Разное

Коэффициент финансовой независимости автономии показывает: Что показывает коэффициент финансовой независимости

31.10.1977

Содержание

Коэффициенты финансовой независимости | оцениваем риск банкротства

Чем больше у компании долгов, тем слабее ее финансовая независимость от кредиторов и тем больше риск банкротства.


Читайте также Долговая нагрузка: 4 показателя и Коэффициенты ликвидности: оцениваем платежеспособность.


Для определения того, насколько вы независимы, существует коэффициент автономии. Рассчитывается он по следующей формуле:

Коэффициент автономии = Собственный капитал / Активы

Нормальным значением коэффициента автономии считается 0,5. Впрочем, понятие нормы в данном случае довольно растяжимое — для организации со сложным высокотехнологичным производством вполне нормальна невысокая степень автономии.

Приемлемые значения — не единственное, к чему стоит стремиться в оценке независимости. Не менее важна и плавность в их изменениях. Например, компания, коэффициент финансовой автономии которой на протяжении долгого времени держится на уровне 0,4—0,45, будет более финансово независимой, чем компания, в которой он из квартала в квартал скачет от 0,3 до 0,7, несмотря на лучший средний результат у второй.

Для того, чтобы составить более полное представление о степени независимости, можно использовать еще два показателя.

Коэффициент финансовой зависимости определяет долю заемных средств в активах компании и рассчитывается по формуле:

Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства/Активы

Оптимальный результат в оценке независимости — около 0,5.  Если он выше 0,7— 0,8, компании стоит прекратить брать новые займы и начать разбираться с уже имеющимися. Слишком низкое же значение указывает на то, что вы упускаете шанс получить дополнительный доход за счет заемных средств.

Коэффициент финансового рычага показывает, как соотносятся собственные и заемные средства компании:

Коэффициент финансового рычага = Обязательства/Собственный капитал

В данном случае нормальное значение коэффициента при расчете степени независимсоти — 1. Слишком низкое значение финансового рычага, опять же, говорит об упущенных возможностях, а слишком высокое — о чрезмерных рисках.

Таким образом, оптимальный вариант — иметь в активах собственные и заемные средства в равном соотношении.

Однако не стоит забывать о том, что главная проблема любых усредненных значений заключается в том, что они либо малы, либо велики для абсолютного большинства. То есть, не стоит, исследуя свою независимость, слепо ориентироваться на приведенные выше значения нормы — лучше рассчитайте коэффициенты независимости для других компаний в вашей сфере, а потом уже делайте выводы.

Коэффициенты финансовой независимости: долговая нагрузка

Для определения, как компания справляется с долгами, рассчитывают показатель долговой нагрузки. Формула следующая:

КДН = Долг / EBITDA

(то есть чистая операционная прибыль до вычета налогов, процентов и амортизации). Надо отметить, что в международной практике учитываются только долгосрочные обязательства, а в российской включают и краткосрочные.

Считается нормальным коэффициент долговой нагрузки не больше 3, при учете только долгосрочных займов — не больше 2-2,5.

Кроме долговой нагрузки, также стоит обращать внимание на коэффициент финансового рычага. Он показывает соотношение заемных средств к собственным. Вычисляется по формуле:

TD/EQ = (Долгосрочные + Краткосрочные обязательства) / Собственный капитал

Традиционно оптимальным значением считается 1, но в разных отраслях TD/EQ может ощутимо различаться. При активных инвестициях в развитие, показатель финансового рычага может быть довольно высоким. Но это не свидетельствует о проблеме с долгами.

Если хотите разобраться в финансовых потоках и принимать решения на основании цифр, а не догадок, узнайте, что важно контролировать именно в сфере вашего бизнеса.

Коэффициент автономии собственных средств финансовой независимости. Коэффициент финансовой независимости (формула). Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Нижеприведенные коэффициенты финансовой устойчивости , характеризуют независимость по каждому элементу активов предприятия и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении.

Наиболее простые коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют соотношения между активами и обязательствами в целом, без учета их структуры. Важнейшим показателем данной группы является коэффициент автономии (или финансовой независимости , или концентрации собственного капитала в активах ).

Устойчивое финансовое положение предприятия — это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия. Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Коэффициент финансовой автономии (или независимости) отображает долю активов, которая может быть покрыта за счет собственных средств предприятия. Оставшиеся активы покрываются с помощью заемного капитала. Значение показателя интересует инвесторов, банковские организации. Чем выше значение, тем более независимое предприятие.

Экономический смысл показателя

Коэффициент автономии собственных средств является одним из показателей финансовой стабильности предприятия. Их значения характеризуют долгосрочную платежеспособность организации.

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала, собственности предприятия) иллюстрирует степень независимости организации от кредиторов. Определяется как отношение собственных средств к величине всех активов. То есть показывает долю собственного капитала в совокупности активов, собственных и заемных.

Высокие значения показателя указывают на финансовую стабильность. Низкие, напротив, на значительную зависимость от кредиторов.

Коэффициент собственности применяется финансовыми аналитиками, арбитражными управляющими, кредитными организациями и инвесторами.

Коэффициент финансовой автономии и формула по балансу

Общая формула показателя:

Кфа = собственный капитал и резервы / активы.

В расчет берется сумма всех активов предприятия (максимально ликвидных, быстро-, медленно- и труднореализуемых).

Формула по данным бухгалтерского баланса:

Кфа = стр. 1300 / стр. 1700.

По сути, нужны цифры из пассива баланса.

Расчет коэффициента финансовой независимости:


Показатель на протяжении трех анализируемых периодов не сильно поменялся. Что указывает на стабильное финансовое состояние фирмы. Чтобы сделать выводы о независимости предприятия от заемных средств, нужно знать норму значения.



Коэффициент финансовой автономии: нормативное значение

Принятое нормативное ограничение для предприятий России – >0,5. Чем выше показатель, тем более стабильным считается финансовое состояние организации. Оптимальное значение – 0,6-0,7.

Если коэффициент максимально приблизился к единице, возможно, темпы развития фирмы сдерживаются. Предприятие намеренно не привлекает заемный капитал, а потому лишается дополнительного источника финансирования. Ведь за счет заемных средств реально увеличить доходы. С другой стороны, если ситуация на рынке ухудшится, ухудшится и финансовое положение фирмы.

Значения коэффициента у изучаемого предприятия (см. выше) не опускаются ниже 0,75. Какие выводы можно сделать:

  • предприятие финансово устойчиво;
  • если все кредиторы сразу потребуют вернуть долги, фирма сможет расплатиться.

Нормативное значение показателя является обобщенным. Коэффициент финансовой независимости конкретной компании нужно сравнивать с таким же показателем у предприятий одной отрасли. Такой подход позволят определить точное место своей фирмы среди конкурентов.

  1. Коэффициент финансовой автономии показывает долю собственности предприятия в общей сумме активов.
  2. Рассчитывается как отношение собственного капитала к сумме всех средств компании.
  3. Принятая норма – больше 0.5.
  4. Меньше 0.5 если имеется возможность приобретения активов за счет заемных средств; на снижение финансовой устойчивости фирмы.
  5. Высокие значения – индикатор финансовой стабильности (независимости от привлеченного капитала), возможности быстро погасить все долговые обязательства.

Рассмотрим коэффициент автономии (другое его название коэффициент финансовой независимости), входящий в группу коэффициентов финансовой устойчивости предприятия. Как вы, наверное, помните, есть четыре группы финансовых коэффициентов: ликвидности, рентабельности, деловой активности и финансовой устойчивости. Вот этот коэффициент относится к последней группе. Сразу необходимо уточнить различие между группами ликвидности и финансовой устойчивости, так как зачастую их путают. Ключевая разница заключается в разной оценке платежеспособности предприятия, так коэффициенты из группы ликвидности оценивают краткосрочную платежеспособность, а коэффициенты из группы финансовой устойчивости ­ ­– долгосрочную платежеспособность предприятия.

Рассмотрим коэффициент автономии (финансовой независимости) по следующей схеме: сначала расскажем о его экономическом смысле, потом приведем формулу расчета, затем рассмотрим пример для предприятия России ОАО «Северсталь» и не забудем сказать про нормативные значения.

Коэффициент автономии (финансовой независимости). Экономический смысл

Коэффициент автономии (аналог: финансовой независимости ) — это показывает степень независимости предприятия от кредиторов. Коэффициент показывает отношение собственного капитала к общей сумме активов, тем самым показывая долю собственных средств в общей структуре активов (куда входят и собственные средства и заемные). Если коэффициент автономии имеет низкие значения, это говорит о том, что предприятие финансово неустойчиво (зависимо от кредиторов).

Где используется коэффициент автономии?

Коэффициент автономии (финансовой независимости) используется в анализе финансового состояния предприятия арбитражными управляющими согласно постановлению Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа».

Таким образом, данный коэффициент используется финансовыми аналитиками для собственной диагностики своего предприятия на финансовую устойчивость, а также арбитражными управляющими.

Синонимы коэффициента автономии

Перечислим синонимы коэффициента автономии, используемые другими авторами.
Финансовой независимости,
Коэффициент концентрации собственного капитала,
Коэффициент собственности,
Коэффициент независимости,
Equity to Total Assets,
EQ/TA.

По сути, все перечисленные выше названия это один коэффициент автономии, но зачастую в литературе он называется по-разному.

Коэффициент автономии (финансовой независимости). Формула расчета по балансу и МСФО

Перейдем к рассмотрению формулы расчета коэффициента автономии, которая будет иметь следующий вид:

Коэффициент автономии (финансовой независимости) = Собственный капитал/Активы = стр.1300/стр.1600

Стр.1300 – сумма всех собственных средств,
Стр.1600 – сумма всех активов.

По старому бухгалтерскому балансу (до 2011 года) коэффициент автономии определялся исходя из формулы:

Коэффициент автономии = стр.490/стр.700

В иностранной литературе коэффициент автономии будет иметь следующий вид:

EtTA = EC/ TA

EC ­(Equity Capital ) – собственный капитал предприятия;
TA (Total Assets ) – сумма активов.

В мировой практике финансового анализа используется коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio), который обратен по смыслу коэффициенту автономии (финансовой независимости). Коэффициент автономии (финансовой независимости) и коэффициент финансовой зависимости похожи, так как в обоих случаях используется собственный и заемный капитал.

Формула расчета коэффициента финансовой зависимости имеет следующий вид:

Коэффициент финансовой зависимости (Debt ratio) = Обязательства/Активы

Согласно Приказу Минрегиона РФ от 17.04.2010 № 173 (пункт 8.2.1.2) коэффициент финансовой зависимости имел следующую формулу расчета по старой РСБУ:

Коэффициент финансовой зависимости = (стр.590+ стр.690 – стр.630 – стр.640- стр.650) / (стр.700)

По новой форме бухгалтерского баланса формула приобретает следующий вид:

Коэффициент финансовой зависимости = (стр. 1400 + стр. 1500 — стр. 1530 — стр. 1540) / стр. 1700

Публичной бухгалтерской отчетности (Баланса и Отчета о прибылях и убытках) хватит, чтобы рассчитать данный коэффициент.

Другой финансовый коэффициент похожий на коэффициент автономии является коэффициент финансового левериджа (Debt to equity ratio). Данный показатель рассчитывается по следующей формуле:

Коэффициент финансового левериджа = Обязательства/Собственный капитал

Данный коэффициент также как коэффициент автономии и коэффициент финансовой зависимости показывает соотношение между собственными и заемными средствами. Рекомендуемым и оптимальным для российской действительности значение данного коэффициента равное – 1.

Коэффициент финансовой автономии . Пример расчета для ОАО «Северсталь»

Чтобы рассчитать коэффициент автономии, нам нужен баланс предприятия. Рекомендую брать финансовые данные с сайта InvestFunds. Возьмем баланс за 4 отчетных периода: 3 и 4 кварталы 2013 года и первые два квартала 2014 года. Картинку с импортированным балансом ОАО «Северсталь» расположена ниже. Уточню, что отчетность предоставлена по РСБУ (российская система бухгалтерского учета).

Расчета коэффициента автономии для ОАО «Северсталь»

Коэффициент автономии 2013-3 = 187646670/396107499 = 0,47
Коэффициент автономии 2013-4 = 191002492/399926531 = 0,47
Коэффициент автономии 2014-1 = 181977490/391313809 = 0,46
Коэффициент автономии 2014-2 = 192818659/387994606 = 0,5

Коэффициент автономии для ОАО «Северсталь» сильно не изменялся на протяжении всех четырех анализируемых периодов. Можно сделать вывод о стабильном финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент автономии (финансовой независимости). Норматив

В России коэффициент автономии имеет нормативное значение равное >0,5. Оптимальное значение в диапазоне от 0,6-0,7. К примеру, в иностранных источниках нормативное значение у данного коэффициента в США и в Европе равно 0,5, в Южной Корее – 0,3. Коэффициент автономии следует рассматривать в соотношении с предприятиями одной отрасли. Это позволит более точно определить свое место в общей системе схожих предприятий. Так как нормативные значения, предложенные выше лишь общие рекомендации.

Резюме

Подведу итоги анализа коэффициента автономии (финансовой независимости). Он является важным коэффициентом, который отражает финансовую устойчивость предприятия, обязателен для вычисления и дальнейшего анализа. Используется он, как правило, финансовыми аналитиками и арбитражными управляющими. Показывает независимость предприятия от кредиторов (внешних заемных средств).

Коэффициент автономии — один из аналитических коэффициентов, применяемых в рамках финансового анализа для получения сведений о финансовой устойчивости предприятия. Расскажем о нём в нашей статье.

Коэффициент автономии рассчитывается как отношение балансовых показателей

Что показывает коэффициент финансовой автономии?

Коэффициент финансовой независимости (автономии) и альтернативные коэффициенты

Коэффициент автономии — нормативное значение

Коэффициент автономии рассчитывается как отношение балансовых показателей

Для коэффициента автономии формула выводится путем деления значения собственного капитала на сумму активов предприятия:

КФА = СК / А,

КФА — коэффициент автономии;

СК — собственный капитал;

А — активы.

Собственный капитал — это часть капитала, которая остается у организации после вычета всех обязательств. По балансу это сумма строк 1310–1370.

Более подробно с понятием собственного капитала и методикой его вычисления можно ознакомиться в материале «Собственный капитал в балансе — это…».

Активы — совокупность имущества организации. В балансе это строка 1600.

Подписывайтесь на наш бухгалтерский канал Яндекс.Дзен

В итоге формула коэффициента автономии по балансу будет иметь вид:

КФА = (1310 + 1340 + 1350 + 1360 + 1370) / 1600

Что показывает коэффициент финансовой автономии?

Коэффициент автономии показывает, какая часть активов образуется за счет собственного капитала, например, уставного капитала, нераспределенной прибыли.

Высокое значение КФА говорит о стабильной работе предприятия.

Возьмем случай, когда коэффициент автономии равен 0,4. Это значение можно объяснить так: 40% имущества организации сформировано из собственных средств.

КФА необходимо рассматривать в динамике. Можно говорить об усилении финансовой автономии, если коэффициент имеет положительный тренд. Уменьшение значения с течением времени отражает снижение финансовой устойчивости и появление финансовых рисков.

Изучая этот показатель, нужно также проводить сравнительный анализ — рассматривать средние значения коэффициента по отрасли.

Коэффициент финансовой независимости (автономии) и альтернативные коэффициенты

В Европе и США для оценки влияния заемного капитала пользуются коэффициентом финансовой зависимости. Он противоположен по смыслу и обратнопропорционален коэффициенту автономии. Показатель вычисляется как отношение активов предприятия к собственному капиталу и отражает количество активов предприятия, приходящееся на каждый рубль собственного капитала.

Взаимосвязь заемных и собственных средств и влияние этой пропорции на организацию также характеризует коэффициент финансового левериджа.

