Общая, чистая и валовая рентабельность предприятия
Особенности понятия рентабельности
Одно из самых важных условий функционирования любого предприятия в условиях рыночной экономической системы – эффективность его работы. Но судить о состоянии эффективности очень непросто. Для этого необходимо опираться на данные экономического анализа.
В ходе анализа предприятия, его финансового состояния и состояния производства применяют несколько показателей. Характеристикой эффективности деятельности в условиях рынка является доходность. Доходность имеет количественную и качественную (абсолютную и относительную) характеристики. Абсолютным показателем доходности является прибыльность.
Определение 1
Прибыльностью называется общая сумма прибыли, получаемая предприятием за определенный отрезок времени.
Определение 2
Прибылью – называют превышение доходов от реализации товаров над расходами по их производству.
Но абсолютный показатель не отражает особенности производства.
Определение 3
Рентабельность — это относительный показатель эффективности производства, который характеризует уровень отдачи вложенных средств и степень использования производственных ресурсов.
Эффективность функционирования фирмы (производства, предприятия) зависит от целого ряда причин. Их еще называют факторами рентабельности. Это все те обстоятельства, которые могут повлиять на формирование прибыли. Данные факторы могут оказывать влияние на прибыль изменяя объемы реализуемой продукции, снижая себестоимость продукции или изменяя уровень реализационных цен.
В экономической теории выгодной является любая деятельность, приносящая хоть какую-то прибыль. Поэтому все показатели и характеристики рентабельности, применяемые в расчетах, показывают относительные результаты (прибыльность в процентном отношении) по каждому виду используемых ресурсов.
- реализованная продукция;
- товарная продукция;
- отдельные изделия.
Общая рентабельность предприятия
Одним из самых главных показателей доходности является общая и незапятнанная рентабельность активов и источников их формирования, общая рентабельность произведенных продуктов (выпущенной продукции, произведенных работ и оказанных услуг), общая рентабельность реализации (продаж). Объективную картину состояния рентабельности можно получить только используя всю систему полученных характеристик.
Определение 4
Общей рентабельностью активов (оборотных и необоротных) называется отношение общей прибыли (прибыли до налогообложения) к величине средней цены всех активов за определенный отрезок времени.
Данный показатель характеризует количество средств, привлеченных фирмой для получения каждой единицы прибыли в денежном выражении. Аналогично рассчитывается показатель общей рентабельности источников формирования активов.
Она высчитывается в виде отношения прибыли до налогообложения к средней цене активов, привлеченных за указанный период.
Общая рентабельность произведенной продукции (товаров, работ, услуг) рассчитывают в виде отношения полученной прибыли к затратам на создание данной продукции (издержкам производства). Общая рентабельность продаж показывает долю балансовой прибыли в обще доходе предприятия.
Чистая рентабельность предприятия
Как следует из указанного выше способа определения общей рентабельности, в числителе применяют показатель прибыли до налогообложения (до уплаты налогов). Данный показатель носит название общей прибыли. Но он не отражает процесса налогообложения, когда часть прибыли «уходит» от предпринимателя. Поэтому при расчетах применяется и показатель чистой рентабельности.
Определение 5
Чистой рентабельностью называют отношение чистой прибыли к средней величине цены за используемые ресурсы.
Определение 6
Чистой прибылью называется часть валовой прибыли, которая остается у предпринимателя после налогообложения (выплат в бюджет налога на прибыль).
Валовая рентабельность предприятия
Для получения показателей валовой рентабельности предприятия применяют ту же формулу. Только в числителе используют показатель валовой прибыли. В знаменателе применяют те же показатели затрат на ресурсы или процессы.
Определение 7
Валовой прибылью называется сумма прибылей от реализации товаров, основных фондов и доходов от внереализационных операций, уменьшенных на сумму расходов по этим операциям.
Данный показатель характеризует конечный финансовый результат всех видов хозяйственной деятельности предприятия или организации. А валовая рентабельность характеризует эффективность этой деятельности.
Пути повышения рентабельности
Любой предприниматель заинтересован в повышении рентабельности своего предприятия. На показатели рентабельности влияют две группы факторов – внешние и внутренние. К внешним факторам относят особенности международной ситуации. внутреннюю государственную политику, особенности природных условий и ресурсов, географическое положение, уровень развития хозяйства, международный уровень цен.
Данные факторы следует учитывать. Но существенно повлиять на них предприниматель не может.
Совсем иначе обстоит дело с внутренними факторами. К ним относятся обстоятельства и процессы, которые происходят на самом предприятии и контролируются самим предпринимателем. Поэтому для повышения уровня рентабельности следует применить следующие меры:
- улучшать качество выпускаемой продукции;
- формировать дополнительные потребительские свойства и качества данной продукции;
- увеличивать объемы выпуска продукции;
- оптимизировать количество работающего персонала и привлекаемых ресурсов;
- работать над решением проблемы ресурсо- и энергосбережения;
- оптимизировать (рационально использовать) имеющиеся ресурсы для выпуска продукции;
- своевременно производить техническое перевооружение материальной базы производства;
- повышать квалификацию работающего персонала;
- продать или сдать в аренду лишние ресурсы и производственные мощности;
- искать новые виды сырья;
- искать новые и расширять имеющиеся рынки сбыта продукции.
Рентабельность, что такое рентабельность и как ее рассчитать, рентабельность по EBITDA, формулы рентабельности
Рентабельность, ее виды и как она рассчитывается
При анализе эффективности деятельности компании часто используют показатели рентабельности. Обычно рассчитывают следующие 4 основных вида коэффициентов рентабельности: рентабельность продаж, рентабельность всего капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность по EBITDA.
Рентабельность продаж = чистая прибыль / объем продаж (выручка)
Понятно, что чем выше этот показатель, тем лучше. Однако будут значительные различия в его значениях при анализе компаний различных отраслей. Сравнение рентабельности продаж следует проводить для компаний-аналогов. Причины, например, увеличения этого показателя, могут быть следующими: либо увеличивается числитель нашего отношения (т.
е. прибыль), либо уменьшается знаменатель (падает объем продаж), либо первое и второе одновременно. Прибыль может изменяться по разным причинам, не обязательно из-за увеличения цены товаров или услуг.
Что касается уменьшения объема продаж, то здесь важно разобраться в причинах, по которым это происходит. Помогут вам в этом вебинары от форекс-брокера Gerchik & Co. Если продажи уменьшаются на фоне увеличения цены, то такое развитие событий можно расценить как нормальное. Если продажи падают по причине падения интереса к продукции компании, то такая ситуация должна настораживать инвесторов. При этом может быть даже рост рентабельности продаж из-за краткосрочного увеличения прибыли (прибыль – вещь очень изменчивая и зависит от многих факторов, таких как уменьшение издержек, резкое уменьшение амортизационных отчислений и прочих бухгалтерских ухищрений). Резюмируя вышеизложенное, можно сказать, что анализ рентабельности продаж – очень туманное занятие, но при всех недостатках такого метода анализа он позволяет получить первоначальную картину прибыльности компании и сравнить компании-аналоги.
Рентабельность всего капитала дает нам представление о том, как эффективно компания распоряжается всем своим капиталом – собственным и заемным. Рассчитывается рентабельность всего капитала по формуле:
Рентабельность всего капитала = чистая прибыль / весь капитал.
На величину данного показателя сильное влияние оказывает величина заемных средств и стоимость обслуживания долга. Чем выше доля заемных средств под который компания привлекает средства и чем выше процент, тем ниже чистая прибыль и, соответственно, ниже рентабельность всего капитала. Этот показатель является очень важным при анализе эффективности бизнеса. По рентабельности всего капитала можно сравнивать не только компании разных отраслей, но и определять наиболее прибыльные отрасли, куда стоит инвестировать свои средства. Рентабельность собственного (акционерного) капитала демонстрирует успех компании в увеличении акционерного капитала или ее неспособность генерировать достаточный уровень прибыльности. Формула рентабельности акционерного капитала выглядит так:
Рентабельность акционерного капитала = чистая прибыль / акционерный капитал.
