологии, о затратах на проведение научно-технических исследований и их эффективности, о мероприятиях по совершенствованию организации производства и управления.

Для характеристики организационно-технического уровня производства в планировании, учете и анализе используется система показателей.

Показатели технического уровня производства можно объединить в четыре группы: уровня техники, уровня технологии, фондовооруженности труда, уровня механизации и автоматизации производства и труда.

Уровень применяемой на предприятии техники характеризуется показателями ее обновления и износа, возрастным составом оборудования. Коэффициент обновления основных фондов определяется отношением стоимости вновь введенных в эксплуатацию основных фондов за отчетный период к их первоначальной (восстановительной) стоимости на конец периода. Он показывает, насколько интенсивно идет процесс «омоложения» техники.

Степень износа характеризует техническое состояние основных фондов. Коэффициент физического износа определяется отношением суммы начисленной амортизации за весь период использования основных фондов к их первоначальной либо восстановительной стоимости.

Уровень технического состояния основных фондов, позволяющий в значительной мере судить о возможности их использования и необходимости замены, характеризуется возрастным составом рабочих машин и оборудования.

Для анализа возрастного состава оборудования его группируют по видам и срокам службы, определяют удельный вес каждой возрастной группы в общем количестве единиц действующего оборудования. Фактически сроки службы нужно сопоставить с нормативными по важнейшим видам оборудования, что позволит сделать вывод об уровне морального износа оборудования и основных направлениях его снижения.

Важным показателем технического уровня производства является удельный вес прогрессивного оборудования в общем его количестве и стоимости. Повышение доли нового высокопроизводительного оборудования способствует росту производительности труда, увеличению объема продукции и снижению ее себестоимости.

Технический уровень предприятия характеризуется степенью механизации и автоматизации производства и труда. Анализ ведется в трех направлениях: по охвату рабочих механизированным трудом, по уровню механизации труда и уровню механизации и автоматизации производства.

Степень охвата рабочих механизированным трудом характеризует удельный вес рабочих, занятых механизированным трудом, в общей их численности.

Коэффициент механизации труда определяется отношением рабочего времени, затраченного на механизированные работы, ко всему отработанному времени на данный объем продукции или работ.

Коэффициент механизации работ определяется отношением объема продукции или работ, произведенных механизированным способом, к общему их объему.

Для анализа процесса автоматизации производства используются показатели динамики удельного веса автоматических машин и оборудования в общей стоимости рабочих машин и оборудования, а также коэффициенты автоматизации работ и труда, исчисленные аналогично коэффициентам механизации.

Все указанные показатели могут быть исчислены не только в целом по предприятию, но и отдельно по основному и вспомогательному производству, по цехам и производственным процессам. Сравнение показателей (коэффициентов) в динамике за несколько лет показывает, как осуществляется механизация и автоматизация процесса производства, а сравнение плановых и отчетных коэффициентов необходимо для оценки выполнения плана технического развития.

При анализе технического уровня производства следует определить влияние его изменения на производительность труда, фондоотдачу, оборачиваемость оборотных средств. С этой целью изучается динамика фондовооруженности работников предприятия.

Между фондовооруженностью работников, фондоотдачей основных фондов и производительностью труда существует тесная взаимосвязь, которую можно выразить следующей формулой:

(2.1)
где —среднегодовая выработка продукции на одного работника;
R —среднесписочная численность работников;
F —среднегодовая стоимость основных фондов (средств).

Таким образом, основными условиями роста производительности труда и увеличения объема продукции являются повышение фондоотдачи основных фондов и фондовооруженности работников. Пользуясь приведенной формулой, можно сопоставить динамику по всем входящим в нее показателям и исчислить влияние фондоотдачи и фондовооруженности работников на производительность труда.

Анализ уровня технологии производства может осуществляться по предприятию в целом, по отдельным производствам и технологическим процессам, по отдельным изделиям или группам изделий, агрегатов, узлов, деталей.

Анализ целесообразно проводить в такой последовательности:

  • оценка основных показателей уровня технологии с целью определения степени ее прогрессивности и экономичности;
  • разработка основных направлений совершенствования технологии производства на ближайший и отдаленный периоды.

Важными показателями уровня технологии являются удельный вес продукции, изготовленной по прогрессивной технологии, в общем объеме продукции и удельный вес работ, выполненных по прогрессивной технологии.

Показателем технологического уровня является также удельный вес машинного времени в технологической трудоемкости. Анализ должен выявлять наряду с резервами сокращения машинного времени и резервы экономии подготовительно-заключительного и вспомогательного времени на основе совершенствования организации производства, внедрения передовых приемов и методов труда.

Эффективность совершенствования технологии проявляется в первую очередь в снижении трудоемкости, материалоемкости и себестоимости продукции. Данные для анализа снижения технологической трудоемкости и материалоемкости продукции приводятся в технологических картах, плановых и отчетных калькуляциях. Сравнивая фактические затраты времени и материалов за отчетный период с установленными нормами расхода и базисным уровнем, можно установить степень прогрессивности действующих норм и принять меры к внедрению более прогрессивной технологии.

Для оценки организационного уровня производства используется система показателей. Важнейшим из них является коэффициент непрерывности производства, определяемый отношением средней продолжительности технологического цикла (технологическая трудоемкость отдельных изделий, взвешенная на долю выпуска каждого изделия с учетом процента выполнения норм) к общей длительности производственного цикла.

Степень непрерывности производства в значительной мере зависит от внедрения поточных методов, характеризуемых коэффициентом поточности. Он исчисляется отношением к трудоемкости деталей, обрабатываемых на поточных линиях, общей трудоемкости по соответствующей производственной единице.

Коэффициент поточности по предприятию в целом определяется путем взвешивания коэффициентов по его подразделениям на удельный вес каждого из них в совокупной трудоемкости.

Показатели непрерывности производства можно сравнивать в динамике в разрезе предприятия, производств, цехов, участков, используя данные бизнес-плана и оперативно-технического учета.

К числу показателей организационного уровня производства относится коэффициент специализации, т. е. удельный вес продукции, соответствующей производственному профилю предприятия, в общем объеме выпуска. Рост уровня специализации производства способствует повышению производительности труда и снижению себестоимости продукции.