Коэффициент автономии — нормативное значение

В экономической литературе можно встретить разные нормативы для коэффициента автономии — от 0,3 до 0,7. Широкий разброс объясняется тем, что автономия предприятия во многом определяется его отраслью. На производствах, использующих большие мощности, КФА, скорее всего, невелик, поскольку для приобретения высокотехнологичного производственного оборудования требуются банковские кредиты.

Финансовый аналитик в процессе работы выводит индивидуально приемлемый коэффициент автономии для конкретного предприятия. Задача менеджмента — не допускать снижения коэффициента автономии ниже установленного критического уровня.

Как и любой аналитический элемент, коэффициент автономии имеет двойственную природу. С одной стороны, его рост свидетельствует об увеличении собственного капитала и укреплении финансовой независимости. С другой — увеличение объема собственного капитала снижает его рентабельность. Также бывают моменты, когда предприятию необходимы заемные средства, например, при расширении и модернизации производства.

Анализ КФА может проводиться и для стратегической оценки контрагентов-покупателей. Данные могут использоваться при предоставлении отсрочки платежа и определении кредитного лимита при заключении договоров поставки.

Итоги

Коэффициент автономии выявляет зависимость организации от кредитных средств. Рост показателя в динамике говорит об укреплении финансовой независимости. Значение коэффициента во многом зависит от отрасли, поэтому для получения объективной информации нужно проводить сравнительный анализ коэффициентов аналогичных предприятий.

Источник: https://nalog-nalog.ru/analiz_hozyajstvennoj_deyatelnosti_ahd/chto_pokazyvaet_koefficient_avtonomii_formula_po_balansu/

Коэффициент автономии – индикатор стабильности финансового положения компании

Коэффициент автономии – удобный и эффективный индикатор финансовой стабильности компании. Он рассчитывается как отношение собственного капитала к активам бизнеса, базируясь на сведениях бухгалтерского баланса (форма № 1).

Значение Equity to Total Assets интересно партнерам, кредиторам, инвесторам, собственникам. Его нормативное значение – от 0,5.

Если показатель приблизился к единице, то компания стабильна, но недостаточно использует заемное финансирование, чем сдерживает свой рост.

Кредиторы с готовностью сотрудничают с компаниями, способными своевременно погашать свои финансовые обязательства. Оттого они заранее оценивают, способна ли фирма покрыть имеющиеся у нее обязательства собственным капиталом и резервными отчислениями. Этот критерий также характеризует финансовую устойчивость бизнеса.

Коэффициент автономии (Equity to Total Assets – EQ/TA, КА) или показатель финансовой независимости – это относительный финансовый индикатор, который позволяет определить степень зависимости компании от заемного финансирования, а также ее способность погашать обязательства за счет собственных средств.

Справка! КА применяется в практике деятельности арбитражных управляющих, которые обязаны установить финансовое состояние компании перед тем, как начать процедуру банкротства в его отношении (Постановление Правительства РФ от 25.06.03 № 367 «Об утверждении правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»).

Аналитики используют показатель финансовой независимости для оценки финансовой устойчивости бизнеса и оценки вероятности его банкротства.

Справка! Обратным показателю автономии выступает коэффициент финансовой зависимости, а его аналогом – коэффициент прогноза банкротства.

Сокращение Equity to Total Assets – первый признак того, что компания требует проверки на вероятность банкротства (коэффициент прогноза банкротства, коэффициент капитализации и др.). Если эта тенденция имеет продолжительный характер, то инвесторам и кредиторам бизнеса следует обдумать свои вливания.

Формула расчета коэффициента автономии

Определить текущее значение показателя EQ/TA можно на базе сведений формы № 1 отчетности – бухгалтерского баланса. Для этого из него необходимо взять сведения:

  • Совокупные активы (стр. 1300).
  • Совокупный собственный капитал и резервы (стр.1700).

Важный момент! При расчете индикатора КА учитываются все активы вне зависимости от степени их ликвидности.

В теории финансового анализа используется такая формула определения EQ/TA:

КА = СК/СА, где:

СА – совокупные активы;

СК – собственный капитал и резервные запасы.

В практике деятельности российских компаний представленная выше формула выражается через строки бухгалтерского баланса (форма № 1):

КА = стр. 1300 / стр. 1700

Важный момент! Если при расчете к собственному капиталу прибавить долгосрочные обязательства, то получится коэффициент финансовой устойчивости.

Нормативное значение индикатора

Показатель Equity to Total Assets может применяться к организациям любой отрасли экономики, любого масштаба деятельности и формы собственности Его нормативное значение также универсально и едино для всех субъектов хозяйствования.

Важный момент! При проведении детального финансового анализа практикуют сравнение полученного значения со средними показателями в выбранной отрасли экономики.

В ходе анализа показателя важно учитывать некоторые допущения:

  • чем выше значение показателя финансовой автономии, тем более устойчивым представляется положение предприятия;
  • если коэффициент автономии близок к 1, то считается, что развитие бизнеса сдерживается недостаточным использованием заемного финансирования.

Примеры расчета коэффициента

Расчет и анализ показателя EQ/TA удобнее всего представить на примере конкретных российских компаний. В качестве объектов исследования были выбраны:

  • нефтяная компания ПАО «Башнефть»;
  • один из лидеров розничной интернет-торговли НЕПАО «Юлмарт».

Вывод! Анализ финансовой независимости ПАО «Башнефть» показал, что в 2015-2017 гг. компания становится все более зависимой от заемных источников финансирования. В 2017 году показатель опускается ниже нормативной границы. Такое положение дел обусловлено реорганизацией нефтяного гиганта в 2015 году, которая привела к постепенному сокращению величины собственного капитала.

Вывод! У компании «Юлмарт» степень независимости от внешних источников финансирования растет в связи тем, что в условиях нестабильной макроэкономической ситуации и волатильности курса рубля она решила следовать стратегии использования собственных источников финансирования деятельности.

Общий итог анализа: положение торговой компании «Юлмарт» в 2017 году устойчивее, чем у нефтяного гиганта «Башнефть». В образце представлен алгоритм использования формулы коэффициента автономии в табличном редакторе Excel.

Вопросы и ответы по теме

По материалу пока еще не задан ни один вопрос, у вас есть возможность сделать это первым

Источник: http://MoneyMakerFactory.ru/spravochnik/koeffitsient-avtonomii/

Коэффициенты финансовой устойчивости

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

Нижеприведенные коэффициенты финансовой устойчивости , характеризуют независимость по каждому элементу активов предприятия и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива компания в финансовом отношении.

Коэффициент автономии

Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

Коэффициент сохранности собственного капитала

Наиболее простые коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют соотношения между активами и обязательствами в целом, без учета их структуры. Важнейшим показателем данной группы является коэффициент автономии (или финансовой независимости, или концентрации собственного капитала в активах).

Устойчивое финансовое положение предприятия – это результат умелого управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования. В процессе анализа необходимо дать ответы на вопросы: насколько компания независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.

В классической теории анализа финансовой отчетности под финансовой устойчивостью понимают такое соотношение активов и обязательств организации, которое гарантирует определенный уровень риска несостоятельности организации.

Таким образом, в качестве показателей финансовой устойчивости могут быть использованы коэффициенты, характеризующие структуру актива и пассива баланса, а также соотношения между отдельными статьями актива и пассива (относительные показатели финансовой устойчивости ).

Коэффициент автономии (финансовой независимости, концентрации собственного капитала в активах)

Характеризует независимость предприятия от заемных средств и показывает долю собственных средств в общей стоимости всех средств предприятия. Чем выше значение данного коэффициента, тем финансово устойчивее, стабильнее и более независимо от внешних кредиторов предприятие:

Коэффициент автономии (независимости) = Собственный капитал / Активы

Ка = (стр. 490 + стр. 640 + стр.650) / стр. 700 форма №1

Ка =стр. 490 / стр. 700

По форме бухбаланса с 2011 года формула имеет вид: Ка = стр. 1300 / стр. 1600

Нормативным общепринятым значением показателя считается значение коэффициента автономии больше 0,5 но не более 0,7. Но необходимо учитывать то что, коэффициент независимости значительно зависит от отраслевой специфики (соотношения внеоборотных и оборотных активов).

Чем выше у предприятия доля внеоборотных активов (производство требует значительного количества основных средств), тем больше долгосрочных источников необходимо для их финансирования, а это означает что, больше должна быть доля собственного капитала (выше коэффициент автономии).

Отметим что, в международной практике распространен показатель debt ratio (коэффициент финансовой зависимости), противоположный по смыслу коэффициенту автономии, но тоже характеризующий соотношение собственного и заемного капитала.

Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости в США и европейских странах считается 0,5-0,6. При этом сумма обязательств не превышает величины собственных средств, что обеспечивает кредиторам приемлемый уровень риска. В странах Азии (Япония, Южная Корея) достаточным считается значение 0,3.

При отсутствии обоснованных нормативов данный показатель оценивается в динамике. Уменьшение значения свидетельствует о повышении риска и снижении финансовой устойчивости.

Причем, с увеличением доли обязательств не только повышается риск их непогашения, кроме того, возрастают процентные расходы, и усиливается зависимость компании от возможных изменений процентных ставок.

Коэффициент финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости, характеризующий зависимость от внешних источников финансирования (т.е. какую долю во всей структуре капитала занимают заемные средства). Показатель широко применяется на западе. Показатель определяется как отношение общего долга (суммы краткосрочных обязательств и долгосрочных обязательств) и суммарных активов.

Коэффициент финансовой зависимости = Обязательства / Активы

В соответствии с Приказом Минрегиона РФ от 17.04.2010 №173 коэффициент финансовой зависимости определяется по формуле:

Кфз = (Д0 + КО — Зу + Дбп + Р) / П

где,Кфз — коэффициент финансовой зависимости;Д0 — долгосрочные обязательства;КО — краткосрочные обязательства;Зу — задолженность перед учредителями;Дбп — доходы будущих периодов;Р — резервы предстоящих расходов;

П — пассивы.

Кфз = (стр. 590 + стр. 690 — стр. 630 — стр. 640 — стр. 650) / стр. 700 ф. №1

Кфз = (стр. 1400 + стр. 1500 — Зу — стр. 1530 — стр. 1540) / стр. 1700

Отметим что, строка «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» (в прежней форме – код 630) исключена из новой формы, поскольку эта задолженность является кредиторской и может быть раскрыта в пояснениях к финансовой отчетности.

Рекомендуемое значение данного коэффициента должно быть меньше 0,8. Оптимальным является коэффициент 0.5 (т.е. равное соотношение собственного и заемного капитала). При значении показателя меньше 0,8 говорит о том, что обязательства должны занимать менее 80% в структуре капитала.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Показывает, сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств:

Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала = Заемный капитал / Собственный капитал

Кзс = (стр. 590 + стр. 690 — стр. 640 — стр. 650) / (стр. 490 + стр. 640 + стр. 650) форма №1

Кзс = (стр.590 + стр.690) / стр.490

Кзс = (стр. 1500 + стр. 1400) / стр. 1300

Анализируют изменение значения показателя в динамике. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рекомендуемое значение Кзс 0,7 сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

Чем выше значение показателя, тем выше степень риска инвесторов, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастает возможность банкротства.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств (коэффициент маневренности собственного капитала)

Данный коэффициент показывает, какая часть собственного оборотного капитала находится в обороте. Коэффициент маневренности должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств:

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Км = (стр. 490 — стр. 190) / стр. 490 форма №1

Км = (стр. 1300 — стр. 1100) / стр. 1300

Резкий рост данного коэффициента не может свидетельствовать о нормальной деятельности предприятия, т.к. увеличение этого показателя возможно либо при росте собственного оборотного капитала, либо при уменьшении собственных источников финансирования. Рекомендуемое значение коэффициента 0,2 – 0,5.

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов

Показывает сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов:

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов = Оборотные активы / Внеоборотные активы

Км/и = (стр. 190 + стр. 230) / (стр. 290 — стр. 244 — стр. 252) форма №1

Км/и = стр. 190 / стр. 290

Км/и = стр. 1100 / стр. 1200

Для данного показателя нормативных значений не установлено.

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования

Коэффицент показывает наличие у предприятия собственных средств, необходимых для его финансовой устойчивости:

Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования = (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Ко = (стр. 490 — стр. 190)/(стр. 290 — стр. 230) форма №1

Ко = (стр. 1300 — стр. 1100) / стр. 1200

В методической литературе указывается что, предприятие обеспечено собственными источниками финансирования оборотного капитала при значении коэффициента ≥0,1.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает достаточность у предприятия собственных средств, необходимых для финансирования текущей (операционной) деятельности, т.е. обеспечения финансовой устойчивости. Данный показатель был введен нормативно Распоряжением ФУДН от 12.08.1994 №31-р, в западной практике финансового анализа не распространен.

Формула расчета коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами имеет вид:

Коэффициент обеспеченности собственными средствами = (Собственный капитал — Внеоборотные активы) / Оборотные активы

Ксос = (стр. 490 — стр. 190) / стр. 290 форма №1

Ксос = (стр. 1300 — стр. 1100) / стр. 1200

Согласно вышеуказанному распоряжению показатель используется как признак несостоятельности (банкротства) предприятия. Нормальное значение показателя обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами – показатель характеризующий уровень финансирования запасов за счет собственных источников (средств) предприятия.

Формула расчета коэффициента имеет вид:

Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами = Собственные оборотные средства / Запасы

Коз = (стр. 490 + стр. 590 — стр. 190) / стр. 210

Коз = (стр. 1300 + стр. 1400 — стр. 1100) / стр. 1210

В практике встречается модифицированная методика расчета этого показателя, запасы дополняются затратами (затраты в незавершенном строительстве и авансы поставщикам и подрядчикам). В этом случае формула расчета коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами примет вид:

Коз = (Собственный капитал + Долгосрочные обязательства — Внеоборотные активы) / (Запасы + Затраты в незавершенном производстве + Авансы поставщикам и подрядчикам)

Нормативное значение коэффициента лежит в диапазоне от 0,6 до 0,8, т.е. формирование 60-80% запасов предприятия должно осуществляться за счет собственных средств. Чем выше значение показателя, тем меньше зависимость предприятия от заемного капитала в части формирования запасов и, следовательно, выше финансовая устойчивость организации.

Коэффициент сохранности собственного капитала

Показатель характеризует динамику собственного капитала. Коэффициент рассчитывается как отношение собственного капитала на конец периода к собственному капиталу на начало периода:

Коэффициент сохранности собственного капитала = Собственный капитал на конец периода /Собственный капитал на начало периода

Кскс = стр. 490 к.п. / стр. 490 н.п.

Кскс = стр. 1300 к.п. / стр. 1300 н.п.

Оптимальное значение коэффициента больше или равно 1.

Отметим что, в отличие от других коэффициентов устойчивости, это показатель не структурный, а динамический, поэтому он может соответствовать необходимому значению и при общем ухудшении финансовой ситуации.

Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа, указанные выше в списке стандартных методик анализа финансового состояния, предполагают также для оценки финансовой устойчивости рассчитывать такие показатели, как:

  • доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах;
  • отношение дебиторской задолженности к совокупным активам.

Причем в составе дебиторской задолженности учитывается не только краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность по балансу, но также и «потенциальные оборотные активы к возврату», под которыми понимаются: списанная в убыток сумма дебиторской задолженности и сумма выданных гарантий и поручительств. Информация об этих «активах» раскрывается в прилагаемой к балансу справке о наличии ценностей, учитываемых на забалансовых счетах. Предполагается, что при благоприятном для организации стечении обязательств эти суммы могут быть ею получены и использованы для погашения обязательств.

Анализ устойчивости финансового состояния на ту или иную дату позволяет выяснить, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате.

Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная – препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее половины финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным.

Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости компании проводят как коэффициентным методом, так и с помощью анализа показателя чистые активы и при помощи анализа абсолютных показателей.