Акционерный капитал в балансе — это статья пассива «капитал и резервы». Рентабельность акционерного капитала зависит не столько от прибыльности бизнеса, сколько от соотношения заемного и собственного капиталов. Это соотношение называется эффект рычага. Суть эффекта рычага заключается в следующем: компания, используя заемные средства, увеличивает либо уменьшает рентабельность акционерного капитала.
Снижение или увеличение рентабельности акционерного капитала зависит от средней стоимости заемного капитала (средней процентной ставки) и размера финансового рычага. Финансовым рычагом называется соотношение заемного и собственного капитала организации. Формула расчета финансового рычага:
Финансовый рычаг = заемный капитал / собственный (акционерный) капитал.
Если сравнить рентабельность акционерного капитала какой-либо компании за несколько последних лет с другими инвестиционными инструментами, например, с доходностью государственных облигаций или со ставками по банковским вкладам за аналогичный период, то можно многое узнать об уровне прибыльности компании. Компания, которая на протяжении ряда лет получает доходность на собственный капитал ниже, чем дает банковский вклад если и просуществует долгое время, не принесет своим акционерам почти ничего. Лучше, если доходность (рентабельность) акционерного капитала в несколько раз выше ставок по облигациям.
Рентабельность по EBITDA EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, EBITDA) – показатель прибыли компании до выплаты процентов, налогов, амортизации. Рентабельность по EBITDA или EBITDA margin рассчитывается по формуле:
EBITDA margin = EBITDA / Выручка от продаж
Рентабельность по EBITDA показывает прибыльность компании по первичной прибыли, т.е. по EBITDA. В настоящее время этот показатель очень популярен у аналитиков. Объяснение этому простое — EBITDA показывает прибыль компании до различных выплат. Эти выплаты либо отсрочены по времени, например, налоги, поэтому эти деньги могут быть повторно «прокручены» компанией и за них не надо платить проценты, либо в случае с амортизацией деньги вообще не уходят из компании, что позволяет их использовать в дальнейшем. Что касается процентов к уплате, то здесь необходимо уточнить структуру долга.
Обычно облигационные займы предполагают платежи один или два платежа в год (иногда чаще), а банковские — более частые, поэтому предпочтительнее платить проценты по облигациям, т.к.они более редкие, что позволяет некоторое время использовать деньги компанией на текущие нужды. Напоследок стоит отметить, что все показатели рентабельности являются достаточно изменчивыми, поэтому анализ лучше проводить не отдельного периода времени, а в динамике, за несколько лет, чтобы выявить тенденцию.
Рентабельность (прибыльность) товарных запасов | Продукт-менеджмент
Данная статья входит в наш сборник «Анализ эффективности товарных категорий и брендов«
Сборник предназначен для специалистов торговых компаний, которые хотят эффективно управлять направлениями компании. То есть создавать прибыльные товарные категории, позволяющие компании развиваться, а не существовать!
СКАЧАТЬ СБОРНИК
В очередной раз мне задали вопрос о рентабельности товарных запасов (РТЗ). У многих руководителей подразделений, директоров и просто закупщиков и продукт-менеджеров нет чёткого понимания в этом вопросе. Вот я и решил акцентировать внимание данной статьёй сугубо на показатель рентабельности товарных запасов (РТЗ). Сконцентрируйте своё внимание для прочтения данной статьи, так как показатель РТЗ является ключевым не только отдела закупок, но и для всей компании.
Данная статья будет структурирована по таким пунктам:
- определение рентабельности товарных запасов,
- виды рентабельности товарных запасов,
- расчётные формулы рентабельности товарных запасов,
- пример расчёта рентабельности товарных запасов,
- возможные нормативы рентабельности товарных запасов.
Определение рентабельности товарных запасов
Рентабельность (она же прибыльность) товарных запасов – это соотношение валовой или чистой прибыли компании за определённый период времени к среднему значению себестоимости складских запасов за этот же период. Другими словами, берём из отчёта по продажам сумму прибыли компании за месяц, например, и делим её на среднемесячную себестоимость товарных запасов. Таким образом мы получаем процентное соотношение, которое показывает, как эффективно используются денежные средства инвестированные в товарные запасы.
Для торговой компании, на мой взгляд, рентабельность товарных запасов – это важнейший показатель, который отображает эффективность её деятельности. Почему? Смотрите, около 80% капитала в торговых компаниях может находится в товарных запасах. Поэтому от того, как качественно товарные запасы созданы, и зависит эффективность использования денежных средств, за которые мы их приобрели.
Рентабельность товарных запасов показывает хозяевам компании, её инвесторам, как эффективно используются деньги, которые они инвестировали в компанию. Или по-другому, сколько денег компания заработала, например, с 1 000 000 у.е. вложенных инвестиций в товарные запасы.
Виды рентабельности товарных запасов
Рентабельность товарных запасов может быть двух видов:
1) валовая рентабельность товарных запасов,
2) чистая рентабельность товарных запасов.
В чём отличие? Отличие лишь в том, какую сумму прибыли вы делите на себестоимость складских запасов. Деление валовой прибыли на себестоимость запасов даёт валовую рентабельность товарных запасов, а деление чистой прибыли на себестоимость запасов – чистую рентабельность товарных запасов. Какой вид РТЗ применяется чаще на практике? Конечно же, чаще используется показатель валовой РТЗ. И это не удивительно, так как для расчёта чистой РТЗ необходимо иметь доступ к показателям чистой прибыли компании. Как вы понимаете, доступ к такой информации имеется исключительно у финансового отдела и у руководства компании. А вот торговый отдел и отдел закупок могут владеть цифрами о валовой прибыли компании, поэтому ими и используется показатель валовой рентабельности товарных запасов.
Расчётные формулы рентабельности товарных запасов
Стоит сказать, что существует две основные формулы расчёта РТЗ. Первая формула применяется, если необходимо рассчитать показатель РТЗ за целый год, вторая формула – если расчёт РТЗ происходит на основании месячных данных.
Важно ещё понимать то, что рентабельность товарных запасов можно посчитать, как для отдельной товарной позиции, так и для определённой товарной категории, бренда. Чаще расчёт РТЗ производится для категории товаров.
Формула расчёта рентабельности товарных запасов (период – 1 год) (Ф.1)
Ф.1
Как мы уже говорили, в числителе приведённой выше формулы может быть либо валовая прибыль компании, либо чистая прибыль.
Как рассчитывать среднемесячную себестоимость товарных запасов в течении 1 года? Здесь имеется 3 варианта расчёта:
1) Берём цифры себестоимости складских запасов на начало года и на конец года – и выводим среднее значение между ними. Но это очень «грубый» способ, так как здесь не учитывается статистика себестоимости товарных запасов на протяжении всего года. Не рекомендую таким образом рассчитывать среднюю себестоимость складских запасов, так как показатель РТЗ может быть очень искажённым.
2) Собираем информацию о себестоимости товарных запасов на начало каждого месяца в течении всего года. И определяем среднее значение между имеющимися данными. Этот способ определения среднемесячной себестоимости товарных запасов является оптимальным, так как учитывается динамика себестоимости складских запасов на протяжении всего года. Рекомендую использовать данную методику в своей практике.
3) Рассчитываем среднюю себестоимость складских запасов в течении всего года с учётом каждого рабочего дня компании. Например, компания отработала в анализируемом году 240 рабочих дней. Суммируем себестоимость товарных запасов на начало каждого рабочего дня и делим получившуюся сумму на 240 дней. Этот метод является наиболее точным, но зачастую и более трудозатратным.
