Пример инвестиционного договора: Договор инвестирования – версия от 2022 года

Инвестиционный договор: грамотное оформление отношений

РЕГУЛИРОВАНИЕ ОТНОШЕНИЙ МЕЖДУ ИНВЕСТОРОМ, ПАРТНЕРАМИ И КОМАНДОЙ

Безусловно, практически для любого проекта необходимы определенные денежные вливания — инвестиции. Инвестирование развитие проекта позволят не только технически улучшить продукт и расширить его возможности, но и привлечь команду грамотных маркетологов, чья работа повысит популярность и ускорит окупаемость продукта.

Грамотно оформленные отношения между инвестором и командой проекта позволят избежать возможного недопонимания при осуществлении дальнейшей работы над продуктом, разграничив и закрепив сферы деятельности за каждым.

Специалисты компании Law and Trust могут помочь вам в формализации ваших отношений, подготовке и заключении договора с инвестором с целью защиты прав при вложении, а также прав членов команды, особенно в случае дальнейшего желания прекратить отношения с инвестором.

ВЕНЧУРНОЕ ИНВЕСТИРОВАНИЕ: ОФОРМЛЕНИЕ ДОГОВОРА

Даже во втором десятилетии двадцатого века, инвестирование в IT продукты можно назвать очень высокорисковыми, так как далеко не каждый проект становится вторым Google или вторым Facebook. Многие инвесторы, тем не менее, заключают инвестиционный договор и вкладывают свои средства в IT проекты, начиная от приложений для смартфонов и заканчивая развитием нанотехнологий, с расчетом на то, что проект многократно окупит вложения.

При этом инвесторы должны максимально обезопасить себя, защитить свои интересы при вложении в стартап, во время структурирования сделки и заключения договоров. Так, существует множество способов привлечения средств и, соответственно, «инвестиционных договоров».

Займ

Займ является классическим инструментом привлечения финансирования — компания находит лицо, которое соглашается на определенных условиях (срок и проценты) и под определенное обеспечение предоставить в пользование компании какое-то количество денежных средств.

Обыкновенный займ

• Необходимо отметить, что банки зачастую соглашаются выдать займ (кредит) компании (естественно, после детального ее изучения) под залог доли в этой компании. Таким образом, до момента выплаты суммы займа и процентов , банк будет держать доли / акции компании в залоге. В некоторых юрисдикциях, залогодержатель приобретает те же права, что и акционер / участник на срок удержания акций / долей в залоге (например, залог доли в российском ООО).

• Данная возможность делает обычный займ неким образом похожим на конвертируемый займ.

Конвертируемый займ

• Конвертируемый займ это договор, согласно которому инвестор предоставляет свои денежные средства в займ компании, а такая компания, в свою очередь, планирует не возвращать сумму долга, а «расплатиться» с кредитором акциями или иными ценными бумагами компании-эмитента.

• Интерес инвестора в данном случае заключается в том, что инвестируя определенные средства на раннем этапе в компанию, он может получить, по условиям договора, акции (или иные ценные бумаги) в дорогостоящей компании и, таким образом получить прибыль в виде распределенных ему дивидендов или продав долю по рыночной цене.

Однако всегда происходит ситуация, при которой оценка потенциала компании разнится: инвестор может утверждать, что потенциал у компании составляет 5 000 000 долларов США, а основатели компании — 20 000 000 долларов США. Так как, к сожалению, универсального инструмента для определения (оценки) потенциальной стоимости компании на очень ранней стадии ее жизненного цикла не существует, то процесс переговоров сводится к обыкновенным банальным торгам и в результате может закончиться ничем как для инвестора, так и для команды.

Valuation Cap

Valuation Cap регулирует самую высокую, максимальную, оценку по мнению инвестора и стартапа, которая может быть использована для определения цены конвертации займа в акцию компании.

 

Договор конвертируемого займа, в котором отсутствует Valuation Cap являются крайне опасным и высокорисковым для потенциальных инвесторов. В этом случае если произойдет существенное увеличение оценки компании (например, на IPO), инвестор может не получить от этого существенной выгоды.

 

Предположим, что первоначальный инвестор вложил $500 000 по договору конвертируемого займа в компанию, которая очень быстро вышла на самоокупаемость и не проводила дальнейший раунд инвестирования долгое время. На таком раунде, компания привлекла денежные средства от нового инвестора в сумме 5 миллионов при оценивании компании в 20 миллионов. Таким образом, складывается ситуация, что новый инвестор, не подвергающийся риску потерять вложение в полном объеме, получает 25% акций (5 000 000 / 20 000 000 = 0.25), а первоначальный инвестор, который поверил в команду на этапе построения проекта, всего 2,5% (500 000 / 20 000 000 = 0,025). Чтобы избежать такой ситуации и существует Valuation Cap.

Если инвестор и компания договариваются о Valuation Cap, предположим, в 5 миллионов, то в случае оценки компании в 20 миллионов, такой инвестор получил бы долю исходя из того, что следующий раунд оценивался бы в 5 миллионов, а не 20 миллионов.

Таким образом, первоначальный инвестор мог бы сконвертировать свой займ на 10% акций компании (500 000 / 5 000 000 = 0,1), а не на 2,5%, как было описано выше.

Однако, если оценка компании ниже, чем зафиксировано в Valuation Cap, то инвестор может получить скидку (Discount) на дальнейшем уровне привлечения финансирования.

Так, если новый инвестор обладает ценными бумагами компании по цене в 10 евро за единицу, но между компанией и первоначальным инвестором заключен договор конвертированного займа с условием скидки в 20%, то первоначальный инвестор может превратить свой займ в такие же ценные бумаги, но уже по цене в 80 евро за единицу, получив, таким образом, больше акций и реализуя свои права раннего инвестора.

Также, при составлении договора конвертируемого займа необходимо учитывать следующие условия: Qualified Financing (что считается инвестиционным раундом, а что нет) и Most Favored Nation (механизм, при котором компания соглашается предоставить инвестору наилучшие условия, которые компания предоставляет любому другому инвестору (например, в пределах discount и valuation cap).

СОВМЕСТНОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ (JOINT VENTURE)

ОФОРМЛЕНИЕ ДОГОВОРА

Совместное предприятие (Joint Venture) — это деловое соглашение, при котором две или более стороны соглашаются объединить свои ресурсы для выполнения конкретной задачи.

Эта задача может быть как новым проектом, так и объединением усилий двух уже существующих игроков рынка для реализации какой-нибудь бизнес-цели. В совместном предприятии, где происходит регулирование отношений между инвестором и проектом, каждый из участников (не важно, инвестор или разработчик) несет ответственность за прибыль, убытки и связанные с этим расходы пропорционально своим долям в этом предприятии. Тем не менее, предприятие является собственной организацией, отдельной от других деловых интересов участников.

Несмотря на то, что совместные предприятия являются обыкновенным партнерством в общем смысле этого слова, совместные предприятия могут иметь любую правовую структуру и могут быть созданы в любой юрисдикции, исходя из нужд инвестора или разработчика. Корпорации, партнерства, общества с ограниченной ответственностью (LLC) и другие коммерческие организации могут быть использованы для создания совместного предприятия. Независимо от юридической структуры, используемой для совместного предприятия, наиболее важным документом будет соглашение о создании совместного предприятия, в котором изложены все права и обязанности партнеров (как членов команды, так и инвестора).

ВЫБОР ЮРИСДИКЦИИ ДЛЯ СОВМЕСТНОГО ПРЕДПРИЯТИЯ

При выборе юрисдикции для создания совместного предприятия, необходимо исследовать несколько вопросов, основными из которых являются:

Вопросы:

• вид деятельности компании
• география деятельности компании
• страны резидентства инвесторов
• налоговую нагрузку и политическую ситуацию.

При выборе юрисдикции для совместного предприятия всегда обязательно учитывайте налоговые вопросы, которые могут возникнуть. Необходимо изучить каким образом и по каким ставкам облагаются в той или иной юрисдикции прибыль, дивиденды, роялти, налог на добавленную стоимость, есть ли какие-нибудь налоговые льготы для IT компаний. Обязательно необходимо учитывать перечень и механизм применения соглашений об избежании двойного налогообложения.

Выбирая юрисдикцию для создания совместного предприятия и защиты своих интересов и интересов инвестора, необходимо выбрать ту, которая будет стабильна как политически, так и экономически. Неблагоприятная смена режима или крах финансовой системы могут серьезно помешать вашему бизнесу и негативно повлиять на вашу компанию и, возможно, затруднит расчеты с контрагентами, что может повлечь за собой наложение штрафных санкций со стороны таких контрагентов.

ПОЧЕМУ LAW&TRUST INTERNATIONAL?

Юристы компании Law and Trust предоставляют услуги по сопровождению инвестиционных и иных сделок с 2003 года.

Наши специалисты сделают все возможное для того, чтоб обезопасить Вас от возможного нарушения ваших прав.

Грамотно структурировать и провести сделку с самым выгодным для Вас результатом.

ПРЕИМУЩЕСТВА НАШЕЙ ЮРИДИЧЕСКОЙ ЭКСПЕРТИЗЫ

Опыт и квалификация. Опыт команды специалистов Law and Trust International составляет более чем 15 лет. Это позволяет нашим юристам работать над кейсами во многих отраслях бизнеса как финансы, IT, сельское хозяйство, торговля и внешнеэкономическая деятельность. Благодаря этому опыту, специалисты Law and Trust International всегда предлагают самый лучший выбор услуг.

 

Комплексный подход и индивидуальные решения. Компания Law and Trust International предоставляет огромный спектр услуг для наших клиентов с учетом индивидуальных особенностей каждого отдельного случая. Благодаря такому симбиозу, наши специалисты всегда выполняют все пожелания клиентов в полном объеме и с учетом всех просьб и пожеланий.

Мониторинг и инновации. Наша команда отслеживает самые новые и самые передовые методы работы, а также последние законодательные, финансовые и экономические информационные поводы во всем мире. Это позволяет юристам компании Law and Trust International оперативно и креативно решать практически любые вопросы в сфере юридического консалтинга.