Источник: http://afdanalyse.ru/publ/finansovyj_analiz/fin_koefitcienti/analiz_finansovoj_ustojchivosti/3-1-0-22

Что показывает коэффициент автономии по балансу?

В грамотном финансовом анализе вполне закономерно заинтересованы, наверное, все компании, чья деятельность направлена на получение прибыли.

Финансовая устойчивость предприятия определяется путем произведения ряда расчетов – информационной базой для них выступает бухгалтерский баланс.

Большую роль здесь играет коэффициент автономии, который в некоторых источниках носит «говорящее» название – коэффициент финансовой независимости.

Обсудим, каким образом можно вычислить коэффициент автономии, его экономический смысл, нормативные значения, а также рассмотрим пример расчета.

Коэффициент автономии – это…

Экономисты выделяют четыре основные группы финансовых коэффициентов:

  • деловой активности;
  • ликвидности;
  • рентабельности;
  • финансовой устойчивости.

Коэффициент автономии входит в последнюю группу. Зачастую возникает некая путаница между ликвидностью и финансовой устойчивостью – понятно, что везде деньги… так в чем разница? Ключевое отличие в оценке благосостояния компании: расчет коэффициентов ликвидности позволяет произвести оценку краткосрочной платежеспособности компании, а определение финансовой устойчивости направлено на получение информации о долгосрочной.

Коэффициент автономии является эффективным индикатором, позволяющим оценить финансовую стабильность и независимость компании

Коэффициент автономии – это отношение собственного капитала организации к общей сумме имеющихся у нее активов.

Он рассчитывается для того, чтобы узнать – насколько компания зависит от кредиторов.

Чем больше значение, которое принимает коэффициент, тем устойчивее финансовое положение фирмы (она автономна, кредиторы не могут сильно повлиять на состояние дел, если внезапно затребуют долги).

На самом деле все очень логично – компания обладает независимостью, когда она способна без ущерба для своей обычной деятельности выплатить долговые обязательства. Конечно, в наше время наличие кредитов – скорее необходимость, чем роскошь.

Однако сегодня такой подход к предпринимательству катастрофически устарел: кредиторская задолженность является не просто нормой, она даже нужна для эффективного развития и расширения бизнеса.

Как сменить номер телефона в «Сбербанк Онлайн»?

Но загвоздка все-таки есть – нельзя набирать вагон и маленькую тележку кредитов, не увеличивая активы, иначе деятельность компании будет напоминать мыльный пузырь, которой, несомненно, красив, но крайне недолговечен. Расчет коэффициента автономии как раз и позволяет узнать, не перегибает ли палку руководство в желании беззаботно тратить заемные деньги, не создавая или не приумножая при этом собственный капитал.

Совет: инвестиции и займы – стандартные составляющие любого современного бизнеса, но не стоит радостно вестись на каждое письмо с коммерческим предложением о кредите, поскольку для начала стоит определиться с финансовой устойчивостью фирмы. Возможно, еще один долг – неподъемная ноша, способная загубить дело всей вашей жизни.

Что показывает коэффициент автономии?

Если вдуматься в смысл формулы расчета, то все станет предельно ясно – коэффициент автономии позволяет выяснить, насколько сильно компания зависит от кредиторов; он является своеобразным индикатором стабильности. Чем выше его значение, тем более устойчива компания в финансовом плане, и наоборот.

Но не стоит впадать в крайность и считать, что если показатель стремится к единице, то бизнес процветает и дела идут отлично. Все иначе, ведь в подобном случае предприятие легко может сдать свои позиции в конкурентной борьбе из-за отсутствия возможности приобретать новое оборудование, идя в ногу с прогрессом.

Коэффициент автономии – нормативное значение

Все познается в сравнении, поэтому мало банально рассчитать коэффициент автономии по представленной выше формуле. Полученное значение надо с чем-то соотнести, чтобы понять, как обстоят дела в компании. Специалисты сформулировали нормативное значение, зная которое, можно оценить финансовую независимость организации. В России оно составляет 0,5 и более, причем оптимальный коэффициент независимости – 0,6-0,7.

Мировая практика оперирует несколько иными цифрами – считается, что собственный капитал должен составлять хотя бы 30-40% процентов от валюты баланса.

Но в российской действительности это слишком мало, так как наш бизнес периодически штормит из-за нередких экономических кризисов, оставляющих после себя множество проблем для предпринимателей.

В любом случае надо иметь в виду, что значение коэффициента автономии закономерно и существенно зависит от отрасли, к которой относится компания.

Пример расчета коэффициента автономии

Тем, кто имеет представление о процессе составления основных проводок в бухгалтерском учете и понимает, как они влияют на баланс предприятия, будет несложно вычислить коэффициент автономии и оценить с его помощью финансовое положение компании.

Пример: рассчитаем коэффициент автономии по бухгалтерскому балансу организации (за 2017 год), занимающейся продажей строительных материалов.

АктивПассив

Нужные значения, которые следует подставить в формулу, выделены красными прямоугольниками. Для удобства сведем данные в таблицу:

Произведенные расчеты позволяют сделать следующий вывод – компания не обладает достаточной финансовой независимостью, потому что коэффициент автономии значительно отклоняется в худшую сторону от нормативного значения в 0,5. То есть речи о стабильности в данной ситуации не идет, поскольку собственных средств крайне мало.

Подводим итоги

Любое дело, связанное с цифрами (будь то анализ бухгалтерского баланса или учет бензина по топливным картам), требует внимательности и четкого понимания ситуации. Вычисление коэффициента автономии займет пару минут и не составит трудности даже для новичков в области финансовых расчетов, однако он позволит довольно точно оценить состояние дел компании и ее независимость от кредиторов.

По российским нормативам коэффициент автономии должен превышать 0,5, но в каждой ситуации надо учитывать специфику конкретной организации и ее принадлежность к определенной отрасли: то есть для адекватного анализа необходимо знать, какие показатели имеют другие стабильные фирмы из той же сферы деятельности.

Коэффициент автономии, называемый также коэфф. финансовой независимости, определяет отношение собственного капитала к общей сумме капитала организации. Другими словами, данный коэфф. показывает, насколько предприятие независимо от привлечения капитала сторонних источников финансирования. Чем выше его значение, тем более устойчивое положение у организации и тем менее она зависима от кредиторов.

Формула расчета коэффициента автономии

Коэфф. автономии рассчитывается следующим образом:

Ка = Собственный капитал /Активы (формула 1)

Собственные средства = Пассив – Заемный капитал.

Заемный капитал, в свою очередь, складывается из краткосрочных и долгосрочных обязательств.

При непосредственном расчете данного коэфф. по бухгалтерскому балансу (форма № 1) формула будет выглядеть так:

Ка=стр.1300/стр.1700 (формула 2),

где стр.1300 отражает сумму всех собственных источников средств организации (уставной капитал, резервный и добавочный капитал, нераспределенная прибыль),

а стр.1700 – сумма всех пассивов (капиталы и резервы, краткосрочные и долгосрочные обязательства организации).

Коэфф. авт. – один из основных показателей, используемых для анализа финансовой устойчивости организации. Целью анализа является оценка платежеспособности предприятия, его эффективности и финансовой устойчивости.

Для данного анализа используются 2 модификации коэфф. автономии. Они совершенно равнозначны между собой и выбор того или другого из них зависит только от предпочтений аналитика.

Один из вариантов уже был рассмотрен выше (см. пункт «формула расчета коэфф. авт.»).

А второй вариант выглядит так:

Ка = Собственный капитал / Валюта баланса (формула 3)

В аналитической записке нужно указывать, какой вариант расчета используется. Это необходимо для того, чтобы правильно оценить абсолютную величину рассчитанного показателя. Ведь для формулы 1 минимальный допустимый показатель — 0,5. А в случае вычисления коэфф. авт. по формуле 3, это значение будет равно 1.

Уменьшение показателя сигнализирует об увеличении риска и снижении финансовой устойчивости предприятия. Кроме того, с увеличением доли обязательств, возрастает не только риск их непогашения, но и процентные расходы.

Коэффициент автономии имеет большое значение для кредиторов . Чем выше этот показатель, тем ниже риск потери вложенных ими денежных средств.

Коэффициент финансовой независимости — формула, рассчитать как отношение, автономия больше 0,5, предприятие, считается как отрицательный, капитализированный источник, характеризует отношение, нормативное значение, часть баланса, показывает ниже, формирование запасов, собственный анализ, как определить, долгосрочная, оптимальный вывод

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется одним из таких важных показателей, как удельный вес капитала компании с учетом всех хозяйственных средств. Коэффициент финансовой независимости часто рассматривают вместе с коэффициентом автономии или концентрации личного капитала.

Чтобы определить данный показатель, необходимо величину собственного капитала разделить на валюту баланса. Значение полученного коэффициента характеризует предприятие как независимое от привлеченного капитала, который принадлежит другим компаниям. Так, можно сделать такой вывод: организация считается как стабильная в деятельности при большом удельном весе собственного капитала.

Нормативное значение коэффициента автономности не должно превышать 0,5. Коэффициент финансовой зависимости является обратным показателем и его можно рассчитать, как отношение валюты баланса и собственного капитала компании.

Увеличение данной характеристики означает то, что доля привлеченного капитала возросла. Когда значение коэффициента приближается к единице, можно заключить, что компания практически полностью использует собственные источники средств для финансирования.

Зачем и как вести расчет

Способность организации существовать и регулярно обеспечивать свое производство и реализацию товаров и предлагаемых услуг без привлечения стороннего капитала характеризуется финансовой устойчивостью компании. На независимости компании, как правило, не сказываются ни внешние, ни внутренние условия.

Так, устойчивое предприятие всегда располагает достаточными средствами для того, чтобы:

  • своевременно расплачиваться по счетам;
  • расширять производство, увеличивать его объемы и сбыт продукции, развивать новые отрасти;
  • компенсировать возможный ущерб при изменении рыночных условий.

Добиться одновременного решения этих задач можно только по прошествии довольно длительного времени. Компания должна поддерживать оптимальные соотношения между привлеченными средствами и структурой активов.

Основной идеей является то, что устойчивость предприятия напрямую зависит от количества собственного капитала организации, которым она может воспользоваться для погашения счетов по всем внешним обязательствам. Из определения следует то, что устойчивая компания может брать заемные средства, однако при этом она должна своевременно и во всем объеме погашать различные обязательства.

Достаточный уровень собственного капитала организации, которые занимается в разных сферах профессиональной деятельности, будет различным. Кроме этого, на этот показатель также оказывает влияние и вид деятельности, и качество управления производством. Если рассматривать одну организацию, то даже изменение в ней производственного процесса может повлечь за собой изменение в структуре активов.

Для расчета коэффициента финансовой независимости необходимо определить соотношение между резервами, собственным капиталом предприятия и итоговой суммой привлеченных средств. Формула для расчетов по группам пассивов и активов также может быть использована для расчета данного показателя.

В этой ситуации привлеченным капиталом считается сумма того, что быстро и медленно реализуется в производстве, и то, что не реализуется вообще. Так, коэффициент рассчитывается как частное между капиталом и этим суммарным значением. Бухгалтерский баланс применяется в следующей формуле: необходимо соотнести показатели в строках 490 и 700.

Коэффициент финансовой независимости

Теоретические основы

В строке 490, в соответствии с формой №1, отражается сумма нижеприведенных строк:

  • В строке 410 указывается уставный капитал, в строчке 420 отражается добавочный капитал, в строчке 430 находится количество резервного капитала. Нераспределенная прибыль, непокрытые убытки указываются в строчке 470, при этом если компания получила прибыль, вычитается строка 411, и если организация потерпела убыток, то вычитается строчка 470.
  • Сумма строчек 490, 590 и 690 отражается в строчке 700.
  • Сумму кредитов и различных займов, отложенных налоговых счетов и любых других долгосрочных обязательств принято указывать в строчке 590.
  • Сумму кредитов и различных займов, кредиторских задолженностей и любых других краткосрочных обязательств отражают в строчке 690.

Объяснение сущности

В определении финансовой устойчивости наиболее важным является показатель автономности предприятия. Его определяют, как частное между собственным капиталом и другими финансовыми ресурсами. Значение данного коэффициента показывает часть из всех активов, которую организация может профинансировать за свой счет. Предположим, коэффициент финансовой устойчивости некоторой компании равен 0,48. Это означает, что предприятие способно обеспечить на свои средства только 48% активов.

И собственники, и кредиторы компании обязаны следить за этим показателем по нескольким причинам. Так, чем ниже данный коэффициент, тем ниже устойчивость компании, а значит высок уровень рисков. Даже если организация на текущий момент является стабильной и ее деятельность постоянно приносит доход, это вовсе не означает, что она останется платежеспособной при изменениях в рыночных условиях.

Кроме того, обычно низкий уровень собственного капитала компании приводит к большим финансовым издержкам, например, процентным платежам. Операционные и финансовые расходы в этом случае будут превышать полученную компанией прибыль, а это неминуемо через определенное время станет результатом банкротства.

Собственники должны оценивать перспективу работы предприятия на срок от трех до десяти лет. Коэффициент финансовой независимости отражает еще один аспект. Высокая рентабельность при низкой доле собственного капитала говорит о большой доходности.

Менеджмент организации должен найти компромисс в удовлетворении интересов собственников, как и в обеспечении экономической устойчивости организации.

Особенности автономии

Коэффициент автономии или по-другому его еще называют коэффициентом финансовой независимости входит в группу, которая характеризует финансовую устойчивость организации.

Существуют четыре группы экономических коэффициентов, которые определяют ликвидность, рентабельность, деловую активность и финансовую устойчивость. Здесь важно отметить одну особенность. Первые три из перечисленных коэффициентов являются характеристикой для краткосрочной платежеспособности. Финансовая устойчивость рассматривает долгосрочную платежеспособность предприятия.

Расчет финансовой и автономной независимости чаще всего используется арбитражными управляющими, когда состояние предприятия анализируется с точки зрения его финансового благополучия. Об этом гласит постановление Правительства РФ, принятое 25 июня 2003 года.

Источники формирования собственных оборотных средств предприятия зависят от вида деятельности фирмы.

Какие установлены сроки выплаты дивидендов в 2020 году — мы расскажем.

Таким образом, с коэффициентом финансовой независимости обычно имеют дело арбитражные управляющие и финансовые аналитики при определении экономической устойчивости предприятия.

Нормативные значения

Любая компания ставит перед собой цель сгенерировать как можно больше прибыли и остаться в то же время стабильной в долгосрочной перспективе. Нормативное значение коэффициента автономности может варьироваться от 0,4 до 0,6. Если нормативное значение ниже установленного, то это говорит о том, что предприятие экономически не устойчиво. Более высокий показатель, например, автономия больше 0,5 означает то, что организация активно пользуется всем своим потенциалом.

Финансовая устойчивость рассматривается в сравнении с показателями конкурентов, которые ведут деятельность того же вида. Нормативные значения различаются в разных отраслях. Так, коэффициент для банков принимает значение меньше 0,05. Новые компании, еще не успевшие зарекомендовать себя, в профессиональной деятельности обычно используют только собственный капитал, поэтому его доля будет высокой.

Если коэффициент финансовой устойчивости принимает отрицательное значение, то организация должна в скором времени произвести изменения в финансировании, иначе ей грозит банкротство.

Допустимая величина коэффициента финансовой независимости

Принято считать, финансовая устойчивость организации напрямую зависит от коэффициента автономности. Чем ниже показатель данного соотношения, тем сильнее предприятие зависит от сторонних источников финансирования.

Минимальное нормативное значение не должно быть меньше 0,3. Оптимальным является показатель в 0,5, однако он может различаться в зависимости от деятельности организации, которая определяет структуру активов.

Когда коэффициент автономности стремится к единице, с одной стороны, это хорошо, так как организация использует весь свой потенциал, но с другой стороны, это не всегда наилучший из возможных вариантов. Поэтому наиболее оптимальным является показатель равный от 0,7 до 0,8.