Формула расчёта рентабельности товарных запасов (период – 1 месяц) (Ф.2)
Ф.2
В данной формуле среднемесячная себестоимость товарных запасов рассчитывается, как среднее значение между показателями на начало и на конец месяца, либо как среднее значение между показателями себестоимости товарных запасов на начало каждого рабочего дня месяца.
Для чего мы умножаем получившийся результат на 12 месяцев? Таким образом мы приводим показатель рентабельности товарных запасов к годовому выражению. Для чего? Тоже всё довольно просто. Инвесторам легче сравнивать отдачу от денежных средств в годовом выражении (будь то вложение в бизнес, приобретение недвижимости или депозит в банке). Например, инвестор знает, что может положить 100 000 у.е. на депозит в банк, и в конце года он получит 20% годовых, то есть 20 000 у.е. Либо он купит недвижимость и будет сдавать её в аренду под 10% годовых, что даст ему 10 000 у.е. заработка в конце года.
Когда мы приводим рентабельность товарных запасов к годовому выражению, то мы имеем ввиду, что такого показателя мы добъёмся, если в течении всего года будем иметь такую же себестоимость складских запасов и темп продаж будет аналогичным текущему месяцу.
Стоит отметить, что чаще в работе используемся формула расчёта РТЗ на основании месячных данных, так как компания в течении всего года ежемесячно анализирует достижение поставленных плановых показателей РТЗ.
Ещё стоит обратить внимание на тот факт, что рентабельность товарных запасов в течении года при ежемесячном анализе не может быть постоянной и находиться на одном и том же уровне. Поведение показателей РТЗ будет колебаться с учётом сезонности продаж компании (смотрите рисунок 4 ниже). Наша задача изучить данное поведение и планировать возможную рентабельность товарных запасов с учётом сезонных колебаний.
Пример расчёта рентабельности товарных запасов
В качестве примера для расчёта показателей рентабельности товарных запасов давайте используем статистику представленную на рисунке 1.
Рисунок 1.
На рисунке 1 вы видите таблицу, в которой имеются строки «Валовая прибыль, у.е.», «Себестоимость товарных запасов, у.е.» и «Рентабельность товарных запасов, %». В первых двух строках мы имеем статистику, которая была снята с учётной программы компании. В строке «Рентабельность товарных запасов, %» нам необходимо рассчитать показатели валовой рентабельности товарных запасов. Для каждого месяца мы будем рассчитывать РТЗ в годовом выражении, а для всего года (ячейка О7) мы посчитаем РТЗ, используя уже итоговые данные таблицы.
Итак, давайте изначально рассчитаем РТЗ для 1 месяца 2012 года (смотрите рисунок 2).
Рисунок 2.
Как вы видите, в ячейке С7 мы ввели формулу «=С5/СРЗНАЧ(С6:D6)*12». Значение ячейки С5 – это сумма валовой прибыли за январь 2012 года в у.е. Часть нашей формулы «СРЗНАЧ(С6:D6)» – это расчёт среднемесячной себестоимости товарных запасов для января 2012 года в у.е. Стоит уточнить, что в таблице себестоимость товарных запасов отображена на начало каждого месяца. И в конце формулы идёт умножение на число 12 – это и есть приведение результата к годовому выражению. Таким образом мы получаем валовую рентабельность товарных запасов для января 2012 года на уровне 51,6%. Этот показатель говорит нам о том, что к концу года компания выйдет на рентабельность товарных запасов 51,6%, если уровень продаж и средняя себестоимость склада на протяжении всего года будет такой же, как в январе анализируемого периода. Получившуюся формулу мы копируем для каждого месяца 2012 года и имеем такой вид таблицы (смотрите рисунок 3).
Рисунок 3.
Если построить график на основании данных строки «Рентабельность товарных запасов, %», то вы увидите следующую картину (смотрите рисунок 4).
Рисунок 4.
Данный график показывает, что на протяжении года валовая рентабельность товарных запасов анализируемой группы товаров колеблется от 50% до 110%. И это связано в первую очередь с поведением продаж компании в течении года, то есть с сезонным фактором.
Теперь давайте рассчитаем годовую рентабельность товарных запасов в ячейке О7 (смотрите рисунок 5).
Рисунок 5.
Как вы видите, в ячейке О7 мы ввели формулу «=О5/О6», где значение ячейки О5 – это сумма валовой прибыли за весь 2012 год, а значение ячейки О6 – это среднемесячная себестоимость складских запасов, рассчитанная на основании себестоимости товарных запасов на начало каждого месяца 2012 года (в ячейке О6 введена такая формула «=СРЗНАЧ(C6:N6)»). В конечном итоге мы получили результат валовой РТЗ на уровне 85,0%.
Возможные нормативы рентабельности товарных запасов
В конце данной статьи хочется сориентировать вас по нормативам, которые встречались в моей практике на различных торговых компаниях (непродовольственные группы товаров). Стоит сказать, что я увидел закономерности между платежеспособностью компаний в Украине (и других странах СНГ) и их чистой рентабельностью товарных запасов.
Так компании, у которых чистая рентабельность товарных запасов ниже 50% в год, часто испытывают трудности в оплатах по своим обязательствам перед поставщиками, сотрудниками и т.д. И это не удивительно, так как компании не хватает денежных средств не то что для дальнейшего развития, а даже для погашения текущих долгов. Компании, у которых чистая рентабельность товарных запасов находится выше 50%, чувствуют себя финансово устойчивыми. Я же в свою очередь приверженец того, чтоб чистая рентабельность товарных запасов стремилась к 100% в год и выше.
P.S.1. Как быть сотрудникам среднего звена, которые не владеют информацией о чистой прибыли компании? Обычно для сотрудников отдела закупок руководство устанавливает такой оптимальный уровень валовой рентабельности товарных запасов, который позволяет компании получить необходимый уровень чистой РТЗ.
P.S.2. Прошу обратить ваше ВНИМАНИЕ на тот факт, что рентабельность товарных запасов можно расписать на два компонента, два показателя – рентабельность продаж компании (маржу) и оборачиваемость товарных запасов. Об этом детальней читайте в статье «Анализ эффективности направлений и брендов компании».
ВЫ МОЖЕТЕ СКАЧАТЬ ФАЙЛ С РАСЧЁТОМ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ ТОВАРНЫХ ЗАПАСОВ, КОТОРЫЙ ИСПОЛЬЗОВАЛСЯ В СТАТЬЕ С ПОМОЩЬЮ ФОРМЫ:
А Вы знаете, какова рентабельность товарных запасов Вашей компании? Мы можем помочь Вам в проведении детального анализа складских запасов и эффективности направлений (товарных групп, брендов) Вашей компании. Обращайтесь к нам по e-mail [email protected] или по телефону +38(097)199-11-59
Как рассчитать экономическую прибыль
Рафаэль Зедер | Обновлено 26 июня 2020 г. (опубликовано 30 апреля 2018 г.)
Экономическая прибыль определяется как разница между общим доходом и общими затратами, включая явные и неявные затраты. Включение неявных затрат — это то, что отделяет экономическую прибыль от более общей бухгалтерской прибыли (которая учитывает только явные затраты). Хотя последнее чаще используется в реальной жизни и, безусловно, более легкое для понимания, концепция экономической прибыли имеет решающее значение, когда дело доходит до анализа принятия решений в экономическом контексте.Поэтому мы рассмотрим пошаговые инструкции по расчету экономической прибыли в следующих параграфах. В частности, мы будем следовать простому трехэтапному процессу: (1) вычислить общий доход, (2) вычислить общие затраты и (3) вычесть общие затраты из общего дохода.
