Разное

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает: Коэффициент концентрации собственного капитала: определение и пример расчета

01.11.2020

Содержание

Коэффициент концентрации собственного капитала (нюансы)

Коэффициент концентрации собственного капитала — один из ключевых показателей качества бизнес-модели фирмы. Рассмотрим основные нюансы исчисления коэффициента концентрации собственного капитала в нашей статье.

 

 

Сущность коэффициента концентрации собственного капитала

Рассматриваемый коэффициент показывает, насколько велика доля финансовых средств, принадлежащих владельцам фирмы, в общей сумме активов предприятия. Чем выше данный показатель, тем более устойчивой бизнес-моделью обладает фирма.

Важно! Существует показатель, обратный рассматриваемому, — коэффициент финансовой зависимости. Его увеличение, в свою очередь, свидетельствует о менее устойчивом бизнесе, характеризующемся растущей зависимостью от внешних ресурсов — займов и инвестиций.

Как вычисляется показатель

Вычислить коэффициент концентрации собственного капитала фирмы очень просто.

Нужно взять величину собственного капитала и разделить ее на показатель, отражающий общую сумму активов фирмы.

Необходимые для данной формулы цифры следует брать из бухгалтерского баланса фирмы.

Величина собственного капитала фиксируется в строке с кодом 1300 баланса (в ней отражаются суммарные показатели по разделу «Капитал и резервы»).

В свою очередь, величина активов фиксируется в строке с кодом 1600. Данный показатель при корректно составленном бухгалтерском балансе равен цифре, фиксируемой в строке с кодом 1700.

Формула концентрации капитала, таким образом, будет выглядеть так:

Кк = стр. 1300 / стр. 1600.

Интерпретация коэффициента

В среде современных экономистов распространена точка зрения, согласно которой в качестве оптимального следует рассматривать коэффициент концентрации собственного капитала 0,5 и выше. Отличный показатель — 0,7 и выше.

Однако для корректной интерпретации данного коэффициента необходимо учитывать специфику конкретного сегмента, в котором фирма осуществляет коммерческую деятельность.

Так, для фондоемких обрабатывающих производств, в машиностроении, строительстве высокий коэффициент концентрации собственных средств исключительно важен. В ряде случаев его значение 0,6–0,7 рассматривается как минимально допустимое и скорее является индикатором работы фирмы на грани рентабельности, чем позволяет говорить об устойчивости ее бизнес-модели.

Подробнее о критериях рентабельности читайте в статьях:

В свою очередь, в IT-индустрии (особенно в фирмах на стадии стартапов, в которые привлекаются венчурные инвестиции), в сфере консалтинга и иных бизнесах сферы услуг, где рентабельность в достаточной мере высокая, приемлем коэффициент концентрации порядка 0,3–0,4, а в небольших фирмах допустимы и меньшие цифры.

Более полную информацию по теме вы можете найти в КонсультантПлюс.
Пробный бесплатный доступ к системе на 2 дня.

Формула коэффициента финансовой устойчивости предприятия

Коэффициент финансовой устойчивости

Приветствую вас, дорогие читатели!

Случилось забрести на форум предпринимателей, где яростно обсуждали вопрос состоятельности предприятия. «Самоучек» видно сразу, они смотрят в проблему глубже и не делают поверхностных выводов. Вспомнилось как нас учили, если дебет и кредит сошелся – хорошо, если доходов больше, чем расходов – просто отлично. Если бы в реальной жизни все было так просто.

Сегодня я хочу рассказать чем учебник отличается от жизни.

Рассмотрим вопрос о коэффициентах финансовой устойчивости бизнеса или предприятия. Я решила разбить тему на пункты, так легче воспринимать и запоминать. Рассмотрим следующие коэффициенты и их значения:

  1. Автономии
  2. Финансовой зависимости
  3. Соотношение собственных и позаимствованных средств
  4. Маневренности в плоскости собственного капитала
  5. Мобильные и иммобилизованные активы, их соотношение
  6. Обеспеченности оборачиваемого капитала источниками финансирования
  7. Обеспеченности личными средствами предприятия

Советую коротко выписать все пункты статьи и основные мысли, чтобы быстро вспомнить содержание в случае необходимости.

Тема объемная, не будем терять времени!

[direct]

Формулы расчёта коэффициентов финансовой устойчивости организации

Финансовая устойчивость

Финансовая устойчивость предприятия имеет ряд коэффициентов, список показателей, наглядно демонстрирующих уровень стабильности данной организации в плане финансов. В данной статье мы рассмотрели основные коэффициенты, необходимые для качественного наблюдения за работой предприятия. По каждому приведённому направлению высчитывается свой коэффициент.

Независимость (автономия)

Коэффициент независимости (второе название – общий коэффициент автономии) – относительная величина, которая определяет уровень общей независимости производства в области финансов, а также характеризует удельный вес средств организации во всей сумме. Вот формула для расчёта данного коэффициента:

Общий коэффициент автономии формула

Где:

  • КиР – представляет из себя сумму капитала и резервов
  • ВБ – это валюта бухгалтерского баланса
  • РПР – сумма резервов предстоящих расходов

Манёвренность собственного капитала

Манёвренность собственных средств (Коэффициент манёвренности собственного капитала) предприятия выражается коэффициентом, определяющим, какая доля собственных средств организации применяется для финансирования деятельности в ближайшей перспективе, т. е. какая часть капитала вкладывалась в оборотные активы, а какая была капитализирована. Расчёт производят по формуле:

Коэффициент манёвренности собственного капитала формула

Где:

  • ЗиЗ — расшифровывается как «запасы и затраты»
  • ФО — финансовые обязательства.

Финансовая зависимость

Коэффициент финансовой зависимости – это показатель, определяющий относительную долю заёмных средств капитала в общей валюте бух. баланса. Данный показатель — обратный коэффициент финансовой устойчивости. Его рассчитывают по формуле:

Коэффициент финансовой зависимости

Где:

  • ФО — как финансовые обязательства
  • РПР – сумма резервов предстоящих расходов

Финансовый риск

Коэффициент финансового риска (ещё имеет название коэф-та левериджа или коэффициента привлечения) – показатель отношения размера вонсимого капитала к объёму средств. Имеет такую зависимость:

Коэффициент финансового риска

Где:

  • СК – собственный капитал
  • ЗК – заёмный капитал

Покрытие долгов своими средствами

Коэффициент покрытия долгов собственными средствами (так называемый коэффициент финансирования) – величина, призванная определять долю собственных средств, выделяющихся на покрытие обязательств по долгу службы. Расчет производят по следующей формуле:

Коэффициент покрытия долгов собственными средствами

Финансовая устойчивость организации

Коэффициент финансовой устойчивости – необходим для определения степени эффективности применения капитала, который был вложен в активы организации.

Формула для расчёта коэффициента:

Коэффициент финансовой устойчивости

Где ДФО – сумма долгосрочных финансовых обязательств.

Источник: http://biznesnalog.ru/finance/formuly-raschyota-koefficientov-finansovoj-ustojchivosti-organizacii.html

Определение

Коэффициент финансовой устойчивости — коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса. Данными для его расчета служит бухгалтерский баланс.

Коэффициент финансовой устойчивости — что показывает

Коэффициент финансовой устойчивости показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников, то есть долю тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время.

Формула

Общая формула расчета коэффициента:

Общая формула расчета коэффициента

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса:

Формула расчета по данным старого бухгалтерского баланса

где стр.300, стр.490, стр.590 — строки Бухгалтерского баланса (форма №1)

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса:

Формула расчета по данным нового бухгалтерского баланса

Значение

Если величина коэффициента колеблется в пределах 0.8–0.9 и имеет положительную тенденцию, то финансовое положение организации является устойчивым.

Рекомендуемое же значение не менее 0.75. Если значение ниже рекомендуемого, то это вызывает тревогу за устойчивость компании.

[direct2]

Схема

Коэффициент финансовой устойчивости — схема

Источник: http://1fin.ru/?id=311&t=33

Каждое предприятие, фирма или организация нацелена на получение прибыли. Именно прибыль позволяет проводить инвестиционную политику в собственные оборотные и внеоборотные средства, развивать производственные мощности и инновационность продукции. Для того что бы оценить направление развития предприятия необходимы точки отсчета.