Что влияет

Коэффициент финансовой независимости определяет благополучие организации. Если она финансово устойчива, то она может модернизироваться и развиваться, при этом соблюдая баланс между активными и пассивными ресурсами.

Компания считается таковой, только если распределение денежный средств внутри нее оптимально и сбалансировано. Так, главным критерием устойчивости является тот факт, что организация в состоянии вести текущую деятельности и покрывать сделанные займы.

Подобная компания будет считаться привлекательной для инвесторов, но в то же время иметь минимальный риск для собственников.

Факты, влияющие на финансовое положение организации, следующие:

  • объем собственных денежных средств;
  • показатель качества пассивов и активов;
  • прибыль и стабильность в получении выручки;
  • уровень рентабельности, который включает финансовые и операционные риски;
  • показатель ликвидности;
  • оперативное привлечение сторонних займов.

Последние два показателя находятся под контролем у финансовой устойчивости и напрямую от нее зависят.

При увеличении коэффициента, который определяет объем внешних займов во время финансирования предпринимательской деятельности, платежеспособность организации падает. То есть, компания находится под финансовой зависимостью. Качество отношений банковских учреждений и их партнеров регулируется коэффициентом финансовой зависимости.

Однако собственные средства предприятия в большом размере еще не гарантируют его успешность. Рентабельность профессиональной деятельности становится выше, когда к ней привлекаются и сторонние инвестиции. Именно поэтому очень важно уметь находить баланс в доле займов и личных средств организации.

Состояние баланса

Финансовая устойчивость должна соответствовать требованиям рынка, а также отвечать всем потребностям, которые возникают в ходе развития предприятия. Она характеризуется, прежде всего, платежеспособностью организации.

Может показаться, что платежеспособность показывает, что у компании имеются свободные денежные средства, однако на практике это не всегда так. Еще какое-то время предприятие и так может быть платежеспособным, если оно сможет оперативно продать часть какого-либо имущества.

Некоторые предприятия не располагают такой возможностью, поскольку их активы не могут быть переведены в деньги быстро. Именно поэтому их принято классифицировать на ликвидные активы, то есть денежное имущество организации, быстрореализуемые активы, например, различные депозиты или дебиторские задолженности.

Любая готовая продукция реализуется намного дольше и ее относят к третьей группе. Долгосрочные финансовые вложения составляют четвертую группу. Сравнение активных средств и пассивных дает оценку балансу предприятия.

Детали анализа

При анализе коэффициента финансовой независимости необходимо придерживаться следующего плана:

  1. Изучить динамику предприятия в течение последних лет.
  2. Выявить все изменения в структуре.
  3. Определить взаимосвязь между произведенными нововведениями и уровнями.

Результат проведенного анализа позволяет смоделировать финансовую устойчивость организации на определенное время.

Финансовая стабильность бывает нескольких видов:

  • абсолютная стабильность;
  • нормальная стабильность;
  • переменчивое положение;
  • состояние кризиса.

Подобное подразделение сделано исходя из уровня, которому соответствует доля заемных средств среди собственных активов организации.

Финансово-хозяйственная деятельность предприятия характеризует экономическую независимость от привлечения сторонних средств. Этим показателем является коэффициент финансовой независимости.

Коэффициент автономности представляет собой частное между собственными капиталами предприятия и привлеченными инвестициями, и капиталами. Его сущность состоит в том, чтобы показать, какая часть профессиональной деятельности обеспечивается собственными деньгами, а какая – активами кредитных учреждений. Обычно эта информация о стабильности и устойчивости организации волнует инвесторов, которые вкладываются в предприятие и его деятельность.

Список показателей ликвидности

Так, например, банковские учреждения и другие инвесторы принимают решение о выдаче займа исходя из коэффициента: чем показатель выше, тем вероятнее возможность займа.

Показатель автономности выше 0,5 говорит о том, что организации можно доверять, поскольку она в любой момент сможет расплатиться со всеми долговыми обязательствами с помощью личных средств, даже если некоторая часть является заемной.

Однако компания, которая существует только за счет привлеченных денежных средств, не может полноценно развиваться, поскольку ей постоянно необходимо расплачиваться с кредиторами. Растущие проценты не дают расти доходам предприятия.

Жестких рамок, в которые должен укладываться коэффициент финансовой независимости, нет, однако экономисты считают, что собственный капитал должен быть приблизительно равен общему числу активов.

Почему именно так? Объяснение довольно простое. При требовании кредиторов и инвесторов в тот же момент отдать долги по всем существующим счетам, то, таким образом, предприятие сможет благополучно реализовать половину сформированного за счет них имущества. Минимальный показатель не должен опускаться ниже 30-40%.

Формула коэффициента автономии и примеры

Коэффициент автономии (или финансовой независимости) включен в группу коэффициентов финансовой устойчивости компаний.

Формула коэффициента автономии определяется отношением собственного капитала к общей сумме активов, показывая при этом долю собственных средств в общей системе активов (в них включены собственные средства и заемные).

При низких значениях коэффициента автономии устойчивости предприятия и высокой его зависимости от кредиторов.

Сферы применения

Формула коэффициента автономии используется при анализе финансового состояния компании:

  • арбитражными управляющими для оценки независимости предприятия,
  • финансовыми аналитиками с целью диагностики работы предприятий на предмет финансовой устойчивости.

В развитых странах (США, страны Европы) при анализе влияния заемного капитала используют коэффициент финансовой зависимости, противоположный и обратно пропорциональный коэффициенту автономии. Этот показатель вычисляют определением отношения активов компании к собственному капиталу.

Формула коэффициента автономии  по бухгалтерскому балансу

Рассмотрим формулу коэффициента автономии по балансу, которая имеет следующий вид:

К авт = строка 1300/строка 1700

Здесь строка 1300 – сумма собственных средств (собственный капитал),

Строка 1700 – общая стоимость всех пассивов.

В соответствии со старым бухгалтерским балансом, который применялся до 2011 года, формула коэффициента автономии выглядела так:

Кавт = строка 490/строка 700

В иностранной экономической литературе формула коэффициента автономии имеет следующий вид:

EtTA = EC/TA

Здесь EC ­(EquityCapital) – стоимость собственного капитала;

TA (TotalAssets) – стоимость активов.

Нормативное значение

В нашей стране норматив коэффициента автономии составляет значение от 0,5. Оптимальным является значение коэффициента от 0,6-0,7.

Чем больше показатель автономии, тем лучше финансовое состояние компании.

Формула коэффициента автономии применяется в соотношении с предприятиями одной отрасли, что дает возможность более точного определения места в общей системе однородных компаний.

Близость значения коэффициента автономии к одному говорит о сдерживании темпов развития компании. При отказе от привлечения заемного капитала, предприятие теряет возможность получить дополнительный источник финансирования прироста имущества (активов), за счет которых можно максимизировать доход.

Что показывает формула коэффициента автономии

Формула коэффициент автономии показывает, какая доля активов формируется на основании собственного капитала (к примеру, уставного капитала, нераспределенной прибыли).

Высокое значение данного коэффициента показывает стабильность работы предприятия.

Например, если коэффициент автономии равен 0,4, это говорит о том, что 40% имущества предприятия формируется из собственных средств.

Показатель автономии важно рассматривать в динамике. При положительном тренде можно говорить об усилении финансовой автономии, а уменьшение значения со временем показывает снижение финансовой устойчивости и вероятность появления финансовых рисков в дальнейшем.

Исследуя коэффициент автономии, нужно провести сравнительный анализ, рассматривая средние значения показателя по отрасли.

Примеры решения задач

Коэффициент автономии (финансовой независимости) — это… Что такое Коэффициент автономии (финансовой независимости)?

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

«…Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам…»

Источник:

Постановление Правительства РФ от 25.06.2003 N 367 «Об утверждении Правил проведения арбитражным управляющим финансового анализа»

Официальная терминология. Академик.ру. 2012.

  • Коэффициент абсолютной ликвидности
  • Коэффициент базовой доходности

Смотреть что такое «Коэффициент автономии (финансовой независимости)» в других словарях:

  • Коэффициент автономии (финансовой независимости) — показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 …   Словарь бизнес-терминов

  • Коэффициент автономии — (финансовой независимости) Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов должника, которые обеспечиваются собственными средствами, и определяется как отношение собственных средств к совокупным активам. Постановление… …   Словарь: бухгалтерский учет, налоги, хозяйственное право

  • Коэффициент автономии — характеристика устойчивости финансового состояния предприятия, характеризующая степень его финансовой независимости. Коэффициент автономии есть отношение собственных средств к общей сумме активов. По английски: Equity ratio См. также:… …   Финансовый словарь

  • коэффициент автономии — Одна из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, характеризующая степень его финансовой независимости. Определяется как отношение собственных средств к общей сумме активов. [http://www.lexikon.ru/dict/fin/a.html]… …   Справочник технического переводчика

  • коэффициент финансовой устойчивости предприятий — Коэффициенты, которые характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и другие сторон их деятельности. Для анализа финансовой устойчивости используются четыре основных… …   Справочник технического переводчика

  • КОЭФФИЦИЕНТ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ — коэффициент, который характеризует состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и других сторон их деятельности. Для анализа финансовой устойчивости используются четыре основных… …   Большой экономический словарь

  • КОЭФФИЦИЕНТ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ — коэффициенты, которые характеризуют состояние и динамику финансовых ресурсов предприятий с точки зрения обеспечения ими производственного процесса и другие сторон их деятельности. Для анализа финансовой устойчивости используются четыре основных… …   Большой бухгалтерский словарь

  • Финансовая устойчивость — Финансовая устойчивость  составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе… …   Википедия

  • Израиль — Государство Израиль, в Зап. Азии, на вост. побережье Средиземного моря. Образовано в 1948 г. на основе решения Генеральной Ассамблеи ООН от 29 ноября 1947 г. В качестве названия принято название еврейского гос ва, существовавшего примерно в этих… …   Географическая энциклопедия

  • Европа — (Europe) Европа – это плотнонаселенная высокоурбанизированная часть света названная в честь мифологической богини, образующая вместе с Азией континент Евразия и имеющая площадь около 10,5 миллионов км² (примерно 2 % от общей площади Земли) и …   Энциклопедия инвестора

Что показывает коэффициент финансовой зависимости? Формула Debt Ratio

Коэффициент финансовой зависимости (Debt Ratio) – показывает зависимость компании от внешних источников финансирования. Коэффициент финансовой зависимости предприятия определяется, как отношение заемного капитала к активам компании. Таким образом коэффициент финансовой зависимости характеризует финансовую устойчивость компании.

Оптимальное значение коэффициента финансовой зависимости принято считать 0,5 – это означает, что обязательства компании составляют всего 50% от ее общих активов. Нормой коэффициента финансовой зависимости считается не более 0,6-0,7.

Если коэффициент финансовой зависимости показывает значение 1, то компания слишком зависит от внешнего финансирования, при повышении процентных ставок у неё могут начаться проблемы с обслуживанием обязательств. А вот слишком низкое значение коэффициента финансовой зависимости говорит о том, что компания осторожничает с привлечением внешнего капитала и не использует эффект финансового рычага, тем самым, упускает возможность получение сверхдохода. 

Как правило, ещё инвесторы сравнивают коэффициент финансовой зависимости разных компаний в скринере акций, ограничивая зону анализа одной отраслью или сектором.

Как рассчитать коэффициент финансовой зависимости?

Debt Ratio определяется как отношение общих обязательств компании к сумме всех активов, выраженное в виде десятичной дроби или процента.

Для расчёта коэффициента финансовой зависимости возьмём финансовые результаты Apple за I кв. 2020 г. в долларах.

Источник: финансовая отчетность Apple

Общие обязательства (Total liabilities) – это сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств, то есть все обязательства компании.

Активы (Total Assets) – это сумма внеоборотных и оборотных активов предприятия. То есть балансовая стоимость всех активов предприятия по данным бухгалтерского баланса на последнюю отчетную дату.

Коэффициент финансовой зависимости (Debt Ratio) = Общие обязательства (Total liabilities) / Активы (Total Assets)

Таким образом, мы считаем Debt Ratio = $241975 млн / $320400 млн = 0,75. Не забываем приводить к общему числителю и знаменателю до «миллионов долларов».

Как видно из расчётов, значение коэффициента финансовой зависимости Apple немного превышает «принятые» нормы. Это означает, что при повышении процентной ставки в США, у компании могут появиться незначительные проблемы с обслуживанием обязательств. Однако надо учитывать, IT гигант имеет денежные средства в размере $40174 млн – это 1/6 от всех обязательств компании, таким образом можно сделать вывод, что Apple финансово устойчивая компания.

Готовый коэффициент Debt Ratio

Можно самостоятельно рассчитать значения коэффициента финансовой зависимости, или воспользоваться готовым расчетом. Для каждой компании наши алгоритмы рассчитывают все коэффициенты и мультипликаторы. 

Используйте для сравнения Debt Ratio между другими компаниями в отрасли скринер акций, а в данном случае, вкладку «Ликвидность» или добавить колонку с показателем самостоятельно.

Скринер – необходимый инструмент инвестора, который помогает правильно вложить деньги. Из тысяч компаний, представленных на бирже, по заданным параметрам вы отбираете те, которые интересуют вас.

Используйте пузырьковую диаграмму в карточке компании во вкладке «Оценка отрасли» для сравнительного анализа по «коэффициент финансовой зависимости». С помощью «Отраслевого анализа», вы можете визуально оценить и понять, где находится компания, в которую вы инвестируете по сравнению с другими компаниями в отрасли.

Также в карточке компании во вкладке «Мультипликаторы», вы можете посмотреть расчёт Debt Ratio в динамике нескольких лет и понять, как компания чувствует себя по отношению к другим годам, а также использовать другие показатели.

Плюсы и минусы показателя Debt Ratio

Плюсы:

● Показывает зависимость компании от внешнего финансирования;

● Прост в расчётах и понимании.

Минусы:

● Показывает только общую картину, из-за этого могут возникнуть недопонимания, как в случае с Apple, соответственно нужно смотреть структуру обязательств и активов компании;

● Недостаточно для принятия правильного инвестиционного решения одного коэффициента, нужно при анализе применять несколько показателей.

Коэффициент — автономия — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 2

Коэффициент — автономия

Cтраница 2

Коэффициент автономии ( финансовой независимости) предприятия рассчитывается отношением суммы собственных средств, к валюте балансов.  [16]

Коэффициент автономии характеризует независимость финансового состояния хозяйствующего субъекта от заемных источников средств. Он показывает долю собственных средств в общей сумме источников.  [17]

Коэффициент автономии снизился с 0 59 до 0 40, что означает снижение финансовой независимости предприятия, повышение риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.  [18]

Коэффициент автономии характеризует роль собственного капитала в формировании активов организации. Этот показатель должен заинтересовать инвесторов и кредиторов, а также финансовых менеджеров компании, чтобы сформировать мнение об участии капитала собственников в приумножении активов ( имущества) их организации.  [19]

Коэффициент автономии характеризует степень финансовой независимости предприятия от кредиторов. Применительно к акционерным обществам применяется разновидность этого показателя — коэффициент концентрации акционерного капитала.  [20]

Коэффициент автономии дополняется коэффициентом соотношения заемных и собственных средств, равным отношению величины обязательств фирмы к величине его.  [21]

Оценивая коэффициенты автономии и соотношения заемных и собственных средств, можно сказать, что предприятие обладает высокой степенью независимости от заемных источников. Однако собственных источников хватает лишь на покрытие части внеоборотных активов. Запасы и частично внеоборотные активы финансируются в большей степени за счет краткосрочных обязательств.  [22]

Снизился коэффициент автономии с 0 56 до 0 29, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия, повышении риска финансовых затруднений в будущем. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, снижает гарантии погашения предприятием своих обязательств.  [23]

Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений.  [24]

Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости фирмы, снижении риска финансовых затруднений в будущем. В фирму с большей долей собственного капитала кредиторы охотнее вкладывают свои средства, так как велика вероятность, что она может погасить свои долги за счет собственных средств.  [25]

Какое значение коэффициента автономии является нормальным.  [26]

Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0 6 Ка 0 6 означает, что все обязательства хозяйствующего субъекта могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений.  [27]

Минимальное значение коэффициента автономии принимается на уровне 0 6 х Ка 0 6 означает, что все обязательства хозяйствующего субъекта могут быть покрыты его собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости и снижении риска финансовых затруднений.  [28]

Производными от коэффициента автономии являются такие показатели, как коэффициент соотношения заемных и собственных средств и коэффициент финансовой зависимости.  [29]

Какое значение коэффициента автономии является нормальным.  [30]

Страницы:      1    2    3    4

Как рассчитать коэффициент автономности

Коэффициент автономии используется при анализе финансовой устойчивости предприятия. Он показывает долю собственного капитала в общих активах предприятия. Этот показатель характеризует степень финансовой независимости предприятия от внешних кредиторов.