1) Рассчитать общий доход
Во-первых, нам нужно рассчитать общий доход. То есть нам нужно знать, сколько денег компания (или любой другой субъект экономической деятельности) заработала на продаже своих товаров или услуг. Обратите внимание, что на данный момент мы еще не беспокоимся о затратах.Все, что мы хотим знать, — это сколько в целом потребители заплатили за продукцию фирмы. К счастью, это довольно легко узнать. Все, что нам нужно сделать, чтобы рассчитать общий доход, — это умножить количество проданных продуктов (т. Е. Единиц) на их индивидуальные цены. Чтобы рассчитать общий доход по нескольким продуктам, мы можем сделать то же самое, а затем просто сложить отдельные доходы в конце, чтобы получить общий доход. Другими словами, для расчета общей выручки мы используем следующую формулу:
Общая выручка = Количество проданных единиц x цена за единицу
Например, давайте посмотрим на воображаемую компанию по производству мороженого под названием Ice Dream. .Эта компания продает только один продукт — рожки мороженого. В прошлом году Ice Dream продал более 5 000 000 конусов по цене 0,5 доллара США за штуку. Это означает, что согласно приведенной выше формуле общий доход компании составляет 2 500 000 долларов США (5 000 000 x 0,5).
2) Рассчитать общие затраты (т.е. явные и неявные затраты)
Затем нам нужно вычислить затраты. Сюда входят как явные, так и неявные затраты. Явные затраты — это все затраты, связанные с фактическими прямыми выплатами, например, стоимость сырья, аренды, заработной платы и т. Д.Как правило, все затраты, отображаемые в отчетах и счетах, являются явными затратами. Существует несколько различных типов явных затрат, подробнее о которых вы можете прочитать в нашей статье о типах затрат на производство.
Между тем, подразумеваемые затраты относятся ко всем затратам, по которым не производятся выплаты. Это может показаться странным, если вы не знакомы с концепцией альтернативных издержек. В этом случае обязательно ознакомьтесь с нашим списком из 12 вещей, которые вы должны знать об экономике, прежде чем продолжить.По сути, неявные издержки — это альтернативные издержки того, от чего нужно отказаться, чтобы использовать факторы производства определенным образом. В частности, стоимость следующей лучшей альтернативы считается неявной стоимостью.
Таким образом, для расчета общих затрат мы просто можем использовать следующую формулу:
Общая стоимость = явная стоимость + неявная стоимость
Чтобы проиллюстрировать это, давайте вернемся к нашему примеру сверху. Предположим, что Ice Dream пришлось заплатить в общей сложности 400 000 долларов США за ингредиенты и другие материалы, а также 500 000 долларов США в качестве заработной платы и арендной платы в размере 100 000 долларов США в прошлом году.Таким образом, явные затраты в сумме составляют 1 000 000 долларов США (400 000 + 500 000 + 100 000). Это то, что вы увидите в аккаунтах компании. Если бы Ice Dream решила направить часть своих ресурсов и на производство шоколадных батончиков, она могла бы получить бухгалтерскую прибыль в размере 1 000 000 долларов США. Это следующая лучшая альтернатива, которую могла придумать компания. Таким образом, чтобы рассчитать общую стоимость, мы должны также включить эти затраты, в результате чего общие затраты составят 2 000 000 долларов США (1 000 000 + 1 000 000).
3) Вычтите общие затраты из дохода
Наконец, мы можем вычесть общие затраты, которые мы вычислили выше (т.е. явные затраты + неявные затраты), из общего дохода, чтобы найти экономическую прибыль. Здесь важно отметить, что экономическая прибыль обычно значительно ниже, чем бухгалтерская прибыль (потому что она включает больше затрат). Это становится еще более очевидным, если мы рассмотрим следующую формулу:
Экономическая прибыль = Общий доход — (явные затраты + неявные затраты)
С помощью этой формулы мы можем рассчитать экономическую прибыль нашего воображаемого Компания Ice Dream .Если мы подставим вычисленные выше числа, экономическая прибыль составит 500 000 долларов США (2 500 000 — [1 000 000 + 1 000 000]). Между тем, бухгалтерская прибыль составляет до 1 500 000 долларов США (2 500 000–1 000 000). Это имеет смысл, потому что упущенная прибыль в размере 1 000 000 долларов США не отражается на счетах компании. Однако это все еще актуально для процесса принятия решений.
В двух словах
Экономическая прибыль определяется как разница между общим доходом и общими затратами, включая явные и неявные затраты.Концепция экономической прибыли чрезвычайно важна, когда речь идет об анализе процессов принятия решений в экономическом контексте. Чтобы рассчитать его, мы можем выполнить простой трехэтапный процесс: (1) вычислить общий доход, (2) вычислить общие затраты и (3) вычесть общие затраты из общего дохода.
Значение, формула и ключевые факторы
Что это такое : Экономическая прибыль — это разница между выручкой и общими затратами (неявные затраты плюс явные затраты). Это еще один показатель прибыли помимо бухгалтерской прибыли.Неявные издержки представляют собой альтернативные издержки, когда фирма решает использовать определенный фактор производства.
Экономическая прибыль ниже бухгалтерской. Бухгалтерская прибыль исключает в расчетах неявные затраты. Это прибыль, которую вы видите в финансовой отчетности компании.
Между тем, чтобы получить экономическую прибыль, вы должны рассчитать ее самостоятельно, используя несколько подходов, таких как экономическая добавленная стоимость (EVA).
Еще один термин для обозначения экономической прибыли — ненормальная прибыль или сверхъестественная прибыль.
Расчет экономической прибыли
Экономическая прибыль учитывает как скрытые, так и явные затраты. Для его расчета можно использовать следующую формулу:
Экономическая прибыль = Общая выручка — Явные затраты — Неявные затраты
Общая выручка за вычетом явных затрат составляет бухгалтерскую прибыль. Следовательно, мы можем переписать приведенную выше формулу так:
Экономическая прибыль = Бухгалтерская прибыль — Скрытые затраты
Какова неявная стоимость
Неявные затраты представляют собой альтернативные издержки, которые являются следующей лучшей альтернативой, которая теряется, когда компания решает выбрать фактор производства.
Поскольку фирмы учитывают неявные затраты, компании могут фиксировать нулевую или отрицательную экономическую прибыль, даже если их финансовая отчетность показывает положительную бухгалтерскую прибыль.
Альтернативная стоимость — это компромисс, когда компания принимает решение. Например, у компании есть альтернатива расположению производственного объекта. Компания решила покупать землю вместо того, чтобы сдавать ее в аренду. В этом случае, если аренда земли является следующей лучшей альтернативой после покупки, тогда стоимость аренды земли представляет собой альтернативные издержки.Таким образом, компании будут учитывать это при расчете экономической прибыли.
Какова явная стоимость
Явные затраты — это коммерческие затраты в форме прямых платежей поставщикам вводимых ресурсов или уменьшения экономической стоимости актива. Примеры: сырье, зарплата и аренда. Вы можете увидеть подробности в финансовой отчетности компании.
Разница между экономической прибылью и бухгалтерской прибылью
Бухгалтерская прибыль равна общей выручке за вычетом явных затрат.Это прибыль, которую компания представляет в отчете о прибылях и убытках. Для его представления компания придерживается действующих стандартов бухгалтерского учета.
И наоборот, вы не найдете в отчете о прибылях и убытках экономическую прибыль. Компания не обязана раскрывать эту информацию внешним сторонам, таким как регулирующие органы, инвесторы или финансовые учреждения.
Бухгалтерская прибыль показывает, насколько прибыльные компании используют свои оборотные активы для производства товаров и услуг. Между тем, экономическая прибыль включает анализ того, что в настоящее время не отражается в ее активах.По этой причине компании могут сообщать положительную бухгалтерскую прибыль, но экономическую прибыль отрицательную.
Экономическая добавленная стоимость как индикатор.
Экономическая добавленная стоимость (EVA) — это мера экономической прибыли компании после вычета стоимости капитального финансирования.