Конфиденциальность и ответственность. Безопасность данных наших клиентов и ответственность перед ними являются особенно важными в работе компании Law and Trust International. За все время работы, у нас не произошло ни одной утечки коммерческой, персональной или юридической информации. Это позволяет нам развиваться, расти и достигать новых возможностей.

Репутация и результат. Команда юристов компании Law and Trust International всегда приветствует успехи наших клиентов. Достигая новых результатов, мы развиваем новые навыки, которые успешно используем в нашей работе. Именно благодаря удачным кейсам, нашим клиентам и нашей команде, мы создаем качественно новые возможности ддля достижения желаемого результата уже сейчас.

Договоры инвестиционного товарищества

Информация об удостоверенных нотариусами России договорах инвестиционного товарищества

Приказом Министерства юстиции РФ от 15.08.2012 года № 160 утвержден порядок раскрытия нотариусами информации об удостоверенных ими договорами инвестиционного товарищества. 
 

Предоставление (публикация) сведений о состоявшемся договоре инвестиционного товарищества осуществляется на официальном сайте Федеральной нотариальной палаты. Нотариус, удостоверивший такой договор, обязан не позднее трех дней с момента вступления в силу договора направить соответствующие сведения в Федеральную нотариальную палату, которая в свою очередь в течение трех дней публикует информацию на своём официальном сайте.

Для размещения уведомления о совершенном нотариальном заключении указанных договоров, необходимо направить письмо с информацией на электронный адрес: [email protected]

 

• Информация об удостоверении договора от 04 октября 2017 года (pdf, 539,1 КБ)

• Дополнительное соглашение от 07 февраля 2018 года (pdf, 617,9 КБ)

• Соглашение о расторжении договора (pdf, 642,0 КБ)

• Дополнительное соглашение №1 от 02 ноября 2018 года (pdf, 43,6 КБ)

• Дополнительное соглашение №1 (от 23.03.2018 ) и №2 ( от 02. 11.2018) (tif, 2,6 МБ)

• Информация об удостоверении договора (jpg, 682,6 КБ)

• Дополнительное соглашение 1 (jpg, 700,7 КБ)

• Дополнительное соглашение 2 (jpg, 687,2 КБ)

• Соглашение о внесении изменений в договор (jpg, 511,4 КБ)

• Информация об удостоверении договора (jpg, 1,0 МБ)

• Информация о прекращении договора (pdf, 98,0 КБ)

• Уведомление о договоре от 01. 07.2015 (jpg, 534,7 КБ)

• Уведомление о дополнительном соглашении от 09.07.2015 (jpg, 332,5 КБ)

• Информация об удостоверении договора (pdf, 37,0 КБ)

• Информация об удостоверении договора (tif, 1,7 МБ)

• Дополнительное соглашение от 29 мая 2018 г. (pdf, 638,0 КБ)

• Информация о существовании договора от 27.04.2017 (pdf, 515,0 КБ)

• Дополнительное соглашение от 19. 10.2018 (pdf, 697,0 КБ)

• Дополнительное соглашение от 29 мая 2019 г. (pdf, 57,9 КБ)

• Дополнительное соглашение от 09 июля 2020 года (pdf, 583,6 КБ)

• Дополнительное соглашение от 08 сентября 2021 г. (pdf, 624,1 КБ)

• Дополнительное соглашение №6 от 27 января 2022 года.pdf (pdf, 1,4 МБ)

• Дополнительное соглашение от 27 января 2022 года (pdf, 1,4 МБ)

• Информация об удостоверении договора (pdf, 40,0 КБ)

• удостоверение дополнительного соглашения №1 (pdf, 54,2 КБ)

• Информация об удостоверении договора (jpg, 1,4 МБ)

• Дополнительное соглашение от 3 марта 2016 (jpg, 1,2 МБ)

• Дополнительное соглашение от 9 декабря 2016 (jpg, 326,5 КБ)

• Дополнительное соглашение от 21. 07.2018 (tif, 6,4 МБ)

• Договор от 19.12.2013 (pdf, 174,2 КБ)

• Уведомление о прекращении договора от 25 марта 2022 года (pdf, 550,3 КБ)

• Договор от 19.12.2013.pdf (pdf, 152,0 КБ)

• Информация о дополнительном соглашении №1 от 08.07.2014 (jpg, 229,5 КБ)

• Информация о дополнительном соглашении №2 от 09.07.2014 (png, 101,6 КБ)

• Договор от 09. 01.2014.pdf (pdf, 132,5 КБ)

• Извещение от 22.03.2013 (pdf, 133,6 КБ)

• Информация об удостоверении договора от 08.12.2012 (pdf, 38,1 КБ)

• Дополнительное соглашение от 28 декабря 2020 года (pdf, 516,0 КБ)

• Дополнительное соглашение от 22 декабря 2021 года (pdf, 566,9 КБ)

• Информация об удостоверении договора от 08.05.2014 (doc, 704,5 КБ)

• Уведомление о прекращении договора от 26. 12.2015 (pdf, 374,7 КБ)

• Уведомление об удостоверении дополнительного соглашения от 26.12.2015 (pdf, 374,6 КБ)

• Информационное сообщение о договоре от 11.06.2014 (pdf, 91,5 КБ)

• Информационное сообщение об удостоверении договора от 11.06.2014 (pdf, 67,0 КБ)

• Информация о соглашении №1 от 09.09.2014 (pdf, 1,1 МБ)

• Информация о существовании договора от 28.08.2014 (pdf, 589,2 КБ)

• Информация о заключении договора от 30. 09.2014 (jpeg, 1,7 МБ)

• Информация о существовании договора от 10.10.2014 (pdf, 30,0 КБ)

• Информация о существовании договора от 24.12.2014 (pdf, 31,2 КБ)

• Информация о прекращении договора от 24.12.2014 (docx, 11,2 КБ)

• Информация о прекращении договора от 31 августа 2018 г (pdf, 95,7 КБ)

• Информация о существовании договора от 30.01.2015 (jpg, 422,4 КБ)

• Информация о существовании договора от 19. 02.2015 (jpg, 431,6 КБ)

• Информация о прекращении договора от 18 октября 2018 г (pdf, 88,3 КБ)

• Информация о существовании договора от 19.04.2016 (jpg, 885,9 КБ)

• Уведомление о договоре от 28.04.2015 (jpg, 527,8 КБ)

• Уведомление о дополнительном соглашении №1 от 07.07.2015 (pdf, 103,7 КБ)

• Уведомление о дополнительном соглашении №2 от 30.07.2015 (pdf, 100,3 КБ)

• Уведомление о дополнительном соглашении №3 от 29. 10.2015 (jpg, 567,2 КБ)

• Информация о прекращении договора от 31 марта 2017 года (pdf, 630,1 КБ)

• Информация о существовании договора от 06.08.2015 (pdf, 116,1 КБ)

• Информация о внесении изменений в договор от 11.05.2017 (pdf, 79,8 КБ)

• Информация о внесении изменений в договор от 19.05.2016 (pdf, 76,8 КБ)

• Информация о существовании договора от 18.12.2015 (pdf, 103,3 КБ)

• Уведомление о прекращении договора от 18 декабря 2019 г (pdf, 64,1 КБ)

• Информация о существовании договора от 04. 12.2015 (pdf, 421,5 КБ)

• Уведомление о дополнительном соглашении 22.01.2016 (pdf, 469,0 КБ)

• Информация о существовании договора от 04.12.2015 (pdf, 393,5 КБ)

• Информация о существовании договора от 10.12.2015 (pdf, 398,3 КБ)

• Информация о существовании договора от 19.02.2016 (pdf, 159,0 КБ)

• Информация о существовании договора от 12.05.2016 (pdf, 413,7 КБ)

• Информация о прекращении договора от 12. 05.2016 (pdf, 37,1 КБ)

• Информация о существовании договора от 13.05.2016 (pdf, 204,8 КБ)

• Уведомление о дополнительном соглашении 22.08.2016 (pdf, 46,8 КБ)

• Информация о существовании договора от 17.06.2016 (pdf, 203,9 КБ)

• Информация о существовании договора от 08.09..2016 (pdf, 38,4 КБ)

• Информация о существовании соглашения о присоединении к договору от 10.11.2016 (pdf, 36,4 КБ)

• Информация о дополнительном соглашении № 1 от 16 августа 2018 г. (pdf, 88,4 КБ)

• Информация о существовании договора от 29 декабря 2015 года (pdf, 355,6 КБ)

• Информация о существовании договора от 18.12.2015 (doc, 32,0 КБ)

• Информация о существовании договора от 11.11.2016 (pdf, 425,3 КБ)

• Информация о существовании соглашения №1 о присоединении к договору от 11.11.2016 (pdf, 427,1 КБ)

• Информация о существовании соглашения №2 о присоединении к договору от 11. 11.2016 (pdf, 415,4 КБ)

• Информация о существовании договора от 31 августа 2022 года (pdf, 109,5 КБ)

• Информация о существовании договора от 21.12.2016 (jpg, 2,8 МБ)

• Дополнительное соглашение от 04 сентября 2017 года (pdf, 841,4 КБ)

• Дополнительное соглашение от 06 апреля 2018 года (pdf, 876,2 КБ)

• Информация о существовании договора от 17.01.2017 (png, 236,0 КБ)

• Информация о существовании договора от 02. 12.2016 (pdf, 56,9 КБ)

• Информация о существовании договора от 11.04.2017 (pdf, 545,9 КБ)

• Информация о существовании договора от 18.09.2017 (jpg, 788,9 КБ)

• Дополнительное соглашение от 07 октября 2021 года (pdf, 1,1 МБ)

• Инвестиционное товарищество «Венчурный фонд Самарской области» (pdf, 668,2 КБ)

• Информация о существовании договора от 28.12.2017 (pdf, 457,2 КБ)

• Информация о существовании договора от 24. 08.2018 (pdf, 502,6 КБ)