Организационный уровень производства характеризуют также ритмичность выпуска продукции, уровень потерь от брака, доплаты рабочим за отступления от установленной технологии, сверхплановые потери рабочего времени и др.

Анализ уровня управления характеризует деятельность управляющей системы, ее соответствие объекту управления, способность выбора обоснованных управленческих решений. Эти качества управляющей системы выступают важным фактором интенсификации производства, эффективности его текущего и перспективного развития.

Показателями, характеризующими состояние органов управления, являются коэффициент обеспеченности предприятия управленческими кадрами в целом и по отдельным функциональным группам, удельный вес работников управления в общей численности работающих, их средняя численность и доля в цехах и на участках.

Уровень управления характеризует также широта использования в управленческой деятельности электронно-вычислительной техники и новых методов управления, основанных на расширении границ самостоятельности производственных подразделений, усиление экономических рычагов.

Анализ начинают с оценки количественных и качественных характеристик техники, применяемой в управлении, уровня ее совершенства. Показателями для такой оценки служат стоимость электронно-вычислительной техники и ее доля в стоимости основных производственных фондов, мощность информационно-вычислительного центра, объем информации, обрабатываемой с использованием вычислительной техники.

Уровень технической оснащенности определяет степень механизации и автоматизации управленческого труда. Ее характеризуют уровень комплексной механизации и автоматизации процесса обработки информации и подготовки управленческих решений. Механизация и автоматизация управленческой деятельности создает основу для рассмотрения альтернативных путей развития предприятия и принятия наиболее оптимальных управленческих решений.

Оборотный капитал (NWC) – Финансовая энциклопедия

Что такое Оборотный капитал (NWC)?

Оборотный капитал, также известный как чистый оборотный капитал (NWC), представляет собой разницу между текущими активами компании , такими как денежные средства, дебиторская задолженность (неоплаченные счета клиентов) и запасами сырья и готовой продукции, и ее  текущими обязательствами , такими как кредиторская задолженность. Чистый оборотный капитал является показателем ликвидности компании и относится к разнице между текущими оборотными активами и текущими обязательствами. Во многих случаях эти расчеты одинаковы и производятся из денежных средств компании плюс дебиторская задолженность плюс запасы, за вычетом кредиторской задолженности и за вычетом начисленных расходов.

Оборотный капитал – это показатель ликвидности , операционной эффективности и финансового состояния компании в краткосрочной перспективе. Если компания имеет значительный положительный оборотный капитал, у нее должен быть потенциал для инвестиций и роста. Если текущие активы компании не превышают ее текущие обязательства, тогда у нее могут возникнуть проблемы с ростом или выплатой кредитов кредиторам или даже к банкротству.

Ключевые моменты

  • У компании отрицательный оборотный капитал, если отношение текущих активов к пассивам меньше единицы.
  • Положительный оборотный капитал указывает на то, что компания может финансировать свою текущую деятельность и инвестировать в будущую деятельность и рост.
  • Большой оборотный капитал – не всегда хорошо. Это может указывать на то, что у компании слишком много запасов или что она не инвестирует лишние деньги.

Формула оборотного капитала

Чтобы рассчитать оборотный капитал , сравните текущие активы компании с ее текущими обязательствами. Текущие активы, перечисленные в балансе компании, включают денежные средства, дебиторскую задолженность, товарно-материальные запасы и другие активы, которые, как ожидается, будут ликвидированы или превращены в наличные деньги менее чем за один год. Краткосрочные обязательства включают кредиторскую задолженность, заработную плату, налоги к уплате и текущую часть долгосрочной задолженности. Текущие активы доступны в течение 12 месяцев. Текущие обязательства подлежат погашению в течение 12 месяцев.

Краткая справка

Стандартная формула для определения оборотного капитала – это текущие активы за вычетом текущих обязательств.

Оборотный капитал, который соответствует среднему по отрасли для компании сопоставимого размера или превышает его, обычно считается приемлемым. Низкий оборотный капитал может указывать на риск бедствия или дефолта.

Изменения в оборотном капитале влияют на денежный поток компании

Большинство новых крупных проектов, таких как расширение производства или выход на новые рынки, требуют инвестиций в оборотный капитал. Это снижает денежный поток. Но денежные средства также упадут, если деньги собираются слишком медленно или если объемы продаж уменьшаются, что приведет к падению дебиторской задолженности. Компании, неэффективно использующие оборотный капитал, могут увеличить денежный поток за счет давления на поставщиков и клиентов.

Часто задаваемые вопросы

Как вы рассчитываете оборотный капитал?

Оборотный капитал рассчитывается путем вычета оборотных средств и текущих обязательств. Например, если у компании есть оборотные активы в размере 100 000 долларов и текущие обязательства в размере 80 000 долларов, то их оборотный капитал будет составлять 20 000 долларов. Общие примеры оборотных активов включают наличные деньги, дебиторскую задолженность и запасы. Примеры краткосрочных обязательств включают кредиторскую задолженность, выплаты по краткосрочным долгам или текущую часть отложенных доходов .

Какой пример оборотного капитала?

В качестве иллюстрации рассмотрим случай с XYZ Corporation. Когда XYZ только начинала свою деятельность, у нее был оборотный капитал всего в 10 000 долларов, при этом текущие активы в среднем составляли 50 000 долларов, а текущие обязательства – в среднем 40 000 долларов. Чтобы увеличить свой оборотный капитал, XYZ решила сохранить больше денежных средств в резерве и сознательно отложить платежи поставщикам, чтобы сократить текущие обязательства. После внесения этих изменений текущие активы XYZ в среднем составляют 70 000 долларов, а текущие обязательства – 30 000 долларов. Таким образом, его оборотный капитал составляет 40 000 долларов.

Почему так важен оборотный капитал?

Оборотный капитал важен, потому что он необходим для того, чтобы бизнес оставался платежеспособным. Теоретически бизнес может обанкротиться, даже если он прибыльный. В конце концов, бизнес не может полагаться на бухгалтерскую прибыль для оплаты своих счетов – эти счета нужно оплачивать наличными, всегда в наличии. В качестве иллюстрации рассмотрим случай с компанией, которая накопила 1 миллион долларов наличными за счет нераспределенной прибыли за предыдущие годы. Если бы компания инвестировала весь 1 миллион долларов сразу, у нее могло бы оказаться недостаточно оборотных средств для оплаты своих текущих обязательств.