Формула EVA:
Экономическая прибыль = Чистая операционная прибыль после налогообложения — (Капитальные вложения x WACC)
Вы можете найти счета для расчета чистой операционной прибыли после налогообложения (NOPAT) в отчете о прибылях и убытках компании.
Вложенный капитал равен сумме собственного капитала и процентного долга компании.
Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) — это стоимость средств, которые компания несет при использовании собственного капитала и заемных средств в качестве источника финансирования.
Умножение WACC и капитальных вложений представляет собой стоимость капитала, вложенного в компанию. Это минимальный доход, который требуется инвесторам, чтобы они были готовы предоставить средства компании.
Например, компания ABC зарегистрировала NOPAT в размере 3000 долларов. Между тем, общий вложенный капитал составил 2000 долларов. По отдельным расчетам, WACC составляет около 5%.
Следовательно, мы можем рассчитать экономическую прибыль как:
Экономическая прибыль = 3000 долларов — (2000 долларов x 5%) = 2900 долларов
Из результата мы знаем, что компания получает экономическую прибыль, что указывает на то, что она получает достаточно прибыли, чтобы покрыть капитальные затраты, вложенные акционерами и кредиторами.
Почему важна экономическая прибыль
Экономическая прибыль важна для того, чтобы показать, насколько правильны решения компании при выборе и использовании ресурсов для получения дохода.Когда экономическая прибыль положительна, компания может возместить упущенные альтернативные издержки, выбрав существующие ресурсы. Это означает, что компания получает прибыль выше среднего, что привлечет новые компании для выхода на рынок.
Между тем, если экономическая прибыль равна нулю, у компании нет стимула выходить на рынок или выходить с него. Если компания использует ресурсы для следующей альтернативы, это не приведет к увеличению прибыли. Потому что неявные затраты будут равны текущей бухгалтерской прибыли компании.
Кроме того, если экономическая прибыль будет отрицательной, компания отвлечет использование текущих ресурсов. У него есть стимул уйти с рынка и использовать ресурсы в другом месте.
Факторы, влияющие на экономическую прибыль
Двумя основными факторами, влияющими на экономическую прибыль, являются количество игроков на рынке и временной период. Количество игроков зависит от рыночной структуры, на которой работает компания.
На конкурентном рынке компания может получить краткосрочную экономическую прибыль.Но поддерживать его в долгосрочной перспективе компания не сможет.
Экономическая прибыль — сигнал входа или выхода из рынка. Если существующая компания получает экономическую прибыль, она приглашает другие компании войти. Они привозят на рынок новые товары, в результате чего цены падают. Падение цен снижает доход и делает экономическую прибыль равной нулю (нормальную прибыль).
Нулевая экономическая прибыль вовсе не означает, что компания убыточна. Как я сказал ранее, он все еще может приносить положительную бухгалтерскую прибыль.
На рынках с несовершенной конкуренцией, таких как олигополия и монополия, фирмы, скорее всего, получат экономическую прибыль в долгосрочной перспективе. Насколько велика экономическая прибыль и как долго компания сможет ее поддерживать, зависит от:
- Входной барьер. Чем выше барьеры для входа, тем больше у компании шансов сохранить экономическую прибыль. Конкурентное давление новых участников минимально.
- Монопольная власть . Предположим, он может повлиять на рыночную цену и установить цену продажи выше равновесной цены идеально конкурентного рынка.В этом случае у фирмы есть высокие возможности для получения и поддержания экономической прибыли. Вероятность относительно невысока, если компания работает на монополистическом конкурентном рынке. Он увеличивается, если фирма работает на олигополистических и монопольных рынках.
Экономическая прибыль | Формула | Пример
Домашняя страница Финансы Оценка эффективности Экономическая прибыльЭкономическая прибыль равна общей выручке фирмы за вычетом ее общих экономических затрат.Экономические издержки — это сумма оттока денежных средств и альтернативных издержек. Экономическая прибыль оценивается как произведение чистой операционной прибыли после уплаты налогов (NOPAT) и (1 — стоимость капитала).
Экономическая прибыль измеряет экономическую добавленную стоимость, поскольку она рассчитывается путем вычитания явных и неявных затрат из доходов. Явные затраты — это бухгалтерские издержки и расходы, такие как стоимость проданных товаров, общие и административные расходы, налоги и т. Д., В то время как неявные затраты представляют собой альтернативные издержки, т.е.е. экономическая прибыль, которую можно получить, используя ресурсы в другом месте.
Экономическая прибыль против бухгалтерской прибыли
Между экономической прибылью и бухгалтерской прибылью есть два основных различия: (а) экономическая прибыль — это показатель денежного потока, в то время как бухгалтерская прибыль основана на концепции начисления, и (б) экономическая прибыль учитывает альтернативные издержки, а бухгалтерская прибыль — нет. т.
Бухгалтерская прибыль должна быть скорректирована с учетом начисленных статей, таких как отложенные налоги, расходы по безнадежным долгам, амортизация гудвила и т. Д.чтобы получить экономическую прибыль. Фактические корректировки зависят от учетной политики, использованной при расчете бухгалтерской прибыли. Например, процентные расходы по операционной аренде должны быть добавлены обратно и т. Д. Кроме того, для получения экономической прибыли необходимо вычесть плату за использование капитала из бухгалтерской прибыли.
Формула
Исходя из определения экономической прибыли, общее уравнение для ее расчета выглядит следующим образом:
Экономическая прибыль
= Доходы — Расходы — Альтернативные издержки
На практике аналитикам приходится работать с информацией, содержащейся в финансовой отчетности компании.Бухгалтерский доход корректируется для получения чистой операционной прибыли после налогообложения (NOPAT), а затем вычитается плата за капитал.
Экономическая прибыль
= NOPAT × (1 — Стоимость капитала)
В качестве альтернативы экономическая прибыль может быть рассчитана непосредственно из рентабельности общего капитала и стоимости капитала:
Экономическая прибыль
= (Рентабельность капитала — Стоимость капитала) × Капитал
Пример
Бухгалтерская прибыльStark Industries за год, закончившийся 31 декабря 2012 года, составила 3 130 миллионов долларов США.Генеральный директор Тони Старк мог бы заработать 230 миллионов долларов, подписавшись на разные фильмы, вместо того, чтобы руководить серьезными отраслями. Вместо разработки экипировки Железного человека ресурсы можно было бы использовать для разработки роботов для медицинского использования. Проект мог принести прибыль в размере 1500 миллионов долларов. Найдите экономическую прибыль Stark Industries.
Экономическая прибыль равна общей выручке за вычетом суммы явных и скрытых затрат. Поскольку явные затраты уже вычитаются при получении бухгалтерской прибыли, мы можем найти экономическую прибыль, вычтя неявные затраты из бухгалтерской прибыли.
Неявные затраты в этой ситуации — это альтернативные издержки рабочего времени генерального директора Тони Старка, которые составляют 230 миллионов долларов плюс экономическая прибыль в размере 1500 миллионов долларов от альтернативного использования активов компании. Общие неявные затраты составляют 1 730 млн долларов США. Таким образом, экономическая прибыль Stark Industries составляет 1 400 миллионов долларов (3 130 миллионов долларов минус 1 730 миллионов долларов).
, Обайдулла Ян, ACA, CFA, последнее изменение:
Учиться по программе CFA ® ? Заметки и банк вопросов для CFA ® Level 1, созданный мной в AlphaBetaPrep.com
Нормальная прибыль — Обзор, как рассчитать, сравнения
Что такое нормальная прибыль?