• Информация о существовании договора от 28.01.2016 (pdf, 188,2 КБ)

• Информация о существовании соглашения №1 о присоединении к договору от 29.07.2016 (pdf, 443,0 КБ)

• Информация о существовании соглашения №2 о присоединении к договору от 03.03.2017 (pdf, 368,3 КБ)

• Информация о существовании договора от 29.11.2018 (pdf, 731,1 КБ)

• Дополнительное соглашение №1 от 26 сентября 2022 года (pdf, 1,8 МБ)

• Информация об удостоверении договора от 05 декабря 2018 года (pdf, 35,2 КБ)

• Дополнительное соглашение от 03 декабря 2019 г (pdf, 40,9 КБ)

• Сведения о cоглашении о присоединении к Договору инвестиционного товарищества от 30 июня 2020 года (pdf, 41,2 КБ)

• Дополнительное соглашение №2 от 29 июля 2020 года (pdf, 55,5 КБ)

• Дополнительное соглашение №3 от 29 июля 2020 года (pdf, 57,7 КБ)

• Соглашение о присоединении к Договору инвестиционного товарищества от 7 августа 2020 года (pdf, 56,5 КБ)

• Дополнительное соглашение №4 от 31 мая 2021 года (pdf, 54,3 КБ)

• Дополнительное соглашение №5 от 01 апреля 2022 года (pdf, 57,1 КБ)

• Дополнительное соглашение №6 от 22 июня 2022 года (pdf, 54,9 КБ)

• Информация о существовании договора от 25. 12.2018 (pdf, 581,8 КБ)

• Дополнительное соглашение от 18 ноября 2021 года (pdf, 862,3 КБ)

• Информация о существовании договора от 27.11.2018 (tif, 73,5 КБ)

• Дополнительное соглашение № 1 от 5 апреля 2019 года (tif, 443,6 КБ)

• Дополнительное соглашение №2 от 25 марта 2020 года (tif, 193,5 КБ)

• Дополнительное соглашение № 3 от 03 ноября 2020 года (tif, 189,3 КБ)

• Информация об удостоверении договора от 01 апреля 2019 года (pdf, 562,5 КБ)

• Дополнительное соглашение от 5 июня 2019 года (pdf, 1,9 МБ)

• Уведомление о прекращении договора от 16 сентября 2019 г. (pdf, 1008,3 КБ)

• Информация об удостоверении договора от 04 апреля 2019 года (pdf, 81,1 КБ)

• Информация о существовании договора от 15 апреля 2019 г (pdf, 98,4 КБ)

• Информация о существовании договора от 04 декабря 2017 (pdf, 66,8 КБ)

• Информация об удостоверении договора от 30 апреля 2019 года (jpg, 997,6 КБ)

• Информация о существовании договора от 15 мая 2019 г (tif, 1,2 МБ)

• Информация о существовании договора от 12 апреля 2019 г (pdf, 51,0 КБ)

• Информация о существовании договора от 30 мая 2019 г. (pdf, 988,3 КБ)

• Информация о существовании договора от 17 июля 2019 г. (pdf, 755,6 КБ)

• Информация об удостоверении договора от 07 августа 2019 года (jpg, 741,1 КБ)

• Дополнительное соглашение №3 от 8 июля 2020 года (pdf, 741,0 КБ)

• Информация об удостоверении договора (pdf, 439,7 КБ)

• Дополнительное соглашение от 16 мая 2019г. (pdf, 618,7 КБ)

• Дополнительное соглашение от 11 октября 2019 года (jpg, 961,6 КБ)

• Дополнительное соглашение от 16 мая 2019г. (jpg, 961,6 КБ)

• Дополнительное соглашение к договору инвестиционного товарищества «индустрия 4.0» (pdf, 66,0 КБ)

• Соглашение об изменении договора инвестиционного товарищества «Индустрия 4.0» (pdf, 82,8 КБ)

• Информация об удостоверении договора от 23 сентября 2019 года (pdf, 270,6 КБ)

• Информация о существовании договора от 05 ноября 2019 г. (pdf, 1,8 МБ)

• Уведомление об инвестиц. товариществе 18 ноября 2019 г. (docx, 14,7 КБ)

• Информация о существовании договора от 15 ноября 2019 г (pdf, 594,3 КБ)

• Дополнительное соглашение №1 от 15 мая 2020 года (pdf, 534,0 КБ)

• Изменение к договору от 03 сентября 2020 года (pdf, 16,3 МБ)

• Информация о существовании договора от 11 декабря 2019 г (pdf, 116,6 КБ)

• Информация о существовании договора от 10 декабря 2019 г (pdf, 3,1 МБ)

• Уведомление о дополнительном соглашении №1 от 20 декабря 2019 г (pdf, 3,5 МБ)

• Уведомление о дополнительном соглашении №2 от 20 декабря 2019 г (pdf, 3,5 МБ)

• Информация о существовании договора от 18 декабря 2019 г (pdf, 853,7 КБ)

• Информация о существовании договора от 24 декабря 2019 г (pdf, 880,5 КБ)

• Информация о прекращении договора от 11 мая 2021 года (pdf, 444,6 КБ)

• Информация о существовании договора от 30 декабря 2019 г. (pdf, 464,6 КБ)

• Дополнительное соглашение от 14 января 2021 года (pdf, 596,5 КБ)

• Информация о существовании договора от 25 декабря 2019 г (pdf, 35,7 КБ)

• Дополнительное соглашение от 21 мая 2021 года (pdf, 884,7 КБ)

• Дополнительное соглашение №2 от 1 июня 2021 года (pdf, 62,9 КБ)

• Дополнительное соглашение №3 от 1 декабря 2021 года (pdf, 39,0 КБ)

• Информация о существовании договора от 20 марта 2020 года. (docx, 19,0 КБ)

• Информация о существовании договора от 26 марта 2020 года. (tif, 159,0 КБ)

• Уведомление о дополнительном соглашении №1 28 августа 2020 года (tif, 209,9 КБ)

• Уведомление о дополнительном соглашении №2 24 февраля 2021 года (tif, 186,6 КБ)

• Уведомление о дополнительном соглашении №3 24 марта 2021 года (tif, 288,2 КБ)

• Информация о прекращении договора от 30 июня 2021 года (tif, 338,4 КБ)

• Информация о существовании договора от 27 мая 2020 года (tif, 631,8 КБ)

• Информация о существовании договора от 15 июля 2020 года (pdf, 754,6 КБ)

• Информация о существовании договора от 29 июля 2020 года (jpg, 946,4 КБ)

• Дополнительное соглашение от 10 февраля 2021 года (pdf, 560,9 КБ)

• Информация о существовании договора от 29 июля 2020 года (pdf, 493,0 КБ)

• Информация о существовании договора от 28 августа 2020 года (pdf, 749,8 КБ)

• Информация о существовании договора от 25 сентября 2020 года (pdf, 1,4 МБ)

• Дополнительное соглашение от 06 октября 2020 года (pdf, 485,2 КБ)

• Дополнительное соглашение №2 от 06 октября 2020 года (pdf, 484,0 КБ)

• Дополнительное соглашение №2 от 01 июня 2021 года (pdf, 560,5 КБ)

• Информация о существовании договора от 22 октября 2020 года (pdf, 280,4 КБ)

• Информация о существовании договора от 12 ноября 2020 года (pdf, 1,0 МБ)

• Соглашение о присоединении к Договору инвестиционного товарищества от 17 декабря 2020 года (pdf, 1,0 МБ)

• Соглашение о присоединении к договору инвестиционного товарищества от 26 марта 2021 года (pdf, 1,0 МБ)

• Дополнительное соглашение №2 от 30 апреля 2021 года (pdf, 1,1 МБ)

• Соглашение о присоединении к Договору инвестиционного товарищества от 30 апреля 2021 года (pdf, 1,1 МБ)

• Дополнительное соглашение №3 от 20 декабря 2021 года (pdf, 819,7 КБ)

• Дополнительное соглашение №2 от 25 января 2022 года (pdf, 852,2 КБ)

• Информация о существовании договора от 30 ноября 2020 года (pdf, 3,4 МБ)

• Информация о существовании договора от 13. 07.2017г (pdf, 828,7 КБ)

• дополнительное соглашение к договору инвестиционного товарищества «Посевной фонд ТГУ» (pdf, 655,0 КБ)

• Информация о существовании договора от 05.06.2017г (pdf, 832,3 КБ)

• Информация о существовании договора от 05.06.2017г (pdf, 825,5 КБ)

• Дополнительное соглашение №1 от 26.01.2018г (pdf, 979,6 КБ)

• Дополнительное соглашение №2 от 27.11.2019 г (pdf, 939,8 КБ)

• Информация о существовании договора от 05. 06.2017 г (pdf, 824,9 КБ)

• Дополнительное соглашение №1 от 13.08.2018 г (pdf, 935,9 КБ)

• Информация о существовании договора от 15 января 2021 года (pdf, 54,4 КБ)

• Информация о существовании договора от 18 декабря 2014 года (pdf, 124,5 КБ)

• Информация о существовании договора от 29 декабря 2014 года (pdf, 113,3 КБ)

• Информация о существовании договора от 7 апреля 2015 года (pdf, 104,7 КБ)

• Информация о существовании договора от 27 декабря 2018 года (pdf, 562,7 КБ)

• Информация о существовании договора от 30 января 2020 года (pdf, 511,5 КБ)

• Информация о существовании договора от 23 апреля 2021 года (pdf, 446,7 КБ)

• Дополнительное соглашение №1 от 21 декабря 2021 года (pdf, 1,4 МБ)

• Информация о существовании договора от 19 мая 2021 года (pdf, 5,0 МБ)

• Информация о прекращении договора от 16 ноября 2021 года (pdf, 5,6 МБ)

• Информация о существовании договора от 25 мая 2021 года (pdf, 38,2 КБ)

• Дополнительное соглашение от 25 июня 2021 года (pdf, 708,4 КБ)

• Информация о существовании договора от 11 июня 2021 года (pdf, 740,7 КБ)