What is a bad working capital ratio? – Reviews Wiki

Коэффициент оборотного капитала где-то между 1.2 и 2.0 обычно считается положительным признаком адекватной ликвидности и хорошего общего финансового состояния. Однако коэффициент выше 2.0 может интерпретироваться негативно. … Это указывает на плохое управление финансами и упущенные возможности для бизнеса.

Отсюда, каков нормальный уровень оборотного капитала? Оборотный капитал = Текущие активы – Текущие обязательства

A соотношение между 1.2 и 2.0 многими финансистами считается достаточным. Если текущие активы компании не превышают ее текущие обязательства, она может столкнуться с трудностями при выплате долгов кредиторам в краткосрочной перспективе.

Вы хотите высокий или низкий чистый оборотный капитал? Говоря в широком смысле, чем выше оборотный капитал компании то есть, тем эффективнее он работает. Высокий оборотный капитал сигнализирует о том, что компания проницательно управляется, а также предполагает, что она таит в себе потенциал для сильного роста.

Дополнительно Может ли чистый оборотный капитал быть отрицательным? Оборотные средства рассчитываются как чистые общие текущие активы, но чистая сумма не всегда может быть положительным числом. Может быть нулевым или даже отрицательным. … Оборотный капитал — это мера того, насколько хорошо компания способна управлять своими краткосрочными финансовыми обязательствами.

В чем разница между оборотным капиталом и чистым оборотным капиталом? Чистый оборотный капитал (NWC) иногда сокращается до оборотного капитала, но оба означают одно и то же. Этот термин относится к разница между текущими активами компании и ее текущими обязательствами, как указано в балансе. Оборотные активы включают в себя такие статьи, как денежные средства, дебиторская задолженность и товарно-материальные запасы.

Является ли чистый оборотный капитал активом?

Чистый оборотный капитал предназначен для представления тех активов и обязательств, которые, как ожидается, будут иметь краткосрочное влияние на денежные средства и капитал. Классическое определение чистого оборотного капитала: текущие активы минус текущие обязательства.

Когда чистый оборотный капитал равен нулю, уменьшится ли коэффициент текущей ликвидности компании? Ответ: Если значение коэффициента оборотного капитала компании ниже нуля, имеет отрицательный денежный поток, что означает, что его текущие активы меньше, чем его обязательства. Компания не может покрыть свои долги за счет текущего оборотного капитала. В этой ситуации у компании, вероятно, возникнут трудности с выплатой долга кредиторам.

Каким будет коэффициент текущей ликвидности компании, чистый оборотный капитал которой равен нулю? Таким образом, отношение станет 1: 1.

Для чего используется формула чистого оборотного капитала?

Чистый оборотный капитал представляет собой совокупную сумму всех текущих активов и текущих обязательств. Он используется для измерить краткосрочную ликвидность бизнеса, а также может использоваться для получения общего впечатления о способности руководства компании эффективно использовать активы.

Также Как рассчитать оборотный капитал? Расчет оборотного капитала является Оборотный капитал = Оборотные активы — Краткосрочные обязательства. Например, если на балансе компании 300,000 200,000 общих текущих активов и 100,000 XNUMX общих текущих обязательств, оборотный капитал компании составляет XNUMX XNUMX (активы – обязательства).

Что исключается из НК?

По сути, ЧЗК — это оборотные активы (запасы, дебиторская задолженность, расходы будущих периодов) предприятия, превышающие текущие обязательства (торговая кредиторская задолженность, начисленная заработная плата и т. д.). … Некоторые из распространенных исключений включают денежные средства, возмещаемые налоговые платежи или дебиторская и/или кредиторская задолженность связанных сторон.

Как используется чистый оборотный капитал? Чистый оборотный капитал представляет собой совокупную сумму всех текущих активов и текущих обязательств. Это использовано для измерения краткосрочной ликвидности бизнеса, а также может использоваться для получения общего впечатления о способности руководства компании эффективно использовать активы.

Почему важен положительный чистый оборотный капитал?

Положительный чистый оборотный капитал указывает на то, что компания имеет достаточно средств для выполнения своих текущих финансовых обязательств и инвестирования в другие виды деятельности.

Как рассчитать оборотный капитал?

Расчет оборотного капитала является Оборотный капитал = Оборотные активы — Краткосрочные обязательства. Например, если на балансе компании 300,000 200,000 общих текущих активов и 100,000 XNUMX общих текущих обязательств, оборотный капитал компании составляет XNUMX XNUMX (активы – обязательства).

Какие компании имеют отрицательный оборотный капитал? Компании с отрицательным оборотным капиталом

S.No. Имя и фамилия Рабочая крышка Rs.Cr.
1. Черный ящик -28.31
2. Британия Инд. -711.40
3. Адитья АМС -18.23
4. ФАКТ -373.25

Отрицательный оборотный капитал — это хорошо? Постоянный отрицательный оборотный капитал — это не всегда плохо. … Положительный оборотный капитал означает, что компания может с комфортом погасить свои краткосрочные обязательства, в то время как отрицательный показатель, очевидно, означает, что что обязательства компании высоки.

Как рассчитать коэффициент текущей ликвидности?

Текущий коэффициент представляет собой сравнение текущих активов с текущими обязательствами, рассчитывается путем деления ваших текущих активов на ваши текущие обязательства.

Как рассчитать оборотный капитал компании? Расчет оборотного капитала является Оборотный капитал = Оборотные активы — Краткосрочные обязательства. Например, если на балансе компании 300,000 200,000 общих текущих активов и 100,000 XNUMX общих текущих обязательств, оборотный капитал компании составляет XNUMX XNUMX (активы – обязательства).

Как рассчитать чистый оборотный капитал в балансе?

  1. Оборотный капитал = текущие активы — текущие обязательства.
  2. Чистый оборотный капитал = текущие активы (за вычетом денежных средств) – текущие обязательства (за вычетом долга)
  3. Чистый оборотный капитал = дебиторская задолженность + запасы – кредиторская задолженность.

Как рассчитать оборотный капитал в Excel? Формула оборотного капитала в Excel (с шаблоном Excel)

Нам нужно рассчитать оборотный капитал, используя формулу, т.е. Оборотный капитал = Текущие активы — Текущие обязательства.