Такими ориентирами в финансовом плане и финансовой политики выступают коэффициенты финансовой устойчивости.

Определение финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это степень платежеспособности (кредитоспособности) предприятия, либо доля общей устойчивости предприятия, определяющая наличие денежных средств, для поддержания стабильной и эффективности деятельности предприятия. Оценка финансовой устойчивости является важным этапом финансового анализа предприятия, потому показывает степень независимости предприятия от своих долгов и обязательств.

Типы коэффициентов финансовой устойчивости

Первый коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость предприятия – это коэффициент финансовой устойчивости, который определяет динамику изменения состояния финансовых ресурсов предприятия по отношению к тому на сколько общий бюджет предприятия может покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Можно выделить следующие типы коэффициентов (показателей) финансовой устойчивости:

  1. Показатель финансовой зависимости;
  2. Показатель концентрации собственного капитала;
  3. Показатель соотношения собственных и заемных средств;
  4. Показатель маневренности собственного капитала;
  5. Показатель структуры долгосрочных вложений;
  6. Показатель концентрации заемного капитала;
  7. Показатель структуры заемного капитала;
  8. Показатель долгосрочного привлечения заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости определяет успешность предприятия, потому что его значения характеризует насколько предприятия (организация) зависит от заемных денежных средств кредиторов и инвесторов и способности предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства. Высокая зависимость от заемных средств может сковать деятельность предприятия в случае незапланированной выплаты.

Коэффициенты финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости – разновидность коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и показывает степень того как ее активы обеспечиваются заемными средствами.

Большая доля финансирования активов с помощью заемных средств показывает низкую платежеспособность предприятия и низкую финансовую устойчивость. Это в свою очередь уже влияет на качество отношений с партнерами и финансовыми институтами (банками). Другое название коэффициента финансовой зависимости (независимости) — коэффициент автономии (более подробно).

Большое значение собственных средств в активах предприятия тоже не является показателем успеха. Рентабельность бизнеса выше, когда помимо собственных средств предприятие использует также и заемные средства. Задачей становится определение оптимального соотношения собственных и заемных средств для эффективного функционирования. Формула расчета коэффициента финансовой зависимости следующая:

Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса / Собственный капитал

Коэффициент концентрации собственного капитала

Данный показатель финансовой устойчивости показывает долю денежных средств предприятия, которая вкладывается в деятельность организации. Высокий значения данного коэффициента финансовой устойчивости показывает низкую степень зависимости от внешних кредиторов. Для расчета данного коэффициента финансовой устойчивости необходимо:

Коэффициент концентрации собственного капитала = Собственный капитал / Валюта баланса

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает соотношение собственных и заемных средств у предприятия. Если данный коэффициент превышает 1 то предприятие считается независимым от заемных средств кредиторов и инвесторов. Если меньше то считается зависимым.

Необходимо учитывать также скорость оборота оборотных средств, поэтому в дополнение полезно также учитывать скорость оборота дебиторской задолженности и скорость материальных оборотных средств.

Если дебиторская задолженность быстрее оборачивается, нежели оборотные средства, то это показывает высокую интенсивность притока денежных средств в организацию. Формула расчета данного показателя:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственные средства / Заемный капитал предприятия

Коэффициент маневренности собственного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает размер источников собственных денежных средств предприятия в мобильной форме. Нормативное значение составляет 0,5 и выше. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается следующим образом:

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Следует заметить, что нормативные значения зависят также от вида деятельности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает долю долгосрочных обязательств среди всех активов предприятия.

Низкое значения данного показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь долгосрочные кредиты и займы.

Высокое значение коэффициента показывает способность организации самой выдавать займы.

Высокое значение, также может быть, следствием сильной зависимости от инвесторов.

Для расчета коэффициента структуры долгосрочных вложений необходимо:

Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы

Коэффициент концентрации заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости аналогичен показателю маневренности собственного капитала, формула расчета приводится ниже:

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Валюта баланса

В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства организации.

Коэффициент структуры заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного капитала предприятия.

От источника формирования можно сделать вывод о том как созданы внеоборотные и оборотные активы организации, потому что долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т.д.) а краткосрочные на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.)

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / Внеобортные активы предприятия

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников формирования внеоборотных активов, который приходится на долгосрочные займы и собственный капитал. Высокое значения коэффициента характеризует высокую зависимость предприятия от привлеченных средств.

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал предприятия)

Множество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами.

Источник: http://www.beintrend.ru/2013-02-26-08-35-23

Анализ финансовой устойчивости предприятия. Формулы коэффициентов

Финансовая устойчивость предприятия — это такое состояние финансовых ресурсов предприятия, при котором оно способно обеспечить непрерывный производственный процесс, расширение хозяйственной деятельности и не испытывать трудностей с финансированием.


Анализ финансовой устойчивости производиться при помощи баланса предприятия (форма 1) и осуществляется методом сопоставления размеров и структуры его активов и пассивов. В отношении финансовой устойчивости выделяют такие виды:

  1. Абсолютная финансовая устойчивость означает, что в структуре пассивов предприятия нет заемных средств. Такая финансовая устойчивость практически не встречается.
  2. Нормальная финансовая устойчивость — это состояние в котором предприятие обеспечивает свою деятельность собственным капиталом и долгосрочными обязательствами
  3. Предприятие становится финансово неустойчивым, когда предприятие становится зависимым от короткосрочных займов для финансирования деятельности (долгосрочные уже никто не дает)
  4. Критическая финансовая устойчивость возникает когда хозяйственная деятельность предприятия не обеспечивается источниками формирования пассивов и предприятие пребывает на гране банкротства.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия существует ряд коэффициентов, которые вычисляются по соответствующим формулам. Основные из них это:

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии).
Этот показатель финансовой устойчивости вычисляется по формуле:


Этим коэффициентом характеризуется часть собственников предприятия в общей сумме средств, вложенных в предприятие. Если данный коэффициент имеет высокое значение, это означает, что предприятие финансово устойчивое и слабо зависит от внешних кредиторов. Дополнением к этому показателю финансовой устойчивости является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала — их сумма равна 1 (или 100%).

В настоящее время никто не может дать однозначно ответить какой должна быть концентрация собственного капитала для поддержания нормальной финансовой устойчивости. Все зависит от региона, в котором находится предприятие, и отрасли, в которой оно работает. Для промышленных предприятий в странах бывшего СССР наиболее часто можно встретить показатель 60% и более, для банков — 15%.

Коэффициент финансовой зависимости.

Этот показатель финансовой устойчивости предприятия вычисляется по формуле:


Из этой формулы видно, что коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала. Этот показатель лучше воспринимается некоторыми людьми при оценке финансовой устойчивости, т. к. при значении коэффициента 1,6 становится ясно, что на каждые 1$ средств собственников приходится 0,6$ заемных средств.

Коэффициент отношения собственных и заемных средств.
Формула, по которой вычисляется такой показатель финансовой устойчивости предприятия, выглядит так:


Этот показатель для анализа финансовой устойчивости предприятия является разновидностью предыдущих двух коэффициентов и всегда на единицу меньше, чем коэффициент финансовой зависимости. Также создан для удобства восприятия.

Коэффициент концентрации заемного капитала.
Этот показатель финансовой устойчивости вычисляется по формуле:


Также тесно связан с предыдущими тремя показателями и вычисляется для людей, которым удобна именно такая форма представления о пропорции собственных и заемным средств в структуре капитала. Большое значение коэффициента может сигнализировать как о доверии со стороны банков, так и о преддефолтном состоянии предприятия, низкое — либо об осторожной и взвешенной политике менеджмента, либо о низком уровне доверия со стороны кредиторов. В любом случае замеченное при анализе финансовой устойчивости отклонение должно вызвать осторожность и последующие выяснение причин.