• Информация о прекращении договора от 22. 06.2021 г (tif, 104,8 КБ)

• Информация о существовании договора от 12 июля 2021 года (pdf, 98,7 КБ)

• Информация о существовании соглашения о присоединении к договору от 23 декабря 2021 года (pdf, 1,3 МБ)

• Информация о существовании договора от 19 июля 2021 года (pdf, 756,0 КБ)

• Информация о существовании договора от 31 августа 2021 года (pdf, 74,4 КБ)

• Информация о существовании договора от 10 сентября 2021 года (pdf, 73,9 КБ)

• Информация о существовании договора от 27 октября 2021 года (pdf, 1,7 МБ)

• Информация о существовании договора от 29 сентября 2021 года (tif, 277,3 КБ)

• Информация о существовании договора от 17 ноября 2021 года (pdf, 1,0 МБ)

• Информация о существовании договора от 26 ноября 2021 года (pdf, 543,1 КБ)

• Информация о существовании договора от 8 декабря 2021 года (pdf, 1,5 МБ)

• Информация о существовании договора от 8 декабря 2021 года (pdf, 2,1 МБ)

• Информация о существовании договора от 20 декабря 2021 года (pdf, 1,1 МБ)

• Информация о существовании договора от 20 декабря 2021 года (pdf, 1,1 МБ)

• Информация о существовании договора от 24 ноября 2021 года (pdf, 520,3 КБ)

• Дополнительное соглашение от 24 декабря 2021 года (pdf, 521,2 КБ)

• Информация о существовании договора от 30 декабря 2021 года (pdf, 1,4 МБ)

• Дополнительное соглашение №1 от 4 октября 2022 года (pdf, 1,8 МБ)

• Информация о существовании договора от 27 декабря 2021 года (pdf, 72,0 КБ)

• Информация о существовании договора от 31 августа 2021 года (pdf, 825,9 КБ)

• Удостоверение расторжения договора (pdf, 598,5 КБ)

• Информация о существовании договора от 15 марта 2022 года (pdf, 898,7 КБ)

• Информация о существовании договора от 17 марта 2022 года (pdf, 709,1 КБ)

• Удостоверение расторжения договора от 23 сентября 2022 года (pdf, 65,7 КБ)

• Соглашение о присоединении к договору от 28 марта 2022 года (pdf, 728,3 КБ)

• Информация о существовании договора от 06 декабря 2021 года (pdf, 652,2 КБ)

• Информация о существовании договора от 10. 06.2022 (pdf, 882,3 КБ)

• Информация о существовании договора от 15 июня 2022 года (pdf, 66,9 КБ)

• Информация о существовании договора от 27 июня 2022 года (pdf, 4,7 МБ)

• Информация о существовании договора от 29 июня 2022 года (pdf, 576,6 КБ)

• Информация о существовании договора от 12 июля 2022 года (pdf, 692,0 КБ)

• Информация о существовании договора от 15 августа 2022 года (pdf, 51,6 КБ)

• Информация о существовании договора от 22 августа 2022 года (pdf, 878,8 КБ)

• Информация о существовании договора от 8 сентября 2022 (pdf, 525,5 КБ)

• Дополнительное соглашение №4 от 5 сентября 2022 года (pdf, 740,0 КБ)

• Информация о существовании договора от 23 сентября 2022 года (pdf, 663,2 КБ)

Инвестиционный договор в строительстве и совместная деятельность – АКГ «Деловой профиль»

Инвестиционный договор является одним из самых распространенных видов договоров при финансировании строительства. Заключив такой договор, стороны (как правило, это юридические лица) начинают финансирование, проектирование и строительство будущего объекта недвижимости как жилого, так и нежилого назначения. Часто одной из сторон в договоре выступает городская администрация, реже — некоммерческая организация, которые предоставляют для строительства земельный участок на определенных условиях. Договаривающиеся стороны закрепляют в договоре условия своего участия, объем финансирования и доли площадей, которые перейдут к ним после завершения стройки.

История вопроса и Постановление Пленума ВАС

Широкому распространению инвестиционных договоров способствовало принятие Закона РСФСР от 26.06.1991 N 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР», который появился на несколько лет раньше, чем Гражданский кодекс (часть вторая ГК РФ, например, вступила в силу 1 марта 1996 г.). После вступления в силу второй части Гражданского кодекса был принят еще и Федеральный закон от 25. 02.1999 N 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений».

Возможно, именно по причине того, что первый Закон об инвестиционной деятельности был принят раньше Гражданского кодекса, а Закон об инвестиционной деятельности в форме капвложений — позже него, среди специалистов шли постоянные споры о том, имеет инвестиционный договор самостоятельный характер наряду с другими видами гражданско-правовых договоров, указанных в Гражданском кодексе, или нет. Ведь от юридической квалификации договора во многом зависит налогообложение у подписавших его сторон. Арбитражная практика по этому вопросу не была единообразна.

Эти споры прекратились, когда летом 2011 г. Пленум ВАС постановил: при рассмотрении споров, вытекающих из договоров, связанных с инвестиционной деятельностью в сфере финансирования строительства или реконструкции объектов недвижимости, судам следует устанавливать правовую природу соответствующих договоров и разрешать спор по правилам гл. 30 «Купля-продажа», 37 «Подряд», 55 «Простое товарищество» ГК РФ и т.д. (п. 4 Постановления от 11.07.2011 N 54 «О некоторых вопросах разрешения споров, возникающих из договоров по поводу недвижимости, которая будет создана или приобретена в будущем», далее — Постановление N 54).

При этом Пленум ВАС сделал оговорку (абз. 2 п. 11), что разъяснения, содержащиеся в данном Постановлении (за исключением абз. 2 п. 4, где говорится о купле-продаже, когда не установлено иное), не подлежат применению при рассмотрении споров, связанных с созданием недвижимого имущества по Закону о долевом участии в строительстве .

После этого ФАС округов, руководствуясь обязательными для них разъяснениями Пленума ВАС, стали направлять на новое рассмотрение поступившие к ним дела, возникшие из споров по инвестиционным строительным договорам, указывая в своих постановлениях, что нижестоящим судам при новом рассмотрении дел необходимо установить правовую природу этих договоров.

Специалисты снова начали спорить, но уже о том, правилам какой главы Гражданского кодекса больше всего соответствуют инвестиционные строительные договоры.

Так как же их квалифицировать?

Юристы, аудиторы и налоговые консультанты стали высказывать разные мнения, как следует квалифицировать инвестиционные строительные договоры. Ведь различная их квалификация существенно изменяет порядок налогообложения у сторон договора, и в первую очередь по НДС.

Одни склонялись к тому, что такие договоры, скорее всего, надо расценивать как договоры купли-продажи будущей недвижимости, аргументируя это ссылкой на Постановление N 54, где, помимо прочего, было сказано, что, если не установлено иное, арбитражным судам надлежит оценивать договоры, связанные с инвестиционной деятельностью в сфере финансирования строительства или реконструкции объектов недвижимости, как договоры купли-продажи будущей недвижимой вещи (абз. 2 п. 4 Постановления N 54). Сторонники данного подхода утверждали, что тем самым ВАС априори расценил договор долевого участия в строительстве жилья как договор купли-продажи будущей недвижимости, а инвестиционный договор более всего схож с договором долевого участия.

Другие специалисты делали вывод, что инвестиционные договоры по финансированию строительства, вероятнее всего, надо расценивать как договоры подряда, так как в этом же Постановлении N 54 указано, что если по условиям договора одна сторона имеет в собственности или на ином праве земельный участок и предоставляет его другой стороне для строительства здания или сооружения, а другая сторона обязуется осуществить строительство, то это нужно расценивать как строительный подряд (п. 6 Постановления N 54). Противники данной точки зрения говорили, что для договора строительного подряда существенным условием является наличие технической документации, которая часто отсутствует на момент его заключения.

Третьи, ссылаясь на п. 7 Постановления N 54, утверждали, что чаще всего инвестиционный договор содержит в себе условия, позволяющие расценить его как договор о совместной деятельности (простого товарищества). На это им возражали оппоненты, указывая на нормы ст. 1041 ГК РФ, где говорится о том, что совместная деятельность для предпринимательских целей возможна только для коммерческих организаций и индивидуальных предпринимателей, а инвестиционные контракты чаще всего заключаются с некоммерческими организациями (городскими администрациями и учреждениями).

Были и четвертые, которые исходили из буквального прочтения абз. 1 п. 4 Постановления N 54 и обращали внимание на «и т.д.» в конце текста, делая вывод, что тем самым ВАС не исключает применение к инвестиционным договорам правил других глав ГК РФ, а именно гл. 52 «Агентирование» и гл. 49 «Поручение».

Специалисты и другие заинтересованные лица также ждали, что по существу вопроса свое мнение выскажет Минфин, ведь согласно ст. 34.2 НК РФ именно это ведомство дает письменные разъяснения налоговым органам, налогоплательщикам и налоговым агентам по вопросам применения налогового законодательства. Но Минфин высказывать свою точку зрения не спешил.

Инвестиционный договор как совместная деятельность -мнение судов

В 2012 г. ФАС МО и Девятый арбитражный апелляционный суд (9-й ААС) вынесли ряд постановлений по спорам, возникающим из договоров, связанных с инвестиционной деятельностью в сфере финансирования строительства и реконструкции объектов недвижимости, постановив при этом, что между сторонами инвестиционной деятельности установились отношения, урегулированные правилами гл. 55 «Простое товарищество» ГК РФ, то есть совместная деятельность.

Обратите внимание! Основное значение этих судебных решений в том, что инвестиционные договоры, признанные договорами о совместной деятельности (простого товарищества), заключались между коммерческой организацией и некоммерческой. При этом первая изначально заключала договор в целях получения прибыли, а согласно нормам ст. 1041 ГК РФ сторонами договора простого товарищества, заключаемого для осуществления предпринимательской деятельности, могут быть только индивидуальные предприниматели и (или) коммерческие организации.