Как найти текущий коэффициент?

Расчет коэффициента текущей ликвидности очень прост: просто разделить текущие активы компании на ее текущие обязательства. Оборотные активы — это активы, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного года, а текущие обязательства — это обязательства, которые, как ожидается, будут погашены в течение одного года.

Включают ли изменения в NWC наличные деньги? Если вы рассчитываете изменение оборотного капитала для целей DCF или чистых операционных активов, то не включайте наличные. Денежные средства — это результат DCF (т. е. денежного потока), поэтому вы не включаете ответ в расчет.

Как рассчитать изменение NWC?

Существуют различные способы, в зависимости от того, что включать, используемые аналитиками для расчета изменения чистого оборотного капитала:

  1. Чистый оборотный капитал = Текущие активы – Текущие обязательства. …
  2. Чистый оборотный капитал = Текущие активы (минус денежные средства) – Текущие обязательства (минус долг)

Почему NWC не включает наличные? Это связано с тем, что наличные деньги, особенно в больших количествах, инвестируются фирмами в казначейские векселя, краткосрочные государственные ценные бумаги или коммерческие бумаги. … В отличие от товарно-материальных запасов, дебиторской задолженности и других оборотных активов, тогда наличные деньги приносят справедливую прибыль и не должны включаться в показателях оборотного капитала.

Формула чистого оборотного капитала

: что это такое, как его рассчитать и примеры

Капитал, как и данные, определяет повседневную деятельность предприятий по всему миру. Имея достаточно сильный денежный поток, чтобы покрыть свои долги, поддерживать бизнес в рабочем состоянии и инвестировать в инновации, требуется тщательное управление финансами.

Используя такие инструменты, как формула чистого оборотного капитала (формула NWC ), финансовые специалисты отслеживают текущие активы и текущие обязательства своих компаний, чтобы обеспечить выполнение обязательств, имея достаточно средств для покрытия как неожиданных проблем, так и непредвиденных обстоятельств. инвестиционные возможности.

Определение оборотного капитала

Независимо от того, являетесь ли вы владельцем малого бизнеса или частью большой группы корпоративных финансов, вашей организации нужны денежные средства для покрытия потребностей бизнеса и достижения целей в области роста, инвестиций и инноваций. Ликвидные активы имеют огромное значение (каламбур) для поддержки этой миссии.

Отвечая на вопрос «что такое чистый оборотный капитал?» довольно прямолинеен. По сути, чистый оборотный капитал представляет собой финансовый коэффициент, описывающий разницу между текущими активами и текущими обязательствами организации. Он отображается в балансе и используется для измерения краткосрочной ликвидности или способности компании выполнять свои существующие краткосрочные обязательства, а также покрывать бизнес-операции.

Положительный чистый оборотный капитал указывает на то, что ваша компания может выполнить свои существующие финансовые обязательства и имеет свободные средства для инвестиций, оперативного развития или расширения, инноваций, чрезвычайных ситуаций и т. д.

Чистый нулевой оборотный капитал указывает на то, что ликвидность вашей компании достаточна для выполнения своих обязательств, но не имеет денежных средств для инвестиций, расширения и т. д.

Отрицательный чистый оборотный капитал указывает на то, что ваша компания не может покрыть свой текущий долг и, вероятно, ей потребуется обеспечить кредиты или инвестиции для продолжения деятельности и сохранения платежеспособности. .

Финансовая модель для прогнозирования чистого оборотного капитала обычно управляется рядом процессов в рамках финансовых рабочих процессов вашей компании, связанных с текущими активами и текущими обязательствами.

Текущие активы отражаются в балансе как краткосрочные активы, которые будут конвертированы в денежные средства в течение года или раньше. К ним относятся:

  • Денежные средства и их эквиваленты (например, банковские счета)
  • Остаток дебиторской задолженности.
  • Остаток запасов.
  • Товарные инвестиции.
  • Обращающиеся ценные бумаги.
  • Фонды денежного рынка.
  • Краткосрочные государственные облигации.
  • Казначейские векселя.
  • Расходы будущих периодов.

Краткосрочные обязательства отражаются в балансе как краткосрочные финансовые обязательства, которые должны быть погашены в течение года. К ним относятся:

  • Кредитные линии.
  • Краткосрочные кредиты.
  • Кредиторская задолженность вашей компании.
  • Кредитные карты.
  • Примечания продавца.
  • Торговые долги.
  • Текущие платежи по долгосрочным кредитам, таким как кредиты для малого бизнеса.

По сути, чистый оборотный капитал представляет собой финансовый коэффициент, описывающий разницу между текущими активами и текущими обязательствами организации. Он отображается в балансе и используется для измерения краткосрочной ликвидности или того, насколько хорошо компания может выполнять свои существующие краткосрочные обязательства, а также покрывать бизнес-операции.

Почему чистый оборотный капитал важен для вашего бизнеса?

Положительное сальдо чистого оборотного капитала обычно считается более желательным, чем отрицательное, поскольку первое указывает на сильный денежный поток, а второе указывает на надвигающиеся финансовые трудности, которые могут препятствовать операциям, инвестициям и отношениям с поставщиками.

Однако положительный чистый оборотный капитал не всегда является чистым положительным фактором для конкурентоспособности, операционной и финансовой устойчивости вашей компании. Если вы обнаружите, что купаетесь в дополнительных деньгах, скорее всего, вы не инвестируете свои ликвидные активы так стратегически, как могли бы, и упускаете возможности для роста, производства новых продуктов и т. д.

Кроме того, ваши ликвидные активы могут быть не такими ликвидными, как кажутся — некоторые активы, например товарно-материальные запасы, труднее конвертировать в наличные деньги, чем другие, — поэтому ваш NWC может не дать вам четкого представления о вашем фактический свободный денежный поток .

В любом случае, понимание того, что означает оборотный капитал для вашего бизнеса, как правильно его рассчитать, а также эффективных инструментов и методов его отслеживания и оптимизации, дает вам больший контроль над денежным потоком вашей компании и помогает планировать, тратить и инвестировать более эффективно.