Для анализа финансовой устойчивости предприятия не обязательно вычислять все предыдущие четыре показателя, достаточно выбрать наиболее удобный для себя или для человека, который будет принимать решение — все равно они в разных формах показывают одно и то же.

Коэффициент структуры заемного капитала.
Этот показатель финансовой устойчивости определяется по формуле:


Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает, какую часть в обязательствах составляют долгосрочные займы. Низкое значение этого показателя означает, что предприятие сильно зависит от краткосрочных займов, а значит и от сиюминутной коньюктуры рынка.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений.
Этот показатель финансовой устойчивости получается по формуле:


Такой коэффициент вычисляется с целью получения информации о том какая часть основных средств и других необоротных  активов профинансирована внешними инвесторами.

Коэффициент маневренности собственного капитала.
Этот показатель финансовой устойчивости подсчитывается по формуле:


Используя этот показатель финансовой устойчивости предприятия, можно определить какая часть используется в текущей деятельности, а какая капитализирована. Данный показатель может меняться в зависимости от отрасли предприятия, нормативным значением является 0,4 – 0,6.

Республиканская фондовая биржа «Тошкент»

Приложение № 1-ФК

к общей Методике оценки

финансово-хозяйственной

деятельности эмитента

 

Методика

оценки финансовой устойчивости эмитента

 

1. Финансовая устойчивость – это запас источников собственных средств при условии, что его собственные средства превышают заемные, т.е. выполняют следующее условие:

 

Ис > Зс ,                                                                                 (1)

 

где:

Ис – источники собственных средств: стр. 480 - итог I раздела пассива баланса;

Зс – заемные средства или все обязательства АО: стр. 770 - итог II раздела пассива баланса.

 

2. Финансовая устойчивость оценивается:

·       по соотношению собственных и заемных средств в активах предприятия;

·       по темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности;

·       по соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств;

·       достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

3. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому для оценки финансовой устойчивости в данной методике применяются следующие показатели:

 

3.1. Коэффициент (автономии) концентрации собственного капитала – Кц

 

Он характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Формула коэффициента концентрации собственного капитала:

 

Кц

=

Собственный капитал

=

Ск

,               (2)

Всего активов предприятия

Ак

 

где:

Ск – собственный капитал: стр. 480 - итог I раздела пассива баланса;

Ак – всего активов предприятия: стр.400 «Всего по активу баланса (стр.130 + стр.390)».

Рекомендуемая норма: нижний предел - 0,5, т.е. Кц > 0,5.

 

3.2. Коэффициент финансовой зависимостиКфз

 

Он является обратным коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Если его значение снижается до единицы (или 100%), то это означает, что владельцы полностью финансируют это предприятие.

Интерпретация этого показателя: его значение, равное 1,6, означает, что в каждом 1,60 сум, вложенных в активы предприятия, 60 тийин – заемные.

Расчет этого показателя:

 

Кфз

=

Всего активов предприятия

=

Ак

(3)

Собственный капитал

Ск

 

 

или                  Кфз = 1 : Кц,                                                                          (4)

 

где:

Ак – всего активов предприятия: стр. 400 «Всего по активу баланса (стр.130 + стр.390)»;

Ск – собственный капитал: стр.480 - итог I раздела пассива баланса.

Рекомендуемая норма: верхний предел - 1.9-2,0, т.е. Кфз < 1,9 –2,0.

 

3.3. Коэффициент маневренности собственного капиталаКмск

 

Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть – капитализирована.

Значение этого показателя может ощутимо варьироваться в зависимости от структуры капитала и отраслевой принадлежности. 

Расчет этого показателя:  

 

Кмск

=

Собственные оборотные средства

=

Сос

,             (5)

Собственный капитал

Ск

           

где:

Сос – собственные оборотные средства;

Ск – собственный капитал: стр. 480 - итог I раздела пассива баланса.

Собственные оборотные средства рассчитываются по формуле:

 

Сос =Та – То,                                                                                                   (6)

 

где:

Та – текущие активы (оборотные средства): стр. 390 «Текущие активы» II раздела актива баланса;

То – текущие обязательства: стр. 600 II раздела пассива баланса.

Норма показателя: около 0,4- 0,5.

 

3.4. Коэффициент концентрации привлеченного капиталаКпк

 

Он является дополнением к коэффициенту концентрации собственного капитала - Кц, т.е.

 

Кц + Кпк = 1 или 100%       или                                                                                    (7)

 

Кпк

=

Привлеченный капитал

=

Пк

,                  (8)

Всего активов предприятия

Ак

           

где:

Пк – привлеченный капитал: стр. 770 - итог II раздела “Обязательства” пассива баланса;

Ак – всего активов предприятия: стр.400 «Всего по активу баланса (стр.130 + стр.390)».    

Рекомендуемая норма: верхний предел - 0,5, т.е. Кпк < 0,5.

 

3.5. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средствКсп

 

Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств  характеризует долю обязательств предприятия в общей сумме собственного капитала предприятия:

 

Ксп

=

Привлеченный капитал

=

Пк

,               (9)

Собственный капитал

Ск

 

Ск – собственный капитал, стр. 480 - Итог I раздела пассива баланса “Источники собственных средств”.

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он имеет довольно простую интерпретацию: его значение, равное 0,221, означает, что на каждый сум (1 сум) собственных средств, вложенных в активы предприятия, приходится 22,1 тийин заемных средств.

Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

Предельная граница Ксп < 1. Рекомендуемая норма - 0,2 - 0,4.

 

3.6. Коэффициент покрытия инвестиций – Кпи

 

Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственных средств и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия:

 

Кпи

=

Собственный капитал + долгосрочные обязательства

=

Ск + До

,          (10)

Всего активов предприятия

Ак

 

            где:

Ск – собственный капитал: стр. 480 - Итог I раздела пассива баланса “Источники собственных средств”;

До – долгосрочные обязательства: стр.490 «Долгосрочные обязательства, всего» II раздела «Обязательства» пассива баланса;

Ак – всего активов предприятия: стр.400 «Всего по активу баланса (стр.130 + стр.390)».

            Этот показатель имеет менее жесткие ограничения по сравнению с коэффициентом автономии. В рыночной экономике и в ее системе учета принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.

Рекомендуемая норма: Кпи > 0,75.

 

3.7. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками - Кос

Для измерения соотношения величины собственных оборотных средств и собственных источников (текущих активов), применяется коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками, определяемый по формуле:

 

Кос

=

Собственные оборотные средства

=

Та - То

,         (11)

Текущие активы

Та

 

где:

Сос – собственные оборотные средства, определяемые по формуле (6) настоящей методики;

Та – текущие активы (оборотные средства): стр. 390 «Текущие активы» II раздела актива баланса;

            То – текущие обязательства: стр. 600 II раздела пассива баланса.

Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками характеризует наличие собственных оборотных средств предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости и покрываемых ликвидным имуществом предприятия (текущими активами).

Рекомендуема норма показателя: Кос > 0, 1.

 

3.8. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источникамиКз

 

Для измерения соотношения величины собственных оборотных средств и собственных источников (текущих активов), применяется коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками, определяемый по формуле:

 

Кз

=

Собственные оборотные средства

=

Та - То

,          (12)

Запасы и затраты

Зз

 

где:

Сос – собственные оборотные средства, определяемые по формуле (13) настоящей методики;

Зз – запасы и затраты: стр. 140 «Товарно-материальные запасы» II раздела «Текущие активы» актива баланса.

Рекомендуемая норма показателя: Кз > 0, 6.

 

3.9. Коэффициент структуры долгосрочных вложенийКсд

 

Этот коэффициент показывает, какая часть долгосрочных активов профинансирована внешними инвесторами, т.е. принадлежит им, а не владельцам предприятия.

 

Ксд

=

Долгосрочные обязательства

=

До

,          (13)

Долгосрочные активы

Да

 

где:

До – долгосрочные обязательства; стр. 490 «Долгосрочные обязательства, всего» II раздела «Обязательства» пассива баланса;

Да – долгосрочные активы; стр. 130 актива баланса. Итог раздела I “Долгосрочные активы”.