Иными словами, суды решили, что заключение договора о совместной деятельности допускается даже в том случае, когда одна из сторон, являясь коммерческой организацией, участвует в нем для получения прибыли, а другая сторона (некоммерческая организация) — для достижения иного полезного эффекта.

С этого места поподробнее…

Рассматривая спор по инвестиционному договору между Правительством Москвы и коммерческой организацией, ФАС МО (Постановление от 30. 08.2012 N А40-6920/12-76-64) признал сложившиеся между ними отношения по договору совместной деятельностью (простым товариществом).

В данном случае коммерческая организация, именуемая в контракте инвестором, обязалась за счет собственных и (или) привлеченных средств:

— произвести проектирование и строительство на освобождаемой территории жилого комплекса, а также объектов социальной инфраструктуры: детского сада, блока начальных классов и городских инженерных сетей к объектам;

— осуществить перекладку двух воздушных ЛЭП-110 кВт в подземный коллектор и перенос 250 гаражей-ракушек.

При этом в собственность Правительства Москвы в лице Департамента имущества подлежат передаче 100% площадей детского сада и блока начальных классов, а также 40% встроенно-пристроенных нежилых площадей.

Примечание. Прямое участие муниципальных образований в имущественном обороте посредством инвестиционной деятельности в целях достижения положительного социального эффекта допускается действующим законодательством в силу положений гл. 5 ГК РФ, ст. ст. 1 и 19 Федерального закона N 39-ФЗ, ст. ст. 1 и 2 Закона РСФСР N 1488-1 (Постановление Президиума ВАС РФ N 13356/08).

Суд указал на следующее. Поскольку из содержания инвестиционного контракта не следует, что целью обеих сторон договора являлось осуществление предпринимательской деятельности, действующим законодательством допускается прямое участие Правительства Москвы как государственного органа в инвестиционной деятельности в целях достижения положительного социального эффекта. При этом ФАС МО отметил, что данная правовая позиция изложена в Постановлениях Президиума ВАС РФ от 29.11.2005 N 10477/05 и от 17.02.2009 N 13356/08.

Здесь, помимо прочего, интересна ссылка на Постановление Президиума ВАС РФ N 13356/08, где рассматривалось дело по иску прокурора Новосибирской области, который обратился в арбитражный суд с заявлением о признании недействительным инвестиционного договора между администрацией и коммерческим обществом. Прокурор счел данный договор ничтожным, противоречащим требованиям п. 2 ст. 1041 ГК РФ (где говорится, что договор о совместной деятельности для предпринимательских целей вправе заключать лишь коммерческие организации и индивидуальные предприниматели). Президиум ВАС признал мнение прокурора незаконным, указав, что целью объединения вкладов администрации и общества являлось завершение строительства объекта, а не дальнейшее его коммерческое использование.

Еще пример. Девятый арбитражный апелляционный суд, рассматривая спор, возникший из инвестиционного контракта по финансированию строительства недвижимости между Всероссийским обществом слепых (ВОС, истец) и коммерческой фирмой (ответчик), также указал, что между сторонами установились отношения по совместной реализации инвестиционного проекта, которые регулируются правилами гл. 55 «Простое товарищество» ГК РФ. В результате арбитры признали необоснованным довод ответчика, что ВОС не вносило земельный участок по строительному адресу в качестве своего вклада в совместную деятельность, отметив при этом, что на момент заключения инвестиционного контракта между ВОС и Москомземом по указанному адресу были оформлены земельно-правовые отношения (Постановление от 26. 09.2012 N 09АП-26401/2012-ГК).

К сведению. Оба судебных решения вынесены с учетом Постановления N 54, в котором говорится о необходимости определять правовую природу инвестиционных контрактов согласно нормам Гражданского кодекса.

Есть и другие судебные акты 2012 г., где суды классифицируют инвестиционные договоры как договоры простого товарищества. Из них хочется выделить Постановление ФАС МО от 09.06.2012 N А40-75578/10-105-656. В данном случае предметом инвестиционного контракта явилась реализация проекта по реконструкции зданий с целью осуществления программы комплексной реконструкции в центральной части г. Москвы. Согласно контракту инвестор обязался за свой счет произвести проектные, строительно-монтажные и пусконаладочные работы по зданиям, а после завершения их реконструкции жилая и нежилая площади будут распределены в определенных пропорциях между сторонами контракта. Кроме того, в соответствии с условиями инвестиционного контракта организация приобрела и передала г. Москве несколько квартир для отселения граждан из подлежащего реконструкции здания, а город обязался компенсировать затраты общества на отселение граждан.

Изучив обстоятельства дела, суд апелляционной инстанции квалифицировал правоотношения сторон как договор простого товарищества, а ФАС МО согласился с этими выводами.

Интересно также Постановление 9-го ААС от 23.07.2012 N 09АП-17455/2012-ГК, 09АП-18617/2012-ГК по делу N А40-55260/11-127-492, где рассматривался спор по иску коммерческого общества к Правительству Москвы о выделении в натуре доли в здании. Здесь суд признал договор о долевом участии по строительству многоэтажного гаража-стоянки между коммерческим обществом и Правительством Москвы как договор простого товарищества, не согласившись при этом с позицией Правительства Москвы, квалифицировавшего его в качестве договора купли-продажи будущей недвижимой вещи.

И хотя Правительство Москвы, проиграв этот суд, обжаловало его в кассационном порядке в ФАС МО и на момент написания данного материала рассмотрение дела еще не закончено (заинтересованные читатели могут узнать о нем на официальном сайте http://www. fasmo.arbitr.ru/), обстоятельство, что суды первой и апелляционной инстанций не согласились с мнением города о классификации договора как договора купли-продажи, а расценили его (со ссылкой на Постановление N 54) в качестве договора простого товарищества, свидетельствует о том, что у арбитражных судей сложилась достаточно устойчивая правовая позиция по данному вопросу.

К сведению. Также суды классифицировали инвестиционный договор как договор простого товарищества в следующих судебных актах:

— Постановления ФАС МО от 21.08.2012 N А40-115362/10-64-1059, от 27.06.2012 N А40-79908/11-127-717;

— Постановления 9-го ААС от 05.09.2012 N 09АП-24338/2012-ГК, от 30.08.2012 N 09АП-3276/2012-ГК, от 12.09.2012 N 09АП-24027/2012-ГК, 09АП-24130/2012-ГК.

Что же делать?

Для начала скажем, чего делать не надо. Не надо огульно расценивать имеющийся у организации инвестиционный договор в качестве договора о совместной деятельности только потому, что в его названии есть слово «инвестиционный». Ведь согласно ст. 431 ГК РФ при толковании условий договора принимается во внимание буквальное значение содержащихся в нем слов и выражений. Толкование договора и, следовательно, установление его правовой природы производятся также путем сопоставления с другими условиями и смыслом договора в целом. При этом принимаются во внимание также обычаи делового оборота.

После заключений, изложенных в вышеупомянутых судебных решениях, правовая неопределенность при классификации инвестиционных строительных договоров значительно снизилась, так как суды неоднократно приходили к выводу о допустимости совместной деятельности между коммерческой фирмой (для получения в дальнейшем прибыли) и некоммерческой организацией (для получения иного полезного результата).

Таким образом, организациям, имеющим инвестиционные контракты, следует по-новому рассмотреть их основные положения и условия. Вполне вероятно, что при новом взгляде на эти договоры, учитывая «свежую» арбитражную практику, юристы и налоговые консультанты изменят свое мнение об их правовой квалификации. Это, в свою очередь, может повлечь существенное уточнение ранее исчисленных налоговых обязательств или изменить планируемые налоговые последствия по ранее заключенным инвестиционным контрактам.

Применительно к совместной деятельности напомним, что в Налоговом кодексе установлены особенности обложения НДС при осуществлении операций в соответствии с договором простого товарищества (договором о совместной деятельности). Согласно нормам ст. 174.1 НК РФ по договору о совместной деятельности (простого товарищества) только один товарищ, ведущий общие дела, ведет налоговый учет по этой деятельности и принимает к вычету «входящий» НДС.

В этой связи представляет интерес Постановление ФАС МО от 07.09.2012 N А40-134931/11-129-560, где изложены обстоятельства спора между налоговым органом и обществом, которое до завершения исполнения инвестиционного контракта в полном объеме заявило к вычету 100% «входящего» НДС, предъявленного ему поставщиками и подрядчиками. При этом по условиям инвестиционного контракта помещения в объекте предварительно распределяются так, что только 70% площадей строящегося объекта будут принадлежать обществу. Налоговый орган исходил из того, что налогоплательщик сможет использовать в хозяйственной деятельности лишь 70% объекта и поэтому применит вычет налога лишь в соответствующей части.

Рассматривая дело, суды признали позицию инспекции незаконной, указав: поскольку вкладом общества в инвестиционную деятельность является финансирование строительства в полном объеме, оно приобретало работы (принимало к учету) и несло за свой счет расходы по их оплате. При наличии выставленных ему подрядчиками счетов-фактур общество было вправе применить налоговый вычет в полном объеме независимо от того, в каких долях будут распределены помещения. При этом суды (см. Постановление 9-го ААС от 11.05.2012 N 09АП-10745/2012-АК, 09АП-10748/2012-АК) применили норму п. 3 ст. 174.1 НК РФ, согласно которой налоговый вычет по товарам (работам, услугам), приобретаемым в рамках договора простого товарищества (совместной деятельности), предоставляется только участнику товарищества, ведущему общие дела.

Аналогичная позиция изложена также в Постановлениях ФАС МО от 22. 07.2011 N КА-А40/7416-11-2, от 09.06.2010 N КА-А40/5677-10. Иными словами, можно говорить о сложившейся арбитражной практике по данному вопросу.

С учетом изложенного полагаем, что у налогоплательщиков, осуществляющих реализацию инвестиционных проектов на основании договоров с администрациями городов и учреждениями, есть шансы отстоять в судебном порядке правомерность применения в полном объеме вычетов по «входящему» НДС, при этом не начисляя налог со стоимости объектов, подлежащих передаче городу или учреждению.