Нормальная прибыль — это экономический термин, который относится к ситуации, когда общие доходы компании равны общим затратам на совершенно конкурентном рынке. Это означает, что компания получает достаточную выручку, чтобы покрыть общую стоимость производства и оставаться конкурентоспособной в своей отрасли. Когда компания сообщает о нормальной прибыли, это означает, что ее экономическая прибыль равна нулю, что является минимальной суммой, которая оправдывает, почему бизнес все еще работает.
При измерении нормальной прибыли компании мы учитываем альтернативные издержки использования ресурсов в другом месте. Если компания сообщает о нормальной прибыли, это означает, что компенсация, которую она получает за то, что остается в бизнесе, выше альтернативных издержек, которые она теряет при использовании ресурсов для производства товаров. Однако считается, что компания несет убытки, если ее компенсация ниже альтернативных издержек. Альтернативные издержки. Альтернативные издержки являются одной из ключевых концепций в изучении экономики и преобладают в различных процессах принятия решений.Потерянные для производства товаров.
Резюме- Нормальная прибыль — это минимальное вознаграждение, которое оправдывает компанию, и оно возникает, когда общие доходы равны общим затратам.
- Включает как неявные, так и явные затраты, а также альтернативные издержки отказа от следующей наилучшей альтернативы.
- Нормальная прибыль возникает, когда экономическая прибыль предприятия равна нулю.
Нормальная прибыль по сравнению сЭкономическая прибыль
При расчете нормальной прибыли мы учитываем общую выручку. Доход от продаж. Выручка от продаж — это доход, полученный компанией от продажи товаров или оказания услуг. В бухгалтерском учете используются термины «продажи» и общие затраты, где последние включают неявные и явные затраты. Неявные затраты относятся к альтернативным издержкам факторов производства, которыми компания уже владеет, и от которых она должна отказаться, чтобы использовать свои ресурсы.
С другой стороны, явные затраты относятся к фактическим расходам, которые компания несет в отношении заработной платы, арендной платы землевладельца, стоимости сырья и других расходов.Явные затраты легко измерить количественно, в то время как неявные затраты трудно измерить количественно.
Нормальная прибыль возникает, когда экономическая прибыль равна нулю или когда общий доход компании равен сумме неявных и явных затрат. Это момент, когда бизнес эффективно использует все доступные ресурсы, а компенсация выше, чем упущенная возможность производства продукта.
Если неявные затраты составляют большую часть общих затрат, нормальной прибылью будет минимальный порог доходов, который компания должна заработать, чтобы оставаться в бизнесе.Хотя нормальная прибыль равна нулю, это не означает, что компания получает нулевую прибыль. Скорее, он сравнивает, насколько хорошо компания использует свои ресурсы для получения доходов.
Экономическая прибыль — это разница между общими доходами и общими затратами предприятия, где общие затраты включают как явные, так и неявные затраты. Экономическая прибыль может быть положительной, нулевой или отрицательной.
Экономическая прибыль положительна, когда заработанная компенсация превышает нормальную прибыль, и это создает стимул для выхода других компаний на рынок.Если экономическая прибыль равна нулю, это означает, что полученная компенсация равна нормальной прибыли, и компания зарабатывает такую же сумму, как если бы ресурсы использовались наилучшим образом, а у других предприятий нет стимула для входа или уйти с рынка.
Наконец, если экономическая прибыль отрицательная, это означает, что компенсация, полученная компанией, меньше нормальной прибыли. Компании, работающие на рынке, имеют стимул уйти с рынка, потому что их ресурсы могут быть более прибыльными на других рынках.Формула экономической прибыли выглядит следующим образом:
Экономическая прибыль = Общая выручка — (неявные затраты + явные затраты)
Сумма экономической прибыли, полученной бизнесом, зависит от уровня рыночной компенсации и продолжительности рассмотрение. Например, на конкурентном рынке экономическая прибыль может быть положительной в краткосрочной перспективе и нулевой в долгосрочной перспективе, потому что другие компании захотят проникнуть на рынок.
Когда на рынок выходят новые компании, предложение товаров возрастет.Это вызовет значительное снижение цен на продукцию, и в долгосрочной перспективе экономическая прибыль будет равна нулю.
С другой стороны, на неконкурентоспособных рынках компании получают положительную экономическую прибыль из-за рыночной власти доминирующих предприятий, отсутствия конкуренции и существующих барьеров для входа. Компании могут вступить в сговор, чтобы ограничить поставки товаров и искусственно удерживать цены на высоком уровне.
Нормальная прибыль по сравнению с бухгалтерской прибылью
Учетная прибыль — это разница между общей выручкой и общими затратами предприятия за один период, например финансовый год.Он рассчитывается с использованием общепринятых принципов бухгалтерского учета (GAAP) GAAPGAAP, общепринятых принципов бухгалтерского учета, представляет собой признанный набор правил и процедур, которые регулируют корпоративный бухгалтерский учет и финансы, и он учитывает статьи дебетовой и кредитной стороны баланса.
Основное различие между бухгалтерской прибылью и нормальной прибылью заключается в том, что первая учитывает только явные затраты, такие как производственная заработная плата, стоимость сырья и земельная рента. Нормальная прибыль учитывает как скрытые, так и явные затраты бизнеса.
Таким образом, бухгалтерская прибыль — это сумма, остающаяся после всех затрат, связанных с производством товара, износом, амортизацией и после уплаты налогов.
Дополнительные ресурсы
CFI является официальным поставщиком глобальной сертификации коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ CBCA®. Аккредитация коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы и бухгалтерский учет. , кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение ссуд и многое другое.программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:
- Учетная прибыль против экономической прибыли Учетная прибыль против экономической прибыли Это руководство поможет вам полностью понять бухгалтерскую прибыль и экономическую прибыль, и хотя они могут звучать одинаково, на самом деле они довольно
- Фиксированные и переменные затраты Фиксированные и переменные затраты Стоимость — это то, что можно классифицировать несколькими способами в зависимости от ее характера.Один из самых популярных методов — классификация в соответствии с
- МСФО, ОПБУ США МСФО и ОПБУ США МСФО и ОПБУ США относятся к двум стандартам бухгалтерского учета и принципам, которых придерживаются страны мира в отношении финансовой отчетности
- Теория финансового учета Теория финансового учета Финансовый учет Теория объясняет, почему бухгалтерский учет — причины, по которым транзакции сообщаются определенным образом. В этом руководстве будет
Экономическая прибыль — Определение, преимущества, недостатки
Что такое экономическая прибыль?
Экономическая прибыль (или убыток) относится к разнице между общей выручкой, за вычетом затрат и альтернативной стоимостью Альтернативная стоимость Альтернативная стоимость является одной из ключевых концепций в изучении экономики и преобладает в различных процессах принятия решений.Связанный с полученным доходом. Альтернативная стоимость — это цена упущенной возможности, то есть упущенной возможности для того, чтобы реализовать другую.
Например, предположим, что компании необходимо внести значительные изменения в свою бизнес-модель, чтобы выжить на рынке и победить конкурентов. Изучив их бизнес-модель, менеджер предполагает, что компания сможет выжить, если выберет один из двух возможных вариантов: сокращение затрат или внедрение новых продуктовых линеек.
Руководство решает сократить расходы. В таком случае потенциальная прибыль, которую можно было бы получить за счет внедрения нового продукта, теряется в обмен на увеличение прибыли, получаемой за счет сокращения затрат. Если вы откажетесь от разработки новых линий продуктов, это будет упущенной возможностью. Будем надеяться, что компания провела тщательный анализ затрат и выгод и обнаружила, что наибольшее потенциальное увеличение прибыли будет получено за счет снижения операционных расходов.
Преимущества экономической прибыли
1.Помогает ранжировать все возможности
Экономическая прибыль — отличный способ сравнить различные возможности для бизнеса и выбрать лучший и самый прибыльный вариант. Это помогает ранжировать каждую возможность, чтобы принять обоснованное решение.