Логика расчета этого показателя основана на предположении, что долгосрочные ссуды и займы используются для финансирования основных средств и других капитальных вложений.

Рекомендуемая норма: max =1; верхний предел <1,   т. е.  Ксд < 1.

 

3.10. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средствКзд

 

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует структуру капитала.

 

Кзд

=

долгосрочные обязательства

=

До

,           (14)

долгосрочные обязательства +собственный капитал

До + Ск

 

где:

До – долгосрочные обязательства: стр. 490 «Долгосрочные обязательства, всего» II раздела «Обязательства» пассива баланса;

Ск – собственный капитал: стр.480. Итог I раздела пассива баланса “Источники собственных средств”.

Рост этого показателя в динамике негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов.

Рекомендуемая норма: верхний предел 0,4 – 0,5,   т.е. Кзд < 0,5.

 

3.11. Коэффициент структуры привлеченного капиталаКпр

 

Коэффициент структуры привлеченного капитала  показывает долю долгосрочных обязательств во всех обязательствах предприятия.

           

Кпр

=

долгосрочные обязательства

=

До

,          (15)

привлеченный капитал

Пк

 

где:

До – долгосрочные обязательства; стр. 490 «Долгосрочные обязательства, всего» II раздела «Обязательства» пассива баланса;

Пк – привлеченный капитал: стр.770 - Итог II раздела пассива баланса «Обязательства».   

            Рекомендуемая норма: 0,2 - 0,4 в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия, при этом Кпр < 1.

 

Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия | Школа финансового анализа и инвестиционной оценки Жданова Василия и Жданова Ивана

Автор Zorg На чтение 5 мин. Просмотров 400 Опубликовано

Каждое предприятие, фирма или организация нацелена на получение прибыли. Именно прибыль позволяет проводить инвестиционную политику в собственные оборотные и внеоборотные средства, развивать производственные мощности и инновационность продукции. Для того что бы оценить направление развития предприятия необходимы точки отсчета.

Такими ориентирами в финансовом плане и финансовой политики выступают коэффициенты финансовой устойчивости.

Определение финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это степень платежеспособности (кредитоспособности) предприятия, либо доля общей устойчивости предприятия, определяющая наличие денежных средств, для поддержания стабильной и эффективности деятельности предприятия. Оценка финансовой устойчивости является важным этапом финансового анализа предприятия, потому показывает степень независимости предприятия от своих долгов и обязательств.

Типы коэффициентов финансовой устойчивости

Первый коэффициент, характеризующий финансовую устойчивость предприятия – это коэффициент финансовой устойчивости, который определяет динамику изменения состояния финансовых ресурсов предприятия по отношению к тому на сколько общий бюджет предприятия может покрыть затраты на процесс производства и прочие цели. Можно выделить следующие типы коэффициентов (показателей) финансовой устойчивости:

 

  • Показатель финансовой зависимости;
  • Показатель концентрации собственного капитала;
  • Показатель соотношения собственных и заемных средств;
  • Показатель маневренности собственного капитала;
  • Показатель структуры долгосрочных вложений;
  • Показатель концентрации заемного капитала;
  • Показатель структуры заемного капитала;
  • Показатель долгосрочного привлечения заемных средств.

Коэффициент финансовой устойчивости определяет успешность предприятия, потому что его значения  характеризует насколько предприятия (организация) зависит от заемных денежных средств кредиторов и инвесторов и способности предприятия своевременно и в полном объеме исполнять свои обязательства. Высокая зависимость от заемных средств может сковать деятельность предприятия в случае незапланированной выплаты.

Коэффициенты финансовой зависимости

Коэффициент финансовой зависимости – разновидность коэффициентов финансовой устойчивости предприятия и показывает степень того как ее активы обеспечиваются заемными средствами. Большая доля финансирования активов с помощью заемных средств показывает низкую платежеспособность предприятия и низкую финансовую устойчивость. Это в свою очередь уже влияет на качество отношений с партнерами и финансовыми институтами (банками). Другое название коэффициента финансовой зависимости (независимости) – коэффициент автономии (более подробно).

Большое значение собственных средств в активах предприятия тоже не является показателем успеха. Рентабельность бизнеса выше, когда помимо собственных средств предприятие использует также и заемные средства. Задачей становится определение оптимального соотношения собственных и заемных средств для эффективного функционирования. Формула расчета коэффициента финансовой зависимости следующая:

Коэффициент финансовой зависимости = Валюта баланса / Собственный капитал

Коэффициент концентрации собственного капитала

Данный показатель финансовой устойчивости показывает долю денежных средств предприятия, которая вкладывается в деятельность организации. Высокий значения данного коэффициента финансовой устойчивости показывает низкую степень зависимости от внешних кредиторов. Для расчета данного коэффициента финансовой устойчивости необходимо:

Коэффициент концентрации собственного капитала =  Собственный капитал / Валюта баланса

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает соотношение собственных и заемных средств у предприятия. Если данный коэффициент превышает 1 то предприятие считается независимым от заемных средств кредиторов и инвесторов. Если меньше то считается зависимым. Необходимо учитывать также скорость оборота оборотных средств, поэтому в дополнение полезно также учитывать скорость оборота дебиторской задолженности и скорость материальных оборотных средств. Если дебиторская задолженность быстрее оборачивается, нежели оборотные средства, то это показывает высокую интенсивность притока денежных средств в организацию. Формула расчета данного показателя:

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств = Собственные средства / Заемный капитал предприятия

Коэффициент маневренности собственного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает размер источников собственных денежных средств предприятия в мобильной форме. Нормативное значение составляет 0,5 и выше. Коэффициент маневренности собственного капитала рассчитывается следующим образом:

Коэффициент маневренности собственного капитала = Собственные оборотные средства / Собственный капитал

Следует заметить, что нормативные значения зависят также от вида деятельности предприятия.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Данный коэффициент финансовой устойчивости предприятия показывает долю долгосрочных обязательств среди всех активов предприятия. Низкое значения данного показателя свидетельствует о неспособности предприятия привлечь долгосрочные кредиты и займы. Высокое значение коэффициента показывает способность организации самому выдать займы. Высокое значение также может быть в следствие сильной зависимости от инвесторов. Для расчета коэффициента структуры долгосрочных вложений необходимо:
Коэффициент структуры долгосрочных вложений = Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы

Коэффициент концентрации заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости аналогичен показателю маневренности собственного капитала, формула расчета приводится ниже:

Коэффициент концентрации заемного капитала = Заемный капитал / Валюта баланса

В заемный капитал входят как долгосрочные, так и краткосрочные обязательства организации.

Коэффициент структуры заемного капитала

Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает источники формирования заемного капитала предприятия. От источника формирования можно сделать вывод о том как созданы внеоборотные и оборотные активы организации, потому что долгосрочные заемные средства как правило берутся на формирование внеоборотных активов (здания, машины, сооружения, и т. д.) а краткосрочные на приобретение оборотных активов (сырье, материалы и т.д.)

Коэффициент структуры заемного капитала = Долгосрочные пассивы / Внеобортные активы предприятия

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств
Данный коэффициент финансовой устойчивости показывает долю источников формирования внеоборотных активов, который приходится на долгосрочные займы и собственный капитал. Высокое значения коэффициента характеризует высокую зависимость предприятия от привлеченных средств.

Коэффициент структуры заемного капитала =  Долгосрочные пассивы / (Долгосрочные пассивы + Собственный капитал предприятия)

Заключение
Множество коэффициентов финансовой устойчивости позволяет комплексно определить и оценить успешность, характер и тенденции в деятельности предприятия и управлении финансовыми ресурсами.