Источник: Журнал «Строительство: бухгалтерский учет и налогообложение»

Найти высшие адвокаты по контракту: Сравните ценообразование и сохранение

Посмотреть Elizabeth

Участник со времен
декабря 2021

Элизабет В.

Юрисконсульт

БЕСПЛАТНА С: 11 декабря 2021 г.

Лиз — опытный страховой специалист, проработавший с перевозчиками и брокерами более 10 лет. Она может рассмотреть или составить различные коммерческие соглашения и готова помочь вашему бизнесу. К специализациям относятся: генеральные соглашения об обслуживании, аутсорсинг бизнес-процессов, маркетинговые и партнерские соглашения, брокерские соглашения и соглашения о неразглашении.

Показать больше…

Партнерское соглашение Соглашение о партнерской программе Дистрибьюторское соглашение Соглашение о возмещении ущерба Соглашение о совместной разработке Генеральное соглашение об услугах Форма заказа Соглашение об оказании фотоуслуг Соглашение о профессиональных услугах Освобождение от ответственности Соглашение с агентом Договор купли-продажи Описание работы

View More . ..

Посмотреть Philip

Член с:
13 декабря 2021

Филипп М.

Адвокат

БЕСПЛАТНА , 2021

Я работаю внештатным юристом в течение нескольких лет, и многие из моих клиентов возвращаются ко мне для продолжения работы из-за качества, которое я произвожу.

Показать больше…

Арбитражное соглашение Соглашение о покупке бизнеса Соглашение о контрактном производстве Соглашение об урегулировании споров Совместное операционное соглашение Соглашение о производстве Договор на оказание жилищных услуг Отказ

View More . ..

Посмотреть Эми Сью

Член с:
4 января 2022 г.

Эми Сью Л.

Президент, консьерж Legal

БЕСПЛАТНА КонтрактыСоветник с: 4 января 2022 г.

Г-жа Ливенс — корпоративный поверенный с 10-летним опытом работы в качестве главного юрисконсульта, директора по соблюдению нормативных требований и корпоративного секретаря некоммерческой корпорации, зарегистрированной Конгрессом, и более 20 лет опыта работы в качестве советника исполнительных директоров и советов директоров. в коммерческих и некоммерческих организациях. Она имеет значительный опыт работы в штатных юридических отделах, руководя межфункциональными командами, состоящими из нескольких бизнес-подразделений и юристов, над крупномасштабными критически важными проектами, а также в глобальной юридической фирме в качестве менеджера государственных и частных, внутренних и международных, многопрофильных партийные хозяйственные операции. Имеет уникальный опыт реализации государственных бизнес-инициатив. В 2015 году г-жа Ливенс была отмечена Бисноу и Ассоциацией корпоративных юрисконсультов как один из лучших корпоративных юрисконсультов Вашингтона, округ Колумбия; номинирован в 2014 году на премию Ассоциации корпоративных юрисконсультов (WMACCA) как выдающийся главный юрист; и получатель в 2014 году награды WMACCA за общественные заслуги.

Показать больше…

Certificate of Good Standing Соглашение об облачных услугах Соглашение о франшизе Инвестиционный контракт Шаблон счета Соглашение о блокировке Договор на техническое обслуживание OEM-соглашение Сантехнический контракт Лицензионный договор на недвижимость

View More . ..

View Elizabeth

Участник с:
5 января 2022 г.

Элизабет V.

Корпоративный консультант

БЕСПЛАТНА 5, 2022

Большую часть своей карьеры я работал штатным консультантом технологических компаний. В мои обязанности входило управление всеми контрактами с поставщиками/закупками и соответствием требованиям, контрактами с клиентами/партнерами/торговыми посредниками и соблюдением требований, обеспечением безопасности данных/конфиденциальности и реагированием на инциденты, кадровыми/трудовыми вопросами и юридическими операциями. Мне очень удобно вести переговоры по коммерческим контрактам, соглашениям с поставщиками и контрактам на поставку товаров, услуг и лицензирования, а также решать вопросы занятости и труда, интеллектуальной собственности и конфиденциальности данных и соблюдения требований. Я специализировался и получил сертификат в области интеллектуальной собственности на юридическом факультете и продолжал развиваться в этой области в качестве штатного юрисконсульта Interactive Intelligence, Genesys, компаний, занимающихся унифицированными коммуникациями, и KAR Global в сфере автомобильных цифровых услуг.

Подробнее…

Соглашение о деловом партнерстве Соглашение о передаче авторских прав Соглашение о разделении затрат Дистрибьюторское соглашение Соглашение об уровне обслуживания Интернета OEM-соглашение Договор на оказание жилищных услуг Лицензионное соглашение на видео

View More …

View Kristen

Участник с:
10 января, 2022

Кристен Р.

Фриланс адвокат

БЕСПЛАТНА 10, 2022

Адвокат по транзакциям и трудоустройству, владелец малого бизнеса. Я работаю внутренним консультантом снаружи. Я демистифицирую закон для своих клиентов.

Показать больше…

Соглашение о покупке активов Соглашение о покупке бизнеса Соглашение о совместной собственности Соглашение об увольнении сотрудников Договор подряда Предложение о трудоустройстве Соглашение об уступке IP ООО ООО Операционное соглашение Кредитный договор Операционное соглашение Брачный договор Акт о собственности Договор о покупке Выйти Договор аренды Резолюции ООО с одним участником Соглашение с поставщиком

Просмотр Подробнее . ..

Посмотреть AMOS

Член с:
13 января 2022

AMOS M.

Основная сумма

БЕСПЛАТНАЯ Консультация

Получите бесплатное предложение

View Amos

. , 2022

С 2008 года я работаю, чтобы помочь клиентам в решении проблем и решении проблем, которые неизбежно возникают по мере роста бизнеса — как ожидаемые, так и неожиданные. Мой опыт в Джорджии и Теннесси как в составлении контрактов, так и в обеспечении их соблюдения в судебном и/или арбитражном порядке предоставил клиентам уникальную информацию, которая помогает им предвидеть проблемы и принимать обоснованные решения от начала до конца.

Показать больше…

Авторское соглашение Соглашение о деловом партнерстве С Корп. Совместное операционное соглашение Договор аренды Соглашение о блокировке Соглашение о новации Соглашение об оказании производственных услуг ООО с одним участником Тройной чистый лизинг

View More …

View Leah

Член с:
18 января 2022 г.

Leah C.

Адвокат

БЕСПЛАТНА , 2022

Я адвокат с лицензией в Алабаме и занимаюсь индивидуальной практикой уже 7 лет. У меня есть опыт составления и проверки контрактов, судебных и иммиграционных практик. Я открыт для новых проектов.

Показать больше…

Брокерское соглашение с перевозчиком Соглашение о выкупе Свидетельства о регистрации Соглашение о совместном предприятии Партнерское соглашение Отказ

View More …

Посмотреть Meghan

Участник с:
31 января, 2022

Meghan T.

Партнер

БЕСПЛАТНА , 2022

Меган Томас — опытный юрист по сделкам. Она специализируется на сделках с недвижимостью, имущественных спорах, контрактах в области интеллектуальной собственности, технологий и СМИ. Инновационный стиль руководства Меган объясняется быстрым развитием фирмы и ее присутствием на рынке метрополитена Атланты. Она получила степень доктора права в Университете Эмори, где работала с генеральным прокурором штата и вела судебные имущественные споры для клиентов, находящихся в неблагоприятном положении. ​ До практики Меган заключала сложные сделки с технологическими и медицинскими компаниями из списка Fortune 500. Она живет со своей семьей на юго-западе Атланты, любит готовить, путешествовать, танцевать и продолжает развивать свои исследования в области транзакционного права и правовой устойчивости.

Показать больше…

Соглашение о коммерческой покупке Прекратить и воздерживаться Договор коммерческой аренды Соглашение об услугах по разработке Соответствие GDPR Соглашение о неконкуренции Примечание к оплате Брачный договор Соглашение о векселях SaaS-соглашение Мировое соглашение Условия

View More . ..

View Cecilia

Член с:
31 января, 2022

Cecilia O.

Адвокат контрактов

БЕСПЛАТНА 31, 2022

Обладая 15-летним обширным опытом работы в области транзакций/контрактов, рассмотрения и обсуждения коммерческих контрактов, включая широкий спектр заказов на поставку и контрактов, а также соглашений о неразглашении информации (NDA), я считаю, что могу немедленно внести свой вклад в дальнейший успех вашей команды. Меня хвалят за ряд ценных навыков — отличное управление контрактами и администрирование контрактов, юридические исследования, анализ рисков, составление проектов и переговоры, а также стратегическое мышление. Я работал юридическим консультантом более 10 лет и рассмотрел более 7500 контрактов на этой должности. Контракты, которые я рассмотрел, включают, помимо прочего, заказы на поставку, коммерческие контракты и контракты на строительство, соглашения об аренде оборудования, неразглашение, конфиденциальность, соглашения с поставщиками, соглашения об обслуживании, соглашения о доступе к площадке, международные соглашения, запрос предложений (RFP), тендеры и государственные контракты. Этот опыт позволил мне научиться работать независимо и оперативно, выявлять и оценивать проблемы и давать юридически обоснованные рекомендации в соответствии с передовой деловой практикой. Я руководил командами (продажи, страхование и управление) для успешного согласования условий контрактов с клиентами. Эффективный коммуникатор и переговорщик. Я общительный человек, и за последние 13 лет я приобрел отличные навыки устного и письменного общения, которые позволяют мне эффективно взаимодействовать и вести переговоры с заинтересованными сторонами на всех уровнях. Я самостоятельный стартер с сильной трудовой этикой. У меня высокая степень находчивости, трудолюбия и надежности. Самое главное, я быстро адаптируюсь к изменению приоритетов, процветая в среде с большими объемами и короткими сроками выполнения работ. Мой многолетний опыт позволяет мне применять свои навыки во всех типах контрактов для удовлетворения потребностей клиента. Я надеюсь предоставить аналогичную юридическую экспертизу, эффективное администрирование контрактов и руководство вашей организации. Было бы приятно встретиться в течение следующих нескольких недель и обсудить, как моя квалификация, опыт и способности будут наилучшим образом соответствовать потребностям вашего оборудования.