Вам понадобится

  • — баланс предприятия;
  • — калькулятор.

Инструкция по эксплуатации

1

Для получения более точных расчетов необходимо в первую очередь составить агрегированный баланс на основе существующего баланса.Такое преобразование внутри баланса не нарушает структуру активов и пассивов, позволяет объединять статьи по экономическому содержанию. Коэффициент автономии можно рассчитать без составления увеличенного баланса. В этом случае можно взять данные прямо из формы №1, при этом статью «Капитал и резервы» желательно увеличить на сумму «Расходы будущих периодов».

2

На основании полученных данных рассчитывается коэффициент автономии путем деления суммы собственного капитала на общие активы предприятия.

3

Собственные средства представляют собой совокупность финансовых ресурсов предприятия, сформированных за счет средств учредителей и финансовых результатов организации. Они отражены в балансе в разделе «Капитал и резервы», строка 490. Вы также можете найти сумму собственного капитала, используя следующую формулу: Собственные средства = Пассивный — Заемный капитал. Заемный капитал включает долгосрочные и краткосрочные обязательства.

4

Общая сумма активов отражает все имущество предприятия, включая материальные и нематериальные активы.Они представляют собой сумму активов баланса и отражаются в строке 700.

5

Коэффициент автономии измеряется в долях. Нормативное критическое значение 0,5-0,7. Целесообразно оценивать значение этого коэффициента в динамике. Рост коэффициента в динамике свидетельствует об устойчивости предприятия, росте его независимости относительно внешних кредиторов. Этот показатель наиболее важен для инвесторов и кредиторов.Чем выше его значение, тем меньше риск потери вложенных средств.

примечание

При составлении совокупного баланса нужно быть внимательным, общая сумма актива всегда совпадает с общей суммой обязательств

Как составить сводный баланс

Як знаю кофіцієнт автономность по формуле баланса. Коэффициент финансовой независимости: як рахувати и анализувати

Финансовые показатели Энергетический капитал и резервы к сумме активов предприятия … Выхідни дані за розрахунку отомстить балансу организации.

Примите участие в программе «Финансовый анализ» в Бална Бална по оценке финансовых показателей.

Финансовая независимость — за показ

Я покажу вам часть активистов организаторов, например, свернувшись калачиком за рахунком волосатой столицы (готовимся к волосатым джарелам). Участок, где активистов забивали за рахунок позиковых котов.

Инвесторы и банки, которые видят ссуды, платят за результат.Чим вище ценит кофе, команду найма организации для тушения боргов за рахунок влстных кошек. Чим — это показатель большей финансовой независимости предприятия.

Коэффициент финансовой независимости — формула

Формула заголовка следующая:

de p. 490, стр. 700 — строки баланса (форма № 1)

Формула для новых данных баланса:

Коэффициент финансовой независимости — то есть

нормативно-послушный До fn> 0.5 … Химия важнее финансового положения компании. Для утраченного финансового анализа стоимости производительности анализ должен производиться на основе средних значений халуса, к которому следует использовать анализируемое предприятие.

Близость этого значения к единице говорит о потоковой скорости развития предприятия. Увидев результаты позиционного капитала, организация дополнительных финансовых вложений в прирост активов (основных), за которые можно получить больше денег.В то же время происходит изменение снижения финансовых возможностей при дискомфортном развитии ситуации.

Коэффициенты финансовой независимости — схема

Булочка с корицей?

Sinonymi

Еще известно о функциональной независимости

  1. Коэффициент финансовой независимости при формировании запасов
    Коэффициент финансовой независимости при формировании запасов Коэффициент финансовой независимости при формировании запасов Коэффициент финансовой независимости самостоятельность в части формирования запасов —
  2. Внедрение ISFZ по результатам анализа финансового состояния ПАО «Ростелеком»
    kofіtsієnt потока ликвидности 2.145 16,5 1,901 15,02 4 Коэффициенты финансовой независимости 0,444 4,52 0,478 7,24 5 Коэффициенты выпечки с влажностью джерэлами финансы -1,584 0
  3. Оценка факторинга и лизинга по показателям финансового капитала транспортных предприятий
    Рассчитанные значения показателей в финансовом стенде показывают, что финансовая эффективность и финансовая поддержка предприятия разрушены. Коэффициент финансовой независимости стал 0,44. Под ценой понимается стоимость капитала складского предприятия 44% от
  4. Анализ финансового положения в динамике
    За скин 0.Снижение на 1 балл коэффициента 2,0, балла 1,5 балла 4 Коэффициенты финансовой независимости 17 0,6 и питания — 17 баллов меньше 0,4 — 0 баллов
  5. Актуальное питание и актуальная информация по анализу состояния финансовая организация организации — часть 4
    Основной капитал 20 4 Особенности финансовой независимости в части формы запасов и витрейта как изображения ступеней для материальных запасов
  6. Оценка рынка и финансовых показателей предприятия
    I есть своя схема для характеристики структуры предстроительных джерелс, финансовое обеспечение и анализ таких показателей 6 Коэффициент финансовой независимости капитализированного джерела Кнки СК СК ДО К2015 29522 33222 0.888 K2016 43236
  7. Актуальное питание и актуальная информация по анализу финансовой организации организации — часть 5
    Для кожи 0,1 уменьшение пропорционально от 0,5 ноу 3 бали 6 Коэффициент финансовой независимости резервов и витрат 1 и питание 13,5 балла менее 0,5 0 баллов
  8. Анализ реализации процедуры банкротства и пути финансового оздоровления сельских организаций Оренбургской области
    Коэффициент финансовой независимости и эффективности финансовой независимости в виде запасы и витрат як вважают А.З. Бобилова Про
  9. Анализ баланса коммерческой организации на дополнительные финансовые результаты
    Знаменник Коэффициент финансовой независимости i Власный капитал Валюта баланса Коэффициенты финансовых резервов J Валюта баланса Власный
  10. Анализ финансового состояния по средства оценки кредитоспособности организации nization
    Оценка финансовой эффективности по абсолютным показателям помимо размера предстоящих функций
  11. Актуальность функционального метода оценки финансовых результатов
    Одна из важнейших характеристик — показать независимость предприятия с точки зрения положения капитал є показатели финансовой сферы.
  12. Оптимизация структуры баланса как фактор корректировки финансовых результатов деятельности организации
    Оценка потенциальной стоимости и роста коэффициента стійкого фінансування по пункту 0.009 заранее измененного значения Их довгостроковых Жерел запрограммирован Коэфіцінт финансовой Незалежности капіталізованых Жерел в ана лизованной организа ции вирусов на 0.107 баллов стал дороже
  13. Анализ финансового положения туши в процедурах банкротства
    S 5,43-2,7 2,4 1,1 Коэффициент финансовой независимости Kfn A h A 3,03 5,43 0,56 Проведение анализа рентабельно
  14. Победа методов экономического анализа в диагностике финансовой несостоятельности
    X4 — эффективность финансовой независимости X5 — эффективность рентабельности продаж Критерий Z
  15. Разработка методики оценки финансовой устойчивости организации
    Россия від № 118 4 Комитет по финансовой независимости КФН с указанием части активов в уловах другими словами
  16. Перейти к оценке кредитоспособности менеджера позиции по заявлению в банк ВТБ24 (ПАТ)
    K11> 0.01 0,04 0,21 0,04 Фактор финансовой независимости характеризует независимость предприятия от низин. Уменьшение показателя говорит о снижении
  17. Аналитические возможности консолидированной уязвимости для характеристики финансовой устойчивости
    LTD LTD.
  18. Анализ финансового состояния предприятий «Шелк» и «Господар» Алтайского края и путей улучшения финансового здоровья
    Співідочення позиковых и властных раз 0.91 1,04 1,47 1,31 1,29 1,43 Коэффициенты нормативов финансовой независимости — 0,6-0,7 0,52 0,49 0,41 0,43 0, 44 0,41 Краткосрочные кредиты
  19. Анализ консолидированной и сегментной жизнеспособности: методический аспект
    В таких якостях финансовых коэффициентов можно назначить защиту chastka оборотный aktivіv в maynі chastka пенни koshtіv я korotkostrokovih fіnansovih vkladen в текущих активах koefіtsієnt fіnansovoї незалежности koefіtsієnt структурирование pozikovogo kapіtalu koefіtsієnt іnvestuvannya koefіtsієnt potochnoї lіkvіdnostі koefіtsієnt shvidkoї lіkvіdnostі
  20. Соответствующее питание и текущая информация по анализу финансовой организации организации — часть 8
    Характеристики характеризуют финансовую устойчивость работника

Финансовая устойчивость предприятия характеризуется одним из таких важных показателей, как размер капитала компании с помощью всех государственных служащих.Функция финансовой независимости часто рассматривается одновременно с эффективностью автономии или концентрации частного капитала.

Кроме того, для валюты баланса требуется величина капитала. Величина достигнутой эффективности характеризует предприятие, поскольку она не зависит от полученного капитала, который принадлежит компаниям. Итак, создать такую ​​конструкцию можно: организация посадки устойчива в исполнении при большом росте капителя вазы.

Уважаемые читатели! Положение о типовых способах вирішення юридических пищевых продуктов, козен выпадок физических лиц. Якшо ви хочу знать, як Влюбленность в вашу проблему сама — обратитесь к консультанту:

ЗАЯВКИ, ЧТО ДЗВИНКИ ПРИНИМАЕТ ЦИЛОДОБОВО И БЕЗ ДОЛГОСРОЧНЫХ ДНЕЙ .

Це швидко и ЦВЕТНАЯ !

Стандартное значение коэффициента автономности невинно отменено на 0,5. Соотношение финансовых резервов является ярким показателем того, сколько их можно потратить, исходя из стоимости баланса и капитала компании.

Улучшение данных характеристик означает, что часть полученного капитала увеличилась. Если стоимость выступления близка к единице, можно создать новый бизнес, но компания победоносного джерела практически увеличит стоимость финансирования.

Навищо и как вести розрахунок

Состояние организации осведомлено и регулярно заботится о своем маркетинге и продажах товаров и услуг, так что ее можно продвигать без необходимости привлечения стороннего капитала, чтобы характеризовать финансовую мощь компании.О независимой компании, как правило, нет ни звонка, ни внутреннего ума.

Итак, у предприятия steyke достаточно ресурсов, чтобы обеспечить:

  • своевременно оплачивать рахунки;
  • разработка новых продуктов, разработка новых продуктов;
  • компенсирует подвижность избиений при смене рыночного мировоззрения.

Вы можете потребовать только часовую ревизию цич ждана, только если вы можете закончить ее за тривиальный час.Компания виновата в оптимальном распределении средств и структуре активов.

Основная идея заключается в том, что эффективность предприятия заключается в отсутствии необходимости закладывать небольшой объем мощного капитала организации, так как можно быстро потушить рахунки по всем наиболее популярным культурам. Изначення выпля те, кто стійка компании могут быть братьями по позам, однако, при этом виновны в штатном порядке и в общем обязательстве по выплате урожая.

Достаточный объем властного капитала организации, которая занимается другими сферами профессиональной деятельности, Мы будем умны. Кроме того, в показатель также вливается и вид производительности, и качество управления виробництвом. Если вы посмотрите на одну организацию, вы увидите изменения в ней, обманывающие процесс, вы можете изменить структуру активов.

Для развития финансовой независимости необходимо иметь значительную сумму денег между резервами, мощным капиталом предприятия и суммой денег, полученной от студентов.Формула для четок для групп пассивных и активных также может быть использована для четок для этого индикатора.

В этой ситуации капитал приобретает много смысла, поскольку он быстро и обычно реализуется в виробнестах, а те, которые не могут быть реализованы в уме. Итак, кофіцієнт разрывается как на часть капитала, так и на общую стоимость. Бухгалтерский баланс будет застрять по следующей формуле: необходимо добавить показатели в строки 490 і 700.

Теоретическая база

В строке 490, как показано в форме №1, внизу строк отображается сумма:

  • В строке 410 указан уставный капитал, в строке 420 добавлен дополнительный капитал, в строке 430 — номер резервного капитала. Если прибытие не получено, сука не появляется в строке 470, в то время как компания отклонила прибытие, строка 411 нарушается, и если организация распознала бит, появляется строка 470.
  • Сумма строк 490, 590 и 690 помещается в строку из 700.
  • Количество кредитов и малых стоек, от складных рахунков и независимо от того, были ли они от предгастрокальных культур, было взято подряд 590.
  • Сумма ссуд и дополнительных позиций, внешняя торговля кредиторов Если короткострунный зоб должен быть поставлен подряд 690.

Разъяснение по делу

Самым важным является показатель автономности предприятия. Его представляют, как частный между властным капиталом и его финансовыми ресурсами. Ценность этого выступления покажет вам часть ваших активов, поскольку организация может быть профессиональным для вашего бизнеса. Приемлемо, эффективность финансовых показателей компании обходится дорого 0.48. Это означает, что предприятие обеспечит собственными силами только 48% своих активов.

Первые владельцы, кредиторы компании посевов, вязали петли по ряду показателей по многим причинам. Итак, какова самая низкая эффективность, самая низкая — это сила компании, а это означает высокий уровень риска. Привести организацию к текущему моменту є стабильной и эффективной, чтобы постоянно приносить прибыль, но это не означает, что можно потерять деньги в случае изменений в мозгу.

Кроме того, вы хотите свести низкий уровень капитала компании к большим финансовым убыткам, например, выплате процентов. Операционная и финансовая жизнеспособность во многом изменится наплывом компании, и неизбежно в первый час вы станете результатом.

Власники виновны в оценке перспектив робототехнического предприятия в количестве от трех до десяти ракет. Особенность финансовой независимости представляет собой один аспект. Высокая доходность с низкой долей энергетического капитала, чтобы говорить о большой прибалтковости.

Руководство организации виновно в знании компромисса с удовлетворенными интересами собственников, а также в незащищенной экономической эффективности организации.

особенности автономии

Коэффициент автономии также называется коэффициентом финансовой независимости члена группы, который характеризует финансовую устойчивость организации.

Рассмотрим некоторые группы экономических показателей, такие как эффективность, рентабельность, энергоэффективность и финансовая эффективность.Здесь важно отметить одну особенность. Первые три являются перестрахованными эксплуатационными характеристиками для плато на короткой линии. Финансовая эффективность смотрит на строительство строительной площадки

.

Реестр финансовой и автономной независимости чаще всего побеждает в арбитраже, если предприятие анализируется с точки зрения его финансового благополучия. В целях закрепления постановления Уряда РФ принять 25-го червя 2003 года на качалку.

Джерела формовання власных кошек-оборотней предприятия лечь с учетом мощности предприятий.

Я установил условия выплаты дивидендов в 2019 году rotsi — mi.

С таким рангом, с эффективностью финансовой независимости, убедитесь, что вы правы в области арбитража и финансовой аналитики, когда признается экономическая эффективность предприятия.