Автор: к.э.н. Жданов И.Ю.
Почта: [email protected]
Сайта: www. beintrend.ru

%d0%ba%d0%be%d1%8d%d1%84%d1%84%d0%b8%d1%86%d0%b8%d0%b5%d0%bd%d1%82%20%d0%b0%d0%b2%d1%82%d0%be%d0%bd%d0%be%d0%bc%d0%b8%d0%b8 — со всех языков на все языки

Все языкиАбхазскийАдыгейскийАфрикаансАйнский языкАканАлтайскийАрагонскийАрабскийАстурийскийАймараАзербайджанскийБашкирскийБагобоБелорусскийБолгарскийТибетскийБурятскийКаталанскийЧеченскийШорскийЧерокиШайенскогоКриЧешскийКрымскотатарскийЦерковнославянский (Старославянский)ЧувашскийВаллийскийДатскийНемецкийДолганскийГреческийАнглийскийЭсперантоИспанскийЭстонскийБаскскийЭвенкийскийПерсидскийФинскийФарерскийФранцузскийИрландскийГэльскийГуараниКлингонскийЭльзасскийИвритХиндиХорватскийВерхнелужицкийГаитянскийВенгерскийАрмянскийИндонезийскийИнупиакИнгушскийИсландскийИтальянскийЯпонскийГрузинскийКарачаевскийЧеркесскийКазахскийКхмерскийКорейскийКумыкскийКурдскийКомиКиргизскийЛатинскийЛюксембургскийСефардскийЛингалаЛитовскийЛатышскийМаньчжурскийМикенскийМокшанскийМаориМарийскийМакедонскийКомиМонгольскийМалайскийМайяЭрзянскийНидерландскийНорвежскийНауатльОрокскийНогайскийОсетинскийОсманскийПенджабскийПалиПольскийПапьяментоДревнерусский языкПортугальскийКечуаКвеньяРумынский, МолдавскийАрумынскийРусскийСанскритСеверносаамскийЯкутскийСловацкийСловенскийАлбанскийСербскийШведскийСуахилиШумерскийСилезскийТофаларскийТаджикскийТайскийТуркменскийТагальскийТурецкийТатарскийТувинскийТвиУдмурдскийУйгурскийУкраинскийУрдуУрумскийУзбекскийВьетнамскийВепсскийВарайскийЮпийскийИдишЙорубаКитайский

 

Все языкиАбхазскийАдыгейскийАфрикаансАйнский языкАлтайскийАрабскийАварскийАймараАзербайджанскийБашкирскийБелорусскийБолгарскийКаталанскийЧеченскийЧаморроШорскийЧерокиЧешскийКрымскотатарскийЦерковнославянский (Старославянский)ЧувашскийДатскийНемецкийГреческийАнглийскийЭсперантоИспанскийЭстонскийБаскскийЭвенкийскийПерсидскийФинскийФарерскийФранцузскийИрландскийГалисийскийКлингонскийЭльзасскийИвритХиндиХорватскийГаитянскийВенгерскийАрмянскийИндонезийскийИнгушскийИсландскийИтальянскийИжорскийЯпонскийЛожбанГрузинскийКарачаевскийКазахскийКхмерскийКорейскийКумыкскийКурдскийЛатинскийЛингалаЛитовскийЛатышскийМокшанскийМаориМарийскийМакедонскийМонгольскийМалайскийМальтийскийМайяЭрзянскийНидерландскийНорвежскийОсетинскийПенджабскийПалиПольскийПапьяментоДревнерусский языкПуштуПортугальскийКечуаКвеньяРумынский, МолдавскийРусскийЯкутскийСловацкийСловенскийАлбанскийСербскийШведскийСуахилиТамильскийТаджикскийТайскийТуркменскийТагальскийТурецкийТатарскийУдмурдскийУйгурскийУкраинскийУрдуУрумскийУзбекскийВодскийВьетнамскийВепсскийИдишЙорубаКитайский

Пример Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Пример Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициент концентрации собственного капитала (коэффициент автономии)

КА1 = Собст. капит. / баланс = 382373 / 6834096 = 0,055

КА2 = Собст.капит. / баланс = 828000 / 9608000 = 0,086

КА3 = Собст.капит. / баланс = 1247000 / 6824000 = 0,183

КА1, КА2, КА3 ниже нижнего уровня этого показателя равного 0,6(60%).Однако у торговых предприятий этот показатель несколько ниже. Они показывают, что объём используемых предприятием активов практически не сформирован за счёт собственного капитала и зависит от внешних источников финансирования. Однако наблюдается рост этого показателя, что является положительным фактором в устойчивости фирмы.

Коэффициент концентрации заемного капитала

Этот показатель в сумме с коэффициентом концентрации собственного капитала составляют 1.

Кзк1 = Заемный капитал / Баланс = 6451723 / 6834096 = 0,94

Кзк2 = Заемный капитал / Баланс = 8780000 / 9608000 = 0,91

Кзк3 = Заемный капитал / Баланс = 5577000 / 6824000 = 0,82

Высокий процент заемных средств, в отличие от собственных, означает, что инвесторы заинтересованы вкладывать в предприятие свои деньги. Значит можно сделать вывод о развитии данного предприятия, о прибыльности дела, которым оно занимается. Снижение данного коэффициента свидетельствует о росте финансовой устойчивости. Это произошло в результате опережающего роста собственного капитала.

Коэффициент финансовой зависимости.

Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия.

Кфз1 = Баланс / Капитал и резервы = 6834096 / 382373 = 17,87

Кфз2 = Баланс / Капитал и резервы = 9608000 / 828000 = 11,60

Кфз3 = Баланс / Капитал и резервы = 6824000 / 1247000 = 5,47

Так как в динамике этот показатель уменьшается, то можно сказать об уменьшении доли заемных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала.

Кмск1 = (Чистый оборотный капитал) / капитал и резервы =

= (6824096-6451723) / 382373 = 0,97

Кмск2 = (Чистый оборотный капитал) / капитал и резервы =

= (9597000-8780000) / 828000 = 0,99

Кмск3 = (Чистый оборотный капитал) / капитал и резервы =

= (6801000-5577000) / 1247000 = 0,98

Чем выше значение, тем ниже финансовый риск.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Не высчитывается,т.к. нет долгосрочных обязательств у данного предприятия

Ксдв = Долгосрочные обяз. / Внеоб.активы = 0

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

Не высчитывается, т.к. нет долгосрочных обязательств у данного предприятия

Коэффициент структуры заемного капитала

Не высчитывается, т.к. нет долгосрочных обязательств у данного предприятия

Ксзк = Долгосрочн. обяз. / заемный капитал = 0

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств

Кссз1 = Заёмный кап. / Капиталы и резервы = 6451723 / 382373 = 16,87

Кссз2 = Заёмный кап. / Капиталы и резервы = 8780000 / 828000 = 10,6

Кссз3 = Заёмный кап. / Капиталы и резервы = 5577000 / 1247000 = 4,47

Уменьшение этого показателя свидетельствует об ослаблении зависимости фирмы от внешних инвесторов и кредиторов.

В табл. приведены результаты расчетов коэффициентов финансовой устойчивости.

Коэффициенты финансовой устойчивости.

Коэффициент концентрации

1 полугодие

0.055951

собственного капитала

2 полугодие

0.086187

3 полугодие

0.182737

Коэффициент финансовой

1 полугодие

17. 87285

зависимости

2 полугодие

11.60266

3 полугодие

5.472334

Коэффициент маневренности

1 полугодие

0.973848

собственного капитала

2 полугодие

0.987923

3 полугодие

0. 981556

Коэффициент концентрации

1 полугодие

0.944049

заемного капитала

2 полугодие

0.913813

3 полугодие

0.817263

Коэффициент структуры

1 полугодие

0

долгосрочных вложений

2 полугодие

0

3 полугодие

0

Коэффициент долгосрочного

1 полугодие

0

привлечения заемных средств

2 полугодие

0

3 полугодие

0

Коэффициент структуры

1 полугодие

0

заемного капитала

2 полугодие

0

3 полугодие

0

Коэффициент соотношения

1 полугодие

16. 87285

заемных и собственных

2 полугодие

10.60266

средств

3 полугодие

4.472334

Определение соотношения концентраций

Что такое коэффициент концентрации?

В экономике коэффициент концентрации - это коэффициент, который указывает размер фирм по отношению к их отрасли в целом. Низкий коэффициент концентрации в отрасли будет указывать на более высокую конкуренцию между фирмами в этой отрасли по сравнению с фирмой с коэффициентом, близким к 100%, что было бы очевидно в отрасли, характеризующейся истинной монополией.