2. Измерение успеха
Экономическая прибыль, наряду с бухгалтерской прибылью, является отличным способом измерения успеха компании. Если бы все потенциальные возможности были тщательно оценены и было принято обоснованное решение, экономическая прибыль стала бы отличным способом показать, как компания работает лучше, чем если бы она пошла вперед с любым другим вариантом.
3. Измеряет эффективность
Хотя бухгалтерская прибыль измеряет прибыльность бизнеса, экономическая прибыль — отличный способ измерить эффективность бизнеса, особенно его эффективность в распределении ресурсов.
Недостатки экономической прибыли
1. Не учитывает несколько важных финансовых аспектов
Хотя экономическая прибыль — отличный способ измерить успех компании, она не является точным и полным показателем прибыльности компании.Он не включает все важные финансовые аспекты и транзакции, которые могут произойти в течение определенного периода времени.
2. Трудно оценить
Альтернативные издержки невыполненной коммерческой деятельности трудно оценить точно. Поэтому точно оценить экономическую прибыль сложно.
Дополнительные ресурсы
CFI является официальным поставщиком программы сертификации аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ®. Стань сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ®, призванной превратить любого в финансового аналитика мирового уровня .
Чтобы продолжать изучать и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы CFI, указанные ниже:
- Добавленная экономическая стоимость Добавленная экономическая стоимость (EVA) Добавленная экономическая стоимость (EVA) показывает, что создание реальной стоимости происходит, когда проекты приносят прибыль доходность превышает их стоимость капитала, и это увеличивает ценность для акционеров. Метод остаточного дохода, который служит индикатором прибыльности, исходя из предпосылки, что реальная прибыльность возникает, когда богатство составляет
- Теория финансового учета Теория финансового учета Теория финансового учета объясняет, почему стоит учет — причины, по которым транзакции сообщаются определенным образом.В этом руководстве будут приведены
- Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционных затрат и собственного капитала в течение определенного периода. промежуток времени. Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли
- Рентабельность активов (ROA) Формула рентабельности активов и ROA Формула ROA. Рентабельность активов (ROA) — это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам.Этот коэффициент показывает, насколько хорошо компания работает, сравнивая прибыль (чистую прибыль), которую она генерирует, с капиталом, который она инвестирует в активы.
Что такое экономическая прибыль? | Формула, Анализ, Примеры, Вывод
Экономическая прибыль может быть рассчитана путем вычитания альтернативных затрат из бухгалтерской прибыли. Альтернативная стоимость — это инвестиции, которые потребуются бизнесу, чтобы отказаться от инвестирования в текущую возможность. Когда мы говорим о прибыли в компании, это обычно бухгалтерская прибыль.Таким образом, если мы утверждаем, что наша фирма получила прибыль, мы имеем в виду бухгалтерскую прибыль.
Формула экономической прибыли
Есть несколько различных формул, которые можно использовать для расчета экономической прибыли:
$$ EP = Бухгалтерский учет \: Прибыль — Возможность \: Стоимость $
$$ EP = NOPAT \ times (1 — Стоимость \: of \: Capital) $$
$$ EP = (Доходность \: на \: Капитал — Стоимость \: из \: Капитал) \ раз Капитал $$
В первой формуле альтернативные издержки — это издержки бездействия.Так, например, если вы не устроились на работу, на которой за продолжение обучения платили 30 тысяч долларов в год, альтернативные издержки этого решения составят 30 тысяч долларов зарплаты, от которой вы отказались.
NOPAT — чистая операционная прибыль после налогообложения. Это показатель прибыли, который показывает, какую прибыль приносит компания, если посмотреть на ее операционную прибыль за вычетом налогов.
Рентабельность капитала часто называют рентабельностью инвестированного капитала (ROIC), и она измеряет прибыльность компании с использованием денег акционеров.
Анализ экономической прибыли
Экономическая прибыль — важный компромисс. Компании нужно решить, во что они будут инвестировать или что будут производить. Компания может инвестировать одно и то же время в разные вещи, и это определит их прибыль.
Давайте возьмем пример, когда вы решили учиться после школы или начать работать. Получение степени обойдется вам в 40 000 долларов, но вы можете зарабатывать 20 000 долларов в год, если начнете работать после школы. Сколько будет стоить получение степени?
Общая стоимость получения степени составляет 60 000 долларов.Это 40 000 долларов за степень, плюс дополнительные 20 000 долларов, которые вы упустили из-за того, что не устроились на работу.
Если вы приступите к работе после того, как ваша квалификация будет завершена, и вы не будете получать больше, чем 60 000 долларов в год, которые вы могли бы получить, если бы начали работать, то вы понесли бы убытки, выбрав учебу вместо полной занятости.
Ограничения экономической прибыли
Ограничения экономической прибыли:
- Экономическая прибыль действительна только в течение одного года.
- Сотрудники приносят пользу организации; экономическая прибыль не учитывает это значение в расчетах.
- При расчете экономической прибыли коэффициенты прибыли не учитываются.
Экономическая прибыль в сравнении с бухгалтерской прибылью
Экономическая прибыль и бухгалтерская прибыль различаются в зависимости от:
- Тот факт, что экономическая прибыль будет измерять денежный поток предприятия, а бухгалтерская прибыль будет измерять прибыль, основанную на начислении.
- Бухгалтерская прибыль не учитывает альтернативные издержки, но экономическая прибыль учитывает их.
Примеры экономической прибыли
Пример 1: ABC производит куртки, годовой оборот составляет 2 000 000 долларов США. Прямые расходы:
- Сырье: 800000 долларов США
- Затраты на оплату труда: 300000 долларов США
- Производственные затраты: 55000 долларов США
- Амортизация: 45000 долларов США
$$ Учет \: Прибыль = 2 {,} 000 — (800 + 300 + 55 + 45) = 825 млн $
Пример 2: Сэнди решила бросить работу бизнес-аналитика, где она зарабатывала 150 000 долларов в год, чтобы открыть кофейню.В 2018 году она получила бухгалтерскую прибыль в размере 30 тысяч долларов.
Экономической прибылью Сэнди будет прибыль кофейни за вычетом альтернативных издержек работы, которую она оставила.
$$ Экономический \: Прибыль = 30 {,} 000 — 150 {,} 000 = — \ $ 120 {,} 000 $$
Благодаря рациональному мышлению Сэнди увидит, что она по-прежнему получает прибыль, и оставит свою кофейню открытой, но такой большой экономический убыток может привести к ее решению вернуться к своей предыдущей работе.
Пример 3: Фредди решает оставить свою работу врача, чтобы открыть паб.Он зарабатывал 220 000 долларов в год как врач. В 2018 году доход его нового паба составил 500000 долларов.
У Фредди следующие расходы:
- Заработная плата — 120 000 долларов США
- Продовольственные товары — 250 000 долларов США
- Аренда здания — 40 000 долларов США
- Аренда оборудования — 30 000 долларов США
Какова бухгалтерская прибыль паба Freddy’s в 2018 году?
| Позиция | Сумма | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Общая выручка | 500000 долларов | |||||
| Итого расходы | (440212 долларов США) 900 900 | |||||
| Продовольственные товары | (250 000 долл. США) | |||||
| Аренда здания | (40 000 долл. США) 13 | (40 000 долл. США) 13 | (40 000 долл. США) 13 | (40 000 долл. США) Аренда оборудования | (30 000 долл. США) | |
| Бухгалтерская прибыль | 60 000 долл. США |
$$ Бухгалтерский учет \: Прибыль = 500 — (120 + 250 + 40 + 30) = \ $ 60 {,} 000 $$
Какая экономическая прибыль для Фредди?
$$$$
Фредди действительно получил прибыль в размере 60 000 долларов, но у него экономический убыток в размере 160 000 долларов.Если он рассудителен, он все равно будет рассматривать бухгалтерскую прибыль как прибыль, но такая большая разница в экономической прибыли может убедить его вернуться к профессии врача.