Стандартное значение

Будь то компания, которая установит перед собой мета, чтобы генерировать больший доход и стать более стабильной в тот же час в предстроительной перспективе.Стандартное значение КПД автономности может варьироваться от 0,4 до 0,6. Если нормативное значение ниже установленного, то стоит говорить о неэкономичных в бизнесе. Более высокий показатель, например, автономность более 0,5 означает, что организация активно использует весь свой потенциал.

Финансовую эффективность следует рассматривать в сравнении с показателями конкурентов, поскольку она приводит к эффективности того же вида. Нормативные значения разработаны в небольших галузах.Таким образом, коэффициент для банков, принимающих значение, меньше 0,05. Новые предприятия, которые еще не дали себе рекомендации в своей профессиональной деятельности, берут только порочный капитал, так что эта доля будет высокой.

Якшко эффективность финансовой эффективности акцепта см. Меня Тогда организация виновна в том, что тратит деньги в финансовом учреждении без решетки, чтобы предотвратить банкротство.

Значение коэффициента финансовой независимости допустимо

Минимальное нормативное значение невиновно, но меньше 0.3. Оптимальный показатель — 0,5, белок виден в залежи за счет деятельности организации, которая является источником структуры активов.

Если эффективность автономии прагматична с одной стороны, с одной стороны, это хорошо, то организация победителя будет иметь весь свой потенциал, но с другой стороны, много вариантов … Для этого наиболее оптимальным показателем є является от 0,7 до 0,8.

що заливка

Коэффициент финансовой независимости для благополучия организации.Как только будет финансовая позиция, тогда можно будет проводить модернизацию и развитие с корректировкой баланса между активными и пассивными ресурсами.

Компания занимается таким образом, только если она выросла на копейку в середине, это оптимально и сбалансировано. Итак, главным критерием эффективности является то, что организация в змее заключается в том, чтобы выполнять поток активности и сдерживать позы.

Факты, которые вводятся в финансовую мельницу организации, следующие:

  • обсяг влстных коштів;
  • показатель качества пассивного и активного;
  • поступление и стабильность в отриманном вирусе;
  • уровень рентабельности, включающий финансовые и операционные риски;
  • Индикатор
  • ;
  • оперативно принимающих боковых позиций.

Остальные два показателя перевешивают контроль над финансовой эффективностью и лежат не посередине.

В случае повышения результативности, какой визит представляет собой собрание важнейших позиций, на час финансовой поддержки деловой активности, сопровождения организации встречи. Tobto, компания расположена на основе финансовых вкладов. Качество обычных банковских учреждений и партнеров регулируется степенью финансовой доступности.

Однако мощь предприятия при больших размерах не гарантирует его успеха. Рентабельность профессиональной деятельности устарела, если до нее были получены сторонние инвестиции. Еще важнее знать баланс в части положения и особых целей организации.

Весы мельничные

Финансовая сила отвечает за предоставление рынку, а также за удовлетворение всех потребностей, возникающих в процессе развития предприятия.Vona отличается, прежде всего, поддержкой организации.

С тем же успехом вы могли заметить, что дисплей очень многообещающий, но у компании очень дешевая цена, однако на практике этого не ожидаешь. Даже через час предприятие может быть настолько проактивным, что вы сможете быстро продать часть любого рудника.

Деяки предприятия не выходят из строя по собственному желанию с такой мощностью, часть их активов не может быть переведена ни на грош. Само же принято в классификации по частным активам, поэтому дешево и легко организовать, быстро реализовать активы, например, небольшие вклады или.

Если будете готовы, то товар будет продан третьей группе. Довгостроковые финансовые вложения становятся четвертой группой. Дается оценка тесту активных участников и пассивных.

анализ деталей

При анализе эффективности финансовой независимости необходимо учитывать план наступления:

  1. Вивчит динамизм предприятия с натяжкой последней скалы.
  2. Виявити все изменения в структурах.
  3. Внедрение замозвязки между вробленными нововведениями и новинками.

Результат проведенного анализа позволяет оценить финансовую эффективность организации за первый час.

Финансовая устойчивость децильных типов:

  • абсолютная стабильность;
  • нормальная стабильность;
  • минимальная позиция;
  • Стэн Кризи.

Многие люди выросли из деревни, которая кажется частью дикой природы посреди государственных активов.

Финансовая и государственная мощь предприятия характеризует экономическую независимость результатов от третьих лиц. Это показатель финансовой независимости.

Коэффициент автономии є в частном порядке с учетом мощности капитала предприятия и поступления инвестиций, и капитала. Його суть поля в том, что это часть профессиональной деятельности — заботиться о силе гроша, а о яке — активах кредитных организаций.Обращайтесь за информацией о стабильности и стабильности организации инвестиций и инвестиций, которые способствуют развитию предприятия и его деятельности.

Так, например, банк должен установить, что другие инвесторы принимают решение о представлении позиции оператора из функции: чем является индикатор ситуации, тем важнее возможность позиции.

Показатель автономности питания 0,5 указывает на тех, кто может заниматься организацией, некоторые из них в любой момент могут заплатить за помощь посевов борга для помощи людям с особыми потребностями, чтобы посетить человека части страны.

Разъяснение сути индикатора

Показатель финансовой автономии — один из важнейших показателей эффективности. Пополнение корпоративного капитала всеми финансовыми ресурсами. Смысл показателя — говорить о тех, в рамках своего актива компания достойна профессиональных финансовых ресурсов. Например, если стоимость денег составляет 0,48, то это означает, что компания строит 48% активов для рахунок власного капитала.

Этот показатель важен как для собственников, так и для кредиторов компании.Низкое значение показателя будет сигнализировать о высоком уровне рисков и низкой эффективности компании в среднесрочной перспективе. Например, если компания способна приносить доход и является многообещающей в нынешнем сознании, это не означает, что компания может быть стабильной для действий при изменении ситуации. Низкая часть властного капитала, зазвучая, контролирует значительные финансовые потери (процентные выплаты, дополнительные выплаты для выплат и условий победы). Такое изменение рыночной ситуации может привести к тому, что количество операционных и финансовых потерь будет перевешивать финансовый результат компании.Введение такого фактора Trivale безумно приведет к банкротству.

Власников — тоже плохая перспектива для робототехнической компании в ближайшие 3-10 лет. Однако это другой аспект, который показывает эффективность финансовой автономии. Низкая доля властного капитала при высокой доходности будет говорить об эффективном победе городов и высокой доходности. Например, компания vikoristovuє 100 тис. Тереть. власник, тогда вы можете пойти и продать 100 наименований товаров и получить 20 тис.Руб. Руб. Позиковых кошек вы можете купить и продать 200 наименований товаров и получить прибыль в размере 50 тис. тереть. с финансовыми нарушениями. В первом падении доходности капитала власников лишили 20% аборигенов, а в другом — 50% аборигенов.

Руководству компании необходимо знать золотую середину между теми, кто не заинтересован в собственниках, и теми, кто не заинтересован в финансовых показателях компании.

Стандартное значение:

Как говорится, перед компанией происходит изменение порядка — как генерирование дохода, так оно станет стабильным в середине и в будущем. При этом нормативное значение показателя находится в диапазоне 0,4 — 0,6. Более низкое значение можно сказать о высоком уровне финансовых рисков. Значение показателя финансовой автономии 0,6 говорит о том, что компания Використова не раскрывает весь свой потенциал.

При анализе финансовой автономии можно сравнить показатель с конкурентами (такого размера).Для маленьких галузей будет видно нормативное значение. Например, коммерческие банки обычно имеют значение 0,05 или меньше. Для новых компаний, которые еще не зарекомендовали себя на рынке, доля властного капитала будет высокой.

Негативно нужно говорить о банкротстве и процессе восстановления финансовой устойчивости, о финансовой устойчивости.

Россельхозбанк предлагает новые нормативные значения:

Таблица 1. Нормативное значение финансовой автономии в развитии сферы деятельности

Джерело: Н.В. Васина. Модель финансового лагеря силкогосподарских организаций при оценке их кредитоспособности: Монография. Омск: Изд-во НОУ ВПО ОмГАУ, 2012. С. 49.

Прямолинейность задачи и знание индикатора позы нормативного между

Если показатель финансовой автономии значительный, то он также очень высок, и потенциал для роста компании, увеличения доли рынка, увеличения продаж, повышения эффективности роботизированной эффективности в будущем Разрахунок до эффективного финансового рычага для позволяют однозначно заявить об эффективности таких действий.

Значение финансовой автономии — более низкое нормативное значение. Необходимо практиковать прямо пропорционально значению показателя. Если плато уже нарушено, то к посещению є внесение дополнительных средств собственниками или потеря стороннего инвестора. Пока ликвидность компании находится в норме, и хорошо сбалансировать входящие и исходящие потоки, вы можете войти в нее, потому что производительность компании может быть не термической.Для всей компании можно, например, реинвестировать прибыль, растягивая ближайшие ракеты.

Динамика показателя в экономике

Рис. 1 Динамика автономности организаций РФ (по данным учетной ставки, в%)

СТОИМОСТЬ

Кофіцієнт финансовой независимости (Кфн) с изображением автобуса из активов предприятия, сформированного для рахунка Власть Джерел.

Формула эффективности финансовой независимости на балансе определяется банками и инвесторами в случае значительной финансовой выгоды от потенциальных позиций или партнеров.

Коэффициент финансовой независимости может дать две сущности, а о двух вещах можно говорить двумя словами:

  • Повышение финансовой независимости компании для увеличения капитала,
  • Снижение рентабельности энергетического капитала.

Формула эффективности финансовой независимости

Формула эффективности финансовой независимости по балансу фиксируется для оценки безопасности предприятия ресурсами имеющихся ресурсов, с помощью покрытия холодных культур.Вон виглядаг с наступательным рангом:

Kfn = (SK + RK) / VB,

Здесь СК — сумма власного капитала;

РК — сумма резервного капитала;

СБ — валюта баланса.

Формулой эффективности финансовой независимости по соотношению рангов в будущем будет следующий ранг:

Кфн = (с. 1310 + с. 1340 + сб. 1360 + с. 1370) / с. 1600

Вот силовой капитал представлений суммы строк 1310, 1340, 1360 и 1370.За балансом стоит власный капитал є часть капитала, которую предприятие теряет на списание сумм по всем культурам.

Строка 1600 включает активы баланса (валюта баланса).

Стандарт эффективности финансовой независимости

Kofіtsієnt финансовая независимость выставки, в меру достаточной є видимость предприятия властей для торговли для внешней торговли. По стандарту значение коэффициента финансовой независимости равно 0.5. В то же время, какова ценность эффективности, Тим является более привлекательным предприятием для инвестиций.

Высокая ценность функции независимости демонстрирует предприятиям отрасли, располагающие всеми необходимыми средствами для выплат всем банкам, а также независимость всех кредиторов.

Если значение производительности максимально близко к единице, можно говорить об общих темпах развития предприятия, просто отлаживая механизмы его развития.Цена команды viclikano, которая представляет собой предприятие, как это видно из студентов, изучающих катастрофу, часто потребляет силу предавторского отказа от прибытия и расширения виробнитов (rinku zbutu).

Для более точного и детального анализа эффективности финансовой независимости необходимо изменить ее значение в динамике, а также от средних значений по отрасли.

Настроить задачи

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

завдання Вот данные по робототехнике предприятия за последний период:

Сумма властных кошельков — 34 000 тис.Руб.,

Валюта баланса — 43 000 тис. Тереть.

На основе значения функции финансовой независимости.

Решение Согласно формуле балансового коэффициента коэффициент можно рассчитать как сумму сумм органов власти на сумму баланса:

Kfn = SS / WB

Kfn = 34000/43000 = 0,79

Висновок. Mi bachimo, значение КПД нормативное (0.5), но не близко к единице. Это означает, что предприятие способно максимально потушить свой зоб за счет викторианской линии столицы.

видповид Kfn = 0,79

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

завдання проанализировали финансовый лагерь компании «Вестерн» за два периода, развив эффективность финансовой независимости от баланса. При следующих показателях:

Бухгалтерский баланс за базовый год -1 200 тис.Руб.,

звездный рик — 1312 тис. руб.,

Сумма Властных кошельков

В основе роты — 768 тис. Руб.,

Вотчетный роты — 712 тис. Тереть.

Решение Формула эффективности финансовой независимости с точки зрения баланса — это отношение стоимости правительства к иностранной валюте к балансу для анализа периода:

Kfn (базовый) = 768/1200 = 0,64

Кфн (звитный) = 712/1312 = 0.54

Висновок. Mi bachimo, эффективность финансовой независимости предприятия имеет тенденцию к снижению. Это означает, что существуют риски непроверенных вложений инвесторов. В то же время ценность производительности находится в пределах нормы, что позволяет компании развиваться в будущем и принимать необходимые решения в будущем.

видповид Kfn (базовый) = 0,64, Kfn (последний) = 0,54

Как рассчитать коэффициент автономности?

Под коэффициентом автономии (или финансовой независимости) принято понимать показатель, характеризующий долю активов организации, обеспеченных за счет собственных средств.Чем выше ставка, тем стабильнее компания, более стабильна с финансовой точки зрения и практически независима от кредиторов. Таким образом, коэффициент автономии показывает успех организации в целом.

Для правильного расчета коэффициента автономии необходимо в первую очередь составить агрегированный баланс на основе существующего баланса. Важно отметить, что подобная трансформация баланса не нарушает существующую структуру активов и пассивов, более того, они позволяют объединять статьи по экономическому содержанию.

Конечно, коэффициент автономии можно рассчитать без составления увеличенного баланса. С другой стороны, в этом случае необходимо будет увеличить статью «Капитал и резервы» на смежную величину «Будущие расходы».

Используя доступные данные, коэффициент автономии рассчитывается путем деления суммы собственного капитала на существующие общие активы конкретной организации.

В данном случае собственные средства — это все существующие финансовые ресурсы организации, которые, в свою очередь, обычно состоят из средств учредителей, а также непосредственно от финансовой деятельности организации.Важно отметить, что они обычно отражаются в балансе в разделе «Капитал и резервы».

Термин «общие активы» включает все активы организации, включая материальные и нематериальные активы. Общие активы составляют общий баланс.

Коэффициент автономности измеряется исключительно в долях. В этом случае стандартное критическое значение составляет 0,5-0,7 (а в мировой практике до 0,3). По мнению экспертов, этот показатель целесообразно рассматривать в динамике.Таким образом, постоянный темп роста в динамике свидетельствует об устойчивости организации, постепенном повышении ее независимости по отношению к внешним кредиторам.

Коэффициент автономии в первую очередь играет важную роль для потенциальных инвесторов и кредиторов. Чем выше этот показатель, тем ниже риски возможных потерь со стороны инвесторов.

Чем больше у конкретной организации доли так называемых внеоборотных активов, тем больше требуется долгосрочных источников для последующего финансирования, следовательно, доля собственного капитала должна быть больше, соответственно, и тем выше коэффициент финансовой автономии .

Важно отметить, что существуют другие коэффициенты и показатели (коэффициент гибкости собственного капитала, коэффициент концентрации капитала, коэффициент долгосрочного привлечения средств и т. Д.), Которые также позволяют судить о финансовой устойчивости и независимости любого предприятия.

Как рассчитать коэффициент автономности? / Paulturner-Mitchell.com

Под коэффициентом автономии (или финансовой независимости) понимается показатель, характеризующий долю активов организации, предоставленных за счет собственных средств.Чем выше показатель, тем стабильнее предприятие, стабильнее с финансовой точки зрения и практически независимо от кредиторов. Следовательно, коэффициент автономии показывает успех всей организации в целом.

Для правильного расчета коэффициента автономии необходимо в первую очередь составить агрегированный баланс на основе уже существующего баланса. Важно отметить, что такая трансформация внутри баланса не нарушает существующую структуру активов и пассивов, более того, они позволяют объединять статьи по экономическому содержанию.