Ключевые выводы

  • Коэффициент концентрации сравнивает размер фирм по отношению к их отрасли в целом.
  • Низкий коэффициент концентрации указывает на большую конкуренцию в отрасли по сравнению с отраслью с коэффициентом, близким к 100%, которая является монополией.
  • Олигополия очевидна, когда на пять ведущих фирм на рынке приходится более 60% общих продаж на рынке, согласно коэффициенту концентрации.

Общие сведения о соотношении концентраций

Коэффициент концентрации показывает, состоит ли отрасль из нескольких крупных фирм или множества мелких фирм.Коэффициент концентрации четырех фирм, который складывается из рыночной доли четырех крупнейших фирм в отрасли, выраженной в процентах, является широко используемым коэффициентом концентрации. Аналогично коэффициенту концентрации четырех фирм, коэффициент концентрации восьми фирм рассчитывается для рыночной доли восьми крупнейших фирм в отрасли. Три и пять фирм - это еще два коэффициента концентрации, которые можно использовать.

Формула отношения концентраций и интерпретация

Коэффициент концентрации рассчитывается как сумма процентной доли рынка, принадлежащей наибольшему указанному числу фирм в отрасли. Коэффициент концентрации колеблется от 0% до 100%, а коэффициент концентрации отрасли указывает на степень конкуренции в отрасли. Коэффициент концентрации от 0% до 50% может указывать на то, что отрасль является совершенно конкурентоспособной и считается низкой концентрацией.

Эмпирическое правило гласит, что олигополия существует, когда на пять ведущих фирм на рынке приходится более 60% общих продаж на рынке. Если коэффициент концентрации одной компании равен 100%, это означает, что отрасль является монополией.

Пример расчета

Предположим, что ABC Inc., XYZ Corp., GHI Inc. и JKL Corp. являются четырьмя крупнейшими компаниями в биотехнологической отрасли, и экономист стремится подсчитать степень конкуренции. За последний финансовый год ABC Inc., XYZ Corp., GHI Inc. и JKL Corp. имели рыночные доли 10%, 15%, 26% и 33% соответственно. Следовательно, коэффициент концентрации четырех фирм в биотехнологической отрасли составляет 84%. Таким образом, это соотношение указывает на то, что биотехнологическая промышленность является олигополией. То же самое можно было бы рассчитать для более или менее четырех ведущих компаний отрасли. Коэффициент концентрации указывает только на конкурентоспособность отрасли и на то, следует ли отрасль олигополистической структуре рынка.

Индекс Херфиндаля-Хершмана

Индекс Херфиндаля-Хершмана (HHI) - это альтернативный индикатор размера фирмы, рассчитываемый путем возведения в квадрат процентной доли (выраженной в виде целого числа) каждой фирмы в отрасли, а затем суммирования этих возведенных в квадрат рыночных долей для получения HHI.HHI имеет значительную корреляцию с коэффициентом концентрации и может быть лучшим измерителем концентрации рынка.

Концентрация Фирм | Малый бизнес

Если у вас нет монополии, продажи вашей компании составляют только часть общих продаж на рынке. Разделив ваши продажи на общий объем продаж в отрасли за тот же период времени, вы узнаете, какой была доля рынка вашей компании в то время. Чтобы лучше понять конкурентную среду, в которой работает ваша компания, вам нужно будет посмотреть на доли рынка, которыми владеют ваши конкуренты. Информация о том, сколько фирм контролирует рынок, расскажет вам о природе конкуренции на этом рынке. Коэффициенты концентрации - это показатели, используемые для описания и анализа доли рынка, принадлежащей ведущим компаниям.

Коэффициент концентрации

Коэффициент концентрации рынка рассчитывается путем суммирования продаж (или доходов / поступлений) ведущих фирм, деления этой суммы на общий объем продаж на рынке и умножения доли на 100. Бюро переписей США Экономическая перепись рассчитывает коэффициенты концентрации для четырех, восьми, 20 и 50 ведущих фирм в различных отраслях.Коэффициент концентрации рынка может находиться в диапазоне от нуля до 100. Если данные, предоставляемые этими коэффициентами концентрации, недостаточно детализированы, чтобы описать ваш рынок, вы можете взглянуть на немного более сложный индекс Херфиндаля-Хиршмана для большей ясности.

Индекс Херфиндаля-Хиршмана

Одноименный индекс Херфиндаля-Хиршмана продвигает коэффициент концентрации еще дальше, чтобы показать, насколько концентрированный рынок находится на вершине. Просто глядя на коэффициент концентрации четырех ведущих фирм на рынке, вы не сможете сказать, есть ли одна гигантская фирма и три второстепенных, или каждая из четырех ведущих фирм владеет равными долями на рынке.HHI рассчитывается путем суммирования квадратов рыночных долей ведущих фирм. Если возвести в квадрат доли каждой фирмы, разница в размерах между крупными и малыми фирмами увеличивается и раскрывается.

Интерпретация данных

Низкие коэффициенты концентрации (например, когда четыре ведущие фирмы владеют менее 20 процентов рынка) наблюдаются на рынках, где многие фирмы активно конкурируют. Высокие коэффициенты концентрации (например, четыре ведущие фирмы контролируют более 80 процентов рынка) указывают на то, что рынок захватывают несколько фирм.Глядя на HHI, вы получаете дополнительную ясность в уровне конкуренции. Если есть монополия, то HHI будет 10 000 (рыночная доля равна 100, которая возведена в квадрат). Если бы существовал картель из четырех фирм с равными долями, HHI был бы ниже: 2,500. Чем ниже HHI, тем менее концентрированный рынок находится на вершине.

Стратегия

Узнав о своем рынке, вы, возможно, захотите изменить свою долю рынка, возможно, посредством слияний и поглощений. Обратите внимание, что если ваша компания не является монополистом, устанавливающим цены, или совершенно конкурентоспособным производителем цен, ваш бизнес будет стратегически зависеть от поведения каждого из ваших конкурентов.Экономисты изучают такие проблемы принятия решений несколькими людьми в области теории игр. Государственные политики, заинтересованные в защите потребителей и конкуренции, следят за информацией о концентрации рынка. Ваша способность ориентироваться в конфликтах и ​​возникающих возможностях может ограничиваться антимонопольными постановлениями и законами. Тем не менее, понимание коэффициентов концентрации фирм на вашем рынке предоставит вам общую картину, которая вам понадобится.

Список литературы

  • «Экономика управления»; Марк Хиршей; 2009
  • «Микроэкономика»; Джеффри М. Перлофф; 2004

Ресурсы

Биография писателя

Райан Гриффи, базирующийся в Якиме, является адвокатом с опытом работы в сфере бизнеса и права. Он был опубликован в «Журнале бизнеса, предпринимательства и права». Гриффи имеет степени доктора права и магистра делового администрирования Университета Пеппердайн.

Соотношение концентраций - определение | Economics Online

Concentration_ratio
Что такое коэффициент концентрации?

Коэффициент концентрации - это отношение совокупных рыночных долей данного количества фирм к общему размеру рынка.Чаще всего используется соотношение концентраций 3, 4 или 5 фирм. Коэффициенты концентрации используются для оценки степени олигополизма данного рынка.



Хотя не существует окончательного «правила» относительно того, какое соотношение составляет олигополию, коэффициент концентрации четырех фирм, превышающий 60%, будет указывать на высокоолигополистический рынок.



Экономика бизнеса

Thomas Elly2020-11-03T18: 08: 31-05: 00
Объяснение экономического восстановления в K-образной форме после Covid-19

Объяснение K-образного экономического восстановления после Covid- 19 К-образное восстановление существует после рецессии, когда различные сегменты экономики восстанавливаются с их собственными темпами или уровнями, в отличие от единообразного восстановления, при котором каждая отрасль идет одинаково. ..

Thomas Elly2020-10-13T10: 36: 11-04: 00
Влияет ли теория общественного выбора на экономический результат?

Влияет ли теория общественного выбора на экономический результат? Как на бумаге, так и в реальной жизни существует прочная взаимосвязь между экономикой, общественным выбором и политикой. В конце концов, экономика - одна из важнейших политических арен. ...