Заключение по экономической прибыли
- Экономическая прибыль может быть рассчитана путем вычитания альтернативной стоимости из бухгалтерской прибыли. Альтернативная стоимость — это инвестиции, которые потребуются бизнесу, чтобы отказаться от инвестирования в текущую возможность.
- Экономическая прибыль и бухгалтерская прибыль различаются в зависимости от:
- Тот факт, что экономическая прибыль будет измерять денежный поток предприятия, а бухгалтерская прибыль будет измерять прибыль на основе начисления.
- В бухгалтерской прибыли не учитываются альтернативные издержки, но их учитывается экономическая прибыль.
Если вы нашли этот контент полезным в своем исследовании, пожалуйста, сделайте нам большую услугу и используйте инструмент ниже, чтобы убедиться, что вы правильно ссылаетесь на нас, где бы вы его ни использовали. Мы очень ценим вашу поддержку!
Определение, типы, формула, мотив, как это работает
Прибыль — это доход, остающийся после оплаты всех затрат.Эти затраты включают оплату труда, материалы, проценты по долгу и налоги. Прибыль обычно используется при описании деловой активности. Но все, у кого есть доход, имеют прибыль. Это то, что осталось после оплаты счетов.
Прибыль — это награда владельцам бизнеса за вложения. В небольших компаниях он выплачивается напрямую как доход. В корпорациях он часто выплачивается в виде дивидендов акционерам.
Когда расходы превышают доходы, это называется убытком. Если компания слишком долго терпит убытки, она становится банкротом.
Ключевые выводы
- Прибыль — это прибыль, остающаяся после урегулирования всех расходов.
- Три формы прибыли: валовая прибыль, операционная прибыль и чистая прибыль.
- Норма прибыли показывает, насколько хорошо компания использует выручку.
- Прибыль движет капитализмом и рыночной экономикой.
- Увеличение доходов и сокращение расходов увеличивают прибыль.
Виды прибыли
Компании используют три типа прибыли для изучения различных сфер деятельности своих компаний.Это валовая прибыль, операционная прибыль и чистая прибыль.
Валовая прибыль
Валовая прибыль вычитает стоимость проданных товаров (COGS) из общего объема продаж. Переменные затраты — это только те затраты, которые необходимы для производства каждого продукта, например сборщики, материалы и топливо. Они не включают постоянные затраты, такие как заводы, оборудование. , и отдел кадров. Компании сравнивают продуктовые линейки, чтобы определить, какая из них наиболее прибыльна.
Операционная прибыль
Операционная прибыль включает как переменные, так и постоянные затраты.Поскольку он не включает определенные финансовые затраты, его также обычно называют EBITDA.
EBITDA (без учета амортизации) используется гораздо чаще, чем EBITA, которая включает амортизацию.
Это расшифровывается как «Прибыль до уплаты процентов, налогов, износа и амортизации». Он используется чаще всего, особенно для сервисных компаний, у которых нет продуктов.
Чистая прибыль
Чистая прибыль включает все затраты. Это наиболее точное представление о том, сколько денег зарабатывает бизнес.С другой стороны, это может ввести в заблуждение. Например, если компания генерирует много денег и инвестирует в растущий фондовый рынок, это может выглядеть так, как будто у нее все хорошо. Но у него может просто быть хороший финансовый отдел, и он не зарабатывает деньги на своих основных продуктах.
Компании анализируют все три типа прибыли, используя маржу прибыли. Это прибыль, будь то валовая, операционная или чистая, деленная на выручку.
Норма прибыли показывает, насколько хорошо компания использует свой доход.
Высокое соотношение означает, что он приносит большую прибыль на каждый доллар дохода. Низкое соотношение означает, что затраты компании съедают ее прибыль. Коэффициенты различаются в зависимости от отрасли.
Маржа прибыли позволяет инвесторам сравнивать успехи крупных компаний с небольшими. Крупная компания будет иметь большую прибыль из-за своего размера. Но небольшая компания может иметь более высокую маржу и быть более выгодной инвестицией, поскольку она более эффективна.
Маржа также позволяет инвесторам сравнивать компанию с течением времени.По мере роста компании будет расти ее прибыль. Но если он не станет более эффективным, его маржа может упасть.
Формула прибыли
Прибыль рассчитывается по следующей формуле:
π = R — C
- Где π (символ числа пи) = прибыль
- Доход = Цена (x)
- C = Фиксированная стоимость, например стоимость здания + Переменная стоимость, например стоимость производства каждого продукта (x)
- x = количество единиц.
Например, прибыль ребенка, продающего лимонад, может составлять:
π = 20 долларов.00–15 долларов США = 5 долларов США
- R = 0,10 $ (Цена за каждую чашку) (200 чашек) = 20,00 $
- C = 5,00 долларов США (для дерева для изготовления подставки для лимонада) + 0,05 доллара США (из расчета стоимости сахара и лимонов на чашку) (200 чашек продано) = 5,00 долларов США + 10 долларов США = 15,00 долларов США
Мотив прибыли
Цель большинства предприятий — увеличить прибыль и избежать убытков. Это движущая сила капитализма и свободной рыночной экономики. Мотив получения прибыли побуждает компании придумывать новые креативные продукты и услуги.Затем они продают их большинству людей. Самое главное, они должны делать все максимально эффективно. Большинство экономистов согласны с тем, что мотив прибыли является наиболее эффективным способом распределения экономических ресурсов. По их мнению, жадность — это хорошо.
Два надежных способа увеличения прибыли
Есть только два способа увеличить прибыль.
Увеличение выручки
Выручка может быть увеличена за счет повышения цен, увеличения количества клиентов или увеличения количества продуктов, проданных каждому покупателю.
Повышение цен приведет к увеличению доходов при наличии достаточного спроса. Потребители должны хотеть продукт настолько, чтобы платить более высокие цены. Увеличение количества клиентов может быть дорогостоящим. Это требует больше маркетинга и продаж. Увеличение количества товаров, продаваемых каждому покупателю, обходится дешевле. Хитрость заключается в том, чтобы достаточно хорошо понять своего клиента, чтобы знать, какие сопутствующие товары ему могут понадобиться.
Снижение затрат
Снижение затрат — хороший метод до определенного момента. Это делает компанию более эффективной и, следовательно, более конкурентоспособной.Как только затраты снизятся, бизнес может снизить цены, чтобы украсть бизнес у своих конкурентов. Он также может использовать эту эффективность для улучшения обслуживания и более быстрого реагирования.
Самая большая статья бюджета — это обычно труд.
Компании, которые хотят быстро увеличить прибыль, будут увольнять сотрудников. Это опасно. Со временем компания потеряет ценные навыки и знания. Если это сделает достаточное количество компаний, это может привести к экономическому спаду. Не хватило бы рабочих с хорошей зарплатой, чтобы стимулировать спрос.То же самое происходит, когда предприятия передают рабочие места на аутсорсинг в страны с низкими издержками.
Как прибыль влияет на фондовый рынок
Прибыль также называется прибылью. Государственные корпорации, котирующиеся на фондовой бирже, объявляют о них каждые три месяца в квартальных отчетах. Это происходит во время сезона отчетности. Они также прогнозируют будущие доходы.
Сезон отчетности существенно влияет на поведение фондового рынка. Если прибыль выше прогнозируемой, цена акций компании, как правило, растет.Если прибыль ниже ожидаемой, цены, как правило, упадут.
Сезоны прибыли особенно важно отслеживать на переходных этапах бизнес-цикла. Если после спада прибыль улучшится лучше, чем ожидалось, то экономика может выйти из рецессии. Он вступает в фазу расширения бизнес-цикла. Слабые отчеты о доходах могут сигнализировать о рецессии.
.