Конечно, коэффициент автономии можно рассчитать, не прибегая к составлению увеличенного баланса. С другой стороны, в этом случае необходимо будет увеличить статью «Капитал и резервы» на смежную сумму «Расходы будущих периодов».

Используя доступные данные, коэффициент автономии рассчитывается путем деления суммы собственного капитала на существующие общие активы конкретной организации.

В данном случае под собственными средствами понимаются все существующие финансовые ресурсы организации, которые в свою очередь, как правило, состоят из средств учредителей, а также непосредственно от финансовой деятельности организации.Важно отметить, что в балансе они обычно отражаются в разделе «Капитал и резервы».

Термин «совокупные активы» включает все имущество организации, включая материальные и нематериальные активы. Общая сумма активов является результатом баланса.

Коэффициент автономии измеряется исключительно акциями. В этом случае нормативное критическое значение составляет 0,5-0,7 (а в мировой практике до 0,3). По мнению экспертов, этот показатель целесообразно рассматривать в динамике.Таким образом, постоянный рост коэффициента в динамике свидетельствует об устойчивости организации, постепенном повышении ее независимости по отношению к внешним кредиторам.

Коэффициент автономии в первую очередь играет важную роль для потенциальных инвесторов и кредиторов. Чем выше этот показатель, тем меньше риски возможных потерь со стороны инвесторов.

Чем больше у конкретной организации долгосрочных внеоборотных активов, тем дольше требуются долгосрочные источники для последующего финансирования, следовательно, доля собственного капитала должна быть больше, соответственно, и выше коэффициент финансовой автономии.

Важно отметить, что существуют другие коэффициенты и показатели (коэффициент маневренности капитала, коэффициент концентрации капитала, долгосрочное привлечение финансовых займов и т. Д.), Благодаря которым также можно судить о финансовой устойчивости и независимости. предприятия.

Анализ различий автономии расширенных агентств в провинции Ачех Индонезия

Издатель

:

Emerald Publishing Limited

Авторские права © 2018, Хендра Раза, Фейсал Фахми, Рита Меутия.

Лицензия

Опубликовано в серии материалов журнала Emerald Reach. Опубликовано Emerald Publishing Limited. Эта статья опубликована под лицензией Creative Commons Attribution (CC BY 4.0). Кто угодно может воспроизводить, распространять, переводить и создавать производные работы из этой статьи (как для коммерческих, так и для некоммерческих целей) при условии полной ссылки на оригинальную публикацию и авторов. Полные условия этой лицензии можно увидеть по адресу. Полные условия этой лицензии можно увидеть по адресу http: // creativecommons.org / licenses / by / 4.0 / legalcode

1. Введение

Импульс мира в Ачехе между правительством Индонезии и Движением за свободный Ачех (Геракан Ачех Мердека, GAM) в 2006 году породил Закон №. 11/2006 о правительстве провинции Ачех, наделенном особыми полномочиями автономии. Это позволяет каждому регентству в Ачехе восстановить свою экономику и отстать во время конфликта.

Центральное правительство ранее реализовывало политику региональной автономии с 1999 года. Управление и политика местного правительства, как на уровне провинций, так и на уровне округов, вступили в новую эру после издания Закона No.32/2004 и Закон № 33/2004, который представляет собой новую редакцию Закона № 22/1999 и 25 1999, регулирующие региональную автономию и фискальную децентрализацию. В то время как в 2000 году Регентство Северного Ачеха переросло в Регентство Северного Ачеха и Регентство Бирейен, за которым последовало другое разделение в 2001 году на Регентство Северного Ачеха и Лхоксеумаве. Разделение Регентства Северного Ачеха на три региона, безусловно, оказывает влияние на регионы, особенно в экономической, социальной и политической областях.

Различия в получении местных доходов в регентствах округов Северный Ачех, Бирейен и Локсеумаве иллюстрируют региональную готовность с точки зрения региональной автономии после расширения территорий и мирного соглашения в Ачехе.Таблица 1 показывает готовность и возможности рассматриваемого первоначального регионального дохода — это степень, в которой регионы могут использовать свои собственные финансовые ресурсы для финансирования своих потребностей без необходимости всегда полагаться на помощь и субсидии центрального правительства (Kaho, 1997).

Таблица 1.

Фактический региональный доход Северный Ачех, Бирейен и Локсеумаве, 2006–2013 гг.

Тахун Ачех Утара Бирейен Lhokseumawe
2006 112.872.199.885 11.771.138.079 19.012.089.077
2007 119.857.843.058 13.593.522.043 21.093.748.566
2008 79.720.897.563 19.287.961.040 20.604.686.381
2009 80.051.460.844 38.623.926.591 21.580.801.976
2010 31.191.301.009 9.833.381.189 19.414.993.504
2011 42.269.082.420 16.919.864.823 19.901.901.475
2012 61.832.710.342 77.330.537.631 28.230.886.878
2013 99.878.003.409 32.030.844.810 36.213.933.082

Целевой показатель и реализация местных доходов обычно увеличивается с каждым годом, как показано в Таблице 2.Что касается финансовой деятельности (исполнение бюджета), в реализации доходов местного правительства по-прежнему доминирует вклад центрального правительства в структуру доходов местного правительства.

Финансовые показатели регионов показывают способность органов местного самоуправления управлять финансами, содержащимися в региональном бюджете (APBD), и описывают способность органов местного самоуправления в финансировании реализации задач развития и автономии регионов.

С точки зрения самообеспеченности строительства необходимо определить приоритетность распределения расходов бюджета на развитие / капитальные затраты, используемые для обеспечения экономической инфраструктуры и объектов сообщества.Оценка независимости регионов в отношении региональной автономии может быть сделана путем проведения анализа финансового соотношения регионов с помощью APBD, которая была создана и внедрена (Halim, 2007).

Это исследование помогло ответить на вопрос о том, как расширилось развитие регентской независимости. Это исследование направлено на анализ разницы в доле региональных доходов, эффективности бюджетирования и экономического роста как показателя региональной автономии округов Северный Ачех, Бирейен и Локсеумаве.

Таблица 2.

Реализация государственных доходов Северный Ачех, Бирын и Лхоксеумаве, 2006–2013 гг.

Тахун Ачех Утара Бирейен Lhokseumawe
2006 1.143.673.780.000 455.385.610.000 305.363.895.225
2007 1.092.471.740.724 507.163.441.042 365.364.600.791
2008 980.701.175.202 596.866.950.608 387.364.219.427
2009 733.890.710.053 548.666.261.633 386.173.541.065
2010 904.916.260.860 618.001.501.194 411.680.580.530
2011 1.115.418.331.429 706.002.463.481 520.817.290.063
2012 1.260.246.258.763 892.910.360.787 582.615.583.256
2013 1.493.215.908.115 981.481.877.803 643.373.365.018

2. Методы

Данные, использованные в этом исследовании, являются вторичными данными из qanun APBK и отчетом об исполнении бюджета округов Северный Ачех, Бирейуэн и Локсеумаве. Используются данные о доходах бюджета, расходах бюджета, местных доходах и валовом региональном внутреннем продукте (ВРП) с 2006 по 2013 годы.

Анализ данных в этом исследовании с использованием финансовых коэффициентов в качестве индикаторов переменных местных финансовых показателей при оценке региональной независимости состоит из следующего:

2.1. Доля региональной выручки

Что касается коэффициента независимости, более высокий коэффициент независимости означает, что уровень зависимости региона от внешней помощи (особенно центрального и провинциального правительства) ниже, а значит, лучше (Halim, 2008). Коэффициент IKR таков, что чем выше коэффициент, тем выше уровень независимости (Djojosubroto, 1992).

Местный доход можно разделить на четыре типа: основной, потенциальный, развивающийся и обратный, путем измерения соотношения роста данного типа дохода и доли или вклада в средний общий доход (Wiratmo, 2001).

Таблица 3.

Фактические расходы местных органов власти округа Северный Ачех, Бирейен и Локсеумаве, 2006–2013 гг.

Тахун Ачех Утара Бирейен Lhokseumawe
2006 881.678.470.000 452.185.650.000 269.215.690.000
2007 1.058.233.113.570 523.451.044.916 376.412.634.126
2008 1.348.717.779.059 592.074.301.767 420.781.746.731
2009 1.280.245.802.920 542.077.040.371 430.203.875.325
2010 868,281.536,261 552.931.530.042 401.714.693.013
2011 1.165.484.578.950 678.393.858.113 521.512.743.784
2012 1.212.682.531.924 916.048.488.735 546.367.166.353
2013 1.471.360.866.117 1.094.817.560.383 608.049.725.674

3. Результаты

3.1. Доля региональных доходов

Среднее значение финансовой независимости за период наблюдения для Регентства Северного Ачеха составило 7,34%, для Бирейуэна 3,93% и для Лхоксеумаве 5,24%. Среднее значение индекса рутинной пропускной способности, измеренное по сравнению с суммой первоначального регионального дохода с общими рутинными расходами, также существенно не отличается от Регентства Северного Ачеха с 11,68%, 5,53% и 8,68% для Регентства Северного Ачеха, Бирейуэна и Локсеумаве. соответственно.

Таблица 4.

Классификация местных доходов

Компоненты региональных доходов Коэффициент роста Коэффициент пропорциональности Классификация
Северный Ачех
Выручка, полученная на местном уровне 0,38 0,21 Недостаточно
Фонд развития 0.39 2,35 Потенциал
Прочие региональные доходы 2,23 0,44 Разработка
Бирын
Выручка от местных доходов 1,22 0,13 Разработка
Фонд развития 0,20 2,50 Потенциал
Прочие региональные доходы 1,58 3.06 Разработка
Lhokseumawe
Выручка от местных доходов 0,61 1,24 Недостаточно
Фонд развития 0,69 20,62 Потенциал
Прочие региональные доходы 1,70 2,14 Разработка

Предложение о фактических расходах местного самоуправления округов Северный Ачех, Бирын и Лхоксеумаве можно увидеть в Таблице 3, а информацию о классификации местных доходов можно увидеть в Таблице 4.Доля региональных доходов, приходящаяся на классификацию компонентов региональных доходов ( Таблица 5) показывает, что результаты оценки коэффициента роста и доли генерируемых на местном уровне компонентов доходов Регентства Северного Ачеха и округа Локсеумаве классифицируются как отсталые. Темп роста каждого вида доходов меньше единицы, а среднее значение результатов обоих поступлений показывает число больше единицы. Это показывает слабые темпы роста при высоком вкладе региональных доходов.Что касается Регентства Бирейена, классификация доходов региона классифицируется как недостаточно развитая, как показывают данные о коэффициенте роста данного типа доходов, а соотношение к среднему общему доходу обоих меньше единицы.

Три индикатора доли региональных доходов как автономные переменные указывают на финансовое состояние Регентства Северного Ачеха. Коэффициент местных финансовых возможностей направлен на то, чтобы выяснить, насколько местные финансовые ресурсы могут поддержать региональную автономию (Махмуди, 2011).

Таблица 5.

Доля региональных доходов

Рост состава Xi / X> 1 высокий Xi / X <1 Низкая
DXi / DX> 1 Высокая Prime Разработка
DXi / DX <1 Низкий Потенциал Недостаточно

3.2. Составление бюджета по результатам

North Aceh, Bireuen и Lhokseumawe, как видно из анализа финансовых возможностей каждого региона, показывает, что финансовые возможности находятся в диапазоне выше 50%.Среднее значение местных финансовых возможностей Регентства Северного Ачеха составляет 96,04%, Бирейен — 100,32%, а Локсеумаве — 100,89%.

Что касается эффективности составления бюджета, судя по соотношению эффективности Северного Ачеха, Бирейена и Лхоксеумаве в период с 2006 по 2013 год, существуют различия в уровне финансовой эффективности. Среднее значение финансовой эффективности Регентства Северного Ачеха соответствует критерию очень эффективного, что равняется 118,12%. Процентная эффективность Бирейена составила 58.73% с критерием неэффективности и Lhokseumawe было 88,38% классифицировано как менее эффективное. Чем выше коэффициент эффективности, тем больше автономия района в мобилизации доходов в соответствии с целевым показателем.

Выполнение бюджета, как это видно из анализа доли региональных финансов в трех округах, показывает данные о соотношении распределения средств для каждого региона на повседневные расходы, которое намного больше по сравнению с распределением средств на расходы на развитие.В Северном Ачехе средние регулярные расходы составляют 58,91%, в то время как средние расходы на развитие составляют только 41,09%; В Bireuen Regency средние регулярные расходы составляют 73,20%, а расходы на развитие — только 26,80%. В городе Локсеумаве в среднем 62,65% и 37,35% текущих расходов и расходов на развитие.

3.3. Экономический рост

Сравнительный процент экономического роста в Северном Ачехе, Бирейене и Локсеумаве показывает темпы экономического роста в регионе с учетом развития местных собственных доходов (PAD), TPD), региональных текущих расходов (BRD) и расходов на региональное развитие. (BPD), а также рост ВРП округов Северный Ачех, Бирейен и Локсеумаве в 2006–2013 финансовом году.По результатам наблюдений данные, полученные для района Северный Ачех, показывают средний рост на 7,92%. Местный доход от роста Bireuen составляет 64,80, а Lhokseumawe имеет средний темп роста 10,85%.

В 2006–2013 финансовом году общий региональный доход для городов Бирейен и Локсеумаве увеличился. По данным, полученным для округа Северный Ачех в течение периода наблюдения, средний рост TPD составил всего 5,45%, что считается очень низким по сравнению с Бирейеном и Локсеумаве.

Получены данные по РРР трех районов об увеличении суммы текущих расходов из года в год в период 2006-2013 гг.

В анализе экономического роста используется коэффициент роста площади. Этот коэффициент роста направлен на то, чтобы увидеть и оценить развитие финансовых показателей и тенденцию (тенденцию) в виде увеличения или уменьшения за определенный период (Махмуди, 2011). Измеряемые коэффициенты роста — это выручка, полученная на местном уровне, общая региональная выручка, BRD и расходы на региональное развитие, а также GRDP из года в год.Кроме того, расчет этих соотношений используется в качестве статистических данных для оценки различий в независимости округов Северный Ачех, Бирейен и Локсеумаве в период расширения.

4. Обсуждение

4.1. Исполнение бюджета

Выполнение бюджета округов Северный Ачех, Бирейуэн и Локсеумаве, наблюдаемое при анализе финансовых возможностей каждого региона, показывает, что финансовые возможности Лхоксеумаве неудовлетворительны, в то время как Бирейен все еще далек от ожиданий автономии и региональной независимости, которые находится в диапазоне более 50%.Среднее значение местных финансовых возможностей Регентства Северного Ачеха составляет 96,04%, в то время как Бирейен — 100,32%, а Локсеумаве — 100,89%.

Эффективность составления бюджета видна из коэффициента эффективности Регентства округов Северный Ачех, Бирейен и Лхоксеумаве в период с 2006 по 2013 год, и существуют различия в уровне финансовой эффективности. Среднее значение финансовой эффективности Регентства Северного Ачеха соответствует критериям очень эффективно, что равно 118,12%.Процент эффективности регентства Бирын составлял 58,73% с критериями неэффективности, в то время как Локсеумаве составлял 88,38%, что классифицируется как менее эффективное. Чем выше коэффициент эффективности, тем выше автономия регентства в мобилизации доходов в соответствии с целью.

4,2. Экономический рост

Сравнение процентных данных по экономическому росту районов Кабупатен Северный Ачех, Бирейен и Локсеумаве можно увидеть на Рисунке 3, который показывает темпы экономического роста в регионе с учетом динамики местных собственных доходов TPD), BRD и BPD и рост ВРП округов Северный Ачех, Бирейен и Локсеумаве в 2006–2013 финансовом году.Судя по результатам, Регентство Северного Ачеха показывает средний рост доходов от местных доходов на 7,92%. Рост местного дохода Регентства Бирейен составляет 64,80%. Выручка Lhokseumawe, генерируемая на местном уровне, в среднем растет на 10,85%.