Расчет чистого оборотного капитала

Определение NWC вашей компании — простая задача. Как и другие финансовые коэффициенты, используемые при составлении финансовой отчетности, чистый оборотный капитал является сравнительным, поэтому используется основное уравнение:

Наиболее полная версия, которая включает все счета, выглядит следующим образом:

Текущие активы – Текущие обязательства = Чистая работа Капитал

Вы можете сузить область расчета чистого оборотного капитала, удалив денежные средства и долги.

Текущие активы (минус денежные средства) – Текущие обязательства (минус долги) = Чистый оборотный капитал  

Наконец, вы можете еще больше сфокусировать формулу чистого оборотного капитала, ограничив ввод только тремя счетами:

(Дебиторская задолженность + Товарно-материальные запасы) – Кредиторская задолженность = Чистый оборотный капитал

Вы также можете рассчитать изменения в своем чистом оборотном капитале, используя эту формулу:

Текущий чистый оборотный капитал – Предыдущий чистый оборотный капитал = Изменение чистого оборотного капитала Капитал  

Отслеживание изменений в NWC имеет значение, потому что это удобный способ следить за операционным денежным потоком и принимать разумные решения для сохранения ликвидности, когда она вам больше всего нужна, или определять области, где слишком много капитала связано с активами, которые не легко превращается в жидкость.

Наконец, вы можете рассчитать коэффициент чистого оборотного капитала — процент текущих активов компании по сравнению с ее краткосрочными долгами — по следующей формуле:

Оборотные активы ÷ Текущие обязательства = Коэффициент NWC

Оптимальный коэффициент NWC находится между 1,2 и 2, что означает, что у вас от 1,2 до 2 раз больше оборотных активов, чем краткосрочных обязательств. Если ваш коэффициент NWC поднимается слишком высоко, возможно, вы не используете свои текущие активы с оптимальной эффективностью.

Пример формулы чистого оборотного капитала

Чтобы лучше понять, как используются NWC, изменения NWC и коэффициент NWC, давайте рассмотрим пример вымышленной коммерческой компании X и ее усилий по мониторингу и управлению ликвидностью. .

В отношении текущих активов компания X имеет:

  • 750 000 долларов США в виде денежных средств и их эквивалентов.
  • Остаток дебиторской задолженности в размере 80 500 долларов США.
  • Инвентарь стоимостью 150 000 долларов.

На другой стороне баланса:

  • Краткосрочный кредит на 500 000 долларов
  • Остаток кредиторской задолженности в размере 100 000 долларов
  • Начисленные обязательства в размере 60 200 долларов

    • Включение этих значений в наш чистый оборотный капитал калькулятор, получаем:

    750 000 долл. США + 80 500 долл. США + 150 000 долл. США = 980 500 долл. США в общей сумме текущих активов.

    500 000 долл. США + 100 000 долл. США + 60 200 долл. США = 660 200 долл. США в общей сумме текущих обязательств.

    Теперь мы можем использовать эти суммы для расчета NWC:

    980 500 долл. США – 660 200 долл. США = 320 300 долл. США

    Чистый остаток оборотного капитала компании X составляет 320 300 долл. США. Это выгодно отличается от прошлого года, когда его баланс NWC составлял 140 000 долларов (970 000–830 000 долларов).

    Мы можем дополнительно контекстуализировать это значение, включив его в нашу формулу для коэффициента чистого оборотного капитала следующим образом:

    $ 980 500 ÷ $ 660 200 = 1,49

    Соотношение текущего. и эффективно использует свои оборотные активы, особенно по сравнению с предыдущим годом, который упал чуть ниже идеального диапазона коэффициента NWC и поставил их под угрозу неспособности покрыть свои краткосрочные долги.

    Однако, в зависимости от характера их бизнеса, они могут захотеть следить за уровнями запасов, чтобы убедиться, что их капитал не слишком привязан к активам, которые могут обесцениться до того, как их можно будет продать или иным образом преобразовать в наличные.

    Увеличение чистого оборотного капитала

    Если ваш бизнес постоянно борется за поддержание нормального денежного потока, вы можете увеличить свой чистый оборотный капитал несколькими способами.

    1. Увеличьте коэффициент оборачиваемости запасов.

    Переполненные склады могут стать кладбищами ликвидности. Если вы не продаете по себестоимости, проданные запасы всегда будут приносить больше денег, чем запасы, ожидающие продажи, поэтому ищите возможности оптимизировать управление запасами, чтобы вы могли поддерживать резервный запас, не страдая от раздувания запасов.

    2. Ликвидация долгосрочных активов

    Некоторые активы, такие как производственное и офисное оборудование, считаются долгосрочными, а не оборотными активами. Если у вас есть куча неиспользуемых долгосрочных активов, их продажа за наличные повысит ликвидность и освободит вас от других сопутствующих расходов, таких как хранение и техническое обслуживание (особенно важно для законсервированного оборудования, которое в противном случае не представляет ценности). .  

    3. Рефинансирование для превращения краткосрочной задолженности в долгосрочную

    Консолидация краткосрочного долга в долгосрочный увеличит NWC (хотя вам все равно придется учитывать текущую часть долга в этом году), предоставив больше капитала для инвестиций и инноваций, которые создадут ценность и сбережения для погашения всех ваш долг более эффективно.  

    4. Инвестируйте в финансовые программные инструменты

    Как и многие другие бизнес-процессы, управлять чистым оборотным капиталом намного проще с помощью инструментов цифровой трансформации, таких как искусственный интеллект, расширенный анализ данных и роботизированная автоматизация процессов.

    Внедрение надежного программного решения от закупки до оплаты, такого как PLANERGY, например, значительно упрощает отслеживание, управление и контекстуализацию NWC за счет:

    • Предоставления централизованного и всестороннего сбора, организации и анализа данных.
    • Устранение необходимости в бумажных, ручных рабочих процессах и одновременное сокращение или устранение человеческих ошибок и задержек.
    • Упрощение управления запасами.
    • Использование автоматизации для оптимизации процессов, которые поддерживают другие важные финансовые показатели, такие как коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, чтобы у вас были данные, контекст и время для принятия стратегических решений по управлению денежными потоками.
    • Предоставление мощных инструментов отчетности и удобного для мобильных устройств доступа к данным в соответствии с ролью, чтобы ваши финансовые руководители имели всю информацию, необходимую им для наиболее эффективного использования расходов для сохранения ликвидности, при этом поддерживая операции и другие потребности бизнеса.
    • Предоставление всестороннего обзора различных источников данных для выявления новых возможностей эффективного использования денежных средств посредством стратегических инвестиций, разработки продуктов, стратегического партнерства с ключевыми поставщиками и т. д.