Показать больше…

Аффидевит о местожительстве Свидетельство о браке Корпоративная резолюция Соглашение о внутреннем партнерстве Долгосрочная доверенность Медицинский прокси

View More …

Просмотр Mathew

Участник с:
1 февраля 2022 г.

Мэтью К.

Адвокат -основатель

БЕСПЛАТНА 1, 2022

Практика Кербиса включает в себя сделки с бизнесом и недвижимостью, планирование недвижимости и консультирование по судебным разбирательствам в ограниченном объеме. Мэтью заключал сделки с участием многонациональных корпоративных франшиз и коллективно помог сотням клиентов с их транзакционными, гражданскими и апелляционными юридическими потребностями. На протяжении всего своего пребывания на посту лидера Американской ассоциации юристов Мэтью выступал за реформу юридического образования, брал интервью у президентов ABA и судей апелляционного и Верховного судов штатов, а также лоббировал Конгресс от имени юристов. Будучи студентом юридического факультета, Мэтью работал помощником достопочтенного судьи Роберта Э. Гордона в Апелляционном суде штата Иллинойс, Первый округ.

Показать больше…

Аренда здания Соглашение о согласии Документ об учреждении доверительной собственности Брачный договор Акт о собственности Договор купли-продажи недвижимости Договор аренды S Корпорация Соглашение о покупке акций

View More . ..

View Tina

Участник с:
17 февраля, 2022

Tina R.

AGC

БЕСПЛАТНА , 2022

15 лет юридического стажа; опыт работы с контрактами, здравоохранением, ERISA, врачами, финансовыми услугами, коммерческими контрактами, трудовыми договорами и т. д. Я разбираюсь во всех контрактах и ​​могу предоставить вам эффективные и качественные услуги. Я работал в юридической фирме, компании финансовых услуг, консалтинговой и некоммерческой.

Показать больше…

Деловой контракт Бизнес-план Прекратить и воздерживаться Коммерческая аренда Договор коммерческой аренды Договор подряда Соглашение с независимым подрядчиком ООО Отказ от ответственности Соглашение о неконкуренции Письмо с предложением Освобождение от ответственности Субаренда

Подробнее. ..

Найдите лучшего юриста для вашего проекта Browse Lawyers Now

Как составить инвестиционное соглашение

Если вы предприниматель и хотите привлечь финансирование для своего бизнеса, возможно, вы рассматриваете возможность привлечения инвестора, например, венчурного капитала или частной инвестиционной компании. Если это так, вы, скорее всего, столкнетесь с множеством различных юридических документов в рамках сделки по финансированию, одним из которых является инвестиционное соглашение.

Инвестиционный договор – это договор между компанией и ее инвесторами. Хотя это похоже на акционерное соглашение, есть несколько ключевых отличий.

В этом руководстве мы объясняем цель инвестиционных соглашений, их ключевые условия, другие документы, с которыми вы можете столкнуться в рамках инвестиционных соглашений, а также различия между акционерами и инвестиционными соглашениями.

Хотя мы настоятельно рекомендуем вам получить квалифицированную юридическую консультацию перед заключением инвестиционного соглашения, понимание его условий является ценной частью набора инструментов для бизнеса любого успешного предпринимателя. Этот документ может защитить вашу компанию и создать уверенность в ваших отношениях с новым инвестором.

Перейти к:

1. Что такое инвестиционный договор?
2. Почему важны инвестиционные соглашения?
3. Виды инвестиционных договоров
   1. Договор купли-продажи акций
   2. Конвертируемый заемный вексель
   3. Простой договор на будущий капитал
4. Отличие инвестиционных договоров от акционерных договоров
   1. Основное назначение документа 9297 Стороны
   2. бизнес
5. Каковы основные условия инвестиционных договоров?
   1. The identity of the parties
   2. Tranche payments
   3. Warranties
   4. Board representation
   5. Restrictive covenants
   6. Confidentiality
   7. Exit strategy

What’s an investment agreement?

Если инвестор, такой как венчурная компания или даже существующий инвестор, предлагает вложить новый капитал в ваш бизнес, он, скорее всего, потребует от вас подписать контракт, известный как инвестиционное соглашение.

Инвестиционный документ является важным документом, поскольку в нем излагаются ключевые условия инвестиции, такие как:

• Идентификация компании и инвесторов
• Инвестируемая сумма
• Любые условия, на которых осуществляется инвестиция сделано
• Существуют ли какие-либо предварительные условия для инвестиций, например, что акции будут выпущены в обмен на инвестиции
• Гарантии, данные инвестором и компанией

Точные условия инвестиционного соглашения будут зависеть от типа предлагаемого финансирования.

Почему важны инвестиционные соглашения?

Когда ваша компания принимает новое финансирование, как она сама, так и ваши инвесторы берут на себя определенные риски, присущие сделке. Инвестиционное соглашение помогает обеим сторонам выявлять и управлять этими рисками взаимоприемлемым образом. Это может быть особенно важно для начинающих компаний и компаний, проходящих первые этапы инвестирования, чтобы убедиться, что все стороны четко понимают условия инвестиций как сейчас, так и в будущем.

Инвестиционное соглашение создает юридически обязывающие договоренности, распределяющие риски, а также права и обязанности каждой стороны, включая положения, регулирующие действия в случае возникновения спора или желания одной из сторон выйти из инвестиционных договоренностей.

Инвесторы, которые собираются стать миноритарными акционерами, в частности, захотят удостовериться, что средства используются по назначению, и что они имеют адекватное влияние на стратегию компании.

В конечном счете, инвесторы стремятся убедиться, что существует юридически обязывающий документ, в котором указано, как они получат доход от своих инвестиций.

Типы инвестиционных соглашений

Тип и условия вашего инвестиционного соглашения (соглашений) будут зависеть от типа финансирования, предлагаемого вашей компании. Вот наиболее распространенные типы инвестиционных соглашений:

Соглашение о покупке акций

Если ваша компания выпускает акции в рамках инвестиций, вы заключаете соглашение о подписке на акции со своим инвестором, в соответствии с которым они соглашаются приобрести акции в обмен на свои инвестиции.

Конвертируемая кредитная нота

Если ваш инвестор решил предоставить вашей компании кредит, который впоследствии может быть конвертирован в акции, тогда ваша компания выпустит конвертируемый кредитный вексель в пользу инвестора.

Простое соглашение о будущих акциях

Если ваш инвестор хочет получить право подписки на акции в будущем, он может попросить вас заключить простое соглашение о будущих акциях или SAFE в обмен на предоставление финансирования.

В чем разница между инвестиционными договорами и акционерными соглашениями

В то время как соглашения с инвесторами и соглашения с акционерами представляют собой договоры между инвесторами и компанией, в отличие от соглашения с инвесторами соглашение с акционерами устанавливает порядок управления компанией и порядок принятия решений. Среди прочего, он может включать:

• Кто может назначать директоров
• Как и когда выпускаются новые акции и кому
• Как акционеры могут продавать или передавать акции
• Какую информацию компания должна раскрывать акционерам
• Как и когда акционеры могут влиять на управление компанией

Поскольку соглашение акционеров затронет права инвесторов как совладельцев компании, они будут заинтересованы в его содержании и требуют ввода при настройке. Однако между акционерными соглашениями и инвестиционными соглашениями существует много ключевых различий.

Основная цель документа

Основной целью инвестиционного договора является установление условий инвестиции, например, любые предварительные условия для финансирования и какие обещания даются в обмен на деньги. Напротив, цель соглашения акционеров состоит в описании механизмов принятия решений и того, какой контроль, если таковой имеется, у акционеров в отношении ведения бизнеса.

Инвестиционный договор относится только к конкретной инвестиционной сделке. Сфера действия акционерного соглашения шире и охватывает многие аспекты управления компанией, такие как выпуск акций и принятие решений.

Стороны

Сторонами инвестиционного договора являются компания и инвестор. Акционерное соглашение заключается между компанией и всеми ее акционерами, включая инвестора(ов), если они должны стать акционерами в результате инвестиции.

Влияние на бизнес

В инвестиционном соглашении будут изложены обязательства и гарантии компании перед инвестором в обмен на финансирование. Инвестор обычно не будет вносить никакого вклада в дела компании, если он также не станет акционером.

Акционерное соглашение, с другой стороны, будет содержать текущие обязательства перед акционерами в отношении его коммерческих дел. Для принятия некоторых ключевых решений, таких как займ денег или приобретение активов, может потребоваться согласие акционеров.

Каковы основные условия инвестиционных договоров?

Хотя каждое инвестиционное соглашение отличается, вот основные условия

Идентификация сторон

Если инвестор подпишется на акции компании в обмен на инвестиции или потребует, чтобы акции были выпущены кому-то другому на от его имени лицо должно будет подписать инвестиционное соглашение и любое акционерное соглашение.

Если имеется более одного инвестора или синдикат инвесторов, то все инвесторы или должным образом назначенный представитель становятся частью инвестиционного соглашения.

Выплаты траншей

«Транш» — это часть или сегмент авансируемых средств. Транши финансирования могут быть связаны с выполнением компанией определенных условий или достижением определенных этапов. Также могут быть триггерные события, которые должны произойти после первого транша финансирования или до того, как компания станет доступна для следующего транша.

В инвестиционном соглашении должно быть указано количество траншей финансирования, сумма этих траншей и наличие каких-либо условий для этих траншей. В соглашении также должно быть описано, что произойдет, если эти условия не будут выполнены или не будут выполнены к определенному сроку.

Общее право инвесторов — это возможность отказаться от условий или изменить их, если компания не достигает запланированного рубежа. Некоторыми общими условиями предоставления первого транша являются завершение комплексной проверки, разрешение регулирующих органов и подписание соответствующих документов. Инвестиционный договор может содержать ограничения на то, на что могут быть использованы средства (например, на конкретный проект).