Результаты по общему региональному доходу для округов Кабупатен Бирейуэн и Локсеумаве увеличились в течение 2006–2013 финансового года, чтобы получить более высокий процент роста TPD от Регентства Северного Ачеха, а именно Регентства Бирейуэн с 12.04% и Lhokseumawe с 11,54%. Полученные данные о среднем росте TPD для Регентства Северного Ачеха за период наблюдений составляют всего 5,45%, что очень мало по сравнению с Бирейеном и Локсеумаве.

BRD трех округов показывает, что текущие расходы увеличивались из года в год в течение периода 2006–2013 гг. Средние данные о процентном увеличении повседневных расходов в трех округах, исходя из самой высокой позиции, занимает Лхоксеумаве, которая достигает 16.75%, за которым следует Регентство Бирейен с 11,56%, а самый низкий показатель — Регентство Северного Ачеха с 7,57%.

Результаты наблюдений за БЛД в трех районах показывают колеблющиеся данные о росте. Регентство Северного Ачеха показало средний рост BPD на 26,44%, что неплохо. Бирейен показал средний рост BPD на 31,22%. В то время как у Lhokseumawe средний рост BPD составляет 11,59%.

Результаты данных, полученных по GRDP в трех округах, показали, что самый высокий процент был получен Регентством Северного Ачеха, затем Регентством Биреун, а затем Локсеумаве.Однако, если смотреть с точки зрения процента роста, самый высокий рост был получен в Регентстве Бирейен, за которым следует Локсеумаве, а затем Регентство Северного Ачеха. Судя по данным ВВП каждого регентства, из года в год в период 2006–2013 гг. Наблюдается устойчивое увеличение темпов роста, о чем свидетельствуют самые низкие общие данные в 2006 году и самые высокие данные в 2012 году.

За период наблюдения Регентства Бирейен средний рост ВРП составил 5,90%. Лхоксеумаве показал средний темп роста ВРП на уровне 6.22%. Регентство Северного Ачеха имеет средний рост ВВП 3,81%.

Результаты ANOVA — это конец вычислений, используемых для определения анализа гипотезы, которая будет принята или отклонена. В этом случае проверяемая гипотеза выглядит следующим образом:

  • H0 = μ1 = μ2 = μ3

  • h2 = μ1 ≠ μ2 ≠ μ3

  1. а. Если значимо или вероятность <0,05, то принимается H0

  2. г. Если значимо или вероятность> 0.05, то H0 отклоняется

Таблица 6.

Тест ANOVA

Сумма квадратов Df Среднее квадратическое Факс Sig.
Между группами 55,467 2 27,733 0,021 0,979
Внутри групп 39292.570 30 1309.752
Всего 39348.036 32

На основании результатов, полученных с помощью теста ANOVA, представленного в В таблице 6 значимое число или вероятность составляет 0,979> 0,05, поэтому принято (H0), что означает, что нет никакой разницы в среднем уровне региональной независимости между округами Северный Ачех, Бирейуэн и Локсеумаве.

4.3. Независимость области

Независимость регионов Северный Ачех, Бирейен и Лхоксеумаве, рассматриваемая по доле региональных доходов, показывает низкий уровень региональной автономии. Это видно из среднего показателя финансовой независимости каждого региона на графике Рисунок 1, который все еще ниже 10%. Согласно критериям финансовой независимости, подготовленным группой исследований и разработок Depdagri-Fisipol UGM (1991), независимость этих трех автономных регионов находится на очень низком уровне, который находится в диапазоне 0.00–10.00%. Это свидетельствует о высоком уровне зависимости этих трех регионов от помощи центрального правительства и правительства провинции.

Компоненты местного дохода Регентства Северного Ачеха и города Локсеумаве показывают относительно лучшие значения с классификацией, представленной в Таблица 5, хотя процентная доля очень мала по сравнению с компонентом остатка / трансферного фонда. Это показывает, что способность к самоокупаемости или получению доходов на местном уровне очень низка для финансирования программы или повседневной деятельности местного правительства, особенно Регентства Бирейен.

Уровень независимости этих трех автономных регионов соответствует результатам исследования Хидайят и др. (2007) в округах или муниципалитетах региона Северная Суматера, как видно из индикатора эффективности местных доходов, где наблюдается положительный рост, но относительно небольшая роль в структуре APBD. Также в соответствии с исследованием Сануси (2002), где результаты его исследования в провинции Джамби показали структуру финансовых отношений в провинции Джамби, классификация выявила образец поучительных отношений или областей, которые не могут или менее способны к реализовывать и поддерживать автономные дела.

Независимость региона, основанная на исполнении бюджета трех изученных регентств, показывает, что Регентство Северного Ачеха имеет высокий уровень финансовых показателей, при этом среднее соотношение возможностей и эффективности финансовых показателей Регентства Северного Ачеха, как показано на На Рисунке 1 показано, что финансовые показатели очень хорошие в соответствии с критериями группы НИОКР Depdagri-Fisipol UGM (1991). Только коэффициент развития не показал баланса, при котором распределение рутины все еще велико по сравнению с развитием расходов.

В течение периода наблюдения средний коэффициент финансовой активности в трех округах не показал какой-либо финансовой активности в пользу государственных услуг, где процент бюджета на повседневные расходы все еще был доминирующим. Результаты этого исследования аналогичны результатам исследования Efendi and Wuryanti (2011) в регентстве Нганжук, где соотношение уровня независимости и индекса повседневных возможностей также низкое с точки зрения финансовой деятельности.

Для районов Северный Ачех, Бирейен и Локсеумаве средний коэффициент роста местных доходов (TPD, BRD и BPD, а также GRDP) показал положительный рост из года в год.

4.4. Разница в независимости

Annove (дисперсионный анализ) используется при анализе данных. Результаты теста Annova в этом исследовании показывают среднее значение между группами, которое меньше среднего. Значимое значение α составляет 0,979, больше 0,05. Это означает, что гипотеза 0 (Но) принята. Значит, рост экономики такой же.

5. Заключение

В финансовом году с 2006 по 2013 финансовые показатели местных органов власти округа Северный Ачех, Бирейуэн и Локсеумаве имеют сходные черты с их региональной политикой финансового управления, поэтому нет различий в региональной автономии.

Что касается финансовых коэффициентов, то независимость регионов Северный Ачех, Бирейен и округ Лхоксеумаве, рассматриваемая по доле региональных доходов, указывает на низкий уровень региональной автономии. Это свидетельствует о высоком уровне зависимости от помощи центрального правительства и правительства провинции.

Региональная автономия, видимая из результатов составления бюджета, показывает, что районы Кабупатен Северный Ачех, Бирейен и Локсеумаве имеют хорошие финансовые показатели, при этом среднее соотношение местных финансовых возможностей и эффективности превышает 50%, что характеризует местное финансовое состояние, которое может поддержать реализация региональной автономии.Обзор уровня роли рутинных расходов по отношению к расходам на развитие не показал баланса, при котором уровень рутинных расходов все еще является доминирующим.

Региональная независимость, основанная на экономическом росте, показывает, что финансовые показатели округов Северный Ачех, Бирейен и Локсеумаве все еще не максимальны для ускорения их экономического роста. В то время как среднее значение роста доходов, генерируемых на местном уровне доходов, доходов и ВВП все еще низкое, только Регентство Северного Ачеха демонстрирует более высокий, чем средний рост доходов, генерируемых на местном уровне.

В данном исследовании используется только несколько моделей анализа финансового соотношения, и оно не может анализировать общие элементы развития APBD, поэтому нет исчерпывающего результата анализа. Ожидается, что дальнейшие исследования добавят модель анализа и другие финансовые коэффициенты, чтобы анализ был более полным и всесторонним.

Список литературы

Efendi дан Wuryanti. (2011). Analisis Perkembangan Kemampuan Keuangan Daerah Dalam Mendukung Pelaksanaan Otda di Kabupaten Nganjuk.Makalah Seminar Nasional Ekonomi Terapan, Fakultas Ekonomi Univ. Мухаммадия Поного, Джава Тимур.

Fisipol UGM дан Litbang Depdagri (1991). Pengukuran Kemampuan Keuangan Daerah Tingkat II Dalam Rangka Pelaksanaan Otonomi Daerah yang Nyata dan Bertanggung Jawab. Лапоран Пенелитян, Керья Сама Физипол UGM дан Литбанг Депдагри, Джакарта.

Халим, А.(2008). Проблема Акутанси Desentralisasi дан Perimbangan keuangan Pemerintah Pusat-Daerah. Sekolah Pascasarjana Universitas Gajah Mada, Джокьякарта.

Хидаят, Пайди, Пратомо, Вашингтон, дан Харджито, Д.А. (2007). «Analisis Kinerja Keuangan Kabupaten / Kota Pemekaran di Sumatera Utara». Jurnal Ekonomi Pembangunan, Vol. 12, № 3, с. 213–222.

Кахо, Дж.Р. (1997). Проспек Отономи Даэра ди Негара Республика Индонезия. PT. Раджа Графиндо Персада, Четакан Кемпат, Джакарта.

Сантосо, Б. (1995), «Retribusi Pasar Sebagai Местные доходы, Studi Kasus Pasar Kabupaten di Sleman». Prisma, Vol. 4. С. 19–28.

Сануси, А. (2002), Эвалуаси Кемампуан Кеуанган Даэра Провинси Джамби.Tesis S2. Программа Паскасарджана, Университет Гаджах Мада, Джокьякарта.

Оценка финансового состояния предприятия: коэффициент финансовой независимости

Условием развития и выживания любой компании является ее финансовая независимость и стабильность. Если компания устойчива, то она способна противостоять неожиданным изменениям рыночной конъюнктуры. Финансово независимое предприятие способно вовремя рассчитываться по обязательствам перед партнерами, государством, персоналом, внебюджетными фондами.

Финансовая независимость компании гарантирует ее платежеспособность в нормальных экономических условиях и при случайных изменениях на рынке.

Основные факторы, определяющие финансовую устойчивость и независимость организации, финансовую структуру капитала и политику финансирования отдельных отдельных компонентов активов (запасов и внеоборотных активов). Финансовая структура капитала зависит от соотношения заемных и собственных средств, а также от его источников (долгосрочных и краткосрочных).Следовательно, чтобы оценить финансовую устойчивость фирмы, необходимо будет проанализировать не только структуру финансовых ресурсов, определить коэффициент финансовой независимости, но и направление инвестирования активов.

Оценка уровня сопротивления осуществляется с помощью соотношения собственного капитала и заемных средств, платежеспособности (автономности), маневренности средств (собственных). Также используют коэффициент финансовой независимости, показатель эффективности использования собственных средств и объема использования ресурсов всего имущества компании.

Соотношение привлеченных и собственных средств, характеризующее структуру ресурсов компании. Показатель представляет собой частное от деления всей суммы заемных средств на размер собственного капитала. Допустимое максимальное значение данного показателя равно единице, что предполагает равное соотношение собственных и привлеченных средств.

Коэффициент финансовой независимости: формула

Этот показатель является наиболее важным при оценке положения предприятия. Рассчитывается по соотношению собственных ресурсов ко всей сумме ресурсов (финансовых).Коэффициент финансовой независимости показывает, насколько компания независима от внешних займов. Кроме того, показатель характеризует способность организации обеспечивать собственные внешние обязательства за счет собственных средств. При большем значении коэффициента можно говорить о лучшем состоянии компании, ее меньшей зависимости и большей устойчивости. Иногда применяется обратный коэффициент финансовой независимости.

При анализе также рассчитывается коэффициент автономии (концентрация своего капитала), определяющий долю средств, которые собственник вложил в общую стоимость своего имущества.Рассчитывается по формуле, показывающей отношение собственного капитала к валюте базового баланса.

Нормальное значение коэффициента — уровень 0,5. В этой ситуации можно сказать, что фирма обеспечена собственными ресурсами и минимумом заемных средств. Таким образом, компания может расплачиваться по своим обязательствам, продавая имущество, полученное из собственных источников.

При оценке этого коэффициента следует учитывать отраслевую принадлежность организации, наличие заемных долгосрочных активов и другие факторы.

Степень мобильности приложения капитала определяется с помощью коэффициента маневренности. Он рассчитывается по соотношению оборотных средств к собственному капиталу.

Несмотря на то, что рост финансовой независимости является положительной тенденцией, нет ничего плохого в привлечении внешнего капитала, особенно если эти активы не будут преобладать и будут недорогими.

Определение автономного потребления

Что такое автономное потребление?

Автономное потребление определяется как расходы, которые потребители должны делать, даже если у них нет располагаемого дохода.Определенные товары необходимо покупать независимо от того, какой доход или деньги у потребителя в любой момент времени. Когда у потребителя мало ресурсов, оплата этих предметов первой необходимости может вынудить его занять или получить доступ к деньгам, которые он ранее откладывал.

Ключевые выводы

  • Автономное потребление определяется как расходы, которые потребители должны нести, даже если у них нет располагаемого дохода.
  • Эти расходы нельзя исключить, независимо от ограниченного личного дохода, и в результате они считаются автономными или независимыми.
  • Когда у потребителя мало ресурсов, оплата его предметов первой необходимости может вынудить его занять или получить доступ к деньгам, которые он ранее откладывал.

Общие сведения об автономном потреблении

Даже если у человека нет денег, ему все равно нужны определенные вещи, такие как еда, жилье, коммунальные услуги и здравоохранение. Эти расходы не могут быть устранены независимо от ограниченного личного дохода, и в результате они считаются автономными или независимыми.

Автономное потребление можно противопоставить дискреционному потреблению — термину, присущему товарам и услугам, которые потребители считают несущественными, но желательными, если их доступный доход достаточен для их покупки.

Если потребительский доход на какое-то время исчезнет, ​​ему придется либо вкладывать средства в сбережения, либо увеличивать долг для финансирования основных расходов.

Уровень автономного потребления может измениться в ответ на события, которые ограничивают или устраняют источники дохода, или когда доступные варианты сбережений и финансирования ограничены. Это может включать уменьшение размеров дома, изменение привычек в еде или ограничение использования определенных коммунальных услуг.

Распад

Отклонение от сбережений, противоположность сбережений, означает трату денег сверх доступного дохода.Это может быть достигнуто путем подключения к сберегательному счету, получения денежных авансов по кредитной карте или заимствования под будущий доход (через день выплаты жалованья или обычную ссуду).

Также называемые отрицательными сбережениями, траты могут быть изучены на индивидуальном уровне или в более широком экономическом масштабе. Если автономные расходы внутри сообщества или населения превышают совокупный доход включенных лиц, экономика имеет отрицательные сбережения (и, вероятно, она берет долг для финансирования своих расходов).

Человеку не обязательно испытывать финансовые затруднения, чтобы иметь место траты денег. Например, человек может иметь значительные сбережения на оплату крупного жизненного события, такого как свадьба, чтобы использовать накопленные средства на дискреционные расходы.

Правительства распределяют имеющиеся средства на обязательные, автономные или дискреционные расходы. Обязательные или автономные расходы включают средства, выделенные для определенных программ и целей, которые считаются необходимыми для надлежащего функционирования страны, например, социальное обеспечение, медицинское обслуживание и медикейд.

Напротив, дискреционные средства могут быть направлены на программы, которые приносят пользу обществу, но не считаются критически важными. Дискреционные фонды обычно поддерживают программы, связанные с определенной оборонной деятельностью, образовательными и транспортными программами.

Сравнение автономного потребления и индуцированного потребления

Разница между автономным потреблением и индуцированным потреблением состоит в том, что последнее должно колебаться в зависимости от дохода.

Индуцированное потребление — это часть расходов, которая варьируется в зависимости от уровня располагаемого дохода.Ожидается, что рост располагаемого дохода приведет к аналогичному росту потребления. Люди в этой ситуации, вероятно, будут тратить больше денег на то, чтобы жить щедро, делать больше покупок и нести большие расходы.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.