    Отслеживание вашего NWC помогает вам выполнять свои обязательства и инвестировать в инновации

    Ваша компания изо всех сил пытается покрыть свои текущие непогашенные долги? Возможно, пришло время принять меры. Оптимизируйте свои процессы, чтобы сократить обязательства и увеличить текущие активы, а также повысить конкурентоспособность за счет положительного баланса чистого оборотного капитала. У вас будут деньги, необходимые для покрытия краткосрочных обязательств, действий в чрезвычайных ситуациях и инвестиций в рост и инновации.

    От метрики к оценке фирмы

    Оборотный капитал является ключевым показателем в оценке и финансовом моделировании. Знание этого термина важно, так как оно не только поможет вам в учебе и работе, но вы можете получить вопросы, связанные с ним, на собеседованиях, если вы хотите заняться прибыльной финансовой карьерой, включая инвестиционно-банковские услуги, частные инвестиции и хедж-фонды.

    Во-первых, оборотный капитал/чистый оборотный капитал — не совсем сложный показатель. Однако вы должны знать, что он собой представляет, как он используется в оценке и финансовом моделировании или, в частности, в свободном денежном потоке. Вокруг формулы его расчета ходит много споров. Тем не менее, когда дело доходит до этого, содержание всегда важнее формы. Понимание природы метрики гораздо важнее, чем просто знание того, как она рассчитывается. Хотя может быть несколько формул, позволяющих получить разные результаты оборотного капитала, наиболее важной частью является понимание метрики.

    1. Чистый оборотный капитал

    Оборотный капитал рассчитывается как разница между Текущими активами и Текущими обязательствами.

    Существует два подхода к определению стоимости оборотных средств:

    ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ = ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ – ОБОРОТНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

    Где: 

    • Балансовый отчет
    • Текущие обязательства представляют собой общую стоимость текущих обязательств, представленных в балансовом отчете фирмы.

    Однако аналитики и инвесторы иногда исключают денежные средства и заемные средства из текущих активов и текущих обязательств для расчета чистого оборотного капитала, поэтому у нас есть другая формула:

    ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ = ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ (без учета денежных средств и их эквивалентов) – ТЕКУЩИЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА (исключая долги)

    или можно переписать по-другому с ПРОСТЫМИ статьями баланса следующим образом:

    ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ = ДЕБИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ + ЗАПАСЫ – КРЕДИТАРНАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

    Конечно, приведенная выше формула представляет только простые статьи финансового отчета. На самом деле баланс фирмы содержит различные другие статьи текущих активов и текущих обязательств.

    Чтобы лучше понять, как рассчитать чистый оборотный капитал, возьмем в качестве примера баланс Amazon. ( Единица: Все числа в тысячах)

    Источник: Финансовая отчетность Amazon, Yahoo Finance.

    Take the figures from Amazon’s balance sheet, we have:

      12/30/2019 12/30/2018
    Current assets (cash inclusive) 96,334,000 75,101,000
    Current liabilities (debt inclusive) 87,812,000 68,391,000
    Net Working Capital
    		8,522,000 6 710 000

    В этом случае мы не смогли рассчитать оборотный капитал с оборотными активами (за вычетом денежных средств и их эквивалентов) и текущими обязательствами (за исключением краткосрочных долговых обязательств), поскольку баланс Amazon не представлял стоимость краткосрочных долгов. Это где-то в начисленных обязательствах. Тем не менее, имейте в виду, что в настоящее время аналитики и инвесторы предпочитают чистый оборотный капитал, рассчитанный без учета денежных средств и долга.

    2. Для чего используется чистый оборотный капитал?

    Оборотный капитал измеряет способность фирмы выполнять краткосрочные обязательства или краткосрочные обязательства. Если разница представляет собой положительное значение, это означает, что фирма, вероятно, выполнит краткосрочные обязательства. Если результат отрицательный, фирма находится в шатком положении. Следовательно, благоприятная ситуация для фирмы состоит в том, чтобы стоимость текущих активов превышала стоимость текущих обязательств, что приводит к положительному чистому оборотному капиталу.

    Чистый оборотный капитал используется для расчета изменения чистого оборотного капитала между двумя разными периодами, что объясняет его важность. А изменение чистого оборотного капитала является неотъемлемой частью определения значения свободного денежного потока, которое используется при оценке и финансовом моделировании.

    3. Подробное объяснение оборотного капитала

    Как упоминалось выше, и вы, возможно, знаете, чистый оборотный капитал позволяет аналитикам и инвесторам оценить положение компании. Однако отрицательный чистый оборотный капитал не всегда означает, что компания выглядит не очень хорошо.

    Вы должны смотреть на долгосрочное использование ресурсов фирмы. Как сказано в предыдущем абзаце, когда у компании больше текущих активов, чем ее текущих обязательств, она может легко погасить краткосрочные долги. Тем не менее, положительный оборотный капитал может означать неэффективное использование существующих ресурсов. Аналитики и инвесторы могут сделать предположение, что компания не инвестирует в расширение своей деятельности.

    Аналогичным образом, отрицательный оборотный капитал не всегда свидетельствует о плохой ситуации. В этом случае аналитики должны глубоко погрузиться, чтобы увидеть, использует ли компания свои ресурсы для улучшения работы или расширения фирмы.

    Однако долгосрочный оборотный капитал меньше нуля, вероятно, приведет компанию в плохое положение, потому что она, похоже, не сможет погасить свои долги.

    Теперь углубимся в детали. Иногда эффективность фирмы не слишком зависит ни от отрицательного, ни от положительного значения. Вам нужно глубже погрузиться в природу того, почему это положительно или отрицательно. Абзац выше является примером, вот еще один:

    Фирма А Фирма B

    Кратков с учетом дебиторской задолженности: 2000 долл. США

    Запасы: 1000

    Кратков 9000 7003043

    .

    Товарно-материальные запасы: 1 000 долл. США

    Краткосрочная кредиторская задолженность: 4 000 долл. США

      • Анализ:

      Текущие денежные средства и долговые обязательства.