Некоторые общие условия для дальнейших траншей включают достижение соответствующих вех, отсутствие существенных неблагоприятных изменений в финансовом положении бизнеса и сохранение платежеспособности компании.

В инвестиционном соглашении также должно быть указано, как будет рассчитываться доходность инвесторов (например, выпуск акций, выплата процентной ставки или доходности) и когда должно начаться погашение (если таковое имеется) инвестиций

Гарантии

Инвесторы обычно запрашивают у компании и ее директоров/менеджеров гарантии в отношении эффективности и статуса компании, чтобы они могли снизить риск того, что компания не так привлекательна, как кажется.

Гарантия — это заявление о том, что факты или обстоятельства, касающиеся компании, верны на определенный момент времени. Если гарантия окажется недостоверной, то сторона, полагающаяся на гарантию, может потребовать возмещения убытков, если в результате она понесет убытки.

Иногда инвесторы договариваются о фиксированных убытках, которые подлежат оплате в случае нарушения гарантий, и они предназначены для реальной предварительной оценки убытков. Они предназначены для того, чтобы ускорить и упростить процесс предъявления претензий (эти убытки часто называют «оплачиваемыми убытками»).

Инвесторы, обладающие властью на переговорах, могут потребовать повторения гарантий по завершении, а также при подписании (или могут потребовать повторения гарантий перед высвобождением каждого транша). Это дает инвесторам дополнительную защиту, поскольку это означает, что гарантии точны на момент предоставления финансирования.

Инвесторы, обладающие властью на переговорах, могут также запросить оговорки, дающие им путь выхода в случае существенного неблагоприятного изменения условий ведения бизнеса.

Компании следует добиваться ограничения общей суммы гарантийных претензий, которые может предъявить инвестор, и дополнительных ограничений индивидуальной ответственности директоров или менеджмента. Обычно гарантии также имеют денежный лимит, который должен быть достигнут, прежде чем инвестор сможет предъявить иск.

Представительство в совете директоров

Инвестор может иметь право на место в совете директоров или право присутствовать на заседаниях совета директоров компании. Эти права также должны быть изложены в Уставе компании и любом акционерном соглашении.

В зависимости от того, что указано в уставе компании или соглашении акционеров, инвестор может иметь возможность назначить одного или нескольких директоров в совет директоров в какой-то момент во время или после инвестирования и может потребовать проведения заседаний совета директоров. должны содержать этих директоров-инвесторов, чтобы считаться действительным владением.

Директора также могут принимать решения по ряду «зарезервированных вопросов» — решения, которые не могут быть приняты без согласия директора-инвестора, фактически предоставляя директору-инвестору право вето.

Вы должны быть осторожны, прежде чем давать места в совете директоров или отказываться от контроля над управлением компанией. Это может затруднить управление компанией и реализацию стратегии компании. Однако в большинстве случаев стоимость получения крупной инвестиции связана с разделением управленческих решений компании, и в случае инвестирования опытными инвесторами такой уровень участия может приветствоваться.

В соответствии с Законом о компаниях 2006 года любой директор, назначенный инвестором, должен выполнять свои обязательства действовать в интересах компании и ее акционеров в целом. Директор инвестора должен будет заявить о любых конфликтах интересов между инвестором и компанией.

Ограничительные условия

Компания может согласиться включить обещания (называемые ограничительными условиями) в инвестиционное соглашение в обмен на инвестиции. Например, руководство компании. Может согласиться не конкурировать с бизнесом и пообещать, что его ключевой персонал не покинет бизнес и не присоединится к конкуренту в течение определенного периода времени после того, как будут сделаны инвестиции.

Эти ковенанты предназначены для защиты инвестиций инвестора и обеспечения того, чтобы качество управления компанией или торговое и коммерческое положение компании не ухудшались сразу после осуществления инвестиций.

Конфиденциальность

Стороны захотят обеспечить, чтобы инвестиционное соглашение содержало положения о конфиденциальности, которые защищают конфиденциальную коммерческую информацию сторон, и касаются того, кто может делать объявления и публиковать информацию об инвестициях или инвестиционном процессе.

Стратегия выхода

Стратегию выхода важно включить в инвестиционный договор на случай неразрешимого спора между сторонами, или если инвестор желает прекратить инвестирование или передать свои акции, или компания становится неплатежеспособной.

В инвестиционном соглашении будет описано, что происходит с акциями уходящей стороны (например, если они должны быть предложены акционерам или самой компании, прежде чем они будут предложены независимой третьей стороне). В инвестиционном соглашении также должно быть четко указано, как инвестиции возвращаются (если вообще возвращаются), если компания становится неплатежеспособной.

Стороны могут планировать выход, например, IPO или продажу, и в инвестиционном соглашении должно быть четко указано, какой процесс должен выполняться в это время.

Дополнительные ответы на часто задаваемые вопросы и рекомендации по инвестиционным соглашениям можно получить у наших корпоративных юристов. Свяжитесь с нами по телефону 0800 689 1700, напишите нам по адресу enquiries@harperjames. co.uk или заполните короткую форму ниже с вашим запросом.

О нашем эксперте

---

Последние материалы

Все, что вам нужно знать

Инвестиционные контракты — это соглашения, в которых одна сторона инвестирует деньги с расчетом на получение дохода от инвестиций (ROI). Эти контракты используются в различных отраслях, в том числе в сфере недвижимости.3 min read

1. Основные условия инвестиционного контракта
2. Возврат инвестиций
3. Отчетность и контроль
4. Стратегия контракта

Обновлено 30 июня, 2020:

Инвестиционные контракты — это соглашения, в которых одна сторона инвестирует деньги с расчетом на получение дохода от инвестиций (ROI). Эти контракты используются в различных отраслях, в том числе в сфере недвижимости.

Основные условия инвестиционного контракта

Владельцы малого бизнеса могут использовать инвестиционные контракты, если они заинтересованы в инвестировании в другие предприятия или привлечении внешних инвесторов в свой бизнес. Когда человек вкладывает деньги в рамках инвестиционного контракта, он рассчитывает на получение прибыли за счет усилий третьего лица.

Договоры с недвижимостью могут подпадать под определение инвестиционных договоров. Некоторые конкретные области покупки недвижимости, а именно гостиничный кондоминиум или «кондотель», борются за то, чтобы быть включенными в определение инвестиционного контракта.

Если транзакция квалифицируется как инвестиционный договор, она, возможно, будет подлежать следующему: 

• Регистрация 
• Отчетность 
• Требования к раскрытию информации согласно SEC

Основные положения инвестиционного контракта описывают условия инвестиций, а также то, как и когда инвестор должен ожидать возврата инвестиций. Основная информация, которая должна быть включена в инвестиционный договор, включает следующее: 

• Имена и адреса участвующих сторон
• Базовая структура инвестиции 
• Цель инвестиции 
• Дата соглашения 
• Подписи участвующих сторон

Если вы хотите, чтобы вашими инвестициями были доли в компании, просмотрите все соответствующие деловые документы. Это включает в себя операционное соглашение или устав организации. Вы должны убедиться, что выпускаете акции таким образом, чтобы они соответствовали принципам компании. Кроме того, от вас может потребоваться уведомить ваших деловых партнеров о том, что вы планируете выпустить акции.

В солидном инвестиционном контракте четко указывается следующее: 

• Сумма, которую предоставляет инвестор 
• Форма инвестиции
• Когда инвестиции будут переданы

Большинство инвестиций предоставляется чеком, наличными или банковским переводом. Однако некоторые инвестиции предоставляются в виде материальных активов. В договоре должно быть указано, так ли это. В случае инвестиций в материальные активы вам придется выяснить, как продолжить бизнес-операции в случае, если инвестор потребует вернуть эти активы.

Возврат инвестиций

В вашем контракте должно быть указано, когда инвестор может рассчитывать на возврат инвестиций. Если он или она не получит доход, инвестор может попросить вас вернуть инвестиции.

Подумайте, как инвестору будут платить. Будет ли это фиксированная процентная ставка, или вы оба согласны на норму прибыли, основанную на успехе инвестиций? Контракт также должен учитывать, что произойдет, если ваша компания будет распущена или объявит о банкротстве. Что произойдет с инвестициями в этих обстоятельствах?

Любые риски, связанные с инвестициями, также должны быть раскрыты в контракте. Это заставляет инвестора осознать, что доход не гарантирован.

Отчетность и контроль

В контракте должно быть указано, будут ли у инвестора какие-либо права внутри компании, такие как права контроля или управления. Например, некоторые инвесторы могут получить право голоса в компании, что позволяет им влиять на управление бизнесом. Инвесторам может быть разрешено голосовать за руководителей или директоров.

В небольшой компании инвестору могут быть предоставлены права, позволяющие ему или ей контролировать повседневные операции.

В инвестиционном контракте должны быть указаны любые типы отчетов, которые инвесторы могут ожидать получить в отношении финансов компании. В нем также должны быть подробно описаны любые права инвестора на аудит бухгалтерских книг компании.

Контрактная стратегия

Инвестиционные контракты являются очень сложными финансовыми инструментами. Как и в случае любых инвестиций, они не являются безрисковыми. Обычно они содержат положения, ограничивающие их возможности по выплате стоимости контракта при определенных обстоятельствах. При оценке вариантов инвестирования очень важно полностью понимать возможные риски и обстоятельства.

Поскольку условия контракта индивидуальны, управляющему стабильной стоимостью полезно вести переговоры с выпускающими сторонами от имени спонсоров. При инвестировании в стабильную стоимость некоторые навыки имеют решающее значение для менеджера по фиксированному доходу, например, умение вести переговоры по контракту и административный опыт.

Любой, кто знаком с инвестированием, знает, что это не гарантированный процесс. Поскольку инвестиционные контракты могут быть очень сложными, вы можете проконсультироваться с опытным профессионалом, прежде чем заключать их.