Thomas Elly2020-10-13T10: 22: 10-04: 00
Крупнейшие банкротства физических лиц, вызванные пандемией 2020 г.

Крупнейшие банкротства розничных предприятий, вызванные пандемией 2020 г. Как мы знаем на данный момент, COVID-19 пандемия привела к полному разорению крупные компании в США и во всем мире.Многие подали заявление о банкротстве с ...

Thomas Elly2020-10-13T10: 35: 36-04: 00
Определение спекулятивных пузырей и их влияние на рынки

Определение спекулятивных пузырей и их влияние на спекуляции на рынках играет интересную роль в экономике и сильно влияет на рынки. Если вы когда-нибудь увидите в этом контексте «спекуляции», обязательно обратите внимание. Это ...

Thomas Elly2020-10-28T16: 55: 36-04: 00
Объяснение разрыва между экономикой и фондовым рынком

Объяснение разрыва между экономикой и фондовым рынком, начиная с в конце рецессии 2009 г.Экономика ЮАР росла 120 месяцев подряд, что является самым длинным периодом в истории. За это время S&P ...

Thomas Elly2020-09-11T13: 24: 38-04: 00
Доверие потребителей по сравнению с ростом рабочих мест во втором квартале

Доверие потребителей по сравнению с ростом рабочих мест во втором квартале со времен Второй мировой войны, ничего не изменилось. привлек глобальное внимание и усилил экономические опасения, такие как Covid-19. Многие экономики находятся на грани краха, поскольку компании изо всех сил пытаются удержаться на плаву. Мировые правительства ...

Николай Крыловский2020-01-28T13: 31: 27-05: 00
Поделитесь этой историей, выберите платформу!

Что такое рыночная концентрация? Определение рыночной концентрации, рыночная концентрация Значение

Определение: Рыночная концентрация используется, когда на более мелкие фирмы приходится большой процент от общего рынка. Он измеряет степень доминирования продаж одной или нескольких фирм на определенном рынке. Коэффициент рыночной концентрации измеряется коэффициентом концентрации.

Описание: Коэффициент концентрации рынка измеряет совокупную рыночную долю всех ведущих компаний отрасли. «Доля рынка» используется здесь в формулах в качестве ссылки. Это могут быть продажи, статистика занятости, количество людей, пользующихся услугами компании, количество торговых точек и т. Д. Стоимость ведущих фирм или ведущих фирм может составлять три или максимум пять.Если ведущие фирмы будут продолжать увеличивать долю рынка, то мы говорим, что отрасль стала высококонцентрированной. Чтобы понять концентрацию рынка, давайте сначала поймем «концентрацию». Концентрация внутри отрасли может быть определена как степень, в которой небольшое количество фирм обеспечивает общий объем производства на рынке. Если концентрация низкая, это просто означает, что ведущие «n» фирмы не влияют на рыночное производство, и отрасль считается высококонкурентной. С другой стороны, если концентрация высока, это означает, что ведущие «n» фирмы влияют на производство или услуги, предоставляемые на рынке, отрасль считается олигополистической или монополистической.

Наиболее распространенной мерой для расчета рыночной концентрации является индекс Херфиндаля-Хиршмана (HHI). Этот индекс рассчитывается путем сложения квадратного корня из процентной доли рынка каждой отдельной фирмы в отрасли. Например, на рынке, состоящем всего из пяти фирм с долями 30%, 30%, 20%, 20% и 20%, индекс Херфиндаля будет равен 3000 (900 + 900+ 400+ 400 + 400). Индекс может вырасти до 10 000, если рынок будет монополистом. Но чем ниже индекс, тем более конкурентным становится рынок.При совершенной конкуренции показатель может стать нулевым.

Коэффициент концентрации - Определение - The Business Professor, LLC

Назад к : ЭКОНОМИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ И ДЕНЕЖНАЯ ПОЛИТИКА

Определение коэффициента концентрации

В экономике коэффициент концентрации относится к соотношению рыночных долей конкретной компании по отношению ко всему размеру рынка. Этот коэффициент также измеряет размер компании или фирмы по сравнению с размером всего рынка.Аналитики часто рассматривают соотношение концентрации 3, 4, 5 и 8 фирм. CR и CR являются наиболее распространенными коэффициентами концентрации, в то время как CR относится к рыночной доле четырех крупнейших фирм на рынке, CR означает рыночную долю восьми крупнейших фирм.

Еще немного о том, что такое коэффициент концентрации

Коэффициент концентрации является важным определяющим фактором того, является ли конкретный рынок или отрасль монополистической, олигополистической или существует здоровая конкуренция между фирмами.Он описывает степень, в которой несколько крупных фирм контролируют рынок или отрасль. Например, если коэффициент концентрации одной компании составляет почти 100%, это означает, что такая компания является единственной видимой компанией и управляет монополией. С другой стороны, низкий коэффициент концентрации всех фирм означает, что на рынке существует конкуренция. Если используется коэффициент концентрации четырех фирм, это означает, что рыночные доли четырех крупнейших фирм сравниваются со всем рынком или отраслью.

Формула коэффициента концентрации и интерпретация

Независимо от того, используются ли коэффициенты концентрации CR, CR, 3-твердые и 5-ти твердые, важно знать, что эти формулы имеют одну общую черту.Они рассчитываются как процент от общей доли рынка, принадлежащей фирмам, по отношению к стоимости всей отрасли. Обычно коэффициент концентрации колеблется от 0% до 100%, этот коэффициент дает представление об уровне конкуренции, существующей на рынке. Это означает, что в отрасли также может отсутствовать конкуренция. Низкий коэффициент концентрации указывает на большую конкуренцию в отрасли, соотношение от 0% до 50% означает, что отрасль совершенно конкурентоспособна. Однако отрасль имеет олигополистическую тенденцию, когда на четыре или пять крупнейших компаний приходится более 60% доли рынка.Когда только одна компания имеет 100% коэффициент концентрации, существует монополия.

Пример расчета

Иллюстрация ниже поможет лучше понять, как работает коэффициент концентрации; Предполагая, что компании ABC, LMN, PQR и XYZ являются крупнейшими для компаний в отрасли, если совокупная рыночная доля компаний составляет 80%, а компании имеют (30%, 15%, 18% и 17%) соответственно. , это означает, что отрасль - олигополия. Если совокупная рыночная доля четырех компаний составляет менее 60%, это означает, что на рынке существует конкуренция.Совершенно конкурентоспособная отрасль достигается при соотношении концентраций от 0% до 50%.

Индекс Херфиндаля-Хершмана

Хотя коэффициент концентрации служит индикатором размера фирмы и конкурентоспособности отрасли, существует альтернативный индикатор. Индекс Херфиндаля-Хершмана также используется для измерения размера фирмы путем возведения в квадрат процентной доли каждой фирмы в отрасли и ее суммирования для получения HHI. HHI часто рассматривается как лучший индикатор уровня концентрации на рынке.

Ссылки для коэффициента концентрации

https://www.economicsonline.co.uk/Definitions/Concentration_ratio.htmlhttps://www.investopedia.com Insights Markets & Economyhttps: //en.wikipedia.org/wiki/Concentration_ratiohttps: //www.tutor2u.net/economics/reference/concentration-ratio-as-microwwww.businessdictionary.com/definition/concentration-ratio.htmlwww.mbatools.co.uk Темы MBA экономика

Была ли эта статья полезной?

Чтений: Конкуренция среди немногих

Конкуренция среди немногих

В июле 2005 года General Motors Corporation (GMC) предложила «скидки для сотрудников» практически всем клиентам GMC, а не только сотрудникам и их родственникам.Эта новая маркетинговая стратегия, введенная GMC, явно затронула Ford, Chrysler, Toyota и других производителей автомобилей и грузовиков; Ford поддержал план скидок GMC для сотрудников, предложив до 1000 долларов своим сотрудникам, которые убедили друзей покупать его автомобили и грузовики. Ford также предлагал своим клиентам те же цены, которые платили его сотрудники. К середине июля Chrysler сообщил, что рассматривает множество альтернатив, но ожидает, что GMC сделает свой следующий шаг. В конце концов, Chrysler также предложила сотрудникам скидки.