      И фирма А, и фирма В имеют одинаковый чистый оборотный капитал в размере (1000 долл. США), полученный в результате расчетов (Фирма А: 2000 долл. США + 1000 долл. США – 1000 долл. США – 3000 долл. США = (1000 долл. США), Фирма В: 2000 долл. США + 1000 долл. США – 4000 долл. США = ( $1000)) 

      • Какая фирма находится в уязвимом положении?

      Несмотря на одинаковую стоимость чистого оборотного капитала, финансовое положение фирмы А лучше, чем у фирмы Б.

      Фирма Б должна своим поставщикам 4000 долларов. Ей придется выплатить эту сумму денег в будущем. Но вернемся к фирме А, несмотря на те же текущие обязательства, у них отложенная выручка в размере 3000 долларов. У Tt только 1000 долларов в качестве кредиторской задолженности, в то время как он получил 3000 долларов авансом за недоставленные услуги/продукты.

      4. Что такое изменение оборотного капитала?

      Изменение оборотного капитала определяется как разница между двумя чистыми оборотными капиталами за разные периоды.

      Изменение чистого оборотного капитала Формула:

      ИЗМЕНЕНИЕ В ЧИСТОМ ОБОРОТНОМ КАПИТАЛЕ = ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ЗА ТЕКУЩИЙ ПЕРИОД – ЧИСТЫЙ ОБОРОТНЫЙ КАПИТАЛ ЗА ПРЕДЫДУЩИЙ ПЕРИОД

      Еще раз взгляните на таблицу выше, мы можем рассчитать изменение чистого Оборотный капитал фирмы: 

      Изменение чистого оборотного капитала с 2018 по 2019 год= 8 522 000 – 6 710 000 = 1 812 000

      5.

      Изменение в анализе чистого оборотного капитала
      • Итак, о чем говорит эта цифра?

      Как чистый оборотный капитал, так и изменение чистого оборотного капитала — это не только цифры. Вот почему вы должны понимать, что означают эти цифры и как они поддерживают финансовый анализ. Простое заучивание формулы наизусть может привести к неправильному пониманию концепции.

      Вы уже знаете, что положительный чистый оборотный капитал в большинстве случаев означает сильную позицию фирмы. А как насчет положительного изменения чистого оборотного капитала?

      Изменение чистого оборотного капитала позволяет аналитикам и инвесторам определить денежный поток фирмы. Это ключевой компонент для определения свободного денежного потока (как свободный денежный поток без заемных средств, так и свободный денежный поток с заемными средствами).

      Здесь есть некоторая сложность, но сначала вам нужно знать: 

      • Положительное Изменение в чистом оборотном капитале можно рассматривать как отток денежных средств .
      • A отрицательное изменение в чистом оборотном капитале в основном показывает приток денежных средств .

      Вот объяснение:

      • Если изменение чистого оборотного капитала представляет собой положительную величину, это означает, что активы фирмы превышают текущие обязательства. Это можно рассматривать как то, что фирма совершала покупки для увеличения оборотных средств в текущем периоде, что приводило к оттоку денежных средств.
      • Напротив, если изменение чистого оборотного капитала отрицательное, это означает, что текущие обязательства увеличиваются. Фирма еще не выплатила деньги, что привело к притоку денежных средств.
      • Что же вызывает изменение чистого оборотного капитала?

      Поскольку это компонент формулы свободного денежного потока, изменение чистого оборотного капитала может повлиять на стоимость фирмы.

      Ниже перечислены факторы, которые могут повлиять на изменение чистого оборотного капитала:

      Политика фирмы: 

      • Если фирма не предоставляет непогашенный кредит, дебиторская задолженность уменьшится. Уменьшение приводит к уменьшению оборотных активов, в результате чего изменение чистого оборотного капитала уменьшается.
      • Если фирма придерживается политики мгновенной оплаты своим поставщикам за каждую сделанную покупку, это означает уменьшение текущих обязательств, что приводит к увеличению изменения чистого оборотного капитала.

      Планы фирмы: 

      • Если фирма планирует расширить свою деятельность и стремится приобретать больше активов, оборотные активы увеличатся (в этом случае исключаются денежные средства, если компания использует свои денежные средства для покупки активов, чистая изменение текущих активов равно нулю). Это приводит к увеличению изменения чистого оборотного капитала.

      Сложно сразу сделать вывод о деятельности фирмы, просто взглянув на отрицательное или положительное значение изменения чистого оборотного капитала. Только рисунок едва показывает все это. Как аналитик, он/она уловит глубоко внутреннюю причину того, почему значение является положительным или отрицательным. Объединение обеих цифр и скрытых причин даст аналитику более четкое представление о фирме.

      6. Почему оборотный капитал? Почему меняется чистый оборотный капитал?

      Вот причины, по которым вам необходимо узнать и узнать больше о том, что такое оборотный капитал и изменение чистого оборотного капитала:

      • Эти метрики позволяют аналитикам и инвесторам оценить эффективность компании и ее денежный поток. Хотя анализ не показывает общей картины, вы можете в определенной степени оценить деятельность фирмы.
      • Эти метрики являются важными компонентами для расчета стоимости всех типов свободного денежного потока, включая свободный денежный поток без использования заемных средств (UCFF)/свободный денежный поток в фирму (FCFF) и свободный денежный поток с заемными средствами (LFCF), которые также называются Оценка и финансовое моделирование.
      • Вы можете ожидать, что вам будут задавать вопросы, связанные с этими показателями, в ходе интервью от HireVue (первый раунд) до Superday/ Assessment (последний раунд). Если вы наткнетесь на такой простой вопрос, вы, скорее всего, вылетите из гонки.

      Чистый оборотный капитал и Изменение чистого оборотного капитала — это простые показатели, которые требуют, чтобы вы выучили наизусть и поняли значение этих показателей. Кроме того, вы можете обратиться к техническим статьям, опубликованным на нашем веб-сайте, чтобы получить более полное представление о том, что обычно спрашивают рекрутеры инвестиционно-банковских услуг, и о том, какие технические знания могут быть представлены на собеседовании.

      Как рассчитать изменение оборотного капитала? — Подробный анализ

      Содержание

      Введение

      Положительное изменение оборотного капитала может увеличить денежный поток компании. Многие компании сталкиваются с низкой или отрицательной рабочей стоимостью. Но как устранить отрицательную цифру? Что ж, вы на правильном пути. В этой статье вы узнаете, как рассчитать изменение оборотного капитала с примером, формулой расчета оборотного капитала, причинами, почему оборотный капитал важен для компании, и, наконец, способами, с помощью которых вы можете улучшить свой оборотный капитал.

      Расчет оборотного капитала важен для предприятий, которым необходимо знать, сколько оборотного капитала им не хватает или больше. Оборотный капитал — это стоимость активов бизнеса, которые доступны для поддержки его операций и погашения его долгов. Без оборотных средств бизнес не может функционировать. Оборотный капитал — это проблема денежных потоков, которую необходимо решить, чтобы бизнес выжил. Из-за этого всем владельцам бизнеса важно знать, как сделать этот расчет оборотного капитала на примере. Давайте проверим это.

      Что означает оборотный капитал?

      Источник: Фото Стива PB

      Оборотный капитал из самого названия говорит о том, что капитал может быть использован для работы компании в течение одного года. Проще говоря, он показывает, сколько денег у компании есть для повседневных операций. Это разница между текущими операционными активами и текущими операционными обязательствами. Таким образом, его можно использовать для прогнозирования финансового состояния компании на краткосрочный период. Кроме того, вы можете использовать WC для измерения ликвидности компании.

      В соответствии с коэффициентами ликвидности коэффициент текущей ликвидности также известен как коэффициент оборотного капитала. Но в чем разница между ними? Что ж, когда вы рассчитываете коэффициент текущей ликвидности, вы фактически делите текущие активы на текущие обязательства. В то время как в оборотном капитале вы фактически вычитаете обязательства из текущих активов. Кроме того, в первом случае вы получите ответ в виде коэффициента. С другой стороны, ответ будет в виде суммы. Например, текущие активы и обязательства составляют 50 000 и 30 000 долларов. коэффициент текущей ликвидности получается равным 1,67, а оборотный капитал составляет 20 000 долларов. Оба разные, но связанные друг с другом.

      Что такое чистый оборотный капитал?

      Оборотный капитал также называется чистым оборотным капиталом. Чистый оборотный капитал может выглядеть так же, как валовой оборотный капитал. Но оба имеют некоторые отличия. Формула для расчета чистого оборотного капитала: валовой оборотный капитал (GWC) за вычетом текущих обязательств. Как вы все знаете, слово брутто означает сумму всех элементов, а слово нетто означает, что некоторые элементы вычитаются из списка. Но что именно нам нужно вычесть из валового оборотного капитала? Ну, это текущие обязательства (CL). Короче говоря, GWC — это сумма всех текущих активов, имеющихся в распоряжении компании. И когда вы вычтете CL из GWC, вы получите стоимость чистого оборотного капитала.

      Формула для расчета оборотного капитала

      Теперь, когда вы знакомы с термином оборотный капитал, давайте рассмотрим формулу для расчета оборотного капитала на примере. Формула оборотного/чистого оборотного капитала:

      Оборотный капитал = Текущие операционные активы – Текущие операционные обязательства

      Текущие операционные активы = Итого Оборотные активы – Денежные средства

      Текущие операционные обязательства = Итого текущие обязательства – Долг

      Здесь Оборотные активы включают в себя дебиторскую задолженность, ликвидные ценные бумаги, предоплаченные расходы, денежные средства и запасы. Вы можете легко найти эти статьи в балансе компании. Принимая во внимание, что Текущие обязательства включают кредиторскую задолженность, краткосрочные долги, непогашенные расходы и векселя к оплате. Просто вычтите денежные средства и долг из текущих активов и текущих обязательств. Например, предположим, что COA компании составляет 70 000 долларов США, а COL — 35 000 долларов США. Таким образом, если мы используем формулу, стоимость оборотного капитала составит 35 000 долларов. Здесь значение оказывается положительным. Однако он у всех разный. Иногда вы можете получить значение, которое может быть отрицательным или отрицательным. В других случаях это может быть даже ноль. Таким образом, каждое значение имеет свой прогноз о компании.

      Что такое изменение оборотного капитала?

      Давайте разберемся, что означает изменение оборотного капитала. Само название дает значение слова. CWC означает изменение оборотного капитала текущего года по сравнению с прошлым годом. Проще говоря, вы пытаетесь вычесть оборотный капитал текущего года из оборотного капитала прошлого года. Вам нужно рассчитать WC за два разных года, а затем вычесть их. По приведенной выше формуле можно рассчитать оборотный капитал. Формула для расчета изменения чистого оборотного капитала:

      Изменение NWC = Текущий год WC – Прошлый год WC

      Как рассчитать изменение оборотного капитала?

      Изменение оборотного капитала в основном показывает, насколько изменился оборотный капитал по сравнению с прошлым годом. Невозможно, чтобы предметы оставались неизменными в течение года. Например, запасы, производимые каждый год (т.е. 2020 г.), составляют 36 500 долларов США, и в течение года было продано 50% запасов. Теперь, в следующем году (т.е. 2021), будет пополнение запаса. Таким образом, общий запас составит 18 250 долларов + 36 500 долларов = 54 750 долларов. Аналогично и с другими предметами. Поэтому в оборотном капитале за разные годы наблюдается определенное изменение. Мы увидим это на примере оборотного капитала в следующем разделе. Теперь, когда вы немного знаете об изменении оборотного капитала, давайте посмотрим, как рассчитать изменение оборотного капитала.

      1. Расчет COA и COL : Первый шаг включает расчет COA и COL. По сути, вы пытаетесь вычесть сумму денежных средств из текущих активов и сумму долга из текущих обязательств.
      2. Найдите WC на ​​два или более лет : Следующий шаг включает подстановку значений COA и COL в формулу WC и расчет стоимости оборотного капитала на два или более года.
      3. Подставьте значения в формулу CWC : Теперь, когда у вас есть значение WC за оба года, рассчитайте изменение оборотного капитала. Формула для расчета изменения оборотного капитала представляет собой ОК текущего года минус ОК предыдущего года.

      Расчет оборотного капитала на примере

      Вот как рассчитывается оборотный капитал на примере Apple Inc с использованием таблиц Google. Данные взяты из Investing guru . Ниже приведены расчеты того, как можно рассчитать чистый оборотный капитал, а также расчет изменения оборотного капитала.