Toyota должна была ответить. Компания быстро разработала новую собственную маркетинговую стратегию, которая включала снижение цен на автомобили и предложение новых условий финансирования. Реакция Ford, Chrysler и Toyota на ценовую стратегию GMC, очевидно, повлияла на результат этой стратегии. Точно так же решение Procter & Gamble снизить цену на зубную пасту Crest может вызвать ответ от Colgate-Palmolive, и этот ответ повлияет на продажи Crest. В олигополии на рынке доминируют несколько фирм, каждая из которых осознает, что ее собственные действия вызовут ответную реакцию со стороны ее конкурентов, и что эта реакция повлияет на нее.

Фирмы, доминирующие в олигополии, признают, что они взаимозависимы: то, что делает одна фирма, влияет на каждую из других. Эта взаимозависимость резко контрастирует с моделями совершенной конкуренции и монополистической конкуренции, где мы предполагаем, что каждая фирма настолько мала, что предполагает, что остальная часть рынка, по сути, будет игнорировать то, что она делает. Совершенно конкурентоспособная фирма реагирует на рынок, а не на действия любой другой фирмы. Фирма с монополистической конкуренцией реагирует на собственный спрос, а не на действия конкретных конкурентов.Эти предположения значительно упрощают анализ совершенной конкуренции и монополистической конкуренции. У нас нет такой роскоши в олигополии, где взаимозависимость фирм является определяющей характеристикой рынка.

Некоторые олигопольные отрасли производят стандартизованную продукцию: сталь, алюминий, проволоку и промышленные инструменты. Другие производят дифференцированные продукты: сигареты, автомобили, компьютеры, готовые сухие завтраки и безалкогольные напитки.

Измерение концентрации в олигополии

Олигополия означает, что в отрасли доминируют несколько фирм. Но сколько - это «несколько» и какая доля промышленного производства требуется, чтобы «доминировать» в отрасли?

Сравните, например, производство готовых к употреблению хлопьев для завтрака и производство мороженого. На рынке зерновых доминируют две фирмы, Kellogg’s и General Mills, которые вместе занимают более половины рынка зерновых. Эта олигополия работает на высококонцентрированном рынке. Рынок мороженого, на котором четыре крупнейшие фирмы производят чуть менее трети производства, гораздо менее сконцентрирован.

Одним из способов измерения степени концентрации выпуска в отрасли среди нескольких фирм является использование коэффициента концентрации, который сообщает процент выпуска, приходящийся на долю крупнейших фирм отрасли. Чем выше коэффициент концентрации, тем больше фирмы в отрасли учитывают поведение своих конкурентов. Чем ниже коэффициент концентрации, тем больше отрасль отражает характеристики монополистической конкуренции или совершенной конкуренции.

The U. S. Бюро переписи населения на основе обследований производственных предприятий, которые оно проводит каждые пять лет, сообщает коэффициенты концентрации. Эти обследования показывают коэффициенты концентрации для 4, 8, 20 и 50 крупнейших фирм в каждой отраслевой категории. Некоторые коэффициенты концентрации из последнего доступного исследования 2007 года представлены в таблице 11.1 «Коэффициенты концентрации и индексы Херфиндаля – Хиршмана». Обратите внимание, что четырехкомпонентный коэффициент концентрации сухих завтраков составляет 80%; для мороженого - 53%.
Таблица 11.1 Коэффициенты концентрации и индексы Херфиндаля – Хиршмана

Промышленность Крупнейшие 4 фирмы Крупнейшие 8 фирм 20 крупнейших фирм 50 крупнейших фирм HHI
Мороженое 53 66 84 94 954
Сухие завтраки 80 92 100 100 2426
Сигареты 98 99 100 * D
Мужские и мужские рубашки 56 75 90 98 1102
Блузки и рубашки женские и для девочек 42 58 80 94 719
Автомобили 68 91 99 100 1449
Спортивные и атлетические товары 27 38 53 68 253
Стоматологические лаборатории 18 24 29 36 102
* D, данные не раскрываются правительством, чтобы избежать раскрытия информации о конкретных фирмах.

Бюро переписи сообщает о двух показателях концентрации промышленности: коэффициенты концентрации и индекс Херфиндаля – Хиршмана (HHI). Источник: Избранные статистические данные из Сектора 31: Производство: Тематическая серия - Коэффициенты концентрации: Доля стоимости поставок, приходящаяся на 4, 8, 20 и 50 крупнейших промышленных компаний: 2007 г.

Альтернативная мера концентрации находится путем возведения в квадрат процентной доли (выраженной в виде целого числа) каждой фирмы в отрасли, а затем суммирования этих квадратов рыночных долей для получения индекса Херфиндаля – Хиршмана (HHI).Максимально возможный HHI - это случай монополии, когда одна фирма имеет 100% рынка; индекс равен 100 2 или 10 000. Отрасль с двумя фирмами, каждая из которых производит 50% от общего объема производства, имеет индекс HHI, равный 5 000 (50 2 + 50 2 ). В отрасли с 10 000 фирм, каждая из которых имеет 0,01% рынка, HHI равен 1. Индексы Херфиндаля – Хиршмана, представленные Бюро переписи населения, также приведены в Таблице 11.1 «Коэффициенты концентрации и индексы Херфиндаля – Хиршмана». Обратите внимание, что HHI составляет 2521 для сухих завтраков и только 736 для мороженого, что говорит о том, что индустрия мороженого более конкурентоспособна, чем индустрия сухих завтраков.

В некоторых случаях данные переписи занижают степень доминирования нескольких фирм на рынке. Одна из проблем заключается в том, что отраслевые категории могут быть слишком широкими, чтобы охватить важные случаи отраслевого доминирования. Индустрия спортивных товаров, например, кажется высококонкурентной, если мы посмотрим только на показатели концентрации, но на рынках отдельных товаров, таких как клюшки для гольфа, кроссовки и теннисные ракетки, как правило, доминирует несколько фирм. Далее данные отражают доли национального рынка.Тенденция к региональному доминированию не проявляется. Например, бетонная промышленность выглядит очень конкурентоспособной. Но бетон производится на местных рынках - слишком дорого доставлять его на большие расстояния - и на многих из этих местных рынков доминирует горстка фирм.

Данные переписи также могут завышать степень фактической концентрации. В категории «автомобили», например, имеется коэффициент концентрации четырех фирм, что свидетельствует о сильном преобладании в отрасли четырех крупных фирм (фактически, U.В производстве S. преобладают три: General Motors, Ford и Chrysler). Однако эти фирмы едва ли обеспечивают все продажи автомобилей в Соединенных Штатах, поскольку другие иностранные производители захватили значительную часть внутреннего рынка. Включение этих иностранных конкурентов предполагает гораздо менее концентрированную отрасль, чем предполагают данные переписи.

Что такое рыночная концентрация? | Экономика

Что такое рыночная концентрация и как она измеряется?

  • Коэффициент концентрации измеряет совокупную рыночную долю n ведущих фирм отрасли.
  • Доля может быть по продажам, занятости или любому другому значимому показателю.
  • Значение «n» часто равно пяти, но может быть три или любое другое небольшое число. Говорят, что если ведущие фирмы получат большую долю рынка, отрасль станет более высококонцентрированной .

Индекс Херфиндаля-Хиршмана (HHI)

Это показатель концентрации рынка. Индекс рассчитывается путем возведения в квадрат процентной доли рынка каждой фирмы на рынке и суммирования этих чисел.

Например, на рынке, состоящем всего из четырех фирм с долями 30%, 30%, 20% и 20%, индекс Херфиндаля будет 2600 (900 + 900+ 400+ 400).

  • Индекс может достигать 10 000, если рынок является чистой монополией (100 *)
  • Чем ниже индекс, тем более конкурентоспособен рынок и может достигать почти нуля для совершенной конкуренции
  • Если в отрасли 1000 компаний каждая с долей рынка 0,1%, тогда индекс будет только 10 (1000 x 0,1 *).

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *